Πάνος Παναγιώτου Χρηματιστηριακή Τεχνική Ανάλυση 08 Φεβρουαρίου 2014 Αποποίηση ευθυνών: Η παρούσα αναφορά δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση προτροπή για αγορά ή πώληση χρηματιστηριακών ή άλλων προϊόντων ή παραγώγων τους αλλά είναι μία ανάλυση τάσεων με βάση τις αρχές της τεχνικής ανάλυσης. Ο Πάνος Παναγιώτου δεν έχει καμία ευθύνη για ενέργειες, χρηματιστηριακές ή μη που μπορεί να προκύψουν ως αποτέλεσμα της συγκεκριμένης αναφοράς, η οποία έχει ως σκοπό της την αναγνώριση, ανάλυση και πρόβλεψη τάσεων, χρηματιστηριακών και άλλων, με βάση γνωστές και δημοσιευμένες αρχές, της τεχνικής ανάλυσης.
Αγορά εργασίας ΗΠΑ Πετρέλαιο - Ελλάδα Η δυνατή ανάρρωση της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ όπως αποτυπώθηκε σε σχετική έκθεση την Παρασκευή ήταν ένα από τα σημαντικότερα χρηματιστηριακά γεγονότα της εβδομάδας. Τα επιτόκια των 10ετών αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκαν ταχύτατα στην ανακοίνωση της είδησης οδηγώντας σε μεγάλα κέρδη το σχετικό ETF TNX, στη λογική ότι η βελτίωση στην αγορά εργασίας θα προκαλέσει πιέσεις στη FED να προβεί στην πρώτη αύξηση επιτοκίων από την έναρξη της κρίσης. (Στα διαγράμματα χρησιμοποιείται το σύστημα PMT Pro Panagiotou Market Trend Pro).
Αντίστοιχα, το ETF UST των αμερικανικών 10ετών ομολόγων κατέγραψε κατακόρυφη πτώση καθώς οι επενδυτές πούλησαν ομόλογα στο φόβο αύξηση των αποδόσεων και μείωσης της τιμής τους.
Η παραπάνω εξέλιξη οδήγησε σε άνοδο του δολαρίου το οποίο είχε μπει σε βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση, με την τιμή του ETF του δείκτη δολαρίου να πλησιάζει κοντά στο προηγούμενο υψηλό του και να είναι έτοιμο να αντιμετωπίσει αντιστάσεις.
Οι παραπάνω εξελίξεις προκάλεσαν μεγάλη πτώση στο ευρωδολάριο.
Πτωτικά κινήθηκε το ευρώ έναντι όλων των ανταγωνιστικών του νομισμάτων με τον αρνητικό όγκο να υπερισχύει κατά πολύ έναντι του θετικού στα τρέχοντα επίπεδα τιμών, όπως αποτυπώθηκε στο ETF του ευρώ FXE.
Η άνοδος δολαρίου και επιτοκίων προκάλεσσε πτώση στο χρυσό ο οποίος την Παρασκευή έκλεισε κοντά αλλά κάτω από τη στήριξη του υψηλού του Δεκεμβρίου, δοκιμασία η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στη νέα εβδομάδα.
Παρόλα αυτά ο S&P κινήθηκε ανοδικά, επηρεαζόμενο από την ανοδική αντίδραση του πετρελαίου. [.SPX List 1 of 503]SPX - Πετρέλαιο Price USD Bbl 95 90 85 80 75 70 65 60 57,80 55 18/8/2014-5/3/2015 (NYC) Price USD 2.100 2.080 2.060 2.055,47 2.040 2.020 2.000 1.980 1.960 1.940 1.920 1.900 1.880 50 Auto 18 02 16 01 16 03 17 01 16 02 16 02 17 02 Αυγ 14 Σεπ 14 Οκτ 14 Νοε 14 Δεκ 14 Ιαν 15 Φεβ 15 1.860 1.840 Auto
Η άνοδος του πετρελαίου επέτρεψε στον κλάδο των μετοχών ενέργειας των ΗΠΑ να κλείσει οριακά πάνω από το υψηλό που είχε καταγράψει το Δεκέμβριο, με έντοντα θετικό όγκο συναλλαγών.
Επιστρέφοντας στον S&P και το αμερικανικό χρηματιστήριο, ο δείκτης Rally Up Rally Down στο διάγραμμα τριμήνων μας δείχνει πως το τρέχον τρίμηνο είναι προς το παρόν πτωτικό και αυτό συμβαίνει μετά από ένα σερί 8 ανοδικών τριμήνων, το μεγαλύτερο από το 1998.
Μάλιστα, κοιτώντας ακόμη πιο πίσω παρατηρούμε πως το σερί που κινδυνεύει να διακοπεί είναι το δεύτερο μεγαλύτερο από το 1960 δηλαδή σε περισσότερο από μισό αιώνα. Οι μετρήσεις αυτές είναι ενδεικτικές της στατιστικής υπερβολής του ράλι του S&P και ενισχύουν το σενάριο που θέλει να είναι δύσκολη η επανάληψης της απόδοσης που είχε στα προηγούμενα πολύ θετικά έτη και μέσα στο 2015.
Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα του S&P είναι εμφανής η πλάγια τάση του από τα τέλη Δεκεμβρίου μέχρι σήμερα, με την εβδομάδα που μόλις ολοκληρώθηκε να τον έχει φέρει κοντά στο άνω όριο του εύρους της σε μία δοκιμασία ανοιχτή για την εβδομάδα που τώρα ξεκινά.
Η μελέτη του δείκτη ανοδικών προς πτωτικές μετοχές και του δείκτη ανοδικού προς πτωτικού όγκου συναλλαγών δείχνει επιπλέον σημάδια αποδυνάμωσης στο αμερικανικό χρηματιστήριο.
Ένα από τα γεγονότα που κυριάρχησαν στην εβδομάδα που διανύσαμε ήταν αυτό της Ελλάδας. Η μελέτη του διαγράμματος τριμήνων του ΓΔ φανερώνει πως η διάρκεια της πτώσης που βρίσκεται σε εξέλιξη είναι η μεγαλύτερη από το 2010 και η δεύτερη μεγαλύτερη από το 2003.
Ο όγκος συναλλαγών κοντά κοντά μεταξύ των 700-850 μονάδων έχει αγγίξει τα 5 δις ευρώ και είναι εντυπωσιακά μεγάλος αλλά και ενδεικτικός της ανυσηχίας των επενδυτών για τις ελληνικές εξελίξεις. Αν η Ελλάδα αποφύγει την έξοδο από το ευρώ, σενάριο που αυτή τη στιγμή είναι το πιθανότερο, τότε οι τρέχουσες τιμές θα εμφανιστούν χαμηλές και ένα ανοδικό ράλι θα είναι πολύ πιθανό έως σχεδόν αναπόφευκτο. Μέχρι να υπάρξει συμφωνία η αστάθεια και ο φόβος θα ενισχύονται και αυτό θα αποτυπώνεται στις τιμές. Αν, στο χειρότερο σενάριο υπάρξει οποιοδήποτε ατύχημα με τις τράπεζες ή οπουδήποτε αλλού το χρηματιστήριο θα κάνει νέα ελεύθερη πτώση.
Η τεχνική μελέτη του ETF του FTSE 25 «GREK» δείχνει πως τόσο η μακροπρόθεσμη, όσο και η μεσοπρόθεσμη και η στενά βραχυπρόθεσμη τάση του ελληνικού χρηματιστηρίου παραμένουν πτωτικές και μόνο η βραχυπρόθεσμη έχει διατηρήσει την ανοδική της κατεύθυνση αλλά χάνοντας δυναμική.
Στο ωριαίο γράφημα του ΓΔ φαίνεται πως μετά από ένα ράλι 39 ωρών από τις 28/01 μέχρι τις 04/02 κατά το οποίο κατέγραψε κέρδη της τάξης του 21.91%,ακολούθησε μία πτώση 17 ωρών με απώλειες 8,96%. Hourly [.ATG List 1 of 61].ATG 1:00 μμ 8/1/2015-2:00 μμ 9/2/2015 (ATH) BarOHLC;.ATG; Trade Price; 6:00 μμ 6/2/2015; 799,9000; 803,9400; 799,9000; 803,3600; -16,1400; (-1,97%) Price 863,87 863,87 EUR 4:00 μμ 4/2/2015 860-8,96 % 17 hours 850-77,37 EUR 840 830 21,91 % 39 hours 155,26 EUR 820 810 803,3600 800 786,5 790 780 770 760 750 740 730 720 5:00 μμ 28/1/2015 708,61 09 12 13 14 15 16 19 20 21 22 23 26 27 28 29 30 02 03 04 05 06 09 Ιανουάριος 2015 Φεβρουάριος 2015 710 Auto
Η μελέτη του ETF του FTSE 25 στο ωριαίο διάγραμμα με βάση το PMT Pro δείχνει πως τόσο η μακροπρόθεσμη τάση (στη μικρή κλίμακα το ωριαίου διαγράμματος) όσο και η μεσοπρόθεσμη, ηβραχυπρόθεσμη και η στενά βραχυπρόθεσμη είναι πτωτικές. Ταυτόχρονα, πτωτικά είναι και όλα τα αντίστοιχα σήματα.