ΗΛΙΑΣ Α. ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΑΚΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΟΠΤΙΚΗΣ ΦΥΣΕΩΣ σχετικά με την κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρίας μας, τους κινδύνους που αναλαμβάνει καθώς και τη διαχείρισή τους. ( δημοσιοποιούμενες σε εφαρμογή της απόφασης 9/459/27.12.2007 του Σ της ΕΚ.) 1. Στόχοι και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων 1.1. Στρατηγικές και διαδικασίες για τη διαχείριση των κινδύνων. Για την διαχείριση των κινδύνων η εταιρία μας καθόρισε τα εξής : 1.1.1. Προσδιόρισε τα συστήματα ελέγχου μέτρησης και παρακολούθησης των κινδύνων. 1.1.2. Ανέθεσε αρμοδιότητες στα όργανα και τα στελέχη της, όσον αφορά τον σχεδιασμό, την υλοποίηση και τον έλεγχο των κινδύνων. 1.1.3. Καθόρισε τον τρόπο υπολογισμού της Συνολικής Κεφαλαιακής Επάρκειας. 1.1.4. Καθόρισε Εσωτερική ιαδικασία Αξιολόγησης Κεφαλαιακής Επάρκειας. ( Ε ΑΚΕ ) 1.1.5 Καθόρισε Πολιτική Συμμόρφωσης με τις Υποχρεώσεις ημοσιοποίησης Εποπτικών Πληροφοριών. 1.2. ιάρθρωση και οργάνωση αρμόδιου τμήματος ή άλλων σχετικών μηχανισμών Σε συμμόρφωση με την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 2/452/01.11.2007 «Οργανωτικές απαιτήσεις για τη λειτουργία των ΑΕΠΕΥ>> η εταιρία μας οργάνωσε τμήμα διαχείρισης Κινδύνων, που είναι αρμόδιο για την διαμόρφωση και εισήγηση της πολιτικής μας όσον αφορά : Τα όρια και τους όρους ανάληψης κινδύνων. Την διατήρηση των κεφαλαίων μας σε επίπεδα που να ανταποκρίνονται στους αναλαμβανόμενους κινδύνους. Την επάρκεια των εκάστοτε αποδεκτών ορίων ανάληψης κινδύνου διακοπής ζημιογόνων δραστηριοτήτων και τη λήψη σχετικών διορθωτικών μέτρων. 1.3. Κίνδυνοι στους οποίους εκτίθεται η εταιρία μας. 1.3.1. Κίνδυνος που προέρχεται από τις ασκούμενες επενδυτικές υπηρεσίες και δραστηριότητές μας (κατά την έννοια του άρθρου 4 ν. 3606/2007) 1.3.2. Κίνδυνος που προέρχεται από τις επενδύσεις των διαθεσίμων κεφαλαίων μας. 1.3.3. Κίνδυνος που προέρχεται από το χρηματοοικονομικό περιβάλλον, που μπορεί να επηρεάσει άμεσα ή έμμεσα την δραστηριότητά μας. 1.3.4 Κίνδυνος που προέρχεται από την εξέλιξη του θεσμικού κανονιστικού πλαισίου λειτουργίας μας. 1.3.5. Ο κίνδυνος Αγοράς και ο λειτουργικός κίνδυνος που επηρεάζουν την κεφαλαιακή μας επάρκεια. 2. Πεδίο εφαρμογής Οι δημοσιοποιούμενες στο παρόν πληροφορίες αφορούν την εταιρία μας, με την επωνυμία ΗΛΙΑΣ Α. ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΑΚΗΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. Η Εταιρία δεν έχει θυγατρικές εταιρίες-επιχειρήσεις και δεν συντάσσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. 3. Ίδια κεφάλαια 3.1. Η εταιρία μας βάσει ειδικού λογισμικού παρακολουθεί την εξέλιξη των Ιδίων Κεφαλαίων της σε καθημερινή βάση και συντάσσει ανά ημερολογιακό τρίμηνο πίνακα υπολογισμού Ιδίων Κεφαλαίων, στον οποίο περιλαμβάνονται :
α. Τα Βασικά Ίδια Κεφάλαια με χωριστή παράθεση των θετικών και των αφαιρετικών στοιχείων τους. β. Τα συμπληρωματικά Ίδια Κεφάλαια με χωριστή παράθεση των θετικών και των αφαιρετικών στοιχείων τους. γ. Το σύνολο των Εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων. 3.2. Αναλυτική παρουσίαση των παραπάνω γίνεται στην ΠΡΟΣΘΗΚΗ 1 της παρούσης. 4. Ύψος κεφαλαιακών απαιτήσεων Η εταιρία μας βάσει ειδικού λογισμικού, σε τριμηνιαία βάση, υπολογίζει : 4.1. Τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για κάλυψη κινδύνου Αγοράς οι οποίες επηρεάζονται μόνο έναντι κινδύνου θέσης, ο οποίος με 31.12.2008, φαίνεται αναλυτικά στην ΠΡΟΣΘΗΚΗ 2 της παρούσης. 4.2. Το Σταθμισμένο Ενεργητικό της Εταιρίας μας. 4.3. Το είκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας (Φερεγγυότητας), που εξάγεται με διαίρεση των Εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων δια του συνολικού Σταθμισμένου Ενεργητικού επί τοις %, ο οποίος με 31.12.2008, φαίνεται αναλυτικά στην ΠΡΟΣΘΗΚΗ 3 της παρούσης. 5. Πιστωτικός κίνδυνος Η εταιρία μας δεν είναι εκτιθέμενη σε πιστωτικό κίνδυνο. 6. Τεχνικές μείωσης κινδύνου Η εταιρία μας δεν χρησιμοποιεί τεχνικές μείωσης κινδύνων. 7. Πιστωτικός κίνδυνος κίνδυνος αντισυμβαλλομένου Ως πιστωτικός κίνδυνος νοείται ο κίνδυνος που επέρχεται σε περίπτωση που το αντισυμβαλλόμενο μέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα οφειλόμενα στην Εταιρία ληξιπρόθεσμα ποσά. Στον κίνδυνο αυτό εκτίθεται η Εταιρία στις περιπτώσεις της εκτέλεσης εντολών και εκκαθάρισης συναλλαγών πελατών προς κατάρτιση χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς, της ιαχείρισης των διαθεσίμων της (π.χ. επένδυση σε μετοχές, repos) και στην περίπτωση της υποβαθμίσεως των πιστοληπτικών αξιολογήσεων των εκδοτών ομολογιακών δανείων σε περίπτωση που η εταιρία είναι ομολογιούχος δανειστής. 7.1. Πηγές πιστωτικού κινδύνου- κινδύνου αντισυμβαλλομένου. Η Εταιρία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο αντισυμβαλλομένου στο πλαίσιο των παρακάτω δραστηριοτήτων : - κατάθεση διαθεσίμων κεφαλαίων σε πιστωτικά ιδρύματα (π.χ. προθεσμιακές καταθέσεις, repos), όπου εκτίθεται στον πιστωτικό κίνδυνο της εκάστοτε αντισυμβαλλόμενης τράπεζας, - δραστηριότητα εκτέλεσης-εκκαθάρισης χρηματιστηριακών συναλλαγών επί μετοχών στο ΧΑ (κίνδυνος ο οποίος καλύπτεται, όσον αφορά τα αντισυμβαλλόμενα μέλη του ΧΑ, από τις δικλείδες ασφαλείας του συστήματος εκκαθάρισης συναλλαγών). Κατά τα λοιπά, η Εταιρία δεν εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, καθώς : - σε συναλλαγές που διενεργεί ως μέλος του ΧΑ με παροχή πίστωσης, η πίστωση δεν παρέχεται από την Εταιρία αλλά από πιστωτικό ίδρυμα προς τους πελάτες της Εταιρίας. - στις συναλλαγές της Αγοράς Παραγώγων του ΧΑ, όπου η Εταιρία συμμετέχει σαν Μέλος Παραγγελιοδόχος εκτελώντας εντολές για λογαριασμό πελατών της, η Εταιρία δεν
εκκαθαρίζει τις συναλλαγές (μεταθέτει βάσει σχετικής σύμβασης την εκκαθάριση σε εκκαθαριστικό Μέλος - Πιστωτικό Ίδρυμα) - δεν υπάρχουν άλλες πηγές πιστωτικού κινδύνου κινδύνου αντισυμβαλλομένου. 7.2. ιαδικασίες αντιμετώπισης κινδύνου αντισυμβαλλομένου 7.2.1. Προς το σκοπό της αντιμετώπισης του πιστωτικού κινδύνου που προέρχεται από τις συναλλαγές με πιστωτικά ιδρύματα η πολιτική της Εταιρίας συμπεριλαμβάνει την προσεκτική επιλογή των πιστωτικών ιδρυμάτων στα οποία καταθέτει τα διαθέσιμα κεφάλαιά της και αυτά των πελατών της, καθώς και την ύπαρξη συνεργασίας με περισσότερα του ενός πιστωτικά ιδρύματα. 7.2.2. Στο πλαίσιο της επενδυτικής υπηρεσίας της εκτέλεσης εντολών στο ΧΑ τοις μετρητοίς, όπου η Εταιρία συμμετέχει στη διαδικασία της εκκαθάρισης και του διακανονισμού των συναλλαγών, η πολιτική της Εταιρίας είναι να μην δέχεται την εκτέλεση εντολών αγοράς από πελάτη εφόσον ο πελάτης δεν έχει προκαταβάλει το τίμημα της συναλλαγής ή εφόσον ο πελάτης δεν διατηρεί στην Εταιρία χαρτοφυλάκιο με αξία τουλάχιστον διπλάσια του τιμήματος αγοράς των κινητών αξιών που αφορά η εντολή. 7.3. Παρακολούθηση και αποτίμηση του πιστωτικού κινδύνου 7.3.1. Ο Υπεύθυνος ιαχείρισης Κινδύνων παρακολουθεί ημερησίως το ύψος των ρευστών διαθεσίμων κεφαλαίων. 7.3.2. Η παρακολούθηση των χρηματοδοτικών ανοιγμάτων της Εταιρίας γίνεται σε περιοδική βάση, λαμβανομένου υπόψη ότι η φύση των δραστηριοτήτων της Εταιρίας δεν εκθέτει την Εταιρία σε Μεγάλα Χρηματοδοτικά Ανοίγματα. 7.4. ιαχείριση διαθεσίμων της Εταιρίας 7.4.1. Ο καθορισμός των ορίων στα διαθέσιμα και στο Χαρτοφυλάκιο Συναλλαγών γίνεται με γνώμονα την ορθολογιστική διασπορά των κεφαλαίων της Εταιρίας και την αποφυγή των συγκεντρώσεων σε συνδεδεμένα αντισυμβαλλόμενα μέρη. 7.4.2. Η διάρκεια των επενδύσεων σε Repos και των προθεσμιακών καταθέσεων δεν υπερβαίνουν κατά κανόνα τους έξι μήνες και κλιμακώνονται χρονικά. Επιπλέον, η Εταιρία προβαίνει σε προσεκτική επιλογή των τραπεζικών ιδρυμάτων με τα οποία συνάπτει συμφωνίες επαναγοράς (repos) ή προθεσμιακών καταθέσεων με βάση την πιστοληπτική ικανότητα τους. Οι μεταβολές στις πιστοληπτικές αξιολογήσεις των αντισυμβαλλόμενων παρακολουθούνται από τον Υπεύθυνο ιαχείρισης Κινδύνων τακτικά, ούτως ώστε τυχόν σημαντικές διαφοροποιήσεις να καθίστανται γνωστές στη ιοίκηση της Εταιρίας. Τα Repos κατανέμονται σε περισσότερα του ενός πιστωτικά ιδρύματα. 8. Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρία υπολογίζει τον κίνδυνο αγοράς με τη χρήση της τυποποιημένης μεθόδου. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις αναφέρονται χωριστά για κάθε κίνδυνο που αναφέρεται στις διατάξεις της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/459/27.12.2007 «Υπολογισμός κεφαλαιακών απαιτήσεων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών για τον κίνδυνο αγοράς» 9. Λειτουργικός κίνδυνος Ως λειτουργικός κίνδυνος, νοείται σύμφωνα με το άρθρο 2 παρ. 18 του ν. 3601/2007 ο κίνδυνος επέλευσης ζημιών που γεννάται είτε λόγω εφαρμογής ανεπαρκών ή αποτυχημένων εσωτερικών διαδικασιών, προσωπικού και πληροφορικών ή επικοινωνιακών συστημάτων είτε λόγω εξωτερικών παραγόντων, όπως φυσικές καταστροφές ή τρομοκρατικές επιθέσεις, που θέτουν εκτός λειτουργίας τα συστήματα διακανονισμού των συναλλαγών ή μειώνουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων που αποτελούν αντικείμενα της συναλλαγής (π.χ. κίνδυνος
κατάρρευσης των τεχνικών συστημάτων μιας οργανωμένης αγοράς ή μιας Α.Ε.Π.Ε.Υ, κίνδυνος ακατάλληλης διοίκησης μίας εταιρίας με τίτλους εισηγμένους σε χρηματιστήριο κλπ). Ως επιμέρους μορφές του λειτουργικού κινδύνου ή Εταιρία αναγνωρίζει α) τον συνήθως καλούμενο «νομικό κίνδυνο» και ιδίως, τον κίνδυνο αστικής ευθύνης της Εταιρίας προς καταβολή αποζημιώσεων σε τρίτους, β) τον κίνδυνο εσωτερικής και εξωτερικής απάτης σε βάρος της εταιρίας, γ) τον κίνδυνο δυσλειτουργίας των συστημάτων ασφαλείας εργατικού δυναμικού και των εργασιακών πρακτικών, δ) τον κίνδυνο διακοπής της δραστηριότητας ή δυσλειτουργίας των συστημάτων πληροφορικής, ε) τον κίνδυνο μη εφαρμογής ή λανθασμένης εφαρμογής των εσωτερικών διαδικασιών που αφορούν την οργάνωση και λειτουργία της εταιρίας και στ) τον κίνδυνο βλάβης σε ενσώματα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρίας. 10. Ανοίγματα υπό τη μορφή μετοχών που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών. εν υπάρχουν. ΠΡΟΣΘΗΚΕΣ ΠΡΟΣΘΗΚΗ 1 ΕΠΟΠΤΙΚΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΠΡΟΣΘΗΚΗ 2 ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΚΑΛΥΨΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ ΑΓΟΡΑΣ /ΘΕΣΗΣ ΠΡΟΣΘΗΚΗ 3 ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΕΙΚΤΗ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΠΑΡΚΕΙΑΣ
ΠΡΟΣΘΗΚΗ 1
ΠΡΟΣΘΗΚΗ 2
ΠΡΟΣΘΗΚΗ 3