ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2010 ΜΕ ΒΑΣΗ ΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ 9/459/27.12.2007 ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ Αθήνα, 17.2.2011 1. Στόχοι και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Η ΜΙΔΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. (στο εξής η Εταιρία) έχει θεσπίσει μονάδα Διαχείρισης Κινδύνων (στο εξής η Μονάδα) με σκοπό τη θέσπιση και εφαρμογή πολιτικών, διαδικασιών και ρυθμίσεων που επιτρέπουν τον εντοπισμό των κινδύνων που συνδέονται με τις δραστηριότητες, τις διαδικασίες και τα συστήματα λειτουργίας της Εταιρίας (ιδίως τον πιστωτικό κίνδυνο, το κίνδυνο αγοράς και τον λειτουργικό κίνδυνο). Επιπλέον, η Μονάδα είναι υπεύθυνη για τη συστηματική παρακολούθηση της καταλληλότητας και της αποτελεσματικότητας των ανωτέρω πολιτικών και διαδικασιών ώστε η Εταιρία να διαθέτει την απαραίτητη τεχνική και μηχανογραφική υποστήριξη για την παρακολούθηση, την εποπτεία και την τήρηση εφαρμογής των διαδικασιών για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής της επάρκειας και την εν γένει διαχείριση των κινδύνων που συνδέονται με τη λειτουργία της. Συνοπτικά αναφέρουμε τις βασικές αρχές διαχείρισης των κινδύνων που ακολουθεί η Εταιρία: Στο πλαίσιο της διαχείρισης του πιστωτικού κινδύνου, η Μονάδα διαμορφώνει τις διαδικασίες και τις πολιτικές που είναι απαραίτητες για την αποτελεσματική πρόληψη και διαχείριση του πιστωτικού κινδύνου. Επίσης, μεριμνά για την αποτελεσματική εφαρμογή των προβλεπόμενων για το σκοπό αυτό διαδικασιών και ρυθμίσεων και ιδίως: προβαίνει σε εκτίμηση των αναγκών της Εταιρίας σε ίδια κεφάλαια για την αντιμετώπιση του πιστωτικού κινδύνου, σύμφωνα με το νόμο και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. προβαίνει στο διαχωρισμό των απαιτήσεων και λοιπών ανοιγμάτων σε: α) απαιτήσεις υπό καθυστέρηση και β) επισφαλείς απαιτήσεις. εφαρμόζει την πολιτική των προσεγγίσεων και των μεθόδων υπολογισμού της αξίας των ανοιγμάτων (standardized approach) και της προσαρμογής της αξίας και των προβλέψεων αυτών. προβαίνει σε ανάλυση των διαφόρων κατηγοριών ανοιγμάτων με βάση την εναπομένουσα ληκτότητά τους. εφαρμόζει με συνέπεια τη μέθοδο υπολογισμού της αξίας του Χρηματοδοτικού Ανοίγματος. ελέγχει την ακεραιότητα, αξιοπιστία και ακρίβεια των πηγών δεδομένων που χρησιμοποιεί καθώς και τη διαδικασία επικαιροποίησης αυτών. εκτιμά την πιστοληπτική ικανότητα του αντισυμβαλλομένου και τον κίνδυνο διακανονισμού. Στο πλαίσιο της διαχείρισης του κινδύνου αγοράς, η Μονάδα μεριμνά ώστε να τηρείται η επάρκεια ιδίων κεφαλαίων σε σχέση με τα ανοίγματα. Για το σκοπό αυτό εφαρμόζει την πολιτική των προσεγγίσεων και των μεθόδων υπολογισμού της αξίας των ανοιγμάτων (standardized approach) και της προσαρμογής της αξίας και των προβλέψεων αυτών. ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 2010 1
Ο κίνδυνος ρευστότητας αφορά την αδυναμία της Εταιρίας να ανταποκριθεί στις τρέχουσες ή μελλοντικές ταμειακές της υποχρεώσεις. Για την αντιμετώπιση του κινδύνου ρευστότητας η Εταιρία φροντίζει ώστε η ταμειακή ρευστότητα να κυμαίνεται σε υψηλά επίπεδα, επιπλέον να υπάρχουν επαρκείς πιστωτικές γραμμές από τα συνεργαζόμενα με την Εταιρία Πιστωτικά Ιδρύματα, προκειμένου να αντιμετωπιστούν έκτακτες κρίσεις ρευστότητας καθώς και τα περιουσιακά στοιχεία του ενεργητικού της να παρουσιάζουν υψηλή πιστωτική ποιότητα και είναι άμεσα ρευστοποιήσιμα. Ο λειτουργικός κίνδυνος γεννάται λόγω εφαρμογής ανεπαρκών ή αποτυχημένων εσωτερικών διαδικασιών, προσωπικού και πληροφορικών ή επικοινωνιακών συστημάτων, καθώς και λόγω εξωτερικών παραγόντων, όπως φυσικές καταστροφές ή τρομοκρατικές επιθέσεις, που θέτουν εκτός λειτουργίας τα συστήματα διακανονισμού των συναλλαγών ή μειώνουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων που αποτελούν αντικείμενα της συναλλαγής. Η Εταιρία κατ εφαρμογή της απόφασης 1/459/27.12.2007 αρθ.3, παρ.3, δεν υποχρεούται να υπολογίζει κεφαλαιακές απαιτήσεις για την κάλυψη του λειτουργικού κινδύνου. Τέλος, στο σημείο αυτό να αναφέρουμε ότι η εταιρία δεν έχει ανοίγματα σε δραστηριότητες που να επηρεάζονται άμεσα από τις τρέχουσες οικονομικές αναταραχές και ως εκ τούτου να απαιτείται κάποια επιπρόσθετη αναλυτική πληροφόρηση για αυτά. 2. Πεδίο Εφαρμογής 2.1. Επωνυμία Η δημοσιοποίηση των πληροφοριών αυτών γίνεται με βάση την υποχρέωση που προκύπτει από την 9/459/27.12.2007 Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και αφορά τη ΜΙΔΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. 2.2. Θυγατρικές - Ενοποίηση Η Εταιρία δεν έχει θυγατρικές εταιρίες και ως εκ τούτου δεν συντάσσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. 2.3. Συνοπτική παρουσίαση της Πολιτική Συμμόρφωσης Στα πλαίσια του άρθρ.4 της απόφασης 9/459 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς η Εταιρία έχει θεσπίσει Πολιτική Συμμόρφωσης σκοπός της οποίας είναι να παρουσιάσει τις αρχές που ακολουθούνται σχετικά με τις υποχρεώσεις δημοσιοποίησης. Υπεύθυνη για το σχεδιασμό, την υλοποίηση, την παρακολούθηση και την επαναξιολόγηση σε ετήσια βάση της Πολιτικής είναι η μονάδα Διαχείρισης Κινδύνων ενώ την τελική ευθύνη φέρει το Διοικητικό Συμβούλιο. Λόγω του περιορισμένου εύρους εργασιών της Εταιρίας, της μικρής πολυπλοκότητας των διαδικασιών της και δεδομένου ότι δεν έχει παρουσία σε άλλες χώρες ή σε άλλους τομείς χρηματοοικονομικής δραστηριότητας, η δημοσιοποίηση των πληροφοριών γίνεται στον ιστοχώρο της εταιρίας σε ετήσια βάση και το αργότερο μέχρι την ημερομηνία δημοσίευσης των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων. Το ακριβές περιεχόμενο των δημοσιοποιήσεων ορίζεται στο Παράρτημα 1 της απόφ.9/459. Η Εταιρία, με βάση τις δραστηριότητες της δημοσιεύει πληροφορίες τουλάχιστον για τα κάτωθι πεδία του ανωτέρω Παραρτήματος: ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 2010 2
1. Στόχοι και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων 2. Πεδίο εφαρμογής 3. Ίδια κεφάλαια 4. Ύψος κεφαλαιακών απαιτήσεων 5. Πιστωτικός κίνδυνος 6. Τεχνικές μείωσης πιστωτικού κινδύνου 7. Πιστωτικός κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου 8. Κίνδυνος αγοράς 9. Λειτουργικός κίνδυνος 10. Ανοίγματα υπό τη μορφή μετοχών που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών Σύμφωνα με το αρθρ.2 της απόφασης 9/459 η Εταιρία δύναται να εξαιρεί της δημοσιοποίησης τις πληροφορίες εκείνες που κρίνονται ως μη ουσιώδεις ή προοριζόμενες για εσωτερική χρήση ή ως εμπιστευτικές. Σε κάθε περίπτωση, η απόφαση για τη μη δημοσιοποίηση τέτοιου είδους πληροφοριών βαρύνει το Δ.Σ. της Εταιρίας και πρέπει να συνοδεύεται από ρητή δήλωση περί μη δημοσιοποίησης ουσιωδών πληροφοριών καθώς και τους λόγους της παράλειψης αυτής. 3. Ίδια Κεφάλαια Η σύνθεση των ιδίων κεφαλαίων της εταιρίας για εποπτικούς σκοπούς με βάση την απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 2/459/27.12.2007, όπως ισχύει, αναλύεται ως εξής: Α. Βασικά Ίδια Κεφάλαια: Α.1 Κύρια στοιχεία των βασικών Ιδίων Κεφαλαίων Α.1.α Καταβεβλημένο Μετοχικό Κεφάλαιο Α.1.β Αποθεματικά και Διαφορές Αναπροσαρμογής Α.1.γ Αποτελέσματα εις νέο Α.3.Αφαιρετικά Στοιχεία των Ιδίων Κεφαλαίων Α.3.α Άυλα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Α.3.γ Συμμετοχή σε Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών Β. Συμπληρωματικά Ίδια Κεφάλαια: Β.1.γ. 45% των καθαρών κερδών από αποτίμηση στην εύλογη αξία διαθεσίμων προς πώληση μετοχικών τίτλων Για τις 31.12.2010 τα ποσά των Εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων ήταν: Α.1 Κύρια στοιχεία των βασικών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Α.1.α Καταβεβλημένο Μετοχικό Κεφάλαιο 2.964.350,00 Α.1.β Αποθεματικά και Διαφορές Αναπροσαρμογής 6.513.467,63 Α.1.γ Αποτελέσματα εις νέο -2.494.235,60 Α.3.Αφαιρετικά Στοιχεία των Ιδίων Κεφαλαίων Α.3.α Άυλα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία 1,00 Α.3.γ Συμμετοχή σε Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών 292.317.34 Β. Συμπληρωματικά Ίδια Κεφάλαια Β.1.γ. 45% των καθαρών κερδών από αποτίμηση στην εύλογη αξία διαθεσίμων προς πώληση μετοχικών τίτλων 130.372,89 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 6.821.636,58 ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 2010 3
4. Ύψος κεφαλαιακών απαιτήσεων Η μέθοδος που έχει επιλέξει η Εταιρία για τον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκειας είναι αυτή που ορίζεται στο αρθρ.3, παρ.3, απόφ.1/459/27.12.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και ανταποκρίνεται στα ειδικά χαρακτηριστικά της. Η μέθοδος αυτή προβλέπει την άθροιση των επί μέρους πρόσθετων κεφαλαιακών απαιτήσεων για κάθε έναν από τους κινδύνους που αντιμετωπίζει η εταιρία. Ο παρακάτω πίνακας δείχνει συνοπτικά τις σταθμισμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις που απαιτούνται από το νόμο (αποφάσεις 3-5/459/27.12.2007 της Ε.Κ.) για κάθε κατηγορία κινδύνου που αντιμετωπίζει η εταιρία : Κίνδυνος Κεφαλαιακές απαιτήσεις ( ) - 31.12.2010 Πιστωτικός 4.774.697,59 Αγοράς 0,00 Αντισυμβαλλόμενου 0,00 5. Πιστωτικός Κίνδυνος 5.1 Γενικές πληροφορίες για τον πιστωτικό κίνδυνο Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας σε περίπτωση που ο αντισυμβαλλόμενος σε μία συναλλαγή αθετήσει τις υποχρεώσεις του πριν από τον οριστικό διακανονισμό των χρηματοροών της συναλλαγής. Συγκεκριμένα, η Εταιρία δικαιούται, σύμφωνα με τις διατάξεις των ν. 3606/2007 και τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς να παρέχει πιστώσεις προς πελάτες της για την εξόφληση του χρηματιστηριακού τιμήματος αγοράς μετοχών, που πραγματοποιεί για λογαριασμό τους στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η Εταιρία παρέχει πιστώσεις μόνο για την περίοδο εξόφλησης του τιμήματος αγοράς μετοχών χρονικής διάρκειας τριών (3) εργάσιμων ημερών, (Τ+3). Ο πιστωτικός κίνδυνος που αντιμετωπίζει εμφανίζεται κυρίως στις συναλλαγές δανεισμού περιθωρίου που πραγματοποιεί με τους πελάτες της. Για την αντιμετώπιση του ανωτέρω κινδύνου η Εταιρία έχει θεσπίσει διαδικασίες, που εποπτεύονται από τη μονάδα Διαχείρισης Κινδύνου, ώστε οι όλες οι συναλλαγές που γίνονται στα πλαίσια του δανεισμού περιθωρίου να πραγματοποιούνται μόνο εφόσον προηγουμένως έχουν ακολουθηθεί όλες οι προβλεπόμενες διαδικασίες. Παρακάτω παρουσιάζονται οι κατηγορίες ανοιγμάτων που εμφανίζει η Εταιρία καθώς και τα ποσά κάθε ανοίγματος πριν και μετά τη στάθμιση για τις 31.12.2010: Κατηγορία ανοίγματος κεντρικών κυβερνήσεων ή κεντρικών τραπεζών ιδρυμάτων (ληκτότητα μικρότερη ή ίση των 3 μηνών) Συντελεστής στάθμισης Άνοιγμα Σταθμισμένο άνοιγμα 0% 2.007,42 0,00 20% 2.169.611,87 433.922,37 ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 2010 4
50% 214.152,32 107.076,16 ιδρυμάτων (ληκτότητα μικρότερη ή ίση των 3 μηνών) πελατών 75% 613.247,73 459.935,80 λιανικής Ενσώματα πάγια στοιχεία 100% 712.627,42 712.627,42 Μετρητά στο ταμείο και στα εξομοιούμενα με αυτά 0% 10.583,17 0,00 στοιχεία Χαρτοφυλάκια μετοχών και συμμετοχών, τα οποία 100% 2.805.193,84 2.805.193,84 δεν αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια Λοιπές κατηγορίες ανοιγμάτων 100% 255.942,00 255.942,00 Σύνολο Σταθμισμένου Ανοίγματος 4.774.697,59 5.2 Τυποποιημένη μέθοδος Η εταιρία υπολογίζει τα σταθμισμένα ποσά σύμφωνα με όσα ορίζονται στην 3/459/27.12.2007 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι «ιδρυμάτων» της εταιρίας συνιστούν ανοίγματα έναντι ελληνικών τραπεζών που εντάσσονται σε βαθμίδα πιστωτικής ποιότητας. Για το σκοπό αυτό η εταιρία βασίζεται στις τελευταίες κάθε φορά αξιολογήσεις των εξωτερικών αναγνωρισμένων οργανισμών πιστοληπτικής αξιολόγησης όπως αυτές δημοσιεύονται στις επίσημες ιστοσελίδες των τραπεζών ή στα ετήσια/εξαμηνιαία ενημερωτικά τους δελτία. 6. Τεχνικές μείωσης πιστωτικού κινδύνου Η Εταιρία δεν χρησιμοποιεί τεχνικές μείωσης πιστωτικού κινδύνου. 7. Πιστωτικός κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου Η Εταιρία δεν έχει έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου. 8. Κίνδυνος Αγοράς Η Εταιρία υπολογίζει τον κίνδυνο αγοράς σύμφωνα με όσα ορίζονται στην 4/459/27.12.2007 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η Εταιρία δεν έχει έκθεση σε παράγοντες που οδηγούν σε κίνδυνο αγοράς. 9. Λειτουργικός Κίνδυνος Η Εταιρία κάνει χρήση της ευχέρειας του άρθρου 4 της 1/459/27.12.2008 και δεν υπολογίζει απαιτήσεις για την κάλυψη του λειτουργικού κινδύνου. 10. Ανοίγματα υπό τη μορφή μετοχών που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών Η Εταιρία δεν έχει τέτοιου είδους ανοίγματα. ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ 2010 5