MARE NOSTRUM AE. Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις. Της εριόδου α ό 1 Ιανουαρίου µέχρι 31 εκεµβρίου 2008

MARE NOSTRUM AE Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Της εριόδου α ό 1 Ιανουαρίου µέχρι σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ου έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση Βεβαιώνεται ότι οι συνηµµένες Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις είναι εκείνες ου εγκρίθηκαν α ό το ιοικητικό Συµβούλιο της MARE NOSTRUM A.Ε. την 26 Μαρτίου 2009 και έχουν δηµοσιο οιηθεί µέσω του τύ ου και την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο, στη διεύθυνση www.diassa.gr. Ε ισηµαίνεται ότι τα δηµοσιευθέντα στο τύ ο συνο τικά οικονοµικά στοιχεία στοχεύουν στο να αράσχουν στον αναγνώστη ορισµένα γενικά οικονοµικά στοιχεία αλλά δεν αρέχουν την ολοκληρωµένη εικόνα της οικονοµικής θέσης και των α οτελεσµάτων της Εταιρίας, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Ε ίσης ε ισηµαίνεται ότι χάριν α λο οίησης, στα δηµοσιευθέντα στο τύ ο συνο τικά οικονοµικά στοιχεία έχουν γίνει ορισµένες συµ τύξεις και ανακατατάξεις κονδυλίων. Στέφανος Μανέλλης Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου & ιευθύνων Σύµβουλος MARE NOSTRUM AE

Περιεχόµενα σελίδα ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ...4 ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ...6 1.1 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ...9 1.2 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ...10 1.3 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ...11 1.4 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ...12 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ...12 1. Πληροφορίες για την Εταιρία...13 1.1 Γενικές ληροφορίες...13 2 Οι Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές ου χρησιµο οιεί η Εταιρία...13 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων...13 2.2 Τµηµατική ανάλυση των δραστηριοτήτων της Εταιρίας...13 2.3 Πάγια εριουσιακά στοιχεία...13 2.4 Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία...14 2.5 Α οθέµατα...15 2.6 Πελάτες και λοι ές εµ ορικές α αιτήσεις...15 2.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα...15 2.8 Μετοχικό κεφάλαιο...15 2.9 Κέρδη ανά µετοχή...15 2.10 Μερίσµατα...16 2.11 ανειακές υ οχρεώσεις...16 2.12 Παροχές σε εργαζόµενους...16 2.13 Προβλέψεις και ενδεχόµενες υ οχρεώσεις, ενδεχόµενες α αιτήσεις...16 2.14 Αναγνώριση εσόδων...16 2.15 Κρατικές ε ιχορηγήσεις...17 2.16 Μισθώσεις...17 2.17 Κόστος ανεισµού...17 2.18 Φόρος εισοδήµατος...17 2.19 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη...18 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου...18 3.1 Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου...18 3.2 Προσδιορισµός των εύλογων αξιών...19 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης...19 5. Τµηµατική ανάλυση των δραστηριοτήτων της Εταιρίας...19 6. Πρόσθετα στοιχεία και ληροφορίες ε ί των Οικονοµικών Καταστάσεων...20 6.1 Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία...20 6.2 Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος...20 6.3 Ε ενδύσεις σε θυγατρικές...21 6.4 Λοι ές µακρο ρόθεσµες α αιτήσεις...21 6.5 Α οθέµατα...21 6.6 Πελάτες και λοι ές Εµ ορικές α αιτήσεις...21 6.7 Λοι ές α αιτήσεις...22 6.8 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα...23 6.9 Μετοχικό Κεφάλαιο...23 6.10 Αφορολόγητα α οθεµατικά...23 6.10.1 ιαχείριση Κεφαλαίου...23 6.11 Λοι ά Α οθεµατικά...24 6.12 Μακρο ρόθεσµα και βραχυ ρόθεσµα άνεια...24 6.12.1 Υ οχρεώσεις Χρηµατοδοτικών µισθώσεων...25 6.13 Υ οχρεώσεις για αροχές στους εργαζόµενους...25 6.14 Προβλέψεις...26 6.15 Προµηθευτές και λοι ές Εµ ορικές υ οχρεώσεις...26 6.16 Λοι ές βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις...27 6.17 Αµοιβές και έξοδα ροσω ικού...27 6.18 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα...27 6.19 Φόρος εισοδήµατος...27 Σελίδα 2 α ό 29

6.20 Κέρδη ανά µετοχή...28 6.21 Συναλλαγές α ό Α αιτήσεις και Υ οχρεώσεις ρος Συνδεδεµένα Πρόσω α...28 6.22 Ενδεχόµενα...28 6.23 Μεταγενέστερα του Ισολογισµού Γεγονότα...29 Σελίδα 3 α ό 29

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους Μετόχους της Ανώνυµης Εταιρίας " MARE NOSTRUM ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΜΠΟΡΙΚΗ - ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΗ - ΕΞΑΓΩΓΙΚΗ - ΕΙ ΩΝ ΙΑΤΡΟΦΗΣ - ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ - ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ - ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ" Έκθεση ε ί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Ελέγξαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της Ανώνυµης Εταιρίας MARE NOSTRUM ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑΕΜΠΟΡΙΚΗ - ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΗ - ΕΞΑΓΩΓΙΚΗ - ΕΙ ΩΝ ΙΑΤΡΟΦΗΣ - ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΩΝ - ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΩΝ - ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΝΑΥΤΙΛΙΑΚΗ (η Εταιρία), ου α οτελούνται α ό τον ισολογισµό της 31 ης εκεµβρίου 2008, και τις καταστάσεις α οτελεσµάτων, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως ου έληξε την ηµεροµηνία αυτή καθώς και ερίληψη των σηµαντικών λογιστικών ολιτικών και λοι ές ε εξηγηµατικές σηµειώσεις. Ευθύνη ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η ιοίκηση της εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη αρουσίαση αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. Η ευθύνη αυτή εριλαµβάνει σχεδιασµό, εφαρµογή και διατήρηση συστήµατος εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη αρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων, α αλλαγµένων α ό ουσιώδη ανακρίβεια, ου οφείλεται σε α άτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή εριλαµβάνει ε ίσης την ε ιλογή και εφαρµογή κατάλληλων λογιστικών ολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιµήσεων ου είναι λογικές για τις εριστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή ική µας ευθύνη είναι η έκφραση γνώµης ε ί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων, µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχο σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυ α, ου είναι εναρµονισµένα µε τα ιεθνή Ελεγκτικά Πρότυ α. Τα Πρότυ α αυτά α αιτούν τη συµµόρφωσή µας µε τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασµό και διενέργεια του ελέγχου µας µε σκο ό την α όκτηση εύλογης διασφάλισης για το κατά όσο οι οικονοµικές καταστάσεις είναι α αλλαγµένες α ό ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος εριλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την συγκέντρωση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα οσά και τις ληροφορίες ου εριλαµβάνονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες ε ιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και εριλαµβάνουν την εκτίµηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, λόγω α άτης ή λάθους. Για την εκτίµηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαµβάνει υ όψη το σύστηµα εσωτερικού ελέγχου σχετικά µε την κατάρτιση και εύλογη αρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων, µε σκο ό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών για τις εριστάσεις και όχι για την έκφραση γνώµης ε ί της α οτελεσµατικότητας του συστήµατος εσωτερικού ελέγχου της εταιρίας. Ο έλεγχος εριλαµβάνει ε ίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών ολιτικών ου εφαρµόσθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων ου έγιναν α ό τη ιοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής αρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια ου έχουµε συγκεντρώσει είναι ε αρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της γνώµης µας. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, οι συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις αρουσιάζουν εύλογα α ό κάθε ουσιώδη ά οψη την οικονοµική κατάσταση της Εταιρίας κατά την, την χρηµατοοικονοµική της ε ίδοση και τις Ταµειακές της Ροές για τη χρήση ου έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, ό ως αυτά υιοθετήθηκαν α ό την Ευρω αϊκή Ένωση. Χωρίς να διατυ ώνουµε ε ιφύλαξη ως ρος τα συµ εράσµατα του ελέγχου : Εφιστούµε την ροσοχή σας, στο ότι τα ίδια κεφάλαια της εταιρίας είναι αρνητικά, συντρέχουν οι ροϋ οθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 48 του Κ.Ν.2190/1920 και ε ιβάλλεται η εταιρία να λάβει τα ροσήκοντα µέτρα ώστε να αρθούν οι ροϋ οθέσεις εφαρµογής του άρθρου αυτού. Σελίδα 4 α ό 29

Αναφορά ε ί άλλων νοµικών θεµάτων. Ε αληθεύσαµε τη συµφωνία και την αντιστοίχηση του εριεχοµένου της Έκθεσης του ιοικητικού Συµβουλίου µε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις, στα λαίσια των οριζοµένων α ό τα άρθρα 43 α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 27 Μαρτίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ.ΤΣΙΩΛΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 17161 ΣΟΛ α.ε.ο.ε Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα Σελίδα 5 α ό 29

ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ MARE NOSTRUM AE Κύριοι Μέτοχοι, Έχουµε τη τιµή να σας υ οβάλουµε ρος έγκριση τις εταιρικές ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις, ου εριλαµβάνουν τον Ισολογισµό, την Κατάσταση Α οτελεσµάτων της χρήσης, την Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων, την Κατάσταση Ταµειακών Ροών και τις Σηµειώσεις ε ί των Οικονοµικών Καταστάσεων, µαζί µε τη αρούσα έκθεση, ου αφορούν την διαχειριστική Περίοδο α ό 1 η Ιανουαρίου 2008 µέχρι και τη 31η εκεµβρίου 2008. Σχετικά µε τη δραστηριότητα της εταιρίας κατά τη διάρκεια της χρήσεως, την οικονοµική θέση και την ροβλε όµενη α ό το ιοικητικό Συµβούλιο ορεία της, στις αµέσως ε όµενες χρήσεις έχουµε να σας εκθέσουµε τα εξής: Τα σηµαντικότερα γεγονότα ου έλαβαν χώρα κατά το 2008 ήταν: Η Εταιρία οδηγήθηκε σε σηµαντική αύξηση των µεγεθών του κατά το 2008, σε σύγκριση µε το 2007. Ειδικότερα, αρόλο ου ο κύκλος εργασιών αρουσίασε µείωση κατά 5,9% στα 16,50 εκατ. ευρώ έναντι 17,54 εκατ. ευρώ το 2007, οι λειτουργικές ζηµίες µειώθηκαν στις 226,12 χιλ,. ευρώ, έναντι 424,89 χιλ. ευρώ την ροηγούµενη χρήση, οι ζηµίες ρο φόρων µειώθηκαν στις 404,86 χιλ. ευρώ έναντι 639,73 χιλ. ευρώ το 2007, και οι ζηµίες µετά α ό φόρους µειώθηκαν κατά 32,17%, στις 344,25 χιλ. ευρώ, έναντι 507,53 χιλ. ευρώ την ροηγούµενη χρήση. Α ό τα ιο άνω στοιχεία ροκύ τει ότι η Εταιρία στη χρήση 2008 αρόλη την µείωση του κύκλου εργασιών της κατάφερε να µειώσει σηµαντικά τόσο τις λειτουργικές όσο και τις ζηµιές ρο και µετά φόρων έτσι ώστε να είναι αισιόδοξη για θετικά α οτελέσµατα την ε όµενη χρονιά. Οικονοµική θέση της Εταιρίας Οι βασικοί αριθµοδείκτες ου εκφράζουν την οικονοµική θέση της Εταιρίας κατά το τέλος του 2008, διαµορφώθηκαν σε σύγκριση µε το ροηγούµενο έτος, ως εξής: ιάρθρωσης κεφαλαίων Βαθµός αγιο οίησης (%) 15,25% 12,64% Καθαρά άγια / Ενεργητικό (%) Ξένα ρος ίδια κεφάλαια -14,65-151,87 Σύνολο υ οχρεώσεων / Ίδια κεφάλαια ανειακή ε ιβάρυνση 1,07 1,01 Σύνολο υ οχρεώσεων / Ενεργητικό Α οδοτικότητας Περιθώριο λειτουργικού κέρδους (%) Λειτουργικά κέρδη / Κύκλος εργασιών (%) -1,37% -2,42% Περιθώριο καθαρού κέρδους (%) Κέρδη ρό φόρων / Κύκλος εργασιών (%) -2,45% -3,65% Α ό όσα ροαναφέρθηκαν, αλλά και α ό µία σε βάθος µελέτη των οικονοµικών καταστάσεων, ροκύ τει ότι η Εταιρία είναι σταθερή α ό οικονοµική ά οψη, και οι α οδόσεις της αρουσιάζουν σηµαντική βελτίωση. Προβλε όµενη ορεία Με βάση λοι όν τη µέχρι τώρα δυναµική δραστηριότητα της εταιρίας, των ε ενδυτικών σχεδίων ου βρίσκονται σε εξέλιξη, είµαστε αισιόδοξοι ότι το έτος 2009 θα είναι ικανο οιητικό Σελίδα 6 α ό 29

α ό ά οψη ωλήσεων και α οτελεσµάτων. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η Εταιρία εκτίθεται σε αρκετούς χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους ό ως κίνδυνο τιµών αγοράς, ιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ταµιακών ροών α ό µεταβολή των ε ιτοκίων. Το ιοικητικό Συµβούλιο αρέχει γρα τές οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων ό ως ο κίνδυνος ε ιτοκίου και ο ιστωτικός κίνδυνος. α) Κίνδυνος αγοράς 1) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρία δραστηριο οιείται στην Ελλάδα και στις χώρες της Ευρω αϊκής Ένωσης και συνε ώς δεν εκτίθενται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο 2) Κίνδυνος τιµής Η Εταιρία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιµών χρεογράφων λόγω των εριορισµένων ε ενδύσεων. 3) Κίνδυνος ταµειακών ροών και κίνδυνος µεταβολών εύλογης αξίας λόγω µεταβολών των ε ιτοκίων. Η έκθεση της Εταιρίας στον κίνδυνο α ό διακυµάνσεις στα ε ιτόκια ροέρχεται α ό µακρο ρόθεσµες χρηµατοδοτικές µισθώσεις και τρα εζικά δάνεια. Η Εταιρία είναι εκτεθειµένη στις διακυµάνσεις των ε ιτοκίων ου ε ικρατούν στην αγορά και τα ο οία ε ηρεάζουν την χρηµατοοικονοµική της θέση καθώς και τις ταµειακές της ροές. Το κόστος δανεισµού δύναται να αυξάνεται ως α οτέλεσµα τέτοιων αλλαγών και να δηµιουργούνται ζηµιές ή να µειώνεται κατά την εµφάνιση α ρόο των γεγονότων. β) Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις ιστωτικού κινδύνου. Οι χονδρικές ωλήσεις γίνονται κυρίως σε ελάτες µε µειωµένο βαθµό α ωλειών. γ) Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας ροϋ οθέτει ε αρκείς εξασφαλίσεις χρηµατικών διαθεσίµων και την διαθεσιµότητα χρηµατοδότησης µέσω ε αρκών ιστωτικών λειτουργιών. Λόγω της δυναµικής φύσης των δραστηριοτήτων, η Εταιρία διατηρεί ευελιξία χρηµατοδότησης µε το να διατηρεί διαθεσιµότητα ιστώσεων. Η διοίκηση ε ισκο εί τις κυλιόµενες ροβλέψεις των ρευστών διαθεσίµων µε βάση τις ροσδοκώµενες ταµειακές ροές. (δ) Κίνδυνος α οθεµάτων Για την αντιµετώ ιση του κινδύνου α ό ενδεχόµενη ζηµιά, λόγω α ώλειας των α οθεµάτων κλο ές κλ, η εταιρία λαµβάνει όλα τα αναγκαία και κατάλληλα µέτρα χ ασφάλιση, φύλαξη κ.λ.. για την ελαχιστο οίηση του κινδύνου αυτού. (ε) Λοι οί κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η Εταιρεία δεν αντιµετω ίζει ιδιαίτερους κινδύνους και αβεβαιότητες έραν αυτών ου αντιµετω ίζει το αγκόσµιο οικονοµικό σύστηµα στα λαίσια της υ άρχουσας οικονοµικής συγκυρίας. Συναλλαγές συνδεµένων µερών Οι εµ ορικές συναλλαγές της εταιρίας µε τα συνδεδεµένα µε αυτή ρόσω α στη διάρκεια της χρήσης 2008, έχουν ραγµατο οιηθεί υ ό τους συνήθεις όρους της αγοράς, δεν διαφορο οιήθηκαν αναλογικά µε τις αντίστοιχες συναλλαγές ου ραγµατο οιήθηκαν στη διάρκεια της ροηγούµενης χρήσης 2007 και συνε ώς δεν ε ηρεάζουν ουσιαστικά τη χρηµατοοικονοµική θέση και τις ε ιδόσεις της εταιρίας κατά την τρέχουσα χρήση. Στους κατωτέρω ίνακες αρουσιάζονται οι διεταιρικές ωλήσεις και οι λοι ές διεταιρικές συναλλαγές, µεταξύ της εταιρίας και των εταιριών του Οµίλου ΙΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΒΕΕ, κατά την τρέχουσα χρήσης καθώς και τα διεταιρικά υ όλοι α α αιτήσεων και υ οχρεώσεων της εταιρίας και των εταιριών του Οµίλου, κατά την 31.12.2008. Σελίδα 7 α ό 29

Οι συναλλαγές και οι αµοιβές των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των ιευθυντών, συνδεδεµένα µε αυτή ρόσω α της εταιρίας κατά την ερίοδο 1 Ιανουαρίου -. ΑΓΟΡΑΖΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΩΛΟΥΣΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΣ ΑΕ ΦΡΟΥΤΙ ΜΑΤΘΑΙΟΥ ΖΩΟΝΟΜΗ ΠΕΛΑΓΟΣ MARE NOSTRUM ΜΕΡΚΟΣ ΠΠΟΚΑΜΠΟ ΙΚΠΟ ΣΠΑΡΦΙΣ ΣΥΝΟΛΟ ΙΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΕ 11.059.810,20 11.059.810,20 ΦΡΟΥΤΙ ΝΤΙ ΜΑΡΕ Α.Ε ΜΑΤΘΑΙΟΥ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Ε.ΠΕ ΖΩΟΝΟΜΗ ΠΕΛΑΓΟΣ MARE NOSTRUM 154.703,26 Χ 24.932,98 1.800,00 181.436,24 ΜΕΡΚΟΣ 3.146.694,23 3.146.694,23 ΙΠΠΟΚΑΜΠΟΣ Ι.Κ.Π.Ο. ΣΠΑΡΦΙΣ 154.703,26 14.206.504,43 24.932,98 1.800,00 14.387.940,67 τα ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΧΟΥΣΑ ΤΗΝ ΑΠΑΙΤΗΣΗ ΙΑΣ ΑΕ ΦΡΟΥΤΙ ΜΑΤΘΑΙΟΥ ΖΩΟΝΟΜΗ ΠΕΛΑΓΟΣ MARE NOSTRUM ΜΕΡΚΟΣ ΠΠΟΚΑΜΠΟ ΙΚΠΟ ΣΠΑΡΦΙΣ ΣΥΝΟΛΟ ΙΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ ΑΕ 1.208.024,51 1.208.024,51 ΦΡΟΥΤΙ ΝΤΙ ΜΑΡΕ Α.Ε ΜΑΤΘΑΙΟΥ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ Ε.ΠΕ ΖΩΟΝΟΜΗ ΠΕΛΑΓΟΣ MARE NOSTRUM Χ 3.636,13 2.142,00 5.778,13 ΜΕΡΚΟΣ 1.291.043,44 1.291.043,44 ΙΠΠΟΚΑΜΠΟΣ Ι.Κ.Π.Ο. ΣΠΑΡΦΙΣ 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.499.067,95 0,00 3.636,13 0,00 2.142,00 2.504.846,08 Α αιτήσεις α ό Μέλη ιοικητικού Συµβουλίου 800.000,00 800.000,00 Η α αίτηση α ό µέλη της ιοικητικού Συµβουλίου αφορά ροκαταβολή στον κ. Ισµαήλο Αθανάσιο (Μέλος του.σ ) για την εξαγορά των µετοχών του, µετά την µετατρο ή της εταιρίας MARE NOSTRUM Μ.Ε.Π.Ε σε ανώνυµη,α ό την εταιρία MARE NOSTRUM A.E. Η εταιρία, την 16 /2/2009, ροέβη στην υ ογραφή της οριστικής σύµβασης εξαγοράς των µετοχών του κ. Ισµαήλου, µετά την ολοκλήρωση της µετατρο ής της ανωτέρω Ε.Π.Ε σε ανώνυµη εταιρία µε την ε ωνυµία ΜΟΝΑ Α ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΩΝ ΠΟΡΟΥ ΜΑΡΕ Α.Ε., έναντι 1.000.000 ευρώ. Σηµαντικά γεγονότα µετά την λήξη της χρήσης Πέραν των ήδη µνηµονευθέντων γεγονότων, δεν υ άρχουν ουσιώδη µεταγενέστερα του ισολογισµού της 31/12/2008 γεγονότα, ου να αφορούν την Εταιρία. Κύριοι Μέτοχοι, µε βάση και όσα ροαναφέρθηκαν, σας καλώ να εγκρίνετε τις οικονοµικές καταστάσεις, ου καλύ τουν το χρονικό διάστηµα α ό 1 Ιανουαρίου 2008 έως. Γλυφάδα Αττικής, 26 Μαρτίου 2009 Το ιοικητικό Συµβούλιο Η ανωτέρω Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου ρος την Τακτική Γενική Συνέλευση αναφέρεται στην έκθεση ελέγχου ου χορηγήσαµε µε ηµεροµηνία 27 Μαρτίου 2009 Αθήνα, 27 Μαρτίου 2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ είναι αυτή ου ΓΕΩΡΓΙΟΣ Κ.ΤΣΙΩΛΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ.17161 ΣΟΛ α. ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Φωκίωνος Νέγρη 3, Αθήνα Σελίδα 8 α ό 29

1.1 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 1.1 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Ποσά εκφρασµένα σε Σηµείωση ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία 6.1 841.773,91 1.146.248,97 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος 6.2 263.973,28 186.814,34 Ε ενδύσεις σε θυγατρικές 6.3 282.000,00 Λοι ές Μακρο ρόθεσµες Α αιτήσεις 6.4 6.343,21 22.343,21 1.394.090,40 1.355.406,52 Κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία Α οθέµατα 6.5 8.891,94 353.401,43 Πελάτες και Λοι ές Εµ ορικές Α αιτήσεις 6.6 2.496.204,03 4.801.619,17 Λοι ές α αιτήσεις 6.7 1.417.868,18 2.341.651,12 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 6.8 203.848,10 216.202,03 4.126.812,25 7.712.873,75 Σύνολο εριουσιακών στοιχείων 5.520.902,65 9.068.280,27 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ Κεφάλαιο και α οθεµατικά α οδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό Κεφάλαιο 6.9 658.200,00 658.200,00 Αφορολόγητα α οθεµατικά 6.10 80.703,10 80.703,10 Λοι ά α οθεµατικά 6.11 21.062,71 21.062,71 Α οτελέσµατα εις νέο -1.164.324,53-820.073,04 Σύνολο Καθαρής Θέσης -404.358,72-60.107,23 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακρο ρόθεσµες υ οχρεώσεις Μακρο ρόθεσµα άνεια 6.12 448.203,92 680.426,60 Υ οχρεώσεις για αροχές στους εργαζόµενους 6.13 12.694,77 18.858,00 Προβλέψεις 6.14 273.504,64 256.953,12 734.403,33 956.237,72 Βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις Προµηθευτές και Λοι ές Εµ ορικές Υ οχρεώσεις 6.15 2.795.783,71 5.251.782,42 Βραχυ ρόθεσµες Τρα εζικές υ οχρεώσεις 6.12 1.950.997,03 2.704.598,50 Μακρο ρόθεσµες υ οχρεώσεις ληρωτέες στη ε όµενη χρήση 6.12 77.452,27 104.250,81 Λοι ές βραχυ ρόθεσµες υ οχρεώσεις 6.16 366.625,03 111.518,05 5.190.858,04 8.172.149,78 Σύνολο υ οχρεώσεων 5.925.261,37 9.128.387,50 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υ οχρεώσεων 5.520.902,65 9.068.280,27 Σελίδα 9 α ό 29

1.2 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ οσά εκφρασµένα σε Σηµείωση Πωλήσεις (Βιολογικά εριουσιακά στοιχεία) 0,00 0,00 Πωλήσεις( Μη βιολογικά εριουσικά στοιχεία) 16.502.593,89 17.540.898,63 Κύκλος εργασιών ( ωλήσεις ) 16.502.593,89 17.540.898,63 Ε ί τωση ε ιµέτρησης βιολογικών εριουσιακών στοιχείων στην εύλογη αξία 0,00 0,00 Μεταβολές α οθεµάτων µη βιολογικών στοιχείων -344.509,49-474.294,02 Αγορές α οθεµάτων µη βιολογικών -14.415.328,66-15.280.366,64 Αναλώσεις υλών βιολογικών στοιχείων 0,00 0,00 Aµοιβές και έξοδα ροσω ικού 6.17-363.005,09-630.539,28 Αµοιβές και έξοδα τρίτων -488.579,32-248.082,46 Παροχές τρίτων -115.844,89-310.075,47 ιάφορα εξοδα -806.562,06-789.543,60 Α οσβέσεις -83.835,38-140.834,61 Λοι ά έξοδα -159.605,23-155.356,48 Άλλα έσοδα 48.558,69 63.302,49 Λειτουργικό κέρδος -226.117,54-424.891,44 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 372,15 14.059,33 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 6.18-179.113,52-228.899,90 Κέρδη / (ζηµιές) ρο φόρων -404.858,91-639.732,01 Φόρος εισοδήµατος 6.19 60.607,42 132.203,07 Καθαρό κέρδος (ζηµία) α ό συνεχιζόµενες δραστηριότητες -344.251,49-507.528,94 Α οδιδόµενο σε: Μετόχους Εταιρίας -344.251,490-507.528,94 ικαιώµατα Μειοψηφίας Κέρδη (ζηµίες) κατά µετοχή α ό συνεχιζόµενες δραστηριότητες α οδιδόµενα στους µετόχους της -βασικά σε ευρώ 6.20-11,4750-16,9176 Σελίδα 10 α ό 29

1.3 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ Μετοχικό κεφάλαιο Λοι ά α οθεµατικά Αφορολόγητα α οθεµατικά Α οτελέσµατα εις νέον Σύνολο Καθαρής Θέσης Υ όλοι α 01.01.2007 88.200,00 21.062,71 80.703,10-285.544,10-95.578,29 Μεταβολές καθαρής θέσης 01.01-31.12.2007 Καθαρό κέρδος (ζηµία) ου αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση - Α οτέλεσµα εριόδου -507.528,94-507.528,94 Συνολικό κέρδος (ζηµία) εριόδου -507.528,94-507.528,94 Αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 570.000,00 570.000,00 - Μερίσµατα ληρωθέντα -27.000,00-27.000,00 Υ όλοι α 31.12.2007 658.200,00 21.062,71 80.703,10-820.073,04-60.107,23 Υ όλοι α 01.01.2008 658.200,00 21.062,71 80.703,10-820.073,04-60.107,23 Μεταβολές καθαρής θέσης 01.01-31.12.2008 Καθαρό κέρδος (ζηµία) ου αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση - Α οτέλεσµα εριόδου -344.251,49-344.251,49 Συνολικό κέρδος (ζηµία) εριόδου -344.251,49-344.251,49 Υ όλοι α 31.12.2008 658.200,00 21.062,71 80.703,10-1.164.324,53-404.358,72 Σελίδα 11 α ό 29

1.4 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ οσά εκφρασµένα σε Λειτουργικές δραστηριότητες Ζηµίες ρο φόρων -404.858,91-639.732,01 Πλέον / µείον ροσαρµογές για: Α οσβέσεις 83.835,38 140.834,61 Προβλέψεις -32.716,44 14.543,54 Α οσβέσεις ε ιχ. αγιων 0,00 0,00 Α οτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) ε ενδυτικής δραστηριότητας -372,15-247,33 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 179.113,52 228.899,90 Πλέον/ µείον ροσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή ου σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) α οθεµάτων 344.509,49 474.294,02 Μείωση / (αύξηση) α αιτήσεων 3.245.198,08-907.783,02 (Μείωση) / αύξηση υ οχρεώσεων ( λην τρα εζών) -2.200.891,73 122.478,08 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -179.113,52-228.899,90 Καταβεβληµένοι φόροι 0,00-39.843,75 Σύνολο εισροών / (εκροών) α ό λειτουργικές δραστηριότητες (α) 1.034.703,72-835.455,86 Ε ενδυτικές δραστηριότητες Α όκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινο ραξιών και λοι ών ε ενδύσεων -282.000,00 0,00 Αγορά ενσώµατων και άυλων αγίων εριουσιακών στοιχείων -2.139,50-247.059,79 Εισ ράξεις α ό ωλήσεις ενσώµατων και άυλων αγίων 67.606,24 62.597,58 Τόκοι εισ ραχθέντες 372,15 247,33 Μερίσµατα εισ ραχθέντα 0,00 0,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) α ό ε ενδυτικές δραστηριότητες (β) -216.161,11-184.214,88 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισ ράξεις α ό αύξηση µετοχικού κεφαλαίου 570.000,00 Εισ ράξεις α ό εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 525.327,55 Εξοφλήσεις δανείων -753.601,47 Εξοφλήσεις υ οχρεώσεων α ό χρηµατοδοτικές µισθώσεις (χρεολύσια) -77.295,07-131.579,06 Μερίσµατα ληρωθέντα 0,00-27.000,00 Σύνολο εισροών / (εκροών) α ό χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) -830.896,54 936.748,49 Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα εριόδου (α) + (β) + (γ) -12.353,93-82.922,25 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 216.202,03 299.124,28 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 203.848,10 216.202,03 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Της χρήσης α ό 1 Ιανουαρίου έως Σελίδα 12 α ό 29

1. Πληροφορίες για την Εταιρία 1.1 Γενικές ληροφορίες Η MARE NOSTRUM Α.Ε (η Εταιρία) είναι ανώνυµη εταιρία εγγεγραµµένη στην Ελλάδα µε ΑΡ.Μ.Α.Ε. 43199/03/Β/99/29(09) και έχει την έδρα της στη ΒΙΠΕ ΜΑΝ ΡΑΣ ΑΤΤΙΚΗΣ. Η Εταιρία δραστηριο οιείται στην εµ ορία ψαριών. Η εταιρία είναι θυγατρική κατά 51% της ανώνυµης εταιρίας «ΙΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Β.Ε.Ε.» της ο οίας οι µετοχές είναι εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Οι ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας εριλαµβάνονται στις ενο οιηµένες καταστάσεις, µε τη µέθοδο της λήρους ενο οίησης, ού έχουν συνταχθεί α ό τη µητρική εταιρία «ΙΑΣ ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΕΣ Α.Β.Ε.Ε.» Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρίας είναι www. diassa.gr Οι αρούσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας, της χρήσης α ό 1 Ιανουαρίου έως, εγκρίθηκαν α ό το ιοικητικό Συµβούλιο την 26 Μαρτίου 2009 και υ όκεινται στην έγκριση των µετόχων της Εταιρίας κατά την Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση του 2009. Το ιοικητικό Συµβούλιο α οτελείται α ό τους: Στέφανος Μανέλλης, Πρόεδρος & ιευθύνων Σύµβουλος.Σ. Αθανάσιος Ισµαήλος, Αντι ρόεδρος.σ. Τσουκαλάς Ιωακείµ, Μέλος του.σ. Γεώργιος Πιτάκας, Μέλος του.σ. Στέλιος Πιτάκας, Μέλος του.σ. Ελένη Μουντζούρη, Μέλος του.σ. Κωνσταντίνος Πιτάκας, Μέλος του.σ. 2 Οι Σηµαντικές Λογιστικές Πολιτικές ου χρησιµο οιεί η Εταιρία 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι οικονοµικές καταστάσεις της εταιρίας, συντάσσονται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυ α Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( Π.Χ.Α) ό ως αυτά έχουν εκδοθεί α ό την Ε ιτρο ή ιεθνών Λογιστικών Προτύ ων (IASB), καθώς και των ερµηνειών τους, ό ως αυτές έχουν εκδοθεί α ό την Ε ιτρο ή Ερµηνείας Προτύ ων (I.F.R.I.C.) της IASB και τα ο οία έχουν υιοθετηθεί α ό την Ευρω αϊκή Ένωση και α εικονίζονται σε Ευρώ, το ε ίσηµο νόµισµα της χώρας ό ου εδρεύει η Εταιρία. Η σύνταξη οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ α αιτεί τη χρήση εκτιµήσεων και κρίσης κατά την εφαρµογή των λογιστικών αρχών της Εταιρίας. Σηµαντικές αραδοχές α ό τη διοίκηση για την εφαρµογή των λογιστικών µεθόδων της Εταιρίας έχουν ε ισηµανθεί ό ου κρίνεται αναγκαίο. Οι ολιτικές ου αναφέρονται αρακάτω έχουν εφαρµοσθεί µε συνέ εια σε όλες τις εριόδους ου αρουσιάζονται. 2.2 Τµηµατική ανάλυση των δραστηριοτήτων της Εταιρίας «Τοµέας» ή «τµήµα» των δραστηριοτήτων της Εταιρίας είναι κάθε διακεκριµένη ε ιχειρηµατική δραστηριότητα µε ιδιάζοντα χαρακτηριστικά ως ρος τη φύση της δραστηριότητας και τους ε ιχειρηµατικούς κινδύνους ου συνε άγεται (ε ιχειρηµατικός τοµέας). Ανάλογη διάκριση γίνεται µε βάση το ε ιχειρηµατικό εριβάλλον στο ο οίο ανα τύσσεται η δραστηριότητα (γεωγραφικός τοµέας). Η Εταιρία δραστηριο οιείται στην εµ ορία ψαριών στην Ελλάδα και στις χώρες της Ευρω αϊκής Ένωσης. 2.3 Πάγια εριουσιακά στοιχεία Τα άγια εριουσιακά στοιχεία α εικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στις αξίες κτήσεώς τους ή στις αξίες τεκµαιρόµενου κόστους ό ως αυτό ροσδιορίστηκε βάση εύλογων αξιών κατά την ηµεροµηνία µετάβασης κατά την ρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ. Οι αξίες αυτές α εικονίζονται µειωµένες κατά (α) τις σωρευµένες α οσβέσεις και (β) την τυχόν α αξίωση των αγίων. Οι δα άνες ου διενεργούνται για την αντικατάσταση σηµαντικών συστατικών στοιχείων των αγίων κεφαλαιο οιούνται. Οι υ όλοι ες µεταγενέστερες δα άνες, ου διενεργούνται σε σχέση µε άγια εριουσιακά στοιχεία κεφαλαιο οιούνται µόνον όταν αυξάνουν τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, ου αναµένεται ότι θα ροκύψουν α ό την εκµετάλλευση των ε ηρεαζόµενων στοιχείων. Όλες οι άλλες δα άνες Σελίδα 13 α ό 29

συντήρησης, ε ιδιόρθωσης κ.λ.. των αγίων καταχωρούνται στο λογαριασµό α οτελεσµάτων ως έξοδο, κατά το χρόνο ραγµατο οίησής τους. Οι α οσβέσεις ε ιβαρύνουν το λογαριασµό α οτελεσµάτων, µε βάση τη σταθερή µέθοδο α όσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής των άγιων εριουσιακών στοιχείων. Οι εδαφικές εκτάσεις δεν α οσβένονται. Η εκτιµώµενη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής, κατά κατηγορία αγίων, έχει ως εξής : Βιοµηχανικά κτίρια Λοι ά κτίρια Μηχανήµατα και µηχανολογικός εξο λισµός Έ ι λα και λοι ός εξο λισµός Μεταφορικά µέσα 40 έτη 25 έτη 5-15 έτη 3,3-5 έτη 5-10 έτη Τα γή εδα καθώς και τα άγια ου βρίσκονται στο στάδιο κατασκευής τους (υ ό εκτέλεση) δεν α οσβένονται. Βελτιώσεις σε µισθωµένα ακίνητα α οσβένονται κατά την διάρκεια της µίσθωσης. Η διοίκηση της Εταιρίας εξετάζει σε εριοδική βάση τα ενσώµατα εριουσιακά στοιχεία ροκειµένου να δια ιστώσει, εάν υφίσταται ιθανή α οµείωση της αξίας τους. Αν υ άρχει ένδειξη ότι η λογιστική αξία ενός ενσώµατου εριουσιακού στοιχείου υ ερβαίνει την ανακτήσιµη αξία του, σχηµατίζεται ρόβλεψη για ζηµιά α ό α οµείωση ροκειµένου η λογιστική αξία του αγίου να α εικονίζει την ανακτήσιµη αξία του. Το ανακτήσιµο οσό των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξο λισµού είναι το µεγαλύτερο µεταξύ της καθαρής τιµής ωλήσεως τους και της αξίας χρήσης τους. Καθαρή τιµή ώλησης είναι το οσό ου µ ορεί να ληφθεί α ό την ώληση ενός εριουσιακού στοιχείου στα λαίσια µιας αµφοτεροβαρούς συναλλαγής στην ο οία τα µέρη έχουν λήρη γνώση και ροσχωρούν οικιοθελώς, µετά την αφαίρεση κάθε ρόσθετου άµεσου κόστους διάθεσης του εριουσιακού στοιχείου. Για τον υ ολογισµό της αξίας χρήσεως, οι αναµενόµενες µελλοντικές ταµιακές ροές ροεξοφλούνται στην αρούσα αξία τους χρησιµο οιώντας ένα ρο-φόρου ροεξοφλητικό ε ιτόκιο ου αντανακλά τις τρέχουσες εκτιµήσεις της αγοράς για τη διαχρονική αξία του χρήµατος και των συναφών κινδύνων ρος το εριουσιακό στοιχείο. Για εριουσιακά στοιχεία ου δεν δηµιουργούν ταµιακές εισροές α ό τη συνεχή χρήση ανεξάρτητες α ό εκείνες των άλλων εριουσιακών στοιχείων, το ανακτήσιµο οσό ροσδιορίζεται για τη µονάδα ου δηµιουργεί ταµιακές ροές στην ο οία ανήκει το εριουσιακό στοιχείο. Ενσώµατα εριουσιακά στοιχεία διαγράφονται α ό τον ισολογισµό, όταν διατίθενται, α οσύρονται, ή όταν δεν αναµένονται µελλοντικά οικονοµικά οφέλη α ό τη χρήση τους. Κέρδη ή ζηµίες ου ροκύ τουν α ό την α όσυρση ή διάθεση ενσώµατων εριουσιακών στοιχείων ροσδιορίζονται µε βάση τη διαφορά µεταξύ του εκτιµώµενου καθαρού εσόδου α ό τη διάθεση και της λογιστικής αξίας του εριουσιακού στοιχείου και καταχωρούνται ως έσοδα ή έξοδα στην κατάσταση λογαριασµού α οτελεσµάτων. 2.4 Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία Οι ε ενδύσεις της Εταιρίας ταξινοµούνται στις αρακάτω κατηγορίες µε βάση το σκο ό για τον ο οίο α οκτήθηκαν. Η διοίκηση α οφασίζει την κατάλληλη ταξινόµηση της ε ένδυσης κατά το χρόνο α όκτησης της ε ένδυσης και ε ανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία αρουσίασης. (α) Χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία α οτιµώµενα στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές καταχωρηµένες στ α οτελέσµατα. Στην κατηγορία αυτή καταχωρούνται τα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία ου α οκτώνται µε σκο ό την κερδοσκο ία και εριλαµβάνει µη αράγωγα µέσα (µετοχές) ου κατέχονται µε σκο ό την ραγµατο οίηση κέρδους α ό την µεταβολή της αξίας. (β) ιαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία. Περιλαµβάνει µη αράγωγα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία τα ο οία δεν µ ορούν να ενταχθούν σε κά οια α ό τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαµβάνονται στα µη κυκλοφορούντα εριουσιακά στοιχεία εφόσον η ιοίκηση δεν έχει την ρόθεση να τα ρευστο οιήσει µέσα σε 12 µήνες α ό την ηµεροµηνία Ισολογισµού. Οι αγορές και οι ωλήσεις των ε ενδύσεων καταχωρούνται κατά την ηµεροµηνία της εµ ορικής συναλλαγής ου είναι και η ηµεροµηνία ου η Εταιρία δεσµεύεται να αγοράσει ή να ωλήσει το στοιχείο. Οι ε ενδύσεις αρχικά καταχωρούνται στην εύλογη αξία τους λέον των άµεσα ε ιρρι τέων στη συναλλαγή δα ανών, µε Σελίδα 14 α ό 29

εξαίρεση όσον αφορά τις άµεσα ε ιρρι τέες στη συναλλαγή δα άνες, τα στοιχεία εκείνα ου α οτιµώνται στην εύλογη αξία τους µε µεταβολές καταχωρηµένες στ α οτελέσµατα. Οι ε ενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωµα στις ταµιακές ροές α ό τις ε ενδύσεις λήγει ή µεταβιβάζεται και η Εταιρία έχει µεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τις ανταµοιβές ου συνε άγεται η ιδιοκτησία. Οι συµµετοχές σε συνδεµένες και λοι ές ε ιχειρήσεις,, ε ιµετρούνται στο κόστος κτήσης. Σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού η Εταιρία εκτιµά αν υ άρχουν αντικειµενικές ενδείξεις ου να οδηγούν στο συµ έρασµα ότι τα χρηµατοοικονοµικά εριουσιακά στοιχεία είναι α οµειωµένα. Για τους συµµετοχικούς τίτλους ου έχουν ταξινοµηθεί ως διαθέσιµα για ώληση χρηµατοοικονοµικά στοιχεία τέτοια ένδειξη συνιστά η σηµαντική µείωση της εύλογης αξίας σε σχέση µε το κόστος κτήσεως. Αν στοιχειοθετείται α οµείωση, η σωρευµένη στα ίδια κεφάλαια ζηµιά ου είναι η διαφορά µεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, µεταφέρεται στ α οτελέσµατα. Οι ζηµιές α οµείωσης των συµµετοχικών τίτλων ου καταχωρούνται στ α οτελέσµατα δεν αναστρέφονται µέσω των α οτελεσµάτων. 2.5 Α οθέµατα Τα α οθέµατα (εµ ορεύµατα,, ροϊόντα, ρώτες ύλες, αναλώσιµα ) α εικονίζονται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ του κόστους κτήσεως ή αραγωγής τους και της ρευστο οιήσιµής τους αξίας. Ρευστο οιήσιµη αξία είναι η εκτιµώµενη τιµή ώλησης, µειωµένη κατά το κόστος διάθεσης των α οθεµάτων. Το κόστος των α οθεµάτων ροσδιορίζεται µε τη µέθοδο του σταθµικού µέσου όρου και εριλαµβάνει τις δα άνες α όκτησης των α οθεµάτων, τις δα άνες αραγωγής τους (εφόσον ρόκειται για ιδιο αραγόµενα ροϊόντα). 2.6 Πελάτες και λοι ές εµ ορικές α αιτήσεις Οι α αιτήσεις α ό ελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα α οτιµούνται στο ανα όσβεστο κόστος χρησιµο οιώντας τη µέθοδο του α οτελεσµατικού ε ιτοκίου, µείον την ρόβλεψη για µείωση της αξίας τους. Στην ερί τωση ου η ανα όσβεστη αξία ή το κόστος ενός χρηµατοοικονοµικού στοιχείου υ ερβαίνει την αρούσα αξία, τότε το στοιχείο αυτό α οτιµείται στο ανακτήσιµο οσό αυτού, δηλαδή στην αρούσα αξία των µελλοντικών ροών του εριουσιακού στοιχείου, η ο οία υ ολογίζεται µε βάση το ραγµατικό αρχικό ε ιτόκιο. Η σχετική ζηµία µεταφέρεται α ευθείας στα α οτελέσµατα χρήσης. Οι ζηµιές α οµείωσης, δηλαδή όταν υ άρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισ ράξει όλα τα οσά ου οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους, αναγνωρίζονται στα α οτελέσµατα. 2.7 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµιακά διαθέσιµα και ταµιακά ισοδύναµα εριλαµβάνουν τα µετρητά τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυ ρόθεσµες µέχρι 3 µήνες ε ενδύσεις, υψηλής ρευστο οιησιµότητας και χαµηλού ρίσκου. 2.8 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές κατατάσσονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα κόστη για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται, µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου, σε µείωση του ροϊόντος της έκδοσης. Άµεσα κόστη ου σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την α όκτηση ε ιχειρήσεων εριλαµβάνονται στην αξία κτήσεως των ε ιχειρήσεων αυτών. Η αξία κτήσεως των ιδίων µετοχών, µειωµένης µε το φόρο εισοδήµατος (εάν συντρέχει ερί τωση), εµφανίζεται αφαιρετικώς των ιδίων κεφαλαίων της Εταιρίας, µέχρις ότου οι ίδιες µετοχές ωληθούν ή ακυρωθούν. Κάθε κέρδος ή ζηµιά α ό ώληση ιδίων µετοχών, καθαρό α ό άµεσα για την συναλλαγή λοι ά κόστη και φόρο εισοδήµατος, αν συντρέχει ερί τωση, εµφανίζεται ως α οθεµατικό στα ίδια κεφάλαια. 2.9 Κέρδη ανά µετοχή Τα κέρδη ανά µετοχή υ ολογίζονται διαιρώντας το καθαρό κέρδος της χρήσεως ου αναλογεί στους κοινούς µετόχους µε το µέσο σταθµισµένο αριθµό των κοινών µετοχών σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια της χρήσεως, εξαιρώντας το µέσο όρο των µετοχών ου α οκτήθηκαν α ό την εταιρία ως ίδιες µετοχές. Τα ροσαρµοσµένα κέρδη ανά µετοχή υ ολογίζονται ανα ροσαρµόζοντας τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των σε κυκλοφορία κοινών µετοχών µε τις ε ιδράσεις όλων των δυνητικών τίτλων των µετατρέψιµων σε κοινές µετοχές. Σελίδα 15 α ό 29

2.10 Μερίσµατα Τα ληρωτέα µερίσµατα α εικονίζονται ως υ οχρέωση κατά το χρόνο έγκρισής τους α ό τη Γενική Συνέλευση των µετόχων. 2.11 ανειακές υ οχρεώσεις Όλες οι δανειακές υ οχρεώσεις καταχωρούνται αρχικά σε αξία ου αντιστοιχεί στην εύλογη αξία των κεφαλαίων ου λαµβάνονται, αφού αφαιρεθούν ραγµατο οιηθέντα έξοδα ου σχετίζονται µε το δάνειο. Μετά την αρχική καταχώρηση, οι δανειακές υ οχρεώσεις α οτιµώνται στο ανα όσβεστο κόστος χρησιµο οιώντας τη µέθοδο του ραγµατικού ε ιτοκίου. Το ανα όσβεστο κόστος υ ολογίζεται αφού ληφθούν υ όψη δα άνες έκδοσης και η διαφορά µεταξύ του αρχικού οσού και του οσού ου θα ληρωθεί µέχρι τη λήξη. Κέρδη και ζηµιές καταχωρούνται στα α οτελέσµατα όταν οι υ οχρεώσεις διαγράφονται ή α οµειώνονται, καθώς και µέσω της διαδικασίας α όσβεσης. 2.12 Παροχές σε εργαζόµενους α) Βραχυ ρόθεσµες αροχές Οι βραχυ ρόθεσµες αροχές ρος τους εργαζοµένους σε χρήµα και σε είδος αναγνωρίζονται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. β) Παροχές ου θα καταβληθούν µετά την έξοδο α ό την υ ηρεσία Οι αροχές αυτές εριλαµβάνουν τόσο ρογράµµατα καθορισµένων εισφορών (κρατική ασφάλιση) όσο και ρογράµµατα καθορισµένων αροχών (εφά αξ αροχές κατά την α οχώρηση α ό την υ ηρεσία, ε ιβαλλόµενες α ό το Ν. 2112/20). Το δουλευµένο κόστος των ρογραµµάτων καθορισµένων εισφορών αναγνωρίζεται ως έξοδο στην ερίοδο ου αφορά. Το κόστος των ρογραµµάτων καθορισµένων αροχών και η υ οχρέωση ου αναγνωρίζεται στον Ισολογισµό υ ολογίζονται ετησίως αναλογιστικά µε την χρήση της µεθόδου της ροβεβληµένης ιστωτικής µονάδας (projected unit credit method). Για την ροεξόφληση της µελλοντικής υ οχρέωσης χρησιµο οιείται το ε ιτόκιο των µακρο ροθέσµων οµολόγων του Ελληνικού ηµοσίου αντίστοιχης διάρκειας. Αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες ου ροκύ τουν α ό την αναθεώρηση των αραδοχών της αναλογιστικής µελέτης, αναγνωρίζονται στα α οτελέσµατα στον υ ολει όµενο µέσο χρόνο α ασχόλησης των συµµετεχόντων, κατά το µέρος ου στην έναρξη κάθε χρήσης υ ερβαίνουν το 10%, της εκτιµώµενης µελλοντικής υ οχρέωσης. Η αναλογιστική µελέτη διενεργείται α ό ανεξάρτητο αναλογιστή. 2.13 Προβλέψεις και ενδεχόµενες υ οχρεώσεις, ενδεχόµενες α αιτήσεις Η Εταιρία σχηµατίζει ροβλέψεις όταν - υ άρχει αρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως α οτέλεσµα γεγονότων του αρελθόντος - είναι ιθανή εκροή όρων ου ενσωµατώνουν οικονοµικά οφέλη για το διακανονισµό της υ οχρέωσης, - το οσό της σχετικής υ οχρέωσης µ ορεί να εκτιµηθεί µε αξιο ιστία. Η ιοίκηση της Εταιρίας ε ανεξετάζει την ανάγκη σχηµατισµού ροβλέψεων στο τέλος κάθε χρήσης και τις ανα ροσαρµόζει έτσι ώστε να α εικονίζουν τις καλύτερες δυνατές εκτιµήσεις και στην ερί τωση ου κρίνεται αναγκαίο, ροεξοφλούνται µε βάση ένα ρο-φόρου ροεξοφλητικό ε ιτόκιο. Οι ενδεχόµενες υ οχρεώσεις δεν καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις αλλά γνωστο οιούνται, εκτός και αν η ιθανότητα για εκροή όρων ου ενσωµατώνουν οικονοµικά οφέλη είναι ελάχιστη. Οι ενδεχόµενες α αιτήσεις δεν καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις, αλλά γνωστο οιούνται εφόσον η εισροή οικονοµικών ωφελειών είναι ιθανή. 2.14 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα εριλαµβάνουν την εύλογη αξία αραχθέντων Ιχθύων και λοι ών Βιολογικών στοιχείων, ωλήσεων εµ ορευµάτων και λοι ών α οθεµάτων και αροχής υ ηρεσιών. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: - Πωλήσεις εµ ορευµάτων, ροϊόντων και λοι ών α οθεµάτων : Οι ωλήσεις εµ ορευµάτων, ροϊόντων και λοι ών α οθεµάτων αναγνωρίζονται όταν η εταιρία αραδίδει τα εµ ορεύµατα και τα ροϊόντα στους ελάτες, τα εµ ορεύµατα και τα ροϊόντα γίνονται α οδεκτά α ό αυτούς και η είσ ραξη της α αίτησης είναι εύλογα εξασφαλισµένη. - Παροχή υ ηρεσιών: Τα έσοδα α ό αροχή υ ηρεσιών λογίζονται την ερίοδο ου αρέχονται οι υ ηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της αρεχόµενης υ ηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των αρεχόµενων υ ηρεσιών. Έσοδα α ό τόκους Σελίδα 16 α ό 29

Τα έσοδα α ό τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του α οτελεσµατικού ε ιτοκίου Έσοδα α ό µερίσµατα Τα έσοδα α ό µερίσµατα αναγνωρίζονται ως έσοδα κατά την ηµεροµηνία έγκρισης της διανοµής τους. Τα έσοδα εριλαµβάνουν ωλήσεις ροϊόντων, εµ ορευµάτων και λοι ών α οθεµάτων και αροχής υ ηρεσιών. 2.15 Κρατικές ε ιχορηγήσεις Οι κρατικές ε ιχορηγήσεις καταχωρούνται στις οικονοµικές καταστάσεις όταν υ άρχει εύλογη διασφάλιση ότι θα εισ ραχθούν και ότι η Εταιρία θα συµµορφωθεί µε τους όρους και τις ροϋ οθέσεις ου έχουν τεθεί για την καταβολή τους. Οι ε ιχορηγήσεις ου καλύ τουν ραγµατο οιηθείσες δα άνες καταχωρούνται ως έσοδο της εριόδου εντός της ο οίας ραγµατο οιήθηκαν οι ε ιχορηγούµενες δα άνες. Οι ε ιχορηγήσεις ου καλύ τουν το κόστος α οκτηθέντων εριουσιακών στοιχείων αναγνωρίζονται ως έσοδο και άγονται στο λογαριασµό α οτελεσµάτων, κατά τη διάρκεια της ωφέλιµης ζωής του ε ιχορηγηθέντος εριουσιακού στοιχείου. 2.16 Μισθώσεις Οι µισθώσεις αγίων ό ου η Εταιρία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις κεφαλαιο οιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στη χαµηλότερη τιµή µεταξύ της εύλογης αξίας του αγίου στοιχείου ή της αρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Κάθε µίσθωµα ε ιµερίζεται µεταξύ της υ οχρέωσης και των χρηµατοοικονοµικών εξόδων έτσι ώστε να ε ιτυγχάνεται ένα σταθερό ε ιτόκιο στην υ ολει όµενη χρηµατοοικονοµική υ οχρέωση. Οι αντίστοιχες υ οχρεώσεις α ό µισθώµατα, καθαρές α ό χρηµατοοικονοµικά έξοδα, α εικονίζονται στις υ οχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου ου αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα α οτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα άγια ου α οκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση α οσβένονται στη µικρότερη χρήση µεταξύ της ωφέλιµης ζωής των αγίων στοιχείων και της διάρκειας µίσθωσής τους αν ταξινοµηθούν σαν άγια εριουσιακά στοιχεία ενώ αν αφορούν ε ενδυτικά ακίνητα δεν α οσβένονται και αρουσιάζονται στην εύλογή τους αξία. Μισθώσεις ό ου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται α ό τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι ληρωµές ου γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις (καθαρές α ό τυχόν κίνητρα ου ροσφέρθηκαν α ό τον εκµισθωτή) αναγνωρίζονται στα α οτελέσµατα χρήσης µε σταθερή µέθοδο κατά τη διάρκεια της εριόδου της µίσθωσης. 2.17 Κόστος ανεισµού Η Εταιρία έχει υιοθετήσει τον βασικό λογιστικό χειρισµό βάσει του ο οίου το κόστος δανεισµού (ανεξάρτητα α ό το αν αφορά δάνεια για κτήσεις ή κατασκευές αγίων ) λογίζεται στα α οτελέσµατα της χρήσεως ου αφορά. Το καθαρό χρηµατοδοτικό κόστος α οτελείται α ό τους δεδουλευµένους τόκους ε ί των συναφθέντων δανείων, ου υ ολογίζονται βάσει της µεθόδου του ραγµατικού ε ιτοκίου,αφαιρουµένων των δεδουλευµένων ιστωτικών τόκων, ου ροκύ τουν α ό τη βραχυ ρόθεσµη ε ένδυση των διαθεσίµων. 2.18 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος εριλαµβάνει: (α) τον τρέχοντα φόρο εισοδήµατος, ου ροκύ τει µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα, ό ως αυτό ροσδιορίζεται α ό τις εκάστοτε διατάξεις της φορολογικής νοµοθεσίας. (β) Τον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος, ο ο οίος ροσδιορίζεται µε την µέθοδο της υ οχρέωσης του Ισολογισµού, µε βάση τις ροσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των εριουσιακών στοιχείων και των υ οχρεώσεων και υ ολογίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές ου αναµένεται να ισχύουν κατά τον χρόνο ανάκτησης της λογιστικής αξίας των εριουσιακών στοιχείων και του διακανονισµού των υ οχρεώσεων. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές α αιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση ου αναµένεται ότι θα υ άρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµο οίηση των ροσωρινών διαφορών ου τις δηµιουργούν. (γ) Τον φόρο εισοδήµατος και τις ροσαυξήσεις φόρου εισοδήµατος ου θα ροκύψουν α ό τον µελλοντικό φορολογικό έλεγχο. Το στοιχείο αυτό αναγνωρίζεται στις οικονοµικές καταστάσεις µε ρόβλεψη. Ο φόρος εισοδήµατος αναγνωρίζεται ως έξοδο ή έσοδο στην κατάσταση α οτελεσµάτων. Κατ εξαίρεση, ο φόρος Σελίδα 17 α ό 29

εισοδήµατος ου αφορά γεγονότα, οι συνέ ειες των ο οίων αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια, αναγνωρίζεται κατ ευθείαν στα ίδια κεφάλαια. Η ε ιβάρυνση της χρήσεως µε φόρους εισοδήµατος α οτελείται α ό τους τρέχοντες φόρους και τους αναβαλλόµενους φόρους, δηλαδή τους φόρους (ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις), ου σχετίζονται µε τα α εικονιζόµενα στην τρέχουσα χρήση κέρδη (ή ζηµίες) αλλά θα καταλογισθούν α ό τις φορολογικές αρχές σε µελλοντικές χρήσεις. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στο λογαριασµό α οτελεσµάτων, εκτός του φόρου εκείνου ου αφορά συναλλαγές ου καταχωρήθηκαν α ευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην ο οία ερί τωση καταχωρείται α ευθείας, κατά ανάλογο τρό ο στα ίδια κεφάλαια. 2.19 Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη Συνδεδεµένα µέρη ορίζονται οι ε ιχειρήσεις, στις ο οίες η Εταιρία διατηρεί τον έλεγχο ή ασκεί ουσιώδη ε ιρροή στη διαµόρφωση των οικονοµικών και διαχειριστικών ολιτικών τους. Ε ίσης, συνδεδεµένα µέρη είναι τα µέλη της ιοίκησης της Εταιρίας, συγγενικά ρόσω α αυτών µε ρώτο βαθµό συγγένειας, ε ιχειρήσεις ου κατέχονται α ό αυτά ή στις ο οίες έχουν τον έλεγχο ή ασκούν ουσιώδη ε ιρροή. 3. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 3.1 Παράγοντες χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η Εταιρία εκτίθεται σε αρκετούς χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους ό ως κίνδυνο τιµών αγοράς, ιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ταµιακών ροών α ό µεταβολή των ε ιτοκίων. Το ιοικητικό Συµβούλιο αρέχει γρα τές οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων ό ως ο κίνδυνος ε ιτοκίου και ο ιστωτικός κίνδυνος. α) Κίνδυνος αγοράς 1) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η Εταιρία δραστηριο οιείται στην Ελλάδα και στις χώρες της Ευρω αϊκής Ένωσης και συνε ώς δεν εκτίθενται σε συναλλαγµατικό κίνδυνο 2) Κίνδυνος τιµής Η Εταιρία δεν εκτίθεται σε κίνδυνο τιµών χρεογράφων λόγω των εριορισµένων ε ενδύσεων. 3) Κίνδυνος ταµειακών ροών και κίνδυνος µεταβολών εύλογης αξίας λόγω µεταβολών των ε ιτοκίων. Η έκθεση της Εταιρίας στον κίνδυνο α ό διακυµάνσεις στα ε ιτόκια ροέρχεται α ό µακρο ρόθεσµες χρηµατοδοτικές µισθώσεις και τρα εζικά δάνεια. Η Εταιρία είναι εκτεθειµένη στις διακυµάνσεις των ε ιτοκίων ου ε ικρατούν στην αγορά και τα ο οία ε ηρεάζουν την χρηµατοοικονοµική της θέση καθώς και τις ταµειακές της ροές. Το κόστος δανεισµού δύναται να αυξάνεται ως α οτέλεσµα τέτοιων αλλαγών και να δηµιουργούνται ζηµιές ή να µειώνεται κατά την εµφάνιση α ρόο των γεγονότων. β) Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει σηµαντικές συγκεντρώσεις ιστωτικού κινδύνου. Οι χονδρικές ωλήσεις γίνονται κυρίως σε ελάτες µε µειωµένο βαθµό α ωλειών. γ) Κίνδυνος ρευστότητας Συνετή διαχείριση του κινδύνου ρευστότητας ροϋ οθέτει ε αρκείς εξασφαλίσεις χρηµατικών διαθεσίµων και την διαθεσιµότητα χρηµατοδότησης µέσω ε αρκών ιστωτικών λειτουργιών. Λόγω της δυναµικής φύσης των δραστηριοτήτων, η Εταιρία διατηρεί ευελιξία χρηµατοδότησης µε το να διατηρεί διαθεσιµότητα ιστώσεων. Η διοίκηση ε ισκο εί τις κυλιόµενες ροβλέψεις των ρευστών διαθεσίµων µε βάση τις ροσδοκώµενες ταµειακές ροές. (δ) Κίνδυνος α οθεµάτων Για την αντιµετώ ιση του κινδύνου α ό ενδεχόµενη ζηµιά, λόγω α ώλειας των α οθεµάτων α ό καταστροφές,, κλο ές κλ, η εταιρία λαµβάνει όλα τα αναγκαία και κατάλληλα µέτρα χ ασφάλιση, φύλαξη κ.λ.. για την ελαχιστο οίηση του κινδύνου αυτού. (ε) Λοι οί κίνδυνοι και αβεβαιότητες Η Εταιρεία δεν αντιµετω ίζει ιδιαίτερους κινδύνους και αβεβαιότητες έραν αυτών ου αντιµετω ίζει το αγκόσµιο οικονοµικό σύστηµα στα λαίσια της υ άρχουσας οικονοµικής συγκυρίας. Σελίδα 18 α ό 29

3.2 Προσδιορισµός των εύλογων αξιών Η εύλογη αξία των χρηµατο ιστωτικών µέσων ου δια ραγµατεύονται σε ενεργές αγορές (χρηµατιστήρια), ροσδιορίζεται α ό τις δηµοσιευόµενες τιµές ου ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. 4. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοίκησης Οι εριοχές στις ο οίες γίνονται σηµαντικές εκτιµήσεις α ό την διοίκηση ροκειµένου να εφαρµοσθούν οι λογιστικές ολιτικές εριλαµβάνουν: (α) τις ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων αγίων. Με δεδοµένο ότι τα ενσώµατα άγια εριλαµβάνουν κυρίως ακίνητα, δεν αναµένονται ουσιώδεις µεταβολές στις εκτιµήσεις αυτές στις ροσεχείς εριόδους. (β) οι ροβλέψεις για φόρο εισοδήµατος και ροσαυξήσεις α ό τον φορολογικό έλεγχο. Με δεδοµένο το αντικείµενο της εταιρίας και την αυστηρή αρακολούθηση α ό τη διοίκηση των φορολογικών θεµάτων, δεν αναµένονται σηµαντικές διαφορο οιήσεις σε αυτές τις εκτιµήσεις 5. Τµηµατική ανάλυση των δραστηριοτήτων της Εταιρίας ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑ ΓΕΩΓΡΑΦΙΚΗ ΠΕΡΙΟΧΗ (Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ) Περίοδος 1/1-31/12/2008 ΕΛΛΑ Α ΕΥΡΩΠΗ ΣΥΝΟΛΟ Πωλήσεις 631.237,29 15.871.356,60 16.502.593,89 Μείον: ιεταιρικές 181.436,24 181.436,24 Πωλήσεις σε τρίτους 449.801,05 15.871.356,60 16.321.157,65 Περίοδος 1/1-31/12/2007 Πωλήσεις 3.936.838,79 13.604.059,84 17.540.898,63 Μείον: ιεταιρικές 411.759,70 411.759,70 Πωλήσεις σε τρίτους 3.525.079,09 13.604.059,84 17.129.138,93 Σελίδα 19 α ό 29

6. Πρόσθετα στοιχεία και ληροφορίες ε ί των Οικονοµικών Καταστάσεων της 31 ης εκεµβρίου 2008 6.1 Ενσώµατα Πάγια Στοιχεία Τα ενσώµατα άγια εριουσιακά στοιχεία της Εταιρίας αναλύονται ως εξής : Γή εδα & Κτίρια & Μηχανήµατα & Μεταφορικά Έ ι λα & Σύνολο Οικό εδα κτιριακές εγκαταστάσεις Μηχανολογικός εξο λισµός µέσα Λοι ός εξο λισµός 01.01.2007 Αξία κτήσεως 199.837,65 675.838,59 43.580,38 298.665,19 236.726,51 1.454.648,32 Σωρευµένες α οσβέσεις (25.523,19) (8.562,02) (165.306,07) (142.582,13) (341.973,41) Ανα όσβεστη αξία 199.837,65 650.315,40 35.018,36 133.359,12 94.144,38 1.112.674,91 01.01-31.12.2007 Υ όλοι ο έναρξης 199.837,65 650.315,40 35.018,36 133.359,12 94.144,38 1.112.674,91 Προσθήκες 1.435,63 2,33 210.627,66 34.994,17 247.059,79 Πωλήσεις -µεταφορές 0,00 0,00 (39.140,72) (33.510,42) (72.651,14) Α οσβέσεις εριόδου (19.500,95) (3.632,56) (82.074,29) (35.626,79) (140.834,59) Ανα όσβεστη αξία 31.12.2007 199.837,65 632.250,08 31.388,13 222.771,77 60.001,34 1.146.248,97 31.12.2007 Αξία κτήσεως 199.837,65 677.274,22 43.582,71 423.885,83 237.133,83 1.581.714,24 Σωρευµένες α οσβέσεις 0,00 (45.024,14) (12.194,58) (201.114,06) (177.132,49) (435.465,27) Ανα όσβεστη αξία 31.12.2007 199.837,65 632.250,08 31.388,13 222.771,77 60.001,34 1.146.248,97 01.01-31.12.2008 Υ όλοι ο έναρξης 199.837,65 632.250,08 31.388,13 222.771,77 60.001,34 1.146.248,97 Προσθήκες 0,00 0,00 0,00 2.139,50 2.139,50 Πωλήσεις -µεταφορές 4.272,14 (33.042,25) (15.745,32) (175.395,40) (2.868,35) (222.779,18) Α οσβέσεις εριόδου 0,00 (18.670,05) (2.452,45) (37.296,14) (25.416,74) (83.835,38) Ανα όσβεστη αξία 31.12.2008 204.109,79 580.537,78 13.190,36 10.080,23 33.855,75 841.773,91 Στα ενσώµατα άγια εριλαµβάνονται τα κατωτέρω οσά, τα ο οία η Εταιρία κατέχει ως µισθωτής βάσει χρηµατοδοτικών µισθώσεων Κοστος Κεφαλαιο οίησης Χρηµατοδοτικών Μισθώσεων 740.427,85 1.100.939,00 Α οσβεσθέντα 54.948,18 199.910,72 Καθαρή Λογιστική Αξία 685.479,67 901.028,28 Ε ί των ακινήτων της εταιρίας δεν υφίστανται υ οθήκες και ροσηµειώσεις. 6.2 Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Η κίνηση για τον Αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος έχει ως ακολούθως: Υ όλοι ο έναρξης 1/1/2007 54.611,27 χρεώσεις/( ιστώσεις) στη κατάσταση α οτελεσµάτων χρήσης -30.058,92 Αναγνωριζόµενες φορολογικές ζηµίες 162.261,99 Υ όλοι ο 31/12/2007 186.814,34 Υ όλοι ο έναρξης 1/1/2008 186.814,34 χρεώσεις/( ιστώσεις) στη κατάσταση α οτελεσµάτων χρήσης -10.052,88 Προσαρµογή αναβαλλόµενου φόρου λόγω αλλαγής φορ. συντελεστών -245,52 Αναγνωριζόµενες φορολογικές ζηµίες 87.457,34 Υ όλοι ο 31/12/2008 263.973,28 Σελίδα 20 α ό 29

Σύµφωνα µε τις ρόσφατες αλλαγές στο φορολογικό νόµο, οι συντελεστές του φόρου εισοδήµατος νοµικών ροσώ ων για τα έτη 2010-2014 µειώνονται σταδιακά α ό 24% έως 20% αντίστοιχα. Η Εταιρία λαµβάνοντας υ όψη τους νέους φορολογικούς συντελεστές έχουν ανα ροσαρµόσει την αναβαλλόµενη φορολογία κατά 245,52 ου έχει αναγνωρισθεί ως έξοδο α ό το φόρο εισοδήµατος στην κατάσταση α οτελεσµάτων. Οι αναγνωρισθείσες αναβαλλόµενες φορολογικές α αιτήσεις και υ οχρεώσεις ανάγονται στις εξής αιτίες : Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία -6.213,46-8.389,57 Ενσώµατα Πάγια -41.505,05-30.157,11 Πελάτες και λοι ές εµ ορικές α αιτήσεισ -52.071,24-54.240,88 Υ οχρέωση α ό Συµβάσεις Χρηµατοδοτικών Μίσθώσεων 84.485,20 68.681,65 Υ οχρεώσεις α ό αροχές σε εργαζόµενους -3.046,74-4.714,50 Φορολογική ζηµία αναγνωριζόµενη -249.719,33-162.261,99 Λοι ά 4.097,34 4.268,06 Φόροι εισοδήµατος, ου θα ε ιβαρύνουν λογιστικά τις ε όµενες χρήσεις -263.973,28-186.814,34 6.3 Ε ενδύσεις σε θυγατρικές Εταιρία Ποσοστό συµµετοχής ΜΟΝΑ Α ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΩΝ ΠΟΡΟΥ MARE Α.Ε 282.000,00 0,00 94% Η εταιρία στις 12 εκεµβρίου 2008 µέσω της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας ΜΟΝΑ Α ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΩΝ ΠΟΡΟΥ MARE Α.Ε κατέχει το 94% του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας µε κόστος κτήσης οσού 282.000,00 ευρώ. 6.4 Λοι ές µακρο ρόθεσµες α αιτήσεις Οι λοι ές µακρο ρόθεσµες α αιτήσεις της Εταιρίας αφορούν δοσµένες εγγυήσεις ενοικίων. 6.5 Α οθέµατα Τα α οθέµατα της Εταιρίας αναλύονται ως εξής : Εµ ορεύµατα 8.891,94 94.302,66 Πρώτες και βοηθητικές ύλες - Αναλώσιµα υλικά - Ανταλλακτικά και Είδη συσκευασίας 0,00 259.098,77 8.891,94 353.401,43 6.6 Πελάτες και λοι ές Εµ ορικές α αιτήσεις Οι ελάτες και οι λοι ές Εµ ορικές α αιτήσεις της Εταιρίας αναλύονται ως εξής : Πελάτες 2.431.259,46 2.742.698,93 Ε ιταγές εισ ρακτέες 346.607,25 2.350.075,86 Ε ιταγές σε καθυστέρηση 188.742,92 96.737,01 Μείον: Προβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις -470.405,60-387.892,63 Σύνολο 2.496.204,03 4.801.619,17 Σελίδα 21 α ό 29

Όλες οι ανωτέρω α αιτήσεις είναι εισ ρακτέες κατά µέσο όρο εντός 2-3 µηνών α ό την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. Οι ροβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις, οι ο οίες αναλύονται ως εξής: Υ όλοι ο Προβλέψεων 1.1.2007 300.188,14 Προβλέψεις χρήσεως 2007 87.704,49 Υ όλοι ο Προβλέψεων 31.12.2007 387.892,63 Προβλέψεις χρήσεως 2008 82.512,97 ιαγραφές χρήσεως 2008 0,00 Υ όλοι ο ροβλέψεων 31.12.2008 470.405,60 Οι ροβλέψεις για ε ισφαλείς α αιτήσεις αναγνωρίζονται σε εξατοµικευµένη βάση όταν υ άρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η εταιρεία δεν θα εισ ράξει όλα τα οσά ου ροβλέ ονται βάσει των αρχικών όρων των συµβάσεων ώλησης. Ενδείξεις µη εισ ραξιµότητας συνιστούν οι σηµαντικές χρηµατοοικονοµικές δυσκολίες των χρεωστών, και η καθυστέρηση της είσ ραξης των α αιτήσεων, έραν του έτους. Το οσό της ρόβλεψης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των α αιτήσεων και των εκτιµώµενων χρηµατοροών ου θα εισ ραχθούν. Η λογιστική αξία των α αιτήσεων µειώνεται µέσω αντίθετου λογαριασµού ( ρόβλεψης), µε αναγνώριση της µείωσης στα α οτελέσµατα στο κονδύλι «Λοι ά Έξοδα». Μεταγενέστερες ανακτήσεις α οµειωµένων οσών αναγνωρίζονται ως έσοδο στο κονδύλι Άλλα Έσοδα. Η µέγιστη έκθεση στον ιστωτικό κίνδυνο α ό τις α αιτήσεις για την εταιρεία είναι 2.496.204,03 το 2008 και 4.801.619,17 το 2007. Η εύλογη αξία των α αιτήσεων ταυτίζεται ερί ου µε την λογιστική αξία τους. 6.7 Λοι ές α αιτήσεις Οι Λοι ές α αιτήσεις της Εταιρίας αναλύονται ως εξής : Χρεώστες διάφοροι 873.840,52 830.417,05 Ελληνικό ηµόσιο 287.965,32 133.664,78 Προκαταβολές σε Προµηθευτές 238.158,17 1.354.637,01 Λογ/σµοί διαχ/σεως ροκαταβολών & ιστώσεων 14.817,70 18.224,09 Έξοδα ε οµένων χρήσεων 3.086,47 4.708,19 Σύνολο 1.417.868,18 2.341.651,12 Στους Χρεώστες διάφοροι εριλαµβάνεται οσό 800.000,00 ευρώ ου αφορά ροκαταβολή στον κ. Ισµαήλο Αθανάσιο (Μέλος του.σ της εταιρίας ) για την εξαγορά των µετοχών του, µετά την µετατρο ή της εταιρίας MARE NOSTRUM Μ.Ε.Π.Ε σε ανώνυµη,α ό την εταιρία MARE NOSTRUM A.E. Η εταιρία, την 16 /2/2009, ροέβη στην υ ογραφή της οριστικής σύµβασης εξαγοράς των µετοχών του κ. Ισµαήλου, µετά την ολοκλήρωση της µετατρο ής της ανωτέρω Ε.Π.Ε σε ανώνυµη εταιρία µε την ε ωνυµία ΜΟΝΑ Α ΙΧΘΥΟΚΑΛΛΙΕΡΓΕΙΩΝ ΠΟΡΟΥ ΜΑΡΕ Α.Ε., έναντι 1.000.000 ευρώ. - Οι α αιτήσεις α ό το Ελληνικό ηµόσιο αφορούν κατά κύριο λόγω ε ιστροφές ΦΠΑ λόγω εξαγωγών. - Η µέγιστη έκθεση στον ιστωτικό κίνδυνο ταυτίζεται µε τις λογιστικές αξίες των α αιτήσεων, εκτός του Ελληνικού ηµοσίου. - Οι α αιτήσεις α ό το Ελληνικό ηµόσιο είναι βεβαίας εισ ράξεως αλλά δεν είναι εύκολα ροσδιορισµένος ο χρόνος είσ ραξης. Σελίδα 22 α ό 29