ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΣΤΗ ΣΕΛΙ Α 2 ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕ Α ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ & ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΚΑΙ ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΣΤΗ ΣΕΛΙ Α 4 Η ΙΑΦΑΙΝΟΜΕΝΗ ΒΕΛΤΙΣΤΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ

Transcript

1 Μέλος του Χ.Α, ελεγχόµενο από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθµός Αδείας: 3/73/ Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ , Fax Τεύχος /01/2010 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ Εισαγωγή Εκτιµούµε ότι η βέλτιστη βραχυπρόθεσµη στρατηγική είναι εκείνη της Αναµονής σε ολάρια της Ρευστοποίησης σε Οµόλογα και της Ρευστοποίησης σε Υψηλές Τιµές σε συµβόλαια του FTSE-20, σε µετοχές της Περιφέρειας και σε µετοχές του Γ.. 1. Ξένα Χρηµατιστήρια Σχετικά αδιάφορες ήταν συνεδριάσεις της τελευταίας εβδοµάδας του 2009 εκτός της Παρασκευής όπου οι δείκτες έκλεισαν µε πτώση άνω της µονάδας χωρίς όµως ουσιαστικό τζίρο και όγκο συναλλαγών. Ουσιαστικά οι επενδυτές αναµένουν τα πρώτα στοιχεία που θα ανακοινωθούν την πρώτη εβδοµάδα του έτους µε σηµαντικότερα αυτά της ανεργίας, ενώ κάποια αίσθηση προκάλεσαν και τα υπονοούµενα του διοικητή της FED περί αύξησης των επιτοκίων ίσως και νωρίτερα από το αναµενόµενο. Το πετρέλαιο έκλεισε την εβδοµάδα ανοδικά στα 79,49 $/βαρέλι ενώ ο χρυσός κινήθηκε πτωτικά, κλείνοντας την Παρασκευή στα 1.094,80 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο δείκτης S&P 500 έκλεισε στις 1.115µ. και αναµένεται να κυµανθεί ανάµεσα στις 1.090µ. και τις 1.142µ. Ο Dow Jones έκλεισε στις µ. και αναµένεται να κυµανθεί ανάµεσα στις µ. και τις µ. ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.269µ. και αναµένεται να κυµανθεί ανάµεσα στις 2.240µ. και τις 2.340µ. Μέσο Μακροπρόθεσµοι επενδυτές µπορούν να προβαίνουν σε ΣΤΑ ΙΑΚΕΣ τοποθετήσεις, κατά προτίµηση σε ETF προκειµένου να έχουν διασπορά και µάλιστα σε ETF διαφορετικών κλάδων, δεδοµένου ότι το ρίσκο σε µεµονωµένες µετοχές ή κλάδους είναι υψηλότερο. Ακολουθούν προτάσεις στο κεφάλαιο της Στρατηγικής. Τα σηµαντικότερα µεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόµενες ηµέρες είναι: την Τρίτη στοιχεία για τις εργοστασιακές παραγγελίες και πωλήσεις έτοιµων σπιτιών, την Τετάρτη στοιχεία για τον ISM υπηρεσιών, την Πέµπτη οι εβδοµαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδοµάτων ανεργίας και την Παρασκευή τα στοιχεία για την απασχόληση και την Ανεργία. Η ΠΕΝΤΕ ΕΚΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ ΣΑΣ ΕΥΧΕΤΑΙ ΧΡΟΝΙΑ ΠΟΛΛΑ ΚΑΙ ΕΥΤΥΧΙΣΜΕΝΟ ΤΟ

2 2. Οµόλογα Τα Αµερικανικά Οµόλογα έκλεισαν την εβδοµάδα µε µικρή πτώση σε επίπεδο τιµών, µε τις αποδόσεις των οµολόγων δεκαετίας να διαµορφώνονται την Παρασκευή στο 3,84%. Για την τρέχουσα εβδοµάδα εκτιµούµε πως η απόδοση του 10-ετούς οµολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί µεταξύ του 3,78% και του 3,92%. 3. Συνάλλαγµα Το Ευρώ έκλεισε την εβδοµάδα µε πτώση έναντι του δολαρίου και η ισοτιµία του διαµορφώθηκε στην περιοχή των 1,4312 $. Την εβδοµάδα που διανύουµε η ισοτιµία EUR/USD αναµένεται να κυµανθεί µεταξύ του 1,4250 και του 1, Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός είκτης Ο Γ.. έκλεισε το 2009 στις 2.189,72 χωρίς εκπλήξεις σε σχέση µε το προηγούµενο Εβδοµαδιαίο. Η αντίσταση του κόκκινου καθοδικού καναλιού βρίσκεται για αυτή την εβδοµάδα πάνω από τις µονάδες. Όπως βλέπουµε από το διάγραµµα η τάση από καθαρά έντονα πτωτική προσπαθεί να βρει µια ισορροπία, κινούµενη µέσα στο καθοδικό κανάλι µε ουσιαστικό σηµείο στήριξης το πράσινο κιβώτιο. Περαιτέρω, πρέπει να εξετάσουµε την κίνηση που έχει ο ΚΜΟ 200 αλλά και ο ΚΜΟ 30. Ο ΚΜΟ 200 είναι ανοδικός σε αντίθεση µε τον ΚΜΟ 30 ο οποίος είναι έντονα καθοδικός όπως και το κανάλι. Με τον ρυθµό που κινούνται οι συγκεκριµένοι δείκτες µέχρι τα τέλη Φλεβάρη, η απόκλιση της ψαλίδας µπορεί να φτάσει µέχρι και τις 200 µονάδες διαφορά για τον ΚΜΟ 200 σε σχέση µε τον ΚΜΟ 30, εξέλιξη η οποία δεν συνιστά θετικό σηµάδι για τοποθέτηση σε µετοχές. Για τοποθετήσεις στον Γ.. θα πρέπει να έχουµε υποµονή µέχρι να δούµε τα πρώτα σηµάδια εισόδου. Για τους traders, δίνουµε ένα εύρος διακύµανσης µεταξύ των µονάδων σε συνδυασµό µε αντιστάθµιση από τα παράγωγα. Πρώτη στήριξη αποτελούν οι µονάδες και ουσιαστική οι µονάδες. Σαν αντιστάσεις έχουµε τις και µονάδες. Ενδιάµεσα έχουµε τον ΚΜΟ 200 (2.303 για αυτή την εβδοµάδα). Το µεσοπρόθεσµο κανάλι είναι καθοδικό µε ενδιάµεσες ανοδικές αντιδράσεις και ΜΟΝΟ. Από την αρχή της πτώσης η οποία ουσιαστικά ξεκίνησε στα µέσα Οκτωβρίου έχουµε δει µόνο 2 ανοδικές αντιδράσεις. Εκτιµούµε πως θα αργήσουµε να πάρουµε οποιοδήποτε ενδεικτικό σήµα εισόδου στην αγορά. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται πλέον στις µονάδες και ο ΚΜΟ 200 στις µονάδες. Αυτό που πρέπει να προσέξουµε πλέον είναι η χρονική διάρκεια και την σπουδαιότητα που έχει πλέον το καινούργιο πράσινο κιβώτιο Πρώτα από όλα σε καµία περίπτωση δεν θα πρέπει να έχουµε καθοδική διάσπαση του εν λόγω κιβωτίου. Η επόµενη µακροπρόθεσµη ανοδική κίνηση θα γίνει εφόσον ο ΚΜΟ 30 διασπάσει τον ΚΜΟ 200 ΕΡΧΟΜΕΝΟΣ ΑΝΟ ΙΚΑ και όχι κατερχόµενος όπως βαίνει τώρα (η καθοδική διάσπαση του ΚΜΟ 200 έγινε τελικά 2

3 όπως είχαµε πει). Όλο αυτό το διάστηµα ΕΝ θέλουµε µεγάλη πτωτική απόκλιση του Γ από τον ΚΜΟ 200! Το πρώτο θετικό σηµάδι θα είναι η ανοδική αντίδραση του Γ για αυτή την εβδοµάδα πάνω από τις µονάδες. Τις επόµενες ηµέρες η αγορά θα ξεκαθαρίσει αν θα έχουµε ανοδική κίνηση τουλάχιστον µέχρι τον ΚΜΟ 200 ή θα δούµε σε πρώτη φάση επιβεβαίωση των µονάδων σαν στήριξη. Όλα θα τα καθορίσει η αύξηση του όγκου (τεµάχια ΜΤΧ) και του τζίρου των συναλλαγών τουλάχιστον κατά δυο µε τρεις φορές από τα τρέχοντα νούµερα. Αν πάρουµε έναν-έναν τους δείκτες έχουµε τα εξής αρνητικά στοιχεία 1) Ο MACD είναι στο ) Ο stochastic oscillator κατέρχεται 3) Ο RSI είναι σε ουδέτερα επίπεδα 4) Ο Momentum γύρισε κάτω από το 100 (98.77). ΠΡΕΠΕΙ να γίνει ξεκάθαρο στους επενδυτές ότι δεν πρέπει να κάνουµε προβλέψεις για τις αγορές παρά µόνο εκτιµήσεις εφόσον έχουµε ξεκάθαρα τεχνικά σηµάδια (εισόδου και εξόδου ) και ας χάσουµε τα άκρα (χαµηλότερα και υψηλότερα επίπεδα) του Γ.. είκτης FTSE 20. Ανάλογο είναι το σκεπτικό και για τον FTSE 20. Θα αναφέρουµε τα σηµεία στήριξης τα οποία είναι οι και οι µονάδες. Οι αντιστάσεις είναι οι 1.141, οι µονάδες και το τέλος του κυµατισµού µας δίνει µέχρι τις µονάδες. O KMO 200 είναι στις µονάδες, και ο ΚΜΟ µονάδες. 3

4 Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συµβόλαιο του FTSE-20 έκλεισε αρνητικά (-1,30%) εβδοµαδιαίως, µε διακύµανση µονάδες κλείνοντας στις 1124,31 µονάδες (θεωρητική τιµή). Για την τρέχουσα εβδοµάδα αναµενόµενη διακύµανση είναι η περιοχή των µονάδων. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι µονάδες και 1063 µονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι και µονάδες. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕ Α ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ & ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΚΑΙ ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΣΤΗ ΣΕΛΙ Α 5 Η ΙΑΦΑΙΝΟΜΕΝΗ ΒΕΛΤΙΣΤΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ 4

5 6. Στρατηγική Εκτιµούµε ότι η βέλτιστη βραχυπρόθεσµη στρατηγική είναι εκείνη της Αναµονής σε ολάρια της Ρευστοποίησης σε Οµόλογα και της Ρευστοποίησης σε Υψηλές Τιµές σε συµβόλαια του FTSE-20, σε µετοχές της Περιφέρειας και σε µετοχές του Γ.. Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα µπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. Εναλλακτικές Επενδυτικές Προτάσεις (ETFs) Νοµίσµατα Ζευγάρι /$: Long σε $ : UUP Short σε $ : UDN Πετρέλαιο USO Βιοµηχανία Υποδοµές XLI Εναλλακτικές Πηγές Ενέργειας PBW, GEX, QCLN Οµόλογα Υψηλής Απόδοσης (Junk Bonds) DSU Αναδυόµενες Αγορές EEM Ανεπτυγµένες Αγορές EFA Προνοµιούχες Μετοχές (Υψηλά Μερίσµατα) PGF 5