ETH IO E TIO 2004/2005 A O O I MO XPH Eø 2004/2005 E HNIKH BIOMHXANIA ZAXAPH A.E. EBZ
EBZ ETH IO E TIO 2004/2005 A O O I MO XPH Eø
ETH IO E TIO 2004/2005 B ÛÂÈ ÙˆÓ appleôê ÛÂˆÓ 5/204/14.11.2000 Î È 1/319/9.12.2004 ÙÔ.. ÙË EappleÈÙÚÔapple KÂÊ Ï È ÁÔÚ E HNIKH BIOMHXANIA ZAXAPH A.E. EBZ
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. ΠEPIEXOMENA 1. À π π ªπ ª - ª ƒºø π 1.1 Οικονοµικά µεγέθη της «Ελληνικής Βιοµηχανίας Ζάχαρης Α.Ε.» 5 1.2 Αναµόρφωση αποτελεσµάτων 7 1.3 Ενοποιηµένα Οικονοµικά µεγέθη Οµίλου της «Ελληνικής Βιοµηχανίας Ζάχαρης Α.Ε.» 11 1.4 Αναµορφωµένα Οικονοµικά µεγέθη Οµίλου της «Ελληνικής Βιοµηχανίας Ζάχαρης Α.Ε.» 13 2. ƒ º ƒπ π À À π À π À π À πƒπ 2.1 Γενικά 17 2.2 Υπεύθυνοι σύνταξης 17 2.3 Τακτικοί Ορκωτοί Ελεγκτές - Λογιστές 17 2.4 Φορολογικοί Έλεγχοι 19 2.5 Πληροφορίες 20 3. ª π πã π π πƒπ 3.1 ηµόσιες Προσφορές 21 3.2 Σηµαντικές δικαστικές εκκρεµότητες 21 3.3 Γενικές Συνελεύσεις 21 3.4 Ακύρωση Ιδίων µετοχών 21 3.5 Μεταβολή ποσοστών 21 3.6 Εταιρική διακυβέρνηση 22 4. à ª π ƒπ πã π ª Ã 23 5. ƒ º ƒπ π.µ.... 5.1 Γενικές πληροφορίες 27 5.2 Σύντοµο ιστορικό 28 5.3 Περιγραφή Αντικειµένου Εργασιών 28 5.4 ίκτυο Πωλήσεων, Ανάλυση κύκλου εργασιών, Πελάτες 30 5.4.1 ίκτυο Πωλήσεων και διανοµής 30 5.4.2 Ανάλυση Κύκλου Εργασιών 30 5.4.3 Πελάτες 32 5.5 Πάγια Περιουσιακά στοιχεία, εγγυήσεις & εµπράγµατες ασφάλειες 33 5.5.1 Γήπεδα - Κτιριακές εγκαταστάσεις 34 5.5.2 Μεταβολή της Λογιστικής αξίας των παγίων περιουσιακών στοιχείων 37 5.5.3 Εγγυήσεις και εµπράγµατες ασφάλειες 38 5.5.4 Ασφάλειες 38 5.6 Επενδύσεις 39 5.6.1 Επενδύσεις τριετίας 2002/03-2004/05 39 5.6.2 Επενδυτική πολιτική 39 5.6.3 Υποχρεώσεις επενδύσεων 40 6. ƒ º ƒi à π A ª ºA π À ª Oà À, π I π ƒ ø π O πƒ I. 6.1 Εξέλιξη του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την τελευταία τριετία 41 6.2 Ίδια Κεφάλαια - Λογιστική αξία µετοχής 43 6.3 Μέτοχοι 45 6.4 Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος 45 6.5 ικαιώµατα Μετόχων 46 6.6 ιοίκηση - ιεύθυνση Εργασιών 47 6.7 Συµµετοχές των µελών του.σ. και των Κυρίων Μετόχων της Ε.Β.Ζ. Α.Ε., στη ιοίκηση ή / και στο Κεφάλαιο άλλων εταιριών 51 6.8 Κατάσταση προσώπων που υπόκεινται στις διατάξεις του άρθρου 8 της υπ' αριθµ. 5/204/14.11.2000 απόφασης του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 52 6.9 Οργανόγραµµα της Ε.Β.Ζ. Α.Ε. 53 6.10 Ανθρώπινο υναµικό 54 2
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ 7. πã π À - ƒ À π ƒ ƒπ ø 7.1 Γενικά στοιχεία κλάδου 55 7.2 Παραγόµενα προϊόντα - Παραγωγική διαδικασία 55 7.2.1 Ζάχαρη 55 7.2.2 Παραπροϊόντα 56 7.2.3 Θεσµικό πλαίσιο 56 7.3 Τάσεις και προοπτικές 58 7.4 Η Θέση της Εταιρείας στον κλάδο 59 8. π π π ªπ πã π E.B.Z... Ã ø 2002/03-2004/05 8.1 Αποτελέσµατα χρήσεων 60 8.2 ιάθεση των προ αποσβέσεων κερδών 64 8.2.1 Μερισµατική πολιτική 64 8.2.2 Φορολογία µερισµάτων 65 8.3 Οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας 65 8.4 Πηγές & Χρήσεις κεφαλαίων 70 8.5 Χρηµατοοικονοµικοί δείκτες 71 8.6 Κατάσταση Ταµιακών ροών 73 9. π π π ª π ªπ πã π 9.1 Αρχές ενοποίησης 76 9.2 Αποτελέσµατα ενοποιηµένων χρήσεων 2002/03-2004/05 77 9.3 Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 79 9.4 Ενοποιηµένοι χρηµατοοικονοµικοί δείκτες 83 9.5 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµιακών ροών 84 10. À ª πƒπ ª.µ.... 10.1 Συνοπτική περιγραφή του Οµίλου Εταιριών & Συµµετοχών της Εταιρείας 87 10.2 Θυγατρικές Εταιρίες 88 10.3 Εταιρείες στις οποίες συµµετέχουν οι κύριοι µέτοχοι ή/και τα µέλη του.σ. της Εταιρείας 92 10.4 Άλλες συνδεδεµένες επιχειρήσεις µε ποσοστό συµµετοχής άνω του 20% 94 10.5 ιεταιρικές συναλλαγές 95 11. ª ƒ Ã π π à π π ƒ π πƒ π 11.1 Στόχοι και στρατηγικός σχεδιασµός 97 11.2 Προβλέψεις για την τρέχουσα χρήση 98 3
EBZ YN E H IOIKHTIKOY YMBOY IOY Χρήστος Κοσκινάς του Ονούφριου Λεωνίδας Τσολέκας του ηµητρίου Κων/νος Τσουτσοπλίδης του Νικόλαου ηµήτριος αρνάκας του Γεωργίου Βάιος Αντωνίου του Κωνσταντίνου Αναστάσιος Γάτσιος του Ιωάννη Παναγιώτης Κιουτσίκης του Στέργιου Πρόδροµος Κιρτικίδης του Χαραλάµπου Αναστάσιος Πεζίκογλου του Ευτύχιου Κωνσταντίνος Παπαθεµελής του ηµητρίου Κοσµάς Μπαλτατζής του Αριστοτέλη Πρόεδρος (εκτελεστικό). Αντιπρόεδρος (εκτελεστικό). ιευθύνων Σύµβουλος (εκτελεστικό). Αναπληρωτής /ντος Συµβούλου (εκτελεστικό) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό - ανεξάρτητο) Μέλος.Σ. (µη εκτελεστικό - ανεξάρτητο)
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ 1. ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ - ΑΝΑΜΟΡΦΩΣΕΙΣ 1.1 ÈÎÔÓÔÌÈÎ ÌÂÁ ıë ÙË «ÏÏËÓÈÎ µèôìë Ó ÚË..» ÙÔÈ Â appleôùâïâûì ÙˆÓ Ú ÛÂˆÓ 2002/03-2004/05 ποσά σε χιλ. Ευρώ 2002/03 2003/04 2004/05 Κύκλος Εργασιών 263.147,58 247.949,40 208.805,94 ªÈÎÙfi Ú Ô (1) 48.923,87 38.654,78 35.758,52 (% επί του Κύκλου Εργασιών) 18,6% 15,6% 17,1% Πλέον: Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης 3.301,90 3.095,23 2.907,70 Σύνολο 52.225,77 41.750,01 38.666,22 Λειτουργικό Αποτέλεσµα (1) 25.455,30 14.797,83 10.784,70 Κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων & φόρων 26.837,09 15.444,07 19.655,91 (% επί του Κύκλου Εργασιών) 10,2% 6,2% 9,4% Κέρδη προ αποσβέσεων & φόρων 24.633,77 13.972,33 16.547,86 Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ 15.670,72 5.977,60 9.722,61 (% επί του Κύκλου Εργασιών) 6,0% 2,4% 4,7% Ú Ë ÌÂÙ applefi ÊfiÚÔ Ú ÛË Î È ÌÔÈ.. (2) 10.800,33 4.693,67 6.247,94 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. & φόρους φορολογικού ελέγχου 9.405,53 4.142,28 6.247,94 ÓÔappleÙÈÎ ÌÂÁ ıë ÈÛÔÏÔÁÈÛÌÒÓ Ú ÛÂˆÓ 2002/03-2004/05 ποσά σε χιλ. Ευρώ 2002/03 2003/04 2004/05 ƒ π Αναπόσβεστα έξοδα εγκατάστασης 401,62 285,97 218,09 Αναπόσβεστες ασώµατες ακινητοποιήσεις 513,29 538,37 348,60 Ενσώµατες ακινητοποιήσεις 119.528,85 123.445,71 176.866,07 Μείον:συσσωρευµένες αποσβέσεις 83.508,51 90.806,26 98.844,24 Αναπόσβεστες ενσώµατες ακινητοποιήσεις 36.020,35 32.639,45 78.021,83 Συµµετοχές & άλλες µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 4.391,56 15.166,36 19.182,32 ÓÔÏÔ ÁÈÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ 40.925,20 48.344,18 97.552,75 Αποθέµατα 94.291,81 54.891,64 134.293,13 Πελάτες 42.724,44 35.577,98 39.121,07 Χρεόγραφα 10.303,59 15.147,08 428,02 ιαθέσιµα 5.092,77 7.570,15 8.475,73 ÓÔÏÔ ÎÏÔÊÔÚÔ ÓÙÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ 165.420,92 120.258,74 192.601,43 Μεταβατικοί λογαριασµοί Ενεργητικού 3.310,96 2.710,92 3.084,32 À ƒ π À 210.058,70 171.599,80 293.456,60 5
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. 2002/03 2003/04 2004/05 π Μετοχικό Κεφάλαιο 22.498,55 22.498,55 22.355,59 ÓÔÏÔ π ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ 130.334,50 132.049,44 184.150,82 Προβλέψεις 9.007,70 8.325,47 4.948,46 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 313,83 13.666,67 10.966,24 Προµηθευτές 5.991,23 4.020,48 12.990,93 Τράπεζες λογ/σµοι βραχυπρόθ. Υποχρεώσεων 45.316,75 0,00 65.733,33 ÓÔÏÔ Ú appleúfiıâûìˆó appleô ÚÂÒÛÂˆÓ 64.482,98 12.612,91 86.698,68 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Παθητικού 5.919,68 4.945,32 6.692,40 À π À 210.058,70 171.599,80 293.456,60 ÙÔÈ Â Ó ÌÂÙÔ (5) (ποσά σε ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Κέρδη προ αποσβέσεων & φόρων 0,80 0,46 0,54 Ú Ë appleúô ÊfiÚˆÓ 0,51 0,20 0,32 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης και αµοιβές.σ.(2) 0,35 0,15 0,20 Κέρδη µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. & φόρους φορολογικού ελέγχου (2) (3) 0,31 0,14 0,20 Λογιστική αξία ανά µετοχή 4,23 4,28 6,01 ª ÚÈÛÌ Ó ÌÂÙÔ 0,10 0,04 0,05 Αριθµός µετοχών τέλους χρήσης 30.819.931 30.819.931 30.624.091 Σταθµισµένος αριθµός µετοχών χρήσης (4) 30.624.091 30.624.091 30.624.091 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ÛÙÔÈ Â Ó ÌÂÙÔ (5) (ποσά σε ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó Ú Ë appleúô ºfiÚˆÓ 0,48 0,17 0,31 Αναµορφωµένα κέρδη µετά από φόρους χρήσης & αµοιβές.σ. 0,32 0,12 0,20 Αναµορφωµένα Κέρδη µετά από Φόρους Χρήσης, αµοιβές.σ. & Φόρους Φορολογικού Ελέγχου 0,32 0,12 0,20 Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓË ÔÁÈÛÙÈÎ Í ªÂÙÔ 3,42 3,45 5,19 6
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ ª πø π : 1. Για τον υπολογισµό του Μικτού κέρδους και του Λειτουργικού Αποτελέσµατος έχουν αφαιρεθεί προηγουµένως οι αποσβέσεις από τα κόστη πωληθέντων και τα λειτουργικά έξοδα. 2. Οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου µε την Εταιρεία για τη περίοδο 2002/03-2004/05 περιλαµβάνονται στα λειτουργικά έξοδα. 3. Οι φόροι φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων λαµβάνονται υπόψη όπως εµφανίζονται στις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις. 4. Η στάθµιση του αριθµού των µετοχών έχει γίνει σύµφωνα µε προβλεπόµενα από το ΛΠ 33. 5. Για τον υπολογισµό των µεγεθών αυτών - πλην του µερίσµατος και της λογιστικής αξίας ανά µετοχή - έχει ληφθεί υπόψη ο σταθ- µισµένος αριθµός µετοχών. Για τον υπολογισµό της Λογιστικής αξίας να µετοχή έχει ληφθεί υπόψη ο αριθµός µετοχών τέλους χρήσης. 1.2 Ó ÌfiÚʈÛË appleôùâïâûì ÙˆÓ Για τον υπολογισµό των αναµορφωµένων αποτελεσµάτων, έχει ληφθεί υπόψη το σύνολο των σηµειώσεων της Εταιρείας και των παρατηρήσεων των Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών που διενήργησαν τον τακτικό οικονοµικό και λογιστικό έλεγχο για την Εταιρεία κατά τις χρήσεις 2002/03-2004/05. Οι παρατηρήσεις των Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών για κάθε µια από τις εξεταζόµενες χρήσεις παρουσιάζονται παρακάτω και υπάρχουν αναλυτικά στις δηµοσιευ- µένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας, στο Παράρτηµα του παρόντος Ετήσιου ελτίου. ÃÚ ÛË 2002/03 1) Στο κονδύλι του Ισολογισµού «Πελάτες» περιλαµβάνεται και επίδικη απαίτηση κατά του Ελληνικού ηµοσίου, ποσού 11.099 χιλ. ευρώ περίπου, που αφορά διαφορά τιµής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιοτέρων χρήσεων (πριν την 30/6/1991). Για την ανωτέρω επίδικη απαίτηση την 30.6.2003 δεν υφίσταται σχετική πρόβλεψη. Ωστόσο η εταιρία έχει σχηµατίσει µέχρι 30.6.2003 πρόβλεψη βάσει των διατάξεων του Ν.2065/1992 για επισφαλείς απαιτήσεις ποσού 6.151 χιλ. ευρώ. περίπου, από την οποία, κατά την γνώµη µας, ποσό της τάξεως των 3.885 χιλ. ευρώ θεωρείται πρόσθετη. 2) Η εταιρία βασιζόµενη στην υπ' αριθ. 205/1988 γνωµοδότηση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως και στο άρθρο 10 του Ν. 2065/1992 σχηµάτισε πρόβλεψη της τάξεως των 1.385 χιλ. ευρώ για αποζηµίωση λόγω εξόδου από την υπηρεσία του προσωπικού της εκείνου, που µέσα στην επόµενη διαχειριστική χρήση θεµελιώνει δικαίωµα συνταξιοδοτήσεως. Εάν η εταιρία είχε σχηµατίσει πρόβλεψη για το δεδουλευµένο δικαίωµα του συνόλου του προσωπικού της, βάσει της εργατικής νοµοθεσίας, αυτή θα ανερχόταν κατά την 30.6.2003 στο ποσό των 19.075 χιλ. ευρώ περίπου. Η διαφορά ύψους 17.690 χιλ. ευρώ περίπου θα έπρεπε να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων. Από το προαναφερόµενο ποσό της σχηµατισθείσας από την εταιρία πρόβλεψης, ποσό 45 χιλ. ευρώ περίπου έπρεπε επίσης να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων. 3) Η Εταιρία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές από 1.7.1997 έως 30.6.2003 και κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις της, για τις χρήσεις αυτές, δεν έχουν καταστεί οριστικές. ÃÚ ÛË 2003/04 1) Στον λογαριασµό του Ισολογισµού «.ΙΙ. Απαιτήσεις» περιλαµβάνονται επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις συνολικού ποσού 13.529 χιλ. ευρώ, µεταξύ των οποίων και επίδικη απαίτηση κατά του Ελληνικού ηµοσίου, ποσού 11.099 χιλ. ευρώ, που αφορά διαφορά τιµής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιοτέρων χρήσεων (πριν την 7
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. 30/6/1991). Η Εταιρία, έναντι των παραπάνω επισφαλών απαιτήσεων, µέχρι την 30.6.2003 είχε σχηµατίσει πρόβλεψη βάσει των διατάξεων του Ν.2065/1992 ποσού 6.151 χιλ. ευρώ. Για το υπόλοιπο ποσό ύψους 7.378 χιλ. ευρώ δεν σχη- µατίστηκε πρόβλεψη µέχρι την 30.6.2004, µε την οποία θα επιβαρύνονταν τα αποτελέσµατα προηγούµενων χρήσεων κατά 7.214 χιλ. ευρώ, τα αποτελέσµατα της παρούσας χρήσης κατά 164 χιλ. ευρώ, η δε καθαρή θέση θα εµφανιζόταν µειωµένη κατά το ποσό των 7.378 χιλ. ευρώ. 2) Η εταιρία βασιζόµενη στην υπ' αριθ. 205/1988 γνωµοδότηση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως και στο άρθρο 31 παρ. 1ιε του Ν.2238/1994 σχηµάτισε πρόβλεψη 680 χιλ. ευρώ για αποζηµίωση λόγω εξόδου από την υπηρεσία του προσωπικού της εκείνου, που µέσα στην επόµενη διαχειριστική χρήση θεµελιώνει δικαίωµα συνταξιοδοτήσεως. Εάν η Εταιρία είχε σχηµατίσει την παραπάνω πρόβλεψη για το δεδουλευµένο δικαίωµα του συνόλου του προσωπικού της, βάσει της εργατικής νοµοθεσίας, αυτή θα ανερχόταν κατά την 30.6.2004 στο ποσό των 19.250 χιλ. ευρώ. Η διαφορά ύψους 18.570 χιλ. ευρώ θα έπρεπε να επιβαρύνει, τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων κατά το ποσό των 17.690 χιλ. ευρώ, τα αποτελέσµατα της κλειόµενης χρήσης κατά το ποσό των 720 χιλ. ευρώ και το υπόλοιπο ύψους 160 χιλ. ευρώ έπρεπε να συµπεριληφθεί στα τελικά αποθέµατα της 30.6.2004. Επίσης η καθαρή θέση της εταιρίας την 30.6.2004 θα εµφανιζόταν µειωµένη κατά το ποσό των 18.410 χιλ. ευρώ. 3) Η εταιρία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές από 1.7.1998 έως 30.6.2004 και κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις της, για τις χρήσεις αυτές, δεν έχουν καταστεί οριστικές. ÃÚ ÛË 2004/05 1) Με βάση τις διατάξεις του Ν. 2065/1992 έγινε την 31η/12/2004 αναπροσαρµογή της αξίας κτήσεως των γηπέδων, των κτιρίων, των συσσωρευµένων αποσβέσεων των κτιρίων και των αντίστοιχων επιχορηγήσεων, εξαιτίας της οποίας αυξήθηκε η αξία κτήσεως των γηπέδων και κτιρίων κατά c 4.460.313,00, η αξία των συσσωρευµένων αποσβέσεων των κτιρίων κατά c 1.525.304,00 και η αξία των επιχορηγήσεων κατά c 77.731,00 και προέκυψε διαφορά αναπροσαρµογής ποσού c 2.857.278,00, που περιλαµβάνεται στο λογαριασµό του παθητικού ΑΙΙΙ2 «ιαφορά από αναπροσαρµογή αξίας λοιπών περιουσιακών στοιχείων». Οι αποσβέσεις της περιόδου υπολογίσθηκαν στην αναπροσαρµοσµένη αξία αυτών και είναι µεγαλύτερες κατά ποσό c 320.000,00 περίπου από αυτές που θα προέκυπταν, αν δεν είχε γίνει η αναπροσαρµογή αυτών και εµφανίζονται κατά ποσό c 166.000,00 περίπου στο λογαριασµό του ενεργητικού I. «Αποθέ- µατα» και κατά ποσό c 154.000,00 περίπου σε βάρος των αποτελεσµάτων της παρούσας οικονοµικής κατάστασης. Επίσης µε βάση την παράγρ. 1 του άρθρου 15 του Ν. 3229/2004 έγινε την 30η/6/2005 αναπροσαρµογή της αξίας κτήσεως των γηπέδων ποσού c 47.223.184,11, η οποία περιλαµβάνεται στο λογαριασµό του παθητικού ΑΙΙΙ2 «ιαφορά από αναπροσαρµογή αξίας λοιπών περιουσιακών στοιχείων». 2) Στο λογαριασµό του ενεργητικού ΙΙ1«Πελάτες» περιλαµβάνονται επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις συνολικού ποσού c 12.800.000,00 περίπου. Μεταξύ αυτών των απαιτήσεων περιλαµβάνεται επίδικη απαίτηση κατά του Ελληνικού ηµοσίου, ποσού c 11.098.478,05, που αφορά διαφορά τιµής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιότερων χρήσεων (πριν την 30/6/1991). Έναντι των παραπάνω επισφαλών, επίδικων απαιτήσεων δεν έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη µέχρι την 30η/6/2005, µε την οποία θα επιβαρύνονταν τα αποτελέσµατα προηγούµενων χρήσεων κατά c 12.600.000 περίπου και τα αποτελέσµατα της παρούσας χρήσης κατά c 200.000 περίπου. Κατά συνέπεια τα Ίδια Κεφάλαια των οικονοµικών καταστάσεων κατά την 30η/6/2005 εµφανίζονται αυξηµένα κατά το ποσό των c 12.800.000 περίπου. Σχετικά µε την παραπάνω απαίτηση της εταιρίας έναντι του Ελληνικού ηµοσίου ο προϊστάµενος της νοµικής υπηρεσίας της εταιρίας µας δήλωσε µε επιστολή του ότι έχει ασκηθεί αγωγή και ότι η έκβασή της θα είναι θετική για την εταιρία. 8
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ 3) Η εταιρία βασιζόµενη στην υπ' αριθµ. 205/1988 γνωµοδότηση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως και στο άρθρο 31 παρ. 1 ιε του Ν. 2238/1994 έχει σχηµατίσει πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου του προσωπικού από την υπηρεσία συνολικού ποσού c 3.138.850,85 από το οποίο ποσό c 2.459.033,19 σχηµατίστηκε στην παρούσα χρήση. Αν η ανωτέρω πρόβλεψη σχηµατιζόταν σύµφωνα µε την παράγρ. 14 του άρθρου 42ε του Κ.Ν. 2190/1920, θα ανερχόταν συνολικά στο ποσό των c 15.670.000,00 περίπου, από το οποίο ποσό c 15.130.000,00 περίπου θα αφορούσε προηγούµενες χρήσεις. Κατά συνέπεια τα Ίδια Κεφάλαια των οικονοµικών καταστάσεων κατά την 30η/6/2005 εµφανίζονται αυξηµένα κατά το ποσό των c 12.531.000 περίπου. 4) Η εταιρία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές µέχρι την 30/6/1998. Συνεπώς από την 1/7/1998 µέχρι και σήµερα οι φορολογικές της υποχρεώσεις δεν έχουν καταστεί οριστικές. Στους πίνακες που ακολουθούν παρουσιάζονται τα αποτελέσµατα και τα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας για τις χρήσεις 2002/03-2004/05 αναµορφωµένα βάσει των παρατηρήσεων των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών και των φόρων φορολογικού ελέγχου χρήσεων, καταλογισθέντων στη χρήση που αφορούν: Ó Î Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓˆÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ (ποσά σε χιλ. ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Καθαρά Αποτελέσµατα Χρήσης προ Φόρων βάσει δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων 15.670,72 5.977,60 9.722,61 Ó ÌÔÚÊÒÛÂÈ : Μη διενέργεια πρόβλεψης για επισφαλείς - επίδικες και σε καθυστέρηση απαιτήσεις -909,00-164.00-200,00 Μη διενέργεια πρόβλεψης για αποζηµίωση λόγω εξόδου από την υπηρεσία για συνταξιοδότηση 45,00-720.00 - Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ı Ú appleôùâï ÛÌ Ù ÃÚ ÛË appleúô ºfiÚˆÓ 14.806,72 5.093,60 9.522,61 Φόροι χρήσης και λοιποί φόροι -4.870,38-1.283,93-3.474,67 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ı Ú appleôùâï ÛÌ Ù ÃÚ ÛË ÌÂÙ ºfiÚˆÓ 9.936,34 3.809,67 6.047,94 Φόροι Φορολογικού Ελέγχου που αναλογούν στη χρήση * - - - ı Ú Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó appleôùâï ÛÌ Ù ÌÂÙ applefi ºfiÚÔ ÃÚ ÛË, ºfiÚÔ ºÔÚÔÏÔÁÈÎÔ Ï Á Ô 9.936,34 3.809,67 6.047,94 * Οι διαφορές φορολογικού ελέγχου ύψους c 551,40 χιλ. που επιβάρυναν τον πίνακα διάθεσης αποτελεσµάτων της χρήσης 2003-2004 αφορούν προηγούµενη χρήση 9
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. Ó Î Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓˆÓ π ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ (Ποσά σε χιλ. ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων µε βάσει την δηµοσιευµένη οικονοµική κατάσταση 130.334,50 132.049,44 184.150,82 Ó ÌÔÚÊÒÛÂÈ : Μη διενεργηθείσα πρόβλεψη για επισφαλείς - επίδικες και σε καθυστέρηση απαιτήσεις -7.214,00-7.378,00-12.800,00 Μη διενέγεια πρόβλεψης για αποζηµίωση προσωπικού -17.690,00-18.410,00-12.531,00 Αναµορφωµένα Ίδια Κεφάλαια 105.430,50 106.261,44 158.819,82 Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓË ÔÁÈÛÙÈÎ Í ªÂÙÔ (Û c) 3,42 3,45 5,19 ºfiÚÔÈ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ ÂÏ Á Ô Η «Ε.Β.Ζ. Α.Ε.» έχει ελεγχθεί φορολογικά µέχρι και την χρήση που έληξε στις 30.6.1998. Από τους σχετικούς φορολογικούς ελέγχους, τα οικονοµικά της στοιχεία κρίθηκαν οριστικά, ειλικρινή και ακριβή. Η εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές από 1.7.1998 έως 30.6.2004 και κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις της, για τις χρήσεις αυτές, δεν έχουν καταστεί οριστικές. Από το φορολογικό έλεγχο της χρήσης 1.7.1997-30.6.1998 προέκυψαν συνολικές διαφορές φόρων ποσού 551,40 χιλ. ευρώ, µε το οποίο επιβαρύνθηκε ο πίνακας διάθεσης αποτελεσµάτων της χρήσης 2003/04. 10
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ 1.3 ÓÔappleÔÈËÌ Ó ÈÎÔÓÔÌÈÎ ÌÂÁ ıë Ì ÏÔ ÙË «ÏÏËÓÈÎ µèôìë Ó ÚË..» Η Εταιρεία κατά την χρήση 2004/05 προέβη για τρίτη φόρα στη σύνταξη και δηµοσίευση ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι εταιρίες που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης που έκλεισε στις 30.06.2005 πλην της µητρικής είναι οι εξής: α) ΕΒΖ CYPRUS LTD β) AD FABRIKA SECERA SAJKASKA ZABALJ, γ) AD FABRIKA SECERA CVRENKA. δ) και η υπό εκκαθάριση Βαλκανική Ζάχαρη Α.Ε., Οι θυγατρικές εταιρίες που ενοποιήθηκαν πλήρως και εδρεύουν στη ηµοκρατία της Σερβίας, έχουν εταιρική χρήση που λήγει την 31 εκεµβρίου εκάστου έτους. Για τους σκοπούς της ενοποίησης συντάχθηκαν οικονοµικές καταστάσεις 1.7.2004-30.6.2005 σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/1920. Ειδικότερα οι επιχειρήσεις AD FABRIKA SECERA SAJKASKA - ZABALJ, AD FABRIKA SECERA CRVENKA - CRVENKA, ΕΒΖ ΚΥΠΡΟΥ LTD και ΒΑΛΚΑΝΙΚΗ ΖΑΧΑΡΗ Α.Ε., που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση της εξεταζόµενης χρήσης αντιπροσωπεύουν ποσοστό 8,19%, 13,49%, 0,07% και 0,00% του ενοποιηµένου ενεργητικού και 7,65%, 13,24% 0,21% και 0% του ενοποιηµένου κύκλου εργασιών αντίστοιχα. appleôùâï ÛÌ Ù ÂÓÔappleÔÈËÌ ÓˆÓ Ú ÛÂˆÓ 2002/03-2004/05 ποσά σε χιλ. Ευρώ 2002/03 2003/04 2004/05 Κύκλος Εργασιών 285.398,47 268.102,74 264.179,80 ªÈÎÙfi Ú Ô (1) 53.565,73 41.083,74 63.965,97 Πλέον: Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης 3.695,69 3.985,16 4.127,37 Σύνολο 57.261,42 45.068,90 68.093,34 Μείον: Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας (1) 18.774,16 20.782,83 22.585,26 Μείον:Έξοδα λειτουργίας ερευνών & ανάπτυξης (1) 60,35 35,09 45,77 Μείον: Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως (1) 10.311,46 10.302,03 12.921,79 ÂÈÙÔ ÚÁÈÎfi appleôù ÏÂÛÌ 28.115,45 13.948,95 32.540,52 (% επί του Κύκλου Εργασιών) 9,9% 5,2% 12,3% Κέρδη προ τόκων, αποσβέσεων & φόρων 28.989,15 9.001,38 34.209,68 Πλέον: Πιστωτικοί τόκοι & συναφή έσοδα 298,92 317,77 99,13 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα 3.612,61 4.176,12 5.132,23 Κέρδη προ αποσβέσεων & φόρων 25.675,46 5.143,03 29.176,58 Κέρδη προ φόρων (ζηµιές) 14.934,30-6.681,27 18.016,33 ı Ú appleôùâï ÛÌ Ù Ú Ûˆ appleúô ÊfiÚˆÓ 15.045,47-4.231,13 14.163,69 Κέρδη (ζηµιές) µετά από φόρους χρήσης και αµοιβές.σ. 10.075,58-5.515,06 10.105,25 Κέρδη (ζηµιές) µετά από φόρους χρήσης, αµοιβές.σ. & φόρους φορολογικού ελέγχου 8.999,92-6.230,53 10.105,25 ı Ú ÓÔappleÔÈËÌ Ó Ú Ë ( ËÌÈ ) ÃÚ Ûˆ Ì ÏÔ 9.093,74-3.067,34 10.670,49 11
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. (1) Για τον υπολογισµό του Μικτού Κέρδους και του Λειτουργικού Αποτελέσµατος έχουν αφαιρεθεί προηγουµένως οι αποσβέσεις από τα κόστη πωληθέντων και τα έξοδα διοικητικής. ÓÔappleÙÈÎ ÛÙÔÈ Â ÓÔappleÔÈËÌ ÓˆÓ πûôïôáèûìòó ÃÚ ÛÂˆÓ 2002/03-2004/05 ποσά σε χιλ. Ευρώ 2002/03 2003/04 2004/05 ƒ π Ó applefiû ÂÛÙ ÍÔ ÂÁÎ Ù ÛÙ ÛË 401,62 285,97 218,09 Ó applefiû ÂÛÙ ÛÒÌ Ù ÎÈÓËÙÔappleÔÈ ÛÂÈ 513,29 538,37 405,14 ÓÛÒÌ Ù ÎÈÓËÙÔappleÔÈ ÛÂÈ 259.904,68 275.998,55 333.391,17 Μείον:συσσωρευµένες αποσβέσεις 203.203,35 217.641,71 226.341,60 Αναπόσβεστες ενσώµατες ακινητοποιήσεις 56.701,33 58.356,84 107.049,57 Συµµετοχές & άλλες µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 81,66 82,20 136,80 ÓÔÏÔ ÁÈÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ 57.296,28 58.977,41 107.591,51 Αποθέµατα 122.456,61 93.515,85 141.258,37 Πελάτες 48.349,35 40.353,87 52.630,75 Χρεώστες διάφοροι 6.249,65 4.850,28 5.621,01 Χρεόγραφα 11.294,52 15.723,21 883,20 ιαθέσιµα 7.766,05 10.466,41 9.344,92 ÓÔÏÔ ÎÏÔÊÔÚÔ ÓÙÔ ÓÂÚÁËÙÈÎÔ 210.330,80 177.251,16 225.431,88 Μεταβατικοί λογαριασµοί Ενεργητικού 3.218,89 2.743,64 3.162,43 À ƒ π À 271.247,58 239.258,17 336.403,91 π Μετοχικό Κεφάλαιο 22.498,55 22.498,55 22.355,59 ιαφορές ενοποίησης 15.148,50 15.148,50 12.632,56 ικαιώµατα µειοψηφίας 9.268,45 6.382,22 3.767,55 ÓÔÏÔ π ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ 155.340,82 147.580,84 204.430,93 ÚÔ Ï ÂÈ 9.157,93 8.475,70 4.948,46 ÓÔÏÔ Ì ÎÚÔappleÚfiıÂÛÌˆÓ appleô ÚÂÒÛÂˆÓ 886,82 14.098,23 13.752,20 Προµηθευτές 17.686,07 12.476,30 17.373,72 Τράπεζες λογ/σµοι βραχυπρόθ. Υποχρεώσεων 67.233,38 41.559,22 77.828,13 ÓÔÏÔ Ú appleúfiıâûìˆó appleô ÚÂÒÛÂˆÓ 99.942,32 64.143,16 105.612,28 Μεταβατικοί Λογαριασµοί Παθητικού 5.919,68 4.960,25 7.660,04 À π À 271.247,58 239.258,17 336.403,91 12
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ 1.4 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ÈÎÔÓÔÌÈÎ ÌÂÁ ıë Ì ÏÔ ÙË «ÏÏËÓÈÎ µèôìë Ó ÚË..» Για τον υπολογισµό των αναµορφωµένων αποτελεσµάτων, έχει ληφθεί υπόψη το σύνολο των σηµειώσεων της Εταιρείας και των παρατηρήσεων των Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών. Οι παρατηρήσεις των Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών για κάθε µια από τις εξεταζόµενες χρήσεις παρουσιάζονται παρακάτω και υπάρχουν αναλυτικά στις δηµοσιευ- µένες Eνοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Εταιρείας. ÃÚ ÛË 2002/03 1) Στο κονδύλι του Ισολογισµού «Πελάτες» περιλαµβάνεται και επίδικη απαίτηση της µητρικής εταιρίας κατά του Ελληνικού ηµοσίου, ποσού 11.099 χιλ. ευρώ περίπου, που αφορά διαφορά τιµής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιοτέρων χρήσεων (πριν την 30/6/1991). Για την ανωτέρω επίδικη απαίτηση την 30.6.2003 δεν υφίσταται σχετική πρόβλεψη. Ωστόσο ο Όµιλος έχει σχηµατίσει µέχρι 30.6.2003 πρόβλεψη βάσει των διατάξεων του ν.2065/1992 για επισφαλείς απαιτήσεις ποσού 6.301 χιλ. ευρώ περίπου, από την οποία, κατά την γνώµη µας, ποσό της τάξεως των 3.885 χιλ. ευρώ θεωρείται πρόσθετη. 2) Η µητρική εταιρία βασιζόµενη στην υπ' αριθ. 205/1988 γνωµοδότηση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως και στο άρθρο 10 του ν.2065/1992 σχηµάτισε πρόβλεψη της τάξεως των 1.385 χιλ. ευρώ για αποζηµίωση λόγω εξόδου από την υπηρεσία του προσωπικού της εκείνου, που µέσα στην επόµενη διαχειριστική χρήση θεµελιώνει δικαίωµα συνταξιοδοτήσεως. Εάν η µητρική Εταιρία είχε σχηµατίσει πρόβλεψη για το δεδουλευµένο δικαίωµα του συνόλου του προσωπικού της, βάσει της εργατικής νοµοθεσίας, αυτή θα ανερχόταν κατά την 30.6.2003 στο ποσό των 19.075 χιλ.ευρώ περίπου. Η διαφορά ύψους 17.690 χιλ.ευρώ περίπου θα έπρεπε να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων. Από το προαναφερόµενο ποσό της σχηµατισθείσας από την µητρική εταιρία πρόβλεψης, ποσό 45 χιλ.ευρώ περίπου έπρεπε επίσης να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων. 3) Η µητρική εταιρία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές από 1.7.1997 έως 30.6.2003 και κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις της, για τις χρήσεις αυτές, δεν έχουν καταστεί οριστικές. ÃÚ ÛË 2003/04 1) Στο λογαριασµό του Ισολογισµού.ΙΙ. «Απαιτήσεις» περιλαµβάνονται επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις συνολικού ποσού 14.164 χιλ. ευρώ, µεταξύ των οποίων και επίδικη απαίτηση της µητρικής εταιρίας κατά του Ελληνικού ηµοσίου ποσού 11.099 χιλ. ευρώ, που αφορά διαφορά τιµής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιοτέρων χρήσεων (πριν την 30.6.1991). Η µητρική εταιρία είχε σχηµατίσει µέχρι την 30.06.2003 πρόβλεψη βάσει των διατάξεων του Ν.2065/1992 ποσού 6.151 χιλ. ευρώ, ενώ για τις θυγατρικές εταιρίες η υφιστάµενη κατά την 30.6.2004 πρόβλεψη επισφαλών απαιτήσεων ανέρχεται σε 150 χιλ. ευρώ. Για το υπόλοιπο ποσό ύψους 7.863 χιλ. ευρώ δεν σχηµατίστηκε πρόβλεψη µέχρι την 30.06.2004, µε την οποία θα επιβαρύνονταν τα αποτελέσµατα προηγούµενων χρήσεων κατά 7.214 χιλ. ευρώ, τα αποτελέσµατα της κλειόµενης χρήσης κατά 649 χιλ. ευρώ, η δε καθαρή θέση θα εµφανιζόταν µειωµένη κατά το ποσό των 7.863 ευρώ. 2) Η µητρική εταιρία βασιζόµενη στην υπ' αριθ. 205/1988 γνωµοδότηση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως και στο άρθρο 31παρ. 1ιε του Ν.2238/1994 σχηµάτισε πρόβλεψη 680 χιλ. ευρώ για αποζηµίωση λόγω εξόδου από την υπηρεσία του προσωπικού της εκείνου, που µέσα στην επόµενη διαχειριστική χρήση θεµελιώνει δικαίωµα συνταξιοδοτήσεως. Εάν η µητρική Εταιρία και οι θυγατρικές της είχαν σχηµατίσει την παραπάνω πρόβλεψη για το δεδουλευµένο δικαίωµα του συνόλου του προσωπικού τους, βάσει της εργατικής νοµοθεσίας, αυτή θα ανερχόταν κατά την 30.6.2004 στο ποσό των 19.643 χιλ.ευρώ. Η διαφορά ύψους 18.963 χιλ.ευρώ θα έπρεπε να επιβαρύνει τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων κατά το ποσό των 18.083 χιλ. ευρώ, τα αποτελέσµατα της κλειόµενης 13
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. χρήσης κατά το ποσό των 720 χιλ. ευρώ και το υπόλοιπο ύψους 160 χιλ. ευρώ έπρεπε να συµπεριληφθεί στα τελικά αποθέµατα της 30.6.2004. Επίσης η καθαρή θέση την 30.6.2004 θα εµφανιζόταν µειωµένη κατά το ποσό των 18.803 χιλ. ευρώ. 3) Η µητρική εταιρία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές από 1.7.1998 έως 30.6.2004, οι θυγατρικές AD FABRIKA SECERA "SAJKASKA"-ZABALJ και AD FABRIKA SECERA "CRVENKA" απο 1.1.2003 έως 30.6.2004 και οι θυγατρικές "ΒΑΛΚΑΝΙΚΗ ΖΑΧΑΡΗ Α.Ε." και "ΕΒΖ ΚΥΠΡΟΥ LTD" από την σύστασή τους 15.10.2002 και 1.9.2003 αντίστοιχα και κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις τους, για τις περιόδους αυτές, δεν έχουν καταστεί οριστικές. ÃÚ ÛË 2004/05 1) εν επεκταθήκαµε στον έλεγχο των οικονοµικών καταστάσεων των θυγατρικών επιχειρήσεων AD FABRIKA SECERA SAJKASKA - ZABALJ, AD FABRIKA SECERA CRVENKA - CRVENKA ΕΒΖ ΚΥΠΡΟΥ LTD και ΒΑΛΚΑΝΙΚΗ ΖΑΧΑΡΗ ΑΕ που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση και αντιπροσωπεύουν ποσοστό 8,19%, 13,49%, 0,07% και 0,00% του ενοποιηµένου ενεργητικού και 7,65%, 13,24% 0,21% και 0% του ενοποιηµένου κύκλου εργασιών αντίστοιχα. Οι καταστάσεις αυτές έχουν ελεγχθεί από άλλους αναγνωρισµένους ελεγκτές, στην έκθεση ελέγχου των οποίων βασιστήκαµε για να εκφράσουµε τη γνώµη µας που ακολουθεί, στο µέτρο που αυτή σχετίζεται µε τα περιλαµβανόµενα στην ενοποίηση κονδύλια των πιο πάνω επιχειρήσεων. 2) Με βάση τις διατάξεις του Ν. 2065/1992 έγινε την 31η/12/2004 αναπροσαρµογή της αξίας κτήσεως των γηπέδων, των κτιρίων, των συσσωρευµένων αποσβέσεων των κτιρίων και των αντίστοιχων επιχορηγήσεων της µητρικής εταιρίας, εξαιτίας της οποίας αυξήθηκε η αξία κτήσεως των γηπέδων και κτιρίων κατά c 4.460.313,00, η αξία των συσσωρευµένων αποσβέσεων των κτιρίων κατά c 1.525.304,00 και η αξία των επιχορηγήσεων κατά c 77.731,00 και προέκυψε διαφορά αναπροσαρµογής ποσού c 2.857.278,00, που περιλαµβάνεται στο λογαριασµό του παθητικού ΑΙΙΙ2 «ιαφορά από αναπροσαρµογή αξίας λοιπών περιουσιακών στοιχείων». Οι αποσβέσεις της χρήσεως υπολογίσθηκαν στην αναπροσαρµοσµένη αξία αυτών και είναι µεγαλύτερες κατά ποσό c 320.000,00 περίπου από αυτές που θα προέκυπταν, αν δεν είχε γίνει η αναπροσαρµογή αυτών και εµφανίζονται κατά ποσό c 166.000,00 περίπου στο λογαριασµό του ενεργητικού Ι. «Αποθέµατα» και κατά ποσό c 154.000,00 περίπου σε βάρος των αποτελεσµάτων των ενοποιη- µένων οικονοµικών καταστάσεων. Επίσης µε βάση την παράγρ. 1 του άρθρου 15 του Ν. 3229/2004 έγινε την 30η/6/2005 αναπροσαρµογή της αξίας κτήσεως των γηπέδων, της µητρικής εταιρίας, ποσού c 47.223.184,11, η οποία περιλαµβάνεται στο λογαριασµό του παθητικού ΑΙΙΙ2«Αποθεµατικά και λοιποί λογαριασµοί ιδίων κεφαλαίων». 3) Στο λογαριασµό του ενεργητικού ΙΙ1«Πελάτες» περιλαµβάνονται επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις συνολικού ποσού c 12.800.000,00 περίπου, µεταξύ των οποίων και επίδικη απαίτηση κατά του Ελληνικού ηµοσίου, ποσού c 11.098.478,05, που αφορά διαφορά τιµής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιότερων χρήσεων (πριν την 30/6/1991). Έναντι των παραπάνω επισφαλών, επίδικων απαιτήσεων δεν έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη µέχρι την 30η/6/2005, µε την οποία θα επιβαρύνονταν τα αποτελέσµατα προηγούµενων χρήσεων κατά c 12.600.000 περίπου και τα αποτελέσµατα της παρούσας χρήσης κατά c 200.000 περίπου. Κατά συνέπεια τα Ίδια Κεφάλαια των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων κατά την 30η/6/2005 εµφανίζονται αυξηµένα κατά το ποσό των c 12.800.000 περίπου. Σχετικά µε την παραπάνω απαίτηση της εταιρίας έναντι του Ελληνικού ηµοσίου ο προϊστάµενος της νοµικής υπηρεσίας της εταιρίας µας δήλωσε µε επιστολή του ότι έχει ασκηθεί αγωγή και ότι η έκβασή της θα είναι θετική για την εταιρία. 4) Στο λογαριασµό του ενεργητικού ΙΙ 11«Χρεώστες ιάφοροις» περιλαµβάνονται επισφαλείς και βραδέως κινούµενες απαιτήσεις συνολικού ποσού c 350.000 περίπου. Έναντι των παραπάνω επισφαλών,βραδέως κινούµενων απαιτήσεων δεν έχει σχηµατιστεί πρόβλεψη µέχρι την 30η/6/2005, µε την οποία θα επιβαρύνονταν τα αποτελέσµατα προηγούµενων χρήσεων κατά c 291.000 περίπου και τα αποτελέσµατα της παρούσας χρήσης κατά c 59.000 περίπου. Κατά 14
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ συνέπεια τα Ίδια Κεφάλαια των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων κατά την 30η/6/2005 εµφανίζονται αυξηµένα κατά το ποσό των c 350.000 περίπου. 5) Η µητρική εταιρία βασιζόµενη στην υπ' αριθµ. 205/1988 γνωµοδότηση της Ολοµέλειας των Νοµικών Συµβούλων ιοικήσεως και στο άρθρο 31 παρ. 1 ιε του Ν. 2238/1994 έχει σχηµατίσει πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου του προσωπικού από την υπηρεσία συνολικού ποσού c 3.138.850,85 από το οποίο ποσό c 2.459.033,19 σχηµατίστηκε στην παρούσα χρήση. Αν η µητρική εταιρία και οι θυγατρικές της είχαν σχηµατίσει την ανωτέρω πρόβλεψη για το δεδουλευµένο δικαίωµα του συνόλου του προσωπικού τους, βάσει της εργατικής νοµοθεσίας, αυτή θα ανέρχονταν κατά την 30η/6/2005 στο ποσό των 16.263.000 περίπου από το οποίο ποσό 15.430.000 περίπου θα αφορούσε τις προηγούµενες χρήσεις. Κατά συνέπεια τα Ίδια Κεφάλαια των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων κατά την 30η/6/2005 εµφανίζονται αυξηµένα κατά το ποσό των c 13.124.000 περίπου. 6) Η µητρική εταιρία δεν έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές από 1/7/1998 έως 30/6/2005, οι θυγατρικές AD FABRIKA SECERA SAJKASKA - ZABALJ, AD FABRIKA SECERA CRVENKA από 1/1/2004 έως 30/6/2005 και οι θυγατρικές ΒΑΛΚΑΝΙΚΗ ΖΑΧΑΡΗ ΑΕ και ΕΒΖ ΚΥΠΡΟΥ LTD από την σύστασή τους 15/10/2002 και 1/9/2003 αντίστοιχα έως 30/6/2005 και κατά συνέπεια οι φορολογικές υποχρεώσεις τους για τις περιόδους αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζονται τα αναµορφωµένα αποτελέσµατα του Οµίλου Ε.Β.Ζ. Α.Ε. για τις περιόδους 2002/03 έως 2004/05 Ó Î Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓˆÓ appleôùâïâûì ÙˆÓ ÔÌ ÏÔ.µ.... (ποσά σε χιλ. ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Καθαρά Αποτελέσµατα Χρήσης προ Φόρων βάσει δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων 15.045,47-4.231,13 14.163,69 Ó ÌÔÚÊÒÛÂÈ : Mη διενέργεια πρόβλεψης για επισφαλείς - επίδικες απαιτήσεις -909,00-649,00-259,00 Mη διενέργεια πρόβλεψης για αποζηµίωση προσωπικού 45,00-720,00-293,00 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ı Ú appleôùâï ÛÌ Ù ÃÚ ÛË appleúô ºfiÚˆÓ 14.181,47-5.600,13 13.611,69 Φόροι χρήσης και λοιποί φόροι -4.969,89-1.283,93-3.474,67 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ı Ú appleôùâï ÛÌ Ù ÃÚ ÛË ÌÂÙ ºfiÚˆÓ 9.211,58-6.884,06 10.137,02 Φόροι Φορολογικού Ελέγχου που αναλογούν στη χρήση - - * - ı Ú Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó appleôùâï ÛÌ Ù ÃÚ ÛË ÌÂÙ applefi ºfiÚÔ ÃÚ ÛË, ºfiÚÔ ºÔÚÔÏÔÁÈÎÔ Ï Á Ô 9.211,58-6.884,06 10.137,02 Αναλογία µετοχών µειοψηφίας 93,82 3.163,18-565,24 Αναλογία µετοχών µειοψηφίας στις διαφορές φορολογικού ελέγχου προηγουµένων χρήσεων - -50,58 - Αναλογία µετοχών µειοψηφίας επί των αναµορφώσεων - 149,53 - ı Ú Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó appleôùâï ÛÌ Ù Ì ÏÔ ÌÂÙ applefi ºfiÚÔ Ú ÛË, ºfiÚÔ ÊÔÚÔÏÔÁÈÎÔ ÂÏ Á Ô 9.305,40-3.621,93 10.702,26 15
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. Οι διαφορές φορολογικού ελέγχου ποσού 715,47 χιλ. c που εµφανίζονται στην δηµοσιευµένη ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων της χρήσεως 2003/04 αφορούν προηγούµενες χρήσεις. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζονται τα αναµορφωµένα Ίδια Κεφάλαια του Οµίλου Ε.Β.Ζ. Α.Ε. για τις περιόδους 2002/03 έως 2004/05 Ó Î Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓˆÓ π ˆÓ ÂÊ Ï ˆÓ Ì ÏÔ.µ.... (ποσά σε χιλ. ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 ÓÔÏÔ È ˆÓ ÎÂÊ Ï ˆÓ ÛÂÈ ËÌÔÛÈÂ Ì ÓÔ πûôïôáèûìô 155.340,82 147.580,84 204.430,93 Μη διενέργεια πρόβλεψης για επισφαλείς - επίδικες και σε καθυστέρηση απαιτήσεις -7.214,00-7.863,00-13.150,00 Μη διενέργεια πρόβλεψης για αποζηµίωση λόγω εξόδου από την υπηρεσία για συνταξιοδότηση -17.690,00-18.803,00-13.124,00 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ÿ È ÂÊ Ï È Ì ÏÔ.µ.. 130.436,82 120.914,84 178.156,93 Ó ÌÔÚÊˆÌ ÓË ÔÁÈÛÙÈÎ Í Ó ÌÂÙÔ ( ÚÒ) 4,23 3,92 5,82 ÓÔappleÔÈËÌ Ó ÙÔÈ Â Ó ÌÂÙÔ (ποσά σε ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Σταθµισµένος αριθµός µετοχών χρήσης 30.624.091 30.624.091 30.624.091 Καθαρά αποτελέσµατα Οµίλου προ φόρων 0,49-0,14 0,46 Καθαρά αποτελέσµατα Οµίλου µετά φόρων χρήσης 0,33-0,18 0,33 Καθαρά αποτελέσµατα Οµίλου µετά φόρων χρήσης & φόρων φορολογικού ελέγχου 0,29-0,20 0,33 Καθαρά κέρδη Οµίλου µετά φόρων & αναλογίας δικαιωµάτων µειοψηφίας 0,30-0,10 0,35 Ó ÌÔÚÊˆÌ Ó ÂÓÔappleÔÈËÌ Ó ÛÙÔÈ Â Ó ÌÂÙÔ (ποσά σε ευρώ) 2002/03 2003/04 2004/05 Καθαρά αποτελέσµατα Οµίλου προ φόρων 0,46-0,18 0,44 Καθαρά αποτελέσµατα Οµίλου µετά φόρων χρήσης 0,30-0,22 0,33 Καθαρά αποτελέσµατα Οµίλου µετά φόρων χρήσης & φόρων φορολογικού ελέγχου* 0,30-0,22 0,33 Καθαρά κέρδη Οµίλου µετά φόρων & αναλογίας δικαιωµάτων µειοψηφίας 0,30-0,12 0,35 * Οι διαφορές φορολογικού ελέγχου ύψους 715,47 χιλ. ευρώ που επιβάρυναν τον πίνακα διάθεσης αποτελεσµάτων της χρήσης 2003-2004 αφορούν προηγούµενη χρήση 16
ETHΣIO EΛTIO 2004-2005 / AΠOΛOΓIΣMOΣ XPHΣEΩΣ 2. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΤΗΣΙΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΚΑΙ ΤΟΥΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 2.1 ÂÓÈÎ Στο παρόν Ετήσιο ελτίο περιέχονται όλες οι πληροφορίες και τα οικονοµικά στοιχεία που είναι απαραίτητα για τη σωστή εκτίµηση της περιουσίας, της χρηµατοοικονοµικής κατάστασης, των αποτελεσµάτων και των προοπτικών της «Ελληνικής Βιοµηχανίας Ζάχαρης Α.Ε.» (εφεξής η «Εταιρεία» ή Ε.Β.Ζ. Α.Ε.) από τους επενδυτές και από τους σύµβουλους επί των επενδύσεών τους. 2.2 Àapple ı ÓÔÈ Û ÓÙ ÍË Η σύνταξη και η διάθεση του παρόντος Ετήσιου ελτίου, έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της ισχύουσας νοµοθεσίας όσον αφορά το περιεχόµενο των πληροφοριών προς το επενδυτικό κοινό και ειδικότερα όπως αυτές καθορίζονται από τις διατάξεις των αποφάσεων 5/204/14.11.2000 και 1/319/09.12.2004 του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς καθώς και του Π.. 348/85. Υπεύθυνοι για τη σύνταξη του Ετήσιου ελτίου και την ακρίβεια των στοιχείων που περιέχει είναι: Ο κ. Κωνσταντίνος Τσουτσοπλίδης ιευθύνων Σύµβουλος της Εταιρείας, κάτοικος Θεσσαλονίκης, Μητροπόλεως 34, Τ.Κ. 54 110, τηλ. 2310 296 412. Ο κ. ηµήτριος όβρολης, ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών, κάτοικος Θεσσαλονίκης, Μητροπόλεως 34, Τ.Κ. 54 110, τηλ. 2310 296 546. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι όλα τα µέλη του έχουν λάβει γνώση του περιεχοµένου του παρόντος Ετήσιου ελτίου και µαζί µε τους συντάκτες του, βεβαιώνουν υπεύθυνα ότι : Όλα τα στοιχεία και οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό είναι πλήρη και αληθή. εν υπάρχουν άλλα στοιχεία και δεν έχουν λάβει χώρα άλλα γεγονότα, η απόκρυψη ή παράλειψη των οποίων θα µπορούσε να καταστήσει παραπλανητικό το σύνολο ή µέρος των στοιχείων και πληροφοριών που περιέχονται στο Ετήσιο ελτίο. Σε βάρος της Εταιρείας και των εταιριών που ελέγχονται µετοχικά από αυτή, δεν εκκρεµούν δικαστικές διαφορές ή διαιτησίες, οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν σηµαντικές επιπτώσεις στην οικονοµική τους κατάσταση, πλην αυτών που αναφέρονται στο παρόν Ετήσιο ελτίο. Σε περίπτωση παράβασης των διατάξεων του άρθρου 16 της παραπάνω απόφασης, το ιοικητικό Συµβούλιο της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς επιβάλει τις κυρώσεις, που προβλέπονται από το άρθρο 7 του Π.. 360/1985, σύµφωνα µε την περίπτωση (α) της παραγράφου 4 του άρθρου 1 του Ν. 2836/2000. Το Ετήσιο ελτίο δύναται να προµηθεύονται οι ενδιαφερόµενοι από την έδρα της Εταιρείας (Μητροπόλεως 34, Θεσσαλονίκη - Τ.Κ. 54 110). 2.3 ÎÙÈÎÔ ÚΈÙÔ ÏÂÁÎÙ - ÔÁÈÛÙ Η Εταιρεία ελέγχεται από Ορκωτούς Ελεγκτές - Λογιστές. Τον έλεγχο της κλειόµενης εταιρικής χρήσης 2004/2005 αλλά και της ενοποιηµένης, διενήργησαν οι Ορκωτοί Ελεγκτές - Λογιστές κ. Βενέτης Κωνσταντίνος (ΑΜ ΣΟΕΛ 12891) και κ. Ντζανάτος ηµήτριος (ΑΜ ΣΟΕΛ 11521) της ελεγκτικής εταιρείας GRANT THORNTON (Βασ. Κωνσταντίνου 44, Αθήνα Τ.Κ. 11635, Αθήνα, τηλ.: 210 7280000). 17
EΛΛHNIKH BIOMHXANIA ZAXAPHΣ A.E. Τον έλεγχο της προηγούµενης εταιρικής χρήσης 2003/2004 σε εταιρικό και ενοποιηµένο επίπεδο, διενήργησαν οι Ορκωτοί Ελεγκτές - Λογιστές κα Παρασκευή Τσίρκα (ΑΜ ΣΟΕΛ 15001) και Ιωάννης Φίλιππος Χριστοδουλίδης (ΑΜ ΣΟΕΛ 12541) των εταιρειών Σ.Ο.Λ. Α.Ε.Ο.Ε. (Φωκ. Νέγρη 3, Τ.Κ. 11257, Αθήνα, τηλ.: 210 8691341) και ERNST & YOUNG Α.Ε. (11ο χλµ Ε.Ο. Αθηνών - Λαµίας, Τ.Κ. 144 51 - Μεταµόρφωση, τηλ: 210 2886000) αντιστοίχως. Τον έλεγχο των εταιρικών χρήσεων 1999/2000-2002/2003 και της πρώτης ενοποιηµένης χρήσης 2002/0003, διενήργησαν οι Ορκωτοί Ελεγκτές - Λογιστές κ.κ. ηµήτριος ράκος (ΑΜ ΣΟΕΛ 10561) και Χριστόδουλος Σεφέρης (ΑΜ ΣΟΕΛ 23431) της ελεγκτικής εταιρείας ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ - ERNST & YOUNG Α.Ε. ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΛΟΓΙΣΤΩΝ. Τα πιστοποιητικά των ελέγχων για όλες τις Εταιρίες, σε ενοποιηµένη βάση και µη παρατίθενται στο συνηµµένο προσάρτηµα κάτω από τις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις. Επίσης, οι ορκωτοί ελεγκτές - λογιστές εξέδωσαν πιστοποιητικά ελέγχου επί των Πινάκων Ταµειακών Ροών (σε επίπεδο Εταιρείας και σε ενοποιηµένη βάση) της χρήσης 2004/2005. Οι πίνακες αυτοί περιλαµβάνονται στο Παράρτηµα του παρόντος Ετήσιου ελτίου. Επιπροσθέτως, οι Ορκωτοί Ελεγκτές - Λογιστές κ.κ. Βενέτης Κων/νος, Ντζανάτος ηµήτριος, βεβαιώνουν ότι κατά τον έλεγχο δεν υπήρξαν διαφωνίες µε την ιοίκηση της Εταιρείας κι ότι η Εταιρεία διαθέτει αξιόπιστο σύστηµα εσωτερικού ελέγχου. Επιπλέον, για τις θυγατρικές εταιρίες, AD FABRIKA SECERA SAJKASKA - ZABALJ, AD FABRIKA SECERA CRVENKA - CRVENKA και Ε.Β.Ζ. Cyprus Ltd, που συµµετέχουν στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Ε.Β.Ζ. Α.Ε. της χρήσης 2004/2005, οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές δεν προέβησαν στον έλεγχο των θυγατρικών εταιρειών αλλά βασίστηκαν για να εκφράσουν την γνώµη τους στα πιστοποιητικά ελέγχου άλλων αναγνωρισµένων κατά νόµο Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών. Πιο συγκεκριµένα, οι σέρβικες θυγατρικές εταιρείες AD FABRIKA SECERA SAJKASKA - ZABALJ και AD FABRIKA SECERA CRVENKA - CRVENKA ελέγχονται από τον ανεξάρτητο διεθνή οίκο ορκωτών ελεγκτών λογιστών ERNST & YOUNG ενώ η Ε.Β.Ζ. ΚΥΠΡΟΥ Ltd ελέγχεται από την ελεγκτική εταιρεία ALPHA AUDIT που εδρεύει στην Λευκωσία Κύπρου. Τέλος, η θυγατρική Βαλκανική Ζάχαρη Α.Ε. τελεί υπό καθεστώς εκκαθάρισης. Οι θυγατρικές εταιρίες που ενοποιήθηκαν πλήρως και εδρεύουν στη ηµοκρατία της Σερβίας, έχουν εταιρική χρήση που λήγει την 31 εκεµβρίου εκάστου έτους σύµφωνα µε την τοπική νοµοθεσία. Για τους σκοπούς της ενοποίησης συντάχθηκαν οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου 01.07.2004-30.06.2005 σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν.2190/1920 (οποίες παρατίθενται στο παράρτηµα του παρόντος ετήσιου δελτίου) και τον έλεγχο αυτών διενήργησε ο ορκωτός ελεγκτής λογιστής κ. Νικόλαος Αργυρού µε ΑΜΣΟΕΛ 15511 της ελεγκτικής εταιρείας Ernst & Young Hellas. Στον παρακάτω πίνακα παρουσιάζεται η συµµετοχή των θυγατρικών εταιρειών στην διαµόρφωση του ενοποιηµένου κύκλου εργασιών και στα ενοποιηµένα αποτελέσµατα της χρήσης 2004/05: % συµµετοχής % συµµετοχής στα στον ενοποιηµένο ενοποιηµένα κέρδη προ Ενοποιούµενη εταιρεία κύκλο εργασιών φόρων του Οµίλου AD FABRIKA SECERA SAJKASKA ZABALJ 7,65% -22,42% ΑD FABRIKA SECERA CVRENKA 13,24% 1,83% Ε.Β.Ζ. CYPRUS Ltd 0,21% 0,90% ΒΑΛΚΑΝΙΚΗ ΖΑΧΑΡΗ Α.Ε. (υπό εκκαθάριση) 0,00% 0,00% 18