Greek Finance Forum* 31/07/14. Καθημερινή Ανάλυση και Σχόλιο για τις αγορές

Transcript

1 31/07/14 Greek Finance Forum Καθημερινή Ανάλυση και Σχόλιο για τις αγορές Greek Finance Forum* Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να θεωρηθούν ως προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση προϊόντων των αγορών κεφαλαίου και χρήματος. Η ανάγνωση του παρόντος σημαίνει και αποδοχή της αποποίησης ευθύνης που παρουσιάζεται στην τελευταία σελίδα. Athens - London 31/07/2014

2 2 Πιθανό ένα consolidation στην αγορά.. Ξεκινώντας με την τελευταία ειδησεογραφία και αν υπάρχει κάτι από το εσωτερικό αυτό είναι ότι ο εκπρόσωπος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, Τζόναθαν Τοντ, ερωτηθείς εκ νέου χθες, κατά τη διάρκεια της τακτικής ενημέρωσης της Επιτροπής στις Βρυξέλλες, επιβεβαίωσε ότι στις αρχές Σεπτεμβρίου θα πραγματοποιηθεί στο Παρίσι συνάντηση μεταξύ εκπροσώπων των ελληνικών Αρχών και των επικεφαλής της τρόικας. Ο ίδιος διευκρίνισε ότι η συνάντηση θα πραγματοποιηθεί κατόπιν αιτήματος των ελληνικών Αρχών. «Αυτή η συνάντηση θα γίνει στο Παρίσι, γιατί το ζήτησαν οι ελληνικές Αρχές και ευχαρίστως δεχόμαστε το αίτημά τους» δήλωσε ο Τζόναθαν Τοντ. Ο εκπρόσωπος σημείωσε ότι η συνάντηση αφορά πρωτίστως την Ελλάδα και εφόσον οι ελληνικές Αρχές ζήτησαν να πραγματοποιηθεί εκτός Αθηνών, προτείνοντας το Παρίσι, δεν υπήρχε κανένας λόγος άρνησης. Σε ερώτηση εάν ο λόγος είναι η αναστάτωση που προκαλείται στη χώρα από την παρουσία των μελών της τρόικας, ο ίδιος απάντησε πως κάτι τέτοιο του φαίνεται μια απλή υπόθεση Σύντομη ανασκόπηση της χθεσινής συνεδρίασης Σε μια συνεδρίαση με τη γνωστή χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα, ουσιαστικά αμετάβλητη παρέμεινε η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά την Τετάρτη, ενώ κατά τη διάρκεια της ημέρας η αγορά είχε βρεθεί και -1%. Οι τραπεζικές μετοχές ήταν για ακόμη μια ημέρα στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, αν και κατά τη διάρκεια της ημέρας απορροφήθηκαν οι απώλειες οι οποίες καταγράφονταν, ύψους 1%. Στα επιμέρους σημεία, με πτώση 0,31% οι τράπεζες, με την ΕΤΕ στα 2,47 ευρώ, -1,59% (το Warrant στα 0,687 ευρώ, +0,29%), την Alpha Bank στα 0,62 ευρώ, +0,81% (το Warrant στα 1,60 ευρώ, -1,23%), την Πειραιώς στα 1,60 ευρώ, +0,63% (το Warrant στα

3 3 0,851 ευρώ, -0,82%) και την Eurobank στα 0,343 ευρώ, -0,58%. Στο υπόλοιπο ταμπλό, με κέρδη η μετοχή της Coca Cola (17,81 ευρώ, +0,96%), του Μυτιληναίου (6,64 ευρώ, +0,91%), της MIG (0,467 ευρώ, +0,43%), της Βιοχάλκο (4,43 ευρώ, +0,68%) και της Motor Oil (8,24 ευρώ, +1,10%). Με απώλειες η μετοχή της Mέτκα (12,45 ευρώ, -2,12%), του ΟΠΑΠ (12,70 ευρώ, - 0,55%), της ΕΧΑΕ (7,65 ευρώ, -1,29%) και της ΔΕΗ (11,10 ευρώ, -0,89%). Αναφορικά με το ΓΔ, αυτός έκλεισε στα επίπεδα των 1.194,78 μονάδων, - 0,10%, με τζίρο στα 74εκ ευρώ. Στα στατιστικά της ημέρας, με κέρδη 53 μετοχές, 55 μετοχές πτωτικές και 156 μετοχές αμετάβλητες σταθερές άπρακτες. Αναφορικά με τους βασικούς δείκτες, ο FTSE 25 έκλεισε στις 383,86 μονάδες, με οριακές απώλειες 0,09% και ο FTSE Mid Term στις 1.114,29 μονάδες, +0,05% Plus 500 Κάντε online συναλλαγές με την κορυφαία εταιρεία (κάντε κλικ και κερδίστε αποκλειστικά bonus εγγραφής από το με το «κλίκ» κατεβαίνει αυτόματα η εγγυημένη πλατφόρμα συναλλαγών)

4 4 X.Α.: Κινήσεις μεταξύ σημαντικών στηρίξεων και αντιστάσεων.. Με τους τζίρους να είναι εξαιρετικά χαμηλοί, την πορεία των διεθνών αγορών (λόγω μιας σειράς λόγων οικονομικών και μη) να ασκούν τη δική τους επίδραση στην πορεία του Χ.Α., το «consolidation» (δηλαδή μια κίνηση σε ένα στενό εύρος τιμών) εμφανίζεται ως ένα εξαιρετικά πιθανό σενάριο για τις επόμενες συνεδριάσεις. Βέβαια και ως αφορά την επικαιρότητα, με ενδιαφέρον αναμένεται η ανακοίνωση της Moody s την Παρασκευή, αν και ένα μέρος αυτής της είδησης θα μπορούσε να χαρακτηριστεί προεξοφλημένο. Σε κάθε περίπτωση, κρατάμε την κίνηση του ΓΔ στα όρια των ισχυρών στηρίξεων των μονάδων, οι οποίες δε θα ήταν καλό νέο να χαθούν (χωρίς φυσικά να ήταν καταστροφή), με το στόχο από την άλλη πλευρά να είναι η «μεγάλη» διάσπαση των μονάδων, όπου κόλλησε πρόσφατα ο δείκτης και στα οποία υπάρχει μια σειρά πολύ ισχυρών αντιστάσεων. Ειδικότερα, αναφορικά με την τεχνική εικόνα των τριών βασικών δεικτών του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE 25, Τραπεζικός Δείκτης) έχουμε τα ακόλουθα: ΓΔ Με οριακή πτώση 0,10% έκλεισε χθες ο ΓΔ στις 1.194,78 μονάδες, με το τζίρο να παραμένει χαμηλός, στα 74εκ ευρώ. Όπως σημειώθηκε και παραπάνω η διατήρηση της επαφής με τα σημαντικά επίπεδα των μονάδων και παράλληλα η παραμονή υψηλότερα των μονάδων θα είναι η πρώτη προτεραιότητα. Θυμίζουμε ότι η διάσπαση των μονάδων θα ήταν ένα εξαιρετικό νέο, με τις επόμενες αντιστάσεις στα επίπεδα των μονάδων και εν συνεχεία των μονάδων (ισχυρές αντιστάσεις). Φυσικά ο απώτερος στόχος των παραπάνω διασπάσεων είναι η προσέγγιση των μονάδων, υψηλά Μαρτίου και σημαντικές αντιστάσεις. Απλά θα θυμίσουμε ότι διάσπαση των τελευταίων αυτών αντιστάσεων, όποτε και αν συνέβαινε, θα σηματοδοτούσε έναν νέο ανοδικό κύκλο, με περιθώρια ανόδου, περίπου 20-25%, μέχρι τον μακροπρόθεσμο στόχο μας (εδώ και πάρα πολύ καιρό), στα επίπεδα περίπου των μονάδων (πριν από αυτά τα επίπεδα των 1.400, , και μονάδων). Από την άλλη πλευρά, σε περίπτωση συνέχισης των πιέσεων είναι σημαντικό να μείνει ο δείκτης υψηλότερα των μονάδων, με τις επόμενες στηρίξεις στα επίπεδα των μονάδων (ισχυρές trendline ) και κυρίως των μονάδων (από τις ισχυρότερες μακροπρόθεσμες στηρίξεις) και μονάδων (επίσης, πολύ ισχυρές μακροπρόθεσμες στηρίξεις θυμίζουμε ότι σε αυτά τα επίπεδα ουσιαστικά ολοκληρώθηκε πρόσφατα η διόρθωση της αγοράς σε καμία περίπτωση δε θέλουμε να φανταστούμε την

5 5 απώλεια αυτών των επιπέδων το προσεχές χρονικό διάστημα με τις παραπάνω στηρίξεις συνδέεται η θετική μακροπρόθεσμη τάση). Τραπεζικός Δείκτης Με απώλειες 0,31% έκλεισαν χθες οι τράπεζες, με το δείκτη αυτών στις 158,60 μονάδες. Προβληματική είναι πάντα η διαγραμματική εικόνα, με την προσοχή να στρέφεται στις επόμενες στηρίξεις και το ζητούμενο να είναι μια νέα ισχυρή αντίδραση και προσέγγιση των καθοριστικών αντιστάσεων στα επίπεδα των μονάδων. Θυμίζουμε ότι η εν λόγω επιστροφή θα θεωρούνταν η βάση για να καταστεί και πάλι θετική η διαγραμματική εικόνα και να κινηθούν οι τραπεζικές μετοχές υψηλότερα, πιθανόν και σημαντικά. Απλά αναφέρουμε ότι υψηλότερα, οι επόμενες αντιστάσεις είναι στα επίπεδα των μονάδων (ισχυρές αντιστάσεις), μονάδων (μέτριες αντιστάσεις), μονάδων (μέτριες αντιστάσεις), 195 μονάδων (μέτρια αντίσταση), 200 μονάδων (μέτρια αντίσταση) και 215 μονάδων (επόμενες πολύ ισχυρές μακροπρόθεσμες στηρίξεις). Αναφορικά με τις επόμενες στηρίξεις, έχουμε τα επίπεδα των μονάδων (μέτριες), μονάδων (ισχυρές στηρίξεις), μονάδες (ισχυρές στηρίξεις), 130 μονάδων (ισχυρή στήριξη) και μονάδων (ισχυρές στηρίξεις). FTSE Large CAP 25 Τέλος, με οριακές απώλειες 0,09% έκλεισε χθες και ο FTSE 25, στις 383,86 μονάδες. Το ζητούμενο σε αυτήν την περίπτωση είναι μια ισχυρή αντίδραση και προσέγγιση των μονάδων και εν συνεχεία η διάσπαση των 415 μονάδων (καθοριστικά μακροπρόθεσμα επίπεδα όπως είχε γραφθεί στα προηγούμενα σχόλια, βασικές επιστροφές για να μιλήσουμε και πάλι για το έντονα ανοδικό σενάριο). Αναφορικά με τις στηρίξεις, έχουμε τα επίπεδα των μονάδων (μέτριες στηρίξεις), μονάδων (ισχυρά μακροπρόθεσμα επίπεδα, δοκιμάστηκαν τις προηγούμενες ημέρες), μονάδων (ισχυρές στηρίξεις), μονάδων (ισχυρές μακροπρόθεσμες στηρίξεις) και των μονάδες (από τις ισχυρότερες στηρίξεις, σε καμία περίπτωση δε θα πρέπει να χαθούν αυτά τα επίπεδα τους επόμενους μήνες είχαν δοκιμαστεί στην πρόσφατη διόρθωση της αγοράς όπου και αντέδρασε ο δείκτης και η αγορά).

6 6 Διάγραμμα Γενικός Δείκτης Διάγραμμα Γενικός Δείκτης (με εβδομαδιαία δεδομένα)

7 7 Διάγραμμα Τραπεζικός Δείκτης Διάγραμμα FTSE 25

8 8 Αποποίηση Ευθύνης Τα προϊόντα Τεχνικής Ανάλυσης έχουν ως σκοπό την επιπρόσθετη ενημέρωση των επενδυτών με τα συμπεράσματα μιας χρήσιμης οπτικής γωνίας. Η μέθοδος της Τεχνικής Ανάλυσης δεν αποτελεί εξαντλητικό κριτήριο στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων αλλά συμβάλλει μαζί με άλλους παράγοντες όπως τη Θεμελιώδη Ανάλυση και την ολοκληρωμένη γνώση της αγοράς στη διαμόρφωση μιας πληρέστερης προσέγγισης της προς εξέταση μετοχής. Επίσης θα πρέπει να επισημανθεί ότι οι πληροφορίες που περιέχονται στα εν λόγω προϊόντα βασίζονται στη μεθοδολογία της Τεχνικής Ανάλυσης και στη χρήση τεχνικών και δεικτών π.χ. των RSI, MACD, Stochastic Oscillator όπως αυτοί περιγράφονται στη διεθνή βιβλιογραφία και εφαρμόζονται στην καθιερωμένη πρακτική της αγοράς. Οι απόψεις που εξάγονται μέσω της Τεχνικής Ανάλυσης, είναι πιθανό να μη βρίσκονται σε απόλυτη αρμονία με άλλες μορφές ή μεθόδους ανάλυσης, όπως π.χ. με τη Θεμελιώδη Ανάλυση. Επίσης, λόγω του βραχυχρόνιου χαρακτήρα της εξαγόμενης άποψης, σε περιόδους υψηλού βαθμού μεταβλητότητας (volatility), καθίσταται ιδιαιτέρως δύσκολη, ή ακόμη και εύθραυστη, η απόπειρα πρόβλεψης των μελλοντικών τάσεων και των αντίστοιχων επιπέδων τιμών τα οποία συνήθως αναφέρονται ως υποθετικοί στόχοι στήριξης ή αντίστασης (αγοράς ή πώλησης). Ανάληψη ευθύνης από την πλευρά αναγνώστη 1. Απαγορεύεται η με κάθε τρόπο αναπαραγωγή της παρούσας ανάλυσης και δημοσίευση σε μέσα μαζικής ενημέρωσης ή στο διαδίκτυο, μέρους ή συνόλου αυτής, χωρίς την έγγραφη άδεια του του οποίου και αποτελεί πνευματική ιδιοκτησία. 2. Όλα τα παραπάνω γραφόμενα αποτελούν ανακοίνωση ερευνητικών καθαρά προσεγγίσεων, που διεξάγονται αυστηρά και μόνο με βάση τη μέθοδο της τεχνικής ανάλυσης και όχι με βάση τα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία των επιχειρήσεων. 3. Οι παρατηρήσεις και οι εκτιμήσεις που αναγράφονται είναι καθαρά υποκειμενικές, και η εξαγωγή όλων ανεξαιρέτως των συμπερασμάτων στηρίζεται σε απολύτως υποκειμενικά κριτήρια, που προκύπτουν με βάση αρχές και κανόνες της τεχνικής ανάλυσης και κατ' ουδένα τρόπο δε στηρίζονται σε πηγές εσωτερικής ή άλλου είδους πληροφόρησης. 4. Κατ' ουδένα τρόπο, τα παραπάνω γραφόμενα δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση μετοχικών τίτλων ή/και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή/και άλλων, πάσης φύσεως, επενδυτικών προϊόντων. Οι επενδύσεις στα χρηματιστήρια χαρακτηρίζονται από υψηλό κίνδυνο και πρέπει να είναι αποτέλεσμα προσεκτικότατης μελέτης των οικονομικών στοιχείων των εισηγμένων εταιρειών.