Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 ή Ιουνίου Σύµφωνα µε το Άρθρο 5 του Νόµου 3556/2007

Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 ή Ιουνίου 2013 Σύµφωνα µε το Άρθρο 5 του Νόµου 3556/2007

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1) ηλώσεις Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου. 2) Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου. 3) Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης. 4) Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) της 30ής Ιουνίου 2013. 5) Στοιχεία και Πληροφορίες. Η παρούσα Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση περιόδου 1/1/2013 30/06/2013 βρίσκεται αναρτηµένη στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική ιστοσελίδα της ΕΤΕΜ Α.Ε. www.etem.gr καθώς και στην ιστοσελίδα του Χρηµατιστηρίου Αθηνών www.ase.gr

ΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘ. 5 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/2007 ηλώνεται και βεβαιώνεται µε την παρούσα εξ όσων γνωρίζουµε ότι οι Εξαµηνιαίες Εταιρικές και Ενοποιηµένες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις της ΕΤΕΜ Α.Ε. για την περίοδο από 01/01/2013 έως και 30/06/2013, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα περιόδου του Οµίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007. ηλώνεται και βεβαιώνεται επίσης εξ όσων γνωρίζουµε ότι η Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007. Μαγούλα, 28 η Αυγούστου 2013 Οι βεβαιούντες Γεώργιος Μεντζελόπουλος Μάρκος Καλλέργης Χαράλαµπος Παπανικολάου Μέλος ιοικητικού Συµβουλίου & Γενικός ιευθυντής Πρόεδρος ιοικητικού Συµβουλίου Μέλος ιοικητικού Συµβουλίου 2

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. ΤΗΣ «ΕΤΕΜ Α.Ε. ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΠΟ 1 Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 30 Η ΙΟΥΝΙΟΥ 2013 Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, Με βάση τις διατάξεις του νόµου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σας υποβάλλουµε για τη χρονική περίοδο του Α εξαµήνου της τρέχουσας χρήσεως 2013 την Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου. Η παρούσα έκθεση περιέχει τον απολογισµό των οικονοµικών αποτελεσµάτων και µεταβολών του Α εξαµήνου της χρήσης 2013, την αναφορά των σηµαντικών γεγονότων, την ανάλυση των προοπτικών και κινδύνων, καθώς και την παράθεση των συναλλαγών µε συνδεδεµένα µέρη. Η πληροφόρηση αυτή αφορά τόσο την εταιρεία όσο και τον όµιλο ΕΤΕΜ. Οι ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις προέκυψαν από την ενοποίηση των αντίστοιχων στοιχείων των Οικονοµικών Καταστάσεων, της µητρικής εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε., ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, και των θυγατρικών της STEELMET S.A., µε έδρα τη Σόφια της Βουλγαρίας, ETEM BULGARIA S.A., µε έδρα τη Σόφια της Βουλγαρίας, ALUBUILD S.R.L., µε έδρα το Reggio Emilia Ιταλίας, MOPPETS LTD., µε έδρα τη Λευκωσία Κύπρου, ETEM SCG D.O.O., µε έδρα το Βελιγράδι της Σερβίας, ETEM SYSTEMS S.R.L., µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας, LLC ETEM SYSTEMS UKRAINE, µε έδρα το Κίεβο Ουκρανίας, QUANTUM PROFILES S.A., µε έδρα την Σόφια Βουλγαρίας, ETEM ALBANIA SHPK, µε έδρα το Τίρανα Αλβανίας, AL AMAR SA µε έδρα την Τρίπολη Λιβύης και ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) µε έδρα την Αθήνα Αττικής. Η σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση είναι η σχέση µητρικής θυγατρικών. Με τη µέθοδο της καθαρής θέσης ενσωµατώθηκε η συγγενής εταιρεία STEELMET ROMANIA S.A., µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας. εν υπάρχουν µετοχές της µητρικής εταιρείας που κατέχονται είτε από την ίδια, είτε από άλλη εταιρεία που περιλαµβάνεται στην ενοποίηση. 3

I. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΛΕΙΟΜΕΝΗ ΠΕΡΙΟ Ο (Α ΕΞΑΜΗΝΟ 2013) Αποτελέσµατα Περιόδου Το πρώτο εξάµηνο της χρήσης του 2013 συνεχίστηκε η πτώση της ζήτησης προϊόντων διέλασης στην Ελληνική αγορά τόσο εξαιτίας της πτώσης της οικοδοµικής δραστηριότητας όσο και εξαιτίας της σηµαντικής µείωσης των φωτοβολταϊκών έργων που στην πλειοψηφία τους χρησιµοποιούν συστήµατα στήριξης από αλουµίνιο. Τα ανωτέρω σε συνδυασµό µε την πτώση της ζήτησης και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων, όπου δραστηριοποιούνται οι θυγατρικές εταιρίες του Οµίλου ΕΤΕΜ, είχαν ως αποτέλεσµα την πτώση των ενοποιηµένων πωλήσεων κατά περίπου 21,4% χωρίς όµως να επηρεαστούν σηµαντικά τα προ φόρων αποτελέσµατα του εξαµήνου συγκρινόµενα µε τα αντίστοιχα του 2012. Συνοπτικά, τα ενοποιηµένα καθώς και τα εταιρικά αποτελέσµατα της ΕΤΕΜ Α.Ε. παρουσιάζονται στους πίνακες που ακολουθούν. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 30/06/2013 30/06/2012* Μεταβολή % Πωλήσεις 40.066.671 50.956.345 (21,37%) Καθαρά κέρδη (ζηµίες) προ φόρων, χρηµ/κών, επενδυτικών αποτ/των & αποσβέσεων (169.693) 198.765 (185,37%) Ποσοστό επί πωλήσεων (0,42%) 0,39% Καθαρά κέρδη (ζηµίες) προ φόρων & προ αποσβέσεων (2.377.676) (2.321.988) (2,40%) Ποσοστό επί πωλήσεων (5,93%) (4,56%) Καθαρά κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων (5.593.406) (5.545.533) (0,86%) Ποσοστό επί πωλήσεων (13,96%) (10,88%) Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) µετά φόρων (5.582.304) (3.987.075) (40,01%) Ποσοστό επί πωλήσεων (13,93%) (7,82%) ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 30/06/2013 30/06/2012* Μεταβολή % Πωλήσεις 13.034.212 21.768.777 (40,12%) Καθαρά κέρδη (ζηµία) προ φόρων, χρηµ/κών, επενδυτικών αποτ/των & αποσβέσεων (1.624.332) (631.364) (157,27%) Ποσοστό επί πωλήσεων (12,46%) (2,90%) Καθαρά κέρδη (ζηµία) προ φόρων & προ αποσβέσεων (2.929.659) (2.060.656) (42,17%) Ποσοστό επί πωλήσεων (22,48%) (9,47%) Καθαρά κέρδη (ζηµία) προ φόρων (4.535.603) (3.686.698) (23,03%) Ποσοστό επί πωλήσεων (34,80%) (16,94%) Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) µετά φόρων (4.722.475) (3.639.675) (29,75%) Ποσοστό επί πωλήσεων (36,23%) (16,72%) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17 των Οικονοµικών Καταστάσεων). 4

Ισολογισµός Το ενεργητικό του οµίλου την 30ή Ιουνίου 2013 ανήλθε σε 140,8 εκ., παρουσιάζοντας µείωση έναντι του 2012 κατά 8,8 εκ., η οποία οφείλεται κυρίως στην µείωση του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 7,4 εκ. και συγκεκριµένα στην µείωση των εµπορικών και λοιπών απαιτήσεων κατά 7,5 εκ.. Η µείωση του κυκλοφορούντος ενεργητικού, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο Εξωτερικό είναι αποτέλεσµα της εστίασης της ιοίκησης της ΕΤΕΜ, στη µείωση του κεφαλαίου κίνησης και τον περιορισµό των λειτουργικών εξόδων. Οι υποχρεώσεις του οµίλου προς τους προµηθευτές µειώθηκαν κατά 3,3 εκ. ενώ και ο συνολικός καθαρός δανεισµός ( άνεια µείον τραπεζικά διαθέσιµα και ισοδύναµα) παρουσιάζεται ελαφρώς µειωµένος κατά 0,2 εκ. στα 80,3 εκ. από 80,5 εκ. στις 31/12/2012. Τέλος τα Ίδια Κεφάλαια διαµορφώνονται σε 23,3 εκ. σε σχέση µε 28,9 εκ. στο τέλος της προηγούµενης χρήσης. Αντίστοιχα οι υποχρεώσεις της εταιρείας προς τους προµηθευτές µειώθηκαν κατά 1,0 εκ. ενώ ο καθαρός δανεισµός παρουσιάζεται ελαφρώς αυξηµένος κατά 0,3 εκ. στα 50,8 εκ. από 50,5 εκ. στις 31/12/2012. Τέλος τα Ίδια Κεφάλαια διαµορφώνονται σε 19,9 εκ. σε σχέση µε 24,6 εκ. στο τέλος της προηγούµενης χρήσης. Κατά την 30ή Ιουνίου 2013 το σύνολο των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας υπερβαίνουν κατά 48,6 εκατ. περίπου και 31,0 εκατ. περίπου, αντίστοιχα, τις βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις τους. Οι προβλεπόµενες λειτουργικές ταµειακές ροές της εταιρείας και του Οµίλου δεν κρίνονται επαρκείς για την κάλυψη των βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεών τους για τη δωδεκάµηνη περίοδο που θα λήξει την 30ή Ιουνίου 2014 χωρίς να έχει επιτευχθεί επιτυχής αναχρηµατοδότηση µεγάλου µέρους του βραχυπρόθεσµου τραπεζικού δανεισµού (το σύνολο του οποίου κατά την 30ή Ιουνίου 2013 ανέρχεται σε 80,7 εκατ. και 49,0 εκατ. σε επίπεδο Οµίλου και Εταιρείας, αντίστοιχα). Κατά την ίδια ηµεροµηνία και µέχρι την ηµεροµηνία δηµοσίευσης των οικονοµικών καταστάσεων της 30/06/2013 η διοίκηση της εταιρίας δεν έχει ενηµερωθεί για προβλήµατα σχετιζόµενα µε την αναχρηµατοδότηση του υφιστάµενου δανεισµού. Σηµειώνεται ότι η ΕΤΕΜ Α.Ε. έχει λάβει έγγραφη διαβεβαίωση από την µητρική της εταιρία ΕΛΒΑΛ Α.Ε., για την παροχή κάθε είδους υποστήριξης όταν και αν αυτή κριθεί απαραίτητη. Υπό το πρίσµα των ανωτέρω, οι ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Οµίλου έχουν ετοιµαστεί στη βάση της δυνατότητας οµαλής συνέχισης των δραστηριοτήτων τους. Ως εκ τούτου, οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν προσαρµογές σχετικές µε την ανακτησιµότητα και την ταξινόµηση των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, τα ποσά και την ταξινόµηση των υποχρεώσεων ή άλλες προσαρµογές οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία και ο Όµιλος δεν ήταν σε θέση να συνεχίσουν οµαλά τις δραστηριότητές τους. Ταµειακές Ροές Οι ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες συνεχίζουν να είναι θετικές σε ενοποιηµένο επίπεδο και ανήλθαν σε 2,0 εκ., ενώ σε εταιρικό επίπεδο είναι αρνητικές και διαµορφώθηκαν σε -0,2 εκ.. Οι εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες το Α εξάµηνο του 2013 διαµορφώθηκαν σε 1,8 εκ. για τον όµιλο και σε 0,2 εκ. για την εταιρεία ενώ οι εισροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες διαµορφώθηκαν σε 0,1 εκ. τόσο για τον όµιλο όσο και την εταιρία. Επενδύσεις Κατά το Α εξάµηνο του 2013 ο όµιλος πραγµατοποίησε επενδύσεις συνολικής αξίας 1,9 εκ. εκ των οποίων τα 0,4 εκ. αφορούν την µητρική εταιρία. 5

Παρακάτω παρατίθεται πίνακας µε βασικούς αριθµοδείκτες των οικονοµικών µεγεθών του οµίλου και της εταιρίας. Οµίλου Εταιρίας 6Μ 2013 6Μ 2012* 6Μ 2013 6Μ 2012* Μεικτό Περιθώριο Κέρδους 9,02% 10,21% 3,78% 10,58% (Μεικτά Κέρδη/ Πωλήσεις) Καθαρό Περιθώριο Κέρδους/ (Ζηµιάς) (13,93%) (7,82%) (36,23%) (16,72%) (Καθαρά Κέρδη/ Πωλήσεις) ανειακής Επιβάρυνσης 5,05 4,19 3,21 2,62 (Ξένα Κεφάλαια/ Ίδια) Ρευστότητας 0,55 0,66 0,47 0,64 (Κυκλοφορούν Ενεργητικό/ Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις) Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων (23,98%) (11,47%) (23,73%) (12,81%) (Καθαρά Κέρδη / Ίδια Κεφάλαια) Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθ. 150 114 167 95 (Αποθέµατα/ Κόστος Πωλ.) x 180 ηµέρες Ταχύτητα Είσπραξης Απαιτήσεων 115 115 208 157 (Εµπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις/ Πωλήσεις) x 180 ηµέρες Ταχύτητα Πληρωµής Υποχρεώσεων 131 94 136 88 (Προµηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις/ Κόστος Πωλ.) x 180 ηµέρες *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17 των Οικονοµικών Καταστάσεων). II. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΑΠΟ 1/1/2013 ΕΩΣ ΚΑΙ 30/06/2013 α) Στις 17/04/2013 η ETEM BULGARIA S.A., µε έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας προχώρησε σε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της, κατά 100% θυγατρικής της ΕΤΕΜ SYSTEMS SRL, µε έδρα το Βουκουρέστι Ρουµανίας, κατά 650.000 µε καταβολή µετρητών. β) Στις 13 Ιουνίου 2013 πραγµατοποιήθηκε η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της ΕΤΕΜ Α.Ε.. Οι εκπρόσωποι του 71,84% των µετοχών που παρέστησαν στην συνέλευση αποφάσισαν οµόφωνα τα παρακάτω: Επί των θεµάτων της Γενικής Συνέλευσης, οι µέτοχοι αποφάσισαν τα κάτωθι: 1. Την έγκριση των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της εταιρικής χρήσης 2012, µε τις επ αυτών εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών. (Ψήφισαν: 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων), ψήφοι υπέρ 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων)). 2. Την απαλλαγή των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζηµίωσης για την εταιρική χρήση 2012. (Ψήφισαν: 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων), ψήφοι υπέρ 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων)). 3. Την εκλογή ως ορκωτού ελεγκτή για τη χρήση 2013 της ελεγκτικής εταιρίας PD AUDIT Α.Ε., σύµφωνα µε την προσφορά της. (Ψήφισαν: 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων), ψήφοι υπέρ 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων)). 4. Την έγκριση των αµοιβών των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου σύµφωνα µε το άρθρο 24 παρ.2 του Κ.Ν. 2190/1920. (Ψήφισαν: 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων), ψήφοι υπέρ 21.560.061 (ήτοι 100% των παρισταµένων ψήφων)). 6

III. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΚΑΙ ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΟ 2ο ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2013 i. Προοπτικές Ο προσανατολισµός όλων των εταιριών του Οµίλου παραµένει σταθερά αταλάντευτος στην προώθηση της εξαγωγικής δραστηριότητας καθώς και στη δηµιουργία υπεραξιών από την ανάπτυξη και προώθηση νέων καινοτόµων προϊόντων και λύσεων τόσο για αρχιτεκτονικές όσο και βιοµηχανικές χρήσεις. Σε αυτή την κατεύθυνση συνεχίζεται το πρόγραµµα επενδύσεων στις παραγωγικές εγκαταστάσεις όσο και η διαρκής επιµόρφωση και εκπαίδευση του προσωπικού σε θέµατα καινοτοµίας και τεχνολογίας δίνοντας πάντα έµφαση σε θέµατα υγιεινής και ασφάλειας. Υπό το πρίσµα των ανωτέρω η διοίκηση του Οµίλου ΕΤΕΜ ευελπιστεί σε καλύτερα αποτελέσµατα στο δεύτερο εξάµηνο της χρήσης, προσδοκώντας και λαµβάνοντας ως βάση των εκτιµήσεών της, τη σταθερότητα στην οικονοµική και φορολογική πραγµατικότητα στην Ελλάδα. ii.κυριότεροι Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Η εταιρία και οι θυγατρικές της εφαρµόζουν πολιτικές διαχείρισης κινδύνου έτσι ώστε αυτοί να αναγνωρίζονται εγκαίρως, να αναλύονται, να τίθενται όρια ανάληψής τους και να εφαρµόζονται οι κατάλληλοι έλεγχοι ως προς αυτούς. Η επίβλεψη των πολιτικών αυτών έχει ανατεθεί στο τµήµα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγµατοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά µε την εφαρµογή των διαδικασιών, τα πορίσµατα των οποίων γνωστοποιούνται στο ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας. Πιστωτικός Κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµιάς σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζονται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. (α) Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις. Η εταιρία και οι θυγατρικές της διαθέτουν τµήµατα πιστωτικού ελέγχου και τις απαιτούµενες διαδικασίες ώστε να εξασφαλίζουν στο µέγιστο δυνατόν εξασφάλιση των πληρωµών από τους πελάτες της. Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωµής, όπως όρια και ηµέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η εταιρεία και οι θυγατρικές της ασφαλίζουν τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το µέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον µε Τραπεζικές Πιστώσεις. (β) Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινοµούνται από τον Όµιλο µε βάση τον σκοπό για τον οποίον αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία παρουσίασης. (γ) Εγγυήσεις. Αποτελεί πολιτική του Οµίλου να µην παρέχει χρηµατοοικονοµικές εγγυήσεις, παρά µόνο κατ εξαίρεση, µε απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου σε θυγατρικές εταιρίες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όµιλος να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όµιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίστανται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακυβεύεται η φήµη του Οµίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όµιλος διενεργεί πρόβλεψη ταµιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισµού, και µηνιαία κυλιόµενη πρόβλεψη τριών µηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταµιακά διαθέσιµα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συµπεριλαµβανοµένης της κάλυψης 7

των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δεν λαµβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν µπορούν να προβλεφθούν. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιµές πρώτων υλών, συναλλαγµατικές ισοτιµίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσµατα του Οµίλου ή την αξία των χρηµατοοικονοµικών του µέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Οµίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραµέτρων, µε παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Ο Όµιλος διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων ώστε να αντισταθµίσει µέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς. (α) Κίνδυνος ιακύµανσης Τιµών Πρώτων Υλών Μετάλλου (αλουµίνιο, λοιπά µέταλλα) Ο Όµιλος βασίζει µέρος από τις αγορές όσο και τις πωλήσεις του σε χρηµατιστηριακές τιµές/δείκτες για τη τιµή του αλουµινίου και των λοιπών µετάλλων που χρησιµοποιεί και εµπεριέχονται στα προϊόντα του. Ο κίνδυνος από τη διακύµανση των τιµών των µετάλλων καλύπτεται µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) (συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης futures στο London Metals Exchange LME ). Ο Όµιλος όµως δεν καλύπτει µε πράξεις αντιστάθµισης κινδύνου (hedging) όλο το βασικό απόθεµα λειτουργίας του µε αποτέλεσµα τυχόν πτώση των τιµών µετάλλων να µπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσµατά του µέσω υποτίµησης των αποθεµάτων. (β) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος είναι εκτεθειµένος σε συναλλαγµατικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγµατοποιεί. Τα νοµίσµατα στα οποία πραγµατοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, η στερλίνα, το Ρουµάνικο νόµισµα RON, το δηνάριο Σερβίας, το Λέβα Βουλγαρίας και το Λεκ Αλβανίας. Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόµισµα που δε διαφέρει από αυτό των ταµιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Οµίλου, κυρίως το ευρώ. Οι επενδύσεις του Οµίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθµίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγµατικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι µακροχρόνιας φύσης. (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όµιλος χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά του µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς ο Όµιλος θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. ιαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του ιοικητικού Συµβουλίου συνίσταται στη διατήρηση µιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εµπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όµιλο και να επιτρέπει τη µελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Οµίλου. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όµιλος ως τα καθαρά αποτελέσµατα διαιρεµένα µε το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας µη µετατρέψιµες προνοµιούχες µετοχές και µη ελέγχουσες συµµετοχές. Το ιοικητικό Συµβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των µερισµάτων στους µετόχους κοινών µετοχών. Το ιοικητικό Συµβούλιο προσπαθεί να διατηρεί µια ισορροπία µεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές µε υψηλότερα επίπεδα δανεισµού και των πλεονεκτηµάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε µια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Ο Όµιλος δεν διαθέτει ένα συγκεκριµένο πλάνο αγοράς ιδίων µετοχών. εν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί ο Όµιλος σχετικά µε τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της περιόδου. 8

IV. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Συνοπτικά παρατίθενται οι συναλλαγές του Οµίλου ΕΤΕΜ µε τις συνδεδεµένες επιχειρήσεις που ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. µητρικής εταιρείας της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (Βασικού µετόχου της ΕΤΕΜ Α.Ε.) (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 3.338.511 11.229.820 6.848 8.158.553 ΕΛΒΑΛ COLOUR Α.Ε. 22.812 1.471.949 13.015 3.929.594 METAL AGENCIES LTD 1.289.831 3.774 420.809 88.464 ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. 103.995 880.369 21.535 624.481 SOFIA MED S.A. (292) 944.613 262 346.767 ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. 341.623 163.479 289.878 183.349 ΤΕΚΑ SYSTEMS Α.Ε. - 163.142-539.601 STEELMET ROMANIA SA (*) 184.061 264.713 7.110 197.079 CCS Α.Ε. 14.869 290.942 130 316.641 ΛΟΙΠΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 140.590 1.118.417 297.891 1.183.212 ΣΥΝΟΛΟ 5.436.000 16.531.218 1.057.478 15.567.741 *Η Εταιρεία ενοποιείται µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι συναλλαγές της µητρικής ΕΤΕΜ Α.Ε. µε θυγατρικές και συνδεδεµένες επιχειρήσεις παρατίθενται παρακάτω: (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΕΜ Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ETEM BULGARIA S.A. 1.480.381 2.565.223-100.469 ALUBUILD SRL - - 1.955.614 - AL AMAR S.A. - - 737.130 - ETEM ALBANIA SHPK 14.865 38.730 558.930 - ETEM SYSTEMS SRL 20.252-34.854 - QUANTUM S.A. - - 31.962 - ETEM SCG DOO 663-663 - LLC ETEM SYSTEMS UKRAINE - - 175 - ΣΥΝΟΛΟ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ 1.516.161 2.603.953 3.319.328 100.469 ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία (*) Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 755.052 3.503.915 13.508 3.891.343 ΣΤΗΛΜΕΤ Α.Ε. - 263.809-216.055 ΤΕΚΑ SYSTEMS A.E. - 58.432-391.779 ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. 54.431 163.479 32.579 183.349 METAL AGENCIES LTD - - 171.294 84.690 ENERGY SOLUTIONS S.A. - - 152.221 - ΒΙΕΞΑΛ Α.Ε. - 98.447-6.300 TEPROMETAL AG - 32.726-67.522 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε. - - - 98.988 ΛΟΙΠΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ 110.771 20.906 67.987 26.744 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ 920.254 4.141.714 437.589 4.966.770 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΙΛΟΥ 2.436.415 6.745.667 3.756.917 5.067.239 * Εταιρείες που ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. µητρικής εταιρείας της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (Βασικού µετόχου της ΕΤΕΜ Α.Ε.). 9

Αποδοχές Μελών ιοικητικού Συµβουλίου και ανωτάτων στελεχών Οι αµοιβές των διευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης για το Α εξάµηνο του 2013 ανήλθαν σε 254.186 (2012: 388.679) για την εταιρεία και 292.801 (2012: 414.057) για τον όµιλο. 10

ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας «ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ» της 30ης Ιουνίου 2013 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις αποτελεσµάτων και συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτή την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψη µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψη µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Άλλο Θέµα Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ» για τη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2012 είχαν ελεγχθεί από άλλους Ορκωτούς Ελεγκτές Λογιστές, οι οποίοι εξέφρασαν γνώµη χωρίς διαφοροποίηση την 25η Φεβρουαρίου 2013 επί των οικονοµικών καταστάσεων της προηγούµενης χρήσεως. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης µε τη συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 28 Αυγούστου 2013 Μέλος του ικτύου PD AUDIT Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών και Συµβούλων Επιχειρήσεων Βασιλίσσης Σοφίας 4, 10674 Αθήνα ΑΜ ΣΟΕΛ 163 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΣΠΥΡΙ ΩΝ ΚΩΝ. ΓΚΡΟΥΪΤΣ ΑΜ ΣΟΕΛ 27931 11

Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) της 30 ής Ιουνίου 2013 Ο Γενικός ιευθυντής & Προϊστάµενος Οικονοµικών Ο Πρόεδρος.Σ. Ένα Μέλος του.σ. Υπηρεσιών Ένα Μέλος του.σ. ΜΑΡΚΟΣ ΗΜΗΤΡΙΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΚΥΡΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΜΕΝΤΖΕΛΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΠΑΝΙΚΟΛΑΟΥ Α..Τ.: AK 205607 Α..Τ.: Ν 329672 Α..Τ.: Χ 152900 Α..Τ.: AΙ 016559 Α.Α.: 20790 Α ΤΑΞΗΣ ΕΤΕΜ Α.Ε. Αριθµός Γ.Ε.ΜΗ. 980901000, Αριθµός Μ.Α.Ε: 7777/06/Β/86/17 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Περιεχόµενα Ι. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Χρηµατοοικονοµικής Θέσης... 1 ΙΙ. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Αποτελεσµάτων... 2 III. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Συνολικού εισοδήµατος... 3 ΙV. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 4 V. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Ταµειακών Ροών... 5 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων... 6 1. Γενικές πληροφορίες... 6 2.1 Βάση σύνταξης των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων... 6 2.2. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως... 10 3. Συνέχιση δραστηριότητας... 10 4. Πληροφόρηση κατά τοµέα... 11 5α. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε καθαρή θέση... 13 5β. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση... 13 6. Ενσώµατα Πάγια... 14 7. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία... 16 8. Επενδύσεις σε ακίνητα... 17 9. Χρηµατοοικονοµικά µέσα Ιεράρχηση εύλογης αξίας... 17 10. ανεισµός... 18 11. εσµεύσεις... 19 12. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις... 19 13. Συνδεδεµένα Μέρη... 20 14. Κέρδη / (Ζηµίες) ανά µετοχή... 21 15. Φόρος εισοδήµατος... 21 16. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού... 22 17. Αναπροσαρµογές κονδυλίων... 23 18. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού... 23

Ι. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Χρηµατοοικονοµικής Θέσης Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 30/06/2013 31/12/2012* 30/06/2013 31/12/2012* ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 6 72.929.034 74.006.298 31.289.904 32.562.872 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 859.724 999.604 317.626 412.784 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 6.114.639 6.278.499 1.331.759 1.382.832 Επενδύσεις σε συγγενείς 5α 992.971 1.062.314 316.922 358.347 Επενδύσεις σε θυγατρικές 5β - - 22.432.744 22.432.744 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 340.027 302.317 343.742 302.317 Παράγωγα 9 2.174 - - - Λοιπές απαιτήσεις 329.489 331.461 132.630 134.060 Σύνολο µη-κυκλοφορούντος ενεργητικού 81.568.058 82.980.493 56.165.327 57.585.956 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 30.311.209 29.761.237 11.639.029 10.882.162 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 25.684.058 33.189.786 15.056.906 18.742.890 Απαίτηση από Φόρο Εισοδήµατος 497.921 1.162.449 468.424 1.141.756 Παράγωγα 9-4.195 - - Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 2.762.321 2.522.920 525.900 739.182 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 59.255.509 66.640.587 27.690.259 31.505.990 Σύνολο ενεργητικού 140.823.567 149.621.080 83.855.586 89.091.946 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 9.302.855 9.302.855 9.302.855 9.302.855 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 32.349.082 32.349.082 32.349.082 32.349.082 Λοιπά αποθεµατικά 19.101.477 19.101.477 17.402.606 17.402.606 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών (119.865) (127.362) - - Κέρδη εις νέον (37.445.479) (31.864.053) (39.154.489) (34.432.014) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόµενων στους µετόχους 23.188.070 28.761.999 19.900.054 24.622.529 ικαιώµατα µειοψηφίας 91.732 92.610 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 23.279.802 28.854.609 19.900.054 24.622.529 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 10 2.400.000 12.450.000 2.400.000 12.450.000 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 2.675.268 2.686.225 1.313.790 1.126.918 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 920.116 920.116 887.682 887.682 Επιχορηγήσεις 3.690.127 3.867.928 617.532 675.690 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 9.685.511 19.924.269 5.219.004 15.140.290 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 26.464.446 29.734.412 9.503.913 10.471.805 Λοιπές Φορολογικές Υποχρεώσεις 472.107 396.439 245.008 40.117 άνεια 10 80.671.667 70.562.686 48.952.766 38.799.319 Παράγωγα 9 118.831 17.886 34.841 17.886 Προβλέψεις 131.203 130.779 - - Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 107.858.254 100.842.202 58.736.528 49.329.127 Σύνολο υποχρεώσεων 117.543.765 120.766.471 63.955.532 64.469.417 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 140.823.567 149.621.080 83.855.586 89.091.946 *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17). Την 31 εκεµβρίου 2012, η εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» είχε ως αποτέλεσµα την αύξηση στις «Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού» κατά 182.201, τόσο για τον Όµιλο όσο και την Εταιρία ενώ οι αναλογούντες φόροι που αναγνωρίστηκαν στην «Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση» ήταν 36.440 για τον Όµιλο και την Εταιρία. Ως αποτέλεσµα, τα Ίδια Κεφάλαια µειώθηκαν κατά 145.761 τόσο σε ενοποιηµένο όσο και εταιρικό επίπεδο. Οι σηµειώσεις στις σελίδες από 6 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων. 1

ΙΙ. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Αποτελεσµάτων Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 6µήνες έως 30/06/2013 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2013 6µήνες έως 30/06/2012* 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2012* Πωλήσεις 40.066.671 22.178.044 50.956.345 27.488.373 Κόστος Πωληθέντων (36.454.408) (20.418.667) (45.754.111) (24.181.694) Μεικτό Κέρδος 3.612.263 1.759.377 5.202.234 3.306.679 Έξοδα διάθεσης (5.451.620) (2.934.522) (6.840.401) (3.824.433) Έξοδα διοίκησης (3.046.702) (1.525.252) (3.149.872) (1.364.278) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) 1.500.636 223.798 1.763.259 297.643 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (3.385.423) (2.476.599) (3.024.780) (1.584.389) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 209.170 68.119 156.584 121.448 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (2.399.938) (1.234.178) (2.717.187) (1.315.405) Έσοδα από µερίσµατα 10.800 10.800 31.205 31.205 Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς επιχειρήσεις (28.015) (12.078) 8.645 (1.423) Κέρδη / (Ζηµίες) προ φόρων (5.593.406) (3.643.936) (5.545.533) (2.748.564) Φόρος εισοδήµατος 20 11.102 323.930 1.558.458 1.568.415 Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (5.582.304) (3.320.006) (3.987.075) (1.180.149) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (5.581.426) (3.320.006) (3.985.410) (1.180.149) ικαιώµατα µειοψηφίας (878) - (1.665) - Ζηµίες ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένες σε ανά µετοχή) (5.582.304) (3.320.006) (3.987.075) (1.180.149) Βασικές και αποµειωµένες 14 (0,1860) (0,1106) (0,1328) (0,0393) Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 6µήνες έως 30/06/2013 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2013 6µήνες έως 30/06/2012* 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2012* Πωλήσεις 13.034.212 7.576.963 21.768.777 11.761.557 Κόστος Πωληθέντων (12.541.215) (7.325.780) (19.465.598) (10.436.104) Μεικτό Κέρδος 492.997 251.183 2.303.179 1.325.453 Έξοδα διάθεσης (2.303.188) (1.162.409) (3.152.196) (1.789.886) Έξοδα διοίκησης (1.599.142) (786.199) (1.917.286) (1.031.066) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) 179.057 98.265 508.897 452.703 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (3.230.276) (1.599.160) (2.257.406) (1.042.796) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 10.930 8.723 11.417 9.509 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (1.327.057) (684.209) (1.471.914) (715.210) Έσοδα από µερίσµατα 10.800 10.800 31.205 31.205 Κέρδη/ (Ζηµίες) προ φόρων (4.535.603) (2.263.846) (3.686.698) (1.717.292) Φόρος εισοδήµατος 20 (186.872) 139.694 47.023 50.533 Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (4.722.475) (2.124.152) (3.639.675) (1.666.759) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17). Η εφαρµογή του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» είχε ως αποτέλεσµα τη µείωση στο «Κόστος Πωληθέντων» κατά 2.774 για τον Όµιλο και την Εταιρία. Οι αναλογούντες φόροι που αναγνωρίστηκαν στον "Φόρο εισοδήµατος" ανήλθαν σε 555 για τον Όµιλο και την Εταιρία. Οι σηµειώσεις στις σελίδες από 6 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων. 2

III. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Συνολικού εισοδήµατος Ποσά σε Ευρώ 6µήνες έως 30/06/2013 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2013 6µήνες έως 30/06/2012* 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2012* Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου (5.582.304) (3.320.006) (3.987.075) (1.180.149) Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος που ενδέχεται να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα σε µελλοντικές περιόδους: Συναλλαγµατικές διαφορές 7.497 (40.919) (85.125) (25.209) Κέρδος / (ζηµιά) από αποτίµηση παραγώγων για αντιστάθµιση κινδύνου ταµειακών ροών - - 28.250 28.389 Φόρος εισοδήµατος στα Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος - - (5.650) (5.678) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα περιόδου 7.497 (40.919) (62.525) (2.498) Συγκεντρωτικές συνολικές ζηµίες περιόδου (5.574.807) (3.360.925) (4.049.600) (1.182.647) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (5.573.929) (3.360.925) (4.047.935) (1.182.647) ικαιώµατα µειοψηφίας (878) - (1.665) - (5.574.807) (3.360.925) (4.049.600) (1.182.647) Ποσά σε Ευρώ 6µήνες έως 30/06/2013 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2013 6µήνες έως 30/06/2012* 3 µήνες από 01/04 έως 30/06/2012* Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου (4.722.475) (2.124.152) (3.639.675) (1.666.759) Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος που ενδέχεται να µεταφερθούν στα αποτελέσµατα σε µελλοντικές περιόδους: Κέρδος / (ζηµιά) από αποτίµηση παραγώγων για αντιστάθµιση κινδύνου ταµειακών ροών - - 28.250 28.389 Φόρος εισοδήµατος στα Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήµατος - - (5.650) (5.678) Λοιπά συνολικά εισοδήµατα περιόδου - - 22.600 22.711 Συγκεντρωτικές συνολικές ζηµίες περιόδου (4.722.475) (2.124.152) (3.617.075) (1.644.048) *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17). Οι σηµειώσεις στις σελίδες από 6 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων. 3

ΙV. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο & Αποθεµατικό Υπέρ το Άρτιο Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Συναλλαγµατικές ιαφορές ενοποίησης Σύνολο ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012* 41.651.937 (22.600) 19.101.477 (21.974.405) (51.182) 38.705.227 94.275 38.799.502 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - (85.125) (85.125) - (85.125) Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - 22.600 - - - 22.600-22.600 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (3.985.410) - (3.985.410) (1.665) (3.987.075) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους/(ζηµιάς) περιόδου - 22.600 - (3.985.410) (85.125) (4.047.935) (1.665) (4.049.600) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2012* 41.651.937-19.101.477 (25.959.815) (136.307) 34.657.292 92.610 34.749.902 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2013 41.651.937-19.101.477 (31.864.053) (127.362) 28.761.999 92.610 28.854.609 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - 7.497 7.497-7.497 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (5.581.426) - (5.581.426) (878) (5.582.304) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους/(ζηµιάς) περιόδου - - - (5.581.426) 7.497 (5.573.929) (878) (5.574.807) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2013 41.651.937-19.101.477 (37.445.479) (119.865) 23.188.070 91.732 23.279.802 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο & Αποθεµατικό Υπέρ το Άρτιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012* 41.651.937 (22.600) 17.402.606 (27.002.406) 32.029.537 Κέρδος / (ζηµιά) που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια - 22.600 - - 22.600 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (3.639.675) (3.639.675) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους/(ζηµιάς) περιόδου - 22.600 - (3.639.675) (3.617.075) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2012* 41.651.937-17.402.606 (30.642.081) 28.412.462 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2013 41.651.937-17.402.606 (34.432.014) 24.622.529 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (4.722.475) (4.722.475) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους/(ζηµιάς) περιόδου - - - (4.722.475) (4.722.475) Υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2013 41.651.937-17.402.606 (39.154.489) 19.900.054 *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17). Οι σηµειώσεις στις σελίδες από 6 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων. 4

V. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Ταµειακών Ροών Ποσά σε Ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 έως 1/1 έως 30/06/2013 30/06/2012* ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 έως 30/06/2013 1/1 έως 30/06/2012* Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων (5.593.406) (5.545.533) (4.535.603) (3.686.698) Αποσβέσεις 3.037.928 2.610.973 1.547.787 1.133.115 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 93.766 (88.292) (8.243) (44.848) Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 2.059.104 2.210.536 1.319.365 1.453.140 Προβλέψεις 849 3.795.763-137.959 Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (549.969) 2.433.925 (756.866) 3.230.348 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 7.507.921 (1.338.696) 4.565.635 1.806.776 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (2.445.905) (694.834) (979.016) (646.684) Λοιπές Προσαρµογές 3.471 58.420 - (2.774) Καταβληθέντες τόκοι (2.132.133) (2.178.645) (1.308.240) (1.421.249) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.981.626 1.263.617 (155.181) 1.959.085 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων & άυλων περιουσιακών στοιχείων (1.858.634) (1.477.948) (382.970) (526.563) Πωλήσεις ενσώµατων & άυλων παγίων 31.927 25.670 199.784 33.400 Μερίσµατα εισπραχθέντα 10.800 31.205 10.800 31.205 Τόκοι που εισπράχθηκαν 14.700 27.525 10.838 10.674 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (1.801.207) (1.393.548) (161.548) (451.284) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εξοφλήσεις δανείων (5.428.571) (4.178.571) (5.000.000) (3.750.000) Καθαρή Μεταβολή Βραχυπρόθεσµου δανεισµού 5.487.553 (2.284.158) 5.103.447 (2.006.840) Είσπραξη επιχορήγησης - 1.242.143-1.242.143 Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 58.982 (5.220.586) 103.447 (4.514.697) Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 239.401 (5.350.517) (213.282) (3.006.896) Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 2.522.920 8.719.697 739.182 4.330.566 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 2.762.321 3.369.180 525.900 1.323.670 *Αναπροσαρµοσµένα ποσά λόγω του τροποποιηµένου ΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζοµένους» (βλέπε Σηµείωση 17). Οι σηµειώσεις στις σελίδες από 6 έως 23 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων. 5

Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις της ETEM Α.Ε. (η «Εταιρεία») και τις ενδιάµεσες συνοπτικές ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας, των θυγατρικών και των συγγενών εταιρειών της (µαζί ο «Όµιλος»). Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου είναι παραγωγή και πώληση αρχιτεκτονικού και βιοµηχανικού προφίλ αλουµινίου. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται κυρίως στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών Β Κτίριο, Αθήνα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.etem.gr. Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας την 28/08/2013. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε, της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. Η άµεση και έµµεση συµµετοχή της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. στην ΕΤΕΜ Α.Ε. στις 30 Ιουνίου 2013 ήταν 70,78% (31/12/2012: 70,78%). 2.1 Βάση σύνταξης των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας της εξάµηνης περιόδου που έληξε την 30ή Ιουνίου 2013 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 ( ΛΠ 34) Ενδιάµεση Οικονοµική Πληροφόρηση. Οι εν λόγω συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες που απαιτούνται στις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις και για αυτό το λόγο θα πρέπει να εξετάζονται σε συνδυασµό µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις για το έτος που έληξε την 31η εκεµβρίου 2012 οι οποίες έχουν προετοιµαστεί βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Όλα τα οικονοµικά στοιχεία παρουσιάζονται σε ΕΥΡΩ καθώς αποτελεί το ισχύον για την Εταιρεία νόµισµα λειτουργίας και παρουσίασης και είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα. Σύµφωνα µε την Ευρωπαϊκή Νοµοθεσία 1606/2002 και βάσει του Νόµου 3229/04 (όπως τροποποιήθηκε από το Νόµο 3301/04) οι Ελληνικές εταιρείες που είναι εισηγµένες σε οποιοδήποτε Χρηµατιστήριο Αξιών (εσωτερικού ή εξωτερικού) υποχρεούνται να ετοιµάζουν τις θεσµικές οικονοµικές τους καταστάσεις για τις χρήσεις που ξεκινούν από την 1η Ιανουαρίου 2005 και εντεύθεν, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ. Οι καταστάσεις αυτές έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους (εξαιρουµένων των οικοπέδων, κτιρίων και σηµαντικού µηχανολογικού εξοπλισµού, τα οποία αποτιµήθηκαν στις εύλογες αξίες τους οι οποίες και θεωρήθηκαν ως τεκµαρτό κόστος (deemed cost) κατά την ηµεροµηνία µετάβασης στα ΠΧΑ, και των παραγώγων τα οποία αποτιµούνται στις εύλογες αξίες τους). Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Οι περιοχές που εµπεριέχουν µεγάλο βαθµό υποκειµενικότητας και είναι περίπλοκες ή οι υποθέσεις και εκτιµήσεις που είναι σηµαντικές για τις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σηµείωση 2.2. 6

Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση τις ίδιες λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν κατά τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31 εκεµβρίου 2012 και οι οποίες αναφέρονται αναλυτικά στις σηµειώσεις επί των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων αυτών, µε εξαίρεση την εφαρµογή των νέων και τροποποιηµένων προτύπων και διερµηνειών που αναφέρονται παρακάτω, η εφαρµογή των οποίων είναι υποχρεωτική για τις λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1 Ιανουαρίου 2013: Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονοµική χρήση που δεν επιφέρουν µεταβολές στην οικονοµική θέση του Οµίλου σηµαντικές ΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων»: Η τροποποίηση αυτή απαιτεί από τις οικονοµικές οντότητες να διαχωρίσουν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στα λοιπά συνολικά εισοδήµατα σε δύο οµάδες, βάσει του αν αυτά στο µέλλον είναι πιθανό να µεταφερθούν στην κατάσταση αποτελεσµάτων ή όχι. ΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε Εργαζοµένους»: Αυτή η τροποποίηση επιφέρει σηµαντικές αλλαγές στην αναγνώριση και επιµέτρηση του κόστους των προγραµµάτων καθορισµένων παροχών και των παροχών εξόδου από την υπηρεσία (κατάργηση της µεθόδου του περιθωρίου), καθώς και στις γνωστοποιήσεις όλων των παροχών σε εργαζοµένους. Οι βασικές αλλαγές αφορούν κυρίως στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζηµιών, στην αναγνώριση του κόστους προϋπηρεσίας / περικοπών, στην επιµέτρηση του εξόδου συντάξεων, στις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις, στο χειρισµό των εξόδων και των φόρων που σχετίζονται µε τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών, καθώς και στη διάκριση µεταξύ βραχυπρόθεσµων και λοιπών µακροπρόθεσµων παροχών. Η επίδραση της τροποποίησης αυτής εξηγείται αναλυτικά στη Σηµείωση 17. ΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήµατος»: Η τροποποίηση του ΛΠ 12 παρέχει µια πρακτική µέθοδο για την επιµέτρηση των αναβαλλόµενων φορολογικών υποχρεώσεων και αναβαλλόµενων φορολογικών περιουσιακών στοιχείων όταν επενδυτικά ακίνητα επιµετρώνται µε τη µέθοδο εύλογης αξίας σύµφωνα µε το ΛΠ 40 «Επενδύσεις σε ακίνητα». ΠΧΑ 13 «Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας»: Το ΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δε διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρµογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισµό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά µε την επιµέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο µε βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιµετρούνται στην εύλογη αξία και όχι µόνο τα χρηµατοοικονοµικά. Η εφαρµογή του ΠΧΑ 13 δεν επηρέασε σηµαντικά τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας που πραγµατοποιούνται από τον Όµιλο. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις»: Το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων («Σ ΛΠ») δηµοσίευσε αυτήν την τροποποίηση προκειµένου να συµπεριλάβει επιπλέον πληροφόρηση η οποία θα βοηθήσει τους χρήστες των οικονοµικών καταστάσεων µίας οικονοµικής οντότητας να αξιολογήσουν την επίδραση ή την πιθανή επίδραση που θα έχουν οι συµφωνίες για διακανονισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, συµπεριλαµβανοµένου του δικαιώµατος για συµψηφισµό που σχετίζεται µε αναγνωρισµένα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις, στην οικονοµική θέση της οικονοµικής οντότητας. Ε ΠΧΑ 20: «απάνες απογύµνωσης υπαίθριων ορυχείων κατά το στάδιο της παραγωγής»: Αυτή η διερµηνεία παρέχει καθοδήγηση για τη λογιστικοποίηση των δαπανών της αποµάκρυνσης των στείρων υπερκείµενων («απογύµωνση») κατά το στάδιο της παραγωγής ενός ορυχείου. Βάσει αυτής της διερµηνείας, οι µεταλλευτικές οικονοµικές οντότητες πιθανώς να χρειαστεί να διαγράψουν στα αποτελέσµατα εις νέον της έναρξης της περιόδου τις ήδη κεφαλαιοποιηµένες δαπάνες απογύµνωσης των ορυχείων οι οποίες δεν µπορούν να αποδοθούν σε ένα αναγνωρίσιµο συστατικό ενός αποθέµατος µεταλλεύµατος ( ore body ). Η διερµηνεία έχει εφαρµογή µόνο σε δαπάνες υπαίθριων ορυχείων και όχι σε υπόγεια ορυχεία ή σε δραστηριότητες εξόρυξης πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η διερµηνεία δεν έχει εφαρµογή για τον Όµιλο και την Εταιρεία. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τµήµα του προγράµµατος ετήσιων βελτιώσεων για το 2011 του Σ ΛΠ. Οι παρακάτω τροποποιήσεις περιγράφουν τις σηµαντικότερες αλλαγές που υπεισέρχονται στα ΠΧΑ ως επακόλουθο των αποτελεσµάτων του ετήσιου προγράµµατος βελτιώσεων του Σ ΛΠ που δηµοσιεύτηκε τον Μάιο 2012. ΛΠ 1 «Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων»: Η τροποποίηση παρέχει διευκρινίσεις σχετικά µε τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τη συγκριτική πληροφόρηση όταν µία οικονοµική οντότητα συντάσσει έναν επιπλέον ισολογισµό είτε (α) όπως απαιτείται από το ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, µεταβολές των λογιστικών εκτιµήσεων και λάθη» είτε (β) εθελοντικά. 7

ΛΠ 16 «Ενσώµατα πάγια»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως τα ανταλλακτικά και ο λοιπός εξοπλισµός συντήρησης ταξινοµούνται ως ενσώµατα πάγια και όχι ως αποθέµατα όταν πληρούν τον ορισµό των ενσώµατων παγίων, δηλαδή όταν χρησιµοποιούνται για περισσότερες από µία περίοδο. ΛΠ 32 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση»: Η τροποποίηση διευκρινίζει πως ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τη διανοµή αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα και ο φόρος εισοδήµατος που σχετίζεται µε τα έξοδα συναλλαγών απευθείας στην καθαρή θέση αναγνωρίζεται στην καθαρή θέση, σύµφωνα µε το ΛΠ 12. ΛΠ 34 «Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά»: Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις για τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις του τοµέα στην ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά, σύµφωνα µε το ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί τοµείς». Πρότυπα και ιερµηνείες υποχρεωτικές για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά από την 1 Ιανουαρίου 2014 ΠΧΑ 9 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα»: (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2015). Το ΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του Σ ΛΠ για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων. Το Σ ΛΠ στις επόµενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την αποµείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθµισης. Ο Όµιλος και η Εταιρεία βρίσκονται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης του ΠΧΑ 9 στις οικονοµικές του καταστάσεις. Το Πρότυπο δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις»: (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2015). Η τροποποίηση απαιτεί επιπλέον γνωστοποιήσεις κατά τη µετάβαση από το ΛΠ 39 στο ΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί ακόµη από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση»: (εφαρµόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014). Αυτή η τροποποίηση στις οδηγίες εφαρµογής του ΛΠ 32 παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε κάποιες απαιτήσεις για το συµψηφισµό χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στην κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης. Οµάδα προτύπων σχετικά µε ενοποίηση και από κοινού συµφωνίες (εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2014) Το Σ ΛΠ δηµοσίευσε πέντε νέα πρότυπα σχετικά µε ενοποίηση και τις από κοινού συµφωνίες: ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11, ΠΧΑ 12, ΛΠ 27 (τροποποίηση) και ΛΠ 28 (τροποποίηση). Αυτά τα πρότυπα εφαρµόζονται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρµογή τους µόνο εάν ταυτόχρονα εφαρµοστούν και τα πέντε αυτά πρότυπα. Ο Όµιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίµησης της επίδρασης των νέων προτύπων στις οικονοµικές του καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΠΧΑ 10 «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις»: Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά στο σύνολό τους τις οδηγίες αναφορικά µε τον έλεγχο και την ενοποίηση, που παρέχονται στο ΛΠ 27 και στο SIC 12. Το νέο πρότυπο αλλάζει τον ορισµό του ελέγχου ως καθοριστικού παράγοντα προκειµένου να αποφασιστεί εάν µία οικονοµική οντότητα θα πρέπει να ενοποιείται. Το πρότυπο παρέχει εκτεταµένες διευκρινίσεις που υπαγορεύουν τους διαφορετικούς τρόπους κατά τους οποίους µία οικονοµική οντότητα (επενδυτής) µπορεί να ελέγχει µία άλλη οικονοµική οντότητα (επένδυση). Ο αναθεωρηµένος ορισµός του ελέγχου εστιάζει στην ανάγκη να υπάρχει ταυτόχρονα το δικαίωµα (η δυνατότητα να κατευθύνονται οι δραστηριότητες που επηρεάζουν σηµαντικά τις αποδόσεις) και οι µεταβλητές αποδόσεις (θετικές, αρνητικές ή και τα δύο) προκειµένου να υπάρχει έλεγχος. Τα νέο πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις αναφορικά µε συµµετοχικά δικαιώµατα και δικαιώµατα άσκησης βέτο (protective rights), καθώς επίσης και αναφορικά µε σχέσεις πρακτόρευσης / πρακτορευοµένου. ΠΧΑ 11 «Από Κοινού Συµφωνίες»: Το ΠΧΑ 11 παρέχει µία πιο ρεαλιστική αντιµετώπιση των από κοινού συµφωνιών εστιάζοντας στα δικαιώµατα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νοµική τους µορφή. Οι τύποι των συµφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η µέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συµµετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρµόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονοµικές οντότητες που συµµετέχουν σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες εφαρµόζουν παρόµοιο λογιστικό χειρισµό µε αυτόν που εφαρµόζουν επί του παρόντος οι συµµετέχοντες σε από κοινού ελεγχόµενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόµενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά µε τους συµµετέχοντες σε από κοινού συµφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. 8