ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 28r Commodities Monitor Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΣΧΕ ΙΑΣΜΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ Το επίπεδο της προδιαγραφόµενης µείωσης της παραγωγής του OPEC στη συνεδρίαση της 17/12 και η πιθανότητα σύµπλευσης της Ρωσίας αναµένεται να επηρεάσουν τη τιµή του αγαθού. ΧΑΛΚΟΣ Τα κυβερνητικά προγράµµατα στήριξης της οικονοµίας που έχουν εξαγγελθεί σε αρκετές χώρες του κόσµου είναι εντυπωσιακά ωστόσο η χρονική διάρκεια που θα χρειαστεί προκειµένου να υλοποιηθούν και συγχρόνως να ενισχύσουν τη ζήτηση αποτελούν το ζητούµενο. ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ Ο συνδυασµός υποχώρησης των τιµών και διαρκούς αύξησης των αποθεµάτων στο LME υποδεικνύει ότι η ζήτηση του µετάλλου θα παραµείνει αναιµική. ΧΡΥΣΟΣ Η εντατικοποίηση ή η εξοµάλυνση των γενικότερων χρηµατοοικονοµικών συνθηκών αναµένεται να επηρεάσει καθοριστικά την πορεία του πολύτιµου µετάλλου. OPEC: ΕΠΙΠΕ Α ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ & ΠΟΣΟΣΤΩΣΕΙΣ ΧΩΡΩΝ ΜΕΛΩΝ ΕΞΑΙΡΟΥΜΕΝΟΥ ΤΟΥ ΙΡΑΚ 32 ' βαρ./ηµέρα ΟΠΕΚ: Ποσοστώσεις εξ/νου Ιράκ ΟΠΕΚ: Παραγωγή εξ/νου Ιράκ 3 28 26 24 22 2 7/98 9/98 11/98 1/99 3/99 5/99 7/99 9/99 11/99 1/ 3/ 5/ 7/ 9/ 11/ 1/1 3/1 5/1 7/1 9/1 11/1 1/2 3/2 5/2 7/2 9/2 11/2 1/3 3/3 5/3 7/3 9/3 11/3 1/4 3/4 5/4 7/4 9/4 11/4 1/5 3/5 5/5 7/5 9/5 11/5 1/6 3/6 5/6 7/6 9/6 11/6 1/7 3/7 5/7 7/7 9/7 11/7 1/8 3/8 5/8 7/8 9/8 11/8 Πηγή: Bloomberg, Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών τ. 21 326 8265, marketanalysis@alpha.gr ΡΗΤΡΑ ΑΠΟΠΟΙΗΣΕΩΣ ΕΥΘΥΝΗΣ ΣΤΗΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΣΕΛΙ Α
Τρέχουσα Τάση ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ Τα δυσµενή παγκόσµια µακροοικονοµικά δεδοµένα διατηρούν τις σηµαντικές πιέσεις στη τιµή του πετρελαίου. Υπό τις παρούσες συνθήκες, η πιθανότητα διατηρήσιµης ανοδικής αντίδρασης της τιµής παραµένει περιορισµένη. Η πρόσφατη (1 η Νοεµβρίου) µείωση της παραγωγής του OPEC έως σήµερα δεν είχε την αναµενόµενη επίδραση, το δε γενικότερο χρηµατοοικονοµικό κλίµα παραµένει αρνητικό όπως και τα θεµελιώδη µεγέθη της αγοράς πετρελαίου (π.χ. τα αποθέµατα πετρελαίου στις ΗΠΑ είναι σηµαντικά υψηλότερα του µέσου όρου της 5ετίας ). Το επίπεδο της προδιαγραφόµενης µείωσης της παραγωγής του OPEC στη συνεδρίαση της 17/12 και η πιθανότητα σύµπλευσης της Ρωσίας αναµένεται να επηρεάσουν τη τιµή του αγαθού. Daily QCLc1 BarOHLC, QCLc1, Last Trade.% 147.7 11/12/28, 44.5, 45.98, 43.28, 45.52 SMA, QCLc1, 5 11/12/28, 63.2 23.6% 38.2% 5.% 61.8% 116.79 97.67 82.22 66.77 1.% 16.75 3/1/2-12/1/29 (NYC).% 147.7 23.6% 122.45 38.2% 16.83 5.% 94.21 61.8% 81.58 1.% 4.71 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 2 Price Bbl Από πλευράς τεχνικής ανάλυσης στήριξη εντοπίζεται στα $33,3/βαρέλι (χαµηλό 4/24) και $4/βαρέλι. Αντίσταση στα $5 και $55/βαρέλι. Σηµαντικές Εξελίξεις Νοεµβρίου. ιατηρήθηκε η καθοδική τάση της τιµής του αργού πετρελαίου στην αγορά εµπορευµάτων της Νέας Υόρκης. Η επισηµοποίηση των συνθηκών ύφεσης στην οικονοµία των ΗΠΑ, Ευρωζώνης και Μ. Βρετανίας απλά επιβεβαίωσαν τη δραµατικά µειούµενη δυναµική στις ανεπτυγµένες χώρες και αποτελεί τη βάση για τη συνεχιζόµενη υποχώρηση της τιµής του πετρελαίου. Επιπλέον η δυσµενής µακροοικονοµική προοπτική για το έτος 29 ουσιαστικά αποτέλεσε την αιτία για την καθοδική 13 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2.12 αναθεώρηση των εκτιµήσεων αναφορικά µε τη ζήτηση πετρελαίου για το 29. Η διακύµανση της τιµής του ΣΜΕ WTI το Νοέµβριο διαµορφώθηκε στα $23,52/βαρέλι (υψηλό $71,77 χαµηλό $48,25) έναντι $41,54/βαρέλι τον Οκτώβριο. Αντίστοιχα η διακύµανση της τιµής του ΣΜΕ Brent το Νοέµβριο διαµορφώθηκε στα $2,36/βαρέλι (υψηλό $67,76 χαµηλό $47,4). Σε µηνιαία βάση το Νοέµβριο η τιµή του πετρελαίου WTI υποχώρησε κατά 19,73%. Οι ιεθνείς Οργανισµοί κατά τη διάρκεια του Οκτωβρίου συνέχισαν να αναθεωρούν καθοδικά τις εκτιµήσεις τους αναφορικά µε τη παγκόσµια ζήτηση πετρελαίου για τα έτη 28 και 29. Στο µηνιαίο δελτίο Νοεµβρίου ο OPEC αναθεώρησε χαµηλότερα την εκτίµησή του αναφορικά µε τη παγκόσµια ζήτηση για τα έτη 28 και 29. Σύµφωνα µε τις τελευταίες εκτιµήσεις το 28 η ζήτηση πετρελαίου θα διαµορφωθεί στα 86,19 εκ.βαρ./ηµέρα (εκτίµηση Οκτωβρίου : 86,45 εκ.βαρ./ηµέρα). Για το 29 ο OPEC εκτιµά ότι η ζήτηση πετρελαίου θα διαµορφωθεί στα 86,68 εκ.βαρ./ηµέρα (εκτίµηση Οκτωβρίου : 87,21 εκ.βαρ/ηµέρα). Η στατιστική υπηρεσία (EIA) του Υπουργείου Ενέργειας των ΗΠΑ αναθεώρησε χαµηλότερα την εκτίµησή της για τη παγκόσµια ζήτηση πετρελαίου το τρέχον έτος στα 86,14 εκ.βαρ./ηµέρα (εκτίµηση Σεπτεµβρίου : 86,48 εκ.βαρ./ηµέρα). Συγχρόνως η EIA εκτιµά ότι η ζήτηση πετρελαίου το 29 θα διαµορφωθεί στα 86,92 εκ.βαρ./ηµέρα (εκτίµηση Σεπτεµβρίου : 87,4 εκ.βαρ./ηµέρα). Τέλος η ιεθνής Επιτροπή Ενέργειας (International Energy Agency) αναθεώρησε χαµηλότερα την πρόβλεψή της αναφορικά µε την παγκόσµια ζήτηση πετρελαίου για τα έτη 28 και 29. Ο ιεθνής Οργανισµός εκτιµά ότι η ζήτηση του αγαθού το 28 θα διαµορφωθεί στα 86,2 εκ.βαρ./ηµέρα (εκτίµηση Οκτωβρίου : 86,5 εκ.βαρ./ηµέρα), οριακά υψηλότερα κατά,1% έναντι του 27. Αντίστοιχα για το 29 προβλέπει ότι αυτή θα διαµορφωθεί στα 86,5 εκ.βαρ./ηµέρα (εκτίµηση Οκτωβρίου: 87,2 εκ.βαρ./ηµέρα) υψηλότερα κατά,35% έναντι του 28. 2 εκέµβριος 28
16 14 12 1 8 6 4 2 WTI: ΙΣΤΟΡΙΚΗ & ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ $/βαρέλι Ιστορική Τιµή Προθεσµιακή Τιµή 9 8 7 6 5 4 3 2 1 WTI - ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ & ΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ $/βαρέλι $/βαρέλι Μηνιαία µεταβολή (RHS) Προθεσµιακή Τιµή (LHS) -2-4 -6-8 -1-12 -14-16 -18-2 16 14 $/βαρέλι WTI - ΕΞΕΛ ΙΞΗ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗΣ ΚΑΜΠΥΛΗΣ 12 1 8 6 4 12/8 9/8 6/8 1/9 5/9 9/9 1/1 5/1 9/1 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 9/13 3/9 3/91 3/92 3/93 3/94 3/95 3/96 3/97 3/98 3/99 3/ 3/1 3/2 3/3 3/4 3/5 3/6 3/7 3/8 3/9 3/1 1/9 11/9 9/1 7/11 5/12 3/13 1/14 37 35 ΗΠΑ: ΕΞΕΛΙΞΗ ΕΒ ΟΜΑ ΙΑΙΩΝ ΑΠ ΟΘΕΜΑΤΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ χιλ. βαρ. Εβδοµαδιαία Αποθέµατα Μ.Ο. 5 ετών 33 31 29 27 25 1/1 7/1 1/2 7/2 1/3 7/3 1/4 7/4 1/5 7/5 1/6 7/6 1/7 7/7 1/8 7/8 22 215 21 ΗΠΑ: ΖΗΤΗΣΗ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ (Μ.Ο. 4 ΕΒ ) χιλ. βαρ. 15 1 WTI: TIMH & ΚΑΘΑΡΕΣ ΚΕΡ ΟΣΚΟΠΙΚΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 16 14 12 25 2 195 5 1 8 6 19 185-5 Καθαρές Κερδοσκοπικές Θέσεις (LHS) Τιµή ($/βαρέλι) (RHS) 4 2 18-1 1/5 6/5 11/5 4/6 9/6 2/7 7/7 12/7 5/8 1/8 1/5 5/5 8/5 12/5 3/6 6/6 1/6 1/7 5/7 8/7 12/7 3/8 7/8 1/8 Πηγή: Bloomberg, Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών εκέµβριος 28 3
Τρέχουσα τάση ΧΑΛΚΟΣ Υπό τις παρούσες αρνητικές συνθήκες µακροοικονοµικών δεδοµένων, δεν διαφαίνεται η προοπτική ανόδου των τιµών. Η ανεξάρτητη εταιρία ερευνών µετάλλων CRU υπολογίζει ότι κατά το 4 ο τρίµηνο του έτους η παγκόσµια προσφορά θα υπερκαλύπτει αυτή της ζήτησης κατά 199. τόνους. Daily QMCU3=LX BarOHLC, QMCU3=LX, Last Trade 11/12/28, 3,241., 3,314., 3,23., 3,3. SMA, QMCU3=LX, 5 11/12/28, 4,83.76 3/1/25-31/12/28 (LON) 1.% 8,945.57 Price T 61.8% 6,67.92 5.% 5,968.29 38.2% 5,265.65 23.6% 4,396.28 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, Η διακύµανση της τιµής του 3µηνου προθεσµιακού συµβολαίου χαλκού το Νοέµβριο διαµορφώθηκε στα $1.6/τόνο (υψηλό $4.435 χαµηλό $3.375) έναντι $2.94/τόνο τον Οκτώβριο. Σε µηνιαία βάση το Νοέµβριο η τιµή του µετάλλου υποχώρησε κατά 11,7%. Στη µείωση των τιµών συνέβαλαν η αύξηση των αποθεµάτων χαλκού στο Λονδίνο και η ραγδαία επιδείνωση των δεικτών PMI µεταποίησης και βιοµηχανικής παραγωγής Οκτωβρίου. 7 65 6 55 5 45 4 ΚΙΝΑ: PMI ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗΣ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗ PMI (LHS) Βιοµηχανική Παραγωγή (RHS) 1/5 4/5 7/5 1/5 1/6 4/6 7/6 1/6 1/7 4/7 7/7 1/7 1/8 4/8 7/8 1/8 % 25 2 15 1 5.% 2,991.12 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 25 26 27 28 3,5 Η διαγραµµατική απεικόνιση της τιµής του χαλκού καταδεικνύει τον αρνητικό αντίκτυπο που έχει στη πραγµατική οικονοµία η τρέχουσα µακροοικονοµική κρίση. Παρόλο που τα κυβερνητικά προγράµµατα στήριξης της οικονοµίας που έχουν εξαγγελθεί σε αρκετές χώρες του κόσµου είναι εντυπωσιακά, η χρονική διάρκεια που θα χρειαστεί προκειµένου να υλοποιηθούν και συγχρόνως να ενισχύσουν τον παράγοντα ζήτηση αποτελούν το ζητούµενο. Από πλευράς τεχνικής ανάλυσης στήριξη εντοπίζεται στα $2.9/τόνο και $2.5/τόνο, αντίσταση παρατηρείται στα $3.5 και $4.83/τόνο (µέσος όρος 5 ηµερών). Σηµαντικές Εξελίξεις Νοεµβρίου. Η αύξηση των εισαγωγών επεξεργασµένου χαλκού από την Κίνα τον Οκτώβριο στους 129. τόνους, δεν ανέκοψε την καθοδική τάση της τιµής του µετάλλου. Οι εισαγωγές επεξεργασµένου χαλκού τον Οκτώβριο διαµορφώθηκαν υψηλότερα κατά 15% σε µηνιαία βάση (Σεπτέµβριος: 112. τόνοι) και 31% σε ετήσια βάση (Οκτώβριος 27: 98.) 25, 2, 15, 1, 5, τόνοι ΚΙΝΑ: ΕΙΣΑΓ ΩΓΕΣ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΜ ΕΝΟΥ ΧΑΛΚΟΥ 2-28 Πηγή: Thomson Reuters Νέα υποχώρηση κατέγραψε το Νοέµβριο το 3µηνο συµβόλαιο παράδοσης χαλκού στην αγορά µετάλλων του Λονδίνου (LME). Οι δυσµενείς µακροοικονοµικές ειδήσεις σε ΗΠΑ, Ευρωζώνη, σε συνδυασµό µε την υποχώρηση της αναπτυξιακής δυναµικής στην Κίνα, αποτελούν την αιτία για τη διατήρηση του αρνητικού περιβάλλοντος στην αγορά των µετάλλων. 1/ 6/ 11/ 4/1 9/1 2/2 7/2 12/2 5/3 1/3 3/4 8/4 1/5 6/5 11/5 4/6 9/6 2/7 7/7 12/7 5/8 1/8 4 εκέµβριος 28
9 8 7 ΧΑΛΚΟΣ: ΙΣΤΟΡΙΚΗ & ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ 9 8 ΧΑΛΚΟΣ: ΕΞΕΛΙΞΗ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗΣ ΚΑΜΠΥΛΗΣ 6 7 5 4 6 3 5 2 1 Ιστορική Τιµή Προθεσµιακή Τιµή 4 3 12/8 9/8 6/8 4/86 4/88 4/9 4/92 4/94 4/96 4/98 4/ 4/2 4/4 4/6 4/8 4/1 4/12 12/8 4/9 8/9 12/9 12/8 1/9 8/1 6/11 4/12 2/13 12/13 4/1 8/1 12/1 4/11 8/11 12/11 4/12 8/12 12/12 4/13 8/13 ΧΑΛΚΟΣ: ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ & ΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ 39 38 37 36 35 34 33 32 Μηνιαία µεταβολή (RHS) 31 Προθεσµιακή Τιµή (LHS) 3-42 -43-44 -45-46 -47-48 -49 35 3 25 2 15 1 5 ΧΑΛΚΟΣ: ΤΙΜΗ & ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 1/6 2/6 3/6 5/6 6/6 8/6 9/6 1/6 12/6 1/7 3/7 4/7 6/7 7/7 8/7 1/7 11/7 1/8 2/8 4/8 5/8 7/8 8/8 9/8 11/8 Απ οθέµατα (LHS) Τιµή () (RHS) 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 ΧΑΛΚΟΣ: TIMH & ΚΑΘΑΡΕΣ ΚΕΡ ΟΣΚΟΠΙΚΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 15 9 1 8 7 5 6 5-5 4-1 3-15 2-2 1-25 1/6 4/6 8/6 11/6 3/7 6/7 9/7 1/8 4/8 8/8 11/8 Καθαρές Κερδοσκοπικές Θέσεις (LHS) Τιµή () (RHS) Πηγή: Bloomberg, Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών εκέµβριος 28 5
Τρέχουσα τάση ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ Η τιµή του 3µηνου συµβολαίου παράδοσης αλουµινίου διαµορφώνεται σε χαµηλά πλέον των 5 ετών ($1.435/τόνο 16/12) ως αποτέλεσµα των δυσµενών µακροοικονοµικών εξελίξεων σε πληθώρα οικονοµιών. Ο συνδυασµός υποχώρησης των τιµών και διαρκούς αύξησης των αποθεµάτων στο LME υποδεικνύει ότι η ζήτηση του µετάλλου θα παραµείνει αναιµική. Στο τελευταίο συµβάλλει η δυσµενής εικόνα του βιοµηχανικού κλάδου σε ΗΠΑ, Ευρωζώνη και Κίνα, καθώς και η αβεβαιότητα αναφορικά µε τη προοπτική του κλάδου αυτοκινητοβιοµηχανιών στις ΗΠΑ. Daily QMAL3=LX 1/1/23-2/1/29 (LON) BarOHLC, QMAL3=LX, Last Trade 1.% 3,378.59 15/12/28, 1,52., 1,54., 1,49.25, 1,51. SMA, QMAL3=LX, 5 15/12/28, 1,924.14 61.8% 5.% 38.2% 23.6%.% 2,652.39 2,428.7 2,23.75 1,926.2 1,477.56 Price T 3, 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 1,6.12 RSI, QMAL3=LX, Last Trade(Last), 9, Wilder Smoothing 15/12/28, 28.374 Value T 3 23 24 25 26 27 28 29 2.123 Από τις σηµαντικότερες ειδήσεις στην αγορά αλουµινίου αποτέλεσαν τα στοιχεία αναφορικά µε τις εισαγωγές του αγαθού µηνός Οκτωβρίου από την Κίνα. Η χώρα ήταν καθαρός εισαγωγέας πρωτογενούς αλουµινίου (primary aluminium), καθώς εισήγαγε 1.431 τόνους, µε τις εξαγωγές να διαµορφώνονται στους 6.11 τόνους. 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, -2, -4, τόνοι ΚΙΝΑ: ΙΣΟΖΥΓΙΟ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Πηγή: Thomson Reuters, Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών 2/5 3/5 4/5 5/5 6/5 7/5 8/5 9/5 1/5 11/5 12/5 1/6 2/6 3/6 4/6 5/6 6/6 7/6 8/6 9/6 1/6 11/6 12/6 1/7 2/7 3/7 4/7 5/7 6/7 7/7 8/7 9/7 1/7 11/7 12/7 1/8 2/8 3/8 4/8 5/8 6/8 7/8 8/8 9/8 1/8 ιαφορά Κίνα: Εξαγ ωγές Πρωτογενούς Αλουµινίου Κίνα: Εισαγωγές Πρωτογενούς Αλουµινίου Το ιεθνές Ινστιτούτο Αλουµινίου (International Aluminium Institute) ανέφερε ότι η παγκόσµια παραγωγή του µετάλλου εξαιρουµένης της Κίνας τον Οκτώβριο διαµορφώθηκε στους 2.187 εκ. µετρικούς τόνους (αναθεωρηµένη µέτρηση Σεπτεµβρίου : 2.11 εκ. µετρικοί τόνοι). Συγχρόνως η παραγωγή της Κίνας διαµορφώθηκε τον Οκτώβριο στους 1.16 εκ. µετρικούς τόνους (µέτρηση Σεπτεµβρίου :1.156 εκ. µετρικοί τόνοι). Σηµαντικό επίπεδο στήριξης εντοπίζεται στα $1.478/τόνο (χαµηλό 9/12) και $1.4/τόνο. Σε περίπτωση ανάκαµψης σηµαντικό επίπεδο αντίστασης αποτελούν τα $1.566/τόνο (χαµηλό 5/11/24). Σηµαντικές εξελίξεις Νοεµβρίου. Σηµαντικές οι απώλειες του 3µηνου προθεσµιακού συµβολαίου αλουµινίου στην αγορά µετάλλων του Λονδίνου το Νοέµβριο. Η διακύµανση της τιµής διαµορφώθηκε στα $386 (υψηλό $2.13 χαµηλό $1.744) το Νοέµβριο, έναντι $525 το Σεπτέµβριο. Σε µηνιαία βάση το Νοέµβριο η τιµή του 3µηνου συµβολαίου παράδοσης αλουµινίου παρουσίασε υποχώρηση κατά 13,1%. 6 εκέµβριος 28
35 3 25 2 15 1 1/97 ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ: ΙΣΤΟΡΙΚΗ & ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ Ιστορική Τιµή Προθεσµιακή Τιµή 1/99 1/1 1/3 1/5 1/7 1/9 1/11 1/13 34 ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ: ΕΞΕΛΙΞΗ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗΣ ΚΑΜΠΥΛΗΣ 32 3 28 26 24 22 2 18 16 14 12/8 9/8 6/8 1/9 5/9 9/9 1/1 5/1 9/1 1/11 5/11 9/11 1/12 5/12 9/12 1/13 5/13 9/13 25 2 15 1 ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ: ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ & ΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ -1-2 -3-4 16 15 14 13 12 11 1 9 ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ: ΤΙΜΗ & ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ Απ οθέµατα (τόνοι) (LHS) Τιµή () (RHS) 35 325 3 275 25 225 5 Μηνιαία Μεταβολή (RHS) Προθεσµιακή Τιµή (LHS) -5-6 8 7 6 2 175 12/8 1/9 8/1 6/11 4/12 2/13 1/6 1/6 2/6 3/6 4/6 5/6 6/6 7/6 8/6 9/6 1/6 11/6 12/6 1/7 2/7 3/7 4/7 5/7 6/7 7/7 8/7 8/7 9/7 1/7 11/7 12/7 1/8 2/8 3/8 4/8 5/8 6/8 7/8 8/8 9/8 1/8 11/8 Πηγή: Bloomberg, Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών εκέµβριος 28 7
Τρέχουσα Τάση ΧΡΥΣΟΣ Η εντατικοποίηση ή η εξοµάλυνση των γενικότερων χρηµατοοικονοµικών συνθηκών αναµένεται να επηρεάσει καθοριστικά την πορεία του πολύτιµου µετάλλου. Καθώς ο χρυσός θεωρείται ως επένδυση ασφαλούς καταφυγίου, ειδήσεις αναφορικά µε τον τοµέα της αυτοκινητοβιοµηχανίας στις ΗΠΑ και τα αποτελέσµατα δ τριµήνου σηµαντικών χρηµατοοικονοµικών ιδρυµάτων θα συµβάλλουν στη διαµόρφωση της τάσης του πολύτιµου µετάλλου. Η πρόσφατη αποδυνάµωση του $ΗΠΑ συµβάλλει επίσης στην ανοδική πορεία του χρυσού. τον Οκτώβριο η τιµή του ΣΜΕ χρυσού κατέγραψε κέρδη 13,6% Η επιβεβαίωση των συνθηκών ύφεσης στις ΗΠΑ και την Ευρωζώνη σε συνδυασµό µε τη δυσµενή µακροοικονοµική προοπτική των σηµαντικότερων οικονοµιών για το 4 ο τρίµηνο του τρέχοντος έτους, αποτέλεσε αφορµή για την αγοραστική διάθεση που εκδηλώθηκε υπέρ του πολύτιµου µετάλλου κατά τη διάρκεια του Νοεµβρίου. Daily QXAU= 29/12/26-12/1/29 (GMT) BarOHLC, QXA U=, Bid 17/12/28, 857.2, 857.6, 846.5, 853.6 SMA, QXAU=, Bid(Last), 1 17/12/28, 87.23 SMA, QXAU=, Bid(Last), 5 17/12/28, 777.41 SMA, QXAU=, Bid(Last), 2 17/12/28, 86.13.% 23.6% 38.2% 5.% 988.57 915.61 87.47 833.99 Price Ozs 9 85 61.8% 797.51 8 75 1.% 679.41 7 65.12 RSI, QXAU=, Bid(Last), 9, Wilder Smoothing 17/12/28, 73.35 Value Ozs Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 27 28 Σηµαντικά επίπεδα στήριξης εντοπίζονται στα $76/ουγγιά (γραµµή µεσοπρόθεσµης ανοδικής τάσης) και στη περιοχή των $7/ουγγιά. Αντίσταση εντοπίζεται στα $86,13/ουγγιά (µέσος όρος 2 ηµερών) και $915,6/ουγγιά (23,6% Fibonacci retracement $988,57 - $679,41). Σηµαντικές Εξελίξεις Νοεµβρίου. Αξιόλογα κέρδη κατέγραψε το πολύτιµο µέταλλο κατά τη διάρκεια του Νοεµβρίου. Οι τιµές spot και Συµβολαίου Μελλοντικής Εκπλήρωσης χρυσού διαµορφώθηκαν υψηλότερα ως αποτέλεσµα της ραγδαίας υποχώρησης των ρυθµών οικονοµικής ανάπτυξης σε ΗΠΑ και Ευρωζώνη. Η διακύµανση της τιµής spot χρυσού διαµορφώθηκε στα $13,89/ουγγιά (υψηλό $83,99 χαµηλό $7,1). Αντίστοιχα η διακύµανση της τιµής του ΣΜΕ άµεσης παράδοσης διαµορφώθηκε το Νοέµβριο στα $135,3 (υψηλό $833,5 χαµηλό $698,2). Σε µηνιαία βάση 8 εκέµβριος 28
12 $/ουγγιά ΧΡΥΣΟΣ - ΙΣΤΟΡΙΚΗ & ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ 11 ΧΡΥΣΟΣ - ΕΞΕΛΙΞΗ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗΣ ΚΑΜΠΥΛΗΣ $/ουγγιά 12/28 9/28 6/28 1 1 8 6 9 4 2 Προθεσµιακή Τιµή Ιστορική Τιµή 8 1/75 1/76 1/77 1/78 1/79 1/8 1/81 1/82 1/83 1/84 1/85 1/86 1/87 1/88 1/89 1/9 1/91 1/92 1/93 1/94 1/95 1/96 1/97 1/98 1/99 1/ 1/1 1/2 1/3 1/4 1/5 1/6 1/7 1/8 1/9 1/1 1/11 1/12 1/13 7 1M 3M 7M 11M 15M 19M 23M 31M 43M 55M 89 88 87 86 85 84 83 82 81 8 79 ΧΡΥΣΟΣ - ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗ ΤΙΜΗ & ΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ` $/ουγγιά $/ουγγιά 1M 3M 7M 11M 15M 19M 23M 31M 43M Μηνιαία Μεταβολή (RHS) Προθ.τιµή (LHS) 12 1 8 6 4 2 25 2 15 1 5 ΧΡΥΣΟΣ: ΤΙΜΗ & ΚΑΘΑΡΕΣ ΚΕΡ ΟΣΚΟΠΙΚΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 1/5 2/5 4/5 5/5 6/5 8/5 9/5 1/5 12/5 1/6 3/6 4/6 5/6 7/6 8/6 9/6 11/6 12/6 2/7 3/7 4/7 6/7 7/7 8/7 1/7 11/7 1/8 2/8 3/8 5/8 6/8 8/8 9/8 1/8 Καθαρές Κερδοσκοπ ικές Θέσεις (LHS) 15 95 85 75 65 55 45 35 ΤΙΜΗ $/ουγγιά (RHS) Πηγή: Bloomberg, Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών εκέµβριος 28 9
ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΙΜΩΝ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ & ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ BRENT ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 45.65 89.22 134.71 92.67-17.18-49.65-66.65-51.53 WTI CRUDE ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 44.92 91.15 134.61 91.27-21.46-5.85-66.72-5.92 ΝΙΚΕΛΙΟ 3Μ forward ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 1,275 18,5 24,535 26,15-9.7-42.93-58.12-6.64 ΑΛΟΥΜΙΝΙΟ 3M forward ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 1,489 2,571 2,941 2,413-23.29-42.9-49.37-38.28 ΧΑΛΚΟΣ 3M forward ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 3,165 6,93 7,98 6,545-17.15-54.329-6.34-51.64 ΧΡΥΣΟΣ spot ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 834.165 779.75 882.4 794.4949951 12.3 6.619-5.78 4.64 ΧΡΥΣΟΣ future contract ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 832.6 777.1 883.6 793.3 12.14 7.14-5.77 4.954 BAMBAKI future contract ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΤΙΜΗ ΤΙΜΗ -3Μ ΤΙΜΗ -6Μ ΤΙΜΗ -1Y 44.44 65.26 87.69 75.95 4.9-32.19-49.54-41.74 Πηγή: Bloomberg, Τιµές αλουµινίου, χαλκού, νικελίου ηµεροµηνία 15/12/28. Τιµές Brent, WTI Crude, Χρυσός (spot & future contract) και βάµβακος ηµεροµηνία 16/12/28 Μ: Μήνας, Y: Έτος, : Ποσοστιαία Μεταβολή. Τµήµα Αναλύσεως ιεθνών Αγορών www.alpha.gr 21 326 8265 marketanalysis@alpha.gr Πάνος Ρεµούνδος Μαρία Κουτουζή Κώστας Καµαρινόπουλος Στέλλα Κορκοντζέλου Μανώλης Σφακάκης 21 326 8272 21 326 8285 21 326 8286 21 326 8287 21 326 8288 premoundos@alpha.gr mkoutouzi@alpha.gr kkamarinopoulos@alpha.gr skorkontzelou@alpha.gr esfakakis@alpha.gr Oι απόψεις, τιµές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές, αντανακλούν καλόπιστα γενόµενες παραδοχές και εκτιµήσεις µας όπως και τη διαθέσιµη σε µας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδοµένα της αγοράς, έχουν δε απλώς ενηµερωτικό χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καµία περίπτωση προτροπή για πραγµατοποίηση οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδοµένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιµέλεια για την ορθή επεξεργασία τους. Ωστόσο τα δεδοµένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Τράπεζα και δεν παρέχεται καµία εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Ως εκ τούτου, δεν παρέχουµε οποιαδήποτε διαβεβαίωση ότι οι παραδοχές και εκτιµήσεις µας είναι οι µόνες σωστές, ή ότι η διαθέσιµη σε µας πληροφόρηση είναι πλήρης και ακριβής. Οι απόψεις που διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγµή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση. Κάθε επενδυτική απόφαση πρέπει να λαµβάνεται µε ίδια κρίση του επενδυτή και να βασίζεται σε προσωπική ενηµέρωση και αξιολόγηση του αναλαµβανόµενου κινδύνου. Η Alpha Τράπεζα Α.Ε. δεν παρέχει (άµεσα ή έµµεσα) συµβουλευτικές υπηρεσίες, παρά µόνον κατόπιν ρητής έγγραφης συµφωνίας παροχής συµβουλευτικών υπηρεσιών, τόσο δε η Τράπεζα όσο και οι διευθυντές, τα στελέχη και οι εργαζόµενοι σε αυτή δεν φέρουν καµία ευθύνη για οποιαδήποτε άµεση ή έµµεση απώλεια ή ζηµία που µπορεί να προκύψει από τη χρήση του παρόντος εντύπου.