ΤΥΠΙΚΗ ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΟΜΙΛΟΥ

ΤΥΠΙΚΗ ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΟΜΙΛΟΥ

ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΕΝΟΤΗΤΑΣ ΙΙ Το Τραπεζικό ίδρυμα στο κέντρο του χρηματοοικονομικού οργανισμού. Λοιπά μέλη του οργανισμού: Εταιρία Leasing, Εταιρία Διαχείρισης Πιστωτικών Καρτών, Εταιρία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων, Εταιρία Αξιοποίησης Ακινήτων, Χρηματιστηριακή Εταιρία, Ασφαλιστική Εταιρία. Πελάτες, Στρατηγική Εξυπηρέτησης Πελατείας Τυπική Οργάνωση Τραπεζικού Ιδρύματος Μοντέλα οργάνωσης τραπεζικών ιδρυμάτων, Βέλτιστη προσέγγιση οργανωτικής δομής,

Το τραπεζικό ίδρυμα αποτελεί τον κινητήριο μοχλό του συνολικού χρηματοοικονομικού οργανισμού: Διαθέτει το μεγαλύτερο δίκτυο φυσικής παρουσίας μέσω των καταστημάτων του που μπορεί να καλύπτει το σύνολο της επικράτειας. Η φυσική παρουσία των λοιπών εταιρειών του χρημ/κού οργανισμού μπορεί να υλοποιηθεί μέσα στα ίδια τα τραπεζικά καταστήματα Διαθέτει προϊόντα με τη μεγαλύτερη συχνότητα χρήσης από τους πελάτες του Ομίλου. Αποτελεί το κέντρο όλων των προσπαθειών βελτίωσης του όγκου των σταυροειδών πωλήσεων (cross selling) μιας και τραπεζικές υπηρεσίες θα εκτελούνται συμπληρωματικά με κάθε άλλη παροχή χρηματοοικονομικού προϊόντος (παράδειγμα: πληρωμή ασφαλιστηρίων συμβολαίων με αυτόματη χρέωση τραπεζικού λογαριασμού ταμιευτηρίου) Σε επίπεδο νομικών προσώπων και ειδικότερα σε επίπεδο ιδιοκτησιακού καθεστώτος, η τράπεζα είναι ο βασικός μέτοχος στις λοιπές εταιρείες του χρηματοοικονομικού ομίλου και συνέπεια τούτου να καθίσταται ρυθμιστής της στρατηγικής ανάπτυξης ολόκληρου του οργανισμού. Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.

Διαχείριση Καρτών Ασφαλιστική Εταιρεία Εταιρεία Leasing Τραπεζικό Ίδρυμα Χρηματιστηριακή Εταιρεία Διαχείριση αμοιβαίων κεφαλαίων Αξιοποίηση ακινήτων Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.

ΤΙ ΕΙΝΑΙ LEASING (Χρηματοδοτική Μίσθωση) Το leasing (χρηματοδοτική μίσθωση) είναι διεθνής όρος και σημαίνει μεταβίβαση του δικαιώματος χρήσης ενός παγίου περιουσιακού στοιχείου από τον εκμισθωτή (lessor), σε ένα άλλο πρόσωπο τον μισθωτή (lessee) έναντι ορισμένης αμοιβής για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο με τη μορφή της μίσθωσης (lease). Γενικότερα, το leasing είναι μία σύγχρονη μέθοδος μεσομακροπρόθεσμης χρηματοδότησης επιχειρήσεων και επαγγελματιών για την απόκτηση παγίων στοιχείων, δηλαδή εξοπλισμού και ακινήτων για επαγγελματική χρήση. Στην Ελλάδα ο θεσμός της χρηματοδοτικής μίσθωσης (leasing) εισήχθη σε δύο φάσεις. Κατά την πρώτη φάση με το νόμο 1665/86 εισήχθη το leasing κινητών που προορίζονται για την επαγγελματική χρήση του μισθωτή. Κατά τη δεύτερη φάση και με τους νόμους 2367/95 και 2682/99 ο θεσμός επεκτάθηκε και στο leasing των ακινήτων που προορίζονται επίσης για την επαγγελματική χρήση του μισθωτή. www.aglc.gr

Oι συμβάσεις Χρηματοδοτικής Μίσθωσης καθορίζονται από: Τον ν.1665/1986, και Την ΠΔ/ΤΕ 2622/21.12.2009 Σύμφωνα με τον ν.1665/1986, όπως ισχύει, σύμβαση χρηματοδοτικής μίσθωσης επιτρέπονται να συνάπτουν ως εκμισθωτές μόνο: α) ανώνυμες εταιρίες χρηματοδοτικής μίσθωσης οι οποίες συνιστώνται με σκοπό τη διενέργεια εργασιών του άρθρου 1 του νόμου αυτού, β) πιστωτικά ιδρύματα κατά την έννοια της παρ. 1α του ν.3601/2007, τα οποία έχουν συσταθεί και λειτουργούν στην Ελλάδα, γ) πιστωτικά ιδρύματα, κατά την παραπάνω έννοια, τα οποία εδρεύουν σε κράτος-μέλος του Ευρωπαϊκού Οικονομικού Χώρου (ΕΟΧ) και εγκαθίστανται στην Ελλάδα μέσω υποκαταστήματος ή παρέχουν στην Ελλάδα διασυνοριακώς υπηρεσίες κατά την έννοια των άρθρων 13 και 15 του ν.3601/2007, δ) πιστωτικά ιδρύματα, κατά την παραπάνω έννοια, που εδρεύουν σε τρίτο κράτος και εγκαθίστανται στην Ελλάδα μέσω υποκαταστήματος, ε) χρηματοδοτικά ιδρύματα κατά την έννοια του άρθρου 2 παρ. 11 του ν.3601/2007, τα οποία εδρεύουν σε κράτος-μέλος του ΕΟΧ και εγκαθίστανται στην Ελλάδα μέσω υποκαταστήματος ή παρέχουν στην Ελλάδα διασυνοριακώς υπηρεσίες, σύμφωνα με το άρθρο 18 του ν.3601/2007, και στ) χρηματοδοτικά ιδρύματα τα οποία εδρεύουν στην αλλοδαπή και εγκαθίστανται στην Ελλάδα μέσω υποκαταστήματος. Για τη σύσταση των εταιριών χρηματοδοτικής μίσθωσης, για τη μετατροπή υφιστάμενης ανώνυμης εταιρίας σε ανώνυμη εταιρία με σκοπό τη σύναψη συμβάσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης και για την εγκατάσταση και λειτουργία στην Ελλάδα υποκαταστημάτων αλλοδαπών χρηματοδοτικών ιδρυμάτων με έδρα εκτός ΕΟΧ προκειμένου να ασκήσουν στην Ελλάδα τη δραστηριότητα της χρηματοδοτικής μίσθωσης, απαιτείται ειδική άδεια της Τράπεζας της Ελλάδος, η οποία είναι αρμόδια για την άσκηση εποπτείας και ελέγχου των εταιριών αυτών, συμπεριλαμβανομένου του καθορισμού των προϋποθέσεων για την παροχή της άδειας λειτουργίας και των συντελεστών φερεγγυότητας, ρευστότητας και συγκέντρωσης κινδύνων. Τέλος, οι κανόνες άσκησης εποπτείας της Τράπεζας της Ελλάδος επί των εταιριών αυτών καθορίζονται στην ΠΔ/ΤΕ 2622/21.12.2009. www.bankofgreece.gr

ΜΟΡΦΕΣ LEASING Χρηματοδοτική Μίσθωση (Financial Leasing) Πώληση και Επαναμίσθωση (Sale and Lease Back) Χρηματοδοτική Μίσθωση με συνεργασία Προμηθευτών (Vendor Leasing) Διασυνοριακή Χρηματοδοτική Μίσθωση (Cross-border Leasing) Κοινοπρακτική Μίσθωση (Syndicated Leasing) Μοχλευμένη Μίσθωση (Leverage Leasing) www.aglc.grr

ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΤΟΥ LEASING ΣΤΗΝ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΑΓΟΡΑ Αντικείμενο του leasing μπορεί να είναι κινητά ή ακίνητα πάγια περιουσιακά στοιχεία ή και τα δύο μαζί (λαμβανομένων υπ όψη των εξαιρέσεων που αναφέρονται στη νομοθεσία). Στο τέλος της μίσθωσης στο μισθωτή παρέχεται το δικαίωμα να αγοράσει το πάγιο είτε να ανανεώσει τη μίσθωση για ορισμένο χρόνο. Η χρονική διάρκεια της χρηματοδοτικής μίσθωσης πρέπει να είναι πάντοτε ορισμένη και δεν μπορεί να συμφωνηθεί μικρότερη από 3 έτη για τα κινητά, 5 έτη για τα αεροσκάφη και 10 έτη για τα ακίνητα. Οι συμβαλλόμενοι έχουν την ευχέρεια να λύσουν τη σύμβαση πριν από τη λήξη του χρόνου μίσθωσης εφ όσων προκύψει κάποιος λόγος (γρήγορη τεχνολογική απαξίωση του εξοπλισμού, κόστος ευκαιρίας των διαθεσίμων του μισθωτή μικρότερο του κόστους leasing κλπ). ΤΙ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΕΙΤΑΙ: Εξοπλισμοί Επιχειρήσεων Βιομηχανικός Εξοπλισμός Εξοπλισμός Επαγγελματιών Επαγγελματικά Ακίνητα Μεταφορικά Μέσα ΤΙ ΔΕ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΕΙΤΑΙ: Πλοία-πλωτά ναυπηγήματα Γη Οικόπεδα Αναλώσιμα Εργασίες Συντήρηση Παροχή Υπηρεσιών εν γένει www.aglc.gr

ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΤΟΥ LEASING Το leasing παρουσιάζει αρκετά πλεονεκτήματα για τον εκμισθωτή, το μισθωτή αλλά και την Εθνική Οικονομία. ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΟ ΜΙΣΘΩΤΗ Χρηματοδότηση της συνολικής αξίας της επένδυσης εκ μέρους της εταιρείας leasing χωρίς να χρειάζεται καμία εκταμίευση και συμμετοχή του μισθωτή. Τα φορολογικά και τα λοιπά κίνητρα που έχει εξασφαλίσει ο επενδυτής μέσω των αναπτυξιακών νόμων δεν θίγονται από τη συμμετοχή του leasing στην επένδυση. Γρήγορες και απλές διαδικασίες. Συνήθως δεν απαιτούνται πρόσθετες εξασφαλίσεις όπως προσημειώσεις, υποθήκες κ.λ.π.. Χρηματοοικονομικός έλεγχος και προγραμματισμός αφού τα ποσά των μισθωμάτων είναι συνήθως προκαθορισμένα για όλη την περίοδο της σύμβασης. Ευελιξία όσον αφορά το χρονοδιάγραμμα καταβολής των μισθωμάτων, σημαντικό για επιχειρήσεις των οποίων οι ταμειακές ροές παρουσιάζουν εποχικότητα. Επίτευξη καλύτερων όρων πώλησης από τους προμηθευτές λόγω αγοράς τοις μετρητοίς. Φορολογική έκπτωση του συνόλου των μισθωμάτων του. Αύξηση της ρευστότητας του μισθωτή μιας και έχει πλέον τη δυνατότητα να πουλήσει στην εταιρεία leasing πάγια περιουσιακά στοιχεία και εν συνέχεια να τα μισθώσει (sale and lease-back). Προστασία της επιχείρησης από την τεχνολογική απαξίωση του εξοπλισμού της (συμβάσεις με προμηθευτές για αντικατάσταση του εξοπλισμού, απόσβεση του εξοπλισμού κατά τη διάρκεια της σύμβασης κ.λ.π.) Πρόσθετη πηγή χρηματοδότησης. Ο μισθωτής μπορεί να αποκτήσει κεφαλαιουχικό εξοπλισμό χωρίς να επιβαρύνει το πιστωτικό του όριο στις τράπεζες και χωρίς να χρησιμοποιήσει ίδια κεφάλαια. www.aglc.gr

ΠΛΕΟΝΕΚΤΗΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΟΝ ΕΚΜΙΣΘΩΤΗ (ΕΤΑΙΡΕΙΑ LEASING) Η Xρηματοδοτική Μίσθωση είναι ένα δάνειο τακτής λήξης (ΔΤΛ) με περισσότερες εξασφαλίσεις. Επομένως η μίσθωση φέρει μικρότερο κίνδυνο για το χρηματοδοτικό ίδρυμα (εκμισθωτής), απ ότι ο τραπεζικός δανεισμός στο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα (δανειστής), δεδομένου ότι ο εκμισθωτής έχει την κυριότητα του παγίου περιουσιακού στοιχείου, σε αντίθεση με το δανειστή ο οποίος, σε περίπτωση κινδύνου, θα έχει να αντιμετωπίσει εκτός των άλλων δαπάνες και καθυστερήσεις προκειμένου να ανακτήσει τα περιουσιακά στοιχεία που έχει χρηματοδοτήσει. Η εταιρεία leasing, με τη χρηματοδοτική μίσθωση αποκτά ασφάλεια εμπράγματης φύσης, για το λόγο ότι στηρίζεται στο δικαίωμα κυριότητας, που αποτελεί υψηλό μέσο προστασίας της αλλά και ταυτόχρονα και σημαντικό πλεονέκτημα σε σχέση με τα άλλα μέσα εμπράγματης ασφάλειας όπως υποθήκες ή προσημειώσεις για τα ακίνητα και σύσταση ενεχύρου για τα κινητά. Το leasing σαν νέο προϊόν διευρύνει τον κύκλο της πελατείας της τράπεζας και προσφέρει πρόσθετες ευκαιρίες επιχειρηματικής δραστηριότητας. www.aglc.gr

Αντικείμενο δραστηριότητας και σκοπός της εταιρίας είναι η έκδοση, διακίνηση και διαχείριση πιστωτικών καρτών πολλαπλών χρήσεων για την παροχή πιστώσεων στο εσωτερικό και την πληρωμή δαπανών στο εξωτερικό. Η εταιρία δρα στο πλαίσιο της γενικότερης προώθησης του θεσμού της καταναλωτικής πίστης για λογαριασμό της Τράπεζας ή άλλων τραπεζών και οποιουδήποτε τρίτου, στους οποίους έχει επιτραπεί η έκδοση πιστωτικών δελτίων. Η δραστηριότητας της συνοψίζεται στα παρακάτω: Έκδοση, διακίνηση και διαχείριση πιστωτικών καρτών VISA Έκδοση, διακίνηση και διαχείριση πιστωτικών καρτών MASTER Διαχείριση δικτύου εμπόρων καρτών VISA. Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.

Η Visa και η Mastercard είναι δύο εμπορικά σήματα που έχουν ταυτιστεί με τις πιστωτικές κάρτες. Οι τράπεζες ανά τον κόσμο εκδίδουν κάρτες με τα διεθνώς αναγνωρισμένα σήματά τους. Η πιο πρόσφατη εξέλιξη στον επιχειρηματικό τους βίο αφορούσε τις δημόσιες εγγραφές τους, οι οποίες τις μεταμόρφωσαν από ενώσεις τραπεζών, σε "δημόσιες" εταιρείες. Τώρα, αντιμετωπίζουν τις προκλήσεις του χώρου των πληρωμών, τον οποίο εξελίξεις, όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο, οι πληρωμές μέσω κινητών και οι αναδυόμενες αγορές, έχουν αλλάξει σημαντικά. Ενώ τα brands τους είναι συνώνυμα με τις ίδιες τις κάρτες, η VISA και η Mastercard προσαρμόστηκαν στο νέο περιβάλλον πληρωμών εφαρμόζοντας ταυτόχρονα αλλαγές στην εταιρική δομή και το ιδιοκτησιακό τους καθεστώς. Και οι δύο, ξεκίνησαν σαν τραπεζικής ιδιοκτησίας ενώσεις. Η Visa εξελίχθηκε από την πρώτη πιστωτική κάρτα την BankAmericard η οποία εκδόθηκε από την Bank of America το 1958, σε ένα δίκτυο τραπεζών που συνδέονταν στο σύστημα πληρωμής καρτών. Η ιστορία της Mastercard ξεκίνησε όταν το 1966 δημιουργήθηκε η Interbank Card Association. Ωστόσο, αυτή η δομή, υπό τις τράπεζες, έγινε προβληματική και θα μπορούσε να λεχθεί ότι η Visa και η Mastercard έγιναν θύματα της δικής τους επιτυχίας όταν η άνοδός τους οδήγησε σε διάφορες μηνύσεις για παραβίαση των νόμων περί τραστ. Οι έμποροι ξεκίνησαν να διαφωνούν με το σύστημα των προμηθειών και τα δίκτυα κατηγορούνταν για σύγκρουση συμφερόντων, καθώς υπήρχαν τράπεζες που ήταν μέλη στο διοικητικό συμβούλιο τόσο της Mastercard όσο και της Visa. Ο διαχωρισμός της διοίκησης και της ιδιοκτησίας έγινε πιεστικό θέμα λόγω των θεωρούμενων συγκρούσεων συμφέροντος. Το 2006, τη χρονιά της δημόσιας εγγραφής της Mastercard, οι έμποροι κατέθεσαν περισσότερες από σαράντα συλλογικές αγωγές ισχυριζόμενοι ότι οι προμήθειες παραβίαζαν το νόμο περί τραστ και ότι επρόκειτο για οριζόντιο καθορισμό τιμών ανάμεσα στη Visa, τη Mastercard και τις τράπεζες- μέλη τους.

Σκοπός της εταιρίας: η διαχείριση Αμοιβαίων Κεφαλαίων σύμφωνα με τις διατάξεις των νόμων περί εταιριών επενδύσεων χαρτοφυλακίου και Αμοιβαίων Κεφαλαίων και τις διατάξεις των κανονισμών Αμοιβαίων Κεφαλαίων που εγκρίνονται από την αρμόδια Αρχή. Επιτρέπεται να ασκεί κάθε δραστηριότητα που από τον εκάστοτε νόμο επιτρέπεται στις εταιρίες Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Η Ανώνυμη Εταιρία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Α.Ε.Δ.Α.Κ) έχει την ευχέρεια να διαχειρίζεται σήμερα Α/Κ εσωτερικού και εξωτερικού (διαχείριση διαθεσίμων, ομολογιακά, μικτά, μετοχικά). Τα Α/Κ που διαχειρίζεται η Α.Ε.Δ.Α.Κ. προωθούνται από εξειδικευμένο και επιλεγμένο προσωπικό της τράπεζας σύμφωνα με τις εκάστοτε συμβάσεις αντιπροσώπευσης. Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.

Ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο (Α/Κ) δημιουργείται με σκοπό την συγκέντρωση κεφαλαίων από διάφορους επενδυτές και την επένδυση τους ως ενιαία περιουσία (χαρτοφυλάκιο) υπό κοινή διαχείριση. Το χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου ονομάζεται ενεργητικό και τοποθετείται κυρίως σε ομόλογα, μετοχές και προθεσμιακές καταθέσεις. Ο επενδυτής (μεριδιούχος) συμμετέχει στα πραγματοποιηθέντα κέρδη / ζημιές σε ποσοστό ανάλογο με το ύψος των κεφαλαίων που έχει τοποθετήσει. Όλοι οι επενδυτές έχουν το δικαίωμα να λάβουν το κεφάλαιο τους και τα κέρδη τους, ρευστοποιώντας το ποσοστό που τους ανήκει όταν αυτοί το αποφασίσουν. Τα Αμοιβαία Κεφάλαια (Α/Κ) αποτελούν ένα επενδυτικό εργαλείο αρκετά διαδεδομένο στην Ελλάδα. Το πρώτο αμοιβαίο κεφάλαιο στην χώρα ιδρύθηκε το 1972 (από την Εθνική Τράπεζα). Η μεγάλη ανάπτυξη και διάδοση αυτής της μορφής επένδυσης επήλθε στην δεκαετία 1990 οπότε και εκσυγχρονίστηκε το θεσμικό πλαίσιο που ρυθμίζει την σχετική αγορά. Σήμερα η λειτουργία των αμοιβαίων κεφαλαίων ρυθμίζεται από τον Νόμο 3283/2004. www.capitalinvest.gr

Τα πλεονεκτήματα των τοποθετήσεων σε A/K έναντι άλλων μορφών επένδυσης αφορούν: Επαγγελματική Διαχείριση Επενδυτικού Χαρτοφυλακίου με χαμηλές προμήθειες συναλλαγών Δυνατότητα διασποράς κινδύνου (μέσω χρήσης παραγώγων κτλ) Εύκολη είσοδος και έξοδος (αγορά / ρευστοποίηση μεριδίων) Δυνατότητα εύκολης μεταφοράς κεφαλαίου από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο σε ένα άλλο της ίδιας εταιρίας διαχειρίσεως (ΑΕΔΑΚ). Εύκολη παρακολούθηση πορείας της επένδυσης (μέσα από το διαδίκτυο, εφημερίδες κτλ) Αυστηρό πλαίσιο λειτουργίας που διέπει την λειτουργία του θεσμού των A/K και στην Ελλάδα. Η ελάχιστη συμμετοχή σε ένα A/K αφορά συνήθως ένα μικρό ποσό. Ο κάτοχος (μεριδιούχος) ενός A/K δε φορολογείται για τα κέρδη που προέρχονται από αυτό. www.capitalinvest.gr

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ Κίνδυνος και Απόδοση: Χαμηλά Επενδυτικός Ορίζοντας: Βραχυπρόθεσμος και Μεσοπρόθεσμος Αποτελούν την πιο ασφαλή τοποθέτηση από όλες τις κατηγορίες. Επενδύουν σε ποσοστό άνω του 65% του ενεργητικού τους σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς και δευτερευόντως επενδύουν σε κρατικά ομόλογα. Δεν προβλέπονται τοποθετήσεις σε μετοχές. ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Κίνδυνος και Απόδοση: Χαμηλά Επενδυτικός Ορίζοντας: Μεσοπρόθεσμος Επενδύουν σε ποσοστό άνω του 65% του ενεργητικού τους σε κρατικά ομόλογα και δευτερευόντως σε προθεσμιακές καταθέσεις. Μπορούν να επενδύουν σε μετοχές μόλις το 10% του ενεργητικού τους. (Futures, Options, Interest Rate Swaps κτλ). ΜΙΚΤΑ Κίνδυνος και Απόδοση: Μέση Επενδυτικός Ορίζοντας: Μέσο-Μακροπρόθεσμος Συνδυάζουν επενδύσεις σε ομόλογα, προθεσμιακές καταθέσεις, μετοχές κτλ. Επενδύουν σε κάθε κατηγορία % μικρότερο από το 65% του ενεργητικού τους. Κατʼ ελάχιστον διαθέτουν το 10% του ενεργητικού τους σε μετοχές και 10% σε ομόλογα. Ελλοχεύουν σημαντικότατους κινδύνους για τους επενδυτές αλλά και ενδεχόμενα πολύ υψηλές αποδόσεις. www.capitalinvest.gr ΜΕΤΟΧΙΚΑ Κίνδυνος και Απόδοση: Υψηλά Επενδυτικός Ορίζοντας: Μακροπρόθεσμος Επενδύουν σε ποσοστό άνω του 65% του ενεργητικού τους σε μετοχές. Αποτελούν τοποθετήσεις υψηλού επενδυτικού κινδύνου. FUNDS OF FUNDS Κίνδυνος και Απόδοση: Ανάλογα με το είδος του Α/Κ Τα Α/Κ αυτού του τύπου επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε τουλάχιστον 5 άλλα Α/Κ. Επιτυγχάνεται έτσι μεγαλύτερη διασπορά χαρτοφυλακίου προς όφελος των μεριδιούχων. INDEX FUNDS Κίνδυνος και Απόδοση: Υψηλά Επενδυτικός Ορίζοντας: Μακροπρόθεσμος Τα Α/Κ αυτού του τύπου επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε μετοχές ενώ το χαρτοφυλάκιό τους παρακολουθεί τη σύνθεση κάποιου δείκτη της χρηματιστηριακής αγοράς (π.χ. του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών - ΧΑΑ). ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ Κίνδυνος και Απόδοση: Πολύ Υψηλά Επενδυτικός Ορίζοντας: Μεσοπρόθεσμος Τα Α/Κ αυτού του τύπου επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα

ΠΑΡΑΔΕΙΓΜΑ ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ

Οι εταιρίες αξιοποίησης ακινήτων δραστηριοποιούνται στους εξής τομείς: Διαχείριση, αξιοποίηση και εκμετάλλευση ακινήτων ιδιοκτησίας του χρηματοοικονομικού ομίλου. Παροχή ολοκληρωμένων υπηρεσιών σε σχέση με τα ακίνητα και πλήρης κάλυψη των αναγκών των εταιριών του ομίλου. Παροχή υπηρεσιών διαχείρισης, αξιοποίησης, εκτίμησης ακινήτων τρίτων όπως φορείς του ευρύτερου Δημοσίου Τομέα, Τοπική Αυτοδιοίκηση, ιδιωτικές επιχειρήσεις, μεγάλοι πελάτες, κτλ. Αξιοποίηση και διαχείριση της ακίνητης περιουσίας που συγκεντρώνει το ενδιαφέρον τόσο του κατασκευαστικού, όσο και του χρηματοπιστωτικού, τομέα της οικονομίας και του οποίου η ανάπτυξη τα προσεχή χρόνια προβλέπεται να είναι σημαντική. Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.

ΙΣΤΟΡΙΚΟ Η Εταιρεία Ακινήτων Δημοσίου Α.Ε. ιδρύθηκε το 1998, με το Νόμο 2636/1998, αρχικά με την επωνυμία «Ανώνυμη Εταιρεία Αξιοποίηση Περιουσίας ΕΟΤ». Το 2000 με το Νόμο 2837/2000, μετονομάστηκε σε «Ελληνικά Τουριστικά Ακίνητα Ανώνυμη Εταιρεία», για να μετονομαστεί στη συνέχεια, το 2004, με το Νόμο 3270/2004 σε «Εταιρεία Τουριστικής Ανάπτυξης (ΕΤΑ) Ανώνυμη Εταιρεία». Η ΕΤΑ το 2011 απορροφά την ΟΛΥΜΠΙΑΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε. και μετονομάζεται σύμφωνα με το άρθρο 47 του Ν. 3943/31.03.2011 σε «ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε», ενώ τον Δεκέμβριο του 2011 απορροφά και την ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (ΚΕΔ) Α.Ε., δυνάμει των διατάξεων του Ν. 4002/2011 σε συνδυασμό με την υπ αρ. Δ6Α 1162069 ΕΞ 2011 ΚΥΑ (ΦΕΚ 2779/Β/ 2.12.2011), έχοντας πλέον την επωνυμία ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (ΕΤ.Α.Δ) Α.Ε. Η Εταιρεία ανήκει κατά 100% στο Ελληνικό Δημόσιο και εποπτεύεται από τον Υπουργό Οικονομικών. Εδικά για ακίνητα, έργα, ή προγράμματα που ανήκαν στον ΕΟΤ, εποπτεύεται και από τον Υπουργό Τουρισμού. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΚΙΝΗΤΩΝ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (ΕΤ.Α.Δ) είναι ανώνυμη εταιρεία με μοναδικό μέτοχο το Ελληνικό Δημόσιο η οποία διαχειρίζεται, αναπτύσσει και αξιοποιεί τα ακίνητα του Δημοσίου - αστικά, τουριστικά, ολυμπιακά και ειδικά -, σύμφωνα με τους στόχους και τις προτεραιότητες της αναπτυξιακής πολιτικής της χώρας, συμβάλλοντας στην ανάπτυξη της οικονομίας, του τουρισμού και των τοπικών κοινωνιών. Η ΕΤ.Α.Δ διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων το οποίο μεταξύ άλλων περιλαμβάνει: 379 τουριστικά ακίνητα που καλύπτουν συνολική επιφάνεια 70.000 στρ. ανά την Ελλάδα, με σημαντική ποικιλία όπως τα πρώην Ξενοδοχεία Ξενία, Μαρίνες, Κάμπινγκ, Γκολφ, το Χιονοδρομικό Κέντρο Παρνασσού, Μουσεία, Σπήλαια, Τουριστικά Περίπτερα, Ιαματικές Πηγές αλλά και σημαντικού μεγέθους και προοπτικών εκτάσεις προς τουριστική αξιοποίηση, όπως είναι η Ανάβυσσος, το Παλιούρι, η Αφάντου Ρόδου κ.λπ. Επίσης, μετά την απορρόφηση της ΟΛΥΜΠΙΑΚΑ ΑΚΙΝΗΤΑ Α.Ε., η ΕΤ.Α.Δ έχει στο χαρτοφυλάκιό της προς διαχείριση και αξιοποίηση και τα ολυμπιακά ακίνητα, καθώς και τα 71.000 αστικά και ειδικής χρήσης ακίνητα του Δημοσίου, αφού πλέον έχει συγχωνευθεί με την ΚΤΗΜΑΤΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (ΚΕΔ) Α.Ε. Η ΕΤ.Α.Δ συνεργάζεται με το ΤΑΜΕΙΟ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΙΔΙΩΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΔΗΜΟΣΙΟΥ (ΤΑΙΠΕΔ), προωθώντας σε αυτό τα μεγάλα και ώριμα προς αξιοποίηση ακίνητα, το οποίο προκηρύσσει διεθνείς δημόσιους διαγωνισμούς (Ελληνικό, Αφάντου Ρόδου, Διεθνές Κέντρο Ραδιοτηλεόρασης κ.ά.). Προτεραιότητα της ΕΤ.Α.Δ είναι η αξιοποίηση των ακινήτων με σύγχρονη διαχείριση, προστασία του περιβάλλοντος, συνεργασία με τις τοπικές κοινωνίες και με την αξιοποίηση χρηματοδοτικών εργαλείων που δημιουργούν συνέργεια με το Δημόσιο και τον ιδιωτικό τομέα. rwww.etasa.gr

Αντικείμενο της είναι η διεξαγωγή χρηματιστηριακών συναλλαγών και συναφών εργασιών, πράξεων και δραστηριοτήτων στο πλαίσιο των διατάξεων των σχετικών νόμων, όπως επίσης και η παροχή υπηρεσιών και συμβουλών προς επενδυτές και εκδότες αξιών. Η εταιρία συχνά χρησιμοποιεί το δίκτυο καταστημάτων της τράπεζας για τη φυσική επαφή με τον πελάτη. Οι υπηρεσίες που παρέχονται αφορούν: Διεκπεραίωση συναλλαγών σε μετοχές, ομόλογα και παράγωγα στην ελληνική και τις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Θεματοφυλακή. Διαχείριση επενδυτικών χαρτοφυλακίων (Investments Portfolios) και χαρτοφυλακίων συναλλαγών (TradingPortfolios). Παροχή επενδυτικών συμβούλων σε επιχειρήσεις για τη διάρθρωση των κεφαλαίων τους. Συμβουλές σε επιχειρήσεις για θέματα εισαγωγής μετοχών στο Χ.Α.Α., συγχωνεύσεις, εξαγορές και στρατηγικές συμμαχίες. Εμπεριστατωμένη ανάλυση των οικονομικών δεδομένων της Ελλάδος και των ανεπτυγμένων χωρών του εξωτερικού, καθώς και επιμέρους ανάλυση κλάδων της οικονομίας και επιλεγμένων εταιριών. Δυνατότητα παροχής πίστωσης για χρηματιστηριακές συναλλαγές (margin accounts). Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.

Οι κλάδοι στους οποίους δραστηριοποιείται είναι: Ο κλάδος ασφαλίσεων αυτοκινήτων (αστική ευθύνη, νομική προστασία, οδική βοήθεια, κλοπή, προσωπικά ατυχήματα κλπ). Ο κλάδος πυρός. Ο κλάδος μεταφορών. Ο κλάδος σκαφών (αλιευτικών και αναψυχής). Ο κλάδος προσωπικών και εργατικών ατυχημάτων. Ο κλάδος διαφόρων ατυχημάτων (αστικής ευθύνης, μηχανολογικών κινδύνων, κλπ). Ο κλάδος παραγωγής. Ο κλάδος ασφάλισης, προσόδων συνδεδεμένων με επενδύσεις. Ο κλάδος ατυχημάτων και ασθενειών. Ο κλάδος διαχείρισης συνταξιοδοτικών προγραμμάτων. Η ασφαλιστική εταιρεία συναγωνίζεται με μέγεθος το φυσικό δίκτυο καταστημάτων της τράπεζας με τη δύναμη του δικτύου πωλήσεων της να αποτελείται από: Ασφαλιστικούς πράκτορες. Μεσίτες ασφαλίσεων. Ασφαλιστικούς συμβούλους. Ίδιο δίκτυο ( δίκτυο περιφερειακών μονάδων). Το δίκτυο bancassurance δηλαδή της προώθησης των πωλήσεων των ασφαλιστικών προϊόντων μέσω των καταστημάτων της τράπεζας βάσει ενός προγράμματος στελέχωσης τους με ασφαλιστικούς συνεργάτες. Κατά αυτόν τον τρόπο επιτυγχάνεται η πρόσβαση και η διάθεση ασφαλιστικών προϊόντων στην μεγαλύτερη πελατειακή βάση που διαθέτουν οι οργανισμοί. Οργάνωση και Διοίκηση Χρηματοπιστωτικών Ιδρυμάτων, Γλύκας Μ., Ξηρογιάννης Γ., Σταϊκούρας Χ.