ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ του Οµίλου ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ της 30 ης Ιουνίου 2012 (1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2012)

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ του Οµίλου ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ της 30 ης Ιουνίου 2012 (1 Ιανουαρίου 30 Ιουνίου 2012) Σύµφωνα µε το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 αι µε τις επ αυτού εκτελεστικές Αποφάσεις του /Σ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ Α.Ε.Β.Ε. ΑΡΜΑΕ: 5937/06/Β/86/15 ΛΕΩΦΟΡΟΣ ΜΕΓΑΡΙ ΟΣ, ΑΣΠΡΟΠΥΡΓΟΣ www.druckfarben.gr

Περιεχόµενα Α. ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου 3 Β. Εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου 4 Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή 10. Συνοπτικές ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις 11 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων της περιόδου 1.1.2012-30.6.2012 11 Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της 30 ης Ιουνίου 2012 13 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων της περιόδου που έληξε την 30.62012 14 Κατάσταση Ταµειακών Ροών της περιόδου που έληξε την 30.6.2012 16 Σηµειώσεις επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων (Ατοµικών και Ενοποιηµένων) 17 1. Γενικές πληροφορίες 17 2. Οι σηµαντικές λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο Όµιλος 17 3. Πληροφόρηση κατά τοµέα 33 4. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 35 5. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 37 6. Επενδύσεις σε κοινοπραξίες 38 7. Αποθέµατα 38 8. Πελάτες και λοιπές εµπορικές απαιτήσεις 38 9. Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα 39 10. ανειακές (τραπεζικές) υποχρεώσεις 39 11. Ενδεχόµενα 40 12. Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων 40 13. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 41 14. Χρηµατοοικονοµικά έσοδα/ (έξοδα) 41 15. Έσοδα από Κοινοπραξίες 42 16. Φόρος Εισοδήµατος 42 17. Κέρδη ανά µετοχή 42 18. Συναλλαγές µε συνδεδεµένα µέρη 43 19. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού 43 Οι Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις, οι Εκθέσεις Επισκόπησης του Ορκωτού Ελεγκτή καθώς και οι Εκθέσεις του ιοικητικού Συµβουλίου της ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ έχουν αναρτηθεί στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική διεύθυνση http:\\ www.druckfarben.gr Αθήνα, 27 Αυγούστου 2012 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ.& Η ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΡΑΒΑΣΙΛΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΥ ΕΛΙΣΣΑΒΕΤ ΧΟΥΝ ΡΗΣ ΗΜΗΤΡΙΟΣ Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 2/43

Α. ηλώσεις των Μελών του ιοικητικού Συµβουλίου (Σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2γ του Ν.3556/2007) Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρίας µε την επωνυµία Ανώνυµη Εταιρεία Παραγωγής, Εµπορίας και Αντιπροσωπείας Τυπογραφικών Μελανών και Χρωµάτων ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ που εδρεύει στον Ασπρόπυργο, στη Λεωφόρος Μεγαρίδος, θέση Καλλιστήρι : 1. Γεώργιος Καραβασίλης, Πρόεδρος του ιοικητικού Συµβουλίου και ιευθύνων Σύµβουλος, 2. Ελισσάβετ Νικολάου, Αντιπρόεδρος, Εκτελεστικό Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, 3. ηµήτρης Χούνδρης., Οικονοµικός ιευθυντής, Εκτελεστικό Μέλος του ιοικητικού Συµβουλίου, υπό την ανωτέρω ιδιότητα µας, ειδικώς προς τούτο ορισθέντες από το ιοικητικό Συµβούλιο της Ανώνυµης Εταιρίας µε την επωνυµία «ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ», δηλώνουµε µε την παρούσα ότι, εξ όσων γνωρίζουµε: Οι Εξαµηνιαίες ατοµικές και ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της περιόδου 01.01.2010-30.06.2012, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της Εταιρείας και του Οµίλου της ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ, καθώς και των εταιρειών που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παρ.3 έως 5 του άρθρου 5 του Ν.3556/30-4-2007. Η Εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παρ. 6 του άρθρου 5 του Ν.3556/30-4-2007. Αθήνα, 27 Αυγούστου 2012 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ.& Η ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΡΑΒΑΣΙΛΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΥ ΕΛΙΣΣΑΒΕΤ ΧΟΥΝ ΡΗΣ ΗΜΗΤΡΙΟΣ Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 3/43

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1.1-30.06.2012 Η παρούσα Έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου της «ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ» συντάχθηκε µε τις διατάξεις της παρ. 6 του άρθρου 5 του Ν 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις 1/434/3-7-2007 και 7/448/11-10-2007 του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Στην παρούσα Έκθεση συνοπτικά αναφέρονται πληροφορίες που αφορούν την εξέλιξη των δραστηριοτήτων, την οικονοµική κατάσταση, τα αποτελέσµατα, τη συνολική πορεία της Εταιρείας και του Οµίλου κατά την υπό εξέταση χρήση, καθώς και τις µεταβολές που επήλθαν. Αναφέρονται επίσης τα σηµαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά τη διάρκεια της υπό εξέταση χρήσης και η επίδρασή τους στις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις Εταιρικές και Ενοποιηµένες, οι κίνδυνοι που ενδέχεται να προκύψουν για την Εταιρεία και τον Όµιλο καθώς και οι σηµαντικές συναλλαγές που καταρτίσθηκαν µεταξύ της εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων σύµφωνα µε το ΛΠ 24. Α. Εξέλιξη δραστηριοτήτων Μεταβολές Οικονοµικών µεγεθών της Εταιρείας και του Οµίλου Οι πωλήσεις του Οµίλου το ά εξάµηνο του 2012 ανήλθαν σε ευρώ 25,48 εκατ. έναντι ευρώ 34,24 εκατ. του αντιστοίχου εξαµήνου του 2011, παρουσιάζοντας µείωση 25,60%. Το α εξάµηνο του 2012 οι πωλήσεις µελανιών ανήλθαν σε ευρώ 15,91 εκατ. έναντι πωλήσεων ευρώ 23,20 εκατ. του αντιστοίχου εξαµήνου του 2011, µειωµένες κατά 31,42%. Αξίζει να τονισθεί ότι στη τρέχουσα περίοδο έγινε εισφορά του κλάδου γραφικών τεχνών στην κοινοπραξία Sun Chemical Delta BV που ο όµιλος συµµετέχει µε 49%, µε αποτέλεσµα τα µεγέθη να µην είναι συγκρίσιµα. Οι πωλήσεις οικοδοµικών χρωµάτων το α εξάµηνο του 2012 παρουσίασαν µείωση 13,39% και κυµάνθηκαν σε ευρώ 9,57 εκατ., έναντι ευρώ 11,05 εκατ. του αντιστοίχου εξαµήνου του 2011. Αναλυτικά σε Οµιλικό επίπεδο Ο κύκλος εργασιών το α εξάµηνο διαµορφώθηκε σε Ευρώ 25,48 εκατ. έναντι Ευρώ 34,24 εκατ. του αντιστοίχου εξαµήνου του 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 25,60%. Επιδείνωση σηµείωσαν τα αποτελέσµατα του Οµίλου µε τα µικτά κέρδη (προ αποσβέσεων) να διαµορφώνονται σε Ευρώ 6,82 εκατ. έναντι Ευρώ 9,56 εκατ. το α εξάµηνο του 2011. Το ποσοστό των µικτών κερδών (προ αποσβέσεων) εµφανίζεται µειωµένο το α εξάµηνο του 2012, διαµορφούµενο σε 26,77 % έναντι 27,92% του αντίστοιχου εξαµήνου του 2011. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαµορφώθηκαν το α εξάµηνο του 2012 σε Ευρώ 1,59 εκατ. έναντι Ευρώ 2,50 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι µειωµένα κατά 36,52%, ως απόρροια της µείωσης του κύκλου εργασιών και της αύξησης των πρώτων υλών. Τα χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα της περιόδου για τον Όµιλο ποσού Ευρώ 1,67 εκατ. είναι αυξηµένα έναντι του αντίστοιχου εξαµήνου του 2011 (ευρώ 1,60 εκατ.), λόγω κυρίως της αύξησης των επιτοκίων χορηγήσεων. Τα έσοδα από κοινοπραξίες διαµορφώθηκαν το α εξάµηνο του 2012 σε Ευρώ 4,1 εκατ. έναντι µηδενικών εσόδων την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Το παραπάνω κονδύλι αναλύεται ως i) συµµετοχή του οµίλου στα κέρδη µετά από φόρους των κοινοπραξιών Ευρώ 0,35 εκατ. ii) κέρδος από ρευστοποίηση ποσοστού συµµετοχής του οµίλου σε κοινοπραξία Ευρώ 0,94 εκατ. iii) κέρδος από αποτίµηση συµµετοχής σε κοινοπραξία σε εύλογες αξίες Ευρώ 2,81 εκατ. Τα αποτελέσµατα προ φόρων διαµορφώθηκαν σε κέρδη ποσού Ευρώ 2,7 εκατ. το α εξάµηνο του 2012, έναντι ζηµιών Ευρώ 0,72 εκατ. του αντιστοίχου εξαµήνου του 2011, αυξηµένα κατά 474,24% Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 4/43

Τα καθαρά µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας αποτελέσµατα του Οµίλου, ανήλθαν το α εξάµηνο του 2012 σε κέρδη Ευρώ 2,68 εκατ. έναντι ζηµιών Ευρώ 0,79 εκατ. του αντιστοίχου εξαµήνου του 2011, αυξηµένα κατά 436,83%. Μείωση κατά 12,41% σηµείωσαν οι συνολικές υποχρεώσεις του Οµίλου το α εξάµηνο του 2012, ανερχόµενες σε Ευρώ 62,4 εκατ., έναντι Ευρώ 71,3 εκατ. αυτών της 31/12/2011. Σε επίπεδο Εταιρίας τα οικονοµικά µεγέθη του παρουσιάζονται ως παρακάτω : Ο κύκλος εργασιών διαµορφώθηκε το α εξάµηνο σε Ευρώ 9,68 εκατ. έναντι Ευρώ 12,99 εκατ. το αντίστοιχο εξάµηνο του 2011 σηµειώνοντας µείωση κατά 25,46%. Κάµψη σηµείωσαν και τα αποτελέσµατα της Εταιρίας µε τα µικτά κέρδη (προ αποσβέσεων) να διαµορφώνονται σε Ευρώ 2,54 εκατ. έναντι Ευρώ 3,76 εκατ. το 2011 σηµειώνοντας πτώση κατά 32,48 %. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαµορφώθηκαν το α εξάµηνο του 2012 σε Ευρώ 0,54 εκατ. έναντι Ευρώ 0,66 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2011 µειωµένα κατά 17,69%, ενώ τα αποτελέσµατα πρό φόρων και τόκων (EBIT) αυξήθηκαν κατά 140,85% και διαµορφώθηκαν σε κέρδη Ευρώ 0,12 εκατ. Ευρώ. Οι αριθµοδείκτες που εκφράζουν την Οικονοµική θέση του Οµίλου και της Εταιρίας είχαν την ακόλουθη εξέλιξη. Όµιλος Εταιρία Αριθµοδείκτες 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 Ρευστότητα Κυκλοφορούν Ενεργητικό/Βραχυπρ. Υποχρεώσεις 0,80 1,07 0,42 0,62 ανειακής Επιβάρυνσης Ιδια Κεφάλαια/ ανειακά Κεφάλαια 0,64 0,54 1,42 1,25 Αποδοτικότητα Απασχολουµένων Κεφαλαίων Κέρδη προ φόρων & Χρηµ/κών / Ιδια Κεφάλαια+ αν. Κεφάλαια 0,74% 1,32% 0,27% 0,10% Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων Καθαρά Κέρδη / Ιδια Κεφάλαια 11,46% -3,41% -2,67% -2,75% Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 5/43

Β. Σηµαντικά Γεγονότα το α Εξάµηνο 1. Αποφάσεις Γενικής Συνέλευσης Η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της εταιρίας που συνήλθε το Σάββατο 30 Ιουνίου 2012 παµψηφεί και οµόφωνα : 1. Ενέκρινε τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας και του Οµίλου, για τη χρήση 1.1.2011-31.12.2011, που συντάχτηκαν σύµφωνα µε τα ΛΠ, µετά των επ αυτών σηµειώσεων και των εκθέσεων του ιοικητικού Συµβουλίου και των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών. 2. Απηλλάγησαν τα µέλη του διοικητικού συµβουλίου και οι Ορκωτοί Ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγµένα της εταιρικής χρήσης 1.1.2011-31.12.2011. 3. Ελήφθη οµόφωνα η απόφαση για µη διανοµή µερίσµατος της χρήσης 2011 λόγω ύπαρξης ζηµιών. 4. Εξελέγησαν οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές της Εταιρίας µε την επωνυµία "ΣΟΛ α.ε.ο.ε." κ. Γεώργιος Κούτρης ως Τακτικός Ελεγκτής και κ. Άγγελος Αγγελόπουλος ως Αναπληρωµατικός Ελεγκτής, για τον τακτικό έλεγχο των εταιρικών και ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων για τη χρήση 2012. 5. Εγκρίθηκαν οι αµοιβές που καταβλήθηκαν σε µέλη του.σ. κατά τη διάρκεια της εταιρικής χρήσης 2011 που συνδέονται µε ειδική σχέση εργασίας, και προεγκρίθηκαν οι αµοιβές των µελών του διοικητικού συµβουλίου για τη χρήση 2012. 6. Εγκρίθηκε η εκλογή του κ. Τσαγκάρη ηµοφώντα ως εκτελεστικό µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου στη θέση του παραιτηθέντος κ. ηµητρίου Χούνδρη, και η εκλογή του κ. όπουλου Γεώργιου ως µη εκτελεστικού µέλους του ιοικητικού Συµβουλίου στη θέση του παραιτηθέντος κ. Αναστασιάδη Χρήστου. 7. Εγκρίθηκε η παροχή εταιρικής εγγυήσεως της Εταιρίας προς την 100% θυγατρική της Εταιρία «DFH DRUCKFARBEN ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΕΛΑΝΙΩΝ ΚΑΙ ΧΡΩΜΑΤΩΝ» υπέρ του Ταχυδροµικού Ταµιευτηρίου 2. Συνεργασία µε την Sun Chemical Group Την 29 Φεβρουαρίου του 2012 ολοκληρώθηκε νοµικά η συγχώνευση των δραστηριοτήτων των Οµίλων Ντρουκφάρµπεν και Sun Chemical στο τοµέα των Γραφικών Τεχνών, στην περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης µε την ίδρυση κοινοπραξίας (Joint venture) µε την ονοµασία Sun Chemical Delta BV µε καταστατική έδρα την Ολλανδία.Ο Όµιλος µετέχει στην κοινοπραξία µε ποσοστό 49% µέσω της Ολλανδικής Εταιρία DF Holding NV, µέτοχοι της οποίας είναι εταιρίες του Οµίλου. Πέντε νέες νοµικές οντότητες µε τις αντίστοιχες ονοµασίες Sun Chemical Publication Ελλάς, Sun Chemical Publication Βουλγαρία, Sun Chemical Publication Σερβία, Sun Chemical Publication Ρουµανία και Sun Chemical Publication Κροατία, θα λειτουργούν κάτω από το νέο σχήµα(100% θυγατρικές της Sun Chemical Delta BV) και θα εξυπηρετούν τις αγορές της Ελλάδας, Βουλγαρίας, Ρουµανίας, Μολδαβίας, Σερβίας, Βοσνίας / Ερζεγοβίνης, Μαυροβούνιου, Κροατίας, ΠΓ Μ, Αλβανίας και Κύπρου. Οι παραπάνω εταιρίες στη χρήση του 2012 θα ενσωµατωθούν στις Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις µε την µέθοδο της Καθαρής Θέσης. Γ. Στόχοι και Προοπτικές για το 2012 Βασικοί στόχοι του Οµίλου ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ για το 2012, παραµένουν η αύξηση των µεριδίων αγοράς στα Βαλκάνια, η ενδυνάµωση της παρουσίας στην αγορά της Νιγηρίας, η παραγωγή θετικών χρηµατικών ροών που θα έχει ως αποτέλεσµα τη µείωση του δανεισµού, η συγκράτηση των κεφαλαιουχικών δαπανών και η µείωση του κόστους παραγωγής και λειτουργίας. Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 6/43

. Kίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι δραστηριότητες του Οµίλου τον εκθέτουν σε διαφόρους χρηµατοπιστωτικούς κινδύνους (συµπεριλαµβανοµένων των συναλλαγµατικών κινδύνων, κινδύνων µεταβολής του επιπέδου των επιτοκίων, κινδύνων ταµειακών ροών και κινδύνων τιµών), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Η διαχείριση κινδύνων διενεργείται από το τµήµα οικονοµικής διαχείρισης της Εταιρείας σύµφωνα µε την πολιτική που έχει εγκρίνει το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας. Το τµήµα οικονοµικής διαχείρισης εντοπίζει, αξιολογεί και αντισταθµίζει χρηµατοπιστωτικούς κινδύνους σε στενή συνεργασία µε τα υπόλοιπα τµήµατα του Οµίλου. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρέχει οδηγίες για την διαχείριση κινδύνων γενικά και ειδικά καλύπτοντας θέµατα όπως συναλλαγµατικούς κινδύνους, κινδύνους µεταβολής επιτοκίων, πιστωτικούς κινδύνους, τη χρήση παράγωγων και µη χρηµατοπιστωτικών µέσων καθώς και την επένδυση επιπλέον ρευστότητας. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Η έκθεση του Οµίλου σε συναλλαγµατικούς κινδύνους προέρχεται κυρίως από τις επενδύσεις σε χώρες του εξωτερικού. Στις χώρες που δραστηριοποιείται ο Όµιλος (κυρίως Βαλκάνια), τα νοµίσµατα λειτουργίας είναι τα τοπικά νοµίσµατα. Γίνεται ωστόσο προσπάθεια για φυσική αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου (πωλήσεις µε ρήτρα Ευρώ, δανεισµός σε τοπικό νόµισµα κλπ). Επίσης κατά περίπτωση προβαίνει σε αντιστάθµιση του συναλλαγµατικού κινδύνου µέσω σύναψης συµβάσεων παραγώγων, αλλά δεν κάνει χρήση της λογιστικής της αντιστάθµισης. Αντίθετα η έκθεση του Οµίλου σε συναλλαγµατικούς κινδύνους από προσδοκώµενες ταµειακές ροές σε ξένο νόµισµα (εισαγωγές εξαγωγές) είναι ελάχιστες λόγω του γεγονότος ότι οι εν λόγω συναλλαγές γίνονται κυρίως σε ευρώ. Κίνδυνος ταµειακών ροών Ο Όµιλος εκτίθεται σε κίνδυνο ταµειακών ροών ο οποίος µπορεί να προέλθει : Α) από ενδεχόµενη µελλοντική µεταβολή των κυµαινόµενων επιτοκίων, τα οποία θα διαφοροποιήσουν θετικά η αρνητικά τις ταµειακές εισροές η και εκροές που συνδέονται µε περιουσιακά στοιχεία η και υποχρεώσεις του οµίλου. Β) από την αύξηση των απαιτήσεων λόγω ενδεχόµενης αύξησης των ηµερών πίστωσης των πελατών όταν οι συνθήκες αγοράς το επιβάλλουν. Γ) από την αύξηση των αποθεµάτων, σε περίπτωση µη επίτευξης του προβλεποµένου στόχου αύξησης των πωλήσεων. Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όµιλος χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού και οµολογιακών δανείων, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά του µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα Καθώς θα αυξάνεται το κόστος δανεισµού. Ο Όµιλος αναλύει την έκθεσή του στην µεταβολή των επιτοκίων σε συνεχή βάση λαµβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα της αναχρηµατοδότησης µε διαφορετικούς όρους και τρόπους καθώς και την ανανέωση των υφισταµένων χορηγήσεων. Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος διαχειρίζεται σε επίπεδο Οµίλου. Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει κυρίως από πιστώσεις σε πελάτες συµπεριλαµβανοµένων των λογαριασµών εισπρακτέων. Τα εµπορικά τµήµατα αξιολογούν την φερεγγυότητα του πελάτη λαµβάνοντας υπόψη την χρηµατοοικονοµική του κατάσταση, προηγούµενη εµπειρία συναλλαγών και λοιπούς παράγοντες και ορίζουν πιστωτικά όρια τα οποία παρακολουθούνται τακτικά και δεν Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 7/43

δύναται να ξεπεραστούν από έναν µεµονωµένο πελάτη. Κατά τη διάρκεια της χρήσης δεν έγινε υπέρβαση των ορίων πίστωσης και η ιοίκηση του Οµίλου δεν αναµένει σηµαντικές απώλειες που µπορεί να προκύψουν από την µη ρευστοποίηση λογαριασµών εισπρακτέων. Επίσης οι απαιτήσεις της Εταιρείας κατανέµονται σε έναν ευρύ αριθµό πελατών, συνεπώς δεν υφίσταται συγκέντρωσή τους και κατά συνέπεια περιορίζεται σηµαντικά ο πιστωτικός κίνδυνος. Επίσης τόσο η Εταιρία όσο και η θυγατρική της στη Ρουµανία έχουν συνάψει συµβόλαια ασφάλειας πιστώσεων. Κίνδυνος ρευστότητας Η συνετή διαχείριση της ρευστότητας επιτυγχάνεται µε την ύπαρξη του κατάλληλου συνδυασµού ρευστών διαθεσίµων και εγκεκριµένων τραπεζικών πιστώσεων. Ο Όµιλος διαχειρίζεται τους κινδύνους που µπορεί να δηµιουργηθούν από έλλειψη επαρκούς ρευστότητας φροντίζοντας να υπάρχουν πάντα εξασφαλισµένες τραπεζικές πιστώσεις προς χρήση. Οι υπάρχουσες διαθέσιµες αχρησιµοποίητες εγκεκριµένες τραπεζικές πιστώσεις προς τον Όµιλος, είναι επαρκείς ώστε να αντιµετωπιστεί οποιαδήποτε έλλειψη ταµειακών διαθεσίµων. Ε. Σηµαντικές Συναλλαγές µε Συνδεµένα Μέρη Οι συναλλαγές των συνδεµένων µερών οι οποίες και απαλείφονται για τις ανάγκες της ενοποίησης των Οικονοµικών Καταστάσεων µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου αφορούν κυρίως σε πωλήσεις εµπορευµάτων µεταξύ των εταιρειών του Οµίλου. Οι συναλλαγές µεταξύ των συνδεµένων µερών κατά την έννοια του.λ.π. 24 αναλύονται ως ακολούθως Συναλλαγές της Μητρικής Εταιρείας µε Θυγατρικές (ποσά σε χιλ. Ευρώ) Πωλήσεις αγαθών Αγορές αγαθών υπηρεσιών & υπηρεσιών & Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Εταιρείες παγίων παγίων DFH DRUCKFARBEN ΑΒΕΕ 95 2.209 0 15.761 DF ROMANIA SRL 203 0 448 42 DFH BULGARIA EOOD 277 0 237 0 DF DOO BELGRADE 237 0 269 100 Σύνολο Θυγατρικών 812 2.209 954 15.903 Η DFH DRUCKFARBEN ABEE αγοράζει από την Ντρουκφάρµπεν έτοιµα προιόντα για τον κλάδο των γραφικών τεχνών και της εύκαµπτης συσκευασίας. Η DF ROMANIA SRL αγοράζει από την Ντρουκφάρµπεν µελάνια (έτοιµα και ηµιέτοιµα) για τον κλάδο της εύκαµπτης συσκευασίας, µελάνια cold set για τον κλάδο των γραφικών τεχνών και κάποιες κατηγορίες οικοδοµικών χρωµάτων. Η DFH BULGARIA EOOD αγοράζει από την Ντρουκφάρµπεν µελάνια (έτοιµα και ηµιέτοιµα) για τον κλάδο της εύκαµπτης συσκευασίας, µελάνια cold set για τον κλάδο των γραφικών τεχνών και εισάγει πλήρη γκάµα οικοδοµικών χρωµάτων. Η DF DOO BELGRADE αγοράζει από την Ντρουκφάρµπεν µελάνια (έτοιµα και ηµιέτοιµα) για τον κλάδο της εύκαµπτης συσκευασίας, µελάνια cold set για τον κλάδο των γραφικών τεχνών και εισάγει πλήρη γκάµα οικοδοµικών χρωµάτων. Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 8/43

Aµοιβές ιευθυντικών Στελεχών και µελών ιοικητικού Συµβουλίου (ποσά σε χιλ. Ευρώ) Στον ακόλουθο πίνακα παρατίθενται οι αµοιβές ιευθυντικών στελεχών & και των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου Οµίλου Εταιρείας Συνολικές Αµοιβές ιευθυντικών Στελεχών & Μελών ιοίκησης 370 252 Απαιτήσεις από ιευθυντικά Στελέχη & Μέλη.Σ. 0 0 Αθήνα, 27 Αυγούστου 2012 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ.& Η ΑΝΤΙΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ Σ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΚΑΡΑΒΑΣΙΛΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΥ ΕΛΙΣΣΑΒΕΤ ΧΟΥΝ ΡΗΣ ΗΜΗΤΡΙΟΣ Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 9/43

ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Προς τους Μετόχους της «ΝΤΡΟΥΓΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ Ανώνυµη Εµπορική & Βιοµηχανική Εταιρεία Τυπογραφικών Μελανιών» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας «ΝΤΡΟΥΓΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ Ανώνυµη Εµπορική & Βιοµηχανική Εταιρεία Τυπογραφικών Μελανιών», της 30ης Ιουνίου 2012, και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 Ν. 3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «.Λ.Π.» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων, κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2012 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Γεώργιος Κ. Κούτρης Α.Μ. ΣΟΕΛ 16141 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Α.Μ. ΣΟΕΛ 125 Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 10/43

ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Κατάσταση συνολικών εσόδων ΟΜΙΛΟΣ ΟΜΙΛΟΣ 01.01-01.01-01.04-01.04 - (ποσά σε ) Σηµ. 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 Κύκλος εργασιών 3 25.482.958,19 34.249.741,21 14.117.119,46 19.970.457,58 Κόστος πωλήσεων 3-18.661.199,63-24.688.907,72-10.297.290,73-14.169.313,53 Μικτά κέρδη προ αποσβέσεων 6.821.758,56 9.560.833,49 3.819.828,73 5.801.144,05 Άλλα έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης 3 278.758,80 206.019,49 182.456,47 34.734,99 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 3-1.811.340,47-2.094.675,15-1.041.814,22-1.216.330,76 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 3-3.696.228,44-5.162.997,55-1.835.979,79-2.959.707,99 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και 1.592.948,45 2.509.180,28 1.124.491,19 1.659.840,29 αποσβέσεων Αποσβέσεις 4,5-1.320.293,59-1.629.965,71-636.832,88-793.332,52 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών 272.654,86 879.214,57 487.658,31 866.507,77 και επενδυτικών αποτελεσµάτων Καθαρά Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα / -1.666.259,86-1.603.286,84-920.047,71-864.306,13 (Έξοδα) 14 Έσοδα από Κοινοπραξίες 15 4.103.393,69 0,00 3.897.014,49 0,00 Κέρδη προ φόρων 2.709.788,69-724.072,27 3.464.625,09 2.201,64 Φόρος εισοδήµατος 16-27.640,32-72.213,16 13.971,62-25.365,93 Κέρδη µετά από φόρους 2.682.148,37-796.285,43 3.478.596,71-23.164,29 Ιδιοκτήτες µητρικής 2.682.148,37-796.285,43 3.478.596,71-23.164,29 ικαιώµατα µειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από -289.584,98 256.484,00-127.429,98-230.356,00 φόρους Συν/κές διαφορές από µετατροπή ισολογισµών σε ξένο νόµισµα -289.584,98 256.484,00-127.429,98-230.356,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά 2.392.563,39-539.801,43 3.351.166,73-253.520,29 από φόρους Ιδιοκτήτες µητρικής 2.392.563,39-539.801,43 3.351.166,73-253.520,29 ικαιώµατα µειοψηφίας 0,00 0,00 0,00 0,00 Κέρδη/(Ζηµίες) µετά από φόρους ανά 0,1731-0,0514 0,2245-0,0015 µετοχή - βασικά (σε ) Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 11/43

ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ 01.01-01.01-01.04-01.04 - (ποσά σε ) Σηµ. 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 Κύκλος εργασιών 3 9.683.438,01 12.990.815,94 6.087.743,69 7.871.598,69 Κόστος πωλήσεων 3-7.143.466,36-9.229.144,92-4.342.505,56-5.373.309,66 Μικτά κέρδη προ αποσβέσεων 2.539.971,65 3.761.671,02 1.745.238,13 2.498.289,03 Άλλα έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης 3 215.688,15 99.021,54 112.852,55 99.592,31 Έξοδα διοικητικής λειτουργίας 3-472.879,38-542.338,17-246.816,57-282.024,27 Έξοδα λειτουργίας διαθέσεως 3-1.742.563,61-2.662.020,68-715.204,98-1.529.424,67 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσµάτων και 540.216,81 656.333,71 896.069,13 786.432,40 αποσβέσεων Αποσβέσεις 4, 5-422.521,29-607.466,97-207.021,26-298.143,80 Κέρδη προ φόρων, χρηµατοδοτικών 117.695,52 48.866,74 689.047,87 488.288,60 και επενδυτικών αποτελεσµάτων Καθαρά Χρηµατοοικονοµικά Έσοδα / -788.978,96-803.766,95-435.915,47-419.804,82 (Έξοδα) 14 Κέρδη προ φόρων -671.283,44-754.900,21 253.132,40 68.483,78 Φόρος εισοδήµατος 16 135.664,42 17.403,52 159.961,36-24.889,28 Κέρδη µετά από φόρους -535.619,02-737.496,69 413.093,76 43.594,50 Ιδιοκτήτες µητρικής -535.619,02-737.496,69 413.093,76 43.594,50 ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από 0,00 0,00 0,00 0,00 φόρους Συν/κές διαφορές από µετατροπή ισολογισµών σε ξένο νόµισµα 0,00 0,00 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά -535.619,02-737.496,69 413.093,76 43.594,50 από φόρους Ιδιοκτήτες µητρικής -535.619,02-737.496,69 413.093,76 43.594,50 ικαιώµατα µειοψηφίας - - - - Κέρδη/(Ζηµίες) µετά από φόρους ανά -0,0346-0,0476 0,0267 0,0028 µετοχή - βασικά (σε ) Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 12/43

Κατάσταση οικονοµικής θέσης της 30ης Ιουνίου 2012 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ (ποσά σε ) Σηµ. 30.06.2012 31.12.2011 30.06.2012 31.12.2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ` Ενσώµατα πάγια 4 35.425.563,12 37.078.318,52 15.598.566,71 16.202.183,60 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 5 3.793.601,81 3.829.229,23 287.857,22 286.391,19 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 0,00 0,00 32.501.361,94 32.501.361,94 Επενδύσεις σε κοινοπραξίες 6 5.620.152,54 640.997,86 859.261,94 0,00 Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά 121.824,09 20.297,00 102.119,09 0,00 στοιχεία Σύνολο παγίου ενεργητικού 44.961.141,56 41.568.842,61 49.349.166,90 48.989.936,73 Αποθέµατα 7 12.199.848,58 14.421.104,23 4.246.494,43 5.065.722,24 Πελάτες και λοιπές εµπορικές απαιτήσεις 8 26.508.066,17 34.361.601,07 13.130.480,29 15.370.032,72 Λοιπά Κυκλοφοριακά στοιχεία Ενεργητικού 1.970.718,68 1.381.589,64 222.975,96 653.668,90 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιµώνται στην εύλογη αξία µέσω 20.615,86 54.042,86 20.615,86 54.042,86 αποτελεσµάτων Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 9 399.992,62 727.031,30 182.021,47 401.604,08 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 41.099.241,91 50.945.369,10 17.802.588,01 21.545.070,80 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 86.060.383,47 92.514.211,71 67.151.754,91 70.535.007,53 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Μακροπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις 10 3.325.000,00 3.475.000,00 0,00 0,00 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 362.577,49 540.672,01 0,00 73.663,88 Προβλέψεις για παροχές στους 13 155.964,82 180.556,72 48.754,93 74.494,81 εργαζόµενους Λοιπές προβλέψεις 75.000,00 75.000,00 0,00 0,00 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων 12 7.318.508,61 7.678.624,87 1.131.682,49 1.442.806,75 Σύνολο µακροπρόθεσµων 11.237.050,92 11.949.853,60 1.180.437,42 1.590.965,44 υποχρεώσεων Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές υποχρεώσεις 10 34.116.452,75 38.677.050,21 17.919.848,17 20.676.831,47 Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 17.061.518,70 20.634.510,18 22.866.288,35 22.546.410,63 Σύνολο βραχυπρόθεσµων 51.177.971,45 59.311.560,39 40.786.136,52 43.223.242,10 υποχρεώσεων Σύνολο υποχρεώσεων (α) 62.415.022,36 71.261.413,99 41.966.573,94 44.814.207,54 Μετοχικό Κεφάλαιο (15.492.480 µετοχές 5.732.217,60 5.732.217,60 5.732.217,60 5.732.217,60 των 0,37) ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το 3.357.745,31 3.357.745,31 3.357.745,31 3.357.745,31 άρτιο Συναλλαγµατικές διαφορές -2.189.891,22-1.900.306,24 0,00 0,00 Λοιπά αποθεµατικά 10.224.247,22 10.224.247,22 9.171.502,79 9.171.502,79 Αποτελέσµατα εις νέο 6.521.042,20 3.838.893,83 6.923.715,27 7.459.334,29 Καθαρή θέση µετόχων Εταιρίας (β) 23.645.361,11 21.252.797,72 25.185.180,97 25.720.799,99 ικαιώµατα µειοψηφίας (γ) 0,00 0,00 - - Σύνολο Καθαρής Θέσης (δ)= (β)+(γ) 23.645.361,11 21.252.797,72 25.185.180,97 25.720.799,99 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (ε) =(α)+(δ) 86.060.383,47 92.514.211,71 67.151.754,91 70.535.007,53 Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 13/43

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Οµίλου ΑΠΟ Ι ΟΜΕΝΑ ΕΝΟΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Σύνολο Μετοχικό Υπέρ το Αποθεµατικά Συναλλαγµατικές Λοιπά Αποτελέσµατα Καθαρής κεφάλαιο άρτιο εύλογης αξίας διαφορές αποθεµατικά εις νέον Θέσης Υπόλοιπα 01.01.2011 5.732.217,60 3.357.745,31 3.727.845,79-1.856.386,24 6.496.401,43 6.457.018,35 23.914.842,24 Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0,00 0,00 0,00-43.920,00 0,00 0,00-43.920,00 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00-43.920,00 0,00 0,00-43.920,00 Αποτέλεσµα χρήσης 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-2.618.124,52-2.618.124,52 Συνολικό κέρδος (ζηµία) χρήσης 0,00 0,00 0,00-43.920,00 0,00-2.618.124,52-2.662.044,52 Υπόλοιπα 31.12.2011 5.732.217,60 3.357.745,31 3.727.845,79-1.900.306,24 6.496.401,43 3.838.893,83 21.252.797,72 ΑΠΟ Ι ΟΜΕΝΑ ΕΝΟΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Σύνολο Μετοχικό Υπέρ το Αποθεµατικά Συναλλαγµατικές Λοιπά Αποτελέσµατα Καθαρής κεφάλαιο άρτιο εύλογης αξίας διαφορές αποθεµατικά εις νέον Θέσης Υπόλοιπα 01.01.2012 5.732.217,60 3.357.745,31 3.727.845,79-1.900.306,24 6.496.401,43 3.838.893,83 21.252.797,72 Συναλλαγµατικές διαφορές µετατροπής 0,00 0,00 0,00-289.584,98 0,00 0,00-289.584,98 Καθαρό κέρδος (ζηµία) που αναγνωρίσθηκε στην καθαρή θέση 0,00 0,00 0,00-289.584,98 0,00 0,00-289.584,98 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2.682.148,37 2.682.148,37 Συνολικό κέρδος (ζηµία) περιόδου 0,00 0,00 0,00-289.584,98 0,00 2.682.148,37 2.392.563,39 Υπόλοιπα 30.06.2012 5.732.217,60 3.357.745,31 3.727.845,79-2.189.891,22 6.496.401,43 6.521.042,20 23.645.361,11 Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 14/43

Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Εταιρίας ΑΠΟ Ι ΟΜΕΝΑ ΕΝΟΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΕΝΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ Σύνολο Μετοχικό Υπέρ το Αποθεµατικά Συναλλαγµατικές Λοιπά Αποτελέσµατα Καθαρής κεφάλαιο άρτιο εύλογης αξίας διαφορές αποθεµατικά εις νέον Θέσης Υπόλοιπα 01.01.2011 5.732.217,60 3.357.745,31 2.288.649,79 0,00 6.882.853,00 9.194.388,25 27.455.853,95 Αποτέλεσµα χρήσης 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-1.735.053,96-1.735.053,96 Υπόλοιπα 31.12.2011 5.732.217,60 3.357.745,31 2.288.649,79 0,00 6.882.853,00 7.459.334,29 25.720.799,99 ΑΠΟ Ι ΟΜΕΝΑ ΕΝΟΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ ΕΝΟΣ ΜΗΤΡΙΚΗΣ Σύνολο Μετοχικό Υπέρ το Αποθεµατικά Συναλλαγµατικές Λοιπά Αποτελέσµατα Καθαρής κεφάλαιο άρτιο εύλογης αξίας διαφορές αποθεµατικά εις νέον Θέσης Υπόλοιπα 01.01.2012 5.732.217,60 3.357.745,31 2.288.649,79 0,00 6.882.853,00 7.459.334,29 25.720.799,99 Αποτέλεσµα περιόδου 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00-535.619,02-535.619,02 Υπόλοιπα 30.06.2012 5.732.217,60 3.357.745,31 2.288.649,79 0,00 6.882.853,00 6.923.715,27 25.185.180,97 Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 15/43

Κατάσταση Ταµειακών Ροών της περιόδου που έληξε την 30/6/2012 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ (ποσά σε ) 1.1-30.06.2012 1.1-30.06.2011 1.1-30.06.2012 1.1-30.06.2011 Λειτουργικές ραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 2.709.788,69-2.224.616,28-671.283,44-1.580.920,15 Πλέον/ µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις ενσώµατων και ασώµατων ακινητοποιήσεων 1.664.937,85 3.643.974,61 733.645,56 1.607.258,76 Αποσβέσεις κρατικών επιχορηγήσεων -344.644,26-663.599,53-311.124,27-622.248,53 Λοιπές Προβλέψεις 90.000,00 252.000,00 48.000,00 168.000,00 Συναλλαγµατικές διαφορές 65.121,35-22.564,78-3.856,77-8.457,71 Αποτελέσµατα επενδυτικής δραστηριότητας -3.995.461,78 41.538,57 39.160,72 38.253,68 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 1.627.102,41 3.202.606,23 749.818,42 1.621.746,15 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες Μείωση/ (αύξηση) αποθεµάτων 987.399,90-859.107,09 285.127,49-730.419,59 Μείωση/ (αύξηση) απαιτήσεων 3.208.137,82 3.866.361,34 1.166.198,78 1.861.422,45 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) -1.502.199,84 1.135.959,13 909.876,90 810.657,64 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα -1.535.556,78-3.118.545,71-702.564,77-1.548.555,78 Καταβεβληµένοι φόροι -211.592,98-237.541,03-111.558,33-127.326,75 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 2.763.032,38 5.016.465,46 2.131.440,29 1.489.410,17 Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων -80.565,00-770.328,00-10.000,00-280.000,00-360.645,77-1.358.455,78-149.055,93-248.914,93 Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων 18.772,00 112.175,00 0,00 95.000,00 Τόκοι εισπραχθέντες 0,00 922.761,46 0,00 922.761,46 Εισπράξεις Κρατικών Επιχορηγήσεων 0,00 450,80 0,00 21,53 Μερίσµατα εισπραχθέντα 0,00 4.115,00 0,00 0,00 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (β) -422.438,77-1.089.281,52-159.055,93 488.868,06 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 1.850.428,00 3.913.154,54 1.510.564,00 2.585.146,12 Εξοφλήσεις δανείων -4.518.060,29-8.736.484,69-3.702.530,97-4.816.035,25 Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης -2.425.115,09-2.146.857,85-2.191.966,97-2.230.889,13-134.284,61-909.000,93-219.582,61-252.610,90 727.031,30 1.623.177,51 401.604,08 654.214,98 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης 592.746,69 714.176,58 182.021,47 401.604,08 Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 16/43

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές πληροφορίες και σηµαντικά γεγονότα Η εταιρία ΝΤΡΟΥΚΦΑΡΜΠΕΝ ΕΛΛΑΣ ΑΕΒΕ, εφεξής η Εταιρία, και οι θυγατρικές της, εφεξής O Όµιλος, δραστηριοποιούνται: στον κλάδο των γραφικών τεχνών µέσω της εµπορίας, παραγωγής και αντιπροσώπευσης offset µελανιών για εφηµερίδες και περιοδικά, χηµικών καθαριστικών, διαλυτικών, πλακών αλουµινίου και µηχανηµάτων εκτυπώσεων. στον κλάδο της εύκαµπτης συσκευασίας µέσω της παραγωγής και εµπορίας µελανιών φλεξογραφίας και βαθυτυπίας και πρόσθετων υλικών εκτύπωσης (µίγµατα διαλυτών, βελτιωτικά πρόσφυσης κλπ). στον κλάδο των οικοδοµικών υλικών µέσω παραγωγής και εµπορίας χρωµάτων και βερνικιών. Η Εταιρία και ο Όµιλος έχουν την έδρα τους στο ήµο Ασπροπύργου Αττικής, στην οδό Λεωφ. Μεγαρίδος, Θέση Καλλιστήρι, και η διεύθυνσή της στο διαδίκτυο είναι www.druckfarben.gr Η Εταιρία έχει την µορφή της Ανωνύµου Εταιρίας και είναι εισηγµένη στο Χρηµατιστήριο Αθηνών από το 1998. Οι οικονοµικές καταστάσεις της 30.06.2012 εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο την 27.8.2012 Ο αριθµός του προσωπικού της Εταιρίας την 30.06.2012 ανήλθε σε 88 απασχολούµενους, ενώ ο αριθµός του προσωπικού του Οµίλου την ίδια ηµεροµηνία ανήλθε σε 328 απασχολούµενους. 2. Οι σηµαντικές λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο Όµιλος 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις (εφεξής «Οικονοµικές Καταστάσεις») έχουν συνταχθεί από την ιοίκηση σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) που έχουν εκδοθεί από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις ιερµηνείες που έχουν εκδοθεί από τη Μόνιµη Επιτροπή ιερµηνειών και τα οποία έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι λογιστικές πολιτικές, οι εκτιµήσεις και οι µέθοδοι υπολογισµών που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη αυτών των συνηµµένων Οικονοµικών Καταστάσεων, είναι ίδιες µε αυτές που ακολουθήθηκαν κατά τη σύνταξη των Ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων της χρήσης που έληξε την 31.12.2011. Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός από ορισµένα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αποτιµώνται στην εύλογη αξία, και τα ακίνητα του Οµίλου ( οικόπεδα & κτίρια ) πού έγιναν σε εύλογες αξίες. Η σύνταξη Οικονοµικών Καταστάσεων, σύµφωνα µε τα ΠΧΠ, απαιτεί τη διενέργεια εκτιµήσεων και την υιοθέτηση παραδοχών, οι οποίες δύνανται να επηρεάσουν τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τις απαιτούµενες γνωστοποιήσεις για ενδεχόµενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων, καθώς επίσης και τα ποσά των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίσθηκαν κατά τη διάρκεια της λογιστικής χρήσεως. Η χρήση της διαθέσιµης πληροφόρησης και η εφαρµογή υποκειµενικής κρίσης αποτελούν αναπόσπαστα στοιχεία για τη διενέργεια εκτιµήσεων. Τα πραγµατικά µελλοντικά αποτελέσµατα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιµήσεις, ενώ οι όποιες αποκλίσεις δύνανται να έχουν σηµαντική επίπτωση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων. Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις και παραδοχές σχετικά µε την εξέλιξη των µελλοντικών γεγονότων. εν υπάρχουν κατά την παρούσα χρονική στιγµή εκτιµήσεις και παραδοχές Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 17/43

που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης είναι υπό συνεχή επανεξέταση µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και τις προσδοκίες για τα µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. 2.2 Νέα πρότυπα, ιερµηνείες και τροποποίηση υφιστάµενων Προτύπων και ιερµηνειών Έχει γίνει έκδοση νέων ΠΧΑ, τροποποιήσεων και διερµηνειών, τα οποία είναι υποχρεωτικά για τις λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν µετά την 1 Ιανουαρίου 2012. Η εκτίµηση της ιοίκησης του Οµίλου και της Εταιρείας σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω: 2.2.1 Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν συνάδουν µε εκείνες που είχαν υιοθετηθεί κατά την προηγούµενη οικονοµική χρήση εκτός από τα παρακάτω: ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Η εφαρµογή του παραπάνω ΠΧΑ δεν έχει επίδραση στις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις ή την απόδοση του Οµίλου και της Εταιρείας. 2.2.2. Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο και ο Όµιλος / η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει νωρίτερα Μέχρι την ηµεροµηνία σύνταξης των Οικονοµικών Καταστάσεων έχουν εκδοθεί Πρότυπα και ιερµηνείες τα οποία δεν έχουν ακόµη εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο. Εκτός από τα Πρότυπα και τις ιερµηνείες που δεν έχουν ακόµη εφαρµογή και που αναφέρονται στις Οικονοµικές Καταστάσεις της 31 εκεµβρίου 2011, έχουν επιπλέον εκδοθεί τα παρακάτω: ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2012. Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την οµαδοποίηση των στοιχείων που παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα. Τα στοιχεία που µπορούν να αναταξινοµηθούν (ή να "ανακυκλωθούν ) στα Αποτελέσµατα Χρήσης σε κάποια χρονική στιγµή στο µέλλον (για παράδειγµα, κατά την αποαναγνώριση ή τον διακανονισµό) θα παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινοµηθούν ποτέ. Η τροποποίηση επηρεάζει µόνο την παρουσίαση και δεν έχει καµία επίδραση στην οικονοµική θέση του Οµίλου/Εταιρείας ή στη δραστηριότητα. Η ιοίκηση του Οµίλου/Εταιρείας εκτιµά ότι δεν έχει καµία επίδραση στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 12 Φόροι εισοδήµατος (τροποποίηση) - Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2012. Η τροποποίηση εισάγει την αναιρέσιµη υπόθεση ότι η λογιστική αξία των επενδυτικών ακινήτων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο εύλογης αξίας βάσει του ΛΠ 40, θα ανακτηθεί µέσω της πώλησής τους και συνεπώς ο σχετικός αναβαλλόµενος φόρος πρέπει να υπολογίζεται στη βάση πώλησης. Η υπόθεση αναιρείται εάν τον επενδυτικό ακίνητο αποσβαίνεται και εµπεριέχεται σε ένα επιχειρησιακό µοντέλο που στόχος του είναι να αναλώσει ουσιαστικά όλα τα οικονοµικά οφέλη του επενδυτικού ακινήτου κατά τη διάρκεια του χρόνου και όχι µέσω πώλησης. Ειδικότερα, το ΛΠ 12 εισάγει την απαίτηση υπολογισµού αναβαλλόµενου φόρου επί των µη αποσβέσιµων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο αναπροσαρµογής βάσει ΛΠ 16, πάντα στη βάση ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγµατοποιηθεί µέσω της πώλησής τους. Η Ευρωπαϊκή Ένωση Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 18/43

δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η ιοίκηση του Οµίλου/Εταιρείας βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 19 Παροχές σε εργαζοµένους (τροποποίηση) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το Σ ΛΠ εξέδωσε µια σειρά από τροποποιήσεις του ΛΠ 19. Οι τροποποιήσεις αυτές εκτείνονται από θεµελιώδεις αλλαγές όπως η κατάργηση του µηχανισµού γνωστού ως µέθοδος περιθωρίου και την έννοια της αναµενόµενης απόδοσης από περιουσιακά στοιχεία προγραµµάτων έως απλές διευκρινίσεις και αναδιατυπώσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Η ιοίκηση του Οµίλου/Εταιρείας εφάρµοσε οικιοθελώς την ανωτέρω τροποποίηση στις οικονοµικές του καταστάσεις του εξαµήνου, αλλάζοντας την µέθοδο λογιστικοποίησης των αναλογιστικών κερδών / ζηµιών (Απευθείας στην Καθαρή Θέση αντί των Αποτελεσµάτων). ΛΠ 27 Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΠΧΑ 10 και ΠΧΑ 12, ότι απέµεινε στο ΛΠ 27 περιορίζεται στο λογιστικό χειρισµό των επενδύσεων σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του προτύπου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12, το ΛΠ 28 µετονοµάστηκε σε ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες και περιγράφει την εφαρµογή της µεθόδου καθαρής θέσης στις επενδύσεις σε κοινοπραξίες πέραν των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του προτύπου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και ΧρηµατοοικονοµικώνΥποχρεώσεων Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Η τροποποίηση αυτή διευκρινίζει την έννοια υφίσταται στο παρόν νοµικά επιβαλλόµενο δικαίωµα για συµψηφισµό και επίσης διευκρινίζει την εφαρµογή των κριτηρίων συµψηφισµού του ΛΠ 32 στα συστήµατα διακανονισµού (όπως σε κεντρικά συστήµατα οίκων εκκαθάρισης) τα οποία εφαρµόζουν µηχανισµούς µεικτούς διακανονισµού οι οποίοι δεν λειτουργούν ταυτόχρονα. Οι τροποποιήσεις του ΛΠ 32 εφαρµόζονται αναδροµικά. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Σε περίπτωση όµως που µια εταιρεία επιλέξει νωρίτερη εφαρµογή, πρέπει να γνωστοποιήσει το γεγονός και επίσης να πραγµατοποιήσει γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από τις τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 7 για το συµψηφισµό Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων. Η Ε.Ε. δεν έχει ακόµα υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Η τροποποίηση εισάγει συνήθεις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Οι γνωστοποιήσεις αυτές παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιµη στην αξιολόγηση της επίδρασης ή της πιθανής επίδρασης κατά των συµψηφισµό διακανονισµών στην κατάσταση οικονοµικής θέσης µιας εταιρείας. Οι τροποποιήσεις του ΠΧΑ 7 έχουν αναδροµική ισχύ. Η Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 19/43

Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΠΧΑ 9 Χρηµατοοικονοµικά µέσα - Ταξινόµηση και Επιµέτρηση Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2015. Όπως έχει εκδοθεί το ΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει την πρώτη φάση της εργασίας του Σ ΛΠ για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και εφαρµόζεται κατά την ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων όπως ορίζονται από το ΛΠ 39. Η Φάση 1 του ΠΧΑ 9 θα έχει σηµαντική επίπτωση (ι) στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και (ιι) σε αλλαγή λογιστικοποίησης για εταιρείες που έχουν χαρακτηρίσει χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις χρησιµοποιώντας την επιλογή της Εύλογης Αξίας Μέσω Αποτελεσµάτων. Στις επόµενες φάσεις, το Σ ΛΠ θα ασχοληθεί µε τη λογιστική αντιστάθµισης και την αποµείωση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά το µέρος του ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις που σχετίζεται µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Επίσης, περιλαµβάνει τα θέµατα που αναπτύσσονται στη ιερµηνεία 12 Ενοποίηση Οικονοµικές Οντότητες Ειδικού Σκοπού. Το ΠΧΑ 10 εγκαθιστά ένα ενιαίο µοντέλο ελέγχου που έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρείες, συµπεριλαµβανοµένων και των οικονοµικών οντοτήτων ειδικού σκοπού. Οι αλλαγές που εισάγονται από το ΠΧΑ 10 απαιτούν από τη διοίκηση να ασκεί σηµαντική κρίση προκειµένου να καθορίσει ποιες οντότητες ελέγχονται και, συνεπώς, είναι απαραίτητο να ενοποιηθούν από τη µητρική, συγκρινόµενες µε τις απαιτήσεις που βρίσκονταν στο ΛΠ 27. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 Συµµετοχή σε Κοινοπραξίες και τη ιερµηνεία 13 Από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές οντότητες Μη χρηµατικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες. Το ΠΧΑ 11 απαλείφει την επιλογή της αναλογικής ενοποίησης των από κοινού ελεγχόµενων εταιρειών. Αντί αυτού, οι από κοινού ελεγχόµενες εταιρείες οι οποίες πληρούν τον ορισµό της κοινοπραξίας πρέπει να λογίζονται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο καθαρής θέσης. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 12 περιλαµβάνει όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 27 και σχετίζονταν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καθώς επίσης και όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 31 και στο ΛΠ 28. Οι γνωστοποιήσεις αυτές σχετίζονται µε τη συµµετοχή µιας εταιρείας σε θυγατρικές εταιρείες, σε από κοινού συµφωνίες, σε συγγενείς εταιρείες και δοµηµένες εταιρείες. Απαιτούνται επίσης µια σειρά από νέες γνωστοποιήσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 20/43

ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΠΧΑ για όλες τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΠΧΑ 13 δεν αλλάζει τις απαιτήσεις αναφορικά µε το πότε η εταιρεία απαιτείται να χρησιµοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο τρόπο επιµέτρησης της εύλογης αξίας στα ΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται. Το πρότυπο αυτό έχει µελλοντική ισχύ ενώ επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις οικονοµικές του καταστάσεις. ιερµηνεία 20 απάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγική φάση του ορυχείου Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Η διερµηνεία αυτή εφαρµόζεται µόνο για τις δαπάνες αποκάλυψης που πραγµατοποιούνται κατά την διαδικασία εξόρυξης της επιφάνειας στη διάρκεια της παραγωγικής φάσης του ορυχείου ('δαπάνες αποκάλυψης κατά την παραγωγή'). Οι δαπάνες που πραγµατοποιούνται κατά τις δραστηριότητες αποκάλυψης θεωρείται ότι δηµιουργούν δύο πιθανά οφέλη α) την παραγωγή αποθεµάτων κατά την παρούσα χρήση και/ή β) βελτιωµένη πρόσβαση σε µετάλλευµα που θα εξορυχτεί στο µέλλον (περιουσιακό στοιχείο από τη δραστηριότητα αποκάλυψης). Σε περιπτώσεις που οι δαπάνες δεν µπορούν να κατανεµηθούν συγκεκριµένα µεταξύ των αποθεµάτων που παράγονται κατά τη διάρκεια της περιόδου και του περιουσιακού στοιχείου από τη δραστηριότητα αποκάλυψης, η ιερµηνεία 20 απαιτεί από την εταιρεία να χρησιµοποιήσει µια βάση κατανοµής η οποία βασίζεται σε µια µονάδα µέτρησης σχετικής µε την παραγωγή. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει τη διερµηνεία αυτή. Η ανωτέρω τροποποίηση δεν αφορά τον Όµιλο ή την Εταιρεία. Το Σ ΛΠ εξέδωσε ένα κύκλο ετήσιων αναβαθµίσεων των ΠΧΑ 2009-2011, το οποίο περιέχει τροποποιήσεις των προτύπων και των σχετικών βάσεων συµπεράσµατος. Το πρόγραµµα των ετήσιων αναβαθµίσεων παρέχει ένα µηχανισµό εφαρµογής απαραίτητων αλλά όχι επείγουσων τροποποίησεων των ΠΧΑ. Η ηµεροµηνία εφαρµογής των τροποποιήσεων είναι για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή σε όλες τις περιπτώσεις, δεδοµένου ότι γνωστοποιείται το γεγονός αυτό. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει τις αναβαθµίσεις αυτές. Ο Όµιλος/ Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτών των αναβαθµίσεων στις οικονοµικές του καταστάσεις. ΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων: ιευκρινίζει τη διαφορά µεταξύ εθελοντικών πρόσθετων συγκριτικών πληροφοριών και των συγκριτικών πληροφοριών που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Γενικά, η απαιτούµενη συγκριτική περίοδος που απαιτείται κατ ελάχιστο είναι η προηγούµενη περίοδος. Μια εταιρεία πρέπει να περιλαµβάνει συγκριτικές πληροφορίες στις σχετικές σηµειώσεις των οικονοµικών καταστάσεων όταν παρέχει εθελοντικά συγκριτικές πληροφορίες πέραν των συγκριτικών περιόδων που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Οι πρόσθετες συγκριτικές περίοδοι δεν χρειάζεται να περιλαµβάνουν µια ολοκληρωµένη έκθεση οικονοµικών καταστάσεων. Επιπρόσθετα, η αρχική κατάσταση οικονοµικής θέσης (γνωστή ως τρίτος ισολογισµός) πρέπει να παρουσιάζεται στις ακόλουθες συνθήκες: όταν η εταιρεία αλλάζει τις λογιστικές πολιτικές της, όταν πραγµατοποιεί αναδροµικές επαναδιατυπώσεις ή πραγµατοποιεί αναταξινοµήσεις και η αλλαγή έχει σηµαντική επίπτωση στη κατάσταση οικονοµικής θέσης. Η αρχική κατάσταση θα είναι στην αρχή της προηγούµενης περιόδου. Ωστόσο, σε αντίθεση µε τη συγκριτική πληροφόρηση που παρέχονται εθελοντικά, οι σχετικές σηµειώσεις δεν απαιτείται να συνοδεύουν τον τρίτο ισολογισµό. ΛΠ 16 Ενσώµατα πάγια: ιευκρινίζει ότι τα βασικά ανταλλακτικά και ο εξοπλισµός συντήρησης που πληροί τον ορισµό των ενσώµατων παγίων και εξοπλισµού δεν είναι απόθεµα. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση: ιευκρινίζει ότι οι φόροι εισοδήµατος που προκύπτουν από διανοµές κατόχων συµµετοχικών τίτλων λογίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 12 Φόροι Εισοδήµατος. Η Εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2012 21/43