ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008

0 ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ Έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ιοικητικό Συµβούλιο και επαγγελµατικοί σύµβουλοι 1 Σελίδα Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 2-4 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 5-6 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 7 Κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 8 Ενοποιηµένος ισολογισµός 9 Ισολογισµός της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 10 Ενοποιηµένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 11-12 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 13 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 14 Κατάσταση ταµειακών ροών της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ 15 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 16-60

1 ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Ρένα Ρουβιθά Πάνου, Πρόεδρος (14.7.2008) Χρυσόστοµος Θεοκλή (7.2.2008) Αναστάσιος Λεβέντης (7.2.2008) Ανδρέας Λοίζου (7.2.2008) Νεοκλής Νικολάου (7.2.2008) Θέµης Παπαδόπουλος (7.2.2008) Τζων Πιττάλης (7.2.2008) Ανδρέας Πουργούρας (20.1.2009) Μενέλαος Σιακόλας (7.2.2008) Κυριάκος Χριστοφή (7.2.2008) Άντρη Γεωργίου (Εκτελεστική) (7.2.2008) Χριστάκης Ταουσιάνης (Εκτελεστικός) (7.2.2008) Πρώτος Εκτελεστικός ιευθυντής Ανώτερη ιευθύντρια ιεύθυνση Τραπεζικών Εργασιών & ιαχείρισης ιαθεσίµων Χριστάκης Ταουσιάνης Άντρη Γεωργίου Γραµµατέας Εύη Πρωτοπαπά Νοµικοί Σύµβουλοι Χρυσαφίνης & Πολυβίου Ανεξάρτητοι Ελεγκτές KPMG Εγγεγραµµένο Γραφείο Λεωφ. Μακαρίου Γ, 50 Μέγαρο Άλφα 1508 Λευκωσία

2 ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ (η Εταιρεία ) υποβάλλει στα µέλη την έκθεσή του µαζί µε τις ελεγµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008. ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν αλλάξει από τον προηγούµενο χρόνο, είναι η παροχή χρηµατοδότησης υπό µορφή δανείων και η διεξαγωγή ενός αυξανόµενου φάσµατος εµπορικών τραπεζικών εργασιών. Οι κυριότερες δραστηριότητες της εξαρτηµένης εταιρείας Investment Bank of Kuban (IBK) είναι οι τραπεζικές εργασίες. Οι κυριότερες δραστηριότητες της εξαρτηµένης εταιρείας Global Capital Limited είναι η διαχείριση χαρτοφυλακίου και η παροχή χρηµατοοικονοµικών, συµβουλευτικών και χρηµατιστηριακών υπηρεσιών. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος παρουσιάζονται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στη σελίδα 7. Το λειτουργικό κέρδος του Συγκροτήµατος πριν τις προβλέψεις ανήλθε σε 1,4 εκ. έναντι κέρδους 5,9 εκ. το 2007. Η ζηµία του Συγκροτήµατος που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας ανέρχεται σε 1,6 εκ. έναντι κέρδους 4,2 εκ. το 2007. Η παγκόσµια οικονοµική κρίση η οποία οδήγησε σε συνεχόµενη µείωση των βασικών δανειστικών επιτοκίων, ως επίσης και τα ψηλότερα καταθετικά επιτόκια κατά το 2 ο εξάµηνο του 2008 λόγω του έντονου ανταγωνισµού στην αγορά, επηρέασαν σηµαντικά την επικερδότητα του Συγκροτήµατος κατά το τρέχον έτος. Τα καθαρά έσοδα από τόκους µειώθηκαν κατά 23,8% και τα άλλα εισοδήµατα από επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών και από δικαιώµατα εισπρακτέα µειώθηκαν κατά 16,5%, ενώ η χρέωση για προβλέψεις για επισφαλείς λογαριασµούς του Συγκροτήµατος αυξήθηκε σηµαντικά σε 3 εκ. για κάλυψη πιθανών ζηµιών. Οι δαπάνες προσωπικού αυξήθηκαν κατά 14,6% κυρίως λόγω αποζηµίωσης που πληρώθηκε σε υπαλλήλους για πρόωρη αφυπηρέτηση. Τα κόστα αποζηµίωσης για πρόωρη αφυπηρέτηση δεν είναι επαναλαµβανόµενα. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου 2008 ήταν 22,1%. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν προτείνει την καταβολή µερίσµατος.

3 ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝ ΥΝΩΝ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Όπως κάθε χρηµατοοικονοµικός οργανισµός, το Συγκρότηµα εκτίθεται σε κινδύνους, οι πιο σηµαντικοί από τους οποίους είναι ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος αγοράς, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο λειτουργικός κίνδυνος. Το Συγκρότηµα παρακολουθεί και διαχειρίζεται τους κινδύνους αυτούς µε διάφορους µηχανισµούς. Περιγραφή της διαχείρισης κινδύνων από το Συγκρότηµα αναφέρεται στη σηµείωση 33 των οικονοµικών καταστάσεων. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ εν υπήρξε οποιαδήποτε αλλαγή στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Με την εισαγωγή του Ευρώ ως του επίσηµου νοµίσµατος της Κυπριακής ηµοκρατίας από την 1η Ιανουαρίου 2008, το νόµισµα λειτουργίας της εταιρείας άλλαξε από την Κυπριακή λίρα στο Ευρώ. Ως αποτέλεσµα, το µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας µετατράπηκε από Κυπριακές λίρες σε Ευρώ βάσει ψηφίσµατος της έκτακτης γενικής συνέλευσης των µελών της Εταιρείας που πραγµατοποιήθηκε στις 21 εκεµβρίου 2007 µε βάση την αµετάκλητη τιµή µετατροπής ΛΚ 1= 1,708601. Το εγκεκριµένο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας µετατράπηκε από ΛΚ 100.000.000 διαιρεµένο σε 100.000.000 συνήθεις µετοχές της ΛΚ 1 η καθεµιά σε 171.000.000 διαιρεµένο σε 100.000.000 συνήθεις µετοχές του 1,71 η καθεµιά. Το εκδοθέν µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας µετατράπηκε από ΛΚ 12.439.922 διαιρεµένο σε 12.439.922 συνήθεις µετοχές της ΛΚ 1 η καθεµιά σε 21.272.267 διαιρεµένο σε 12.439.922 συνήθεις µετοχές του 1,71 η καθεµιά. Λόγω της µετατροπής και της στρογγυλοποίησης της ονοµαστικής αξίας των µετοχών (από 1,708601 σε 1,71), το εκδοθέν µετοχικό κεφάλαιο αυξήθηκε κατά 17.404 µε τη µεταφορά ίσου ποσού από τα αποθεµατικά προσόδου. ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Το Συγκρότηµα έχει θέσει τις στρατηγικές του προτεραιότητες για το 2009, µε στόχο τη συστηµατική δηµιουργία αξίας για τους µετόχους του. Το Συγκρότηµα δίνει έµφαση στην αντιµετώπιση της οικονοµικής κρίσης και παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στη Κύπρο και διεθνώς και λαµβάνει µέτρα για το µετριασµό των αρνητικών επιπτώσεων τους. Οι στρατηγικές προτεραιότητες του Συγκροτήµατος επικεντρώνονται στην επέκταση των προϊόντων και υπηρεσιών του, αξιοποιώντας συστήµατα πληροφορικής τελευταίας τεχνολογίας και µε την ίδρυση περιορισµένου δικτύου υποκαταστηµάτων. Επίσης επικεντρώνεται στην επέκταση των δραστηριοτήτων της εξαρτηµένης εταιρείας Global Capital Limited στη Κύπρο ως επίσης και των δραστηριοτήτων της εξαρτηµένης εταιρείας IBK στην περιφέρεια του Κρασνοτάρ. Παράλληλα το Συγκρότηµα στοχεύει στη διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας, στην αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου και των καταθέσεων και επαναφορά στην επικερδότητα µε τη βελτίωση της τιµολόγησης και της λειτουργικής αποδοτικότητας και τον περιορισµό των εξόδων. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία δε λειτουργούσε υποκαταστήµατα (branches).

4 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Τα ονόµατα των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής παρατίθενται στην σελίδα 1. Όλοι οι Σύµβουλοι ήταν µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου από τις 7 Φεβρουαρίου 2008, ηµεροµηνία της αλλαγής της ιδιοκτησίας της Εταιρείας, και µέχρι την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής εκτός από την κα Ρένα Ρουβυθά Πάνου που διορίστηκε στις 14 Ιουλίου 2008 και τον κ. Ανδρέα Πουργούρα που διορίστηκε στις 20 Ιανουαρίου 2009. Επίσης ο κ. Ιερεµίας Ντάουνγουορντ αποχώρησε από το Συµβούλιο στις 24 Ιουνίου 2008. Την 1 Σεπτεµβρίου 2008, το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας εξέλεξε την κα Ρένα Ρουβιθά Πάνου Πρόεδρο του Συµβουλίου σε αντικατάσταση του κ. Νεοκλή Νικολάου που παρέµεινε σαν µέλος του Συµβουλίου. Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου εξέφρασαν τις ευχαριστίες και την εκτίµησή τους για τις υπηρεσίες που προσέφερε στην Εταιρεία ο κ. Ιερεµίας Ντάουνγουορντ. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ εν υπήρχαν οποιαδήποτε ουσιώδη γεγονότα µεταγενέστερα του ισολογισµού. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ελεγκτές, κ.κ. KPMG εκδήλωσαν επιθυµία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους και ψήφισµα για καθορισµό της αµοιβής τους από το ιοικητικό Συµβούλιο θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Ρένα Ρουβιθά Πάνου Πρόεδρος Λευκωσία, 25 Αυγούστου 2009

5 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ Έκθεση επί των Ενοποιηµένων και Ξεχωριστών Οικονοµικών Καταστάσεων της Εταιρείας Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λτδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτηµένων της (το Συγκρότηµα ) και τις ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας στις σελίδες 7 µέχρι 60, που αποτελούνται από τους ισολογισµούς του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2008, και τις καταστάσεις λογαριασµού αποτελεσµάτων, τις καταστάσεις αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και τις καταστάσεις ταµειακών ροών του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και περίληψη των σηµαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας είναι υπεύθυνο για την ετοιµασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των ενοποιηµένων και ξεχωριστών οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρείας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει: σχεδιασµό, εφαρµογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών αρχών και υπολογισµό λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη των Ελεγκτών Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις ενοποιηµένες και ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συµµορφωνόµαστε µε δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής µαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονοµικών καταστάσεων, είτε οφειλοµένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιµήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται µε την ετοιµασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της οικονοµικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπο τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονοµικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων.

6 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ Πιστεύουµε ότι η ελεγκτική µαρτυρία που έχουµε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει µια βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες και οι ξεχωριστές οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας στις 31 εκεµβρίου 2008, και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί Άλλων Νοµικών Απαιτήσεων Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν, οι οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 2 µέχρι 4 συνάδουν µε τις οικονοµικές καταστάσεις. Άλλο Θέµα Αυτή η έκθεση, περιλαµβανοµένης και της γνώµης, ετοιµάστηκε για τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα και µόνο σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. ίνοντας αυτή τη γνώµη δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. KPMG Εγκεκριµένοι Λογιστές Λευκωσία, 25 Αυγούστου 2009

7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝH ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 2008 2007 Σηµ. 000 000 Κύκλος εργασιών 3 23.900 26.772 Έσοδα από τόκους 4 18.289 23.531 Έξοδα από τόκους 5 (11.550) (14.685) Καθαρά έσοδα από τόκους 6.739 8.846 Άλλα έσοδα 6 2.707 3.243 Σύνολο εσόδων 9.446 12.089 Συναλλαγµατικές διαφορές (149) 284 απάνες προσωπικού 7 (5.784) (5.048) Άλλα λειτουργικά έξοδα (1.726) (1.234) Αποσβέσεις 8 (412) (222) Κέρδος πριν τις προβλέψεις για επισφαλείς λογαριασµούς 1.375 5.869 Προβλέψεις για επισφαλεις λογαριασµούς 8 (3.044) (167) (Ζηµία)/κέρδος πριν την µόνιµη µείωση στην αξία επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση (1.669) 5.702 Μόνιµη µείωση στην αξία επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση µεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης - (53) (Ζηµία)/κέρδος πριν από το µερίδιο κέρδους της συνδεδεµένης εταιρείας και των ασυνήθιστων δαπανών (1.669) 5.649 Μερίδιο κέρδους της συνδεδεµένης εταιρείας 115 605 (Ζηµία)/κέρδος πριν τη φορολογία και τις ασυνήθιστες δαπάνες (1.554) 6.254 Ασυνήθιστες δαπάνες 10 - (1.832) (Ζηµία)/κέρδος πριν τη φορολογία 8 (1.554) 4.422 Φορολογία 9 (63) (244) (Ζηµία)/κέρδος για το έτος (1.617) 4.178 (Ζηµία)/κέρδος που αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας (1.588) 4.157 (Ζηµία)/κέρδος που αναλογεί στη µειοψηφία των µετόχων (29) 21 (1.617) 4.178 Βασική και πλήρως κατανεµηµένη (ζηµία)/κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 11 (12,77) 33,42 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

8 ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 2008 2007 Σηµ. 000 000 Κύκλος εργασιών 3 23.124 26.418 Έσοδα από τόκους 4 17.660 23.143 Έξοδα από τόκους 5 (11.534) (14.687) Καθαρά έσοδα από τόκους 6.126 8.456 Άλλα έσοδα 6 2.590 3.250 Σύνολο εσόδων 8.716 11.706 Συναλλαγµατικές διαφορές (120) 164 απάνες προσωπικού 7 (5.405) (4.854) Άλλα λειτουργικά έξοδα (1.397) (988) Αποσβέσεις 8 (384) (205) Κέρδος πριν τις προβλέψεις για επισφαλείς λογαριασµούς 1.410 5.823 Προβλέψεις για επισφαλεις λογαριασµούς 8 (2.924) (246) (Ζηµία)/κέρδος πριν την µόνιµη µείωση στην αξία επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση (1.514) 5.577 Μόνιµη µείωση στην αξία επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση µεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης - (53) (Ζηµία)/κέρδος πριν τη φορολογία και τις ασυνήθιστες δαπάνες (1.514) 5.524 Ασυνήθιστες δαπάνες 10 - (1.832) (Ζηµία)/κέρδος πριν τη φορολογία 8 (1.514) 3.692 Φορολογία 9 (12) (191) (Ζηµία)/κέρδος για το έτος (1.526) 3.501 Βασική και πλήρως κατανεµηµένη (ζηµία)/κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 11 (12,27) 28,14 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 9 2008 2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. 000 000 Καταθέσεις µε κεντρικές τράπεζες 12 23.379 10.851 Καταθέσεις µε άλλες τράπεζες 12 76.121 130.679 άνεια και χορηγήσεις 13 216.622 190.711 Επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών 14 4.182 9.739 Κυβερνητικά χρεόγραφα 15 13.913 13.944 Συνδεδεµένη εταιρεία 16/17-2.313 Ακίνητα και εξοπλισµός 18 2.623 1.649 Άϋλα στοιχεία ενεργητικού 19 1.171 671 Ποσά εισπρακτέα και άλλα στοιχεία ενεργητικού 20 1.690 34.147 Σύνολο ενεργητικού 339.701 394.704 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οφειλές σε τράπεζες 21 32.566 40.422 Καταθέσεις πελατών 22 226.962 223.868 Συµφωνίες επαναγοράς 7.000 - ανειακές υποχρεώσεις 23 6.869 58.219 εδουλευµένα έξοδα και άλλες υποχρεώσεις 24 11.257 10.783 Αναβαλλόµενη φορολογία 25 233 133 284.887 333.425 Ειδικό αποθεµατικό 26-733 ανειακό κεφάλαιο 27 15.098 15.060 Σύνολο υποχρεώσεων 299.985 349.218 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 28 21.272 21.255 Αποθεµατικά 17.828 23.956 Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας 39.100 45.211 Συµφέρον µειοψηφίας 616 275 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 39.716 45.486 Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 339.701 394.704 Ενδεχόµενες και ανειληµµένες υποχρεώσεις 30 44.269 23.924 Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 25 Αυγούστου 2009. Ρένα Ρουβιθά Πάνου Χρυσόστοµος Θεοκλή Κυριάκος Χριστοφή Χριστάκης Ταουσιάνης Ανδρέας Οικονοµίδης Πρόεδρος Σύµβουλος Σύµβουλος Πρώτος Εκτελεστικος ιευθυντής ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών και Εργασιών Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

10 ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2008 2008 2007 Σηµ. 000 000 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Καταθέσεις µε κεντρικές τράπεζες 12 23.101 9.534 Καταθέσεις µε άλλες τράπεζες 12 74.358 130.539 άνεια και χορηγήσεις 13 212.761 187.085 Επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών 14 3.644 9.739 Κυβερνητικά χρεόγραφα 15 13.913 13.944 Συνδεδεµένη εταιρεία 16/17-2.313 Εξαρτηµένες εταιρείες 16/17 6.001 3.667 Ακίνητα και εξοπλισµός 18 2.531 1.606 Άϋλα στοιχεία ενεργητικού 19 1.155 671 Ποσά εισπρακτέα και άλλα στοιχεία ενεργητικού 20 1.097 34.122 Σύνολο ενεργητικού 338.561 393.220 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οφειλές σε τράπεζες 21 32.566 40.422 Καταθέσεις πελατών 22 226.454 222.979 Συµφωνίες επαναγοράς 7.000 - ανειακές υποχρεώσεις 23 6.869 58.219 εδουλευµένα έξοδα και άλλες υποχρεώσεις 24 11.225 10.717 Αναβαλλόµενη φορολογία 25 233 133 284.347 332.470 Ειδικό αποθεµατικό 26-733 ανειακό κεφάλαιο 27 15.098 15.060 Σύνολο υποχρεώσεων 299.445 348.263 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 28 21.272 21.255 Αποθεµατικά 17.844 23.702 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 39.116 44.957 Σύνολο υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων 338.561 393.220 Ενδεχόµενες και ανειληµµένες υποχρεώσεις 30 43.700 23.322 Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 25 Αυγούστου 2009. Ρένα Ρουβιθά Πάνου Χρυσόστοµος Θεοκλή Κυριάκος Χριστοφή Χριστάκης Ταουσιάνης Ανδρέας Οικονοµίδης Πρόεδρος Σύµβουλος Σύµβουλος Πρώτος Εκτελεστικος ιευθυντής ιευθυντής Οικονοµικών Υπηρεσιών και Εργασιών Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

11 ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 2008 Μετοχικό κεφάλαιο 000 Αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Αποθεµατικά Αποθεµα- Αποθεµατι- µη τικά κά συναλλ- διαθέσιµα επανεκτί- αγµατικών προς διανοµή µησης διαφορών 000 000 000 Αποθεµατικά προσόδου 000 Σύνολο 000 Συµφέρον µειοψηφίας 000 Σύνολο 000 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 21.255 24 3.960 (75) 20.047 45.211 275 45.486 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - (297) - (297) (34) (331) Επανεκτίµηση ακινήτων - - 550 - - 550-550 Επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - - (3.956) - - (3.956) - (3.956) Αναπροσαρµογές στα αποθεµατικά εξαρτηµένων εταιρειών - - - - 268 268 404 672 Μεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων λόγω πώλησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - - (925) - - (925) - (925) Μεταφορά από τα αποθεµατικά προσόδου σε ειδικό αποθεµατικό - 3 - - (3) - - - Μεταφορά στα αποθεµατικά προσόδου - - (3) - 3 - - - Κεφαλαιοποίηση αποθεµατικού προσόδου λόγω µετατροπής της ονοµαστικής αξίας των µετοχών 17 - - - (17) - - - Αµυντική εισφορά στη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος - - - - (163) (163) - (163) Ζηµία για το έτος - - - - (1.588) (1.588) (29) (1.617) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 21.272 27 (374) (372) 18.547 39.100 616 39.716 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

12 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 2007 Μετοχικό κεφάλαιο 000 Αναλογεί στους µετόχους της ιθύνουσας εταιρείας Αποθεµατικά Αποθεµα- Αποθεµατι- µη τικά κά συναλλ- διαθέσιµα επανεκτί- αγµατικών προς διανοµή µησης διαφορών 000 000 000 Αποθεµατικά προσόδου 000 Σύνολο 000 Συµφέρον µειοψηφίας 000 Σύνολο 000 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 21.255 22 4.485 (29) 15.892 41.625 263 41.888 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - (46) - (46) (9) (55) Επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - - (500) - - (500) - (500) Μερίδιο από κίνηση του αποθεµατικού επανεκτίµησης συνδεδεµένης εταιρείας - - (31) - - (31) - (31) Μεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων λόγω πώλησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - - (49) - - (49) - (49) Μεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων λόγω µόνιµης µείωσης στην αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - - 53 - - 53-53 Μεταφορά από τα αποθεµατικά προσόδου - 2 - - (2) - - - Αναβαλλόµενη φορολογία - - 2 - - 2-2 Κέρδος για το έτος - - - - 4.157 4.157 21 4.178 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 21.255 24 3.960 (75) 20.047 45.211 275 45.486 Μη- διανεµητέα αποθεµατικά Τα µη-διανεµητέα αποθεµατικά αποτελούνται από ποσά που µεταφέρθηκαν από το αποθεµατικό προσόδου της θυγατρικής εταιρείας του εξωτερικού για να καλύψουν πιθανές µελλοντικές ζηµίες σύµφωνα µε την Ρωσική νοµοθεσία. Αποθεµατικά επανεκτίµησης Τα αποθεµατικά επανεκτίµησης σχετίζονται µε την επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση, επανεκτίµηση κυβερνητικών χρεογράφων και επανεκτίµηση ακινήτων. Το αποθεµατικό επανεκτίµησης δεν είναι διανεµητέο. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ 13 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά επανεκτί- µησης Αποθεµατικά προσόδου Σύνολο 2008 000 000 000 000 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 21.255 3.289 20.413 44.957 Επανεκτίµηση ακινήτων - 550-550 Επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - (3.216) - (3.216) Επανεκτίµηση επένδυσης σε εξαρτηµένες εταιρείες - (644) - (644) Μεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων λόγω πώλησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - (842) - (842) Κεφαλαιοποίηση αποθεµατικού προσόδου λόγω µετατροπής της ονοµαστικής αξίας των µετοχών 17 - (17) - Αµυντική εισφορά στη λογιζόµενη διανοµή µερίσµατος - - (163) (163) Ζηµία για το έτος - - (1.526) (1.526) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 21.272 (863) 18.707 39.116 Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά επανεκτί- µησης Αποθεµατικά προσόδου Σύνολο 2007 000 000 000 000 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 21.255 3.204 16.912 41.371 Επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - (500) - (500) Επανεκτίµηση επένδυσης σε εξαρτηµένη εταιρεία - 39-39 Επανεκτίµηση επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία - 542-542 Μεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων λόγω πώλησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - (49) - (49) Μεταφορά από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων λόγω µόνιµης µείωσης στην αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - 53-53 Κέρδος για το έτος - - 3.501 3.501 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 21.255 3.289 20.413 44.957 Αποθεµατικά επανεκτίµησης Το αποθεµατικά επανεκτίµησης σχετίζονται µε την επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση, επανεκτίµηση κυβερνητικών χρεογράφων, επανεκτίµηση επένδυσης στις εξαρτηµένες εταιρείες και επανεκτίµηση ακινήτων. Το αποθεµατικό επανεκτίµησης δεν είναι διανεµητέο. Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

14 ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ ΚΥΠΡΙΑΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 2008 2007 Σηµ. 000 000 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΓΙΑ ΕΡΓΑΣΙΕΣ (Ζηµία)/κέρδος Συγκροτήµατος για το έτος (1.554) 6.254 Αναπροσαρµογές: Τόκοι από κυβερνητικά χρεόγραφα (587) (806) Τόκοι δανειακού κεφαλαίου 831 803 Κέρδος από διάθεση εξοπλισµού (2) (5) Απόσβεση ακινήτων και εξοπλισµού 167 157 Απόσβεση άϋλων στοιχείων ενεργητικού 245 65 Συναλλαγµατικές διαφορές 149 (284) Προβλέψεις για επισφαλείς λογαριασµούς 3.044 167 Μόνιµη µείωση στην αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - 53 Μερίδιο κέρδους από συνδεδεµένη εταιρεία (115) (605) Ροή µετρητών από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης και λοιπών στοιχείων ισολογισµού 2.178 5.799 Αύξηση σε δάνεια και χορηγήσεις (32.381) (6.252) Μείωση σε επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών 5.978 162 Μείωση σε ποσά εισπρακτέα και άλλα στοιχεία ενεργητικού αποπληρωµή από την Κυβέρνηση 32.150 - Αύξηση στις συµφωνίες επαναγοράς 7.000 - Αύξηση/(µείωση) σε καταθέσεις πελατών 3.094 (9.035) Μείωση σε δανειακές υποχρεώσεις (51.350) (25.967) Καθαρή µείωση/(αύξηση) στο κεφάλαιο κίνησης και λοιπών στοιχείων ισολογισµού 970 (742) Ροή µετρητών για εργασίες (32.361) (36.035) Φόροι και έκτακτες εισφορές που πληρώθηκαν (59) (85) Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες (32.420) (36.120) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΓΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εξαγορά θυγατρικών εταιρειών µείον µετρητά που αποκτήθηκαν 17 (369) - Αγορά µείον διάθεση εξοπλισµού (416) (89) Αγορά άϋλων στοιχείων ενεργητικού (724) (251) Επένδυση σε κυβερνητικά χρεόγραφα - (5.100) Τόκοι από επενδύσεις σε κυβερνητικά χρεόγραφα 587 806 Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (922) (4.634) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΓΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Τόκοι δανειακού κεφαλαίου (831) (803) Καθαρή ροή µετρητών για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (831) (803) Καθαρή µείωση µετρητών και αντίστοιχων µετρητών (34.173) (41.557) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους 101.108 142.665 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους 32 66.935 101.108 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

ΚΥΠΡΙΑΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΝΑΠΤΥΞΕΩΣ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΛΙΜΙΤΕ 15 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 2008 2007 Σηµ. 000 000 ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΓΙΑ ΕΡΓΑΣΙΕΣ (Ζηµία)/κέρδος για το έτος (1.514) 5.524 Αναπροσαρµογές: Τόκοι από κυβερνητικά χρεόγραφα (587) (806) Τόκοι δανειακού κεφαλαίου 831 803 Απόσβεση ακινήτων και εξοπλισµού 143 140 Απόσβεση άϋλων στοιχείων ενεργητικού 241 65 Συναλλαγµατικές διαφορές 120 (164) Προβλέψεις για επισφαλείς λογαριασµούς 2.924 246 Μόνιµη µείωση στην αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση - 53 Ροή µετρητών από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης και λοιπών στοιχείων ισολογισµού 2.158 5.861 Αύξηση σε δάνεια και χορηγήσεις (31.743) (4.617) Μείωση σε επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών 7.180 162 Μείωση σε ποσά εισπρακτέα και άλλα στοιχεία ενεργητικού αποπληρωµή από την Κυβέρνηση 32.150 - Αύξηση στις συµφωνίες επαναγοράς 7.000 - Αύξηση/(µείωση) σε καταθέσεις πελατών 3.475 (9.795) Μείωση σε δανειακές υποχρεώσεις (51.350) (25.967) Καθαρή αύξηση στο κεφάλαιο κίνησης και λοιπών στοιχείων ισολογισµού (621) (491) Ροή µετρητών για εργασίες (31.751) (34.847) Φόροι και έκτακτες εισφορές που πληρώθηκαν (12) (32) Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες (31.763) (34.879) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΓΙΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Εξαγορά θυγατρικών εταιρειών 17 (1.612) - Αγορά µείον διάθεση εξοπλισµού (415) (72) Αγορά άϋλων στοιχείων ενεργητικού (724) (251) Επένδυση σε κυβερνητικά χρεόγραφα - (5.100) Τόκοι από επενδύσεις σε κυβερνητικά χρεόγραφα 587 806 Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (2.164) (4.617) ΡΟΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΓΙΑ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Τόκοι δανειακού κεφαλαίου (831) (803) Καθαρή ροή µετρητών για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (831) (803) Καθαρή µείωση µετρητών και αντίστοιχων µετρητών (34.758) (40.299) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους 99.651 139.950 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους 32 64.893 99.651 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 16 µέχρι 60 είναι αναπόσπαστο µέρος των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων.

16 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ (η Εταιρεία ) συστάθηκε στην Κύπρο το 1963. Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Συγκροτήµατος της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως. Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η παροχή χρηµατοδότησης υπό µορφή δανείων και επιχειρηµατικών κεφαλαίων και η διεξαγωγή περιορισµένου φάσµατος εµπορικών τραπεζικών εργασιών. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν σύµφωνα µε τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ.113 και µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι οικονοµικές καταστάσεις είναι για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2008 και παρουσιάζονται σε Ευρώ, το οποίο είναι το νόµισµα των δραστηριοτήτων της Εταιρείας από την 1 Ιανουαρίου 2008, ηµεροµηνία εισαγωγής του Ευρώ ως του νέου επίσηµου νοµίσµατος της Κυπριακής ηµοκρατίας. Τα συγκριτικά ποσά που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις έχουν µετατραπεί σε Ευρώ χρησιµοποιώντας την ισοτιµία κλειδώµατος 1=ΛΚ 0,585274. Εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά, όλα τα ποσά στρογγυλοποιούνται στην πλησιέστερη χιλιάδα. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση που επηρεάζουν τα παρουσιαζόµενα υπόλοιπα των λογαριασµών ενεργητικού και παθητικού, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, καθώς και τα παρουσιαζόµενα έσοδα και έξοδα του υπό αναφορά έτους. Κατά συνέπεια, τα πραγµατικά αποτελέσµατα πιθανόν να διαφέρουν από τις εκτιµήσεις αυτές. Οι εκτιµήσεις αυτές εξετάζονται περιοδικά και όταν απαιτούνται αναπροσαρµογές, αυτές καταχωρούνται στο λογαριασµό αποτελεσµάτων της περιόδου στην οποία προκύπτουν. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι λογιστικές αρχές που ακολουθούνται αναφορικά µε στοιχεία που κρίνονται ουσιώδη για τα αποτελέσµατα του έτους και για την παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας αναφέρονται πιο κάτω. Οι λογιστικές αρχές εφαρµόστηκαν µε συνέπεια από τις εταιρείες του Συγκροτήµατος και εκτός εκεί όπου υπάρχει αλλαγή, είναι συνεπείς µε αυτές που εφαρµόστηκαν το προηγούµενο έτος. Τα συγκριτικά ποσά αναπροσαρµόζονται όπου χρειάζεται για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους.

17 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) Βάση ετοιµασίας των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως αναπροσαρµόστηκε για να συµπεριλάβει την επανεκτίµηση των ιδιόκτητων ακινήτων της Εταιρείας και την παρουσίαση των επενδύσεων σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών, κυβερνητικών χρεογράφων, των επενδύσεων σε εξαρτηµένες εταιρείες και των παραγώγων στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους. Ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Κυπριακής Τράπεζας Αναπτύξεως ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτηµένων εταιρειών της (σηµείωση 16), που µαζί αναφέρονται ως το Συγκρότηµα. Οι συναλλαγές και υπόλοιπα µεταξύ της ιθύνουσας και των εξαρτηµένων εταιρειών του Συγκροτήµατος δεν περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότηµα και η Εταιρεία υιοθέτησαν όλα τα καινούργια και αναθεωρηµένα ΠΧΑ τα οποία σχετίζονται µε τις εργασίες τους και είναι εφαρµόσιµα για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2008. H εφαρµογή των ΠΧΑ δεν είχε σηµαντική επίδραση στις λογιστικές αρχές του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας. Κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού, τα ακόλουθα ΠΧΑ και τροποποιήσεις είχαν εκδωθεί από το Σ ΛΠ αλλά δεν έχουν ακόµα εφαρµοστεί: Πρότυπα και ιερµηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 1: Πρώτη εφαρµογή των ΧΠΑ και ΛΠ 27: Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΠΧΑ 2 (Αναθεωρηµένο): Παροχές που εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΠΧΑ 8: Λειτουργικοί Τοµείς (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΛΠ 1 (Αναθεωρηµένο): Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων: Αναθεωρηµένη Παρουσίαση (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΛΠ 23 (Αναθεωρηµένο): Κόστος ανεισµού (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΛΠ 32 (Αναθεωρηµένο): Χρηµατοοικονοµκά Μέσα: Παρουσίαση και ΛΠ 1: Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Χρηµατοοικονοµικά Μέσα µε ικαίωµα Αποπληρωµής και εσµεύσεις που ανακύπτουν κατά την Εκκαθάριση (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ιερµηνεία 13: Προγράµµατα Εµπιστοσύνης Πελατών (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιουλίου 2008).

18 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) Υιοθέτηση καινούργιων και αναθεωρηµένων ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (συνέχεια) Πρότυπα και ιερµηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΠΧΑ 3 (Αναθεωρηµένο): Συνενώσεις επιχειρήσεων και Τροποποιηµένο ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιουλίου 2009). ΠΧΑ 1 (Αναθεωρηµένο): Πρώτη εφαρµογή των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ΛΠ 19 (Τροποποιηµένο): Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση Κατάλληλα Μέσα για Αντιστάθµιση (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ιερµηνεία 15: Συµβάσεις για την Κατασκευή Ακινήτων (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2009). ιερµηνεία 16: Αντισταθµίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Εκµετάλλευση στο Εξωτερικό (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Οκτωβρίου 2009). ιερµηνεία 17: ιανοµή Περιουσιακών Στοιχείων που δεν είναι Μετρητά στους Ιδιοκτήτες (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιουλίου 2009). ιερµηνεία 18: Μεταβίβαση Περιουσιακών Στοιχείων από Πελάτες (εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που αρχίζουν κατά ή µετά την 1 Ιουλίου 2009). To ιοικητικό Συµβούλιο αναµένει πως η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων ή ιερµηνειών σε µελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας, εκτός από την εφαρµογή του ΛΠ 1 (Αναθεωρηµένο): Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων: Αναθεωρηµένη Παρουσίαση όπου το Συγκρότηµα και η Εταιρεία θα περιλάβει τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις του 2009. Ξένο συνάλλαγµα Οι τιµές συναλλάγµατος οι οποίες εφαρµόζονται για την αποπληρωµή του κεφαλαίου και την πληρωµή των τόκων επί ορισµένων από τις δανειακές υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα, είναι εγγυηµένες από την Κυβέρνηση της Κυπριακής ηµοκρατίας. Οι εν λόγω δανειακές υποχρεώσεις και οι σχετικοί τόκοι εκφράζονται σε Ευρώ, βάσει των εγγυηµένων συναλλαγµατικών τιµών. Ως εκ τούτου, συναλλαγµατικά κέρδη ή ζηµίες σχετικά µ αυτές τις δανειακές υποχρεώσεις δεν είναι για λογαριασµό της Εταιρείας και συνεπώς δεν περιλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Με την αλλαγή ιδιοκτησίας της Εταιρείας στις 7 Φεβρουαρίου 2008 οι εν λόγω δανειακές υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα αποπληρώθηκαν πλήρως και οι εν λόγω εγγυήσεις αποδεσµεύτηκαν πλήρως από την ηµεροµηνία αυτή (σηµείωση 23). Άλλες δανειακές υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα µεταφράζονται σε Ευρώ βάσει των τιµών συναλλάγµατος που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τα πιο πάνω µεταφέρονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων.

19 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) Ξένο συνάλλαγµα (συνέχεια) Άλλες τρέχουσες συναλλαγές σε ξένο νόµισµα καταχωρούνται στις τιµές συναλλάγµατος που ίσχυαν την ηµέρα της συναλλαγής. Άλλα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ξένο νόµισµα µεταφράζονται σε Ευρώ µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν από τα πιο πάνω µεταφέρονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. H κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων της εξαρτηµένης εταιρείας που διεξάγει εργασίες στο εξωτερικό µεταφράζεται σε Ευρώ µε βάση τη µέση τιµή συναλλάγµατος του έτους. Τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού της εξαρτηµένης εταιρείας µεταφράζονται σε Ευρώ µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ίσχυε στο τέλος του έτους. Η συναλλαγµατική διαφορά που προκύπτει µεταφέρεται απευθείας στα αποθεµατικά συναλλαγµατικών διαφορών. Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών του Συγκροτήµατος και της Εταιρείας περιλαµβάνει έσοδα από τόκους, δικαιώµατα και προµήθειες, µερίσµατα και κέρδη από πώληση επενδύσεων σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών, δικαιώµατα από την παροχή υπηρεσιών και λοιπά έσοδα. Αναγνώριση εσόδων Οι τόκοι εισπρακτέοι και άλλα έσοδα αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων. Οι δεδουλευµένοι τόκοι και άλλα έσοδα από δάνεια που παρουσιάζουν καθυστερήσεις πέραν των τριών µηνών και τα οποία δεν είναι πλήρως εξασφαλισµένα από εµπράγµατες εξασφαλίσεις, ως επίσης και δεδουλευµένοι τόκοι και άλλα έσοδα από απαιτήσεις που χαρακτηρίζονται ως επισφαλείς, δεν περιλαµβάνονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, αλλά µεταφέρονται σε προσωρινό λογαριασµό. Οι τόκοι και άλλα έσοδα που πιστώνονται σε προσωρινό λογαριασµό µεταφέρονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων όταν εισπραχθούν ή όταν τα εν λόγω δάνεια και απαιτήσεις παύσουν να κατηγοριοποιούνται ως πιο πάνω. Τα µερίσµατα εισπρακτέα από επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών λογίζονται ως εισόδηµα στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στην περίοδο που καθίστανται πληρωτέα. Τόκοι από επενδύσεις σε κυβερνητικά χρεόγραφα περιλαµβάνονται στα έσοδα από τόκους για την περίοδο που κατέχονται οι επενδύσεις. Έσοδα από δικαιώµατα και η παροχή υπηρεσιών λογίζονται ανάλογα µε την εκτέλεση και συµπλήρωση της συναλλαγής, ώστε να συσχετίζονται µε το κόστος παροχής της υπηρεσίας. Τόκοι πληρωτέοι Οι τόκοι πληρωτέοι αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εξόδων. Οι τόκοι πληρωτέοι παρουσιάζονται αφού ληφθούν υπόψη τα ποσά που είναι πληρωτέα ή εισπρακτέα από την Κυβέρνηση της Κυπριακής ηµοκρατίας, βάσει συµφωνιών που προβλέπουν την ανάληψη του συναλλαγµατικού κινδύνου από την Κυβέρνηση πάνω στην πληρωµή τόκων αναφορικά µε ορισµένες από τις δανειακές υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα. Με την αλλαγή ιδιοκτησίας της Εταιρείας στις 7 Φεβρουαρίου 2008 οι εν λόγω δανειακές υποχρεώσεις σε ξένο νόµισµα αποπληρώθηκαν πλήρως και οι εν λόγω εγγυήσεις αποδεσµεύτηκαν πλήρως από την ηµεροµηνία αυτή (σηµείωση 23).

20 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) άνεια και χορηγήσεις Τα δάνεια και χορηγήσεις που δηµιουργούνται µε τη χορήγηση µετρητών κατευθείαν στον πελάτη, αποτιµούνται αρχικά στην τιµή κτήσης, η οποία είναι η δίκαιη αξία της αντιπαροχής που δόθηκε για τη δηµιουργία του δανείου. Ακολούθως, τα δάνεια και χορηγήσεις αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια και οι χορηγήσεις παρουσιάζονται στον ισολογισµό της Εταιρείας και του Συγκροτήµατος αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις. άνεια και χορηγήσεις χαρακτηρίζονται ως επισφαλείς όταν υπάρχουν αντικειµενικές ενδείξεις ότι το Συγκρότηµα δεν θα εισπράξει ολόκληρο το οφειλόµενο ποσό µε βάση τους συµβατικούς όρους του δανείου, εκτός αν τέτοια δάνεια καλύπτονται από εµπράγµατες εξασφαλίσεις ή υφίστανται άλλοι λόγοι που συνηγορούν στο ότι θα εισπραχθούν τα ποσά που οφείλονται. Γίνονται προβλέψεις για µείωση των επισφαλών απαιτήσεων στην εκτιµηµένη ανακτήσιµη αξία τους. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της εκτιµηµένης ανακτήσιµης αξίας του δανείου, λαµβανοµένων υπόψην των εκτιµώµενων ανακτήσιµων ποσών από εµπράγµατες εξασφαλίσεις και εγγυήσεις. άνεια και χορηγήσεις διαγράφονται στην έκταση κατά την οποία η είσπραξή τους δεν είναι πλέον εφικτή. Τα επισφαλή δάνεια παρακολουθούνται σε συνεχή βάση και γίνεται επαναφορά προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις µόνον όταν γεγονότα και παράγοντες καθιστούν εφικτή την είσπραξη των επισφαλών ποσών. Επενδύσεις Επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών Οι επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών που αποκτούνται µέσω των χρηµατοδοτικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων του Συγκροτήµατος λογίζονται ως χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Οι επενδύσεις αυτές ταξινοµούνται στην κατηγορία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση. Οι επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση περιλαµβάνουν επενδύσεις οι οποίες πρόκειται να κρατηθούν για ακαθόριστη χρονική περίοδο και µπορεί να πωληθούν σε ανταπόκριση προς µεταβολές στην αγοραία αξία τους, κινδύνους και ανάγκες ρευστότητας. Οι επενδύσεις αυτές καταχωρούνται αρχικά στην τιµή κτήσης τους την ηµέρα της συναλλαγής και αποτιµούνται στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους στις 31 εκεµβρίου κάθε έτους. Οι επενδύσεις σε αξίες εισηγµένες σε χρηµατιστήρια αποτιµούνται στη δίκαιη αξία τους µε βάση την τιµή πλειοδότησης (bid price) στις 31 εκεµβρίου κάθε έτους που δηµοσιεύεται από το χρηµατιστήριο στο οποίο είναι εισηγµένες. Οι επενδύσεις σε µη εισηγµένες αξίες αποτιµούνται στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους, η οποία υπολογίζεται χρησιµοποιώντας αναγνωρισµένα µοντέλα και δείκτες αποτίµησης, όπως αυτά αναπροσαρµόζονται ανάλογα µε τις ειδικές συνθήκες της συγκεκριµένης εταιρείας. Η αναπροσαρµογή στη δίκαιη αξία µεταφέρεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Τα κέρδη ή ζηµίες που πραγµατοποιούνται από την πώληση επενδύσεων σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών µεταφέρονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µέσα στο έτος στο οποίο πραγµατοποιούνται. Οποιοδήποτε σχετικό υπόλοιπο στο αποθεµατικό επανεκτίµησης µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων.

21 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) Επενδύσεις (συνέχεια) Επενδύσεις σε µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών(συνέχεια) Στις περιπτώσεις όπου η µείωση στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία των επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση είναι τόσο σηµαντική ώστε η ανάκτηση της τιµής κόστους να µην αναµένεται στο προβλεπτό µέλλον, το ποσό της µόνιµης µείωσης, το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ της τιµής κόστους και της εκτιµηµένης δίκαιης αξίας τους, µεταφέρεται από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Επενδύσεις σε κυβερνητικά χρεόγραφα Οι επενδύσεις σε κυβερνητικά χρεόγραφα µε καθορισµένη λήξη, τις οποίες το Συγκρότηµα έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να κρατήσει µέχρι τη λήξη, ταξινοµούνται ως επενδύσεις κρατούµενες µέχρι τη λήξη. Οι επενδύσεις που κρατούνται µέχρι τη λήξη αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος, το οποίο υπολογίζεται λαµβάνοντας υπόψη την τιµή κτήσης τους πλέον την αξία υπέρ το άρτιο ή µείον την προεξόφληση που δεν έχει ακόµη αποσβεστεί, µείον οποιαδήποτε µόνιµη µείωση. Το ποσό της µόνιµης µείωσης επενδύσεων που κρατούνται µέχρι τη λήξη, το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας της επένδυσης και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλούµενων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο της επένδυσης, µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Εξαρτηµένες και συνδεµένες εταιρείες Οι εξαρτηµένες εταιρείες ενοποιούνται µε βάση τη λογιστική µέθοδο εξαγοράς (acquisition method). Οι επενδύσεις στις εξαρτηµένες εταιρείες απαλείφονται πλήρως κατά την ενοποίηση στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος. Η επένδυση στη συνδεδεµένη εταιρεία παρουσιάζεται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τη µέθοδο του καθαρού συµφέροντος (equity method). Το µερίδιο στο κέρδος ή τη ζηµία για το έτος της συνδεδεµένης εταιρείας που αναλογεί στο Συγκρότηµα παρουσιάζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Αύξηση ή µείωση στο ποσοστό συµµετοχής της Εταιρείας στο µετοχικό κεφάλαιο εξαρτηµένων ή συνδεδεµένων εταιρειών λογίζεται ανάλογα ως αγορά ή διάθεση ποσοστού. Η διαφορά κατά τη διάθεση ποσοστού, η οποία προκύπτει µεταξύ του µεριδίου της Εταιρείας στο καθαρό ενεργητικό των εταιρειών αυτών και της λογιστικής αξίας, µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Οποιοδήποτε σχετικό υπόλοιπο στο αποθεµατικό επανεκτίµησης µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Οι επενδύσεις στις εξαρτηµένες εταιρείες και στη συνδεδεµένη εταιρεία παρουσιάζονται στις ξεχωριστές καταστάσεις της Εταιρείας στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους. Αναπροσαρµογές στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία των εξαρτηµένων εταιρειών και της συνδεδεµένης εταιρείας µεταφέρονται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Κατά την πώληση ή µερική πώληση της επένδυσης σε εξαρτηµένη ή συνδεδεµένη εταιρεία, η διαφορά µεταξύ του τιµήµατος πώλησης και της αξίας που παρουσιάζεται στους λογαριασµούς και που αναλογεί στο µερίδιο που εκποιήθηκε, µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Οποιοδήποτε σχετικό υπόλοιπο στο αποθεµατικό επανεκτίµησης µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων.

22 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) Ακίνητα και εξοπλισµός Τα ιδιόκτητα ακίνητα χρησιµοποιούνται για τις εργασίες του Συγκροτήµατος και παρουσιάζονται σε εκτίµηση µε βάση την αγοραία αξία για υφιστάµενη χρήση που έγινε από ανεξάρτητους εκτιµητές, µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Πλεονάσµατα ή ελλείµµατα που προκύπτουν από επανεκτίµηση ακινήτων πιστώνονται ή χρεώνονται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Έλλειµµα το οποίο δεν καλύπτεται από τα συσσωρευµένα πλεονάσµατα στο αποθεµατικό επανεκτίµησης για το συγκεκριµένο στοιχείο, διαγράφεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Ο εξοπλισµός αποτιµάται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Σηµαντικά έξοδα που προσθέτουν στο µελλοντικό οικονοµικό όφελος κεφαλαιοποιούνται, ενώ τα υπόλοιπα διαγράφονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Τα ακίνητα αποσβένονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης µε ετήσιες ισόποσες επιβαρύνσεις σε διάστηµα 33 ετών. Η γη δεν υπόκειται σε απόσβεση. Ο εξοπλισµός αποσβένεται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης µε ετήσιες ισόποσες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του, που κυµαίνεται µεταξύ πέντε και δέκα ετών. Κατά την εκποίηση ακινήτων και εξοπλισµού, η διαφορά µεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της καθαρής λογιστικής αξίας µεταφέρεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Οποιοδήποτε σχετικό υπόλοιπο στο αποθεµατικό επανεκτίµησης µεταφέρεται στο αποθεµατικό προσόδου. Άϋλα στοιχεία ενεργητικού Τα άϋλα στοιχεία ενεργητικού περιλαµβάνουν τα λογισµικά προγράµµατα. Τα λογισµικά προγράµµατα παρουσιάζονται στην τιµή κτήσης τους µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Τα λογισµικά προγράµµατα αποσβένονται µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης, µε ετήσιες ισόποσες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής τους, που κυµαίνεται µεταξύ τριών και πέντε ετών. Έξοδα που αφορούν τη συντήρηση των λογισµικών προγραµµάτων διαγράφονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων την περίοδο που προκύπτουν. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από µετρητά και άλλες αξίες που είναι άµεσα ρευστοποιήσιµες ή αποπληρωτέες εντός τριών µηνών από την ηµεροµηνία της απόκτησής τους. Συµφωνίες επαναγοράς Αξίες που πωλούνται βάσει συµφωνίας για επαναγορά σε συγκεκριµένη µελλοντική ηµεροµηνία δεν διαγράφονται από τον ισολογισµό. Τα εισπραχθέντα ποσά αναγνωρίζονται στον ισολογισµό ως Συµφωνίες επαναγοράς, αποδίδοντας την ουσία της συναλλαγής ως δάνειο προς την Εταιρεία και το Συγκρότηµα. Η διαφορά µεταξύ της τιµής πώλησης και της τιµής επαναγοράς παρουσιάζεται ως έξοδο από τόκους και αναγνωρίζεται κατά τη διάρκεια της συµφωνίας χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Οι συµφωνίες επαναγοράς κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού αφορούν συµφωνίες µε την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου.

23 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχεια) Καταθέσεις πελατών Καταθέσεις πελατών αποτιµούνται αρχικά στην δίκαιη αξία της αντιπαροχής που εισπράχθηκε, η οποία ισούται µε το ποσό που κατατέθηκε από τον πελάτη. Ακολούθως οι καταθέσεις πελατών αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. ανειακό κεφάλαιο Χρεόγραφα που εκδίδονται από την Εταιρεία αποτιµούνται αρχικά στην δίκαιη αξία, η οποία ισούται µε το ποσό που εισπράχθηκε, και ακολούθως αποτιµούνται στο αναπόσβεστο κόστος χρησιµοποιώντας τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Μετοχικό κεφάλαιο Οι µετοχές της Εταιρείας παρουσιάζονται ως κεφάλαιο. Παράγωγα Τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα (derivatives) αποτελούνται από συµβόλαια ανταλλαγής συναλλάγµατος. Τα παράγωγα καταχωρούνται αρχικά στην τιµή κόστους και ακολούθως αποτιµούνται στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους. Η εκτιµηµένη δίκαιη αξία υπολογίζεται µε βάση τις τρέχουσες τιµές και αναλύσεις προεξοφληµένων ταµειακών ροών. Τα παράγωγα των οποίων η εκτιµηµένη δίκαιη αξία είναι θετική, λογίζονται ως στοιχεία ενεργητικού και αυτά των οποίων η εκτιµηµένη δίκαιη αξία είναι αρνητική, λογίζονται ως στοιχεία παθητικού. Όλα τα παράγωγα καταχωρούνται ως παράγωγα για εµπορία και οι αναπροσαρµογές στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους περιλαµβάνονται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Ωφελήµατα αφυπηρέτησης προσωπικού Η Εταιρεία λειτουργεί σχέδιο αφυπηρέτησης καθορισµένου ωφελήµατος για το προσωπικό της όπως αυτό περιγράφεται στη σηµείωση 7. Το κόστος του σχεδίου καθορισµένου ωφελήµατος υπολογίζεται µε την αναλογιστική µέθοδο προβλεπόµενης πιστωτικής µονάδας (projected unit credit method), σύµφωνα µε αναλογιστική εκτίµηση ανεξάρτητων επαγγελµατιών αναλογιστών. Το κόστος αυτό χρεώνεται στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων σε χρονιαία βάση ούτως ώστε να συσσωρευθούν επαρκή αποθεµατικά κατά τη διάρκεια της υπηρεσίας των υπαλλήλων, για κάλυψη των ωφεληµάτων κατά την αφυπηρέτησή τους. Τυχόν πλεονάσµατα ή ελλείµµατα που προκύπτουν από διαφορές µεταξύ των αναµενόµενων αποδόσεων µε βάση τις αναλογιστικές υποθέσεις και των πραγµατικών αποδόσεων, κατανέµονται στα έτη της εναποµένουσας υπηρεσίας του προσωπικού. Φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για φορολογία µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο και Ρωσική Οµοσπονδία όπου το Συγκρότηµα διεξάγει εργασίες. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος τους έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται µόνο στο βαθµό που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν στο µέλλον επαρκή φορολογητέα κέρδη.