Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση της 30ης Ιουνίου 2010

Εξαµηνιαία Οικονοµική Έκθεση της 30ης Ιουνίου 2010 () Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΤΗΛΕΗΧΟΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΟΛΟΚΛΗΡΩΜΕΝΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ & ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ Λ.ΘΗΣΕΩΣ 280-17675 ΚΑΛΛΙΘΕΑ Α.Μ.Α.Ε.: 33090/06/Β/95/3

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Σελίδα Α. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου...3 Β. Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου...4 Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης...11. Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις της 30 ης Ιουνίου 2010...13 Ενδιάµεση Κατάσταση Συνολικών Εσόδων...13 Ενδιάµεση Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...14 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...15 Ενδιάµεση Κατάσταση ταµειακών ροών...17 Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων...18 1. Γενικές πληροφορίες:...18 2. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων:...19 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου:...26 4. Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα:...30 5. Αµοιβές και έξοδα προσωπικού:...33 6. Αποσβέσεις:...33 7. Ανάλυση κόστους κατά λειτουργία:...34 8. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα και λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα:...34 9. Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος:...35 10. Κέρδη ανά µετοχή:...37 11. Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις και Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία:...37 12. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες:...41 13. ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία:...42 14. Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις:...43 15. Λοιπές απαιτήσεις...44 16. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα:...44 17. Καθαρή Θέση:...45 18. ανειακές υποχρεώσεις:...46 19. Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων (Leasing):...46 20. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις...47 21. Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις:...48 22. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη:...54 23. Γεγονότα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων:...55 Ε. Στοιχεία και πληροφορίες επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων...56 2

Α. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου (άρθρου 5 του Ν. 3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.»: 1. Γεώργιος Α. Θεοδόσης, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου, 2. Ευστράτιος Ν. Απέργης, ιευθύνων Σύµβουλος, 3. Αθανάσιος Θ. Αργυρόπουλος, Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, υπό την ως άνω ιδιότητά µας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» (η Εταιρεία), δηλώνουµε και βεβαιώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε : (α) οι εξαµηνιαίες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» για την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου 2010 έως την 30 η Ιουνίου 2010, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα της Εταιρείας καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007. (β) η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007 και του άρθρου 3 της απόφασης 1/434/3.7.2007 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Καλλιθέα, 02.08.2010 Οι δηλούντες Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Ο ιευθύνων Σύµβουλος Το µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Θεοδόσης Ευστράτιος Απέργης Αθανάσιος Θ. Αργυρόπουλος Α Τ Κ-820079 Α Τ ΑΕ-011559 Α Τ ΑΒ-569928

Β. Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου (άρθρου 5 του Ν. 3556/2007) Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της εταιρείας «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» επί των ενοποιηµένων και εταιρικών Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2010 (περιόδου από ) Αξιότιµοι Κύριοι Μέτοχοι, Σύµφωνα µε τις διατάξεις του νόµου ν. 3556/2007 και τις σχετικές εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, σας υποβάλλουµε για την χρονική περίοδο του Α εξαµήνου της χρήσεως 2010, περίοδος 01.01.2010-30.06.2010 την παρούσα Εξαµηνιαία Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Στόχος της έκθεσης είναι να παρέχει ουσιαστικές πληροφορίες που θα παρέχουν τη δυνατότητα στον αναγνώστη να διαµορφώσει µια ολοκληρωµένη γνώµη για την εξέλιξη των εργασιών του Οµίλου κατά την εξεταζόµενη περίοδο αλλά και να προσδιορίσει τους πιθανούς κινδύνους και τις προκλήσεις που ενδέχεται να αντιµετωπίσει ο Όµιλος NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ κατά το Β εξάµηνο του 2010. Ο Όµιλος NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ απαρτίζεται στις 30.06.2010 από τις ακόλουθες εταιρείες: ΟΜΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Εταιρείες που ενοποιήθηκαν Ε ΡΑ-ΧΩΡΑ Ποσοστό Μέθοδος Ενοποίησης ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ ΕΛΛΑ Α Μητρική Ολική ενοποίηση CALL CENTER ΕΛΛΑΣ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 70,00% Ολική ενοποίηση ΝΟΕΤΡΟΝ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 99,272% Ολική ενοποίηση Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. ΕΛΛΑ Α 98,68% Ολική ενοποίηση ERGOPHONE HOLDING B.V. ΟΛΛΑΝ ΙΑ 100,00% Ολική ενοποίηση DATAFON B.V. ΟΛΛΑΝ ΙΑ 100%(Έµµεση) Ολική ενοποίηση Τα καθαρά αποτελέσµατα των θυγατρικών εταιρειών που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση επηρεάζουν σε πολύ µικρό βαθµό το συνολικό αποτέλεσµα του Οµίλου. Η παρούσα έκθεση στηρίζεται στα ενοποιηµένα αποτελέσµατα τα οποία δεν διαφοροποιούνται ουσιαστικά των αποτελεσµάτων της µητρικής εταιρείας. Σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα από τη νοµοθεσία η παρούσα έκθεση περιλαµβάνει τα ακόλουθα µέρη: 1) Απολογισµός για την περίοδο από 01.01.2010 έως 30.06.2010 2) Προοπτικές και κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το δεύτερο εξάµηνο της χρήσης 3) Σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 4

Μέρος πρώτο: Απολογισµός για την περίοδο από 01.01.2010 έως 30.06.2010 Ο Όµιλος της NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ επέτυχε και σε αυτή την περίοδο τη διαµόρφωση κερδοφόρου αποτελέσµατος, διατηρώντας τα ίδια επίπεδα κερδοφορίας, προ φόρου εισοδήµατος, µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο, παρά τη δυσµενέστατη γενική οικονοµική συγκυρία. Η δοµή του Οµίλου δεν διαφοροποιήθηκε ουσιαστικά κατά το πρώτο εξάµηνο του τρέχοντος έτους. Οι υπηρεσίες δεν διαφοροποιήθηκαν µε εξαίρεση τον εµπλουτισµό των υπηρεσιών του τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών περιεχοµένου και πληροφόρησης µε την εισαγωγή της νέων υπηρεσιών στο χώρο των επαγγελµατικών καταλόγων και υπηρεσιών προβολής µέσω της νέας διαφηµιστικής πλατφόρµας του επαγγελµατικού καταλόγου 11880, η οποία αποτελείται από τους έντυπους επαγγελµατικούς καταλόγους 11880, τον ηλεκτρονικό επαγγελµατικό κατάλογο www.vrisko.gr και την προβολή µέσω της υπηρεσίας Τηλεφωνικού Καταλόγου 11880. Η συγκεκριµένη κίνηση στοχεύει να ενισχύσει ακόµα περισσότερο τον τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών κάνοντας χρήση της εκτεταµένης τεχνογνωσίας του Οµίλου στο συγκεκριµένο χώρο. Παράπλευρα οφέλη ενδέχεται να προκύψουν από την επίτευξη συνεργειών που θα µπορούσαν να βελτιώσουν την αποδοτικότητα του εν λόγω τοµέα αλλά και του Οµίλου συνολικότερα. Σηµειώνεται ότι οι νέες υπηρεσίες δεν έχουν παράξει έσοδο ως τις 30.06.2010 και συνεπώς τα αποτελέσµατα του α Εξαµήνου δεν έχουν έσοδα από τις νέες υπηρεσίες. Αντιθέτως, δαπάνες µικρής κλίµακας που σχετίζονται µε την προετοιµασία των υπηρεσιών έχουν επιβαρύνει τα αποτελέσµατα του εξαµήνου. Επιγραµµατικά και αναφορικά µε την κατάσταση αποτελεσµάτων της περιόδου οι κυριότεροι δείκτες εξέλιξης σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2009 διαµορφώθηκαν ως ακολούθως: ΕΙΚΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΗΣ Κύκλος Εργασιών -18,8% Κέρδη προ φόρων αποσβέσεων χρηµατοοικονοµικών και επενδυτικών αποτελεσµάτων (EBITDA) 1,6% Κέρδη προ φόρων 1,3% Κέρδη µετά φόρων -17,4% Κέρδη µετά φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας -17,9% Επίσης τα περιθώρια για την περίοδο διαµορφώθηκαν όπως απεικονίζονται στον πίνακα που ακολουθεί. Για λόγους συγκρισιµότητας παρατίθενται και τα αντίστοιχα περιθώρια του α εξαµήνου του 2009. Α εξάµηνο 2010 Α εξάµηνο 2009 Περιθώριο Μικτού Κέρδους 36,4% 30,5% Έξοδα διοίκησης σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 10,9% 6,9% Έξοδα διάθεσης σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 12,1% 12,5% Έξοδα ερευνών σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 0,2% 0,2% Σύνολο λειτουργικών δαπανών σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 23,2% 19,5% Περιθώριο κέρδους προ φόρων αποσβέσεων χρηµατοοικονοµικών 17,8% 14,3% 5

και επενδυτικών αποτελεσµάτων (περιθώριο EBITDA) Αποσβέσεις σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 4,2% 3,0% Χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα (δαπάνες) σε σχέση µε τον κύκλο εργασιών 2,2% 2,1% Περιθώριο κερδών προ φόρων 11,4% 9,1% Περιθώριο κερδών µετά φόρων 6,8% 6,7% Περιθώριο κερδών µετά φόρων και δικαιωµάτων µειοψηφίας 6,7% 6,6% Σε σχέση µε τους επιµέρους λογαριασµούς των αποτελεσµάτων παρατηρούµε τα εξής: 1. Κύκλος εργασιών: Η εξέλιξη του κύκλου εργασιών ανά βασικό τοµέα δραστηριότητας διαµορφώθηκε για τα Α εξάµηνα 2009 και 2010 ως ακολούθως: Ποσά σε χιλ. ευρώ Α εξάµηνο 2010 Α εξάµηνο 2009 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης 20.673 24.526 Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης 8.743 11.687 Σύνολο 29.416 36.213 H ποσοστιαία συµµετοχή των δύο επιµέρους δραστηριοτήτων για τα Α εξάµηνα 2009 και 2010 διαµορφώθηκε ως ακολούθως: Α εξάµηνο 2010 Α εξάµηνο 2009 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης 70,3% 67,7% Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης 29,7% 32,3% Σύνολο 100% 100% Η εξέλιξη των τοµέων κατά το Α εξάµηνο 2010 σε σχέση µε το αντίστοιχο Α εξάµηνο 2009 διαµορφώθηκε ως εξής: Ποσοστιαία διαφορά σε σχέση µε το 2009 Α εξάµηνο 2010 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης -15,71% Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης -25,19% Συνολική µεταβολή κύκλου εργασιών -18,77% Κατωτέρω παραθέτουµε επεξηγήσεις για την µείωση του κύκλου εργασιών ανά βασικό τοµέα δραστηριότητας: Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου και πληροφόρησης: Η απουσία κάποιου σηµαντικού έργου του τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών στο εξωτερικόκατά το Α εξάµηνο 2010 σε σχέση µε αντίστοιχο έργο που είχε εκτελεσθεί πέρυσι και είχε ενισχύσει σηµαντικά τον κύκλο εργασιών του εν λόγω τοµέα κατά το Α εξάµηνο 2009. Υπενθυµίζουµε ότι ο Όµιλος στο πλαίσιο αυτής της δραστηριότητας εκτελεί έργα, κυρίως στο εξωτερικό, τα οποία όµως 6

δεν είναι ούτε εξασφαλισµένα ούτε προκαθορισµένα όσον αφορά στη συχνότητα και τον όγκο τους. Συνεπώς τα εν λόγω έργα δύνανται να έχουν σηµαντική επίδραση στην διαµόρφωση του κύκλου εργασιών της µονάδας αλλά και του συνολικού κύκλου εργασιών και της κερδοφορίας του Οµίλου. Κατ επέκταση η συγκεκριµένη δραστηριότητα µπορεί να παρουσιάσει διαφοροποιήσεις από περίοδο σε περίοδο. Η ενδυνάµωση του τοµέα από υπηρεσίες σταθερής εισοδηµατικής ροής, όπως πχ. οι υπηρεσίες του των χώρου των yellow pages, εκτιµάται ότι θα αµβλύνουν τη µεταβλητότητα του κύκλου εργασιών του τοµέα. Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης: Η µείωση οφείλεται στην υιοθέτηση επιλεκτικότερων κριτηρίων όσον αφορά την ελκυστικότητα των έργων ηλεκτρονικής διακυβέρνησης που επιχειρεί να εκτελεί ο όµιλος αλλά και στην εν γένει µείωση των έργων αυτών λόγω των ευρύτερων δυσµενών οικονοµικών συνθηκών που αντιµετωπίζει σήµερα το Ελληνικό ηµόσιο. 2. Περιθώριο µικτού κέρδους: Η σηµαντική βελτίωση του περιθωρίου µικτού κέρδους που διαµορφώθηκε σε 36,4% έναντι 30,5% της περυσινής περιόδου, σχετίζεται άµεσα µε τη δοµή του κύκλου εργασιών. Ειδικότερα, θετικός αρωγός υπήρξε η αύξηση της συµµετοχής του τοµέα των πολυµεσικών υπηρεσιών στη διαµόρφωση του κύκλου εργασιών του Οµίλου. Επίσης σηµαντικός επεξηγηµατικός παράγοντας είναι ότι το έργο του εξωτερικού που εκτελέστηκε πέρυσι, είχε λειτουργήσει µε ιδιαίτερα χαµηλό περιθώριο µικτού κέρδους. 3. Λειτουργικές απάνες: Οι λειτουργικές δαπάνες εµφανίζονται µειωµένες σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2009 κατά 250 χιλ. περίπου. Ως ποσοστό του κύκλου εργασιών όµως διαµορφώνονται αυξηµένες, φτάνοντας το 23,2% έναντι 19,5% την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Η αύξηση αυτή αποδίδεται κυρίως στην µείωση του κύκλου εργασιών. 4. Κέρδη Προ Φόρων: Το περιθώριο κερδών προ φόρου διαµορφώθηκε σε 11,4% έναντι 9,1% πέρυσι, αντανακλώντας τη σηµαντική αύξηση του περιθωρίου µικτού κέρδους όπως αναφέρθηκε προηγουµένως. Η βελτίωση ήταν τέτοια που επέτρεψε τη διαµόρφωση και οριακά αυξηµένης κερδοφορίας παρά την υποχώρηση του κύκλου εργασιών κατά 19%. 5. Περιθώριο Καθαρού Κέρδους: Το περιθώριο καθαρού κέρδους διαµορφώθηκε σε 6,8% έναντι του 6,7% την αντίστοιχη περίοδο του 2009 και δεν ακολούθησε την αύξηση που παρουσιάστηκε σε επίπεδο προ φόρων. Η εξέλιξη αυτή αποδίδεται αποκλειστικά στην επιβάρυνση των αποτελεσµάτων του Α εξαµήνου του 2010 µε ποσό 410 χιλ.που αφορά την έκτακτη εισφορά κοινωνικής ευθύνης που επιβλήθηκε επι του συνολικού καθαρού εισοδήµατος χρήσεως 2009. Η επιβάρυνση αυτή διαµόρφωσε πραγµατικό φορολογικό συντελεστή 40,6%. Ο αντίστοιχος συντελεστής για το Α Εξάµηνο του 2009 είχε διαµορφωθεί σε 27,2%. Η µη ύπαρξη έκτακτης εισφοράς κατά το δεύτερο εξάµηνο της χρήσης αναµένεται να περιορίσει την επίδραση της στη διαµόρφωση της καθαρής κερδοφορίας και στη διαµόρφωση χαµηλότερου πραγµατικού φορολογικού συντελεστή. Αναφορικά µε τα στοιχεία του ισολογισµού οι βασικές παρατηρήσεις µας είναι οι ακόλουθες: 7

Τα αναπόσβεστα µη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού του Οµίλου στις 30.06.2010 διαµορφώθηκαν σε 15.829 χιλ. έναντι 16.118 χιλ. στις 31.12.2009. Η οριακή µείωση αποδίδεται στη διενέργεια σηµαντικών αποσβέσεων ύψους 1,25 εκατ., και παρά τη διενέργεια επενδύσεων ύψους 0,9 εκατ. για την αγορά µηχανηµάτων και λογισµικών προγραµµάτων. Οι ανάγκες σε κεφάλαιο κίνησης εµφανίζονται και πάλι αυξηµένες κυρίως λόγω της αύξησης των απαιτήσεων. Η παρουσία επίδικων απαιτήσεων ύψους 12.554 χιλ. ευνοεί τη διαµόρφωση υψηλού επιπέδου απαιτήσεων η οποία διαµορφώνει κυκλοφοριακή ταχύτητα απαιτήσεων που ξεπερνά κατά κανόνα τις 300 ηµέρες. Η αύξηση του υπολοίπου των απαιτήσεων στις 30.06.2010 αποδίδεται και στην παρουσία εσόδων εισπρακτέων ύψους 3,4 εκ. περίπου. Ποσό ύψους 1 εκατ. περίπου από το υπόλοιπο του λογαριασµού των προµηθευτών και λοιπών υποχρεώσεων αφορά στο µέρισµα της χρήσης 2009, το οποίο θα καταβληθεί εντός του Αυγούστου του 2010. Μέρος δεύτερο: Προοπτικές και κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες για το δεύτερο εξάµηνο της χρήσης Στόχοι της διοίκησης του Οµίλου και κατά το δεύτερο εξάµηνο της τρέχουσας χρήσης είναι η υλοποίηση βάσεων υγιούς βραχυπρόθεσµης αλλά και µεσο-µακροπρόθεσµης ανάπτυξης. Ειδικότερα, στόχοι για το υπόλοιπο της χρήσης είναι: Α) Η ενίσχυση του χαρτοφυλακίου των παρεχόµενων υπηρεσιών µέσω του εµπλουτισµού του αλλά και της βελτίωσης των υφισταµένων µέσω της αξιοποίησης της συσσωρευµένης τεχνογνωσίας του Οµίλου Β) Η βελτίωση της αποδοτικότητας του Οµίλου Γ) Η εξέλιξη της υλοποίησης του στρατηγικού στόχου ανάπτυξης µέσω της διεύρυνσης της γεωγραφικής παρουσίας του Οµίλου. Σε σχέση µε τους πιθανούς κινδύνους ή τις αβεβαιότητες που θα µπορούσαν να έχουν επίδραση στα αποτελέσµατα του Οµίλου ή στη οµαλή εξέλιξη της επιχειρηµατικής δραστηριότητας παρατηρούµε τα κάτωθι: Όπως αναφέρθηκε ήδη στα πλαίσια της παρούσας έκθεσης, αλλά και έχει πρότερα αναλυθεί στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και επισηµανθεί στις Εκθέσεις των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών εκκρεµεί η είσπραξη επίδικων απαιτήσεων της εταιρείας από το ευρύτερο Ελληνικό ηµόσιο. Η διοίκηση του Οµίλου είναι αισιόδοξη για την επιτυχή έκβαση της υποθέσεως και τη συνεπαγόµενη είσπραξη των απαιτήσεων αυτών. Όµως σε περίπτωση µη θετικής έκβασης, µερικώς ή ολικώς, η εξέλιξη αυτή θα µπορούσε να έχει επίδραση στη διαµόρφωση των αποτελεσµάτων και των ιδίων κεφαλαίων του Οµίλου κατά το δεύτερο εξάµηνο της τρέχουσας χρήσης αλλά και για το σύνολο της χρήσης. (Λεπτοµερής αναφορά σε όλες τις επίδικες διαφορές της Εταιρείας γίνεται στις Ενδιάµεσες Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις της 30.06.2010) Η Εταιρία και ο Όµιλος εκτελεί για µεγάλο χρονικό διάστηµα το σηµαντικό έργο ηλεκτρονικής διακυβέρνησης, του Ιδρύµατος Κοινωνικών Ασφαλίσεων. H αρχικά ορισθείσα περίοδος εκτέλεσης του έργου έχει ολοκληρωθεί και έχει δοθεί παράταση εκτέλεσης του έργου ως τον Αύγουστο του 2010, η 8

οποία παράταση µπορεί να επεκταθεί περαιτέρω χρονικά, µέχρι τη λήξη της διαδικασίας δηµοπράτησης που βρίσκεται σε εξέλιξη. Εκτίµηση της διοίκησης είναι ότι η ποιότητα των παρεχόµενων υπηρεσιών, η τεχνογνωσία καθώς και η δυνατότητα της αποδοτικής εκτέλεσης του έργου, φέρνει τον όµιλο σε πλεονεκτική θέση ώστε να είναι και πάλι ο ανάδοχος του έργου. Σε κάθε περίπτωση όµως το αποτέλεσµα της διαδικασία δηµοπράτησης δεν µπορεί να προεξοφληθεί, αν και εκτιµάται ότι οι πιθανότητες για µια µη θετική εξέλιξη εντός της παρούσας χρήσης είναι σχετικά περιορισµένες. Γενικότερα σε σχέση µε λοιπούς κινδύνους παρατηρούµε τα εξής: Συναλλαγµατικός κίνδυνος Το συντριπτικά µεγαλύτερο µέρος των συναλλαγών του Οµίλου γίνεται σε ευρώ. Ο κύκλος εργασιών του εξωτερικού αποτελεί µικρό σχετικά µέρος του κύκλου εργασιών, ενώ µέρος αυτού γίνεται σε χώρες της ευρωζώνης. Γενικά εκτιµούµε ότι ο συναλλαγµατικός κίνδυνος ως σήµερα παραµένει περιορισµένος και δεν αναµένεται ουσιαστική διαφοροποίηση της κατάστασης κατά το δεύτερο εξάµηνο της χρήσης. Πιστωτικός κίνδυνος Οι απαιτήσεις του Οµίλου αφορούν κατά βάση το ελληνικό δηµόσιο και εταιρίες τηλεφωνίας. Συνεπώς ο όποιος πιστωτικός κίνδυνος είναι γενικά περιορισµένος. Κίνδυνος ρευστότητας Η καθυστέρηση είσπραξης σηµαντικών ποσών στο παρελθόν οδήγησε τη διοίκηση της εταιρίας στην προσπάθεια ανάπτυξης εργασιών που διαθέτουν βραχύ ταµειακό κύκλο και οι οποίες βελτιώνουν τη ρευστότητα της. Σε κάθε περίπτωση η υφιστάµενη χρηµατοοικονοµική διάρθρωση όπως και απρόσκοπτη εξέλιξη των δραστηριοτήτων του Οµίλου δεν προδιαγράφουν ισχυρό και συστηµατικό κίνδυνο ρευστότητας. Ενδεικτικά αναφέρουµε ότι ο δείκτης κάλυψης χρηµατοοικονοµικών εξόδων διαµορφώθηκε κατά το Α εξάµηνο σε 5,89 έναντι 5,22 την αντίστοιχη περίοδο το 2009, κάτι που καταδεικνύει την ικανότητα της εταιρίας να εξυπηρετεί το χρέος της. Αναλυτική περιγραφή των κινδύνων γίνεται στο σχετικό σηµείο των οικονοµικών καταστάσεων. Μέρος Τρίτο: Σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Η Εταιρεία και οι λοιπές εταιρείες του Οµίλου, στα πλαίσια των συνήθων επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων τους, διενεργούν συναλλαγές και µε συνδεδεµένα µε αυτές µέρη. Οι συναλλαγές αυτές διενεργούνται µε συνήθεις συνθήκες και όρους της αγοράς. Οι συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου µε ολική ενοποίηση απαλείφονται. Οι συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη σε επίπεδο Οµίλου και Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 9

i) Θυγατρικές εταιρείες 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Πωλήσεις-Έσοδα - - 55.900,44 38.581,14 Αγορές-Έξοδα - - 6.940.330,23 7.451.807,42 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Απαιτήσεις - - 6.729,54 - Υποχρεώσεις - - 2.671.739,19 3.992.720,46 ii) Συνδεδεµένες εταιρείες 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Πωλήσεις-Έσοδα 2.897,70 2.897,70 2.897,70 2.897,70 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Απαιτήσεις 55.581,61 52.579,57 55.581,61 52.579,57 iii) ιευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Συναλλαγές και αµοιβές διευθυντικών στελεχών και µελών της διοίκησης 917.513,33 449.204,60 764.124,80 309.437,35 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Υποχρεώσεις προς τα διευθυντικά στελέχη και µέλη της διοίκησης 36.734,90 37.679,84 31.796,74 32.649,51 εν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Οµίλου (και τις οικογένειές τους). Καλλιθέα, 02.08.2010 Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Θεοδόσης 10

Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση οικονοµικής θέσης της «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ» (η Εταιρεία) και των θυγατρικών της της 30 ης Ιουνίου 2010 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικών εσόδων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα της επισκόπησής µας, εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση 21 του Προσαρτήµατος όπου επισηµαίνεται η καθυστέρηση ρευστοποίησης απαιτήσεων της Εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου και ευρύτερου ηµόσιου τοµέα, συνολικού ποσού Ευρώ 12,2 εκ. Για µέρος των απαιτήσεων αυτών ποσού Ευρώ 11,3 εκ., η Εταιρεία είχε καταθέσει την 30.12.2005 αγωγή, ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών, η οποία συζητήθηκε διαδοχικά την 11.12.2007, 12.5.2009 και 10.11.2009 πλην όµως µέχρι σήµερα (26.08.2010) δεν έχει εκδοθεί η σχετική απόφαση. Σύµφωνα µε την εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου, η αναµενόµενη αυτή απόφαση του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών θα είναι θετική για την Εταιρεία και, ως εκ τούτου δεν έχει γίνει οποιαδήποτε πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις σε σχέση µε την υπόθεση αυτή. 11

Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 26 Αυγούστου 2010 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ρεγγίνα Σ. Λουκίσα Βασίλειος Ι. Λουµιώτης Αρ.Μ. ΣΟΕΛ 13791 Αρ.Μ. ΣΟΕΛ 11231 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 125 12

. Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις της 30 ης Ιουνίου 2010 Ενδιάµεση Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 18-57) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 13

Ενδιάµεση Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης Σηµείωση ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα Στοιχεία Ενεργητικού Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις 11 9.093.455,02 9.425.860,60 7.870.963,60 8.162.900,14 Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία 11 880.858,04 855.826,74 737.766,66 657.937,68 Υπεραξία Επιχείρησης 467.075,44 467.075,44 - - Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 137.598,04 119.242,80 75.253,24 72.211,76 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 12 - - 9.323.170,22 8.016.391,59 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία 13 5.250.011,00 5.250.011,00 2.180.000,00 2.180.000,00 Σύνολο 15.828.997,54 16.118.016,58 20.187.153,72 19.089.441,17 Κυκλοφοριακά Περιουσιακά Στοιχεία Ενεργητικού Αποθέµατα 80,50 80,50 80,50 80,50 Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις 14 40.396.346,47 41.242.269,49 37.180.381,47 37.921.305,81 Λοιπές Απαιτήσεις 15 6.784.020,38 3.718.757,24 4.591.600,77 2.890.768,90 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 21.164,20 38.645,14 21.164,20 38.645,14 Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα 16 4.431.347,86 6.976.516,91 3.587.091,14 5.900.432,79 Σύνολο 51.632.959,41 51.976.269,28 45.380.318,08 46.751.233,14 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ενεργητικού 67.461.956,95 68.094.285,86 65.567.471,80 65.840.674,31 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια Κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 8.354.400,00 8.354.400,00 8.354.400,00 8.354.400,00 Ίδιες µετοχές (122.015,24) (333.926,23) (122.015,24) (333.926,23) ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο 3.941.804,84 3.941.804,84 3.941.804,84 3.941.804,84 Αποθεµατικά 1.595.191,11 1.407.635,73 1.574.208,51 1.404.420,25 Αποτελέσµατα εις νέο 8.543.779,96 8.049.380,43 10.468.438,05 9.977.489,75 Ίδια Κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής 17 22.313.160,67 21.419.294,77 24.216.836,16 23.344.188,61 - ικαιώµατα µειοψηφίας(µη ελέγχουσα συµµετοχή) 443.564,61 408.886,28 - - Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 22.756.725,28 21.828.181,05 24.216.836,16 23.344.188,61 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 18 619.210,00 860.800,00 525.460,00 579.550,00 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 771.948,19 713.181,37 402.018,08 371.107,22 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 9 28.077,95 108.559,49 34.831,25 86.206,70 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 19 78.508,20 153.287,13 56.184,73 124.837,45 Επιχορηγήσεις 16.682,50 20.532,40 16.682,50 20.532,40 Συνολο 1.514.426,84 1.856.360,39 1.035.176,56 1.182.233,77 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 20 19.203.141,59 22.106.191,16 18.276.409,93 21.072.031,88 Υποχρεώσεις φόρου εισοδήµατος 1.209.990,34 406.554,40 1.051.505,23 261.980,92 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 18 22.023.730,94 21.577.049,43 20.344.487,63 19.707.736,39 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 19 163.941,96 199.949,43 148.056,29 182.502,74 Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις 590.000,00 120.000,00 495.000,00 90.000,00 Συνολο 43.190.804,83 44.409.744,42 40.315.459,08 41.314.251,93 Σύνολο υποχρεώσεων 44.705.231,67 46.266.104,81 41.350.635,64 42.496.485,70 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 67.461.956,95 68.094.285,86 65.567.471,80 65.840.674,31 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 18-57) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 14

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Αποδιδόµενα στους µετόχους της της µητρικής Μετοχικό κεφάλαιο Ίδιες µετοχές Αποθεµατικό διαφοράς από έκδοση µετοχών Υπέρ Το Άρτιο Τακτικό Αποθεµατικό Αποτελέσµατα εις νέον ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2009, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.255.469,37 5.599.377,30 375.596,77 19.192.722,05 Απόκτηση θυγατρικής - - - - - 1.936,23 1.936,23 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού - - - 152.166,36 (152.166,36) - - ιανοµή µερισµάτων - - - - (1.108.353,63) - (1.108.353,63) Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής - - - 152.166,36 (1.260.519,99) - (1.108.353,63) Συγκεντρωτικά Συνολικά Αποτελέσµατα Περιόδου 01.01-30.06.2009 - - - - 2.384.930,72 25.927,19 2.410.857,91 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου 2009 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.407.635,73 6.723.788,03 403.460,19 20.497.162,56 Υπόλοιπο, 1η Ιουλίου 2009, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.407.635,73 6.723.788,03 403.460,19 20.497.162,56 Προσαρµογές κονδυλίων από οριστικοποίηση καταµερισµού κόστους αγοράς θυγατρικής εταιρείας (Purchase Price Allocation) - - - - - 432,34 432,34 Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής - - - - - 432,34 432,34 Συγκεντρωτικά Συνολικά Αποτελέσµατα Περιόδου 01.07-31.12.2009 - - - - 1.325.592,40 4.993,75 1.330.586,15 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η εκεµβρίου 2009 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.407.635,73 8.049.380,43 408.886,28 21.828.181,05 Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2010, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.407.635,73 8.049.380,43 408.886,28 21.828.181,05 Αύξηση κεφαλαίου Θυγατρικής - - - - (98,41) 98,41 - Πώληση Ιδίων Μετοχών - 211.910,99 - - (133.513,30) - 78.397,69 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού - - - 187.555,38 (187.555,38) - - ιανοµή µερισµάτων - - - - (1.141.639,07) - (1.141.639,07) Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής - 211.910,99-187.555,38 (1.462.806,16) 98,41 (1.063.241,38) Συγκεντρωτικά Συνολικά Αποτελέσµατα Περιόδου 01.01-30.06.2010 - - - - 1.957.205,69 34.579,92 1.991.785,61 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου 2010 8.354.400,00 (122.015,24) 3.941.804,84 1.595.191,11 8.543.779,96 443.564,61 22.756.725,28 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 18-57) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 15

Μετοχικό κεφάλαιο Ίδιες µετοχές Αποθεµατικό διαφοράς από έκδοση µετοχών Υπέρ Το Άρτιο Τακτικό Αποθεµατικό Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2009, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.252.253,89 7.842.244,53 21.056.777,03 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού - - - 152.166,36 (152.166,36) - ιανοµή µερισµάτων - - - - (1.108.353,63) (1.108.353,63) Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής - - - 152.166,36 (1.260.519,99) (1.108.353,63) Συγκεντρωτικά Συνολικά Αποτελέσµατα Περιόδου 01.01-30.06.2009 - - - - 2.281.247,58 2.281.247,58 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου 2009 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.404.420,25 8.862.972,12 22.229.670,98 Υπόλοιπο, 1 Ιουλίου 2009, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.404.420,25 8.862.972,12 22.229.670,98 Συγκεντρωτικά Συνολικά Αποτελέσµατα Περιόδου 01.07-31.12.2009 - - - - 1.114.517,63 1.114.517,63 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 31η εκεµβρίου 2009 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.404.420,25 9.977.489,75 23.344.188,61 Υπόλοιπο κατά την 1η Ιανουαρίου 2010, σύµφωνα µε τα ΠΧΑ 8.354.400,00 (333.926,23) 3.941.804,84 1.404.420,25 9.977.489,75 23.344.188,61 Πώληση Ιδίων Μετοχών - 211.910,99 - - (133.513,30) 78.397,69 Σχηµατισµός τακτικού αποθεµατικού - - - 169.788,26 (169.788,26) - ιανοµή µερισµάτων - - - - (1.141.639,07) (1.141.639,07) Συναλλαγές µε ιδιοκτήτες µητρικής - 211.910,99-169.788,26 (1.444.940,63) (1.063.241,38) Συγκεντρωτικά Συνολικά Αποτελέσµατα Περιόδου 01.01-30.06.2010 - - - - 1.935.888,93 1.935.888,93 Υπόλοιπο των Ιδίων Κεφαλαίων κατά την 30η Ιουνίου 2010 8.354.400,00 (122.015,24) 3.941.804,84 1.574.208,51 10.468.438,05 24.216.836,16 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 18-57) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων. 16

Ενδιάµεση Κατάσταση ταµειακών ροών Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως Λειτουργικές δραστηριότητες 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Κέρδη προ φόρων 3.353.854,47 3.311.678,87 3.145.344,35 3.053.709,14 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 1.246.615,33 1.100.528,37 1.035.155,17 896.510,33 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων - Παραχωρηθέντων ικαιωµάτων (3.849,90) (8.001,14) (3.849,90) (3.849,90) Προβλέψεις 58.766,82 173.539,18 30.910,86 30.062,40 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (36.727,70) (45.876,65) (10.284,79) (59.699,81) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 685.069,96 777.733,08 648.376,91 703.141,18 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων - (27.633,06) - (27.633,06) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (2.265.148,31) (1.565.040,57) (970.514,14) (1.112.940,47) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (3.905.520,63) 28.504,07 (3.804.110,20) 290.247,20 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (580.461,63) (828.809,33) (545.928,43) (738.526,12) Καταβεβληµένοι φόροι (228.818,48) (268.817,32) (165.312,28) (217.123,24) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) (1.676.220,07) 2.647.805,50 (640.212,45) 2.813.897,65 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών,συγγενών,κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων - (1.557.738,50) (1.306.778,63) (2.043.125,00) Αγορά ενσώµατων και άϋλων πάγιων στοιχείων (943.160,65) (1.642.103,24) (828.961,03) (1.630.682,39) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων πάγιων στοιχείων 500,00 452.945,66 5.711,60 120.061,92 Αγορά συγγενών επιχειρήσεων - - - - Τόκοι εισπραχθέντες 27.027,38 24.421,72 27.027,34 24.421,69 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) (915.633,27) (2.722.474,36) (2.103.000,72) (3.529.323,78) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Πώληση Ιδίων µετοχών 78.397,69-78.397,69 - Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 8.724.206,00 12.330.000,00 6.360.000,00 10.256.000,00 Ανάληψη χρηµατοδοτικών µισθώσεων - - - - Εξοφλήσεις δανείων (8.539.796,00) (11.069.590,00) (5.800.090,00) (8.543.090,00) Εξοφλήσεις υποχρεώσεων από χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) (110.786,40) (212.986,96) (103.099,17) (179.660,27) Μερίσµατα πληρωθέντα (105.337,00) (20.190,64) (105.337,00) (20.190,64) Σύνολο εισροών/(εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 46.684,29 1.027.232,40 429.871,52 1.513.059,09 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιόδου (α) + (β) + (γ) (2.545.169,05) 952.563,54 (2.313.341,65) 797.632,96 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 6.976.516,91 4.668.737,66 5.900.432,79 3.560.251,77 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 4.431.347,86 5.621.301,20 3.587.091,14 4.357.884,73 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις (σελ. 18-57) αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. 17

Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες: Η «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» µε διακριτικό τίτλο «NEWSPHONE HELLAS SA» (εφεξής καλούµενη «Εταιρεία») ιδρύθηκε στην Ελλάδα, στις 23 Σεπτεµβρίου 1995 και καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιρειών µε ΑΡ.Μ.Α.Ε. 33090/01/Β/95/1666. Αναφορές, εφεξής, µε την λέξη «Όµιλος» περιλαµβάνουν την «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» και τις ενοποιούµενες θυγατρικές της. Η διάρκεια της Εταιρείας, σύµφωνα µε το καταστατικό της, ανέρχεται σε πενήντα (50) χρόνια από την ίδρυσή της. Η «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε» καθώς και δύο από τις θυγατρικές της, η «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» και η «ΝΟΕΤΡΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΡΟΗΓΜΕΝΕΣ ΕΦΑΡΜΟΓΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΩΝ ΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ», δραστηριοποιούνται στον τοµέα της τηλεηχοαναφοράς και των µεγάλων εξειδικευµένων πληροφοριακών συστηµάτων. Η έδρα και των τριών Εταιριών βρίσκεται στην Λ. Θησέως 280 176 75, στο ήµο Καλλιθέας και η διεύθυνσή τους στο διαδίκτυο είναι www.newsphone.gr, www.callcenter.gr και www.noetron.gr. Οι Εταιρείες του Οµίλου έχουν τη µορφή των Ανωνύµων Εταιρειών και η µητρική Εταιρεία «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, από τη χρήση 2003. Η θυγατρική «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» δραστηριοποιείται στον κλάδο της πληροφορικής και της ηλεκτρονικής ενηµέρωσης σε θέµατα συλλογής και διάθεσης προκυρήξεων διαγωνισµών προµηθειών του ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα.Η έδρα της βρίσκεται στην Λ. Θησέως 280 176 75, στο ήµο Καλλιθέας και η διεύθυνσή της στο διαδίκτυο είναι www.akep.gr. Η θυγατρική ERGOPHONE HOLDING B.V. έχει σαν αντικείµενο την συµµετοχή σε εταιρείες του εξωτερικού, εδρεύει στην Ολλανδία και η διεύθυνσή της είναι Prins Bernhardplein 200, 1097 JB Amsterdam καθώς και η θυγατρική της DATAFON B.V. που επίσης εδρεύει στη Ολλανδία D.Frederik Roestestraat 123-1 1076 EE Amsterdam µε παρεµφερές αντικείµενο. Το σύνολο των µετοχών σε κυκλοφορία, την 30 η Ιουνίου 2010, ανήρχετο σε 27.750.099 τεµάχια (µετά την αφαίρεση των ιδίων µετοχών). Ο Όµιλος σήµερα δραστηριοποιείται σε 2 επιχειρηµατικούς τοµείς. Τις πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης οι οποίες περιλαµβάνουν υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, οι οποίες παρέχονται στο κοινό είτε σε συνεργασία µε τα δίκτυα σταθερής και κινητής τηλεφωνίας, είτε απευθείας ως Newsphone Hellas branded services όπως είναι οι πληροφορίες αποτελεσµάτων, οι πληροφορίες τηλεφωνικού καταλόγου, οι καµπάνιες SMS, οι υπηρεσίες Mobile Content, οι πληροφορίες ώρας, οι πληροφορίες καιρού κ.α. Τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης (e-government) για την ανάπτυξη καινοτόµων υπηρεσιών µε στόχο την βελτίωση της ποιότητας εξυπηρέτησης του πολίτη. 18

Σύνθεση ιοικητικού Συµβουλίου Γεώργιος Α. Θεοδόσης Τερέζα Γ. Θεοδόση Ευστράτιος Ν. Απέργης Σπυρίδων Β. Πυροµµάλλης ηµήτριος Μ. Τρανάκας Αθανάσιος Θ. Αργυρόπουλος Πρόεδρος, εκτελεστικό µέλος Αντιπρόεδρος, εκτελεστικό µέλος ιευθύνων Σύµβουλος, εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Ανεξάρτητο µη εκτελεστικό µέλος Μη εκτελεστικό µέλος Το ιοικητικό Συµβούλιο εκλέχθηκε από την Γενική Συνέλευση της 27 ης Σεπτεµβρίου 2008 και η θητεία του λήγει την 30 η Σεπτεµβρίου 2013 Συνεργαζόµενες Τράπεζες ALPHA BANK ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK CITIBANK PROTON BANK ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ FIRST BUSINESS BANK PRO BANK Εποπτεύουσα αρχή Υπουργείο Οικονοµίας, Ανταγωνιστικότητας και Ναυτιλίας, ιεύθυνση Ανωνύµων Εταιρειών και Πίστεως. Αριθµός Μητρώου Ανωνύµων Εταιριών 33090/06/Β/95/3 Αριθµός Φορολογικού Μητρώου 094433327 Noµικός Σύµβουλος Αθανάσιος Αργυρόπουλος Εσωτερικός ελεγκτής Παρασκευή Κέκου Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ρεγγίνα Σ. Λουκίσα Βασίλειος Ι. Λουµιώτης ΣΟΛ Α.Ε.Ο.Ε. Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο της 02-08-2010. 2. Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων: (α) Βάση κατάρτισης των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων και λογιστικές αρχές Οι Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρείας της 30 ης Ιουνίου 2010, που καλύπτουν την περίοδο από 1 η Ιανουαρίου έως και την 30 η Ιουνίου 2010, έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως αυτή τροποποιείται µε την αναπροσαρµογή συγκεκριµένων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε τρέχουσες αξίες, την αρχή της συνέχισης της δραστηριότητας (going concern) και είναι σύµφωνες µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς («.Π.Χ.Α.») όπως αυτά έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (I.A.S.B.) καθώς και των ερµηνειών τους, όπως αυτές έχουν εκδοθεί από την 19

Επιτροπή Ερµηνείας Προτύπων (I.F.R.I.C.) του I.A.S.B. και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαική Ενωση, σύµφωνα µε τον Κανονισµό αριθ. 1606/2002 της Ευρωπαικής Ένωσης και ειδικότερα σύµφωνα µε τις διατάξεις του ΛΠ 34 «Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις». Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α. (IFRS) απαιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και µεθόδων της Εταιρείας. Σηµαντικές παραδοχές από τη ιοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και µεθόδων της Εταιρείας έχουν επισηµανθεί όπου κρίνεται σκόπιµο. Τα ποσά που περιλαµβάνονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά στις επιµέρους σηµειώσεις. Οι λογιστικές αρχές και µέθοδοι, που εφαρµόστηκαν για την κατάρτιση των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων της 30 ης Ιουνίου 2010, είναι ίδιες µε αυτές που περιγράφονται στις δηµοσιευµένες οικονοµικές καταστάσεις της χρήσεως που έληξε την 31 η τις παρακάτω αλλαγές: εκεµβρίου 2009 και έχουν εφαρµοσθεί µε συνέπεια, εκτός από (β) Αλλαγές σε λογιστικές αρχές Ο Όµιλος έχει υιοθετήσει όλα τα νέα πρότυπα και τις διερµηνείες, η εφαρµογή των οποίων έγινε υποχρεωτική για τις χρήσεις που άρχισαν την 1 η Ιανουαρίου 2010. Κατωτέρω παρουσιάζονται τα πρότυπα τα οποία έχουν εφαρµογή στον Όµιλο και έχουν υιοθετηθεί από την 1 η Ιανουαρίου 2010, καθώς και τα πρότυπα τα οποία είναι µεν υποχρεωτικά από την 1 η Ιανουαρίου 2010, ωστόσο δεν είναι εφαρµόσιµα στον Όµιλο. 2010) (γ) Αλλαγές σε Λογιστικές Αρχές (Τροποποιήσεις στα δηµοσιευµένα πρότυπα έναρξης ισχύος Οι αλλαγές σε λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν αναλύονται ως ακολούθως: Ετήσιες Βελτιώσεις 2009 Κατά το 2009 το ΣΛΠ προέβη στην έκδοση των ετήσιων Βελτιώσεων στα.π.χ.α. για το 2009 µια σειρά προσαρµογών σε 12 Πρότυπα που αποτελεί µέρος του προγράµµατος για ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Το πρόγραµµα των ετήσιων βελτιώσεων του ΣΛΠ στοχεύει στο να πραγµατοποιούνται απαραίτητες αλλά µη επείγουσες προσαρµογές σε.π.χ.α. τα οποία δεν θα αποτελέσουν µέρος κάποιου µεγαλύτερου προγράµµατος αναθεωρήσεων. (δ) Πρότυπα, τροποποιήσεις και αναθεωρήσεις σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ αλλά δεν έχουν εφαρµογή στον Όµιλο Υιοθέτηση του αναθεωρηµένου.π.χ.α. 3: «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και του αναθεωρηµένου ΛΠ 27: «Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις και λογιστικός χειρισµός για επενδύσεις σε θυγατρικές» Το αναθεωρηµένο.π.χ.α. 3 εισάγει µια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισµό συνενώσεων επιχειρήσεων οι 20

οποίες επηρεάζουν το ποσό της αναγνωρισθείσας υπεραξίας, τα αποτελέσµατα της αναφερόµενης περιόδου στην οποία πραγµατοποιείται η απόκτηση επιχειρήσεων και τα µελλοντικά αποτελέσµατα. Αυτές οι αλλαγές περιλαµβάνουν την εξοδοποίηση δαπανών που σχετίζονται µε την απόκτηση και την αναγνώριση µεταγενέστερων µεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόµενου τιµήµατος ( contingent consideration ) στα αποτελέσµατα. Το τροποποιηµένο ΛΠ 27 απαιτεί συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συµµετοχής σε θυγατρική, ενω διατηρείται ο έλεγχος, να καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Επιπλέον, το τροποποιηµένο πρότυπο µεταβάλλει το λογιστικό χειρισµό για τις ζηµίες που πραγµατοποιούνται από θυγατρική εταιρεία καθώς και από την απώλεια του ελέγχου θυγατρικής. Όλες οι αλλαγές των ανωτέρω προτύπων θα εφαρµοστούν µελλοντικά και θα επηρεάσουν µελλοντικές αποκτήσεις και συναλλαγές µε µετόχους µειοψηφίας. Το αναθεωρηµένα πρότυπα αναµένεται να επηρεάσουν τη λογιστική αντιµετώπιση συνενώσεων επιχειρήσεων µελλοντικών περιόδων, ενώ η επίδραση αυτή θα εκτιµηθεί όταν αυτές οι συνενώσεις πραγµατοποιηθούν ΛΠ 39: «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Αναγνώριση και Αποτίµηση» - Τροποποίηση του ΛΠ 39 για στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις λογιστικής αντιστάθµισης Η τροποποίηση του ΛΠ 39 αποσαφηνίζει θέµατα λογιστικής αντιστάθµισης και πιο συγκεκριµένα τον πληθωρισµό και τον one-sided κίνδυνο ενός αντισταθµιζόµενου στοιχείου. Η εφαρµογή της τροποποίησης δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου. Τροποποιήσεις στο.π.χ.α. 2: «Παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών» Το ΣΛΠ προχώρησε σε έκδοση τροποποίησης του.π.χ.α. 2 αναφορικά µε τις συνθήκες επένδυσης του κεφαλαίου σύνταξης και της ακύρωσης του. Κανένα από τα τωρινά προγράµµατα πληρωµών βασιζόµενων σε συµµετοχικούς τίτλους δεν επηρεάζεται από τις τροποποιήσεις αυτές. Η ιοίκηση εκτιµά ότι οι τροποποιήσεις του.π.χ.α. 2 δε θα έχουν επίδραση στις λογιστικές πολιτικές του Οµίλου. ΛΠ 32-(Τροποποίηση) «Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση» - Ταξινόµηση Εκδόσεων ικαιωµάτων σε Μετοχές. Η Τροποποίηση αναθεωρεί τον ορισµό της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης στο ΛΠ 32 µε σκοπό την ταξινόµηση κάποιων δικαιωµάτων προαίρεσης ή δικαιωµάτων αγοράς µετοχών (που αναφέρονται µαζί ως «δικαιώµατα (rights)») ως συµµετοχικούς τίτλους. Ε.Π.Χ.Α. 15: Συµφωνίες Κατασκευής Ακινήτων Σκοπός της ιερµηνείας 15 είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά µε τα ακόλουθα δύο ζητήµατα: Αν οι συµφωνίες κατασκευής ακινήτων εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής του ΛΠ 11 ή του ΛΠ 18. Πότε θα πρέπει να αναγνωρίζεται το έσοδο που προκύπτει από τις συµφωνίες κατασκευής ακινήτων. Η παρούσα ιερµηνεία εφαρµόζεται κατά την λογιστική αναγνώριση των εσόδων και των σχετιζόµενων µε αυτά εξόδων, των επιχειρήσεων που αναλαµβάνουν την κατασκευή ακινήτων είτε απευθείας είτε µέσω υπεργολάβων. Οι συµφωνίες που εντάσσονται στο πεδίο εφαρµογής της ιερµηνείας 15 είναι οι συµφωνίες κατασκευής ακινήτων. Επιπρόσθετα της κατασκευής ακινήτων, αυτού του είδους οι συµφωνίες µπορεί να περιλαµβάνουν την 21

παράδοση και άλλων αγαθών ή υπηρεσιών. Ε.Π.Χ.Α. 16: Αντισταθµίσεις Καθαρής Επένδυσης σε Επιχειρηµατική ραστηριότητα του Εξωτερικού Οι επενδύσεις σε επιχειρηµατικές δραστηριότητες του εξωτερικού µπορεί να κατέχονται άµεσα από µία µητρική επιχείρηση ή έµµεσα από κάποια θυγατρική της. Σκοπός της ιερµηνείας 16 είναι η παροχή καθοδήγησης σχετικά µε τη φύση των αντισταθµιζόµενων κινδύνων και το ποσό που έχει αναγνωριστεί στο αντισταθµιζόµενο στοιχείο για το οποίο έχει προσδιοριστεί σε µία σχέση αντιστάθµισης, και το ποια ποσά πρέπει να ανακατατάσσονται από ίδια κεφάλαια στα αποτελέσµατα ως προσαρµογές ανακατάταξης, µε τη διάθεση της επιχειρηµατικής δραστηριότητας του εξωτερικού. Η ιερµηνεία 16 εφαρµόζεται από µία επιχείρηση, η οποία αντισταθµίζει τον συναλλαγµατικό κίνδυνο που προέρχεται από µία καθαρή επένδυση σε επιχειρηµατική δραστηριότητα του εξωτερικού και επιδιώκει να καλύψει τις προϋποθέσεις της λογιστική αντιστάθµισης, σύµφωνα µε το ΛΠ 39. Η παρούσα ιερµηνεία εφαρµόζεται µόνο σε αντισταθµίσεις καθαρών επενδύσεων σε επιχειρηµατικές δραστηριότητες στο εξωτερικό, ενώ δεν έχει εφαρµογή σε άλλους τύπους λογιστικής αντιστάθµισης, όπως για παράδειγµα για αντισταθµίσεις εύλογης αξίας ή ταµειακών ροών. Ε.Π.Χ.Α. 17: ιανοµές µη ταµειακών στοιχείων του ενεργητικού στους Ιδιοκτήτες Όταν µία επιχείρηση προβαίνει στην ανακοίνωση διανοµής και έχει την υποχρέωση να διανείµει στοιχεία του ενεργητικού που αφορούν στους ιδιοκτήτες της, θα πρέπει να αναγνωρίζει µία υποχρέωση για αυτά τα πληρωτέα µερίσµατα. Σκοπός της ιερµηνείας 17 είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά µε το πότε θα πρέπει µία επιχείρηση να αναγνωρίζει τα µερίσµατα πληρωτέα, το πώς θα πρέπει να τα µετρά καθώς και, το πώς θα πρέπει να λογιστικοποιεί τις διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας των στοιχείων του ενεργητικού που διανέµονται και της λογιστικής αξίας των πληρωτέων µερισµάτων όταν η επιχείρηση εξοφλεί τα µερίσµατα πληρωτέα. Ε.Π.Χ.Α. 18: Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από Πελάτες Η ιερµηνεία 18 εφαρµόζεται κυρίως στις επιχειρήσεις ή οργανισµούς κοινής ωφέλειας. Σκοπός της Ε.Π.Χ.Α. 18 είναι η αποσαφήνιση των απαιτήσεων των.π.χ.α. σχετικά µε τις συµφωνίες κατά τις οποίες µια επιχείρηση λαµβάνει από ένα πελάτη της µέρος ενσώµατων παγίων ( οικόπεδα, κτηριακές εγκαταστάσεις ή εξοπλισµό) το οποίο η επιχείρηση θα πρέπει να χρησιµοποιήσει είτε µε σκοπό ο πελάτης να αποτελέσει µέρος ενός δικτύου ή µε σκοπό ο πελάτης να αποκτήσει συνεχή πρόσβαση στη παροχή αγαθών ή υπηρεσιών (όπως για παράδειγµα παροχή ηλεκτρισµού ή νερού). Σε ορισµένες περιπτώσεις, µια επιχείρηση λαµβάνει µετρητά από τους πελάτες της τα οποία θα πρέπει να χρησιµοποιηθούν για την απόκτηση ή τη κατασκευή κάποιας εγκατάστασης µε σκοπό τη διασύνδεση του πελάτη µε το δίκτυο ή τη παροχή αδιάλειπτης πρόσβασης στο δίκτυο αγαθών ή υπηρεσιών (ή και στα δύο ταυτόχρονα). Η ιερµηνεία 18 αποσαφηνίζει τις περιπτώσεις κατά τις οποίες πληρείται ο ορισµός του ενσώµατου παγίου, την αναγνώριση και επιµέτρηση του αρχικού κόστους. Επιπλέον προσδιορίζει τον τρόπο µε τον οποίο µπορεί να γίνει η εξακρίβωση της υποχρέωσης για τη παροχή των ανωτέρω υπηρεσιών µε αντάλλαγµα το ενσώµατο πάγιο καθώς 22

και τον τρόπο αναγνώρισης του εσόδου και τη λογιστική αντιµετώπιση τον µετρητών που λαµβάνονται από τους πελάτες. (ε) Πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες σε ήδη υπάρχοντα πρότυπα τα οποία δεν έχουν ακόµα τεθεί σε ισχύ και δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε.. Επιπλέον, το ΣΛΠ έχει προχωρήσει στην έκδοση των παρακάτω νέων.π.χ.α., τροποποιήσεων και διερµηνειών, τα οποία δεν είναι υποχρεωτικά για τις παρουσιαζόµενες οικονοµικές καταστάσεις και τα οποία µέχρι την ηµεροµηνία έκδοσης αυτών των οικονοµικών καταστάσεων δεν είχαν υιοθετηθεί από την ΕΕ..Π.Χ.Α. 9: «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα» Το ΣΛΠ σχεδιάζει να αντικαταστήσει πλήρως το ΛΠ 39 «Χρηµατοοικονοµικά µέσα αναγνώριση και αποτίµηση» κατά το τέλος του 2010, το οποίο θα τεθεί σε εφαρµογή για ετήσιες οικονοµικές περιόδους που ξεκινούν την 1 Ιανουαρίου 2013. Το.Π.Χ.Α. 9 αποτελεί το πρώτο στάδιο του συνολικού σχεδίου αντικατάστασης του ΛΠ 39. Τα βασικά στάδια έχουν ως εξής: 1ο στάδιο: Αναγνώριση και αποτίµηση 2ο στάδιο: Μεθοδολογία αποµείωσης 3ο στάδιο: Λογιστική αντιστάθµισης Ένα επιπλέον σχέδιο πραγµατεύεται µε τα θέµατα που αφορούν στη διακοπή αναγνώρισης. Το.Π.Χ.Α. 9 στοχεύει στη µείωση της πολυπλοκότητας στη λογιστική αντιµετώπιση των χρηµατοπιστωτικών µέσων παρέχοντας λιγότερες κατηγορίες χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και µια αρχή µε βάση προσέγγιση για την ταξινόµησή τους. Κατά το νέο πρότυπο, η οικονοµική οντότητα ταξινοµεί τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού είτε στο αποσβεσµένο κόστος είτε στην εύλογη αξία βάσει: α) του επιχειρηµατικού µοντέλου της επιχείρησης για τη διαχείριση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού, και β) των χαρακτηριστικών των συµβατών ταµειακών ροών των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού (αν δεν έχει επιλέξει να ορίσει το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων). Η ύπαρξη µονό δυο κατηγοριών - αποσβεσµένο κόστος και εύλογη αξία σηµαίνει ότι θα απαιτείται µόνο ένα µοντέλο αποµείωσης στο πλαίσιο του νέου προτύπου, µειώνοντας έτσι την πολυπλοκότητα. Η επίδραση από την εφαρµογή του.π.χ.α. 9 αξιολογείται από την επιχείρηση καθώς αναµένεται να υπάρχει επίδραση στα Ίδια Κεφάλαια και τα αποτελέσµατα από το επιχειρηµατικό µοντέλο που θα διαλέξει η επιχείρηση για τη διαχείριση των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού της. Τροποποίηση στο.π.χ.α. 1 «.Π.Χ.Α. Πρώτη Εφαρµογή» - Επιπρόσθετες Εξαιρέσεις για Εταιρίες που Εφαρµόζουν τα.π.χ.α. για Πρώτη Φορά Η τροποποίηση παρέχει εξαίρεση από την αναδροµική εφαρµογή των.π.χ.α. στην επιµέτρηση στοιχείων του ενεργητικού στους τοµείς πετρελαίου, φυσικού αερίου και µισθώσεων. Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2010. Η τροποποίηση δεν είναι εφαρµόσιµη στις εργασίες του Οµίλου. 23

Τροποποίηση στο.π.χ.α. 1 «.Π.Χ.Α. Πρώτη Εφαρµογή» - Περιορισµένες Εξαιρέσεις από τη Συγκριτική Πληροφόρηση για τις Γνωστοποιήσεις του.π.χ.α. 7 για Εταιρίες που Εφαρµόζουν τα.π.χ.α. για Πρώτη Φορά Η Τροποποίηση παρέχει εξαιρέσεις σε εταιρίες που εφαρµόζουν τα.π.χ.α. για πρώτη φορά από την υποχρέωση να παρέχουν συγκριτικές πληροφορίες σε σχέση µε τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από το.π.χ.α. 7 «Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις». Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2010. Η τροποποίηση αυτή δεν εφαρµόζεται για τον Όµιλο. ΛΠ 24 «Γνωστοποιήσεις Συνδεδεµένων Μερών (αναθεώρηση)» Με την παρούσα τροποποίηση αποσαφηνίζεται η έννοια των συνδεδεµένων µερών και επιχειρείται µείωση στις γνωστοποιήσεις των συναλλαγών ανάµεσα σε συνδεδεµένα µέρη του δηµοσίου. Συγκεκριµένα, καταργείται η υποχρέωση των συνδεδεµένων µερών δηµοσίου να γνωστοποιήσουν τις λεπτοµέρειες όλων των συναλλαγών µε το δηµόσιο και µε άλλα συνδεδεµένα µέρη δηµοσίου, αποσαφηνίζει και απλοποιεί τον ορισµό του συνδεδεµένου µέρους και επιβάλλει την γνωστοποίηση όχι µόνο των σχέσεων, των συναλλαγών και των υπολοίπων ανάµεσα στα συνδεδεµένα µέρη αλλά και των δεσµεύσεων τόσο στις ατοµικές όσο και στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Η τροποποίηση αυτή, η οποία δεν έχει ακόµη υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, έχει υποχρεωτική εφαρµογή από την 1 η Ιανουαρίου 2011. Η εφαρµογή του αναθεωρηµένου προτύπου δεν αναµένεται να έχει ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις. Ε.Π.Χ.Α.14 (Τροποποίηση)- «Προπληρωµές ελάχιστον κεφαλαιακών απαιτήσεων» Η Τροποποίηση έγινε για να άρει τον περιορισµό που είχε µια οντότητα στο να αναγνωρίσει ένα στοιχείο του ενεργητικού που προέκυπτε από εθελοντικές προπληρωµές που έκανε προς ένα πρόγραµµα παροχών προκειµένου να καλύψει τις ελάχιστες κεφαλαιακές υποχρεώσεις του. Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2011. Η διερµηνεία δεν είναι εφαρµόσιµη στον Όµιλο. Ε.Π.Χ.Α. 19: Εξόφληση Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων µέσω Συµµετοχικών Τίτλων Η ιερµηνεία 19 εξετάζει το θέµα της λογιστικής αντιµετώπισης των περιπτώσεων όταν οι όροι µιας χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης αποτελούν αντικείµενο επαναδιαπραγµάτευσης και ως αποτέλεσµα η οντότητα εκδίδει µετοχικούς τίτλους στον πιστωτή για να εξοφλήσει το σύνολο ή µέρος της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης. Τέτοιες συναλλαγές αναφέρεται µερικές φορές ως ανταλλαγές «χρεωστικών συµµετοχικών τίτλων» ή συµφωνίες ανταλλαγής µετοχών, και η συχνότητα τους αυξάνεται κατά τη διάρκεια της οικονοµικής κρίσης. Πριν από τη δηµοσίευση της Ε.Π.Χ.Α. 19, υπήρχε σηµαντική ποικιλοµορφία στη λογιστική αντιµετώπιση αυτών των συναλλαγών. Η νέα ιερµηνεία εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου 2010, και επιτρέπεται η πρόωρη υιοθέτηση. Η ιερµηνεία 19 αφορά µόνο τη λογιστική του οφειλέτη σε τέτοιες ανταλλαγές. εν έχει εφαρµογή όταν η πιστωτής είναι επίσης άµεσος ή έµµεσος µέτοχος και ενεργεί υπό την ιδιότητά του, ή όταν ο πιστωτής και η οντότητα ελέγχονται από το ίδιο µέρος ή µέρη πριν και µετά την συναλλαγή και η ουσία της συναλλαγής 24

περιλαµβάνει διανοµής κεφαλαίου από ή στην οντότητα. Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις που εξοφλούνται µέσω έκδοσης συµµετοχικών τίτλων σύµφωνα µε τους αρχικούς όρους της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης είναι επίσης εκτός πεδίου εφαρµογής της ιερµηνείας. Η ιερµηνεία 19 απαιτεί από τον οφειλέτη να αντιµετωπίζει λογιστικά την χρηµατοοικονοµική υποχρέωση που έχει εξοφληθεί µε συµµετοχικούς τίτλους ως εξής: η έκδοση συµµετοχικών τίτλων στον οφειλέτη για εξόφληση µίας χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης ή ενός τµήµατος µίας χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης είναι η ανταλλαγή που καταβάλλεται σύµφωνα µε την παράγραφο 41 του ΛΠ 39 η οντότητα επιµετρά τους συµµετοχικούς τίτλους που εκδίδονται στην εύλογη αξία, εκτός εάν δεν µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Εάν η εύλογη αξία των συµµετοχικών τίτλων δεν µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα, τότε χρησιµοποιείται η εύλογη αξία της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης που έχει εξοφληθεί Η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας της χρηµατοοικονοµικής υποχρέωσης που εξοφλείται και του ανταλλάγµατος που καταβάλλεται αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα. Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 η Ιουλίου 2010. Ο Όµιλος δεν έχει σκοπό να εφαρµόσει κανένα από τα Πρότυπα ή τις ιερµηνείες νωρίτερα. Με βάση την υπάρχουσα δοµή του Οµίλου και τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η ιοίκηση δεν αναµένει σηµαντικές επιδράσεις στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου από την εφαρµογή των ανωτέρω Προτύπων και διερµηνειών, όταν αυτά καταστούν εφαρµόσιµα. (στ) Σηµαντικές λογιστικές αποφάσεις, εκτιµήσεις και παραδοχές Κατά την σύνταξη των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα.π.χ.α., απαιτείται η ιοίκηση να λάβει αποφάσεις, να διενεργήσει εκτιµήσεις και να χρησιµοποιήσει παραδοχές που επιδρούν στα ποσά µε τα οποία απεικονίζονται σε αυτές, τα περιουσιακά στοιχεία, οι υποχρεώσεις, τα έσοδα και οι δαπάνες. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί να διαφοροποιηθούν, λόγω αυτών των εκτιµήσεων. Οι εκτιµήσεις εξετάζονται συνεχώς και βασίζονται σε ιστορικά στοιχεία και άλλους παράγοντες, όπως προσδοκίες µελλοντικών γεγονότων που αναµένεται να πραγµατοποιηθούν κάτω από τις υπάρχουσες συνθήκες. (ζ) Λογιστικές αποφάσεις Κατά την διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών και µεθόδων λαµβάνονται αποφάσεις από την ιοίκηση που σχετίζονται µε: Ταξινόµηση των επενδύσεων Ανακτησιµότητα των λογαριασµών απαιτήσεων Απαξίωση αποθεµάτων Την ταξινόµηση µιας µίσθωσης σαν λειτουργική ή χρηµατοοικονοµική. (η) Παραδοχές και εκτιµήσεις Η απεικόνιση της αξίας ορισµένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων στις οικονοµικές καταστάσεις 25

απαιτεί την χρήση εκτιµήσεων που στηρίζονται σε παραδοχές, σχετικές µε αξίες και συνθήκες που δεν είναι γνωστές µε βεβαιότητα κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. Ο Όµιλος αξιολογεί συνεχώς τις εκτιµήσεις τις οποίες διενεργεί, βασιζόµενος, σε ιστορικά στοιχεία, στην εργασία ειδικών συµβούλων, σε τάσεις και µεθόδους που θεωρούνται κατάλληλες για την εκτίµηση συγκεκριµένων συνθηκών, καθώς και σε εκτιµήσεις για το πώς οι παραδοχές που λαµβάνει µπορεί να µεταβληθούν στο µέλλον. Παραδοχές και εκτιµήσεις απατούνται για την απεικόνιση: Των προβλέψεων µελλοντικών πληρωτέων φόρων εισοδήµατος και αναβαλλόµενων φόρων. Της εύλογης αξίας λοιπών χρηµατοοικονοµικών µέσων Των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις Ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων Σηµαντικές παραδοχές από την ιοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και µεθόδων του Οµίλου επισηµαίνονται όπου κρίνεται σκόπιµο. (θ) οµή του Οµίλου Οι Εταιρείες του Οµίλου οι οποίες περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι οι εξής: Εταιρείες που ενοποιήθηκαν Ε ΡΑ- ΧΩΡΑ Ποσοστό Μέθοδος Ενοποίησης ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ ΕΛΛΑ Α Μητρική Ολική ενοποίηση CALL CENTER ΕΛΛΑΣ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 70,00% Ολική ενοποίηση ΝΟΕΤΡΟΝ ΑΕ ΕΛΛΑ Α 99,272% Ολική ενοποίηση Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. ΕΛΛΑ Α 98,68% Ολική ενοποίηση ERGOPHONE HOLDING B.V. ΟΛΛΑΝ ΙΑ 100,00% Ολική ενοποίηση DATAFON B.V. ΟΛΛΑΝ ΙΑ 100%(Έµµεση) Ολική ενοποίηση 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου: Ο Όµιλος και η Εταιρεία εκτίθενται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως κινδύνους αγοράς, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, καθώς και κίνδυνο από µεταβολές επιτοκίων. Καταβάλλεται συστηµατική προσπάθεια ελέγχου των παραπάνω κινδύνων και περιορισµού των πιθανών αρνητικών επιπτώσεων στην εύρυθµη λειτουργία και τη διαµόρφωση των οικονοµικών αποτελεσµάτων του Οµίλου. Η ιοίκηση εστιάζει την προσοχή της στην ισορροπηµένη ανάπτυξη των υφιστάµενων δραστηριοτήτων του οµίλου όπως και στην προσεκτική αξιολόγηση των προτάσεων ή σχεδίων που αφορούν την επέκταση της στο µέλλον. Στόχος είναι η δηµιουργία ενός διευρυµένου χαρτοφυλακίου υπηρεσίων όπου θα επιτυγχάνεται η ανάπτυξη σε συνδυασµό µε τη διασπορά κινδύνου. i) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος και η Εταιρεία έως και σήµερα δεν είναι εκτεθειµένοι σε συναλλαγµατικούς κινδύνους. Η ενίσχυση της δραστηριοποίησης του Οµίλου στο εξωτερικό, ενδέχεται να αποτελέσει την αιτία ύπαρξης συναλλαγµατικού 26

κινδύνου στο µέλλον. Εκτιµάται όµως ότι σε κάθε περίπτωση αυτός ο κίνδυνος θα είναι περιορισµένος για δύο λόγους. Αφενός προβλέπεται ότι σηµαντικό µέρος των πωλήσεων θα εξακολουθήσει να λαµβάνει χώρα εντός της ευρωζώνης και αφετέρου γιατί οι πωλήσεις αφορούν έργα µε βραχύ ορίζοντα ολοκλήρωσης. Επίσης σηµειώνεται ότι το σύνολο των δανειακών υποχρεώσεων του Οµίλου έχει συναφθεί σε ευρώ. ii) Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος και η Εταιρεία παρέχει υπηρεσίες σε αναγνωρισµένα και φερέγγυα αντισυµβαλλόµενα µέρη. Είναι πολιτική της Εταιρείας και του Οµίλου γενικότερα όπως όλοι οι πελάτες, στους οποίους παρέχονται υπηρεσίες επί πιστώσει, υποβάλλονται σε διαδικασίες πιστοληπτικού ελέγχου. Επιπρόσθετα, οι εµπορικές απαιτήσεις παρακολουθούνται, σε συνεχή βάση, µε αποτέλεσµα τη µείωση του κινδύνου από επισφαλείς απαιτήσεις. Με δεδοµένο ότι οι βασικότεροι πελάτες της Εταιρείας και του Οµίλου είναι το ηµόσιο, Ν.Π... και οι εταιρείες κινητής και σταθερής τηλεφωνίας, ο πιστωτικός κίνδυνος σε ότι αφορά την είσπραξη των απαιτήσεων αυτών είναι γενικά περιορισµένος. Όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο που προκύπτει από τα υπόλοιπα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας και του Οµίλου, που αποτελούνται από µετρητά και ισοδύναµα µετρητών, ο κίνδυνος απορρέει από τη µη τήρηση των συµβατικών όρων από τον αντισυµβαλλόµενο, µε µέγιστη έκθεση ίση µε τη λογιστική αξία των µέσων. εν υπάρχουν σηµαντικές συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου στον Όµιλο και την Εταιρεία. Σχετική ανάλυση της παλαιότητας των απαιτήσεων του Οµίλου και της Εταιρείας περιλαµβάνονται στις σηµειώσεις 14 και 15. iii) Κίνδυνος τιµών χρεογράφων Ο Όµιλος έχει στην κατοχή του διαπραγµατεύσιµα χρεόγραφα χαµηλής αξίας και συνεπώς δεν εκτίθεται σε κίνδυνο µεταβολής των χρηµατιστηριακών τιµών χρεογράφων. Ο κίνδυνος, που προκύπτει για την Εταιρεία από τις µεταβολές στις τιµές αγαθών, είναι ελάχιστος. iv) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα του Οµίλου και της Εταιρείας να εκπληρώσουν τις χρηµατοοικονοµικές τους υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν ληξιπρόθεσµες. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών υποχρεώσεων. Η διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας βασίζεται στη σωστή διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης και των ταµειακών ροών. Λόγω της δυναµικής φύσης της επιχειρηµατικής δραστηριότητας, η ιοίκηση στοχεύει να διατηρήσει ελαστικότητα στην άντληση κεφαλαίων, διατηρώντας επαρκή ταµειακά διαθέσιµα και ανοιχτές πιστώσεις µε αλληλόχρεους λογαριασµούς. Ο κίνδυνος ρευστότητας παρουσιάζεται σχετικά αυξηµένος εξ αιτίας του γεγονότος ότι το Ελληνικό ηµόσιο καθώς και τα Ν.Π... (Ασφαλιστικοί οργανισµοί), που συµπεριλαµβάνονται στους µεγαλύτερους πελάτες του Οµίλου και της Εταιρείας δεν εξοφλούν έγκαιρα τις υποχρεώσεις τους, αφ ενός λόγω των γραφειοκρατικών 27

διαδικασιών και αφ ετέρου λόγω του γεγονότος ότι σε πολλές περιπτώσεις τίθεται θέµα αναµορφώσεων προϋπολογισµών των εν λόγω πελατών προκειµένου να αποδεσµευτούν πόροι για τη χρηµατοδότηση των έργων που ήδη τους έχουν παρασχεθεί. Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι επίσης αυξηµένος διότι για την υλοποίηση των έργων του ηµοσίου και ευρύτερου ηµόσιου Τοµέα απασχολείται µεγάλος αριθµός προσωπικού. Θα πρέπει να σηµειωθεί όµως ότι για την αντιµετώπιση αυτού του κινδύνου η ιοίκηση σε προηγούµενες χρήσεις προσανατολίστηκε στην ανάπτυξη νέων επιχειρηµατικών µονάδων που διαθέτουν βραχύ ταµειακό κύκλο και συµβάλουν στην ενίσχυση της ρευστότητας του Οµίλου. Η δραστηριοποίηση του Οµίλου στη αγορά των υπηρεσιών τηλεπληροφόρησης είναι αποτέλεσµα αυτής της στρατηγικής και έχει συµβάλει ουσιαστικά στον περιορισµό των όποιων κινδύνων ρευστότητας. Εκτίµηση της ιοίκησης είναι ότι ο όποιος κίνδυνος ρευστότητας σταδιακά θα αποκλιµακώνεται και θα επιταχυνθεί η κυκλοφοριακή ταχύτητα είσπραξης των απαιτήσεων. Κατωτέρω παρατίθεται ανάλυση των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων του Οµίλου και της Εταιρείας µε βάση την ωρίµανσή τους έχει ως εξής: 30.06.2010 Έως 1 έτος Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός 22.023.730,94 619.210,00-22.642.940,94 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις 20.413.131,93 - - 20.413.131,93 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 163.941,96 78.508,20-242.450,16 Σύνολο 42.600.804,83 697.718,20-43.298.523,03 31.12.2009 Έως 1 έτος Από 2 έως 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός 21.577.049,43 860.800,00-22.437.849,43 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις 22.512.745,56 - - 22.512.745,56 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 199.949,43 153.287,13-353.236,56 Σύνολο 44.289.744,42 1.014.087,13-45.303.831,55 30.06.2010 Έω ς 1 έτος Από 2 έω ς 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός 20.344.487,63 525.460,00-20.869.947,63 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις 19.327.915,16 - - 19.327.915,16 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 148.056,29 56.184,73-204.241,02 Σύνολο 39.820.459,08 581.644,73-40.402.103,81 31.12.2009 Έω ς 1 έτος Από 2 έω ς 5 έτη Πάνω από 5 έτη Σύνολο ανεισµός 19.707.736,39 579.550,00-20.287.286,39 Προµηθευτές και άλλες υποχρεώσεις 21.334.012,80 - - 21.334.012,80 Υποχρεώσεις από συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης 182.502,74 124.837,45-307.340,19 Σύνολο 41.224.251,93 704.387,45-41.928.639,38 Η ταξινόµηση των χρηµατοοικονοµικών µέσων, ανάλογα µε την ποιότητα των δεδοµένων που χρησιµοποιήθηκαν για την εκτίµηση της εύλογης αξίας τους, έχει ως εξής: 28

30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 ΕΠΙΠΕ Ο 1 21.164,20 38.645,14 21.164,20 38.645,14 ΕΠΙΠΕ Ο 2 - - - - ΕΠΙΠΕ Ο 3 - - - - ΣΥΝΟΛΟ 21.164,20 38.645,14 21.164,20 38.645,14 v) Κίνδυνος διακύµανσης επιτοκίων Λόγω του ότι ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν έχουν στο ενεργητικό τους σηµαντικά έντοκα στοιχεία, τα λειτουργικά έσοδα και οι ταµειακές ροές είναι ουσιωδώς ανεξάρτητα από µεταβολές στις τιµές των επιτοκίων. Ο κίνδυνος επιτοκίου για τον Όµιλο και την Εταιρεία σχετίζεται κυρίως µε τις υποχρεώσεις τους σε τραπεζικές χρηµατοδοτήσεις (µακροπρόθεσµα και βραχυπρόθεσµα δάνεια). άνεια µε µεταβλητό επιτόκιο εκθέτουν τον Όµιλο και την Εταιρεία σε κίνδυνο ταµειακών ροών. άνεια µε σταθερό επιτόκιο εκθέτουν τον Όµιλο και την Εταιρεία σε κίνδυνο µεταβολής της εύλογης αξίας. Το επιτόκιο των δανείων του Οµίλου και της Εταιρείας είναι κυµαινόµενο και καθορίζεται, ανά χρηµατοδότηση, µε βάση τις επίσηµες τιµές EURIBOR. Ο Όµιλος και η Εταιρεία δεν χρησιµοποιεί χρηµατοοικονοµικά παράγωγα. Ο Όµιλος τόσο για τα βραχυπρόθεσµα όσο και για τα µακροπρόθεσµα δάνεια του βασίζεται σε κυµαινόµενο επιτόκιο το οποίο αξιολογεί σε εύλογα χρονικά διαστήµατα µε βάση τα ισχύοντα στην αγορά. Η οικονοµική διεύθυνση παρακολουθεί τις εξελίξεις που θα µπορούσαν να έχουν επίδραση στη διαµόρφωση των επιτοκίων, και σε περίπτωση που κριθεί απαραίτητο θα προβεί σε µεταβολή της δανειοληπτικής βάσης του Οµίλου από κυµαινόµενο σε σταθερό επιτόκιο. Ο βραχυπρόθεσµος δανεισµός του Οµίλου αφορά κατά ένα σηµαντικό βαθµό την προεξόφληση εµπορικών απαιτήσεων από το ηµόσιο και Ν.Π... Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσµατος καθώς και των ιδίων κεφαλαίων σε περίπτωση µεταβολής του επιτοκίου της τάξεως του +1% ή -1%(2009:+/-1%) διατηρώντας τις υπόλοιπες µεταβλητές σταθερές: Ποσά σε 30.06.2010 30.06.2009 1,00% -1,00% 1,00% -1,00% Αποτέλεσµα χρήσης (215.594,07) 215.594,07 (198.272,43) 198.272,43 Καθαρή Θέση (215.594,07) 215.594,07 (198.272,43) 198.272,43 Ποσά σε 30.06.2010 30.06.2009 1,00% -1,00% 1,00% -1,00% Αποτέλεσµα χρήσης (199.561,26) 199.561,26 (177.647,20) 177.647,20 Καθαρή Θέση (199.561,26) 199.561,26 (177.647,20) 177.647,20 vi) ιαχείριση κεφαλαιουχικού κινδύνου Ο σκοπός της διαχείρισης του κεφαλαιουχικού κινδύνου είναι η εξασφάλιση της συνεχιζόµενης δραστηριότητας του Οµίλου και της Εταιρείας (going concern) για να υπάρχουν ικανοποιητικές αποδόσεις για τους µετόχους, για να διατηρηθεί µια ιδανική κεφαλαιουχική δοµή και για να µειωθεί το κόστος κεφαλαίου. Η διατήρηση ή η προσαρµογή της κεφαλαιουχικής δοµής, µπορεί να γίνει µέσω της προσαρµογής του ποσού 29

των µερισµάτων που πληρώνονται στους µετόχους, της επιστροφής µετοχικού κεφαλαίου στους µετόχους, της έκδοσης νέων µετοχών ή της πώλησης περιουσιακών στοιχείων για να µειωθεί ο δανεισµός. Ο Όµιλος και η Εταιρεία ελέγχει τον κεφαλαιουχικό κίνδυνο µε βάση τον συντελεστή µόχλευσης. Αυτός ο συντελεστής υπολογίζεται ως ο λόγος του καθαρού δανεισµού προς το σύνολο των κεφαλαίων (ιδίων και ξένων). Ο καθαρός δανεισµός υπολογίζεται ως το σύνολο των δανεισµού (µακροπρόθεσµου και βραχυπρόθεσµου) µείον ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα. Οι συντελεστές µόχλευσης την 30 η έχουν ως εξής: Ιουνίου 2010 και την 31 η εκεµβρίου 2009 για τον Όµιλο και την Εταιρεία 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Συνολικός δανεισµός 22.642.940,94 22.437.849,43 20.869.947,63 20.287.286,39 Μείον:Χρηµατικά διαθέσιµα (4.431.347,86) (6.976.516,91) (3.587.091,14) (5.900.432,79) Καθαρός δανεισµός 18.211.593,08 15.461.332,52 17.282.856,49 14.386.853,60 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 22.756.725,28 21.828.181,05 24.216.836,16 23.344.188,61 Σύνολο κεφαλαίων 40.968.318,36 37.289.513,57 41.499.692,65 37.731.042,21 Συντελεστής µόχλευσης 44,45% 41,46% 41,65% 38,13% Παρατηρείται ότι ο συντελεστής µόχλευσης κατά την 30 η Ιουνίου 2010 διαµορφώνεται αυξηµένος κατά 3 ποσοστιαίες µονάδες σε σχέση µε τις 31.12.2009. Η αύξηση αποδίδεται κυρίως στη µείωση των ταµειακών διαθεσίµων λόγω των αυξηµένων αναγκών σε κεφάλαια κίνησης, που κατ' επέκταση διαµόρφωσαν αυξηµένη καθαρή δανειακή θέση κατά την 30 η Ιουνίου 2010. 4. Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα: Πρωτεύων τοµέας αναφοράς επιχειρηµατικοί τοµείς Ο Όµιλος και η Εταιρεία δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών τηλεηχοαναφοράς καθώς και στη δηµιουργία µεγάλων εξειδικευµένων πληροφοριακών συστηµάτων και στην παροχή υπηρεσιών µέσω αυτών. Οι εν λόγω υπηρεσίες απευθύνονται τόσο προς τον Ιδιωτικό όσο και προς το ηµόσιο Τοµέα. Οι επιχειρηµατικές αποφάσεις της ιοίκησης αποδίδουν την ίδια βαρύτητα και προωθούν εξίσου όλους τους τοµείς δραστηριότητας. Όπως προαναφέρθηκε οι δραστηριότητες του Οµίλου εντάσσονται στις 2 ακόλουθες ευρύτερες κατηγορίες: Τις πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχόµενου και πληροφόρησης οι οποίες περιλαµβάνουν υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας, οι οποίες παρέχονται στο κοινό είτε σε συνεργασία µε τα δίκτυα σταθερής και κινητής τηλεφωνίας, είτε απευθείας ως Newsphone Hellas branded services όπως είναι οι πληροφορίες αποτελεσµάτων, οι πληροφορίες τηλεφωνικού καταλόγου, οι καµπάνιες SMS, οι υπηρεσίες Mobile Content, οι πληροφορίες ώρας, οι πληροφορίες καιρού κ.α. Τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης (e-government) µέσω για την ανάπτυξη καινοτόµων υπηρεσιών µε στόχο την βελτίωση της ποιότητας εξυπηρέτησης του πολίτη. 30

I. Τα αποτελέσµατα της Εταιρείας και του Οµίλου ανά επιχειρηµατική δραστηριότητα για την περίοδο έως 30 η Ιουνίου 2010 και 2009 αναλύονται ως εξής: Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Σύνολο Κύκλος εργασιών 20.673.448,73 8.743.022,61 29.416.471,34 20.602.270,28 6.302.051,04 26.904.321,32 Κόστος Πωληθέντων (11.240.681,64) (7.455.427,48) (18.696.109,12) (12.014.345,74) (5.455.853,71) (17.470.199,45) Μικτό Αποτέλεσµα 9.432.767,09 1.287.595,13 10.720.362,22 8.587.924,54 846.197,33 9.434.121,87 Λειτουργικά Έξοδα (6.182.856,67) (644.948,34) (6.827.805,01) (5.402.305,22) (384.571,61) (5.786.876,83) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης - - 106.151,57 - - 135.989,61 Λειτουργικό αποτέλεσµα Τοµέα 3.249.910,42 642.646,79 3.998.708,78 3.185.619,32 461.625,72 3.783.234,65 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (339.025,62) (346.044,34) (685.069,96) (322.243,33) (326.133,58) (648.376,91) Λοιπά χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα - - 40.215,65-10.486,61 Κέρδη πρίν το φόρο εισοδήµατος 2.910.884,80 296.602,45 3.353.854,47 2.863.375,99 135.492,14 3.145.344,35 Φόρος εισοδήµατος - - (1.362.068,86) - - (1.209.455,42) Καθαρά κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος 2.910.884,80 296.602,45 1.991.785,61 2.863.375,99 135.492,14 1.935.888,93 Από 01.01.2009 εως 30.06.2009 Από 01.01.2009 εως 30.06.2009 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Κύκλος εργασιών 24.526.413,00 11.687.335,95 36.213.748,95 24.526.413,00 9.179.801,43 33.706.214,43 Κόστος Πωληθέντων (15.084.160,02) (10.081.841,92) (25.166.001,94) (16.084.160,02) (8.078.356,51) (24.162.516,53) Μικτό Αποτέλεσµα 9.442.252,98 1.605.494,03 11.047.747,01 8.442.252,98 1.101.444,92 9.543.697,90 Λειτουργικά Έξοδα (6.352.300,27) (721.428,75) (7.073.729,02) (5.502.300,27) (426.052,50) (5.928.352,77) Άλλα έσοδα εκµετάλλευσης - - 89.322,74 - - 115.434,00 Λειτουργικό αποτέλεσµα Τοµέα 3.089.952,71 884.065,28 4.063.340,73 2.939.952,71 675.392,42 3.730.779,13 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (348.792,72) (428.940,36) (777.733,08) (348.792,72) (354.348,46) (703.141,18) Λοιπά χρηµατοοικονοµικά Αποτελέσµατα - - 26.071,22-26.071,19 Κέρδη πρίν το φόρο εισοδήµατος 2.741.159,99 455.124,92 3.311.678,87 2.591.159,99 321.043,96 3.053.709,14 Φόρος εισοδήµατος - - (900.820,96) - - (772.461,56) Καθαρά κέρδη πριν το φόρο εισοδήµατος 2.741.159,99 455.124,92 2.410.857,91 2.591.159,99 321.043,96 2.281.247,58 II. Κατανοµή Περιουσιακών Στοιχείων ανά τοµέα δραστηριότητας της Εταιρείας και του Οµίλου την 30 η 2010 και 31 η εκεµβρίου 2009: Ιουνίου Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα 9.768.833,48 33.113.916,18 42.882.749,66 9.565.464,48 29.921.363,99 39.486.828,47 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία - - 24.579.207,29 - - 26.080.643,33 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων 9.768.833,48 33.113.916,18 67.461.956,95 9.565.464,48 29.921.363,99 65.567.471,80 Σύνολο Από 01.01.2009 εως 31.12.2009 Από 01.01.2009 εως 31.12.2009 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα 10.061.506,51 33.079.852,46 43.141.358,97 9.407.816,31 30.295.898,65 39.703.714,96 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία - - 24.952.926,89 - - 26.136.959,35 Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων 10.061.506,51 33.079.852,46 68.094.285,86 9.407.816,31 30.295.898,65 65.840.674,31 Σύνολο 31

III. Κατανοµή Υποχρεώσεων ανά τοµέα δραστηριότητας της Εταιρείας και του Οµίλου την 30 η 31 η εκεµβρίου 2009: Ιουνίου 2010 και Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης ΥποχρεώσειςΤοµέα 10.011.446,99 27.789.128,90 37.800.575,89 11.247.254,46 24.507.145,56 35.754.400,02 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία Υποχρεώσεων - - 29.661.381,06 - - 29.813.071,78 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 10.011.446,99 27.789.128,90 67.461.956,95 11.247.254,46 24.507.145,56 65.567.471,80 Σύνολο Από 01.01.2009 εως 31.12.2009 Από 01.01.2009 εως 31.12.2009 Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης Σύνολο Πολυµεσικές υπηρεσίες περιεχοµένου & πληροφόρησης Υπηρεσίες ηλεκτρονικής διακυβέρνησης ΥποχρεώσειςΤοµέα 13.046.380,18 27.298.743,81 40.345.123,99 13.986.022,23 23.838.743,41 37.824.765,64 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία Υποχρεώσεων - - 27.749.161,87 - - 28.015.908,67 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων 13.046.380,18 27.298.743,81 68.094.285,86 13.986.022,23 23.838.743,41 65.840.674,31 Σύνολο ευτερεύων τοµέας αναφοράς γεωγραφικές περιοχές Η έδρα του Οµίλου και η κύρια χώρα δραστηριοποίησής του είναι η Ελλάδα. Από το 2006 παρέχει υπηρεσίες εκτός του γεωγραφικού χώρου της Ελλάδας και πιο συγκεκριµένα σε χώρες της Ευρωζώνης και σε τρίτες χώρες. Τα έσοδα του Οµίλου και της Εταιρείας για κάθε γεωγραφικό τοµέα αναλύονται ως εξής: 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Κύκλος Εργασιών ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ 27.808.673,81 1.607.797,53 31.218.780,65 4.994.968,30 25.296.523,79 1.607.797,53 28.711.246,13 4.994.968,30 IV. Η κατανοµή των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρείας και του Οµίλου ανά γεωγραφικό τοµέα την 30 η Ιουνίου 2010 και 31 η εκεµβρίου 2009: Υπηρεσίες Εσωτερικού Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Υπηρεσίες Εξωτερικού Σύνολο Υπηρεσίες Εσωτερικού Από 01.01.2010 εως 30.06.2010 Υπηρεσίες Εξωτερικού Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα 65.632.472,36 1.829.484,59 67.461.956,95 63.737.987,21 1.829.484,59 65.567.471,80 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία - - - - - - Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων 65.632.472,36 1.829.484,59 67.461.956,95 63.737.987,21 1.829.484,59 65.567.471,80 Σύνολο 32

Υπηρεσίες Εσωτερικού Από 01.01.2009 εως 31.12.2009 Από 01.01.2009 εως 31.12.2009 Υπηρεσίες Υπηρεσίες Υπηρεσίες Εξωτερικού Σύνολο Εσωτερικού Εξωτερικού Περιουσιακά στοιχεία Τοµέα 66.837.810,38 1.256.475,48 68.094.285,86 64.584.198,83 1.256.475,48 65.840.674,31 Μη κατανεµηµένα Στοιχεία - - - - - - Σύνολο Περιουσιακών Στοιχείων 66.837.810,38 1.256.475,48 68.094.285,86 64.584.198,83 1.256.475,48 65.840.674,31 Σύνολο Η δραστηριοποίηση του Οµίλου στο εξωτερικό αφορά υπηρεσίες προστιθέµενης αξίας που υλοποιούνται µέσω έργων mobile marketing σε συνεργασία µε εταιρείες κινητής τηλεφωνίας. Το γεγονός αυτό συνεπάγεται ασαφή εισοδηµατική ροή για τον όµιλο αφού η παρουσία ή απουσία κάποιων έργων, ιδιαίτερα µεγάλων σε όγκο, δύναται να έχει καθοριστική επίδραση στη διαµόρφωση των συνολικών πωλήσεων της συγκεκριµένης δραστηριότητας ανά περίοδο. Η απουσία εντός τέτοιου έργου την εξεταζόµενη περίοδο, σε συνδυασµό µε την παρουσία του την αντίστοιχη περίοδο του 2009, αποτελεί τον κύριο λογο υποχώρησης του συνολικού κύκλου εργασιών µεταξύ των δύο περιόδων. Στα έσοδα του εξωτερικού το α εξάµηνο του 2010 συµπεριλαµβάνονται και τα έσοδα από το υποκατάστηµα στη Ρουµανία το οποίο σε συνεργασία µε άλλη τοπική εταιρεία ορίστηκαν ως καθολικοί πάροχοι τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών πληροφοριών καταλόγου στη χώρα αυτή. Η δραστηριότητα αυτή αναµένεται να επεκταθεί ακόµα περισότερο στο µέλλον. 5. Αµοιβές και έξοδα προσωπικού: Οι αµοιβές και τα έξοδα προσωπικού, για τις περιόδους που έληξαν την 30.06.2010 και 30.06.2009, αναλύονται ως εξής: Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Μισθοί και ηµεροµίσθια 11.099.581,85 11.062.238,25 4.812.840,86 4.727.046,37 Ασφαλιστικές εισφορές 2.782.843,12 2.833.319,11 1.179.732,67 1.182.529,35 Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους 58.766,82 90.794,21 30.910,86 39.332,21 Λοιπά έξοδα προσωπικού 35.827,02 16.404,73 29.475,12 14.673,13 Κόστος Μισθοδοσίας 13.977.018,81 14.002.756,30 6.052.959,51 5.963.581,06 Οι αµοιβές οι οποίες καταβλήθηκαν σε διευθυντικά και ανώτερα στελέχη για τις περιόδους που έληξαν την 30 η Ιουνίου 2010 και 2009, οι οποίες περιλαµβάνονται στο κόστος µισθοδοσίας, ανέρχονται για την Εταιρεία σε 309 χιλ.και 302 χιλ. αντίστοιχα ενώ για τον Όµιλο σε 456 χιλ. και 449 χιλ. αντίστοιχα. 6. Αποσβέσεις: Οι αποσβέσεις, για τις περιόδους που έληξαν την 30 η Ιουνίου 2010 και 2009, αναλύονται ως εξής : 33

Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων (Σηµείωση 11) 1.067.497,66 955.994,68 911.435,18 822.383,91 Αποσβέσεις ασώµατων παγίων στοιχείων (Σηµείωση 11) 179.117,67 144.533,59 123.719,99 74.126,42 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (3.849,90) (8.001,14) (3.849,90) (3.849,90) Σύνολο Αποσβέσεων 1.242.765,43 1.092.527,13 1.031.305,27 892.660,43 Πλέον: Ποσά που πιστώθηκαν στα λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης 3.849,90 8.001,14 3.849,90 3.849,90 Σύνολο αποσβέσεων που χρεώθηκαν στις λοιπές λειτουργίες 1.246.615,33 1.100.528,27 1.035.155,17 896.510,33 7. Ανάλυση κόστους κατά λειτουργία: Το σύνολο των εξόδων του Οµίλου και της Εταιρείας, για τις περιόδους που έληξαν την 30 η 2009, επιµερίσθηκαν ως ακολούθως: Ιουνίου 2010 και Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Κόστος παροχής υπηρεσιών 18.696.109,12 25.166.001,94 17.470.199,45 24.162.516,53 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 3.207.805,06 2.495.295,14 2.586.830,03 1.827.876,63 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 3.549.489,06 4.520.727,81 3.165.276,08 4.071.333,37 Έξοδα έρευνας και ανάπτυξης 70.510,89 57.706,07 34.770,72 29.142,77 25.523.914,13 32.239.730,96 23.257.076,28 30.090.869,30 Το κόστος πωληθέντων της Εταιρείας και του Οµίλου µειώθηκε κατά 27,70% και 25,71% αντίστοιχα, σε σχέση µε την περίοδο απο 01.01.2009 έως 30.06.2009. Η µεταβολή αυτή οφείλεται στη µείωση του κύκλου εργασιών απο έργα του εξωτερικού την εξεταζόµενη περίοδο. Το κόστος διοίκησης της Εταιρείας και του Οµίλου αυξήθηκε κατά 41,52% και 28,55% αντίστοιχα. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στην ανάληψη αµοιβών από τα µέλη του.σ. στο πρώτο εξάµηνο του 2010. Το κόστος διάθεσης της Εταιρείας και του Οµίλου µειώθηκε κατά 22,25% και 21,48% αντίστοιχα λόγω της µείωσης της διαφηµιστικής δαπάνης στις υφιστάµενες πολυµεσικές υπηρεσίες. 8. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα και λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα: Τα χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα έχουν ως κατωτέρω: 34

Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Έσοδα Τόκων απο: Έσοδα χρεογράφων 2,40 4,70 2,40 4,70 Λοιποί πιστωτικοί τόκοι 16.080,65 13.744,03 16.080,61 13.744,00 Έσοδα από Repos 6.485,27 8.916,18 6.485,27 8.916,18 Λοιπά έσοδα κεφαλαίων 35.128,27 5.399,27 - Σύνολο 57.696,59 22.664,91 27.967,55 22.664,88 Έξοδα Τόκων απο: Τόκοι και έξοδα µακροπρόθεσµων δανείων 18.482,35 41.817,56 11.047,69 21.765,82 Τόκοι και έξοδα βραχυπρόθεσµων δανείων 488.581,70 517.729,66 469.942,20 468.946,98 Τόκοι χρηµατοδοτικών µισθώσεων 6.693,21 15.079,38 5.746,91 13.961,29 Προµήθειες εγγυητικών 128.210,31 182.255,72 125.449,36 178.363,13 Τόκοι & έξοδα λοιπών βραχ.υποχρεώσεων 6.781,33 8.053,10 1.169,55 8.053,10 ιάφορα έξοδα τραπεζών 36.321,06 12.797,66 35.021,20 12.050,86 Σύνολο 685.069,96 777.733,08 648.376,91 703.141,18 Λοιπά χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα: Κέρδη/(ζηµίες) στην εύλογη αξία µέσω των αποτελεσµάτων χρήσης (17.480,94) 3.406,31 (17.480,94) 3.406,31 Σύνολο (17.480,94) 3.406,31 (17.480,94) 3.406,31 Το χρηµατοικονοµικό κόστος εµφανίζεται συνολικά µειωµένο στην παρούσα περίοδο σε σχέση µε τη προηγούµενη, τόσο στην Εταιρεία όσο και στον Όµιλο γεγονός που οφείλεται στην πτώση των επιτοκίων δανεισµού. 9. Φόρος εισοδήµατος Αναβαλλόµενος φόρος: Σύµφωνα µε την φορολογική νοµοθεσία, ο φορολογικός συντελεστής που εφαρµόζεται στις ανώνυµες εταιρείες για τη χρήση 2010 είναι 24% ενώ για τη χρήση 2009 ήταν 25%. Ο φόρος εισοδήµατος, που βάρυνε την κατάσταση αποτελεσµάτων, αναλύεται ως εξής: Από 1 η Ιανουαρίου έως Από 1 η Ιανουαρίου έως 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Φόρος εισοδήµατος Τρέχων φόρος εισοδήµατος 972.550,40 866.914,86 855.830,87 728.528,06 ιαφορές φόρου προηγούµενων χρήσεων - 1.426,04 - - Πρόβλεψη φόρων ανέλεγκτων φορολογικά χρήσεων 60.000,00 60.000,00 45.000,00 45.000,00 Εκτακτη εισφορά Ν.3845/2010 410.000,00-360.000,00 - Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος (80.481,54) (27.519,94) (51.375,45) (1.066,50) Σύνολο φόρου εισοδήµατος στην κατάσταση συνολικών εσόδων 1.362.068,86 900.820,96 1.209.455,42 772.461,56 Ο φόρος που λογίστηκε στα αποτελέσµατα της Εταιρείας και του Οµίλου επιβαρύνθηκε και µε το ποσό της έκτακτης εισφοράς που σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 5 του Ν.3845/2010 ανέρχεται σε 360 χιλ. και 410 χιλ. αντίστοιχα. 35

Οι αναβαλλόµενοι φόροι προσδιορίζονται στις προσωρινές διαφορές που υπάρχουν στα στοιχεία του ενεργητικού και τις υποχρεώσεις µε βάση τις αξίες των λογιστικών βιβλίων και την φορολογική βάση και υπολογίζονται µε εφαρµογή του φορολογικού συντελεστή µε τον οποίο αναµένεται να γίνει η τακτοποίηση των απαιτήσεων και υποχρεώσεων στο µέλλον. 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Υπόλοιπο έναρξης χρήσης (108.559,49) (146.163,00) (86.206,70) (88.503,69) Φόρος αποτελεσµάτων χρήσης 80.481,54 46.535,51 51.375,45 2.296,99 Μεταφορά απο υπεραξία - (8.932,00) - - Υπόλοιπο τέλους χρήσης (28.077,95) (108.559,49) (34.831,25) (86.206,70) Ο συµψηφισµός των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων λαµβάνει χώρα όταν υπάρχει, από πλευράς Οµίλου και Εταιρείας, εφαρµόσιµο νοµικό δικαίωµα για κάτι τέτοιο και όταν οι αναβαλλόµενοι φόροι εισοδήµατος θα διακανονιστούν στην ίδια φορολογική αρχή. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις, που εµφανίζονται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης, αναλύονται ως εξής : 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις -Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους 154.389,66 142.636,28 80.403,62 74.221,44 -Προµηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις 27.242,50-27.242,50-181.632,16 142.636,28 107.646,12 74.221,44 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις -Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις (Leasing) (183.704,09) (211.119,04) (146.524,40) (160.273,56) -Ιδιοπαραγωγή άυλων περιουσιακών στοιχείων (25.030,41) (33.373,91) - - -Αναγνώριση άυλου από απόκτηση θυγατρικής (5.022,64) (6.548,24) - - -Αποτίµηση µετοχών 4.047,03 (154,58) 4.047,03 (154,58) (209.710,11) (251.195,77) (142.477,37) (160.428,14) Καθαρές αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις/(υποχρεώσεις) (28.077,95) (108.559,49) (34.831,25) (86.206,70) Ο αναβαλλόµενος φόρος, που καταχωρήθηκε στην κατάσταση συνολικών εσόδων, αναλύεται ως εξής : Από 1η Ιανουαρίου έως Από 1η Ιανουαρίου έως 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 -Υποχρεώσεις καθορισµένων παροχών στους εργαζοµένους (11.753,37) (14.707,84) (6.182,18) (6.012,48) -Ιδιοπαραγωγή άυλων περιουσιακών στοιχείων (8.343,50) (9.069,02) - - -Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις (Leasing) (27.414,95) (4.594,65) (13.749,16) 4.094,41 -Αποτίµηση χρηµ/κων στοιχείων µέσω αποτελεσµάτων (4.201,61) 851,57 (4.201,61) 851,57 -Προµηθευτές και λοιπές Υποχρεώσεις (27.242,50) - (27.242,50) - -Απόσβεση αναγνώρισης περιουσιακού στοιχείου θυγατρικής (1.525,61) - - - Αναβαλλόµενος φόρος στην κατάσταση συνολικών εσόδων (80.481,54) (27.519,94) (51.375,45) (1.066,50) 36

10. Κέρδη ανά µετοχή: Βασικά: Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση των καθαρών κερδών που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής µε τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών της Εταιρείας στην διάρκεια της περιόδου, εξαιρουµένων των τυχόν ιδίων κοινών µετοχών που αγοράζονται από αυτή (ίδιες µετοχές). Προσαρµοσµένα: Τα προσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή προκύπτουν από την προσαρµογή του σταθµισµένου µέσου όρου των υφιστάµενων κοινών µετοχών της Εταιρείας κατά τη διάρκεια της περιόδου για δυνητικώς εκδοθείσες κοινές µετοχές. Η Εταιρεία δεν έχει τέτοιες κατηγορίες δυνητικών τίτλων µε συνέπεια τα βασικά και τα προσαρµοσµένα κέρδη κατά µετοχή να είναι ίδια. Ο υπολογισµός των βασικών και προσαρµοσµένων καθαρών κερδών ανά µετοχή την 30 η Ιουνίου 2010 και 2009 έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 30.06.2010 30.06.2009 30.06.2010 30.06.2009 Καθαρά κέρδη που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της µητρικής 1.957.205,69 2.384.930,72 1.935.888,93 2.281.247,58 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 27.706.878 27.612.198 27.706.878 27.612.198 Καθαρά κέρδη ανά µετοχή αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής βασικά και προσαρµοσµένα (σε ) 0,0706 0,0864 0,0699 0,0826 11. Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις και Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία: Τα ενσώµατα πάγια στοιχεία και τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις Τα ενσώµατα πάγια του Οµίλου και της Εταιρείας απεικονίζονται στο ιστορικό κόστος κτήσης µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν µειώσεις της αξίας τους. Επί των ενσωµάτων παγίων του Οµίλου και της Εταιρείας δεν υφίστανται υποθήκες ή προσηµειώσεις 37

Κόστος κτήσης Οικόπεδα & Κτίρια Μηχανήµατα Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 775.768,16 12.104.206,12 10.270,00 1.200.461,04 950.682,35 15.041.387,67 Απόκτηση θυγατρικής - - 1.467,35 73.037,43 74.504,78 Προσθήκες 36.137,35 1.522.792,39-116.444,92-1.675.374,66 Μειώσεις - (86.450,00) - - (346.706,93) (433.156,93) Ανακατανοµές - 603.975,42 - - (603.975,42) - Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 811.905,51 14.144.523,93 11.737,35 1.389.943,39-16.358.110,18 Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 811.905,51 14.144.523,93 11.737,35 1.389.943,39-16.358.110,18 Προσθήκες 58.428,71 1.737.165,69-127.253,83-1.922.848,23 Μειώσεις (1.408,66) (15.340,03) - (45.889,29) - (62.637,98) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 868.925,56 15.866.349,59 11.737,35 1.471.307,93-18.218.320,43 Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 868.925,56 15.866.349,59 11.737,35 1.471.307,93-18.218.320,43 Προσθήκες 77.181,86 542.421,71 5.412,12 113.995,99-739.011,68 Μειώσεις (4.250,65) (218,71) - (11.369,89) - (15.839,25) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 941.856,77 16.408.552,59 17.149,47 1.573.934,03-18.941.492,86 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 (475.333,91) (5.376.087,48) (4.236,30) (935.454,86) - (6.791.112,55) Απόκτηση θυγατρικής - - (1.467,34) (73.037,42) (74.504,76) Αποσβέσεις περιόδου (31.711,53) (873.930,53) (564,84) (49.787,78) - (955.994,68) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 (507.045,44) (6.250.018,01) (6.268,48) (1.058.280,06) - (7.821.611,99) Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 (507.045,44) (6.250.018,01) (6.268,48) (1.058.280,06) - (7.821.611,99) Αποσβέσεις περιόδου (38.981,33) (933.859,40) (564,84) (59.819,74) (1.033.225,31) Μειώσεις 1.408,62 14.747,00-46.221,85-62.377,47 Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 (544.618,15) (7.169.130,41) (6.833,32) (1.071.877,95) - (8.792.459,83) Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 (544.618,15) (7.169.130,41) (6.833,32) (1.071.877,95) - (8.792.459,83) Αποσβέσεις περιόδου (38.377,77) (968.498,02) (862,50) (59.759,37) - (1.067.497,66) Μειώσεις 350,63 209,25-11.359,77-11.919,65 Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 (582.645,29) (8.137.419,18) (7.695,82) (1.120.277,55) - (9.848.037,84) Αναπόσβεστη αξία την: 31η εκεµβρίου 2009 324.307,41 8.697.219,18 4.904,03 399.429,98-9.425.860,60 30η Ιουνίου 2010 359.211,48 8.271.133,41 9.453,65 453.656,48-9.093.455,02 38

Οικόπεδα & Κτίρια Μηχανήµατα Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Σύνολο Κόστος κτήσης Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 397.004,14 10.944.743,43 10.270,00 647.349,80-11.999.367,37 Προσθήκες 36.137,35 1.512.628,60-115.187,86-1.663.953,81 Μειώσεις - (86.450,00) - - - (86.450,00) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 433.141,49 12.370.922,03 10.270,00 762.537,66-13.576.871,18 Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 433.141,49 12.370.922,03 10.270,00 762.537,66-13.576.871,18 Προσθήκες 39.033,71 1.380.319,09-125.354,61-1.544.707,41 Μειώσεις (1.408,66) (15.165,75) - (36.663,69) - (53.238,10) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 470.766,54 13.736.075,37 10.270,00 851.228,58-15.068.340,49 Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 470.766,54 13.736.075,37 10.270,00 851.228,58-15.068.340,49 Προσθήκες 48.283,48 519.482,31 5.412,12 52.234,15-625.412,06 Μειώσεις (750,00) (5.423,80) - (11.369,89) - (17.543,69) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 518.300,02 14.250.133,88 15.682,12 892.092,84-15.676.208,86 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 (233.971,48) (4.509.319,27) (4.236,30) (504.149,48) - (5.251.676,53) Αποσβέσεις (18.723,99) (773.354,66) (564,84) (29.740,42) - (822.383,91) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 (252.695,47) (5.282.673,93) (4.801,14) (533.889,90) - (6.074.060,44) Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 (252.695,47) (5.282.673,93) (4.801,14) (533.889,90) - (6.074.060,44) Αποσβέσεις (25.104,84) (818.347,61) (564,84) (40.050,90) - (884.068,19) Μειώσεις 1.408,62 14.654,25-36.625,41-52.688,28 Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 (276.391,69) (6.086.367,29) (5.365,98) (537.315,39) - (6.905.440,35) Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 (276.391,69) (6.086.367,29) (5.365,98) (537.315,39) - (6.905.440,35) Αποσβέσεις (24.108,46) (846.547,07) (862,50) (39.917,15) - (911.435,18) Μειώσεις 61,87 208,63-11.359,77-11.630,27 Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 (300.438,28) (6.932.705,73) (6.228,48) (565.872,77) - (7.805.245,26) Αναπόσβεστη αξία την: 31η εκεµβρίου 2009 194.374,85 7.649.708,08 4.904,02 313.913,19-8.162.900,14 30η Ιουνίου 2010 217.861,74 7.317.428,15 9.453,64 326.220,07-7.870.963,60 Ανάλυση των αποσβέσεων του Οµίλου και της Εταιρείας παρατίθενται στη Σηµείωση 6. Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχουν συνάψει συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης κυρίως για µηχανήµατα και µηχανολογικό εξοπλισµό των οποίων η καθαρή λογιστική αξία απεικονίζεται στους παρακάτω πίνακες: Οικόπεδα & Κτίρια Μηχανήµατα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Κόστος - κεφαλαιοποιηµένες χρηµατοδοτικές µισθώσεις την 31.12.2009 84.266,38 3.141.027,94 257.192,96 3.482.487,28 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (48.605,35) (2.001.847,44) (121.159,61) (2.171.612,40) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την 31.12.2009 35.661,03 1.139.180,50 136.033,35 1.310.874,88 Σύνολο Αγορές περιόδου - - - - Αποσβέσεις περιόδου (4.634,64) (200.988,97) (17.338,29) (222.961,90) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την 30.06.2010 31.026,39 938.191,53 118.695,06 1.087.912,98 39

Οικόπεδα & Κτίρια Μηχανήµατα Έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός Σύνολο Κόστος - κεφαλαιοποιηµένες χρηµατοδοτικές µισθώσεις την 31.12.2009 2.398.889,36 88.705,23 2.487.594,59 Συσσωρευµένες αποσβέσεις - (1.443.671,81) (11.291,52) (1.454.963,33) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την 31.12.2009-955.217,55 77.413,71 1.032.631,26 Αγορές περιόδου - - - - Αποσβέσεις περιόδου - (154.113,18) (6.274,08) (160.387,26) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την 30.06.2010-801.104,37 71.139,63 872.244,00 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Στα άυλα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της Εταιρείας περιλαµβάνονται λογισµικά και άδειες λογισµικών τα οποία έχουν αγοραστεί από τρίτους καθώς και ιδιοπαραγώµενα λογισµικά προγράµµατα. Τα λογισµικά αυτά προγράµµατα δεν συνδέονται αποκλειστικά µε συγκεκριµένο µηχανολογικό εξοπλισµό και χρησιµοποιούνται για την παραγωγή και λειτουργία έργων του Οµίλου και της Εταιρείας, αλλά και για πωλήσεις σε τρίτους. Ειδικότερα για τα λογισµικά προγράµµατα που παρήγαγε σε προηγούµενη χρήση η θυγατρική Εταιρεία ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε (362,8 χιλ. περίπου) ήτοι, «NOETRON PORTAL», «NOETRON WORKFLOW ΠΡΩΤΟΚΟΛΛΟ» και «NOETRON ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ», ο εκτιµώµενος ωφέλιµος χρόνος ζωής τους εξακολουθεί να είναι η πενταετία. Κόστος κτήσης Λοιπά Άδειες Χρήσης ικαιώµατα Λογισµικά προγράµµατα Προϊόντα Ιδιοπαραγωγής Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 943.233,17 437.488,70 642.795,83 362.760,32 2.386.278,02 Προσθήκες - - 438,42-438,42 Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 943.233,17 437.488,70 643.234,25 362.760,32 2.386.716,44 Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 943.233,17 437.488,70 643.234,25 362.760,32 2.386.716,44 Aπόκτηση θυγατρικής - 37.705,58 37.705,58 Προσθήκες - 200.000,00 2.678,42-202.678,42 Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 943.233,17 637.488,70 683.618,25 362.760,32 2.627.100,44 Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 943.233,17 637.488,70 683.618,25 362.760,32 2.627.100,44 Προσθήκες - - 204.148,97-204.148,97 Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 943.233,17 637.488,70 887.767,22 362.760,32 2.831.249,41 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 (734.047,02) (373.639,27) (89.635,27) (145.104,24) (1.342.425,80) Αποσβέσεις περιόδου (16.740,42) (25.056,87) (66.460,34) (36.276,06) (144.533,69) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 (750.787,44) (398.696,14) (156.095,61) (181.380,30) (1.486.959,49) Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 (750.787,44) (398.696,14) (156.095,61) (181.380,30) (1.486.959,49) Αποσβέσεις περιόδου (154.192,68) (17.770,20) (76.075,27) (36.276,06) (284.314,21) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 (904.980,12) (416.466,34) (232.170,88) (217.656,36) (1.771.273,70) Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 (904.980,12) (416.466,34) (232.170,88) (217.656,36) (1.771.273,70) Αποσβέσεις περιόδου (57.546,42) (12.053,50) (73.241,69) (36.276,06) (179.117,67) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 (962.526,54) (428.519,84) (305.412,57) (253.932,42) (1.950.391,37) Αναπόσβεστη αξία την: 31η εκεµβρίου 2009 38.253,05 221.022,36 451.447,37 145.103,96 855.826,74 30η Ιουνίου 2010 (19.293,37) 208.968,86 582.354,65 108.827,90 880.858,04 Σύνολο 40

Κόστος κτήσης Άδειες Χρήσης Λοιπά ικαιώµατα Λογισµικά προγράµµατα Προϊόντα Ιδιοπαραγωγής Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 678.791,02 50.068,70 639.171,78-1.368.031,50 Προσθήκες - - 438,42-438,42 Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 678.791,02 50.068,70 639.610,20-1.368.469,92 Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 678.791,02 50.068,70 639.610,20-1.368.469,92 Προσθήκες - 200.000,00 - - 200.000,00 Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 678.791,02 250.068,70 639.610,20-1.568.469,92 Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 678.791,02 250.068,70 639.610,20-1.568.469,92 Προσθήκες - 203.548,97-203.548,97 Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 678.791,02 250.068,70 843.159,17-1.772.018,89 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2009 (487.191,20) (50.068,70) (86.011,24) - (623.271,14) Αποσβέσεις περιόδου (7.666,08) - (66.460,34) - (74.126,42) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2009 (494.857,28) (50.068,70) (152.471,58) - (697.397,56) Υπόλοιπα την 1η Ιουλίου 2009 (494.857,28) (50.068,70) (152.471,58) - (697.397,56) Αποσβέσεις περιόδου (146.639,26) - (66.495,42) - (213.134,68) Υπόλοιπα την 31η εκεµβρίου 2009 (641.496,54) (50.068,70) (218.967,00) - (910.532,24) Υπόλοιπα την 1η Ιανουαρίου 2010 (641.496,54) (50.068,70) (218.967,00) - (910.532,24) Αποσβέσεις περιόδου (57.163,80) (66.556,19) - (123.719,99) Υπόλοιπα την 30η Ιουνίου 2010 (698.660,34) (50.068,70) (285.523,19) - (1.034.252,23) Αναπόσβεστη αξία την: 31η εκεµβρίου 2009 37.294,48 200.000,00 420.643,20-657.937,68 30η Ιουνίου 2010 (19.869,32) 200.000,00 557.635,98-737.766,66 Σύνολο Ανάλυση των αποσβέσεων του Οµίλου και της Εταιρείας παρατίθενται στη Σηµείωση 6. Ο Όµιλος έχει συνάψει συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης κυρίως για άδειες χρήσης και λοιπά δικαιώµατα των οποίων η καθαρή λογιστική αξία έχει ως εξής: Άδειες Χρήσης Ακινητοποιήσεις Λοιπά ικαιώµατα υπό εκτέλεση Σύνολο Κόστος - κεφαλαιοποιηµένες χρηµατοδοτικές µισθώσεις την 31.12.2009 172.764,16 89.950,00-262.714,16 Συσσωρευµένες αποσβέσεις (172.764,11) (87.262,95) - (260.027,06) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την 31.12.2009 0,05 2.687,05-2.687,10 Αγορές περιόδου - - - - Αποσβέσεις περιόδου - (2.053,48) - (2.053,48) Καθαρή αναπόσβεστη αξία την 30.06.2010 0,05 633,57-633,62 Η Εταιρεία δεν έχει συνάψει συµβάσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης για αγορά ασώµατων ακινητοποιήσεων. 12. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες: Το κονδύλι «Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες», όπως εµφανίζεται στην Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης του Οµίλου και της Εταιρείας, αναλύεται ως εξής : 41

Εταιρεία Ποσοστό συµµετοχής 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε. 70% - - 3.122.946,31 3.122.946,31 ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε. 99,272% - - 600.000,00 600.000,00 Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. 98,68% - - 602.223,91 585.445,28 ERGOPHONE HOLDING B.V. 100% - - 4.998.000,00 3.708.000,00 Σύνολο - - 9.323.170,22 8.016.391,59 Την 18.01.2010 πιστοποιήθηκε η αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Θυγατρικής «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» ποσού 16.778,63, το οποίο καταβλήθηκε ολοσχερώς από την µητρική εταιρεία, αυξάνοντας έτσι το ποσοστό συµµετοχής της σε 98,68%. Το µετοχικό κεφάλαιο της θυγατρικής την 30.06.2010 ανέρχεται σε 150.000 αποτελούµενο από 15.000 ονοµαστικές µετοχές προς 10 έκαστη. Επίσης το ιοικητικό Συµβούλιο της µητρικής Εταιρείας σε συνεδριάσεις του την 27.01.2010 και 22.02.2010 αποφάσισε τη συµµετοχή στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής Εταιρείας ERGOPHONE HOLDING B.V. κατά ποσό 1.500.000,00 απο το οποίο έχει ήδη καταβληθεί το ποσό των 1.290.000,00 µέχρι την 30.06.2010. Επίσης η θυγατρική εταιρεία ERGOPHONE HOLDING B.V. αποφάσισε τη συµµετοχή κατά 500.000,00 στην αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής της κατά 100% ολλανδικής εταιρείας DATAFON B.V. που έγινε µε σκοπό την κάλυψη τόσο τρεχόντων εξόδων της, όσο και για την υλοποίηση επένδυσης σε χώρα του εξωτερικού και σε αντικείµενο περεµφερές µε αυτό της µητρικής εταιρείας. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της «ERGOPHONE HOLDING B.V.» έχουν ενσωµατωθεί στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής Εταιρείας «ΕΙ ΗΣΕΟΦΩΝΙΚΗ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 13. ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία: Τα διαθέσιµα πρός πώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία της εταιρείας ποσού 2.180.000,00 περιλαµβάνουν συµµετοχή στην εταιρεία «ΡΑ ΙΟΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΠΕΙΡΑΙΑΣ Α.Ε.» η οποία δραστηριοποιείται στο χώρο των µέσων µαζικής ενηµέρωσης και από τη συχνότητα του προβάλλεται, πλέον, το µουσικό πρόγραµµα του Ελληνικού M.T.V. Κατά την εξεταζόµενη περίοδο έγινε αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας «ΡΑ ΙΟΤΗΛΕΟΡΑΣΗ ΠΕΙΡΑΙΑΣ Α.Ε.» κατά ποσό 3.000.000,00 στην οποία όµως η Εταιρεία δεν συµµετείχε, έτσι το ποσοστό συµµετοχής διαµορφώθηκε από 10,00 % στο 8,10 % Η επένδυση αυτή προσδοκά, είτε στη µελλοντική απόκτηση ωφεληµάτων από τη ρευστοποίησή της, εν αναµονή της εφαρµογής της νέας νοµοθεσίας, σχετικής µε το καθεστώς αδειοδότησης των Μέσων Μαζικής Ενηµέρωσης από το Ελληνικό ηµόσιο, είτε στην εκµετάλλευση συνεργιών που απορρέουν, τόσο από την προώθηση των υπηρεσιών της, όσο και από την προβολή των διαδραστικών εφαρµογών της. 42

Η αποτίµηση της εν λόγω συµµετοχής έγινε στην αξία κτήσης. Θεωρείται όµως ότι το τίµηµα που καταβλήθηκε είναι εύλογο και δίκαιο. Επιπροσθέτως, στα διαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία του οµίλου ποσού 5.250.011,00 περιλαµβάνονται και επενδύσεις σε χώρες του εξωτερικού µέσω της Ολλανδικής θυγατρικής εταιρείας «ERGOPHONE HOLDING B.V.» σε συναφούς αντικειµένου µε αυτό της µητρικής εταιρείας. Οι επενδύσεις αυτές σύµφωνα µε τα.π.χ.α. δεν συγκεντρώνουν τις προϋποθέσεις ενοποίησής τους µε τον Όµιλο. 14. Πελάτες και εµπορικές απαιτήσεις: Οι πελάτες και οι λοιπές εµπορικές απαιτήσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Απαιτήσεις από πελάτες 38.620.052,02 42.751.964,35 34.313.657,04 38.594.177,59 Απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις - - 6.729,54 - Επιταγές εισπρακτέες 143.744,18 258.488,96 132.132,58 - Έσοδα εισπρακτέα 3.400.734,09-3.400.734,09-42.164.530,29 43.010.453,31 37.853.253,25 38.594.177,59 Μείον: Προβλέψεις επισφαλώνεπίδικων πελατών (1.768.183,82) (1.768.183,82) (672.871,78) (672.871,78) 40.396.346,47 41.242.269,49 37.180.381,47 37.921.305,81 Στις απαιτήσεις τόσο του Οµίλου όσο και της Εταιρείας την 30 η Ιουνίου 2010 περιλαµβάνεται απαίτηση από το δηµόσιο ποσού 10,7 εκ.για έργο που ολοκληρώθηκε το 2009. Για την απαίτηση αυτή έχει εισπραχθεί προκαταβολή ύψους 1,8 εκ. η οποία εµφανίζεται στο κονδύλι «Προµηθευτές και Λοιπές Υποχρεώσεις». Στο κονδύλι έσοδα εισπρακτέα του Οµίλου περιλαµβάνεται ποσό 3,4 εκ. που αφορά υπηρεσίες που παρασχέθηκαν µέχρι 30.06.2010 και τιµολογήθηκαν σε µεταγενέστερο χρόνο. Οι επισφαλείς και επίδικες απαιτήσεις της Εταιρείας και του Οµίλου µε τις αντίστοιχες σχηµατισθείσες προβλέψεις παρατίθενται στον κατωτέρω πίνακα: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Λογαριασµοί Επισφαλείς απαιτήσεις πελατών 1.773.656,24 1.619.244,20 672.871,78 672.871,78 Σχηµατισθείσες προβλέψεις (1.668.183,82) (1.668.183,82) (672.871,78) (672.871,78) Επισφαλείς απαιτήσεις διαφόρων χρεωστών 730.576,31 730.576,31 687.902,80 687.902,80 Σχηµατισθείσες προβλέψεις (692.902,80) (692.902,80) (687.902,80) (687.902,80) Σύνολο επισφαλών απαιτήσεων 2.504.232,55 2.349.820,51 1.360.774,58 1.360.774,58 Σύνολο προβλέψεων (2.361.086,62) (2.361.086,62) (1.360.774,58) (1.360.774,58) Επίδικες απαιτήσεις πελατών 12.374.161,41 12.374.161,41 12.195.661,41 12.195.661,41 Σχηµατισθείσες προβλέψεις (100.000,00) (100.000,00) - - Επίδικες απαιτήσεις διαφόρων χρεωστών 179.374,63 179.374,63 179.374,63 179.374,63 Σχηµατισθείσες προβλέψεις (85.000,00) (85.000,00) (85.000,00) (85.000,00) Σύνολο επιδίκων απαιτήσεων 12.553.536,04 12.553.536,04 12.375.036,04 12.375.036,04 Σύνολο προβλέψεων (185.000,00) (185.000,00) (85.000,00) (85.000,00) 43

Η χρονική ανάλυση των απαιτήσεων έχει ως εξής: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Ενήµερα 28.122.185,06 28.968.108,08 24.984.720,06 25.725.644,40 Σε καθυστέρηση και µη αποµειωµένα: >360 ηµέρες 12.274.161,41 12.274.161,41 12.195.661,41 12.195.661,41 Σύνολο απαιτήσεων 40.396.346,47 41.242.269,49 37.180.381,47 37.921.305,81 15. Λοιπές απαιτήσεις Οι λοιπές απαιτήσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Απαιτήσεις από φόρους 1.048.267,55 328.651,26 649.345,71 87.107,50 Έξοδα επόµενης χρήσης 467.667,55 247.057,72 459.921,84 195.542,84 Λοιπές απαιτήσεις 6.045.988,08 3.920.951,06 4.255.236,02 3.381.021,36 7.561.923,18 4.496.660,04 5.364.503,57 3.663.671,70 Μείον: Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων (777.902,80) (777.902,80) (772.902,80) (772.902,80) 6.784.020,38 3.718.757,24 4.591.600,77 2.890.768,90 Στο λογαριασµό «Απαιτήσεις από Φόρους» απεικονίζεται απαίτηση από το Ελληνικό ηµόσιο που προήλθε µετά από συµψηφισµό µε την υποχρέωση σε φόρο εισοδήµατος τόσο της Eταιρείας όσο και του Οµίλου. Στις «Λοιπές απαιτήσεις» περιλαµβάνεται ποσό 2.178 χιλ. που αφορά προθεσµιακές καταθέσεις σε ενέχυρο και καταθέσεις σε εγγύηση για την έκδοση τραπεζικών εγγυητικών επιστολών προς εξασφάλιση νέων έργων και κάλυψη προκαταβολών. Η αποδέσµευσή τους σχετίζεται κυρίως µε την επιστροφή των εν λόγω εγγυητικών επιστολών. 16. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα: Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα αφορούν σε µετρητά στα ταµεία του Οµίλου και της Εταιρείας καθώς και σε καταθέσεις όψεως διαθέσιµες σε πρώτη ζήτηση. Η ανάλυσή τους κατά την 30 η Ιουνίου 2010 και 31 η εκεµβρίου 2009 είχε ως εξής: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Ταµείο 23.728,77 62.607,75 18.063,39 47.047,54 Καταθέσεις όψεως 3.693.408,85 4.871.520,97 2.854.817,51 3.810.997,06 Καταθέσεις όψεως σε εγγύηση 714.210,24 1.242.388,19 714.210,24 1.242.388,19 Καταθέσεις προθεσµίας - 800.000,00-800.000,00 Σύνολο 4.431.347,86 6.976.516,91 3.587.091,14 5.900.432,79 44

Οι καταθέσεις σε εγγύηση αφορούν εγγυητικές επιστολές καλής εκτέλεσης που έχουν εκδοθεί για έργα. 17. Καθαρή Θέση: Μετοχικό Κεφάλαιο ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από 27.848.000 κοινές ονοµαστικές µετοχές εισηγµένες στο Χ.Α. ονοµαστικής αξίας 0,30 η κάθε µία. Αριθµός µετοχών Μετοχικό Κεφάλαιο Υπέρ το άρτιο Σύνολο 31.12.2009 27.848.000 8.354.400,00 3.941.804,84 12.296.204,84 30.06.2010 27.848.000 8.354.400,00 3.941.804,84 12.296.204,84 Το ποσό των 3.941.804,81 αφορά την έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο. Οι µετοχές εκδόθηκαν µε την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας που έγινε µε δηµόσια εγγραφή κατά την εισαγωγή των µετοχών της στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Οι µετοχές της Εταιρείας είναι ελεύθερα διαπραγµατεύσιµες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Ίδιες µετοχές Η Εταιρεία στο διάστηµα από 1 η Ιανουαρίου 2007 έως την 31 η εκεµβρίου 2007 προχώρησε σε αγορά 235.802 ιδίων µετοχών αξίας 333.926,23 οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό 0,85% του σηµερινού µετοχικού κεφαλαίου. Αυτές που έχουν αγοραστεί έως την 07.08.2007 (ηµεροµηνία ψήφισης της τροποποίησης του Ν. 2190 άρθρο 16), ήτοι 137.901 µετοχές αξίας αγοράς 211.910,99, µε την από 19.02.2010 απόφασης του ιοικητικού Συµβουλίου, η εταιρεία ενέκρινε την πώλησή τους. Έτσι κατά το χρονικό διάστηµα από 22.02.2010 έως 04.03.2010 προέβη σε πώληση 137.901 τεµαχίων µε µέση τιµή πώλησης τα 0,57 ευρώ ως εξής: Η Μ ΕΡ Ο Μ Η Ν ΙΑ Α Ρ ΙΘ Μ Ο Σ Μ ΕΤΟ Χ Ω Ν Μ ΕΣΗ ΤΙΜ Η Π Ω Λ Η ΣΗ Σ Α ΞΙΑ Μ ΕΤΟ Χ Ω Ν 22/2/2010 30.695 0,57 17.496,15 26/2/2010 70.000 0,56 39.200,00 4/3/2010 25.000 0,58 14.500,00 4/3/2010 12.206 0,59 7.201,54 137.901 0,57 78.397,69 Οι υπόλοιπες 97.901 ίδιες µετοχές αξίας αγοράς 122.015,24 αγοράστηκαν µετά την ηµεροµηνία ψήφισης της τροποποίησης του Ν. 2190 άρθρο 16 (δηλαδή µετά την 08.08.2007) και παραµένουν στην Εταιρεία. Την 26 η Ιουνίου 2010 έληξε και το πρόγραµµα αγοράς ιδίων µετοχών, που η εταιρεία είχε τη δυνατότητα να αποκτήσει στα πλαίσια υλοποίησης της Απόφασης της τακτικής γενικής συνέλευσης της 27 ης Ιουνίου 2008 χωρίς 45

να προβεί σε αγορά νέων µετοχών. Την 30.06.2010 η τιµή της µετοχής ανερχόταν σε 0,50. 18. ανειακές υποχρεώσεις: Οι δανειακές υποχρεώσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Μακροπρόθεσµος ανεισµός Τραπεζικός ανεισµός 619.210,00 860.800,00 525.460,00 579.550,00 Σύνολο Μακροπροθέσµων ανείων 619.210,00 860.800,00 525.460,00 579.550,00 Βραχυπρόθεσµος ανεισµός Τραπεζικός ανεισµός 22.023.730,94 21.577.049,43 20.344.487,63 19.707.736,39 Σύνολο Βραχυπροθέσµων ανείων 22.023.730,94 21.577.049,43 20.344.487,63 19.707.736,39 Σύνολο ανείων 22.642.940,94 22.437.849,43 20.869.947,63 20.287.286,39 Στο κονδύλι των µακροπροθέσµων δανείων περιλαµβάνονται: Επταετές οµολογιακό δάνειο της µητρικής Εταιρείας ποσού ευρώ 850.000,00, διάρκειας µέχρι 20.3.2014, µε επιτόκιο Euribor πλέον περιθωρίου 2,35% το οποίο θα εξοφληθεί σε 12 εξαµηνιαίες δόσεις, της πρώτης αρχοµένης την 22.9.2008 και µε πρώτη περίοδο εκτοκισµού την 20.9.2007. Πενταετές οµολογιακό δάνειο ποσού ευρώ 1.500.000,00 της θυγατρικής «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ ΑΕΕ» διάρκειας µέχρι 15.7.2011, µε επιτόκιο Euribor πλέον περιθωρίου 2% το οποίο θα εξοφληθεί σε 16 ισόποσες τριµηνιαίες δόσεις, της πρώτης αρχοµένης την 15.10.2007 και µε πρώτη περίοδο εκτοκισµού την 17.07.2006. 19. Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικών µισθώσεων (Leasing): Ο Όµιλος και η Εταιρεία έχει υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις που προκύπτουν από µισθώσεις διαφόρων στοιχείων των ενσώµατων και ασώµατων παγίων. Τέτοια στοιχεία είναι οι εγκαταστάσεις κτιρίων, τα µηχανήµατα, οι ηλεκτρονικοί υπολογιστές, άδειες χρήσης προγραµµάτων Η/Υ και λοιπά δικαιώµατα. Οι τρέχουσες συµφωνίες χρηµατοδοτικών µισθώσεων λήγουν έως και το 2012. Η διάρκεια των συµφωνιών αυτών ανέρχεται σε 36 µήνες και οι σχετικές υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις εξοφλούνται σε µηνιαίες δόσεις. Οι υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις φέρουν διαφορετικά επιτόκια σύµφωνα µε τις αντίστοιχες συµβάσεις. Οι υποχρεώσεις από χρηµατοδοτικές µισθώσεις κατά την 30 η Ιουνίου 2010 και 31 η εκεµβρίου 2009 αναλύονται ως εξής: 46

30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Υποχρέωση από χρηµατοδοτικές µισθώσεις 242.450,16 353.236,56 204.241,02 307.340,19 Μείον: Βραχυπρόθεσµο µέρος (163.941,96) (199.949,43) (148.056,29) (182.502,74) Μακροπρόθεσµο µέρος 78.508,20 153.287,13 56.184,73 124.837,45 Οι πιο σηµαντικές υποχρεώσεις που περιλαµβάνονται στους όρους των συµβολαίων, εκτός από τις πληρωµές µισθωµάτων, είναι η συντήρηση και ασφάλιση των περιουσιακών στοιχείων και η τήρηση των όρων του συµβολαίου. Οι µελλοντικές ελάχιστες καταβολές µισθωµάτων και η παρούσα αξία των καθαρών ελάχιστων καταβολών για τον Όµιλο και την Εταιρεία κατά την 30 η Ιουνίου 2010 και 31 η εκεµβρίου 2009 αναλύονται ως εξής: Ελάχιστες καταβολές 30.06.2010 30.06.2010 Παρούσα αξία καταβολών Ελάχιστες καταβολές Παρούσα αξία καταβολών Έως ένα χρόνο 171.617,62 163.941,96 154.336,15 148.056,29 Μετά από ένα χρόνο και ως τρία χρόνια 80.477,14 78.508,20 57.433,37 56.184,73 Σύνολο ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης 252.094,76 242.450,16 211.769,52 204.241,02 Μείον: ποσά που αποτελούν χρηµατοοικονοµικά έξοδα (9.644,60) - (7.528,50) - Παρούσα αξία ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης 242.450,16 242.450,16 204.241,02 204.241,02 Ελάχιστες καταβολές 31.12.2009 31.12.2009 Παρούσα αξία καταβολών Ελάχιστες καταβολές Παρούσα αξία καταβολών Έως ένα χρόνο 210.827,43 199.949,43 191.650,68 182.502,74 Μετά από ένα χρόνο και ως τρία χρόνια 158.107,39 153.287,13 128.345,60 124.837,45 Σύνολο ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης 368.934,82 353.236,56 319.996,28 307.340,19 Μείον: ποσά που αποτελούν χρηµατοοικονοµικά έξοδα (15.698,26) - (12.656,09) - Παρούσα αξία ελάχιστων καταβολών χρηµατοδοτικής µίσθωσης 353.236,56 353.236,56 307.340,19 307.340,19 20. Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προµηθευτές και οι λοιπές υποχρεώσεις του Οµίλου και της Εταιρείας αναλύονται ως εξής: 47

30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 Υποχρεώσεις προς προµηθευτές 6.418.178,29 6.926.495,56 5.928.401,02 6.519.778,70 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένες επιχειρήσεις - - 2.671.739,19 3.992.720,46 Μερίσµατα πληρωτέα 1.079.702,46 157.564,30 1.079.702,46 157.564,30 Επιταγές πληρωτέες 5.284.077,60 5.807.914,97 4.243.889,09 4.581.512,98 Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες 1.075.090,81 1.441.577,30 543.924,70 656.505,98 Έξοδα χρήσης πληρωτέα 1.191.911,49 403.326,61 1.034.527,32 142.187,34 Έσοδα επόµενων χρήσεων 53.315,96 52.334,22 - - Υποχρεώσεις απο φόρους(φπα,φμυ,κλπ) 1.133.818,76 2.218.014,87 383.566,66 1.220.122,21 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς 667.380,51 1.508.802,29 282.350,72 627.731,22 Προκαταβολές πελατών 2.269.479,49 3.112.024,69 2.101.030,56 2.705.010,40 Πιστωτές & λοιπές υποχρεώσεις 30.186,22 478.136,35 7.278,21 468.898,29 19.203.141,59 22.106.191,16 18.276.409,93 21.072.031,88 Οι αποδοχές πληρωτέες αφορούν σε λογισµένες αµοιβές µηνός Ιουνίου, τις οποίες ο Όµιλος και η Εταιρεία κατά πάγια τακτική πληρώνουν στις αρχές του επόµενου µήνα. Η χρονική ανάλυση των επιταγών πληρωτέων και προµηθευτών παρατείθεται κατωτέρω: 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 0 έως 45 ηµέρες 2.787.527,97 2.889.640,27 2.060.037,65 2.072.215,42 46 έως 60 ηµέρες 201.004,39 666.587,03 142.111,06 568.349,54 61 έως 180 ηµέρες 2.175.983,50 2.118.048,41 1.967.659,96 1.829.808,76 181 έως 360 ηµέρες 119.561,74 133.639,26 74.080,42 111.139,26 Σύνολο επιταγών πληρωτέων 5.284.077,60 5.807.914,97 4.243.889,09 4.581.512,98 30.06.2010 31.12.2009 30.06.2010 31.12.2009 0 έως 45 ηµέρες 870.332,46 1.459.720,20 2.739.956,49 4.071.643,38 46 έως 60 ηµέρες 505.257,12 223.033,47 640.000,38 567.836,42 61 έως 180 ηµέρες 1.672.505,97 1.573.614,08 1.906.653,99 2.381.037,17 181 έως 360 ηµέρες 3.370.082,74 3.670.127,81 3.313.529,35 3.491.982,19 Σύνολο Προµηθευτών 6.418.178,29 6.926.495,56 8.600.140,21 10.512.499,16 21. Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις: Φορολογικός έλεγχος H µητρική και οι θυγατρικές CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε. και NOETRON A.E έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές µέχρι και τη χρήση 2008, και µένει ανέλεγκτη η χρήση 2009 των εταιρειών αυτών. Η θυγατρική Εταιρεία Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε. δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τις χρήσεις 2007-2009. Κατόπιν αυτού υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Σε κάθε περίπτωση εκτιµάται ότι το ποσό των πρόσθετων φόρων που ενδεχοµένως καταλογιστούν πέραν των σχηµατισµένων προβλέψεων δεν θα έχει ουσιώδη επίδραση στην οικονοµική θέση της Εταιρείας και του Οµίλου. Κατά την εκτίµηση της ιοίκησης, και για την ορθότερη απεικόνιση των αποτελεσµάτων της, την 30 ης Ιουνίου 2010 λογίστηκαν προβλέψεις για τα ποσά των πρόσθετων φόρων που ενδέχεται να προκύψουν για την 48

τρέχουσα περίοδο ποσού 45.000,00 για τη µητρική, 10.000,00 για τη θυγατρική CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε και 5.000,00 για τη θυγατρική NOETRON A.E, οι οποίες απεικονίζονται στο κονδύλι «Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις» της Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης. Επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές Οι δικαστικές υποθέσεις του Οµίλου και της Εταιρείας έχουν ως εξής: Για την Εταιρεία: Α. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΡΙΤΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» 1. MOBILPHONIA BV κατά NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 3.898.720 β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί ανταγωγή στο Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών, µε αρχική δικάσιµο την 20.09.2007, όπου µαταιώθηκε λόγω εκλογών. Νέα δικάσιµος ορίστηκε η 18.12.2008, όπου αναβλήθηκε για την 14.10.2010. γ) Εκτίµηση: Πρόκειται για ανταγωγή ως άµυνα στην αγωγή που έχει ήδη καταθέσει η εταιρεία «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.». Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η ανταγωγή αυτή θα απορριφθεί. 2. ΚΑΤΣΙΒΑΡ ΑΚΟΣ-ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΙ ΟΥ ΚΛΠ. κατά NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 293.470,25 για την αποκατάσταση ισχυριζόµενης ζηµίας για κάθε έναν από τους 4 ενάγοντες και 50.000 ως χρηµατική ικανοποίηση για κάθε έναν από τους 4 ενάγοντες για ηθική βλάβη. β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί αγωγή ενώπιον του Πολυµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών, µε δικάσιµο την 13.05.2010. Αναβλήθηκε τότε η συζήτηση της υπόθεσης λόγω ωραρίου. Νέα δικάσιµος ορίστηκε η 08.12.11. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η αγωγή αυτή θα απορριφθεί, άλλως θα επιδικαστεί στους αντιδίκους ένα ποσό ελάχιστο σε σχέση µε το αιτούµενο. 3. ΑΙΚΑΤΕΡΙΝΗ ΛΑΓΟΥ κατά NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 8.642,81. Επικαλούµενη στην υπό κρίση έφεσή της η Αικατερίνη Λαγού ύπαρξη σύµβασης εξαρτηµένης εργασίας, η οποία καταρτίσθηκε την 19.10.2006 και έληξε την 23.04.2007 µε την χορήγηση βεβαίωσης οικειοθελούς αποχώρησης, ισχυρίζεται ότι η εν λόγω οικειοθελής αποχώρηση υπήρξε αποτέλεσµα άσκησης ψυχολογικής βίας και τυγχάνει ως εκ τούτου «άκυρη». Βάσει αυτού του ισχυρισµού θεωρεί ότι υπήρξε καταγγελία της σύµβασης εργασίας της και ότι η µη τήρηση των διατάξεων του νόµου 3198/1955 και 2112/1920 επιφέρει την ακυρότητά της, αιτείται δε επακόλουθα την αναγνώριση της ακυρότητας της εν λόγω καταγγελίας, την υποχρέωση επαναπρόσληψης και την καταβολή µισθών υπερηµερίας. β) Ενέργειες: Επί της µε αριθµό κατάθεσης ΕΓ/915/26.06.2007 αγωγής της Αικατερίνης Λαγού κατά της εταιρείας ενώπιον του Μονοµελούς Πρωτοδικείου Ναυπλίου (διαδικασία εργατικών διαφορών) εξεδόθη η υπ αριθµ. 874/2008 απόφαση του ως άνω ικαστηρίου, η οποία και την απέρριψε. Κατά της άνω απόφασης και της εταιρείας ασκήθηκε η από 23.02.2009 και µε αύξοντα αριθµό καταθέσεως 159/2009 έφεση της αντιδίκου, η 49

οποία συζητήθηκε κατά τη δικάσιµο της 17.03.2010 και εξεδόθη η µε αριθµό 243/2010 απόφαση του Εφετείου Ναυπλίου η οποία έκανε δεκτή την ως άνω έφεση της εργαζόµενης και επιδίκασε το ποσό των 8.642,81, πλέον τόκων και δικαστικής δαπάνης ύψους 650. Κατά της άνω απόφασης θα ασκηθεί αίτηση αναίρεσης στον Άρειο Πάγο. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρεία. Β. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ «NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E.» ΚΑΤΑ ΤΡΙΤΩΝ 1. NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. κατά ΥΠ.ΕΣ...Α. και Ο.Γ.Α α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή προσφυγή που ασκήθηκε: α. 3.422.292,35 (ΥΠ.ΕΣ...Α.) β. 6.111.752 (Ο.Γ.Α.) καθώς και του ποσού του Φ.Π.Α. (1.811.468,2 ) που αναλογεί στα δύο αιτούµενα κονδύλια που περιλαµβάνονται στην Προσφυγή Αγωγή κατά του ΥΠΕΣ ΑΑ και του ΟΓΑ Ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου της Αθήνας. β) Ενέργειες: Την 10.11.2009 έγινε η συζήτηση επί της σχετικής Προσφυγής Αγωγής της εταιρείας στο ιοικητικό Εφετείο Αθήνας κατά του ΥΠ.ΕΣ...Α. και κατά του Ο.Γ.Α. και αναµένεται η έκδοση της σχετικής απόφασης. γ) Εκτίµηση: Ο Νοµικός Σύµβουλος µε βάση τα στοιχεία και τις πληροφορίες που διαθέτει, εκτιµά ότι είναι σφόδρα πιθανή η δικαστική ευδοκίµηση της υποθέσεως αυτής υπέρ της εταιρείας. 2. NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε. κατά Ελληνικού ηµοσίου (ΥΠ.ΕΣ...Α) (υπόθεση ΚΕΠ Αριάδνη ΙΙ): α) Ενέργειες: Εκκρεµεί στο Συµβούλιο της Επικρατείας αίτηση αναιρέσεως κατά αποφάσεως του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών επί της από 28.05.2007 αγωγής της εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου β) Απαίτηση: Με την άνω αίτηση αναίρεσης ζητάµε: την αναγνώριση ότι η παραγωγική λειτουργία του έργου ΑΡΙΑ ΝΗ ΙΙ άρχισε την 06.08.2006 και όχι την 01.11.2006 όπως ισχυρίζεται το ηµόσιο επιπλέον την καταβολή εκ µέρους του ηµοσίου του ποσού τόκων υπερηµερίας ύψους 58.990,05, που υπολογίζεται επί ποσού του 1.200.985,06 που µας οφείλετο για το πρώτο στάδιο του έργου και υπολογίζεται για το διάστηµα από 07.08.2006 οπότε παραδόθηκε το έργο και το αντίδικο όφειλε να µας έχει καταβάλει το προαναφερθέν ποσό του 1.200.985,06 µέχρι την 11.01.2007, οπότε τελικώς το κατέβαλε άλλως και επικουρικώς την καταβολή νοµιµοτόκως από της επιδόσεως της αγωγής µας και επί τη βάσει των διατάξεων του αδικαιολόγητου πλουτισµού κατ άρθρο 904 Α.Κ., ποσό 769.153,97 που αντιστοιχεί στο τίµηµα παραγωγικής λειτουργίας του έργου από 31.10.2006. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η προαναφερθείσα αίτηση αναιρέσεως συγκεντρώνει λίγες πιθανότητες επιτυχίας. 3. NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε. κατά Ελληνικού ηµοσίου (ΥΠ.ΕΣ...Α) (υπόθεση e-kep): 50

α) Ενέργειες: Έχει συζητηθεί στις 16.10.2008 και εξεδόθη η µε αριθµό 1224/09 απόφαση του 17ου Τµήµατος ιοικητικού Εφετείου Αθηνών µε την οποία απορρίπτεται η από 03.07.2007 αγωγή (αριθµ. καταχ. 480/2007) της εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου. Κατά της αποφάσεως αυτής ασκήθηκε αναίρεση Ενώπιον του ΣτΕ. β) Απαίτηση: Η κύρια απαίτησή µας στην αγωγή αυτή κατά του ηµοσίου (ποσό 3.870.400 ) έχει εξοφληθεί. Παρ όλ αυτά η αγωγή διατηρείται για τις υπόλοιπες απαιτήσεις οι οποίες αφορούν στην καταβολή εκ µέρους του ηµοσίου ποσού τόκων υπερηµερίας ύψους 580.560 νοµιµοτόκως από την επίδοση της αγωγής και ποσού ύψους 300.000 ως ηθική βλάβη νοµιµοτόκως από την επίδοση της αγωγής γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η αίτηση αναίρεσης έχει πιθανότητες να ευδοκιµήσει. 4. NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε. κατά ΟΓΑ: α) Ενέργειες: Έχει συζητηθεί την 12.02.2009 και εξεδόθη η µε αριθµό 2592/2009 απόφαση του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών επί της από 24.07.2008 αγωγής της εταιρείας κατά του ΟΓΑ σχετικά µε το έργο «Λειτουργία τηλεφωνικού κέντρου» η οποία απόφαση απορρίπτει τη σχετική αγωγή της εταιρείας. β) Απαίτηση: Με την άνω αγωγή της η εταιρεία ζητά: να αναγνωριστεί ως ηµεροµηνία έναρξης της παραγωγικής λειτουργίας του έργου η 10.06.2008 άλλως και επικουρικώς να υποχρεωθεί να καταβάλει στην εταιρεία νοµιµοτόκως από της επιδόσεως της παρούσης αγωγής και επί τη βάσει των διατάξεων του αδικαιολόγητου πλουτισµού κατ άρθρο 904 Α.Κ. ποσό 16.848 και να καταδικαστεί ο ΟΓΑ να καταβάλει στην εταιρεία το ποσό των 10.000,00 ως ηθική βλάβη. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι οτι κατόπιν συνυπολογισµού των πιθανοτήτων ευδοκίµησης τυχόν άσκησης αναίρεσης στο ΣΤΕ και του σχετικού κόστους από την µία και του ύψους του αιτούµενου κονδυλίου από την άλλη αποφασίστηκε νε µην κατατεθεί αίτηση αναίρεσης στο ΣΤΕ και έτσι η υπόθεση δέον όπως θεωρηθεί λήξασα. 5. NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε. κατά ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ Α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: συνολικά αιτούµενο ποσό 671.174 νοµιµοτόκως β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών η από 16.03.2009 αγωγή σχετικά µε τα έργα «ΠΟΛΙΤΕΙΑ» η οποία έχει προσδιοριστεί για συζήτηση κατόπιν αναβολής για την 09.02.2011. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. 6. NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. κατά MOBILPHONIA BV α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: 4.292.021, 17 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών, µε αρχική δικάσιµο την 20.09.2007, όπου µαταιώθηκε λόγω εκλογών. Νέα δικάσιµος ορίστηκε η 18.12.2008, όπου και αναβλήθηκε για τη δικάσιµο της 14.10.2010. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. 7. NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. κατά ΑΝΙΛΑ Ε.Π.Ε. 51

α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: 31.683,13 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών και προσδιορίστηκε δικάσιµος η 23.10.2008. Εν συνεχεία εξεδόθη η µε αριθµό 1262/2009 απόφαση η οποία και απέρριψε την αγωγή µας ως αόριστη. Επίκειται κατάθεση νεότερης αγωγής. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. 8. NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. κατά ΡΑ ΙΟΦΩΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΠΛΑΝΕΤ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: 22.560,35 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών και προσδιορίστηκε δικάσιµος η 23.10.2008. Εν συνεχεία εξεδόθη η µε αριθµό 1262/2009 απόφαση η οποία και απέρριψε την αγωγή µας ως αόριστη. Επίκειται κατάθεση νεότερης αγωγής. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. 9. NEWSPHONE ΕΛΛΑΣ A.E. κατά PLANET NEWS ΑΝΩΝΥΜ α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: 20.000,00 β) Ενέργειες: Έχει κατατεθεί κατά της αντιδίκου αγωγή στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών και προσδιορίστηκε δικάσιµος η 23.10.2008. Εν συνεχεία εξεδόθη η µε αριθµό 1262/2009 απόφαση η οποία και απέρριψε την αγωγή µας ως αόριστη. Επίκειται κατάθεση νεότερης αγωγής. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η αγωγή µας θα γίνει εν µέρει δεκτή. 10. NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε. κατά ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ (Υπουργείο Οικονοµίας και Οικονοµικών): α) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί η από 10.09.2009 προσφυγή της εταιρείας κατά του Ελληνικού ηµοσίου, εκπροσωπουµένου από τον Υπουργό Οικονοµικών και Οικονοµίας, και κατά της µε αριθµ. πρωτ. 1508/03.09.2009 πράξης επιβολής προστίµου του ιευθυντή του Σώµατος Επιθεώρησης Εργασίας ιεύθυνση Κοινωνικής Επιθεώρησης Αθηνών Τµήµα Συντονισµού και ελέγχου Αξιολόγησης και Τεκµηρίωσης. Η άνω προσφυγή κατατέθηκε ενώπιον του ιοικητικού Πρωτοδικείου Αθηνών και αναµένεται ο ορισµός ηµεροµηνίας δικασίµου. β) Έκβαση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρεία, δεδοµένου ότι όπως γίνεται δεκτό σε περίπτωση µη ύπαρξης αντιγνωµίας µεταξύ εργοδότη και εργαζοµένου, πολλώ δε µάλλον εάν η κατάτµηση της αδείας πραγµατοποιείται µετά από αίτηση του εργαζοµένου, η µη προσφυγή στις αρµόδιες αρχές για την έγκριση της εν λόγω κατάτµησης δεν επιφέρει αρνητικές συνέπειες για την επιχείρηση. Σε κάθε περίπτωση η εταιρεία µας λάµβανε σχετική έγκριση από την Επιθεώρηση Εργασίας, η οποία γνώριζε την κατάτµηση της άδειας αναψυχής µέρους των εργαζοµένων µας χωρίς ποτέ να κινήσει οιαδήποτε διαδικασία σε βάρος µας. Η ανωτέρω συµπεριφορά της Επιθεώρησης Εργασίας µας δηµιούργησε την εύλογη και δικαιολογηµένη πεποίθηση ότι η τµηµατική χορήγηση της άδειας αναψυχής κατόπιν αιτήµατος των ιδίων εργαζοµένων δεν θα µας επιφέρει δυσµενείς συνέπειες. 11. «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» - «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.» κατά «PHONE MARKETING Α.Ε.» - 52

«ΚΑΠΑ Research A.E.»: α) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί ενώπιον του Μονοµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών η από 21.06.2010 και µε αύξοντα αριθµό καταθέσεως δικογράφου 120599/10278/2010 αίτηση ασφαλιστικών µέτρων της εταιρείας, ενεργούσας σε ένωση µε την εταιρεία CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε, κατά της ένωσης εταιρειών PHONE MARKETING Α.Ε. - ΚΑΠΑ Research A.E., προσδιορισθείσα να συζητηθεί κατά τη δικάσιµο της 23.08.2010 για την κατ εκτίµηση της εταιρείας παράνοµη αντιγραφή από τις καθείς µέρους της τεχνικής προσφοράς που υπεβλήθη σε διαγωνιστική διαδικασία του ΙΚΑ και αντίστοιχη προσβολή δικαιωµάτων πνευµατικής ιδιοκτησίας. β) Έκβαση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρεία. Για Θυγατρική «CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε.» 1. Αθανάσιος Καραµάνος κατά CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Ε: α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: 9.542,75 για µισθούς υπερηµερίας, απειλή χρηµατικής ποινής 1.000 για κάθε ηµερήσια παράβαση σε περίπτωση υπερηµερίας του εργοδότη, 5.000 για χρηµατική ικανοποίηση λόγω ηθικής βλάβης β) Ενέργειες: Ο Αθανάσιος Καραµάνος έχει καταθέσει αγωγή κατά της εταιρείας στο Μονοµελές Πρωτοδικείο Αθηνών (υπ αριθµ. καταθ. 3623/2009) και έχει προσδιοριστεί να συζητηθεί κατά τη δικάσιµο της 16.09.2010 µε την οποία ζητά να αναγνωριστεί ως άκυρη η από την εταιρεία 13.04.2008 καταγγελία της σύµβασης εργασίας του µε την εταιρεία καθώς και τα άνω ποσά για την ανωτέρω αιτία. γ) Εξέλιξη: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την Εταιρεία. 2.«CALL CENTER ΕΛΛΑΣ Α.Ε.» - «NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε.» - κατά «PHONE MARKETING Α.Ε.» - «ΚΑΠΑ Research A.E.»: α) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί ενώπιον του Μονοµελούς Πρωτοδικείου Αθηνών η από 21-06-2010 και µε αύξοντα αριθµό καταθέσεως δικογράφου 120599/10278/2010 αίτηση ασφαλιστικών µέτρων της εταιρείας, ενεργούσας σε ένωση µε την εταιρεία NEWSPHONE EΛΛΑΣ Α.Ε, κατά της ένωσης εταιρειών PHONE MARKETING Α.Ε. - ΚΑΠΑ Research A.E., προσδιορισθείσα να συζητηθεί κατά τη δικάσιµο της 23-08-2010 για την κατ εκτίµηση της εταιρείας παράνοµη αντιγραφή από τις καθείς µέρους της τεχνικής προσφοράς που υπεβλήθη σε διαγωνιστική διαδικασία του ΙΚΑ και αντίστοιχη προσβολή δικαιωµάτων πνευµατικής ιδιοκτησίας. β) Έκβαση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι η τελική έκβαση της υπόθεσης θα είναι θετική για την εταιρεία. Για Θυγατρική «ΝΟΕΤΡΟΝ Α.Ε.» 1. NOETΡON Α.Ε. κατά ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: νοµιµοτόκως το ποσό των 67.600 β) Ενέργειες: Έχει ασκηθεί κατά του Ελληνικού ηµοσίου ενώπιον του ιοικητικού Εφετείου Αθηνών η από 53

16.03.2009 αγωγή σχετικά µε τα έργα «ΠΟΛΙΤΕΙΑ» η οποία κατόπιν αναβολής αναµένεται να συζητηθεί την 09.02.2011. γ) Εκτίµηση: Η εκτίµηση του Νοµικού Συµβούλου είναι ότι έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. 2. NOETΡON Α.Ε. κατά BUNG Α.Ε. α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε την αγωγή που ασκήθηκε: ποσό των 178.500,00 β) Ενέργειες: Εκδικάστηκε στις 19.02.2009 αγωγή της εταιρείας κατά της εταιρείας µε την επωνυµία «BUNG Α.Ε.» στο Πολυµελές Πρωτοδικείο Αθηνών, εξεδόθη η µε αριθµό 3529/2009 απόφαση η οποία και απορρίπτει την αγωγή της εταιρείας µας. Κατά της απόφασης αυτής ασκήθηκε η από 11.12.2009 και µε αύξοντα αριθµό καταθέσεως δικογράφου 11710/2009 έφεση της εταιρείας, προσδιορισθείσα να συζητηθεί κατά τη δικάσιµο της 13.01.2011. γ) Εκτίµηση: Ο Νοµικός Σύµβουλος εκτιµά ότι η έφεση της εταιρείας έχει ορισµένες πιθανότητες να ευδοκιµήσει. Για Θυγατρική «Α.Κ.Ε.Π. Α.Ε.» 1. ΑΚΕΠ Α.Ε. κατά Γ. ΚΑΛΛΙ ΩΝΗ: α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 476,00 πλέον τόκων και λοιπών εξόδων. β) Ενέργειες: Η εταιρεία έχει ασκήσει την από 16.12.2009 και µε αύξοντα αριθµό κατάθεσης δικογράφου 5084/2009 αγωγή ενώπιον του Ειρηνοδικείου Αθηνών κατά του αντίδικου, προσδιορισθείσα κατόπιν αναβολής κατά τη δικάσιµο της 26.05.2010. γ) Έκβαση: Αναµένεται θετική έκβαση της υπόθεσης. 2. ΑΚΕΠ Α.Ε. κατά MOTO SECURITY: α) Απαίτηση κατά κεφάλαιο σύµφωνα µε το δικόγραφο που κοινοποιήθηκε: 416,50 πλέον τόκων και λοιπών εξόδων. β) Ενέργειες: Η εταιρεία έχει ασκήσει την από 17.12.2009 και µε αύξοντα αριθµό κατάθεσης δικογράφου 5083/2009 αγωγή ενώπιον του Ειρηνοδικείου Αθηνών κατά της αντίδικου, προσδιορισθείσα κατόπιν αναβολής κατά τη δικάσιµο της 26.05.2010 οπότε και συζητήθηκε. Αναµένεται η έκδοση της σχετικής απόφασης. γ) Έκβαση: Αναµένεται θετική έκβαση της υπόθεσης. 22. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη: Η Εταιρεία και οι λοιπές εταιρείες του Οµίλου, στα πλαίσια των συνήθων επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων τους, διενεργούν συναλλαγές και µε συνδεδεµένα µε αυτές µέρη. Οι συναλλαγές αυτές διενεργούνται µε συνήθεις συνθήκες και όρους της αγοράς. Οι συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών που περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου µε ολική ενοποίηση απαλείφονται. Οι συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη σε επίπεδο Οµίλου και Εταιρείας αναλύονται ως ακολούθως: 54

30.06.2010 30.06.2009 Πωλήσεις υπηρεσιών & αγαθών -Μητρική 53.236,54 41.478,84 -Θυγατρικές 7.193.712,91 7.901.748,34 7.246.949,45 7.943.227,18 Αγορές υπηρεσιών & αγαθών -Μητρική 6.940.330,23 7.632.276,24 -Θυγατρικές 303.721,52 308.053,24 -Λοιπά Συνδεδεµένα µέρη 2.897,70 2.897,70 7.246.949,45 7.943.227,18 Πωλήσεις Περιουσιακών Στοιχείων -Μητρική 5.561,60-5.561,60 - Αγορές Περιουσιακών Στοιχείων -Μητρική - - -Θυγατρικές 5.561,60 5.561,60 - Απαιτήσεις από συνδεδεµένα Μέρη -Μητρική 6.729,54 61.210,08 -Θυγατρικές 2.803.797,88 2.630.198,84 -Συνδεδεµένες 55.581,61-2.866.109,03 2.691.408,92 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα Μέρη -Μητρική 2.671.739,19 2.516.832,80 -Θυγατρικές 138.788,23 113.662,23 -Λοιπά Συνδεδεµένα µέρη 55.581,61 60.913,89 2.866.109,03 2.691.408,92 εν έχουν χορηγηθεί δάνεια σε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή σε λοιπά διευθυντικά στελέχη του Οµίλου (και τις οικογένειές τους). 23. Γεγονότα µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων: Εντός του Ιουλίου 2010 εκδόθηκε το οµολογιακό δάνειο ποσού 2.000.000,00 του οποίου η έκδοση είχε επανεγκριθεί µε την από 11.03.2010 απόφαση της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης της εταιρείας. Πέραν του ανωτέρω δεν υπάρχουν µεταγενέστερα των οικονοµικών καταστάσεων γεγονότα για τα οποία επιβάλλεται η αναφορά τους ή διόρθωση των καταστάσεων αυτών, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Καλλιθέα, 02.08.2010 Ο Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου Ο ιευθύνων Σύµβουλος Η Υπεύθυνη Λογιστηρίου Γεώργιος Θεοδόσης Ευστράτιος Απέργης Σταυρούλα Κοιλάκου Α Τ Κ-820079 Α Τ ΑΕ-011559 ΑΡ.Μ. ΟΕΕ Α. Α 17315 55

Ε. Στοιχεία και πληροφορίες επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 56