ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ 18 Ιανουαρίου 2015 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΜΑΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ EUROSTOXX 50 FTSE LARGE CAP
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΔΕΥΤΕΡΗ ΠΤΩΤΙΚΗ ΕΒΔΟΜΑΔΑ Δεύτερη πτωτική εβδομάδα για το Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών, με τον Γενικό Δείκτη να ακολουθεί τις Ευρωπαϊκές αγορές και να υποχωρεί κατά 4.70% σε εβδομαδιαία βάση. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε κατά 5.57% και ο τραπεζικός δείκτης κατά 5.34%. Η Τρ. Πειραιώς (-16.14%), η Ελλάκτωρ (-12.23%), ο ΟΤΕ (-10.80%), η Folli Follie (-10.31%) και η Lamda Development (-10.12%) σημείωσαν τις μεγαλύτερες απώλειες. Στην αντίθετη κατεύθυνση, η Jumbo (3.23%), η Grivalia Properties και η Aegean Airlines (0.58%) σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη. Ο Γενικός Δείκτης έχει υποχωρήσει κατά 11.55% από την αρχή του χρόνου. ΚΑΤΑΛΥΤΕΣ Κύριος καταλύτης αυτή την εβδομάδα είναι η παρουσία του πρωθυπουργού στο Νταβός και η συνάντηση του με την επικεφαλής του ΔΝΤ. ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Κρίσιμη είναι πορεία του Γενικού Δείκτη αυτή την εβδομάδα, καθώς βρίσκεται οριακά υψηλότερα από την κρίσιμη στήριξη των 550 μονάδων. Εάν την κρατήσει, τότε θα κινηθεί ανοδικά προς τις 600 μονάδες. Σε αντίθετη περίπτωση, ο Γενικός Δείκτης θα κινηθεί προς τις 500 μονάδες. ΕΥΡΩΠΑΙΚΕΣ ΑΓΟΡΕΣ ΣΟΚ ΚΑΙ ΔΕΟΣ! Οι Ευρωπαϊκές αγορές υποχώρησαν για δεύτερη εβδομάδα με τον πανευρωπαϊκό δείκτη Eurostoxx 50 να υποχωρεί κατά 2.67% σε εβδομαδιαία βάση. Οι χρηματιστηριακές αγορές της Νότιο Ανατολικής Ευρώπης σημείωσαν τις μεγαλύτερες απώλειες με τον Πορτογαλικό δείκτη PSI 20 να υποχωρεί κατά 5.71%, τον Ισπανικό δείκτη IBEX κατά 4.10% και τον Ιταλικό δείκτη FTSE MIB κατά 3.39%. Από τις μετοχές του δείκτη Eurostoxx 50, η Societe Generale (-7.52%), η Schneider Electric (-6.60%), η BMW (-6.50%), η Deutsche Bank (-6.28%) και η Unicredit (-5.91%) σημείωσαν τις μεγαλύτερες απώλειες. Στην αντίθετη κατεύθυνση, η E.ON (1.74%), η RWE (1.74%), η LVMH (1.51%), η Philips (0.97%) και η Vinci (0.95%) σημείωσαν τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη. ΚΑΤΑΛΥΤΕΣ Η ανακοίνωση του ΑΕΠ 4ου τριμήνου της Κίνας (εκτίμηση: 6.8% y-o-y) την Δευτέρα, η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την Πέμπτη και η ανακοίνωση του δείκτη μεταποίησης PMI (εκτίμηση: 53.0) στην Ευρωζώνη την Παρασκευή είναι οι κύριοι καταλύτες της εβδομάδας. ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Eurostoxx 50 βρίσκεται σε υπέρ-πουλημένα επίπεδα μετά την μεγάλη πτώση των δυο τελευταίων εβδομάδων, ενώ διαπραγματεύεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (3.331). Πρώτο σημείο στήριξης είναι οι 2.881 μονάδες και δεύτερο οι 2.809 μονάδες. Πρώτο σημείο αντίστασης οι 3.003 μονάδες και δεύτερο οι 3.074 μονάδες. EUR/USD ΚΑΤΑΛΥΤΕΣ Η ανακοίνωση του πληθωρισμού για τον μήνα Δεκέμβριο (εκτίμηση: 0.2% y-o-y) στην Ευρωζώνη την Τρίτη και του πληθωρισμού για τον μήνα Δεκέμβριο (εκτίμηση: 0.8% y-o-y) στην Αμερική την Τετάρτη και η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την Πέμπτη είναι οι κύριοι καταλύτες της εβδομάδας. ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Κρίσιμο σημείο το 1.0902. Πρώτο σημείο στήριξης το 1.0817, δεύτερο το 1.0718. Πρώτο σημείο αντίστασης το 1.10 και δεύτερο το 1.1086. Πέτρος Τσούρτης Πιστοποιημένος Χρ. Αναλυτής/ Διαχειριστής T: 2109840126, 2109823591 E:ptsourtis@diamondcapital.gr S:diamond.capital3 2
ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΔΕΙΚΤΩΝ ΧΑΑ ΕΒΔ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΥΡ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΩΝ 10.00% 0.00% -1.00% 5.00% -2.00% -1.83% 0.00% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦ ΔΕΙΚΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦ -3.00% -4.00% -3.39% -3.09% -2.85% -2.67% -5.00% -4.70% -5.57% -5.34% -3.21% -5.00% -4.10% -10.00% -6.00% -5.71% ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ-ΧΑΜΕΝΟΙ FTSE LARGE CAP ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ-ΧΑΜΕΝΟΙ EUROSTOXX 50 JUMBO 3.23% E.ON 1.74% -10.12% GRIVALIA AEGEAN AIRLINES LAMDA DEV. 1.36% 0.58% RWE LVMH PHILIPS VINCI 1.74% 1.51% 0.97% 0.95% -10.31% FOLLI FOLLIE -5.91% UNICREDIT -10.80% -12.23% -16.14% OTE ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΤΡ.ΠΕΙΡΑΙΩΣ -6.28% -6.50% -6.60% -7.52% DEUTSCHE BANK BMW SCHNEIDER ELECTRIC SOCIETE GENERALE -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% -8.00% -6.00% -4.00% -2.00% 0.00% 2.00% 4.00% 10.00% ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΤΟΥΣ ΔΕΙΚΤΩΝ ΧΑΑ 0.00% ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΤΟΥΣ ΕΥΡ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΩΝ 5.00% -2.00% 0.00% ATHEX FTSE Large Cap FTSE Banks FTSE Mid Cap -4.00% -5.00% -6.00% -10.00% -6.70% -8.00% -7.02% -15.00% -20.00% -11.55% -13.83% -17.76% -10.00% -12.00% -11.15% -10.48% -10.38% -10.20% -9.21% 3
ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΕΠ (%) ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗΣ PMI 1.8% 1.6% 1.5% 1.6% 53.5 53.0 52.8 53.2 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.8% 0.9% 1.2% 52.5 52.0 51.5 51.0 50.5 51.0 51.0 52.5 52.4 52.2 52.2 52.3 52.3 52.0 52.0 0.2% 50.0 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 49.5 Ι Φ M A M Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΝΕΡΓΙΑΣ (%) ΔΗΜ. ΕΛΛΕΙΜΜΑ (% ΑΕΠ) 11.4% 11.2% 11.0% 10.8% 10.6% 10.4% 10.2% 1 11.3% 11.2% 11.2% 11.1% 11.1% 11.1% 11.0% 10.9% 10.8% 10.7% 10.5% Ι Φ M A M Ι Ι Α Σ Ο Ν -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-2.5% -1.4% -0.6% -2.1% -6.4% -6.1% -3.6% -4.1% -2.9% ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ (%) ΔΗΜΟΣΙΟ ΧΡΕΟΣ (% ΑΕΠ) 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% -0.1% -0.2% 0.3% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.1% Ι Φ M A M Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ -0.1% -0.1% 10 9 8 7 6 5 4 70.1% 66.2% 8 83.7% 85.8% 89.0% 90.9% -0.3% -0.4% -0.3% 3 2-0.5% -0.6% -0.7% -0.6% 1 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 4
ΕΛΛΑΔΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΕΠ (%) ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗΣ PMI 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% -0.5% -1.0% -1.5% 2.0% 1.7% 1.2% 0.2% Q314 Q414 Q115 Q215 Q315-1.1% 60 55 50 45 40 35 30 25 20 50.2 48.3 48.4 48.9 46.5 48.0 46.9 47.3 48.1 43.3 39.1 30.2 Ι Φ M A M Ι Ι A Σ O N Δ ΔΗΜΟΣΙΟ ΧΡΕΟΣ ( δισ) ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ( εκατ) 326.0 324.0 322.0 321.7 324.1 5000 4500 4000 3712 3798 4532 4339 320.0 318.0 316.0 314.0 312.0 312.7 312.8 314.6 3500 3000 2500 2000 1500 2103 1884 1732 1506 1238 3072 2267 310.0 308.0 1000 500 443 306.0 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 0 Ι Φ Μ Α Μ Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ 28.0% ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΝΕΡΓΙΑΣ (%) ΙΣΟΖΥΓΙΟ ΚΡΑΤΙΚΟΥ ΠΡΟΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ( εκατ) 27.0% 26.0% 25.0% 25.7% 25.6% 25.6% 25.4% 25.0% 25.2% 25.0% 24.7% 24.6% 24.5% 1000 500 0-500 -1000-1500 -2000-2500 367 Ι Φ Μ Α Μ Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ -194-503-510-840 -793-1104 -1245-1399-1414-1904 -3000 24.0% I Φ Μ Α Μ I I Α Σ Ο -3500-4000 -3533 5
ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ EUROSTOXX 50 EUROSTOXX 50 ΜΕΤΟΧΗ ΤΙΜΗ ( ) ΧΡ. ΑΞΙΑ ( εκατ) ΜΕΤΟΧΗ ΤΙΜΗ ( ) ΧΡ. ΑΞΙΑ ( εκατ) BNP PARIBAS 45.38 56,553 LVMH 137.40 69,760 SOCIETE GENERALE 42.31 28,971 SIEMENS 81.70 71,978 BANCO SANTANDER 5.10 55,164 SAP SE 70.68 86,831 BBVA 7.84 36,442 BASF SE 61.81 56,772 ING GROEP 13.24 42,486 ENI 12.55 45,609 UNICREDIT 5.88 25,798 AIRBUS GROUP 56.15 44,041 INTESA SAN PAOLO 3.17 43,455 ENGIE 14.30 34,812 DEUTSCHE BANK 25.47 26,454 ASML HOLDING 71.75 31,635 MUNICH RE 181.50 28,856 ENEL 3.67 34,510 GENERALI 17.24 23,976 SCHNEIDER ELECTRIC 46.38 27,118 ALLIANZ 159.35 68,207 DANONE 58.96 35,381 AXA 24.33 55,611 AIR LIQUIDE 94.33 32,532 ANHEUSER-BUSCH INBEV 108.70 171,278 IBERDROLA 6.16 39,131 SANOFI 91.85 94,335 DEUTSCHE POST 22.72 27,518 UNILEVER 41.12 63,548 VINCI 57.40 33,872 TOTAL 44.15 89,817 VIVENDI 18.80 25,410 BAYER 121.35 83,191 E.ON 8.19 16,386 L'OREAL 166.05 81,827 REPSOL 8.63 11,654 VOLKSWAGEN 109.30 53,234 SAINT GOBAIN 35.46 20,140 DAIMLER 78.97 69,037 ESSILOR INTERNATIONAL 107.75 23,177 BMW 93.36 51,216 NOKIA 6.79 24,975 DEUTSCHE TELEKOM 17.01 69,780 PHILIPS 22.36 20,446 TELEFONICA 12.03 44,920 UNIBAIL-RODAMCO 221.15 21,680 ORANGE 16.04 40,700 CARREFOUR 24.62 18,090 INDITEX 34.11 88,945 RWE 10.83 6,655 Για περισσότερες πληροφορίες για τις μετοχές του δείκτη Eurostoxx 50, παρακαλούμε επικοινωνήστε μαζί μας. 6
ΔΕΙΚΤΗΣ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦ. FTSE ATHEX LARGE CAP ΜΕΤΟΧΗ ΤΙΜΗ ( ) ΧΡ. ΑΞΙΑ ( εκατ) ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 0.27 2,461 ALPHA BANK 2.06 3,166 ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0.2130 1,860 EUROBANK 0.93 2,033 ΔΕΗ 3.53 819 OTE 7.85 3,848 COCA COLA HELLENIC 17.90 6,584 ΟΠΑΠ 6.41 2,045 AEGEAN AIRLINES 6.97 498 ΤΙΤΑΝ 16.85 1,299 MOTOR OIL 9.25 1,025 ΕΛΠΕ 3.56 1,088 JUMBO 9.60 1,306 FOLLI FOLLIE 13.40 897 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 3.00 351 METKA 6.67 347 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 1.37 141 ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1.22 216 ΟΛΠ 13.51 338 ΕΛΛ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 4.79 313 TERNA ENERGY 2.26 247 LAMDA DEVELOPMENT 3.73 297 GRIVALIA PROPERTIES 7.45 754 ΒΙΟΧΑΛΚΟ 1.49 347 ΕΥΔΑΠ 4.77 508 ΣΥΝΟΛΟ 32,787 Για περισσότερες πληροφορίες για τις μετοχές του FTSE Large Cap, παρακαλούμε επικοινωνήστε μαζί μας. 7
ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ Το έγγραφο αυτό εκδίδεται από την DIAMOND CAPITAL. Η παρούσα έκθεση έχει αποκλειστικά και μόνο ενημερωτική χρήση. Τα σχόλια που περιέχονται στην παρούσα έκθεση δεν αποτελούν προτροπή ή σύσταση αγοράς, διακράτησης ή πώλησης μετοχών. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρούσα έκθεση, συμπεριλαμβανομένων κάθε έκφραση γνώμης, έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες αλλά δεν είναι εγγυημένες και καμία εγγύηση δεν δίνεται ότι οι πληροφορίες αυτές είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες. Η DIAMOND CAPITAL δεν φέρει καμία ευθύνη για τυχόν επενδύσεις που αναλαμβάνονται από τους πελάτες της, δεδομένου ότι οι επενδύσεις αυτές γίνονται υπό την θέληση τους. Κατά την ημερομηνία έκδοσης της παρούσας έκθεσης, η DIAMOND CAPITAL και οι υπάλληλοι οι οποίοι συμμετείχαν στην προετοιμασία της παρούσας έκθεσης δεν έχουν κανένα οικονομικό συμφέρον στα χρηματοπιστωτικά μέσα που αποτελούν το αντικείμενο αυτής της έκθεσης ούτε έχουν οποιαδήποτε σύγκρουση συμφερόντων με τον εκδότη (ες) που αφορά η παρούσα έκθεση. Οι επενδυτές πρέπει να εκλάβουν το παρόν ως ένα μόνο από τους παράγοντες που επηρεάζουν τις επενδυτικές αποφάσεις τους. Οι κινητές αξίες που αναφέρονται στην έκθεση αυτή υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης και της απώλειας του επενδυόμενου αρχικού κεφαλαίου. Η DIAMOND CAPITAL επαληθεύει ότι η έκθεση αυτή έχει ετοιμαστεί σύμφωνα με τους κανονισμούς και τις κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τη σύγκρουση συμφερόντων της διαχείρισης. Όλες οι προτάσεις, απόψεις και εκτιμήσεις για κάθε εταιρεία που περιέχονται στην παρούσα έκθεση αποτελούν τις προσωπικές απόψεις του εκάστοτε συγγραφέα. Βεβαιώνεται ότι οι προσωπικές απόψεις ή συγκεκριμένες προτάσεις του κάθε αναλυτή που εκφράζονται στην παρούσα έκθεση δεν συνδέονται με αμοιβή, η οποία βασίζεται αποκλειστικά και μόνο από παράγοντες που σχετίζονται με την απόδοση των αναλυτών στα πλαίσια των δραστηριοτήτων του τμήματος Ερευνών, όπως η ποιότητα και η ακρίβεια της έρευνας, της παραγωγικότητας τους, την εμπειρία και την προσωπική φήμη. Η πολιτική της DIAMOND CAPITAL είναι να ενημερώνει τις εκθέσεις έρευνας, όποτε το κρίνει σκόπιμο, με βάση τις εξελίξεις που σχετίζονται με την εταιρεία ή τον κλάδο που ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση στην αρχική μας άποψη. Η DIAMOND CAPITAL μπορεί να έχει εκδώσει στο παρελθόν ή μπορεί να εκδώσει στο μέλλον εκθέσεις που οδηγούν σε διαφορετικά συμπεράσματα από τα συμπεράσματα που περιέχονται στην παρούσα έκθεση. Οι εκθέσεις αυτές ενδέχεται να αντανακλούν διαφορετικές παραδοχές, τις απόψεις και τις μεθόδους που χρησιμοποιούνται από διαφορετικούς συντάκτες και η DIAMOND CAPITAL δεν έχει καμία υποχρέωση να διασφαλίσει ότι οι εκθέσεις αυτές κοινοποιούνται στους αποδέκτες της παρούσας έκθεσης. Ουδεμία ευθύνη είναι αποδεκτή σε σχέση με το περιεχόμενο της παρούσας έκθεσης από την DIAMOND CAPITAL, τους διευθυντές, τα στελέχη της ή τους εργαζόμενους. Όλες οι πληροφορίες και απόψεις στην παρούσα έκθεση μπορούν να αλλάξουν χωρίς προειδοποίηση. 8