ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜETOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 31.12.2012 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2012 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 403.942,08 0,911 HSBC BANK PLC 5,03 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 403.947,11 0,911 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 7.505,41 9.196,68 0,021 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ GBP 7.505,41 9.196,68 0,021 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 49.564,54 37.565,97 0,085 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 49.564,54 37.565,97 0,085 ΣΥΝΟΛO I.1 450.709,76 1,016 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) ΚΑ 150.000,0000 2,00000000 300.000,00 0,677 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 300.000,00 0,677 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε.(ΚΟ) ΚΑ 500.000,0000 1,53000000 765.000,00 1,725 ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ-ΤΡΟΦΙΜΑ 765.000,00 1,725 BYTE COMPUTER ΑΒΕΕ (ΚΟ) ΚΑ 797.084,0000 0,51600000 411.295,34 0,928 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ-ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 411.295,34 0,928 ΕΛΒΑΛ ΑΕ (ΚΑ) ΚΑ 440.000,0000 1,88000000 827.200,00 1,865 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ 827.200,00 1,865 A.S.COMPANY (KO) ΚΑ 257.782,0000 0,39500000 101.823,89 0,230 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙ ΩΝ ΑΕ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙ ΩΝ ΚΑ 85.000,0000 12,92000000 1.098.200,00 2,477 ΜΟΤΟ ΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Ε. (ΚΟ) ΚΑ 279.901,0000 0,58400000 163.462,18 0,369 ΕΜΠΟΡΙΟ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΝΟ ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 1.363.486,07 3,075 ΒΙΟΧΑΛΚΟ ΑΕ (ΚΑ) ΚΑ 225.000,0000 3,92000000 882.000,00 1,989 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ- ΙΑΦΟΡΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΕΣ 882.000,00 1,989 FRIGOGLASS ΑΒΕΕ (ΚΟ) ΚΑ 295.000,0000 5,27000000 1.554.650,00 3,506 ΜΕTKA AE (KO) ΚΑ 96.000,0000 9,79000000 939.840,00 2,119 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΟΥ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ 2.494.490,00 5,625 ΕΥ ΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 245.000,0000 5,20000000 1.274.000,00 2,873 Ε.Υ.Α.Θ.ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 169.913,0000 6,05000000 1.027.973,65 2,318 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ-Υ ΡΕΥΣΗ 2.301.973,65 5,191 ΣΑΡΑΝΤΗΣ (ΚΟ) ΚΑ 270.000,0000 4,34000000 1.171.800,00 2,643 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ-ΕΙ Η ΠΡΟΣΩΠΙΚΗΣ ΦΡΟΝΤΙ ΑΣ 1.171.800,00 2,643 ΕΗ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 265.000,0000 5,89000000 1.560.850,00 3,520 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ-ΣΥΜΒΑΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ 1.560.850,00 3,520 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 235.000,0000 5,40000000 1.269.000,00 2,862 ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 825.000,0000 1,91000000 1.575.750,00 3,554 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ 2.844.750,00 6,415 ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 350.000,0000 5,10000000 1.785.000,00 4,025 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ-ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ 1.785.000,00 4,025 FOURLIS ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) ΚΑ 725.000,0000 1,97000000 1.428.250,00 3,221 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ- ΙΑΡΚΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΑ ΑΓΑΘΑ 1.428.250,00 3,221 ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΠΟ) ΚΑ 56.000,0000 6,58000000 368.480,00 0,831 ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) ΚΑ 24.500,0000 13,96000000 342.020,00 0,771 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ-ΟΙΚΟ ΟΜΙΚΑ ΥΛΙΚΑ & ΕΞΑΡΤΗΜΑΤΑ 710.500,00 1,602 S & B ΒΙΟΜ.ΟΡΥΚΤΑ (ΚΟ) ΚΑ 190.000,0000 5,50000000 1.045.000,00 2,357 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΟΡΥΧΕΙΑ 1.045.000,00 2,357 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) ΚΑ 465.000,0000 3,29000000 1.529.850,00 3,450 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ-ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΟΣ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΣ 1.529.850,00 3,450 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΕΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ (ΚΟ) ΜΕΣ 665.000,0000 2,15000000 1.429.750,00 3,224 ΣΙ ΕΝΟΡ (ΚΟ) ΚΑ 750.000,0000 1,75000000 1.312.500,00 2,960 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΧΑΛΥΒΑΣ 2.742.250,00 6,184 AUTOHELLAS ΑΤΕΕ (ΚΟ) ΚΑ 55.000,0000 1,80000000 99.000,00 0,223 ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ-ΤΑΞΙ ΙΑ & ΤΟΥΡΙΣΜΟΣ 99.000,00 0,223 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS ΑΕΕ (ΚΟ) ΚΑ 320.000,0000 3,65000000 1.168.000,00 2,634 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ-ΥΛΙΚΟ ΥΠΟΛΟΓΙΣΤΩΝ 1.168.000,00 2,634 JUMBO AE (KO) ΚΑ 220.000,0000 5,97000000 1.313.400,00 2,962 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ-ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ 1.313.400,00 2,962 J. & P. ΑΒΑΞ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 300.000,0000 1,43000000 429.000,00 0,967 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 675.000,0000 1,92000000 1.296.000,00 2,923 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΚΙΝ. ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚΟ) ΚΑ 1.175.000,0000 2,00000000 2.350.000,00 5,300 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ-ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ 4.075.000,00 9,190 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 305.000,0000 4,47000000 1.363.350,00 3,075 ΧΑΛΚΟΡ (ΚΑ) ΚΑ 600.000,0000 0,87200000 523.200,00 1,180 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ-ΜΗ ΣΙ ΗΡΟΥΧΑ ΜΕΤΑΛΛΑ 1.886.550,00 4,254 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ ΚΑ 125.000,0000 1,86000000 232.500,00 0,524 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΗΛΕΚΤΡΙΚΑ ΜΕΡΗ & ΕΞΟΠΛΙΑΣΜΟΣ 232.500,00 0,524 MARFIN INVESTMENT GROUP (KO) ΚΑ 1.375.000,0000 0,42900000 589.875,00 1,330 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΥΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 589.875,00 1,330 EUROBANK PROPERTIES (ΚΟ) ΚΑ 240.000,0000 4,90000000 1.176.000,00 2,652 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΝΕΣ Ε.Ε.Α.Π 1.176.000,00 2,652 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 150.000,0000 8,30000000 1.245.000,00 2,808 ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ- ΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ 1.245.000,00 2,808 ALPHA BANK ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 50.000,0000 1,44000000 72.000,00 0,162 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 50.000,0000 1,29000000 64.500,00 0,145 ΤΡΑΠΕΖΕΣ-ΤΡΑΠΕΖΕΣ 136.500,00 0,308 Π.ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) ΚΑ 70.000,0000 1,39000000 97.300,00 0,219 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΜΠΟΡΙΚΑ ΟΧΗΜΑΤΑ ΚΑΙ ΦΟΡΤΗΓΑ 97.300,00 0,219 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΚΑ 125.000,0000 1,24000000 155.000,00 0,350 ΧΗΜΙΚΑ-ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΝΑ ΧΗΜΙΚΑ 155.000,00 0,350

ΥΓΕΙΑ ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΟ & ΘΕΡΑΠΕΥΤΙΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 1.225.000,0000 0,62000000 759.500,00 1,713 ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) ΚΑ 220.000,0000 0,80600000 177.320,00 0,400 ΥΓΕΙΑ-ΙΑΤΡΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 936.820,00 2,113 INFORM Π.ΛΥΚΟΣ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 144.491,0000 1,34000000 193.617,94 0,437 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ 193.617,94 0,437 Ο.Λ.Π. ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 85.000,0000 16,92000000 1.438.200,00 3,243 ΟΛΘ (ΚΟ) ΚΑ 40.000,0000 22,80000000 912.000,00 2,057 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ 2.350.200,00 5,300 LAMDA DEVELOPMENT AE (KO) ΚΑ 307.000,0000 4,02000000 1.234.140,00 2,783 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ-ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ & ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ 1.234.140,00 2,783 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) ΚΑ 600.000,0000 4,35000000 2.610.000,00 5,886 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 2.610.000,00 5,886 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 43.662.598,00 98,465 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 43.662.598,00 98,465 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ DANAOS CORPORATION ORDS 30.000,0000 2,75000000 82.500,00 62.528,42 0,141 NEW YORK STOCK EXCHANGE /Η.Π.Α. ΕΛΛΑ Α(ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ USD 82.500,00 62.528,42 0,141 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 82.500,00 62.528,42 0,141 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 62.528,42 0,141 ΣΥΝΟΛO I.4 43.725.126,42 98,606 ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ - Α.Ε.Ε.Μ.Κ.) ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5. ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ - Α.Ε.Ε.Μ.Κ.) Α/Κ ΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 29.279,2790 4,56000000 133.513,51 0,301 ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΜΕΤΟΧΙΚΑ 133.513,51 0,301 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 133.513,51 0,301 ΣΥΝΟΛO I.5 133.513,51 0,301 ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ - Α.Ε.Ε.Μ.Κ.) ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 133.513,51 0,301 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 44.309.349,69 99,924 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ SVILOSA AD 131.000,0000 0,67500000 88.425,00 45.211,68 0,102 BULGARIAN STOCK EXCHANGE /ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ (ΕΚ ΟΤΗΣ)ΕΙΣΗΓΜ.ΣΕ Χ.Α. ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΕΞ.ΣΕ BGN 88.425,00 45.211,68 0,102 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ BGN 88.425,00 45.211,68 0,102 ΣΥΝΟΛO II.4 45.211,68 0,102 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 45.211,68 0,102 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 45.211,68 0,102 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 44.354.561,37 100,026 Λοιποί χρεώστες διάφοροι 2.060.267,88 4,646 Μεταβατικοί λογαριασµοί ενεργητικού 3,17 0,000 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 46.414.832,42 104,672 Πιστωτές διάφοροι -2.015.272,46-4,545 Υποχρεώσεις από φόρους τέλη -51.362,23-0,116 Μεταβατικοί λογαριασµοί παθητικού -5.087,93-0,011 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -2.071.722,62-4,672 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 44.343.109,80 100,000 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2012-31/12/2012 (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) 659.016,01 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 2.668,22 Σύνολο 661.684,23 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ 1.359.254,62 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ -18.063.679,46 Κέρδη από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 0,00 Ζηµιές απο πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 0,00 Σύνολο -16.704.424,84 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές 37.133,35 Σύνολο 37.133,35 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -113,71 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 539,68 Σύνολο 425,97 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) -16.005.181,29 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων / Αµοιβή διαχείρισης 1.074.281,25 Έξοδα κτήσης προσόδων / Αµοιβή θεµατοφυλακής 61.387,50 Έξοδα κτήσης προσόδων / Φόροι - τέλη 57.740,92 Έξοδα κτήσης προσόδων / Λοιπά διάφορα έξοδα 40.631,13 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 184.617,05 Σύνολο 1.418.657,85 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ -17.423.839,14 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2012-31/12/2012(άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Ζηµιές Χρήσης Μεταφορά ζηµιών χρήσης στο Κεφάλαιο -17.423.839,14. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία EUR Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2011 37.892.724,5840 68.245.095,69 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2012 έως 31/12/2012 123.100,4630 111.207,83 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2012 έως 31/12/2012 1.111.591,8140 917.539,99 Αποτελέσµατα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,0000-17.423.839,14 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 36.904.233,2330 50.014.924,39

Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Αξία EUR Χαρτοφυλάκιο σε τιµές κτήσης την 31/12/2012 - [Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] 49.575.795,95 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2012 - [Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] 43.903.851,61 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) - [Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] -5.671.944,34 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) - [Σύνολο] -5.671.944,34 ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Αξία EUR Σύνολο ενεργητικού την 31/12/2012 44.343.109,80 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 36.904.233,233 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/2012 1,2016 Ζ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Ποσοστό επί Καθαρού Αξία EUR Ενεργητικού % Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. 129,75 0,000 Η. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ποσοστό επί Καθαρού Αξία EUR Ενεργητικού % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 43.725.126,42 98,606 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εσωτ. 43.725.126,42 98,606 ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ - Α.Ε.Ε.Μ.Κ.) ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 133.513,51 0,301 (α). ΟΣΕΚΑ (Αµοιβαία Κεφάλαια - Α.Ε.Ε.Μ.Κ. - εκδοτών εσωτερικού 133.513,51 0,301 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 45.211,68 0,102 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εξωτ. / Ε.Ε. 45.211,68 0,102 Θ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) Ποσοστό επί Καθαρού Αξία EUR Ενεργητικού % Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης χρηµατικών διαθεσίµων σε Ξ.Ν. 129,75 0,000 Θ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR 31/12/2012 31/12/2011 Μεταβολή % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 43.725.126,42 26.775.040,93 63,306 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εσωτ. 43.725.126,42 26.775.040,93 63,306 ΟΣΕΚΑ (ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ - Α.Ε.Ε.Μ.Κ.) ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 133.513,51 0,00 100,000 (α). ΟΣΕΚΑ (Αµοιβαία Κεφάλαια - Α.Ε.Ε.Μ.Κ. - εκδοτών εσωτερικού 133.513,51 0,00 100,000 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / Ε.Ε. 45.211,68 61.621,84-26,630 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εξωτ. / Ε.Ε. 45.211,68 61.621,84-26,630 Ποσόευρώ 77.672,15, το οποίο αφορά εύλογη αξία της μετοχής "DANAOS CORPORATION ORDS και στη χρήση 2011 είχε καταχωρηθεί στην κατηγορία "ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ" αναμορφώθηκε και εμφανίζεται για λόγους συγκρισιμότητας στην κατηγορία "ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚΔΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" IΑ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 7 απόφαση Ε/Κ 17/633/20.12.2012) 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 Σύνολο Ενεργητικού 55.160.814,84 28.592.881,99 44.343.109,80 Καθαρή τιµή µεριδίου 1,3933 0,7546 1,2016 ΙΒ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2012-31/12/2012(άρθρο 2 παρ. 3 απόφαση Ε.Κ. 3/435/12.07.2007) Τυπική Απόκλιση: 2,23 % ΙΓ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 31/12/2012 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις 31.12.2012 που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε Ποσοστό % Δημοσιευμένες τιμές 43.903.851,61 100,00% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) 0,00 0,00% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές 0,00 0,00% Σύνολο αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων 31.12.2012 43.903.851,61 100,00% ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία ιαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ii. iii. iv. Θεµατοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2012 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. Επενδυτικός σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης κυρίως από υπεραξία. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε χαρτοφυλάκιο υψηλής διασποράς, κυρίως µετοχών εσωτερικού µε έµφαση σε αυτές των εταιριών µικρής και µεσαίας κεφαλαιοποίησης (SMALL CAP). Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής µπορεί να ανατρέξει στον Κανονισµό, στο Ενηµερωτικό ελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ-ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µετοχών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της 31/12/2012. ii. Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού,,έγιναν µε βάση την τελευταία τιµή κλεισίµατος της 31/12/2012, εκτός της µετοχής SVILOSA AD η οποία αποτιµήθηκε µε την τελευταία τιµή κλεισίµατος της 27/12/2012. 2. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσµίας που περιλαµβάνεται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη της κατάθεσης έως 31/12/2012 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/2012 31/12/2012 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 3. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίµηση των µεριδίων Α/Κ ΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, έγινε στην τιµή της 31/12/2012.

4. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηµατικών διαθεσίµων σε νόµισµα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τη τιµή του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2012 ως εξής : Ευρώ 1,31940 USD, Ευρώ 1,95580 BGN, Ευρώ 0,81610 GBP. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2012: ΟΜΙΛΟΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ: 5,19% Μετοχές εταιριών οµίλου 5,19% ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ : 5,89% Μετοχές εταιριών οµίλου 5,89% ΟΜΙΛΟΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.: 8,75% Μετοχές εταιριών οµίλου 8,75% ΟΜΙΛΟΣ ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. : 7,99% Μετοχές εταιριών οµίλου 7,99% Αθήνα, 25 Απριλίου 2013 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Γ. ΦΟΝΙΑΣ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙ ΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ». Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση,τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας για την Έκθεση ιαχειρίσεως H διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρίες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου µέχρι 31 η εκεµβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού,όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/08.06.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.

Αθήνα,26 Απριλίου 2013 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αλεξάνδρα Κωστάρα Α.Μ. ΣΟΕΛ: 19981 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός &Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α &Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120