Οκτώβριος 2006
Δήλωση Αποποίησης Ευθύνης Σε αυτήν την παρουσίαση περιέχονται μελλοντικές προβλέψεις, οι οποίες βασίζονται σε εκτιμήσεις και υποθέσεις σχετικά με αναμενόμενες εξελίξεις και άλλους παράγοντες που επηρεάζουν τον Όμιλο. Οι εκτιμήσεις αυτές δεν αποτελούν ιστορικά γεγονότα ούτε εγγύηση για τη μελλοντική απόδοση του Ομίλου. Αυτές οι μελλοντικές εκτιμήσεις εμπεριέχουν κινδύνους και αβεβαιότητες καθώς υπάρχουν παράγοντες που μπορούν να δημιουργήσουν σημαντική παρέκκλιση των μελλοντικών αποτελεσμάτων του Ομίλου από τις εκτιμήσεις αυτές. Περισσότερες πληροφορίες για τους πιθανούς κινδύνους και τις αβεβαιότητες που επηρεάζουν τον Όμιλο CARDICO περιγράφονται στις ανακοινώσεις που έχει κάνει στο Χρηματιστήριο Αξιών. Οι μελλοντικές εκτιμήσεις αφορούν μόνο την ημερομηνία της συγκεκριμένης παρουσίασης. 2
Βασικά Στοιχεία Η μεγαλύτερη εταιρεία στην Ελλάδα στην παραγωγή και διανομή ξηρών καρπών 3 η μεγαλύτερη εταιρεία στην Ευρώπη στον κλάδο της Κεφαλαιοποίηση : 91,6 εκατ.( 4,18 x 21.920.570 μετοχές) 2005 2006 (E) 2007 (P) ΠΩΛΗΣΕΙΣ 234,8 199,2 228,0-15,2% 14,5% EAT & MIN. 7,5 5,8 9,2-22,7% 57,9% P/E 2006 (E) 15,7 3 P/E υπολογισμένο με τιμή μετοχής 4,18 02/10/2006 και σταθμισμένο αριθμό μετοχών 6M 2006
Περιεχόμενα 1. Ιστορικό 2. Αντικείμενο εργασιών 3. Δομή δραστηριοτήτων 4. Στρατηγική 5. Οικονομικά αποτελέσματα 6. Στοιχεία μετοχής 7. Εξέλιξη μετοχής 8. Στοιχεία επικοινωνίας
Ιστορικό 1862 Ξεκινά η δραστηριοποίηση της οικογένειας Καρδασιλάρη στην αγορά των ξηρών καρπών 1980 Έναρξη λειτουργίας της CARDICO με την υφιστάμενη νομική της μορφή 1996 Εισαγωγή της CARDICO στο Χρηματιστήριο Αθηνών 2000 Εξαγορά του 100% της ECHALIE S.A.S. διανομή ξηρών καρπών) (παραγωγή και 2004 5 Μετεγκατάσταση στο νέο, υπερσύγχρονο εργοστάσιο στο Σχηματάρι (συνολικό κόστος επένδυσης 32,5 Μ )
Αντικείμενο Εργασιών Επεξεργασία & Εμπορία ξηρών καρπών Επεξεργασία Επεξεργασία εγχωρίως εγχωρίως παραγόμενων παραγόμενων και και εισαγόμενων εισαγόμενων ξηρών ξηρών καρπών καρπών από από χώρες χώρες εντός εντός και και εκτός εκτός της της Ευρωπαϊκής Ευρωπαϊκής Ένωσης Ένωσης Επεξεργασία Επεξεργασία αποφλοίωση, αποφλοίωση, αλάτισμα αλάτισμα ψήσιμο ψήσιμο τυποποίηση κλπ. τυποποίηση κλπ. Παραγωγή snacks Παραγωγή snacks σοκολατοποιίας σοκολατοποιίας και δημητριακών και δημητριακών 6 Διανομή Διανομή και και εμπορία εμπορία προϊόντων προϊόντων στην στην Ελλάδα Ελλάδα και και σε σε άλλες άλλες 28 28 χώρες χώρες (κυρίως (κυρίως Γερμανία, Γερμανία, Γαλλία, Γαλλία, Ιταλία, Ιταλία, Ισπανία Ισπανία και και Πορτογαλία) Πορτογαλία) Δίκτυο διανομής Εμπορία Εργοστάσια
Δομή Δραστηριοτήτων CARDICO 51% Σηφάκης ΑΕ Κρήτη (Παραγωγή & Εμπορία ξηρών καρπών) Echalie SAS Γαλλία (Παραγωγή & Εμπορία ξηρών καρπών) 100% 57,69% Ξηροφρούτ ΑΕ Αθήνα (Χονδρικό εμπόριο & διανομή ξηρών καρπών) Tesco Investments Inc BVI (Συμμετοχές) 51% 24,92% Α. Σδούκος ΑΕ Ελλάδα (Επεξεργασία και εμπορία ξηρών καρπών και καφέ) Kenkko Commodities Ltd Ηνωμένο Βασίλειο (Διεθνές Εμπόριο & Αντιπροσωπείες) 100% 57,5% Nut Company Ltd. Ελλάδα (υπό εκκαθάριση ) 100% Kenkko Trading Ltd Ηνωμένο Βασίλειο (Διεθνές Εμπόριο & Αντιπροσωπείες) 7 Θυγατρικές (Ελλάδα) Θυγατρικές (Εξωτερικό)
Κύκλος Εργασιών 2006 6 (Ε) CARDICO 135 Εκ 64 Εκ 0,2 Εκ Εμπορική Δραστηριότητα Παραγωγική Δραστηριότητα Λοιπές Δραστηριότητες Πώληση εμπορευμάτων χωρίς να έχει προηγηθεί επεξεργασία Πώληση προϊόντων που έχουν υποστεί επεξεργασία Πώληση υλικών συσκευασίας ξηρών καρπών 8 Πηγή: Υποθέσεις Εταιρείας
Εμπορική Δραστηριότητα 1. Δομή δικτύου πωλήσεων 2. Γεωγραφική κατανομή πωλήσεων 2005
Εμπορική Δραστηριότητα Δομή Δικτύου Πωλήσεων CARDICO Supermarkets Χονδρέμποροι Βιομηχανικοί Πελάτες Προϊόντα με brand name κατοχυρωμένα από CARDICO Προϊόντα private label Δίκτυο συνεργατών με διανομή προϊόντων: Σε μεγάλες συσκευασίες & χύμα Σε συσκευασίες λιανικής Βιομηχανίες ζαχαροπλαστικής, σοκολατοποιίες κλπ. Βιομηχανίες τυποποίησης 10
Εμπορική Δραστηριότητα Γεωγραφική Κατανομή Πωλήσεων (Ενοποιημένα μεγέθη σε Εκ. ) 2005 ΕΛΛΑΔΑ 28,9 12% ΙΤΑΛΙΑ 23,1 10% ΙΣΠΑΝΙΑ 22,5 10% ΓΕΡΜΑΝΙΑ 32,5 14% ΟΛΛΑΝΔΙΑ 16,9 7% ΑΓΓΛΙΑ 15,0 6% ΓΑΛΛΙΑ 71,1 31% ΙΣΡΑΗΛ 5,2 2% ΣΟΥΗΔΙΑ 2,6 1% ΕΛΒΕΤΙΑ 2,3 1% ΑΥΣΤΡΙΑ 2,3 1% ΗΠΑ 2,2 1% ΛΟΙΠΕΣ ΧΩΡΕΣ 10,3 4% Πορτογαλία, Ουγγαρία, Ρουμανία, Σαν Μαρίνο, Τσεχία, Τουρκία, Αλγερία, Βέλγιο Ιρλανδία, Κύπρος, Βουλγαρία, Σλοβενία, Τυνησία, ΗΑΕ, Βοσνία, Νότια Αφρική, Λουξεμβούργο, Πολωνία, Σιγκαπούρη, Λιθουανία, Ιράν, Νορβηγία, Καναδάς, Χιλή, Αυστραλία, Μάλτα 11 Πηγή: Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις FY 2005
Παραγωγική Δραστηριότητα 1. Λειτουργία νέου εργοστασίου 2. Παραγωγική δυναμικότητα 3. Σύγκριση παραγωγικής δυναμικότητας παλαιού & νέου εργοστασίου
Παραγωγική Δραστηριότητα Νέα δυναμική με την λειτουργία των παραγωγικών εγκαταστάσεων στο Σχηματάρι 2002 2003 2004 2005 Αγορά έκτασης 86,7 χιλ. τμ στο Σχηματάρι για την κατασκευή εργοστασίου συνολικής επιφάνειας 20,9 χιλ. τμ Έναρξη κατασκευής εργοστασίου με μερική χρηματοδότηση από το Γ ΚΠΣ Ολοκλήρωση μετεγκατάστασης (Φεβρουάριος Αύγουστος) Πρώτη ολοκληρωμένη χρονιά λειτουργίας νέου εργοστασίου. Συνολική επένδυση 32,5 Εκ Δυνατότητα παραγωγής νέων προϊόντων 13 Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε φιλέ Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε κομμάτια Παραγωγή ξηρών καρπών με επικάλυψη
Παραγωγική Δραστηριότητα Εργοστάσιο Σχηματαρίου 14 283.200 kg / βάρδια 75.000.000 kg / έτος Πιστοποιήσεις ISO 9001, BRC, HACCP Παραγωγική δυνατότητα ανά ώρα ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΗ Αποφλοίωση αμυγδαλόψιχας 4.500 κιλά Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε φιλέ 2.000 κιλά Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε κομμάτια 1.800 κιλά Παραγωγή ψημένων ξηρών καρπών 7.500 κιλά Τυποποίηση ξηρών καρπών 7.500 κιλά Παραγωγή ξηρών καρπών με επικάλυψη 600 κιλά Παραγωγή καραμελωμένων ξηρών καρπών 500 κιλά Παραγωγή κουφέτων 1.000 κιλά Παραγωγή peanuts 5.000 κιλά Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε μπαστούνια 1.500 κιλά Παραγωγή πούδρας ξηρών καρπών 3.500 κιλά Παραγωγή πάστας 1.000 κιλά ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΠΑΡΑΓΩΓΙΚΟΤΗΤΑ ΑΝΑ ΩΡΑ 35.400 κιλά
Παραγωγική Δραστηριότητα Παραγωγική δυναμικότητα (kg/( kg/βάρδια) Σύγκριση παλαιού νέου εργοστασίου Παραγωγή κουφέτων Παραγ ωγή καραμελωμένων ξηρών καρπών Παραγ ωγή ξηρών καρπών με επικάλυψη Τυποποίηση ξηρών καρπών Παραγ ωγή ψημένων ξηρών καρπών Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε κομμάτια Παραγωγή αμυγδαλόψιχας σε φιλέ Αποφλοίωση αμυγδαλόψιχας 0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 15 ΠΑΛΑΙΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ ΝΕΟ ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ
Στρατηγική Στόχος Ενέργειες ΠΑΡΑΓΩΓΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗ Καθετοποίηση Καθετοποίηση παραγωγής παραγωγής με με σταθερή σταθερή ποιότητα ποιότητα προϊόντων, προϊόντων, και και βελτίωση βελτίωση περιθωρίων περιθωρίων κέρδους κέρδους Επενδύσεις Επενδύσεις σε σε υπερσύγχρονο υπερσύγχρονο εξοπλισμό εξοπλισμό των των εργοστασίων εργοστασίων του του Ομίλου Ομίλου και και σε σε έρευνα έρευνα και και ανάπτυξη ανάπτυξη για για την την υψηλή υψηλή ποιότητα ποιότητα των των προϊόντων προϊόντων ΔΙΑΝΟΜΗ ΔΙΑΝΟΜΗ & ΕΜΠΟΡΙΑ ΕΜΠΟΡΙΑ Εξασφάλιση Εξασφάλιση ηγετικής ηγετικής παρουσίας παρουσίας στην στην Ευρώπη Ευρώπη Παρουσία Παρουσία των των προϊόντων προϊόντων CARDICO CARDICO μέσω μέσω των των μεγαλύτερων μεγαλύτερων δικτύων δικτύων διανομής διανομής στην στην Ευρώπη Ευρώπη 16
Στρατηγική 1. 1. Επέκταση του product mix με νέα καινοτόμα προϊόντα που θα παρέχουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους (προϊόντα με επικάλυψη & καραμελωμένα προϊόντα) 2. 2. Υιοθέτηση επιθετικής πολιτικής marketing 3. 3. Μείωση του κόστους παραγωγής Μείωση του κόστους παραγωγής με ταυτόχρονη διατήρηση της υψηλής ποιότητας των προϊόντων 17
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα 1. Αναθεωρημένες Οικονομικές Προβλέψεις 2. Κύκλος Εργασιών 3. Οικονομικά Αποτελέσματα 4. Περιθώρια Κέρδους 5. Στοιχεία Ισολογισμού 6. Κατάσταση Ταμειακών Ροών 7. Βασικοί Δείκτες
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Αναθεωρημένες Οικονομικές Προβλέψεις Αναθεώρηση των οικονομικών προβλέψεων του 2006 λαμβάνοντας υπόψη τις τάσεις του 1Η06. Η στέρηση αποδίδεται στις αυξημένες κερδοσκοπικές πιέσεις που δέχτηκε η τιμή της αμυγδαλόψιχας γεγονός που οδήγησε στην επιδείνωση των τιμών (-42%). Η παραπάνω εξέλιξη είχε σημαντική επίδραση στη βιομηχανία ξυρών καρπών δεδομένου ότι αποτελεί το 30% περίπου του συνολικού κύκλου εργασιών. Εταιρείες οι οποίες δεν είχαν την απαραίτητη οικονομική δύναμη να ξεπεράσουν τη μεγάλη πτώση των τιμών αναγκαστήκαν να επαναδιαπραγματευτούν ή και να ακυρώσουν τις υφιστάμενες συμβατικές δεσμεύσεις. Η Διοίκηση της Cardico πήρε στρατηγική απόφαση να διατηρήσει τα ετήσια συμβόλαια με τους προμηθευτές της, παρά τις σημαντικές ζημιές που θα προέκυπταν στο 1Η06 με σκοπό να μη θέσει σε κίνδυνο τις μακροπρόθεσμες προμήθειες της. 19
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Αναθεωρημένες Οικονομικές Προβλέψεις Τα συμβόλαια με τους παραγωγούς αμυγδαλόψιχας ανανεώνονται σε ετήσια βάση (Οκτ- Ιουλ). Αναμένεται μια σημαντική αλλαγή το 2Η06 εξαιτίας της βελτίωσης στη κοστολογική βάση (προμήθεια πρώτων υλών) λαμβάνοντας υπόψη τις τιμές συμβολαίου για τη νέα σοδειά. Το 2006 η Cardico προέβη σε εμπορική συμφωνία με τον όμιλο METRO CASH & CARRY. Η έναρξη της συνεργασίας έχει προγραμματιστεί για το Q4 2006. Η εν λόγω συμφωνία σε συνδυασμό με τη προβλεπόμενη ομαλοποίηση της αγοράς της αμυγδαλόψιχας ενισχύει τις προβλέψεις της διοίκησης για το 2007. 2006 (E) περιλαμβάνουν ποσό των 3 εκατ. που αντιστοιχούν σε μερίσματα της χρήσης 2005 που ελήφθησαν από την Echalie. Το 2007 η Echalie δεν αναμένεται να διανείμει μερίσματα. Αναθεωρημένες Οικονομικές Προβλέψεις (Εκ ) 20 2005 2006 (E) 2006 (E) Αναθεωρημένα 2007 (Π) ΠΩΛΗΣΕΙΣ 234,8 269,7 199,2 228,0 ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ 28,6 35,7 22,8 33,5 EBITDA 18,2 24,5 10,5 19,4 EBIT 17,0 23,0 9,0 17,8 EBT 12,2 17,9 7,7 13,5 EAT & MIN. 7,5 12,2 5,8 9,2
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα 900 Εξέλιξη της τιμής αμυγδάλου Καλιφόρνιας (Std SR) σε $/tn Φεβ.. 2001 Σεπ.. 2006 21 800 700 600 500 400 300 200 100 0 Sept-02 Πτώση -42% στη τιμή του αμύγδαλου την περίοδο Οκτ. 2005 Απρ. 2006 Oct. 05
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Ανάλυση Πωλήσεων ανά κατηγορία 100% 90% 80% Άλλα Προϊόντα 24% Άλλα Προϊόντα 27% 70% 60% 50% 40% 30% Προϊόντα Αμυγδάλου 76% Προϊόντα Αμυγδάλου 73% 20% 10% 0% FY 2005 6M 2006 22
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Κύκλος Εργασιών (Εκ ) 350 300 250 200 173,9 234.8 (+35.0%) 199.2 (-15.2%) 228.0 (+14.5%) 150 100 50-23 2004 2005 2006 (Ε) 2007 (Π) Πηγή: FY 2005 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις & Υποθέσεις Εταιρείας
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα 35 Κέρδη (Εκ ) 30 33.5 (+46.5%) 25 28.6 (+24.2%) 20 15 23,0 18.2 (+43.6%) 22.8 (-20.2%) 19.4 (+84.5%) 10 12,7 12.2 (+64.7%) 10.5 (-42.5%) 13.5 (+75.6%) 5 7,4 4,8 7.5 (+56.4) 7.7 (-36.9%) 5.8 (-22.7%) 9.2 (+57.9%) 0 2004 2005 2006 (Ε) 2007 (Π) 24 ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ EBITDA EBT EAT & MIN. Πηγή: FY 2005 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις & Υποθέσεις Εταιρείας
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Περιθώρια Κέρδους Μικτό Κέρδος : 33,5 Εκ. Μικτό Κέρδος : 28,6 Εκ. Μικτό Κέρδος: 23 Εκ. Μικτό Κέρδος : 22,8 Εκ. 14.7% 12.2% 13.3% 11.5% 7.8% 8.5% 7.3% 5.2% 5.3% 5.9% 4.3% 3.9% 2.8% 3.2% 2.9% 4.0% 2004 2005 2006 (Ε) 2007 (Π) 25 ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ EBITDA EBT EAT & MIN. Πηγή: FY 2005 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις & Υποθέσεις Εταιρείας
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Κατάσταση Αποτελεσμάτων 6M 2006 (Εκ ) ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (M ) 6M 2005 6M 2006 Δ% ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ 110,3 86,9-21,2% ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ 17,3 2,0-88,7% EBITDA 12,6-2,3-118,0% EBT 9,2-4,1-144,1% EAT 4,4-3,2-173,6% Περιθώριο Κέρδους 6M 2005 6M 2006 ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ 15,7% 2,3% EBITDA 11,4% -2,6% EBT 8,3% -4,7% EAT 4,0% -3,7% 26 Πηγή: Η1 2006 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Στοιχεία Ισολογισμού (Εκ ) 2004 2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Πάγια στοιχεία Ενεργητικού 52,87 53,37 Αποθέματα 17,57 24,97 Απαιτήσεις από πελάτες 29,93 32,77 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 12,90 16,82 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 113,27 127,92 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 33,41 28,41 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές Υποχρεώσεις 42,99 49,47 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 24,67 29,96 Σύνολο Καθαρής Θέσης 12,20 20,09 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 113,27 127,92 27 Πηγή: Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις FY 2005
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Κατάσταση Ταμειακών Ροών (Εκ ) 2004 2005 Ταμειακές Ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -5,75-0,15 Ταμειακές Ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -8,89-1,48 Ταμειακές Ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 14,82 0,84 Σύνολο 0,18-0,79 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου 3,87 4,05 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου 4,05 3,26 28 Πηγή: Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις FY 2005
Ενοποιημένα Οικονομικά Αποτελέσματα Βασικοί Δείκτες & Οικονομικά Μεγέθη 2004 2005 2006 (E) 2007 (Π) ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Εκ. 173,9 234,8 199,2 228,0 EBITDA Εκ. 12,7 18,2 10,5 19,4 EAT & MIN. Εκ. 4,8 7,5 5,8 9,2 Ίδια Κεφάλαια Εκ. 12,2 20,1 23,0 29,0 Capex Εκ. 10,1 4,5 0,8 0,8 Τραπεζικός Δανεισμός Εκ. 74,0 75,4 69,0 64,0 R.O.E. % 39,3 37,3 25,2 31,6 P/E x 18,7 11,9 15,7 10,0 EV/EBITDA x 12,5 8,9 15,0 7,9 Μερισματική απόδοση % 1,2 1,9 0,5 1,4 Τράπεζες / Ίδια Κεφάλαια x 6,06 3,75 3,00 2,21 Αριθμοδείκτες υπολογισμένοι με τιμής μετοχής 4,18 (02/10/2006) και μέσο σταθμικό αριθμό μετοχών. 29
Στοιχεία Μετοχής Σύμβολο Διαπραγμάτευσης Χρηματιστήριο Αθηνών Reuters Bloomberg ΚΑΡΔ CARr.AT KARD GA Μετοχική Σύνθεση 52% 30,5% Θεσμικοί Επενδυτές 46.9% Ελεύθερη Διασπορά 16,4% 1.1% Ίδιες Μετοχές 30 Βασικοί Μέτοχοι Ελεύθερη Διασπορά Ίδιες Μετοχές
Στοιχεία Μετοχής Τιμή μετοχής και Εμπορευσιμότητα Μέση Τιμή Μετοχής 2005 Μέση Τιμή Μετοχής 2006 Μέσος Ημερήσιος Όγκος 2005 Μέσος Ημερήσιος Όγκος 2006 4,56 5,42 39,343 82,607 Συμμετοχή σε δείκτες FTSE / Χ.Α. INTERNATIONAL Δείκτης FTSE / Χ.Α. 80 Δείκτης FTSE / Χ.Α. 140 Δείκτης FTSE / Χ.Α. ΤΡΟΦΙΜΑ - ΠΟΤΑ 31 Eurobank Mid Cap Private Sector 50 Index
32 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Εξέλιξη Μετοχής 2005-2006 CARDICO vs ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΧΑ 500.000 450.000 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 25/5/2005 16/6/2005 11/7/2005 2/8/2005 25/8/2005 16/9/2005 10/10/2005 2/11/2005 24/11/2005 16/12/2005 11/1/2006 2/2/2006 24/2/2006 21/3/2006 12/4/2006 11/5/2006 2/6/2006 27/6/2006 19/7/2006 10/8/2006 4/9/2006 26/9/2006 ΟΓΚΟΣ ΓΕΝΙΚΟΣ ΧΑ CARDICO 3/5/2005 7/4/2005 11/3/2005 17/2/2005 26/1/2005 3/1/2005
Στοιχεία Επικοινωνίας Διευθύνων Σύμβουλος ΚΑΡΔΑΣΙΛΑΡΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ IRO ΜΑΡΙΝΑ ΜΑΝΤΖΟΥΡΑΝΗ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΣΧΕΣΕΩΝ: Aea Relate SA Αλεξία Μπακογιάννη: bakoyannis@aea.gr Κώστας Παναγάκης: panagakis@aea.gr 33 CARDICO 2ο χλμ. Περιφ. Οδού Σχηματαρίου - Οινόης, Σχηματάρι Βοιωτίας, Τ.Κ. 32009 Τηλ. +30 22620 47700 Fax. +30 22620 57113 Mmantzourani@cardico.com cardico_sa@cardico.com www.cardico.com,