ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΟΥΣ 2009

ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΕΤΟΥΣ 2009 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 02/10

ΑΤΕ EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΑΤΕ EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ AP.EK.495/8.9.06 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2009 (Άρθρο 28 Παρ.2 Ν.3283/04, ΦΕΚ 1444Β/2.10.06) Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση Τιµή Αξία Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε Ξ.Ν σε EUR I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,00 0,00 Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ.AΜΣΤΕΡΝΤΑΜ (EURO) UNILEVER NV 3.250,000 22,75000000 73.937,50 ARCELORMITTAL 2.300,000 32,18000000 74.014,00 ΣΥΝΟΛΟ 147.951,50 3,44 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ.ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤ (EURO) SIEMENS 2.200,000 64,21000000 141.262,00 DEUTSCHE BANK AG 2.000,000 49,42000000 98.840,00 SAP AG 1.500,000 33,00000000 49.500,00 BASF 1.000,000 43,46000000 43.460,00 DEUTSCHE TELEKOM 8.700,000 10,29000000 89.523,00 DAIMLER 1.200,000 37,23000000 44.676,00 BAYN GY 1.000,000 55,96000000 55.960,00 ALLIANZ AG 1.000,000 87,15000000 87.150,00 E.ON AG 5.000,000 29,23000000 146.150,00 MUENCHENER RUECKVERSICHE 1.100,000 108,67000000 119.537,00 RWE AG (NEU) 1.000,000 67,96000000 67.960,00 DEUTSCHE BOERSE AG 1.200,000 58,00000000 69.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.013.618,00 23,59 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. MΑ ΡΙΤΗΣ (EURO) BANCO SANTAΝDER CENTRAL HISP 12.000,000 11,55000000 138.600,00 IBERDROLA SA 8.500,000 6,67000000 56.695,00 TELEFONICA S.A 8.000,000 19,52000000 156.160,00 REPSOL YPF SA 1.300,000 18,72500000 24.342,50 BBVA BILB VIZ ARG 5.000,000 12,73000000 63.650,00 ΣΥΝΟΛΟ 439.447,50 10,23 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. ΜΙΛΑΝΟΥ (EURO) ENI SPA 7.000,000 17,80000000 124.600,00 ASSICUR GENERL SPA 3.000,000 18,82000000 56.460,00 TELECOM ITALIA SPA 17.000,000 1,08800000 18.496,00 UNICREDIT SPA 25.000,000 2,34250000 58.562,50 ENEL SPA 13.000,000 4,04750000 52.617,50 INTESA SANPAOLO SPA 20.000,000 3,15000000 63.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 373.736,00 8,70 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. ΠΑΡΙΣΙΟΥ (EURO) TOTAL SA 5.750,000 45,00500000 258.778,75 VIVENDI 4.800,000 20,79500000 99.816,00 GROUPE DANONE 1.500,000 42,83000000 64.245,00 AIR LIQUIDE 700,000 83,03000000 58.121,00 LOREAL FRF 500,000 78,00000000 39.000,00 SANOFI AVENTIS 2.200,000 55,06000000 121.132,00 CARREFOUR 2.000,000 33,56000000 67.120,00 BNP PARIBAS 1.550,000 55,90000000 86.645,00 FRANCE TELECOM SA 5.100,000 17,43000000 88.893,00 SOCIETE GENERALE 1.500,000 48,95000000 73.425,00 VINCI 1.500,000 39,47000000 59.205,00 GDF SUEZ SA 4.000,000 30,28500000 121.140,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.137.520,75 26,48 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ.ΕΛΣΙΝΚΙ (EURO) NOKIA OUJ 9.000,000 8,92000000 80.280,00 ΣΥΝΟΛΟ 80.280,00 1,87 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.192.553,75 74,31 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.192.553,75 74,31 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.192.553,75 74,31 ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ Χρεώστες ιάφοροι 82.924,88 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 82.924,88 1,93 ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ EURO 46.743,16 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ EURO 990.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EURO 253,18 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.036.996,34 24,14 ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1. εδουλευµενοι τόκοι οµολόγων - καταθέσεων 586,71 ΣΥΝΟΛΟ 586,71 0,01 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.313.061,68 100,39 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ -12.697,22 ΙΙ.ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ -3.959,26 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -16.656,48-0,39 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2009(ΜΕΡΙ ΙΑ 1835227.017 x 2.3411) 4.296.405,20 100,00 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2009-31/12/2009 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2008 1.405.008,8320 3.732.732,41 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2009 έως 31/12/2009 439.224,1640 974.900,00 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2009 έως 31/12/2009 9.005,9790 19.176,93 Μείον: Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0,0000 528.234,86 Μεριδία σε κυκλοφορία την 31/12/2009 1.835.227,0170 4.160.220,62 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ -Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 122.543,81 Σύνολο 122.543,81 Β. ΕΚΤΑΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγµατικές ιαφορές -2,29 -Εσοδα προηγούµενων χρήσεων 0,00 Σύνολο -2,29 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων 205.933,56 -Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων -259.909,05 Σύνολο -53.975,49. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Κέρδη 116.490,00 -Ζηµιές -108.450,00 Σύνολο 8.040,00 Ε. ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έξοδα προηγούµενων χρήσεων 0,00 Σύνολο 0,00 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ +Ε) 76.606,03 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α -Έξοδα κτήσης προσόδων -108.684,38 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -22.678,18 Σύνολο -131.362,56 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ -54.756,53 ΙΙΙ. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/2009 4.105.464,09 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2009 4.296.405,20 190.941,11 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2009(ΜΕΡΙ ΙΑ 1835227.017 x 2.3411) 4.296.405,20 3. ΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡ Η ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρές ζηµιές χρήσεως των εν κυκλοφορία µεριδίων την 31/12/2009-54.756,53 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των µεριδιούχων -54.756,53 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2007 2008 2009 Σύνολο Ενεργητικού 2.398.706,65 2.840.638,78 4.296.405,20 Καθαρή τιµή µεριδίου 3,1868 2,0218 2,3411 5. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ 2009(Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 2,60 % ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΑΤΕ EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - Οι προθεσµιακές καταθέσεις που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα φέρονται στην αξία κτήσης τους και οι δεδουλευµένοι τόκοι τους µε βάση το συµφωνηθέν επιτόκιο εµφανίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς Ενεργητικού και περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01/01-31/12/2009. - Για την αποτίµηση των µετοχών που είναι εισηγµένες σε Χρηµατιστήρια του Εξωτερικού ελήφθησαν οι τιµές κλεισίµατος της τελευταίας εργάσιµης ηµέρας. - Ο σκοπός της χρήσης παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης ήταν η αντιστάθµιση κινδύνων και η µόχλευση του χαρτοφυλακίου. Η χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων ήταν σύµφωνη µε την απόφαση 3/378/14.4.2006 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η αποτίµηση των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων που ήταν εισηγµένα σε χρηµατιστήρια Εσωτερικού και Εξωτερικού, έγινε σε όλη τη διάρκεια της περιόδου στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος), και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. - ΠΡΟΣΘΕΤΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ *Τρόπος υπολογισµού ΕΙΚΤΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ (Απόφαση 8/335/06.04.2005 αρθ. 4 1.Σ. Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς). Ο.Σ.Ε. ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το µέσο όρο του ενεργητικού του εν λόγω αµοιβαίου κεφαλαίου για τη χρήση 2009. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος περιλαµβάνονται η αµοιβή διαχείρισης της ΑΤΕ ΑΕ ΑΚ, η προµήθεια θεµατοφυλακής, η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/04 που πραγ- µατοποιήθηκαν στη χρήση 2009 καθώς επίσης και τα έξοδα της ίδιας χρήσης που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Α/Κ. ΑΘΗΝΑ 24/02/2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΤΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ A. ΦΟΥΚΟΠΟΥΛΟΣ. ΛΙΝΑΡΑΣ Τ. ΚΑΤΕΡΤΖΟΓΛΟΥ

ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΕΝΤΥΠΟ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΑΝΑΠΟΣΠΑΣΤΟ ΜΕΡΟΣ ΤΟΥ ΠΛΗΡΟΥΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΤΩΝ ΥΠΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ ΑΤΕ ΑΕ ΑΚ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Επί της Ετήσιας Εκθέσεως ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου (Ν.3283/2004) Προς τη ιοίκηση της ΑΤΕ ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των Μεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε τη συνηµµένη Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2009 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΤΕ EUROZONE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΑΤΕ Ανώνυµη Εταιρεία ιαχείρισης Αµοιβαίων Κεφαλαίων» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόµενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη ιοίκησης για την Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως Η ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως, σύµφωνα µε τη νοµοθεσία περί αµοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαµβάνει επίσης την επιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα, που είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων σχετικά µε τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαµβάνονται στην Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υπόψη του το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά µε τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών

πολιτικών που εφαρµόστηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη ιοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδοµένων στην Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το Θεµατοφύλακα που συνυπογράφει την Έκθεση ιαχειρίσεως σύµφωνα µε το άρθρο 8 2 του Ν. 3283/2004. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαµβάνει τις προβλεπόµενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες, και αφού ληφθούν υπ όψη οι αρχές αποτίµησης, παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 η εκεµβρίου 2009 και τη χρηµατοοικονοµική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 εκεµβρίου 2009, σύµφωνα µε τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2010 Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα ΑΜ ΣΟΕΛ 125 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Παναγιώτης Κυριακόπουλος ΑΜ ΣΟΕΛ 13661 2