0 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Σελίδα Αξιωµατούχοι και επαγγελµατικοί σύµβουλοι 1 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2 Έκθεση ελεγκτών 3 Ενοποιηµένος λογαριασµός αποτελεσµάτων 4 Ενοποιηµένη κατάσταση αναγνωρισµένων κερδοζηµιών 5 Ενοποιηµένος ισολογισµός 6 Ισολογισµός 7 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακής ροής 8 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 9 34 Πρόσθετες πληροφορίες
1 ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Ανδρέας Κ. Ζορπάς Κώστας Α. Ζορπάς Αναστάσιος Α. Ζορπάς ηµήτρης Α. Ζορπάς Παναγιώτης Αθηαινίτης Γραµµατέας SFS Custodian & Trust Services Limited (παραιτήθηκε στις 20 Φεβρουαρίου 2003) Τζιούλια Ανδρέου (διορίστηκε στις 21 Φεβρουαρίου 2003) Ελεγκτές KPMG Νοµικοί σύµβουλοι Γεωργιάδης & Πελίδης Παπαχαραλάµπους & Αγγελίδης Τράπεζες Τράπεζα Κύπρου Λτδ Λαϊκή Κυπριακή Τράπεζα Λτδ Άλφα Τράπεζα Λτδ Ελληνική Τράπεζα Λτδ Universal Bank Ltd Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Arab Bank Ltd ΣΠΕ Αθηαίνου Εγγεγραµµένο γραφείο Αρµενίας 51, 2006 Στρόβολος Λευκωσία
2 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο υποβάλλει την ετήσια έκθεσή του και τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2002. ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Οι κύριες δραστηριότητες της Α. Ζορπάς & Υιοί Λτδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτηµένων της εταιρειών (το Συγκρότηµα ) είναι η παραγωγή και εµπορία ειδών αρτοποιείας και ζαχαροπλαστικής. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2002 είναι ως ακολούθως: Κέρδος έτους πριν τη φορολογία 2.141.367 1.448.557 Φορολογία (519.263) (253.527) Κέρδος έτους 1.622.104 1.195.030 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Σύµφωνα µε τις πρόνοιες του Άρθρου 78 του καταστατικού της Εταιρείας, οι κ. Κώστας Ζορπάς και Αναστάσιος Ζορπάς αποχωρούν, είναι όµως επανεκλέξιµοι και προσφέρονται για επανεκλογή. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή µερίσµατος ύψους 4 σεντ ανά µετοχή (2001: 2,7 σεντ). ΚΩ ΙΚΑΣ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας δεν έχει υιοθετήσει τον Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης. ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ελεγκτές της Εταιρείας, κ. KPMG, εξέφρασαν την επιθυµία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Λευκωσία, 21 Απριλίου 2003 Γραµµατέας
3 3 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ Έχουµε ελέγξει τις οικονοµικές καταστάσεις στις σελίδες 4 µέχρι 34 και έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ' αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχό µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχός µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. Κατά τη γνώµη µας έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία και οι οικονοµικές καταστάσεις, που συµφωνούν µε αυτά, δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης της και του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου 2002 και του κέρδους και της ταµειακής ροής του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς και συνάδουν µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113. Λευκωσία, 21 Απριλίου 2003 ΚPMG Εγκεκριµένοι Λογιστές
4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ. Πωλήσεις 4, 5 15.486.041 10.457.835 Κόστος πωλήσεων (9.429.206) (6.282.232) Μεικτό κέρδος 6.056.835 4.175.603 Άλλα εισοδήµατα 6 105.670 108.895 6.162.505 4.284.498 Έξοδα διοίκησης 1.056.471 915.512 Έξοδα πωλήσεων 2.814.631 1.840.821 3.871.102 2.756.333 Κέρδος από εργασίες 7 2.291.403 1.528.165 Καθαρά (έξοδα)/έσοδα χρηµατοδότησης 8 (4.142) 19.461 Ζηµία από συνδεδεµένη εταιρεία 15 (12.366) (17.935) Χρεόλυση εµπορικής εύνοιας 9 (25.765) (16.865) Χρεόλυση αναβαλλόµενου εσόδου 23 14.068 - (Ζηµία)/κέρδος από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού (410) 16.792 Έλλειµµα από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση (121.421) (81.061) Κέρδος έτους πριν τη φορολογία 2.141.367 1.448.557 Φορολογία 10 (519.263) (253.527) Κέρδος έτους 1.622.104 1.195.030 Κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 11 10,85 8,04 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.
5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΚΕΡ ΟΖΗΜΙΩΝ Αναβαλλόµενη φορολογία σε επανεκτίµηση ακίνητης περιουσίας 803 31.316 Καθαρό κέρδος που δεν αναγνωρίζεται στον ενοποιηµένο λογαριασµό αποτελεσµάτων 803 31.316 Κέρδος έτους 1.622.104 1.195.030 Ολικό αναγνωρισµένων κερδοζηµιών 1.622.907 1.226.346 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.
6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2002 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εµπορική εύνοια 9 262.242 155.342 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 13 7.992.901 5.286.534 Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία 15 24.504 36.870 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 16 210.908 271.589 8.490.555 5.750.335 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία 16 510 500 Αποθέµατα 17 610.833 740.650 Χρεώστες και προπληρωµές 18 1.013.478 879.421 Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα 1.142.199 2.406.892 2.767.020 4.027.463 Ολικό ενεργητικού 11.257.575 9.777.798 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Μετοχικό κεφάλαιο 19 2.995.000 2.980.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 20 349.500 294.000 Αποθεµατικό επανεκτίµησης 20 261.783 267.262 Αποθεµατικό προσόδου 20 3.141.249 1.917.259 6.747.532 5.458.521 ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµα δάνεια 21 3.303 11.039 Αναβαλλόµενη φορολογία 22 85.392 59.769 Αναβαλλόµενο εισόδηµα 23 56.270-144.965 70.808 ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Τραπεζικά παρατραβήγµατα 24 921.702 1.495.618 Τρέχουσες δόσεις µακροπροθέσµων δανείων 21 3.600 7.200 Πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα 25 3.163.764 2.447.085 Φορολογία πληρωτέα 276.012 298.566 4.365.078 4.248.469 Ολικό κεφαλαίων µετόχων και υποχρεώσεων 11.257.575 9.777.798 Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 21 Απριλίου 2003. Ανδρέας Κ. Ζορπάς Σύµβουλος Κώστας Α. Ζορπάς Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.
7 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2002 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εµπορική εύνοια 9 151.093 37.540 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 13 7.892.186 5.166.277 Επένδυση σε εξαρτηµένες εταιρείες 14 120.810 120.810 Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία 15 65.500 65.500 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 16 210.908 271.589 8.440.497 5.661.716 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία 16 510 500 Αποθέµατα 17 600.658 711.800 Χρεώστες και προπληρωµές 18 1.077.456 948.676 Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα 1.096.540 2.360.320 2.775.164 4.021.296 Ολικό ενεργητικού 11.215.661 9.683.012 ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ Μετοχικό κεφάλαιο 19 2.995.000 2.980.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 20 349.500 294.000 Αποθεµατικό επανεκτίµησης 20 261.783 267.262 Αποθεµατικό προσόδου 20 3.183.580 1.940.410 6.789.863 5.481.672 ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµα δάνεια 21 3.303 6.190 Αναβαλλόµενη φορολογία 22 85.392 59.769 Αναβαλλόµενο εισόδηµα 23 56.270-144.965 65.959 ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Τραπεζικά παρατραβήγµατα 24 901.731 1.468.615 Τρέχουσες δόσεις µακροπροθέσµων δανείων 21 3.600 3.600 Πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα 25 3.099.605 2.351.489 Φορολογία πληρωτέα 275.897 311.677 4.280.833 4.135.381 Ολικό κεφαλαίων µετόχων και υποχρεώσεων 11.215.661 9.683.012 Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 21 Απριλίου 2003. Ανδρέας Κ. Ζορπάς Σύµβουλος Κώστας Α. Ζορπάς Σύµβουλος Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.
8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος από εργασίες πριν τη φορολογία 2.141.367 1.448.557 Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις 674.927 382.032 Ζηµία/(κέρδος) από εκποίηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 410 (16.792) Χρεόλυση αναβαλλόµενου εσόδου (14.068) - Ζηµία από επανεκτίµηση επενδύσεων 121.421 81.061 Χρεόλυση εµπορικής εύνοιας 25.765 16.865 Ζηµία από συνδεδεµένη εταιρεία 12.366 17.935 Τόκους εισπρακτέους (66.421) (67.947) Τόκους πληρωτέους 70.563 50.082 Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 2.966.330 1.911.793 Μείωση/(αύξηση) στα αποθέµατα 129.817 (133.388) Αύξηση στους χρεώστες και προπληρωµές (95.222) (122.274) Μείωση στους λογαριασµούς συµβούλων - 45.530 Αύξηση στους πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα 716.679 543.651 Ροή µετρητών από εργασίες 3.717.604 2.245.312 Πληρωµή φόρων (515.391) (155.299) Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες 3.202.213 2.090.013 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (3.393.602) (2.635.793) Είσπραξη από εκποίηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 11.898 23.454 Eξαγορά συνδεδεµένης εταιρείας - (65.500) Πληρωµές για εξαγορά επιχειρήσεων και αέρα καταστηµάτων (101.000) (32.500) Καθαρές (αγορές)/εκποιήσεις µετοχών και χρεογράφων (60.750) 39.500 Καθαρή ροή µετρητών που χρησιµοποιήθηκαν για επενδυτικές δραστηριότητες (3.543.454) (2.670.839) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωτέα (404.396) - Είσπραξη από κυβερνητική χορηγία 70.338 - Μακροπρόθεσµα δάνεια (11.336) (386.903) Τόκοι που εισπράχθηκαν 66.421 67.947 Τόκοι που πληρώθηκαν (70.563) (50.082) Καθαρή ροή µετρητών που χρησιµοποιήθηκαν για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (349.536) (369.038) Καθαρή µείωση σε µετρητά και αντίστοιχα µετρητών (690.777) (949.864) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους 911.274 1.861.138 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους 220.497 911.274 Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα 1.142.199 2.406.892 Τραπεζικά παρατραβήγµατα (921.702) (1.495.618) 220.497 911.274 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 9 µέχρι 34 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.
9 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Εταιρεία συστάθηκε στην Κύπρο στις 22 Νοεµβρίου 1979 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113. Η Εταιρεία µετατράπηκε σε δηµόσια µε ειδικό ψήφισµα της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων, σύµφωνα µε τις πρόνοιες του πιο πάνω νόµου. Η Εταιρεία εισήχθηκε στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου στις 27 εκεµβρίου 2000. Η κύρια δραστηριότητα της Εταιρείας είναι η παραγωγή και εµπορία ειδών αρτοποιείας, ζαχαροπλαστικής και άλλων συναφών προϊόντων. Στις 31 Μαΐου 2002, η Εταιρεία απόκτησε από την εταιρεία Γ. Ζορπάς & Υιοί Λτδ την λειτουργούσα επιχείρηση της ως αρτοποιείου και ζαχαροπλαστείου. Στις 30 Ιουνίου 2001, η Εταιρεία απόκτησε το 50% της εταιρείας Rapiton Trading Ltd, η οποία θεωρείται συνδεδεµένη εταιρεία. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι οικονοµικές καταστάσεις, οι οποίες ετοιµάστηκαν µε βάση τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, συνάδουν µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ. 113 και των περι Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών είναι για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2002 και παρουσιάζονται σε Κυπριακές Λίρες. 3. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές εφαρµόστηκαν µε συνέπεια αναφορικά µε στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη σε σχέση µε τις οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος. Βάση ετοιµασίας των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός των περιπτώσεων της γης και κτιρίων που παρουσιάζονται στην εκτιµηµένη αξία τους και των επενδύσεων σε τίτλους δηµοσίων εταιρειών που παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους κατά τη λήξη του τρέχοντος οικονοµικού έτους. Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της ιθύνουσας εταιρείας και των εξαρτηµένων της εταιρειών που όλες µαζί αναφέρονται ως το Συγκρότηµα. Εµπορική εύνοια Η εµπορική εύνοια που προκύπτει από την απόκτηση εξαρτηµένων εταιρειών και που αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ της τιµής κτήσης και της δίκαιης αξίας του µεριδίου του Συγκροτήµατος στο καθαρό ενεργητικό που αποκτάται, παρουσιάζεται ως εµπορική εύνοια στο ισολογισµό. Η εµπορική εύνοια αποσβένεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µε τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωή της.
10 3. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Εµπορική εύνοια (συνέχ.) Η περίοδος απόσβεσης καθορίζεται σε 20 έτη για εµπορική εύνοια που αφορά εξαγορά εταιρειών και 5 έτη για εµπορική εύνοια που προκύπτει από αγορά αέρα καταστηµάτων. Το υπόλοιπο της εµπορικής εύνοιας εξετάζεται στο τέλος του έτους για να υπολογιστεί η πιθανότητα ύπαρξης µελλοντικών οικονοµικών οφέλων. Ακίνητα, εγκαταστάσεις, εξοπλισµός και αποσβέσεις Η γη και τα κτίρια παρουσιάζονται σε τιµή επανεκτίµησης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Η τιµή επανεκτίµησης καθορίζεται από το διοικητικό συµβούλιο µε βάση την αγοραία αξία που παρουσιάζεται σε έκθεση ανεξάρτητων επαγγελµατιών εκτιµητών. Τα υπόλοιπα στοιχεία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού παρουσιάζονται στην τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. ε λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη και στα κτίρια υπό ανέγερση. Τα ακίνητα εγκαταστάσεις και εξοπλισµός ενεργητικού αποσβένονται µε βάση τις τιµές κτήσης ή επανεκτίµησης µε ισόποσες µηνιαίες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής τους. Σε περίπτωση αγοράς ή εκποίησης στοιχείου κατά τη διάρκεια του έτους, λογίζεται απόσβεση στο έτος αγοράς και καθόλου απόσβεση στο έτος εκποίησης. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα: % Κτίρια 3-4 Μηχανήµατα και εγκαταστάσεις 10 Έπιπλα και εξοπλισµός 10 Ανακαινίσεις & διακοσµήσεις 10 Οχήµατα 20 Σε περίπτωση διάθεσης ακινήτου, εγκαταστάσεις και εξοπλισµού η διαφορά του τιµήµατος πώλησης και της καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων του έτους. Αν η διάθεση αφορά στοιχείο που λογίζεται σε εκτιµηµένη αξία, τυχόν υπόλοιπο από το πλεόνασµα επανεκτίµησης που βρίσκεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης και αντιστοιχεί στο στοιχείο αυτό, µεταφέρεται στο αποθεµατικό προσόδου. Το κέρδος ή η ζηµία από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού µεταφέρεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Επιδιορθώσεις, αντικαταστάσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµό Τα ποσά για επιδιορθώσεις, αντικαταστάσεις και συντήρηση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµό κεφαλαιουχικής φύσης προσθέτονται πάνω στην αξία των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού, όταν κριθούν ότι αυξάνουν τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη από τη χρήση των στοιχείων αυτών πέραν αυτών που είχαν αρχικά υπολογιστεί. Τα στοιχεία αυτά αποσβένονται µε βάση τις τιµές κτήσης ή επανεκτίµησης µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής τους. Τα ποσά που δεν κεφαλαιοποιούνται διαγράφονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων.
11 3. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Εξαρτηµένες εταιρείες Οι εξαρτηµένες εταιρείες είναι εταιρείες στις οποίες το Συγκρότηµα έχει πέραν του 50% των δικαιωµάτων ψήφου ή µε άλλο τρόπο ελέγχει. Οι οικονοµικές καταστάσεις των εξαρτηµένων εταιρειών ενοποιούνται από την ηµέρα κατά την οποία το Συγκρότηµα αποκτά το δικαίωµα ελέγχου και παύουν να ενοποιούνται την ηµέρα κατά την οποία το Συγκρότηµα παύει να έχει δικαιώµατα ελέγχου. Οι διεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα δεν συµπεριλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Οι εξαρτηµένες εταιρείες περιλαµβάνονται στον ισολογισµό της Εταιρείας µε βάση την τιµή κτήσης µείον τυχόν µόνιµη µείωση στην αξία των επενδύσεων. Συνδεδεµένες εταιρείες Οι επενδύσεις σε συνδεδεµένες εταιρείες λογίζονται στον ισολογισµό του Συγκροτήµατος µε βάση τη λογιστική µέθοδο του καθαρού συµφέροντος που αναλογεί στο Συγκρότηµα κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ενώ στον ισολογισµό της Εταιρείας µε βάση την τιµή. Αυτές είναι επιχειρήσεις στις οποίες η Εταιρεία έχει γενικά µεταξύ 20% και 50% των δικαιωµάτων ψήφου ή επί των οποίων η Εταιρεία ασκεί σηµαντική επιρροή, αλλά δεν ελέγχει, και οι οποίες άµεσα ή έµµεσα προσφέρουν πρόσβαση σε προϊόντα και υπηρεσίες που µπορούν να χρησιµοποιηθούν από την Εταιρεία και ως εκ τούτου αποτελούν στρατηγικές επενδύσεις και προέκταση των δραστηριοτήτων της Εταιρείας. Επενδύσεις Από την 1 η Ιανουαρίου 2001, η Εταιρεία υιοθέτησε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία: Αναγνώριση και Μέτρηση, και κατέταξε τα πιο πάνω χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά της στοιχεία στις ακόλουθες δυο κατηγορίες: α. Στοιχεία που κατέχονται για εµπορία Στοιχεία που κατέχονται για εµπορία αποτελούνται από αξίες που αγοράστηκαν µε σκοπό την άµεση απόδοση κέρδους από βραχυπρόθεσµες αυξοµειώσεις των τιµών ή περιλαµβάνονται σε χαρτοφυλάκιο το οποίο έχει ως χαρακτηριστικό τη βραχυπρόθεσµη κερδοφορία. Τα στοιχεία αυτά κατατάσσονται ως κυκλοφορούν ενεργητικό. Οι επενδύσεις αυτές αρχικά αναγνωρίζονται στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Τυχόν πλεόνασµα ή έλλειµµα που προκύπτει από την αναπροσαρµογή στη δίκαιη αξία αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. β. Στοιχεία που είναι διαθέσιµα προς πώληση Στοιχεία τα οποία πρόκειται να κρατηθούν για µια αόριστη χρονική περίοδο και µπορεί να διατεθούν προς πώληση για να ικανοποιήσουν ανάγκες ρευστότητας, αυξοµείωσης επιτοκίων, ισοτιµιών συναλλάγµατος ή αλλαγές στις τιµές αξιών, κατατάσσονται ως διαθέσιµα προς πώληση. Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Τυχόν πλεόνασµα ή έλλειµµα που προκύπτει από την αναπροσαρµογή στη δίκαιη αξία µεταφέρεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης.
12 3. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Επενδύσεις (συνέχ.) Για εισηγµένες αξίες, η δίκαιη αξία θεωρείται ως η τιµή πλειοδότησης (bid price) του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου. Για τις µη εισηγµένες αξίες η δίκαιη αξία καθορίζεται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Στις περιπτώσεις όπου η δίκαιη αξία δεν µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα η δίκαιη αξία θεωρείται η τιµή κτήσης. Η κατάταξη των επενδύσεων στις πιο πάνω κατηγορίες γίνεται κατά την ηµεροµηνία κτήσης τους. Η τιµή κτήσης περιλαµβάνει και τα έξοδα συναλλαγής. Κατά την εκποίηση επενδύσεων η διαφορά µεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας που παρουσιάζεται στους λογαριασµούς µεταφέρεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µαζί µε οποιοδήποτε ποσό στο αποθεµατικό επανεκτίµησης σχετικά µε την επένδυση που εκποιήθηκε. Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµούνται στη χαµηλότερη τιµή µεταξύ της τιµής κτήσης ή του µέσου κόστους παραγωγής και ρευστοποιήσιµης αξίας, µετά την αφαίρεση πρόνοιας για πεπαλαιωµένα και καταστρεµµένα αποθέµατα. Το κόστος παραγωγής αντιπροσωπεύει υλικά, άµεσα εργατικά και της έµµεσες δαπάνες παραγωγής των προϊόντων. Τα αποθέµατα υπολογίζονται µε βάση τον τύπο κόστους πρώτη εισαγωγή, πρώτη εξαγωγή. Χρεώστες και προβλέψεις για επισφαλή υπόλοιπα Οι χρεώστες οι οποίοι θεωρούνται ότι δεν µπορούν να εισπραχθούν, διαγράφονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων και επιπλέον γίνεται πρόβλεψη για συγκεκριµένους επισφαλείς χρεώστες όπου θεωρείται αναγκαίο. εν γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Οι εµπορικοί χρεώστες αναφέρονται µετά από το συµψηφισµό της ειδικής πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά στο ταµείο και στις τράπεζες και τραπεζικά παρατραβήγµατα. Έξοδα αύξησης µετοχικού κεφαλαίου Τα έξοδα αύξησης µετοχικού κεφαλαίου διαγράφονται έναντι του αποθεµατικού υπέρ το άρτιου. Τα έξοδα που δεν καλύπτονται από το αποθεµατικό αυτό διαγράφονται έναντι οποιοδήποτε άλλου διαθέσιµου αποθεµατικού. Σχέδιο δικαιώµατος επιλογής Οι συνήθεις µετοχές που εκδόθηκαν από την άσκηση των δικαιωµάτων επιλογής, παρουσιάζονται στον ισολογισµό στην αξία των καθαρών εισπράξεων κατά την ηµεροµηνία άσκησης τους. Η διαφορά µεταξύ της τιµής άσκησης και της ονοµαστικής αξίας του µετοχικού κεφαλαίου που εκδόθηκε, πιστώνεται στο αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο.
13 3. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Αποθεµατικό επανεκτίµησης Πλεονάσµατα προερχόµενα από επανεκτίµηση στοιχείων πάγιου ενεργητικού πιστώνονται σε αποθεµατικό το οποίο δεν είναι διαθέσιµο για διανοµή, µε την ονοµασία αποθεµατικό επανεκτίµησης. Σε περίπτωση που, µετά από επανεκτίµηση, η επιβάρυνση για αποσβέσεις υπερβαίνει εκείνη που θα υπολογίζετο µε βάση το ιστορικό κόστος, ποσό ίσο µε την αύξηση αυτή µεταφέρεται κάθε έτος από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Σε περίπτωση διάθεσης επανεκτιµηθέντος στοιχείου πάγιου ενεργητικού, τυχόν υπόλοιπο από πλεόνασµα επανεκτίµησης που βρίσκεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης και αντιστοιχεί στο στοιχείο αυτό, µεταφέρεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. άνεια Τα τοκοφόρα δάνεια παρουσιάζονται µε βάση τις ονοµαστικές αξίες που οφείλονται κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού και συµπεριλαµβάνουν δεδουλευµένους τόκους. Φορολογία Η φορολογία περιλαµβάνει πρόβλεψη για εταιρικό φόρο και έκτακτη εισφορά για την άµυνα πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους µε βάση τη νοµοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο. Η φορολογία αναγνωρίζεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Η Εταιρεία θεωρείται δηµόσια εταιρεία σύµφωνα µε τον Περί Φορολογίας του Εισοδήµατος Νόµο. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τη µέθοδο της συνεχούς υποχρέωσης για όλες τις προσωρινές διαφορές στοιχείων ενεργητικού και παθητικού µεταξύ λογιστικού και φορολογικού χειρισµού. Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόµενης φορολογίας µεταφέρονται µόνο σε περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι στο µέλλον θα υπάρχουν επαρκή φορολογικά κέρδη. Η αναβαλλόµενη φορολογία που προκύπτει από την επανεκτίµηση στοιχείων πάγιου ενεργητικού µεταφέρεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Κυβερνητική χορηγία Ποσά από κυβερνητικές χορηγίες παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις µόνο όταν υπάρχει λογική διαβεβαίωση ότι το Συγκρότηµα και η Εταιρεία πληρούν τους όρους που τις διέπουν και ότι οι χορηγίες αυτές θα εισπραχθούν. Κυβερνητικές χορηγίες σε σχέση µε επενδύσεις σε νέα µηχανήµατα κεφαλαιοποιούνται και αποσβένονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µε τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης σε 5 έτη. Προβλέψεις Η Εταιρεία αναγνωρίζει προβλέψεις για δικαστικές ή ενδεχόµενες υποχρεώσεις για γεγονότα που έχουν συµβεί όταν είναι πιθανό να υπάρξει εκροή πόρων ή απώλεια οικονοµικών ωφεληµάτων τους. Οι προβλέψεις για δικαστικές ή ενδεχόµενες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται όταν είναι δυνατή ή βάσιµη η εκτίµηση τους.
14 3. ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα Οι πιστωτές και έξοδα οφειλόµενα αντιπροσωπεύουν τα ποσά που οφείλονται κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού και συµπεριλαµβάνουν τόκους, όπου αυτοί εφαρµόζονται. Ανάλυση κατά τοµέα Το Συγκρότηµα, εφαρµόζοντας το αναθεωρηµένο ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Αρ. 14 Ανάλυση Κατά Τοµέα παρουσιάζει τα οικονοµικά στοιχεία όπως πιο κάτω: Πρωτογενής τοµέας Το Συγκρότηµα χωρίζεται σε δύο τοµείς δραστηριότητας: α. Εισοδήµατα από πώληση ειδών αρτοποιίας, β. Εισοδήµατα από πώληση άλλων προϊόντων. ευτερογενής τοµέας Οι δραστηριότητες του Συγκροτήµατος περιορίζονται µόνο στην Κυπριακή αγορά. Ανάλυση των κόστων κατά τοµέα δραστηριότητας δεν είναι εφικτό. Συγκριτικά ποσά Όπου χρειάζεται, τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρµόζονται για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση του πιο πρόσφατου οικονοµικού έτους. Καθαρά έσοδα χρηµατοδότησης Τα καθαρά έσοδα χρηµατοδότησης περιλαµβάνουν τραπεζικούς τόκους και έξοδα, τόκους µακροπρόθεσµων δανείων, συναλλαγµατική διαφορά, µείον διάφορους τόκους εισπρακτέους. Οι τόκοι λογίζονται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων και εξόδων. Σχέδιο αφυπηρέτησης προσωπικού Από τις 30 Σεπτεµβρίου 2002, η Εταιρεία διαθέτει σχέδιο αφυπηρέτησης υπαλλήλων καθορισµένης εισφοράς που σε αυτό συνεισφέρουν και οι υπάλληλοι εξαρτηµένων εταιρειών της. Η συνεισφορά του εργοδότη στο σχέδιο είναι 3% ενώ τα µέλη µπορούν να καταβάλουν 3%, 5%, ή 7% ανάλογα µε τη δική τους επιλογή, υπολογιζόµενο στον µηνιαίο ακαθάριστο βασικό µισθό εξαιρουµένου του 13 ου µισθού. Το σχέδιο λειτουργεί σύµφωνα µε κανονισµούς οι οποίοι έχουν συµφωνηθεί από τα δύο µέρη και συνάδουν µε τις σχετικές πρόνοιες του περί Ταµείων Προνοίας Νόµου 1981 (όπως τροποποιήθηκε). 4. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν τα ποσά που τιµολογήθηκαν για είδη αρτοποιίας και άλλα προϊόντα που πωλήθηκαν σε πελάτες κατά τη διάρκεια του έτους και αναφέρονται µετά την αφαίρεση εµπορικών εκπτώσεων, επιστροφών και φόρων.
15 4. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ (συνέχ.) Τα εισοδήµατα του Συγκροτήµατος αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων. Τα εισοδήµατα ταξινοµούνται ως εξής: Είδη αρτοποιίας 10.065.927 6.690.441 Άλλα προϊόντα 5.420.114 3.767.394 Τα άλλα προϊόντα περιλαµβάνουν κυρίως γαλακτοκοµικά προϊόντα και ποτά. 5. ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ 15.486.041 10.457.835 Τοµέας δραστηριότητας Είδη αρτοποιίας Άλλα προϊόντα Ολικό Εισοδήµατα από τρίτους 9.902.432 6.509.623 5.165.890 3.479.708 15.068.322 9.989.331 Εισοδήµατα από εταιρείες του Συγκροτήµατος 472.129 492.041 254.224 287.686 726.353 779.727 ιαγραφές κατά την ενοποίηση (308.634) (311.223) - - (308.634) (311.223) 10.065.927 6.690.441 5.420.114 3.767.394 15.486.041 10.457.835 Λόγω του γεγονότος ότι τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήµατος χρησιµοποιούνται για τη διάθεση όλων των προϊόντων, δεν είναι εφικτό να δοθεί δίκαιη ανάλυση κατά τοµέα δραστηριότητας του απασχολούµενου κεφαλαίου, κόστων, αποσβέσεων και κεφαλαιουχικών δαπανών. εν υπάρχουν οποιεσδήποτε συναλλαγές µεταξύ των δύο τοµέων δραστηριότητας. Ανάλυση κατά γεωγραφικό τοµέα Όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήµατος διεξάγονται στην Κύπρο και αφορούν εγχώριες πωλήσεις.
16 6. ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ ΑΠΟ ΑΛΛΕΣ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Προµήθειες εισπρακτέες - 18.465 Καθαρά ενοίκια εισπρακτέα 62.000 76.037 ιάφορα άλλα έσοδα 43.670 14.393 105.670 108.895 Τα ενοίκια εισπρακτέα αφορούν ενοικίαση ψυγείων και ραφιών που βρίσκονται στα καταστήµατα/πρατήρια πώλησης του Συγκροτήµατος από προµηθευτές του Συγκροτήµατος. 7. ΚΕΡ ΟΣ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ Το κέρδος από εργασίες αναφέρεται µετά τη χρέωση των ακολούθων: Αποσβέσεις 674.927 382.032 Αµοιβή ελεγκτών - έτους 14.500 8.300 - προηγούµενου έτους 4.500 - Αµοιβή συµβούλων ως εκτελεστικοί σύµβουλοι 138.218 167.692 Μισθοί και ωφελήµατα προσωπικού 3.049.872 2.055.467 Ενοίκια πληρωτέα 409.465 263.274 8. ΚΑΘΑΡΑ (ΕΞΟ Α)/ΕΣΟ Α ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Τόκοι εισπρακτέοι 66.421 95.347 Τόκοι και έξοδα χρηµατοδότησης (44.385) (30.074) Άλλοι τόκοι πληρωτέοι (23.430) (44.269) Συναλλαγµατικές διαφορές (2.748) (1.543) (4.142) 19.461
17 9. ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΥΝΟΙΑ Εµπορική εύνοια από εξαγορά Εµπορική εύνοια ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ επιχείρησης για καταστήµατα Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2002 125.046 54.400 179.446 Εξαγορά επιχείρησης (σηµ. 27) 71.665-71.665 Νέα καταστήµατα - 61.000 61.000 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2002 196.711 115.400 312.111 Χρεόλυση εµπορικής εύνοιας Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2002 8.844 15.260 24.104 Επιβάρυνση έτους 8.343 17.422 25.765 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2002 17.187 32.682 49.869 Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίου 2002 179.524 82.718 262.242 31 εκεµβρίου 2001 116.202 39.140 155.342 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2002-52.400 52.400 Εξαγορά επιχείρησης (σηµ. 27) 71.665-71.665 Νέα καταστήµατα - 61.000 61.000 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2002 71.665 113.400 185.065 Χρεόλυση εµπορικής εύνοιας Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2002-14.860 14.860 Επιβάρυνση έτους 2.090 17.022 19.112 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2002 2.090 31.882 33.972 Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίου 2002 69.575 81.518 151.093 31 εκεµβρίου 2001-37.540 37.540 Η εµπορική εύνοια που δηµιουργήθηκε από εξαγορά εταιρειών και επιχειρήσεων διαγράφεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων µε βάση την ωφέλιµη οικονοµική ζωή της που υπολογίζεται σε 20 έτη. Η εµπορική εύνοια που δηµιουργήθηκε από την ενοικίαση νέων καταστηµάτων διαγράφεται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων. Η ωφέλιµη οικονοµική ζωή της υπολογίζεται σε 5 έτη.
18 10. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Το ποσό που χρεώθηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων αναλύεται ως εξής: Εταιρικός φόρος 424.980 188.143 Έκτακτη εισφορά για την άµυνα 67.857 44.790 Αναβαλλόµενη φορολογία 26.426 20.594 519.263 253.527 Το Συγκρότηµα φορολογείται για τα έτη 2001 και 2002 µε µειωµένους συντελεστές εταιρικού φόρου, δηλαδή για κέρδη µέχρι 40.000 10% αντί 20% και για κέρδη πέραν των 40.000 12,5% αντί 25%. Η εξοικονόµηση φόρου ως αποτέλεσµα της εφαρµογής των µειωµένων συντελεστών εταιρικού φόρου σύµφωνα µε τα πιο πάνω, δεν θα πρέπει να υπερβαίνει το συνολικό ποσό των 100.000 για κάθε φορολογικό έτος. Σύµφωνα µε τον περί Φορολογίας του Εισοδήµατος Νόµο όπως τροποποιήθηκε την 1 Ιουλίου 2002 η πιο πάνω πρόνοια για µειωµένους συντελεστές φορολογίας καταργείται από την 1 Ιανουαρίου 2003. Επιπρόσθετα η Εταιρεία υπόκειται για την περίοδο 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2002 σε έκτακτη εισφορά για την άµυνα µε συντελεστή 3% (2001: 3%) στα κέρδη και τόκους εισπρακτέους και για την περίοδο 1 Ιουλίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2002 σε έκτακτη εισφορά για την άµυνα µε συντελεστή 3% (2001: 3%) στα κέρδη και 10% (2001: 3%) στους τόκους εισπρακτέους. Από την 1 Ιανουαρίου 2003 µπαίνουν σε εφαρµογή οι πρόνοιες της νέας φορολογικής νοµοθεσίας βάσει των οποίων τα κέρδη του Συγκροτήµατος θα υπόκεινται σε εταιρικό φόρο µε συντελεστή 10%. Για τα έτη 2003 και 2004 µόνο, κέρδη πάνω από 1 εκατοµµύριο θα υπόκεινται σε επιπρόσθετο εταιρικό φόρο µε συντελεστή 5%. Επίσης, από την 1 Ιανουαρίου 2003, φορολογητέο εισόδηµα που θα καλύπτεται από φορολογικές ζηµίες που µεταφέρονται από προηγούµενα έτη δεν θα φορολογείται. Το Συγκρότηµα, εφαρµόζοντας το αναθεωρηµένο ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο Αρ. 12, Φόροι Εισοδήµατος, προέβη σε πλήρη πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία.
19 10. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ (συνέχ.) Συµφιλίωση φορολογίας µε βάση το λογιστικό κέρδος του έτους και φορολογίας µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα: Λογιστικό κέρδος έτους πριν τη φορολογία 2.141.367 1.448.557 Φόρος µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές 599.393 318.568 Έξοδα που δεν εκπίπτουν 282.850 141.353 Έσοδα και εκπτώσεις που δεν φορολογούνται (362.980) (206.394) 11. ΚΕΡ ΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 519.263 253.527 Κέρδος που αναλογεί στους µετόχους 1.622.104 1.195.030 Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήσαν εκδοµένες κατά τη διάρκεια του έτους 14.943.973 14.867.123 Κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 10,85 8,04 12. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει στην επόµενη Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή µερίσµατος για το έτος 2002 ύψους 4 σεντ ανά µετοχή (2000: 2,7 σεντ).
20 13. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Οικόπεδα Μηχανήµατα Έπιπλα & Ανακαινίσεις & & κτίρια & εξοπλισµός διακοσµήσεις Οχήµατα Σύνολο εγκαταστάσεις Kόστος ή επανεκτίµηση 1 Ιανουαρίου 1.850.548 2.129.744 1.601.093 517.525 357.386 6.456.296 Προσθήκες 1.455.041 1.052.391 583.249 127.605 175.316 3.393.602 Εκποιήσεις - - - - (17.240) (17.240) 31 εκεµβρίου 3.305.589 3.182.135 2.184.342 645.130 515.462 9.832.658 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 72.927 454.098 397.217 105.014 140.506 1.169.762 Επιβάρυνση έτους 67.958 281.003 197.997 52.726 75.243 674.927 Εκποιήσεις - - - - (4.932) (4.932) 31 εκεµβρίου 140.885 735.101 595.214 157.740 210.817 1.839.757 Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίου 2002 3.164.704 2.447.034 1.589.128 487.390 304.645 7.992.901 31 εκεµβρίου 2001 1.777.621 1.675.646 1.203.876 412.511 216.880 5.286.534
21 13. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Οικόπεδα Μηχανήµατα Έπιπλα & Ανακαινίσεις & & κτίρια & εγκαταστάσεις εξοπλισµός διακοσµήσεις Οχήµατα Σύνολο Kόστος ή επανεκτίµηση 1 Ιανουαρίου 1.850.548 2.050.550 1.519.873 502.488 340.262 6.263.721 Προσθήκες 1.455.041 1.052.391 582.307 127.605 175.316 3.392.660 Εκποιήσεις - - - - (17.240) (17.240) 31 εκεµβρίου 3.305.589 3.102.941 2.102.180 630.093 498.338 9.639.141 Αποσβέσεις 1 Ιανουαρίου 72.927 427.701 368.542 98.919 129.355 1.097.444 Επιβάρυνση έτους 67.958 273.436 189.254 51.311 72.484 654.443 Στις εκποιήσεις - - - - (4.932) (4.932) 31 εκεµβρίου 140.885 701.137 557.796 150.230 196.907 1.746.955 Καθαρή λογιστική αξία 31 εκεµβρίου 2002 3.164.704 2.401.804 1.544.384 479.863 301.431 7.892.186 31 εκεµβρίου 2001 1.777.621 1.622.849 1.151.331 403.569 210.907 5.166.277 Η γη και τα κτίρια του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας επανεκτιµήθηκαν από τους συµβούλους της Εταιρείας µε βάση εκτιµήσεις από ανεξάρτητους επαγγελµατίες εκτιµητές µε βάση την αγοραία αξία τους στις 31 εκεµβρίου 1999. Με βάση το ιστορικό κόστος η καθαρή λογιστική αξία της γης και κτιρίων ανέρχεται σε 3.163.899 (2001: 1.471.031).
14. ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αρτοποιείο Ζαχαροπλαστείο Το Ζυµωτόν Λτδ 60.510 60.510 Το Εργαστήρι Χάρη Γρηγορίου Λτδ 60.300 60.300 120.810 120.810 Η εταιρεία Αρτοποιείο Ζαχαροπλαστείο Το Ζυµωτόν Λτδ συστάθηκε στην Κύπρο την 1 Μαρτίου 1997 σαν ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης. Η κύρια δραστηριότητα της είναι η παραγωγή και πώληση ειδών αρτοποιίας. Η εταιρεία Το Εργαστήρι Χάρη Γρηγορίου Λτδ συστάθηκε στην Κύπρο στις 2 Μαρτίου 1999 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης η κύρια δραστηριότητα της οποίας είναι η παραγωγή και πώληση ειδών ζαχαροπλαστικής. Και οι δύο εταιρείες είναι πλήρως εξαρτηµένες της Εταιρείας. 15. ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Στις 14 Ιουνίου 2001, η Εταιρεία απόκτησε το 50% της εταιρείας Rapiton Trading Ltd (βλέπε σηµ. 26). Το κόστος εξαγοράς ανέρχεται στις 65.500. Η Rapiton Trading Ltd είναι ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης η οποία συστάθηκε στις 10 Μαΐου 2000 µε βάση τον Περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στον τοµέα της παρασκευής και πώλησης έτοιµων τροφίµων και ποτών (catering). Η εταιρεία θεωρείται συνδεδεµένη εταιρεία. Το µερίδιο ζηµίας της Εταιρείας στην συνδεδεµένη εταιρεία για το έτος ήταν 12.366 (2001: 17.935). 16. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αγοραία Αγοραία Κόστος αξία Κόστος αξία 31/12/02 31/12/02 31/12/01 31/12/01 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση Τίτλοι εγγεγραµµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου 192.000 68.636 126.250 45.189 Τίτλοι µη εγγεγραµµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου 221.400 142.272 226.400 226.400 413.400 210.908 352.650 271.589 Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία Χρεόγραφα Τρ. Κύπρου Λτδ 500 510 500 500 413.900 211.418 353.150 272.089
16. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ (συνέχ.) Μία από τις επενδύσεις δεν είναι εγγεγραµµένη στο όνοµα της Εταιρείας αλλά στο όνοµα του διοικητικού συµβούλου κ. Κώστα Α. Ζορπά. Υπάρχει συµφωνία των δύο µερών για µεταφορά των τίτλων στο όνοµα της Εταιρείας σε τιµή κόστους. Η επένδυση αυτή είναι η Pritek Dataform Express Ltd (2002 και 2001: αριθµός µετοχών 20.000 και κόστος 8.000). Στις 2 Μαρτίου 2002, οι µετοχές της εταιρείας White Knight Holdings Ltd και στις 24 Απριλίου 2002 οι µετοχές της εταιρείας Jupiter Portfolio Investments Ltd οι οποίες ήσαν εγγεγραµµένες στο όνοµα του κ. Κώστα Α. Ζορπά µεταβιβάστηκαν στο όνοµα της Εταιρείας σε τιµή κόστους όπως προβλεπόταν από συµφωνία µεταξύ των δύο µερών. 17. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Πρώτες ύλες 214.166 165.500 Έτοιµα προϊόντα 396.667 575.150 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 610.833 740.650 Πρώτες ύλες 203.991 160.500 Έτοιµα προϊόντα 396.667 551.300 600.658 711.800 Όλα τα πιο πάνω αποθέµατα παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης. εν υπήρχαν οποιαδήποτε αποθέµατα για τα οποία χρειαζόταν να γίνει πρόβλεψη για µείωση στην αξία τους. 18. ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΚΑΙ ΠΡΟΠΛΗΡΩΜΕΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Χρεώστες εµπορίου 388.033 343.132 Τρεχούµενοι λογαριασµοί µε συγγενικές εταιρείες 271.532 244.049 Φόρος Προστιθέµενης Αξίας 51.899 13.917 Φορολογία επιστρεπτέα 18.898 - Άλλοι χρεώστες και προπληρωµές 283.116 278.323 1.013.478 879.421
18. ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΚΑΙ ΠΡΟΠΛΗΡΩΜΕΣ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Χρεώστες εµπορίου 322.961 340.321 Χρεωστικά υπόλοιπα µε εξαρτηµένες εταιρείες 148.953 82.408 Χρεωστικά υπόλοιπα µε συγγενικές εταιρείες 271.532 244.049 Φόρος Προστιθέµενης Αξίας 51.500 13.143 Άλλοι χρεώστες και προπληρωµές 282.510 268.755 1.077.456 948.676 Οι προπληρωµές περιλαµβάνουν προπληρωµές λειτουργικών εξόδων καθώς επίσης και προκαταβολές ενοικίων. Υπόλοιπα µε συγγενικές εταιρείες που αφορούν συναλλαγές χρηµατοοικονοµικής φύσης υπόκεινται σε τόκο προς 7% από 1 Ιανουαρίου 2002 και είναι αποπληρωτέα σε πρώτη ζήτηση. Τα χρεωστικά υπόλοιπα µε συγγενικές εταιρείες είναι: Α. Ζορπάς Κτηµατική Λτδ 271.532 244.049 Η Α. Ζορπάς Κτηµατική Λτδ είναι συγγενική εταιρεία του Συγκροτήµατος για το λόγο ότι µέτοχοι και σύµβουλοι της Α. Ζορπάς Κτηµατική Λτδ είναι οι κ. Ανδρέας Ζορπάς, Κώστας Ζορπάς, Αναστάσιος Ζορπάς και ηµήτρης Ζορπάς. Το υπόλοιπο αφορά συναλλαγές χρηµατοοικονοµικής φύσης. Όλα τα χρεωστικά υπόλοιπα είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους. 19. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Εγκεκριµένο 30.000.000 συνήθεις µετοχές των 20 σεντ 6.000.000 6.000.000 Κεφάλαιο που εκδόθηκε και πληρώθηκε 14.975.000 (2001: 14.900.000) συνήθεις µετοχές των 20 σεντ 2.995.000 2.980.000
19. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (συνέχ.) Η κίνηση του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου παρουσιάζεται ως ακολούθως: Αρ. Αρ. Μετοχών Μετοχών Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2.980.000 14.900.000 2.860.000 14.300.000 Έκδοση µετοχών 15.000 75.000 120.000 600.000 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2.995.000 14.975.000 2.980.000 14.900.000 Τον Ιούνιο του 2002, το εκδοµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας αυξήθηκε κατά 15.000 µετά την έκδοση 75.000 µετοχών των 20 σεντ η καθεµία προς 94 σεντ η καθεµία στο όνοµα του Γεώργιου Ζορπά ως αντιπαροχή για την απόκτηση της επιχείρησης ως λειτουργούσα επιχείρηση, Αρτοποιείο Ζαχαροπλαστείο, από την Γ. Ζορπάς & Υιοί Λτδ µε συµφωνία ηµεροµηνίας 31 Μαΐου 2002. Τον Ιανουάριο του 2001, η Εταιρεία έκδοσε 600.000 νέες µετοχές των 20 σεντ η καθεµία προς 69 σεντ η καθεµία οι οποίες προέκυψαν από το Σχέδιο ικαιώµατος Επιλογής Προσωπικού (Share Option Scheme). Η Εταιρεία έκδοσε και παραχώρησε δωρεάν 1.490.000 ικαιώµατα Αγοράς Μετοχών (Warrants) για κάθε δέκα µετοχές που κατέχονταν από τους εγγεγραµµένους µετόχους στο µητρώο της Εταιρείας στις 9 Απριλίου 2001. Το κάθε ΑΜ παρέχει το δικαίωµα αγοράς µίας µετοχής της Εταιρείας στην τιµή της 1.00 ανά µετοχή στις 4 Απριλίου 2003. 20. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΠΡΟΣΟ ΟΥ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 1.917.259 717.908 Πληρωµή µερίσµατος προηγούµενου έτους (404.396) - Μεταφορά από αποθεµατικό επανεκτίµησης 6.282 4.321 Κέρδος έτους 1.622.104 1.195.030 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 3.141.249 1.917.259
20. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ (συνέχ.) Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 1.940.410 709.755 Πληρωµή µερίσµατος προηγούµενου έτους (404.396) - Μεταφορά από αποθεµατικό επανεκτίµησης 6.282 4.321 Κέρδος έτους 1.641.284 1.226.334 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 3.183.580 1.940.410 ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΕΠΑΝΕΚΤΙΜΗΣΗΣ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 267.262 240.267 Αναβαλλόµενη φορολογία αναφορικά µε επανεκτίµηση ακίνητης ιδιοκτησίας 803 31.316 Μεταφορά στο λογαριασµό αποτελεσµάτων (6.282) (4.321) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 261.783 267.262 Το πιο πάνω αποθεµατικό επανεκτίµησης που προέκυψε λόγω της επανεκτίµησης της γης και των κτιρίων δεν είναι διανεµητέο. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ ΥΠΕΡ ΤΟ ΑΡΤΙΟ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 294.000 - Έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 55.500 294.000 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 349.500 294.000 Οι προσθήκες στο αποθεµατικό υπέρ το άρτιο προέκυψαν από την έκδοση 600.000 νέων µετοχών από το Σχέδιο ικαιώµατος Επιλογής Προσωπικού (Share Option Scheme) και από την έκδοση 75.000 µετοχών στο όνοµα του Γεώργιου Ζορπά (βλέπε σηµ. 28) τον Ιανουάριο του 2001 και τον Ιούνιο του 2002, αντίστοιχα.
21. ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΑ ΑΝΕΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Τα δάνεια είναι αποπληρωτέα: Εντός ενός έτους 3.600 7.200 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 3.303 11.039 ΑΝΕΙΑ 6.903 18.239 άνειο µε τόκο @ 8% αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις των 300 από 1/1/1999-8.449 άνειο µε τόκο @ 8% αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις των 300 από 15/6/1996 6.903 9.790 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 6.903 18.239 Τα δάνεια είναι αποπληρωτέα: Εντός ενός έτους 3.600 3.600 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 3.303 6.190 ΑΝΕΙΑ 6.903 9.790 άνειο µε τόκο @ 8% αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις των 300 από 15/6/1996 6.903 9.790 Το τραπεζικό δάνειο του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας είναι εξασφαλισµένο µε: α. προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων του Συγκροτήµατος για απεριόριστο ποσό, β. υποθήκες στα κτίρια της Εταιρείας Α. Ζορπάς & Υιοί Λτδ ύψους 930.000, γ. υποθήκη οµολόγου µε κυµαινόµενη επιβάρυνση αξίας 100.000, δ. υποθήκη στις ασφάλειες ζωής των συµβούλων του Συγκροτήµατος Κώστα Ζορπά, Αναστάσιου Ζορπά και ηµήτρη Ζορπά για το ποσό των 100.000 έκαστη. Το πιο πάνω δάνειο είναι από Κυπριακή τράπεζα.
22. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΑΙ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Πιστωτικά υπόλοιπα αναβαλλόµενης φορολογίας Προσωρινές διαφορές: ιαφορά επανεκτίµησης γης 59.062 59.062 ιαφορά επανεκτίµησης κτιρίων 247.832 247.832 ιαφορά µεταξύ αποσβέσεων και κεφαλαιουχικών εκπτώσεων 242.699 64.380 Αναβαλλόµενη φορολογία σε: Επανεκτίµηση γης 11.812 11.376 Επανεκτίµηση κτιρίων 37.175 38.414 Προσωρινές διαφορές µεταξύ αποσβέσεων και κεφαλαιουχικών Εκπτώσεων 36.405 9.979 85.392 59.769 Ο υπολογισµός για αναβαλλόµενη φορολογία έγινε µε συντελεστή 15% στις προσωρινές διαφορές µεταξύ των αποσβέσεων και των κεφαλαιουχικών εκπτώσεων και στην επανεκτίµηση στοιχείων πάγιου ενεργητικού. Όσον αφορά την επανεκτίµηση της γης, έχει γίνει πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία µε συντελεστή 20% που είναι ο συντελεστής φόρου κεφαλαιουχικών κερδών. Γίνεται πρόβλεψη για όλες τις προσωρινές διαφορές και τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα αναγνωρίζονται για όλες τις αφαιρετέες προσωρινές διαφορές εκεί όπου είναι πιθανόν ότι στο µέλλον θα υπάρχουν επαρκή φορολογικά κέρδη. 23. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΟ ΕΙΣΟ ΗΜΑ Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου - - Κυβερνητική χορηγία 70.338 - Χρεόλυση έτους (14.068) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 56.270 - Κυβερνητικές χορηγίες για αγορά µηχανηµάτων από το εξωτερικό παραχωρήθηκαν στην Εταιρεία το 2002. Οι κυβερνητικές χορηγίες παρουσιάζονται ως αναβαλλόµενο εισόδηµα και αποσβένονται σε περίοδο 5 ετών που είναι και η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των περιουσιακών στοιχείων που σχετίζονται µε τις χορηγίες.
24. ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ Τα τραπεζικά παρατραβήγµατα φέρουν τόκο µε µέσο όρο επιτοκίου ύψους περίπου 8% και είναι εξασφαλισµένα µε: α. προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων του Συγκροτήµατος, β. υποθήκες στα κτίρια της Εταιρείας ύψους 930.000, γ. υποθήκη στις ασφάλειες ζωής των συµβούλων του Συγκροτήµατος Κώστα Ζορπά, Αναστάσιου Ζορπά και ηµήτρη Ζορπά για το ποσό των 100.000 έκαστη, δ. Ενεχυρίαση επενδύσεων ύψους 100.000 που ανήκουν στην Εταιρεία. 25. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΟΦΕΙΛΟΜΕΝΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Πιστωτές εµπορίου 2.977.359 2.316.143 Άλλοι πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα 186.405 130.942 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 3.163.764 2.447.085 Πιστωτές εµπορίου 2.864.289 2.223.232 Τρεχούµενος λογαριασµός µε εξαρτηµένη εταιρεία 56.550 - Άλλοι πιστωτές και οφειλόµενα έξοδα 178.766 128.257 3.099.605 2.351.489 Οι άλλοι πιστωτές και τα οφειλόµενα έξοδα περιλαµβάνουν οφειλόµενα λειτουργικά έξοδα και άλλα οφειλόµενα ποσά για την ανέγερση εργοστασίου και αγορά νέων µηχανηµάτων. Όλα τα πιο πάνω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους.
26. ΑΓΟΡΑ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Στις 14 Ιουνίου 2001 η Εταιρεία απόκτησε το 50% της εταιρείας Rapiton Trading Ltd. Καθαρό ενεργητικό που αποκτήθηκε Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 117.543 Κυκλοφορούν ενεργητικό 2.100 Τρέχουσες υποχρεώσεις (10.033) 109.610 Συµφέρον µειονότητας (54.805) ίκαιη αξία καθαρού ενεργητικού που αποκτήθηκε 54.805 Εµπορική εύνοια 10.695 Ολικό αντίτιµο απόκτησης ικανοποιήθηκε µε µετρητά 65.500 27. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ME ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Η φύση και ο όγκος συναλλαγών µεταξύ του Συγκροτήµατος και συγγενικών προσώπων φαίνονται πιο κάτω: Φύση Συγγενική εταιρεία/πρόσωπο Συναλλαγής Α. Ζορπάς Κτηµατική Λτδ Χρηµατοοικονοµική 30.018 60.083 Ανδρέας Κ. Ζορπάς Χρηµατοοικονοµική - (10.297) Μαρούλλα Α. Ζορπά Χρηµατοοικονοµική - (608) Κώστας Α. Ζορπάς Χρηµατοοικονοµική (15.000) (15.504) Αναστάσιος Α. Ζορπάς Χρηµατοοικονοµική (15.000) (14.330) ηµήτριος Α. Ζορπάς Χρηµατοοικονοµική (15.000) (9.266) Γ. Ζορπάς & Υιοί Λτδ Εξαγορά επιχείρησης (110.500) -
28. ΑΓΟΡΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ Στις 31 Μαΐου 2002, η Εταιρεία εξαγόρασε την επιχείρηση της εταιρείας Γ. Ζορπάς & Υιοί Λτδ. Καθαρό ενεργητικό που αποκτήθηκε Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 38.835 Εµπορική εύνοια 71.665 110.500 Ικανοποιήθηκε Με µετρητά 40.000 Με έκδοση µετοχών (75.000 προς 94 σεντ η καθεµία) 70.500 110.500 Η Εταιρεία Γ. Ζορπάς & Υιοί Λτδ δραστηριοποιείτο στον τοµέα αρτοποιίας και ζαχαροπλαστικής µε τη λειτουργία ενός καταστήµατος. Οι µέτοχοι της εταιρείας είναι ο κ. Γιώργος Ζορπάς (90%) και η κ. Σταυρούλλα Ζορπά (10%). Ο κ. Γιώργος Ζορπάς είναι αδελφός του κ. Αντρέα Ζορπά, µέλους του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η έκδοση µετοχών έγινε στις 4 Ιουλίου 2002. Με βάση τη συµφωνία που έγινε, η Εταιρεία ενοικιάζει κατάστηµα από την Γ. Ζορπάς & Υιοί Λτδ πρός 1.900 τον µήνα. 29. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Το ποσοστό στο συνολικό κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε κάθε όργανο διοίκησης της Εταιρείας (περιλαµβανοµένων της συζύγου του, των ανήλικων τέκνων του και εταιρειών στις οποίες αυτός κατείχε τουλάχιστον 20%) στις 31 εκεµβρίου 2002 και 31 Μαρτίου 2003 (30 ηµέρες πριν από την ηµεροµηνία της ειδοποίησης για σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης), παρουσιάζεται πιο κάτω: Ονόµατα Συµβούλων 31 εκεµβρίου 2002 31 Μαρτίου 2003 % % Κώστας Α. Ζορπάς 21,14 21,14 Αναστάσιος Α. Ζορπάς 21,14 21,14 ηµήτρης Α. Ζορπάς 21,14 21,14 Αντρέας Κ. Ζορπάς 0,67 0,67 Παναγιώτης Αθηαινίτης 0,22 0,22 SFS Custodian & Trust Services Ltd - Γραµµατέας 1,15 1,15
30. ΜΕΤΟΧΟΙ ΠΟΥ ΚΑΤΕΧΟΥΝ ΠΕΡΑΝ ΤΟΥ 5% ΤΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Οι µέτοχοι που κατείχαν άµεσα ή έµµεσα πέραν του 5% του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2002 και 31 Μαρτίου 2003 (30 ηµέρες πριν από την ηµεροµηνία της ειδοποίησης για σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης) ήταν ως ακολούθως: 31 εκεµβρίου 2002 31 Μαρτίου 2003 % % Κώστας Α. Ζορπάς 22,11 22,11 Αναστάσιος Α. Ζορπάς 22,11 22,11 ηµήτρης Α. Ζορπάς 22,11 22,11 Sharelink Financial Services Ltd 7,47 7,41 Η συµµετοχή των κ. Κώστα Α. Ζορπά, Αναστασίου Α. Ζορπά και ηµητρη Α. Ζορπά περιλαµβάνει την έµµεση συµµετοχή τους στα ποσοστά συµµετοχής της αδελφής τους κ. Ευανθίας Α. Ζορπά η οποία κατέχη 45.000 µετοχές και του πατέρα τους κ. Ανδρέα Ζορπά ο οποίος κατέχει 100.000 µετοχές. Το ποσοστό συµµετοχής της Sharelink Financial Services Ltd περιλαµβάνει την άµεση συµµετοχή της µε 1,71% και την έµµεση συµµετοχή της µέσω των εταιρειών SFS Custodian & Trust Services Ltd (1,15%), AAA United Stockbrokers Ltd (2,42%), Trilink Provident Fund Ltd (0,23%), Actibond Growth Fund Ltd (0,27%), Stockflow Financial Services Ltd (0,03%), Unifast Finance & Investment Ltd (0,03%), Cypensions Ltd (0,02%) και Τρίαινα Επενδύσεις Λτδ (1,61%). 31. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΜΕ ΟΡΓΑΝΑ ΙΟΙΚΗΣΗΣ α. Οι Εκτελεστικοί Σύµβουλοι έχουν πενταετή συµβόλαια εργοδότησης, ο τερµατισµός των οποίων θα συνεπάγεται την καταβολή αποζηµιώσεων, όπου η Εταιρεία θα είναι υποχρεωµένη να πληρώσει επίδοµα µισθού και όλα τα δικαιώµατα και ωφελήµατα που δικαιούνται µέχρι τη λήξη των συµβολαίων τους. Η συνολική αµοιβή του Εκτελεστικού ιευθύνοντα Σύµβουλου για το 2002 ανέχεται στις ΛΚ 36.300 (2001: ΛΚ 36.300) ενώ των δύο υπόλοιπων εκτελεστικών συµβούλων ανέρχεται στις ΛΚ 33.880 (2001: ΛΚ 33.880) για τον κ. Αναστάσιο Ζορπά και στις ΛΚ 31.460 (2001: ΛΚ 31.460) για τον κ. ηµήτρη Ζορπά. Οι πιο πάνω αµοιβές υπόκεινται σε χρονιαίες αυξήσεις ύψους 10% ή µε βάση το ποσοστό της τιµαριθµικής αναπροσαρµογής, αν αυτό είναι υψηλότερο. β. Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι συµµετέχουν στο Σχέδιο ικαιώµατος Επιλογής (Share Option Scheme).
32. ΑΝΕΙΛΗΜΜΕΝΕΣ/ΕΝ ΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Το σύνολο των µελλοντικών πληρωµών µε βάση τα ενοικιαστήρια έγγραφα έχει ως ακολούθως: 31/12/2002 Εντός ενός έτους 583.243 Μεταξύ δύο και πέντε ετών 1.645.762 Πέραν των πέντε ετών 526.170 33. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ Τα κύρια χρηµατοοικονοµικά στοιχεία του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας είναι τα µετρητά στις τράπεζες και οι χρεώστες. Οι κύριες χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας είναι τα τραπεζικά παρατραβήγµατα, τα δάνεια και οι πιστωτές. α. Κίνδυνος επιτοκίων Τα επιτόκια και οι όροι αποπληρωµής των δανείων και παρατραβηγµάτων του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας αναφέρονται στις σηµειώσεις 20 και 23 αντίστοιχα. β. ίκαιη αξία Οι δίκαιες αξίες των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας είναι περίπου οι ίδιες µε τα ποσά που εµφανίζονται στα βιβλία κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. γ. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι περιορισµένος γιατί οι χρεώστες παρουσιάζονται µετά την αφαίρεση προβλέψεων για επισφαλείς χρεώστες. εν υπάρχει οποιοσδήποτε πιστωτικός κίνδυνος συγκεντρωµένος σε συγκεκριµένη κατηγορία χρεωστών. δ. Συναλλαγµατικός κίνδυνος εν υπάρχει οποιοσδήποτε συναλλαγµατικός κίνδυνος αφού όλες οι δραστηριότητες της εταιρείας διεξάγονται στην Κύπρο. 34. ΑΡΙΘΜΟΣ ΥΠΑΛΛΗΛΩΝ ΠΟΥ ΕΡΓΟ ΟΤΟΥΝΤΑΙ ΣΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Ο µέσος αριθµός υπαλλήλων που εργοδοτούσε το Συγκρότηµα κατά το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2002 ήταν 467 άτοµα (2001: 325).
35. ΣΧΕ ΙΟ ΙΚΑΙΩΜΑΤΟΣ ΕΠΙΛΟΓΗΣ Το Σχέδιο Παροχής Μετοχικών ικαιωµάτων Επιλογής (Share Option Scheme) της Εταιρείας ιδρύθηκε µε σκοπό την παραχώρηση δικαιωµάτων επιλογής ( Ε ) µεταξύ των ετών 2000 και 2005 (αµφοτέρων συµπεριλαµβανοµένων) στο προσωπικό, ιοικητικούς Συµβούλους, διευθυντές, πελάτες και άλλους συνεργάτες του Συγκροτήµατος. Ο αριθµός µετοχών που µπορεί να παραχωρηθεί σύµφωνα µε το Σχέδιο Παροχής Μετοχικών ικαιωµάτων Επιλογής είναι µέχρι το 8% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά το έτος παραχώρησης των Ε. Αυτό το Ε εκπνέει την 1η Ιανουαρίου του κάθε έτους που ακολουθεί το έτος παραχώρησης του Ε. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας θα παραχωρεί κατά ή προ της 31ης εκεµβρίου εκάστου έτους τα Ε σύµφωνα µε το σχέδιο επιλογής αγοράς µετοχών για το προσωπικό, διευθυντές, πελάτες και συνεργάτες κατά την απόλυτη διακριτική του ευχέρεια, η δε τιµή για την εξάσκηση του προαναφερθέντος δικαιώµατος επιλογής θα είναι τουλάχιστον 15% πιο ψηλή από τη µέση τιµή κλεισίµατος (τελευταία τιµή αγοράς και πώλησης) των συνήθων µετοχών της Εταιρείας κατά το µήνα εκέµβριο του έτους που προηγείται της ηµεροµηνίας κατά την οποία το Ε θα παραχωρηθεί και σύµφωνα µε τέτοιους άλλους όρους και προϋποθέσεις τις οποίες το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας, κατά την απόλυτη διακριτική του ευχέρεια, µπορεί να εγκρίνει. Τα Ε δεν είναι µεταβιβάσιµα και µπορούν να ασκηθούν εν µέρει ή εξ ολοκλήρου καθ ιονδήποτε χρόνο µεταξύ της ηµεροµηνίας παραχώρησής τους και την 1η Ιανουαρίου του έτους που ακολουθεί το έτος παραχώρησης του Ε. Η ονοµαστική αξία των µετοχών οι οποίες µπορεί να παραχωρηθούν θα περιορίζεται ούτως ώστε να µην υπερβαίνει το 8% της ονοµαστικής αξίας του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την ηµεροµηνία παραχώρησης του Ε. Το άθροισµα των Ε µαζί µε τα ΑΜ, σε περίπτωση έκδοσης (εξαιρούνται τα Ε που εκδίδονται προς κατανοµή µετοχών σε υπαλλήλους του εκδότη) δεν θα ξεπερνά το 20% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας σύµφωνα µε τον Κανονισµό 75 των Περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων. 36. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΎ Στις 4 Απριλίου 2003, τελευταία ηµέρα για την εξάσκηση των δικαιωµάτων αγοράς µετοχών, έχει υποβληθεί αριθµός επιστολών αποδοχής που αντιστοιχούν σε 197.289 νέες µετοχές. Η Εταιρεία θα προβεί σε όλες τις νενοµισµένες διαδικασίες για εισαγωγή και έναρξη διαπραγµάτευσης των νέων µετοχών. εν υπήρχαν οποιαδήποτε άλλα σηµαντικά γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού.