LOGICOM PUBLIC LIMITED ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2009

ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ

LOGICOM PUBLIC LTD ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ 2 Σελίδα ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 3 ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 4 6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 8 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΙΘΥΝΟΥΣΑΣ 9 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 10 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 11 12 30

LOGICOM PUBLIC LTD ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Αριστόδημος Α. Αναστασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος Κυριάκος Φιάκκας, Διοικητικός Σύμβουλος (αποχώρησε στις 3 ) Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Μιχάλης Σαρρής, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ Adaminco Secretarial Limited Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΓΡΑΦΕΙΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή 2003 Στρόβολος, Λευκωσία ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ KPMG Εσπερίδων 14 1087 Λευκωσία ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Αδάμος Κ. Αδαμίδης & Σια Eagle Star House, 1 ος όροφος Θέκλας Λυσιώτη 35 3030 Λεμεσός ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΕΣ Λαϊκή Επενδυτική Ε.Π.Ε.Υ. Δημόσια Εταιρεία Λτδ Λεωφόρος Ευαγόρου 39 Ετίττα Κώρτ, 1 ος όροφος 1066 Λευκωσία ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Marfin Λαϊκή Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ Τράπεζα Κύπρου (Τραπεζικές Υπηρεσίες) Ελλάδα HSBC Bank Middle East Banque Audi SAL Marfin Εγνατία Τράπεζα Ελλάς Λτδ ΑΛΦΑ Τράπεζα Λτδ Societe Generale Cyprus Ltd Standard Chartered Bank BNP Paribas Cyprus Ltd BNP Paribas Dubai Ltd EFG Eurobank Εργασίας ΑΕ Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Δημόσια Εταιρεία Λτδ Unicredit Bank Credito Artigiano S.p.A. Τράπεζα Πειραιώς Societe Generale Lebanon Garanti Bank The Housing Bank for Trade & Finance Εμπορική Τράπεζα της Ελλάδος 2

LOGICOM PUBLIC LTD Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τις οικονομικές καταστάσεις Σύμφωνα με την παράγραφο 5.3.1.1. (β) της Κ.Δ.Π. 596/2005 οπως έχει τροποποιηθεί, και των άρθρων 9, (3)(γ) και (7) και 12.(2) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο Ανθούλης Παπαχριστοφόρου, BA (Hons) FCCA, Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος υπεύθυνος για τις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας Logicom Public Ltd, για την περίοδο που έληξε στις 30 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ενιαμηνιαίες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 7 : (i) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιον (4) του Νόμου, και (ii)παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Logicom Public Ltd και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους Ενοποιημένους Λογαριασμούς ως σύνολο, και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Logicom Public Ltd και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους Ενοποιημένους Λογαριασμούς ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου Αδάμος Κ. Αδαμίδης, Πρόεδρος Βαρνάβας Ειρήναρχος, Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Διοικητικός Σύμβουλος Σπαρσής Μοδέστου, Διοικητικός Σύμβουλος Αριστόδημος Α. Αναστασιάδης, Διοικητικός Σύμβουλος Τάκης Κληρίδης, Διοικητικός Σύμβουλος Νίκος Μιχαηλάς, Διοικητικός Σύμβουλος Μιχάλης Σαρρής, Διοικητικός Σύμβουλος Γιώργος Παπαϊωάννου, Διοικητικός Σύμβουλος ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Ανθούλης Παπαχριστοφόρου Λευκωσία, 29 Οκτωβρίου 3

LOGICOM PUBLIC LTD ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Α. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΕ ΤΗΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΗ ΠΕΡΥΣΙΝΗ ΠΕΡΙΟΔΟ 1. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο (ΔΛΠ) Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος. 2. Ο Κύκλος Εργασιών παρουσίασε μείωση 9,5% σε σχέση με το αντίστοιχο ενιάμηνο του. Η μείωση ανέρχεται σε 28.127.653. Το ποσοστό μείωσης οφείλεται κυρίως στην μείωση των πωλήσεων στην Κύπρο, στην Ελλάδα στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, και στη Σαουδική Αραβία. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα Διανομής μειώθηκε κατά 9,9%. Ο Κύκλος Εργασιών του Τομέα των Υπηρεσιών παρέμεινε στα ιδία περίπου επίπεδα. 3. Το ποσοστό του Μεικτού Περιθωρίου Κέρδους κατά το ενιάμηνο του μειώθηκε στο 7,0% έναντι 7,2% στο αντίστοιχο ενιάμηνο του, κυρίως λόγω του ανταγωνισμού στην αγορά. 4. Τα Άλλα Εισοδήματα αφορούν κυρίως χορηγίες από τους προμηθευτές για προώθηση των προϊόντων τους, και από υπηρεσίες για διάφορα έργα. 5. Η αύξηση στα Έξοδα Διοίκησης κατά 1.992.936, και σε ποσοστό 15,4%, οφείλεται κυρίως στην επέκταση των δραστηριοτήτων και της υποδομής του Συγκροτήματος στις αγορές που δραστηριοποιείται, κυρίως της Σαουδικής Αραβίας, της Ιταλίας, της Ουγγαρίας, της Ρουμανίας και της Βουλγαρίας και στην εμπλοκή της Εταιρείας σε προσφορές για διάφορα έργα για τα οποία δεν έχει αναγνωρισθεί οποιοδήποτε εισόδημα στην υπό επισκόπηση περίοδο. 6. Το Κέρδος από Εργασίες μειώθηκε ως αποτέλεσμα της μείωσης στον κύκλο εργασιών και της αύξησης των εξόδων διοίκησης όπως αναφέρεται πιο πάνω. Στην έννοια εργασίες περιλαμβάνονται όλες οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος. 7. Η Συναλλαγματική Διαφορά που προκύπτει κυρίως από τη μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε θετική επίδραση στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και ανέρχεται σε κέρδος 1.590.496 ενώ κατά το ενιάμηνο του η επίδραση ήταν αρνητική και απέφερε ζημιά 509.433. Διευκρινίζεται ότι η μεταβολή της ισοτιμίας του Δολαρίου Αμερικής έναντι του Ευρώ, είχε αρνητική επίδραση στα Ίδια Κεφάλαια της Εταιρείας. 8. Το κόστος των τραπεζικών διευκολύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των Τόκων Εισπρακτέων και Πληρωτέων, και των συναφών Τραπεζικών Εξόδων, που χρησιμοποιήθηκαν για τις εργασίες του Συγκροτήματος ανέρχεται σε 1.544.344 σε σύγκριση με 2.549.029 το ενιάμηνο του. 9. Το Κέρδος μετά την Φορολογία μειώθηκε κατά 18,1%, σε 4.109.726 έναντι 5.020.330 την αντίστοιχη περίοδο του, κυρίως λόγω της μείωσης στον κύκλο εργασιών και της αύξησης των εξόδων διοίκησης (σχετικά είναι τα αναφερόμενα υπό 2 & 5 αντίστοιχα πιο πάνω). 10. Με βάση τις πρόνοιες του αναθεωρημένου ΔΛΠ 21, μείωση της αξίας των μακροπρόθεσμων επενδύσεων της Εταιρείας στις θυγατρικές της εταιρείες του εξωτερικού, λόγω συναλλαγματικών διαφορών, συνολικού ύψους 269.626, μεταφέρεται στα Αποθεματικά μέχρι την ημερομηνία της ρευστοποίησής τους οπότε και το αποτέλεσμα, όπως τότε θα διαμορφωθεί, θα μεταφερθεί στο Λογαριασμό Αποτελεσμάτων. 11. Τα αποτελέσματα βρίσκονται στα πλαίσια των εκτιμήσεων του Διοικητικού Συμβουλίου. Β. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ ΑΠΟ ΜΗ ΕΠΑΝΑΛΑΜΒΑΝΟΜΕΝΕΣ Ή ΕΚΤΑΚΤΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Κατά την διάρκεια του ενιαμήνου δεν υπήρξαν οποιαδήποτε εισοδήματα από μη επαναλαμβανόμενες ή έκτακτες δραστηριότητες. 4

LOGICOM PUBLIC LTD Γ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Το επιχειρησιακό περιβάλλον κατά το ενιάμηνο διαμορφώθηκε και επηρεάστηκε από τις συνέπειες της συνεχιζόμενης παγκόσμιας οικονομικής κρίσης με κύρια χαρακτηριστικά τη μείωση της ρευστότητας, τον περιορισμό των ασφαλίσιμων πιστωτικών ορίων και τη μείωση της ζήτησης με την επακόλουθη αύξηση του ανταγωνισμού. Δ. ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Οι κυριότεροι κίνδυνοι συνίστανται στον πιστωτικό κίνδυνο, στον κίνδυνο επιτοκίων, στον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και στον κίνδυνο ρευστότητας, και αναλύονται στη σημείωση 14 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών καταστάσεων. Ε. ΟΥΣΙΩΔΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ, ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ, ΣΤΟΧΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Η Εταιρεία πρόσθετα με τις δραστηριότητές της στους Τομείς Διανομής Προϊόντων Πληροφορικής και παροχής Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής, έχει εκδηλώσει ενδιαφέρον στους Τομείς Αφαλάτωσης και Ενέργειας. Η Εταιρεία, μέσω της θυγατρικής της εταιρείας Netcom Ltd και σε Κοινοπραξία με ποσοστό 50% με την Ισραηλινή κρατική εταιρεία Mekorot Development and Enterprise Ltd, και ύστερα από διαγωνισμό, υπέγραψε στις 07/08/ Συμφωνία με το Τμήμα Αναπτύξεως Υδάτων ( ΤΑΥ ) για τον σχεδιασμό, την κατασκευή, τη λειτουργία και τη συντήρηση Μονάδας Αφαλάτωσης στην Επισκοπή, δυναμικότητας 40.000 κ.μ. ημερησίως. Η Συμφωνία προνοεί μεταξύ άλλων, ότι: η Κοινοπραξία θα ολοκληρώσει την κατασκευή της Μονάδας σε 24 μήνες από την υπογραφή της, το ΤΑΥ θα προμηθεύεται τουλάχιστο 13.140.000 κ.μ. αφαλατωμένου νερού ετησίως προς 0,8725 ανά κ.μ. για περίοδο 20 ετών, σε περίπτωση που ζητηθεί η αδρανοποίηση της λειτουργίας της Μονάδας η Κοινοπραξία θα αποζημιώνεται προς 0,3852 για κάθε κ.μ. αφαλατωμένου νερού που δεν θα παραλαμβάνεται, και κατά τη λήξη της Συμφωνίας η κυριότητα της Μονάδας θα περιέλθει στο ΤΑΥ, ενώ το ΤΑΥ έχει την επιλογή να αγοράσει τη Μονάδα σε οποιονδήποτε χρόνο πριν από τη λήξη της Συμφωνίας. Στις 27/07/ θυγατρική της Εταιρείας εταιρεία απέκτησε το 36,77% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Newcytech Business Solutions Ltd, που δραστηριοποιείται κυρίως στους Τομείς παροχής Υπηρεσιών και Ολοκληρωμένων Λύσεων Πληροφορικής και υπέγραψε Σχέδιο και Συμφωνία εξαγοράς του υπολοίπου. Η Συμφωνία τελεί υπό την αίρεση θετικού νομικού και λογιστικού ελέγχου, η συμπλήρωση του οποίου αναμένεται μέχρι την Ημερομηνία Ολοκλήρωσης που ορίστηκε αρχικά η 30/09/ και παρατάθηκε μέχρι την 31/10/. Η Εταιρεία είχε προεπιλεγεί να συμμετάσχει στον ανταγωνιστικό διάλογο που θα οδηγήσει στην υποβολή προσφορών για την ανάπτυξη, υλοποίηση, λειτουργία και υποστήριξη μιας συνολικής λύσης για το σύστημα πληροφορικής και άλλων επιχειρησιακών διαδικασιών του Εθνικού Συστήματος Ασφάλισης Υγείας στην Κύπρο. Η Εταιρεία αμφισβητεί δικαστικά μεταγενέστερες σχετικές αποφάσεις του Οργανισμού Ασφάλισης Υγείας. Η Εταιρεία έχει επιλεγεί μεταξύ των πέντε οικονομικών φορέων που θα μπορούν να υποβάλουν τεχνική και οικονομική πρόταση για την προμήθεια, εγκατάσταση και διαμόρφωση μιας ολοκληρωμένης λύσης για το ηλεκτρονικό σύστημα διαχείρισης των διοικητικών διαδικασιών των σχολείων. Η σχετική οικονομική πρόταση θα υποβληθεί μετά από πρόσκληση του Υπουργείου Παιδείας και Πολιτισμού. 5

LOGICOM PUBLIC LTD Κατά το ενιάμηνο υπήρξε μείωση της κερδοφορίας της Εταιρείας, κυρίως λόγω, της μείωσης του Κύκλου Εργασιών ως αποτέλεσμα της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης και των συνεπειών της, και της αύξησης των Εξόδων Διοίκησης όπως προαναφέρεται. Παρά τις αρνητικές επιπτώσεις από την παγκόσμια οικονομική κρίση, τα αποτελέσματα αντανακλούν την αξιοπιστία του Συγκροτήματος. Επιδιώκονται αυξήσεις στον κύκλο εργασιών σε όλους τους τομείς και σε όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται το Συγκρότημα, με γνώμονα τη συνετή διαχείριση υπό τις σημερινές συνθήκες της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης και του αρνητικού επιχειρηματικού περιβάλλοντος, καθώς και βελτιώσεις στην απόδοση και στην κερδοφορία του Συγκροτήματος. Κυρίως λόγω της μείωσης του Κύκλου Εργασιών, συνέπειας του περιορισμού των ασφαλίσιμων πιστωτικών ορίων και της μείωσης της ζήτησης η οποία επιφέρει αύξηση του ανταγωνισμού, καθώς και της αύξησης των Εξόδων Διοίκησης όπως προαναφέρεται και της συνεχιζόμενης αρνητικής πορείας της διεθνούς οικονομίας, τα αποτελέσματα για το εκτιμάται ότι θα υστερούν σε σύγκριση με τα αποτελέσματα του. Στ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ ΠΡΟΣΩΠΩΝ Οι συναλλαγές συνδεδεμένων προσώπων αναλύονται στις σημειώσεις 4, 11, 12 και 13 των Ενδιάμεσων Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων. Ζ. ΔΗΜΟΣΙΕΥΣΗ 1. Η Ενιαμηνιαία Οικονομική Έκθεση δεν θα αποσταλεί στους μετόχους αλλά η Ενοποιημένη Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων θα δημοσιευθεί στις εφημερίδες «Αλήθεια» την 31/10/ και «Πολίτης» την 01/11/. 2. Ολόκληρο το κείμενο της Ενιαμηνιαίας Οικονομικής Έκθεσης, διατίθεται, χωρίς επιβάρυνση, από το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρείας (Θέκλας Λυσιώτη 35, Eagle Star House, 1ος Όροφος, 3030 Λεμεσός. Τ.Θ.: 51094, 3501 Λεμεσός. Τηλ.: +357 25 818444, Τηλεομοιότυπο: +357 25 372282, Ηλεκτρονικό Ταχυδρομείο: log@adamides.com) και από τα Γραφεία Διοίκησης της Εταιρείας (Στασίνου 26, Αγία Παρασκευή, 2003 Στρόβολος, Λευκωσία. Τ.Θ.: 23472, 1683 Λευκωσία. Τηλ.: +357 22 551000, Τηλεομοιότυπο: +357 22 514294) και είναι αναρτημένο στις ιστοσελίδες της Εταιρείας (www.lgcom.net) και του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου (www.cse.com.cy). 29/10/ ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 6

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Περίοδος που έληξε στις 30 Σημ. 1 Ιανουαρίου Μέχρι 30 1 Ιανουαρίου Μέχρι 30 Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Πωλήσεις 2 266.647.609 294.775.262 397.650.367 Κόστος πωλήσεων (247.947.961) (273.582.871) (367.507.483) Μεικτό κέρδος 18.699.648 21.192.391 30.142.884 Άλλα εισοδήματα 2 416.437 184.417 294.991 Έξοδα διοίκησης 2 (14.919.234) (12.926.298) (18.739.713) Κέρδος από εργασίες 4.196.851 8.450.510 11.698.162 Συναλλαγματική Διαφορά 2 1.590.496 (509.433) (1.710.445) Τόκοι Εισπρακτέοι 2 924.840 862.165 1.302.175 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα 2 (2.469.184) (3.411.194) (4.698.872) Καθαρά έσοδα/(έξοδα) χρηματοδότησης 46.152 (3.058.462) (5.107.142) Κέρδος πριν τη φορολογία 2 4.243.003 5.392.048 6.591.020 Κέρδος από συνδεδεμένες εταιρείες 101.875 - - 4.344.878 5.392.048 6.591.020 Φορολογία 2 (235.152) (371.718) (704.320) Κέρδος περιόδου 2 4.109.726 5.020.330 5.886.700 Κέρδος ανά μετοχή 7 5.74 σεντ 7,01 σεντ 8,57 σεντ Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή 7 5.74 σεντ 7.01 σεντ 8,55 σεντ Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 7

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 30 30 31 Δεκεμβρίου Σημ. Ενεργητικό Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 7.735.379 7.953.913 Άϋλο ενεργητικό 449.897 449.932 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 57.093 57.093 Επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις 3.116.876 - Αναβαλλόμενη φορολογία 253.914 187.491 Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 11.613.159 8.648.429 Αποθέματα 37.655.117 48.133.861 Φόρος επιστρεπτέος 371.138 250.266 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 76.481.507 96.874.605 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 6 42.080.198 33.680.439 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 156.587.960 178.939.171 Σύνολο ενεργητικού 168.201.119 187.587.600 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 5 24.357.870 24.357.870 Αποθεματικά 26.834.167 27.441.707 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 51.192.037 51.799.577 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 8 13.578.097 10.735.442 Αναβαλλόμενη φορολογία 1.163.908 1.091.032 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 14.742.005 11.826.474 Τραπεζικά παρατραβήγματα 6,8 38.428.137 55.672.294 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 8 10.758.927 19.554.364 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 8 3.994.556 3.657.912 Φόρος πληρωτέος 252.276 169.239 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 48.833.181 44.907.740 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων 102.267.077 123.961.549 Σύνολο υποχρεώσεων 117.009.082 135.788.023 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 168.201.119 187.587.600 Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 8

ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 30 30 31 Δεκεμβρίου Σημ. Ενεργητικό Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός 9 4.265.971 4.344.312 Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες 3 3.821.287 3.811.287 Επενδύσεις στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων 57.093 57.093 Αναβαλλόμενη φορολογία 359.049 359.049 Μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες 4 9.182.708 9.516.313 Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 17.686.108 18.088.054 Αποθέματα 1.334.037 3.180.065 Φόρος επιστρεπτέος 313.138 105.923 Υπόλοιπα με θυγατρικές εταιρείες 4 40.168.353 50.163.050 Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες 10.873.425 13.901.155 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 29.911.473 21.774.794 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 82.600.426 89.124.987 Σύνολο ενεργητικού 100.286.534 107.213.041 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 5 24.357.870 24.357.870 Αποθεματικά 11.842.668 12.181.678 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 36.200.538 36.539.548 Υποχρεώσεις Μακροπρόθεσμα δάνεια 8 13.476.295 10.577.197 Αναβαλλόμενη φορολογία 992.107 992.107 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 14.468.402 11.569.304 Τραπεζικά παρατραβήγματα 8 22.750.524 22.895.446 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 8 1.436.929 9.858.493 Τρέχουσες δόσεις μακροπρόθεσμων δανείων 8 3.926.694 3.587.585 Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές 21.503.447 22.762.665 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων 49.617.594 59.104.189 Σύνολο υποχρεώσεων 64.085.996 70.673.493 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 100.286.534 107.213.041 Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 9

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Περίοδος που έληξε στις 30 Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά από τη μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ ( ) Αποθεματικό Μετοχών υπέρ το άρτιο Ενοποιημένος Λογαριασμός Αποτελεσμάτων Αποθεματικό επανεκτίμησης Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών Αποθεματικό με βάση το νόμο Υπόλοιπο 23.088.142 116.818 8.907.631 16.082.215 3.083.723 (5.226.281) 108.627 46.160.875 Κέρδος περιόδου - - - 5.020.330 - - - 5.020.330 Προτεινόμενο μέρισμα του 2007 που πληρώθηκε το - - - (3.395.315) - - - (3.395.315) Συναλλαγματική Διαφορά - - - - - 905.463-905.463 Υπόλοιπο 30 23.088.142 116.818 8.907.631 17.707.230 3.083.723 (4.320.818) 108.627 48.691.353 Υπόλοιπο 24.357.870 116.818 10.364.083 18.488.533 3.064.475 (4.814.148) 221.946 51.799.577 Κέρδος περιόδου - - - 4.109.726 - - - 4.109.726 Προτεινόμενο μέρισμα του που πληρώθηκε το (2.865.632) (2.865.632) Συναλλαγματική Διαφορά - - - - - (1.851.634) - (1.851.634) Υπόλοιπο 30 24.357.870 116.818 10.364.083 19.732.627 3.064.475 (6.665.782) 221.946 51.192.037 Ολικό Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων 10

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Περίοδος που έληξε στις 30 Σημ. Ροή μετρητών από εργασίες Κέρδος περιόδου 4.109.726 5.020.330 Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις 626.456 605.615 Τόκοι πληρωτέοι 1.238.211 1.629.158 Τόκοι εισπρακτέοι (924.840) (862.165) Διάφορες συναλλαγματικές διαφορές (2.094.783) (177.391) Φορολογία 235.152 371.718 Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 3.189.922 6.587.265 Μείωση/(αύξηση) Αποθεμάτων 10.478.744 (10.109.780) Μείωση/(αύξηση) στους Εμπορικούς και άλλους χρεώστες 20.393.098 (7.936.238) Αύξηση στους Εμπορικούς και άλλους πιστωτές 3.925.441 9.253.989 Ροή μετρητών από εργασίες 37.987.205 (2.204.764) Φορολογία που πληρώθηκε (197.316) (322.708) Τόκοι που πληρώθηκαν (1.238.211) (1.629.158) Καθαρή ροή μετρητών από εργασίες 36.551.678 (4.156.630) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για αγορά περιουσιακών στοιχείων (335.832) (607.798) Πληρωμές για επενδύσεις σε συνδεδεμένες επιχειρήσεις (3.015.000) - Τόκοι που εισπράχτηκαν 924.840 862.165 Καθαρή ροή μετρητών (για)/ από επενδυτικές δραστηριότητες (2.425.992) 254.367 Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από σύναψη νέων δανείων 17.596.138 7.700.197 Αποπληρωμή δανείων (23.212.276) (6.562.242) Μερίσματα που πληρώθηκαν (2.865.632) (3.395.315) Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (8.481.770) (2.257.360) Ροή μετρητών και αντίστοιχων των μετρητών 25.643.916 (6.159.623) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή της περιόδου (21.991.855) (14.443.929) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος της περιόδου 6 3.652.061 (20.603.552) Οι σημειώσεις στις σελίδες 12 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων. 11

Περίοδος που έληξε στις 30 1. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 1. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Συγκροτήματος 2. Οι ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν σύμφωνα με το ΔΛΠ Αρ. 34 Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις. 3. Οι λογιστικές αρχές που εφαρμόστηκαν αναφορικά με στοιχεία που θεωρούνται ουσιώδη σε σχέση με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συνάδουν με τις λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου. 4. Τα αποτελέσματα εκφράζονται σε Ευρώ. Συναλλαγές σε ξένα νομίσματα έχουν καταχωρηθεί με βάση τη συναλλαγματική ισοτιμία που ίσχυε την ημερομηνία της συναλλαγής. Ποσά εισπρακτέα και υποχρεώσεις σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται με βάση τους συναλλαγματικούς συντελεστές που ισχύουν την ημερομηνία του ισολογισμού και τα κέρδη ή ζημιές από τη μετατροπή συμπεριλαμβάνονται στο Λογαριασμό Αποτελεσμάτων. Από την 1η Ιανουαρίου 2006 και σύμφωνα με την τελευταία τροποποίηση του ΔΛΠ 21, όλες οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από τα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού μεταφέρονται στο Αποθεματικό Συναλλαγματικών Διαφορών στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος ανεξάρτητα από το νόμισμα στο οποίο είχε γίνει το δάνειο. 5. Η Φορολογία υπολογίστηκε στο φορολογητέο κέρδος της περιόδου με βάση τη μερισματική πολιτική της Εταιρείας και της ισχύουσας φορολογικής νομοθεσίας. 12

Περίοδος που έληξε στις 30 2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ Το Συγκρότημα παράγει ηλεκτρονικούς υπολογιστές, διαθέτει προϊόντα υψηλής τεχνολογίας, παρέχει λύσεις και υπηρεσίες λογισμικού, και παρέχει λύσεις και υπηρεσίες για δίκτυα και τηλεπικοινωνίες σε πελάτες στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Τα στοιχεία του Λογαριασμού Αποτελεσμάτων επιμερίζονται σε τέσσερεις λειτουργικούς τομείς οι εταιρείες οι οποίες αποτελούν τον κάθε ένα μοιράζονται κοινά χαρακτηριστικά και γι αυτό ενοποιούνται με βάση και τις πρόνοιες του αναθεωρημένου Διεθνούς Προτύπου Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Αρ. 8 Λειτουργικοί Τομείς. 30 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ ΔΙΑΝΟΜΗ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ευρώπη Αραβικός Κόλπος Άλλες χώρες Σύνολο Διανομής Υπηρεσίες Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 108.057.792 104.164.492 39.973.126 252.195.410 14.452.199 266.647.6 Πωλήσεις μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος 43.422.395 22.600.085 2.666.019 68.688.499 35.400 68.723.8 Άλλα εισοδήματα 266.906 58.643 90.888 416.437-416.4 Έξοδα διοίκησης (6.787.144) (2.875.584) (2.592.764) (12.232.897) (2.037.286) (14.292.77 Αποσβέσεις (384.463) (111.382) (83.940) (579.785) (69.266) (626.45 Συναλλαγματική Διαφορά 1.811.753 (4.676) (106.358) 1.700.719 (110.223) 1.590.4 Τόκοι Εισπρακτέοι 682.314-34.164 716.478 208.362 924.8 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (2.276.956) (85.267) (74.485) (2.436.707) (32.477) (2.469.18 Κέρδος/(Ζημιά) πριν τη φορολογία (99.249) 1.761.940 755.473 2.418.164 1.824.839 4.243.0 Κέρδος από συνδεδεμένες εταιρείες - - - - 101.875 101.8 Φορολογία 583 - (32.279) (31.696) (203.456) (235.15 Κέρδος περιόδου (98.666) 1.761.940 723.194 2.386.468 1.723.258 4.109.7 13

Περίοδος που έληξε στις 30 2. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟΙ ΤΟΜΕΙΣ (συνέχεια) 30 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ ΔΙΑΝΟΜΗ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ευρώπη Αραβικός Κόλπος Άλλες χώρες Σύνολο Διανομής Υπηρεσίες Σύνολο Πωλήσεις σε τρίτους 128.441.370 116.502.124 35.142.021 280.085.515 14.689.747 294.775.262 Πωλήσεις μεταξύ εταιρειών του Συγκροτήματος 52.379.369 25.010.764 451.328 77.841.461-77.841.461 Άλλα εισοδήματα 159.012 7.588 17.817 184.417-184.417 Έξοδα διοίκησης (6.270.974) (2.489.991) (1.962.206) (10.723.171) (1.591.910) (12.315.081) Αποσβέσεις (370.363) (75.629) (95.884) (541.876) (69.341) (611.217) Συναλλαγματική Διαφορά (582.445) 44.742 (74.654) (612.357) 102.924 (509.433) Τόκοι Εισπρακτέοι 669.999-1.126 671.125 191.040 862.165 Τόκοι Πληρωτέοι και Τραπεζικά Έξοδα (3.226.035) (107.569) (27.471) (3.361.075) (50.119) (3.411.194) Κέρδος πριν τη φορολογία (2.706.681) 5.424.116 371.222 3.088.657 2.303.391 5.392.048 Φορολογία 46.419 (82.199) (105.599) (141.379) (230.339) (371.718) Κέρδος περιόδου (2.660.262) 5.341.917 265.623 2.947.278 2.073.052 5.020.330 14

Περίοδος που έληξε στις 30 3. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Οι ενοποιημένες ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις συμπεριλαμβάνουν την Εταιρεία και τις θυγατρικές Εταιρείες στις οποίες το Συγκρότημα είτε κατέχει περισσότερο από το 50% των δικαιωμάτων ψήφου είτε έχει εξασφαλίσει συμβατικά τον πλήρη έλεγχο των εργασιών τους. Η μητρική Εταιρεία έχει τις ακόλουθες θυγατρικές Εταιρείες: Τιμή Κτήσης Χώρα Ποσοστό Ποσοστό Logicom (Overseas) Limited - Κύπρος 100% 100% Logicom Solutions Limited 2.191.285 Κύπρος 100% 100% Netcom Limited 17.100 Κύπρος 100% 100% Netvision Limited 1.710 Κύπρος 100% 100% Logicom (Middle East) SAL 52.652 Λίβανος 100% 100% ENET Solutions - Logicom S.A. 601.083 Ελλάδα 100% 100% Logicom FZE 303.164 Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα 100% 100% Logicom Dubai LLC Ηνωμένα Αραβικά 92.124 Εμιράτα 100% 100% Logicom Jordan LLC 78.372 Ιορδανία 100% 100% DAP Noesis Business Solutions 205.038 Κύπρος Limited 100% 100% Logicom Italia s.r.l. 134.835 Ιταλία 100% 100% Rehab Technologies Ltd 100.382 Σαουδική Αραβία 100% 100% Logicom Hungary Ltd 12.217 Ουγγαρία 100% 100% Logicom IT Distribution s.r.l. 63 Ρουμανία 100% 100% Logicom Bulgaria EOOD 10.048 Βουλγαρία 100% 100% Noesis Ukraine LLC 11.214 Ουκρανία 46% 46% Logicom Services Holdings Ltd 10.000 Κύπρος 100% - Σύνολο 3.821.287 Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω των θυγατρικών Enet Solutions Logicom S.A. και Logicom FZE το 100% της Logicom IT Distribution Ltd στην Τουρκία, με μετοχικό κεφάλαιο ύψους 892.719. Η Εταιρεία κατέχει έμμεσα μέσω της θυγατρικής της DAP Noesis Business Solutions Ltd το υπόλοιπο 54% της θυγατρικής στην Ουκρανία, Noesis Ukraine LLC. 15

Περίοδος που έληξε στις 30 3. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ (συνεχεία) Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τις ημερομηνίες απόκτησης, τις ονομαστικές αξίες και τον αριθμό μετοχών των κυριοτέρων θυγατρικών εταιρειών: Ημερομηνία απόκτησης/ ίδρυσης Ονομαστική αξία Αριθμός μετοχών Logicom (Overseas) Limited 01/01/1999 EUR 1.71 10.000 Logicom Solutions Limited 01/01/2000 EUR 1.71 3.003 Netcom Limited 27/04/2000 EUR 1.71 10.000 Netvision Limited 31/05/2000 EUR 1.71 1.000 Logicom (Middle East) SAL 25/07/2000 LBP 15.000 5.000 ENET Solutions Logicom S.A. 21/02/2001 EUR 2.94 204.450 Logicom Jordan LLC 07/08/2001 JOD 1 50.000 Logicom FZE 03/10/2001 AED 1Million 1 Logicom Dubai LLC 07/11/2001 AED 100 3.000 DAP Noesis Business Solutions Limited 20/03/2002 EUR 1.71 950 Logicom Italia s.r.l. 14/06/2005 EUR 10.000 1 Logicom IT Distribution Ltd 01/12/2005 YTL 1 1.540.000 Rehab Technologies Ltd 01/08/2006 SAR 500 1.000 Logicom Hungary Ltd 15/06/2007 HUF 3 Million 1 Logicom IT Distribution s.r.l. 19/03/2007 RON 20 10 Logicom Bulgaria EOOD 12/04/2007 BGN 100 200 Noesis Ukraine LLC 30/05/ UAH 184.176 1 Logicom Services Holdings Ltd 04/05/ EUR 1 10.000 Το Συγκρότημα μέσω της θυγατρικής εταιρείας Logicom Services Holdings Limited («η Logicom Services»), προχώρησε στην απόκτηση του 36,77% των εκδομένων μετοχών και των αντίστοιχων δικαιωμάτων ψήφου στην εταιρεία Newcytech Business Solutions Limited («η Newcytech») έναντι του ποσού των 3.015.000. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συνδεδεμένες Εταιρείες», η καθαρή αξία της επένδυσης στη Συνδεδεμένη Εταιρεία αυξάνεται με το κέρδος που αναλογεί στο Συγκρότημα. Το κέρδος που αναλογεί στο Συγκρότημα ανέρχεται σε 101.875 και αναγνωρίζεται στο Λογαριασμό Αποτελεσμάτων. 16

Περίοδος που έληξε στις 30 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Εταιρείες του Συγκροτήματος πωλούν και αγοράζουν προϊόντα και υπηρεσίες αναλόγως των αναγκών τους από άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος. Οι συναλλαγές γίνονται κυρίως σε τιμή κόστους. Υπάρχουν περιπτώσεις όπου συναλλαγές γίνονται σε τιμή διαφορετική του κόστους αφού αυτή συμφωνηθεί μεταξύ των συμβαλλομένων μερών. Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Public Ltd στις θυγατρικές της εταιρείες ήταν οι εξής: Πωλήσεις Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Περίοδος από 1 Ιανουαρίου Enet Solutions Ltd 423.980 942.795 Enet Solutions - Logicom SA 16.695.685 24.189.158 Logicom Middle East SAL 840.037 1.108.639 Logicom Jordan LLC 2.304.868 2.817.819 Logicom FZE 4.541 - Logicom Italia s.r.l. 2.884.910 3.944.191 Rehab Technologies Ltd 19.805 - Logicom Hungary Ltd 678.962 957.483 Logicom IT Distribution S.R.L. 3.713.744 4.196.608 Logicom Bulgaria EOOD 2.023.140 1.801.190 Noesis Ukraine LLC - - Τα υπόλοιπα των θυγατρικών εταιρειών στα βιβλία της ιθύνουσας εταιρείας, Logicom Public Ltd, ήταν ως εξής: Μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες 30 31 Δεκεμβρίου Enet Solutions - Logicom SA 1.761.067 1.825.046 Logicom Middle East SAL 3.283.132 3.402.408 Logicom FZE 2.037.806 2.111.839 Logicom Jordan LLC 2.100.703 2.177.020 9.182.708 9.516.313 Δεν υπάρχει γραπτή συμφωνία μεταξύ της ιθύνουσας και των θυγατρικών εταιρειών, αναφορικά με τα μακροπρόθεσμα δάνεια εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες. Τα δάνεια είναι άτοκα και χωρίς καθορισμένη ημερομηνία αποπληρωμής. 17

Περίοδος που έληξε στις 30 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Υπόλοιπο με συγγενική εταιρεία 30 Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) 31 Δεκεμβρίου Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) Logicom (Overseas) Limited (331.747) (352.341) Logicom (Middle East) SAL (4.718.786) (282.942) Logicom Solutions Limited 13.807.098 10.285.423 ENET Solutions Logicom S.A. 11.989.700 5.417.137 Logicom FZΕ (15.300.809) (5.662.001) Logicom Dubai LLC 1.646.817 1.708.506 Logicom Jordan LLC (3.540.189) 897.861 Netcom Limited 56.470 56.469 Logicom Italia s.r.l. 2.237.939 6.424.870 Logicom IT Distribution Ltd 9.277.459 8.908.399 Rehab Technologies Ltd 15.869.500 14.093.023 Logicom Bulgaria EOOD 1.444.214 1.691.330 Logicom Hungary Ltd 3.217.548 3.390.627 Logicom IT Distribution s.r.l. 1.498.194 3.586.744 Logicom Services Holdings Ltd 3.015.000 - Noesis Ukraine LLC (55) (55) 40.168.353 50.163.050 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom FZE σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 70.898 32.294 ENET Solutions Logicom S.A. - 44.979 Logicom (Middle East) SAL 394.519 10.912 Logicom Jordan LLC 1.762.442 1.490.315 Logicom Dubai LLC 11.486.768 13.524.142 Logicom IT Distribution Ltd 144.175 73.890 Rehab Technologies Ltd 8.081.439 9.724.068 18

Περίοδος που έληξε στις 30 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom (Middle East) SAL σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: 1 Ιανουαρίου Πωλήσεις Logicom Public Limited 27.373 164.774 Logicom FZE 257.583 Rehab Technologies Ltd - 2.942 Logicom Jordan LLC - 404 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Dubai LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 2.062 1.874 Logicom FZE 2.311 108.289 Οι πωλήσεις που έγιναν από τη Logicom Jordan LLC σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Dubai LLC 1.893 41.716 ENET Solutions Logicom S.A. 6.905 - Logicom (Middle East) SAL 8.912 - Logicom Italia s.r.l. - 5.253 Rehab Technologies Ltd - 544 19

Περίοδος που έληξε στις 30 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την ENET Solutions Logicom S.A. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Ltd 2.893.082 1.836.634 Logicom Jordan LLC - 7.129 Rehab Technologies Ltd - 94.524 Logicom IT Distribution Ltd 9.085.297 10.259.624 Logicom Hungary Ltd 268.894 85.517 Logicom IT Distribution s.r.l. 355.174 133.222 Logicom Bulgaria EOOD 1.230.276 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Enet Solutions Logicom S.A. 1.438.523 - Logicom FZE 150.596 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Rehab Technologies Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom (Middle East) SAL 31.116 - Logicom Jordan LLC 3.735 - Logicom IT Distribution Ltd 2.278 - Logicom FZE 618.787 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Italia s.r.l σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις 20

Logicom Public Limited - 499 Περίοδος που έληξε στις 30 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Hungary Ltd σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 5.729 3288 Enet Solutions Logicom S.A. 8.731 - Logicom Bulgaria EOOD 138.192 40.171 Logicom IT Distribution s.r.l. 18.524 8.151 Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom IT Distribution s.r.l. σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 3.250 4.836 Enet Solutions Logicom S.A. 44.766 - Logicom Italia s.r.l. 1.545 Logicom Hungary Ltd 9.494 - Logicom Bulgaria EOOD 224.157 - Οι πωλήσεις που έγιναν από την Logicom Bulgaria EOOD σε εταιρείες του Συγκροτήματος παρουσιάζονται πιο κάτω: Πωλήσεις Logicom Public Limited 9.018 2.119 ENET Solutions Logicom S.A. 190.261 61.351 Logicom (Middle East) SAL 2.242 - Logicom FZE 2.073 - Logicom Hungary Ltd 112.629 9.459 Logicom IT Distribution s.r.l. 286.833 124.251 21

Περίοδος που έληξε στις 30 4. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕΤΑΞΥ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ (συνέχεια) Τα υπόλοιπα των εταιρειών του Συγκροτήματος με την ιθύνουσα Εταιρεία παρουσιάζονται πιο κάτω: 30 31 Δεκεμβρίου Χρεωστικό/ Χρεωστικό/ (Πιστωτικό) (Πιστωτικό) Υπόλοιπα με συγγενικές εταιρείες Logicom (Overseas) Limited 331.747 352.341 Logicom Solutions Limited (13.807.098) (3.119.466) ENET Solutions - Logicom S.A. (13.750.767) (8.466.715) Logicom (Middle East) SAL 1.435.654 (7.242.183) Logicom FZE 13.263.001 3.550.162 Logicom Dubai LLC (1.646.817) (1.708.506) Logicom Jordan LLC 1.439.488 (3.074.881) Netcom Limited (56.469) (56.469) Logicom Italia s.r.l. (2.237.939) (6.424.870) Logicom IT Distribution Ltd (9.277.459) (8.908.399) Rehab Technologies Ltd (15.869.501) (14.093.023) Logicom Bulgaria EOOD (1.444.214) (1.691.330) Logicom Hungary Ltd (3.217.548) (3.390.627) Logicom IT Distribution s.r.l. (1.498.194) (3.586.744) Noesis Ukraine LLC 55 55 5.ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν έχει γίνει οποιαδήποτε αλλαγή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του ενιαμήνου. 6. ΜΕΤΡΗΤΑ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΑ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 30 30 ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 42.080.198 36.538.363 Τραπεζικά παρατραβήγματα (38.428.137) (57.141.915) 3.652.061 (20.603.552) 22

Περίοδος που έληξε στις 30 7. ΚΕΡΔΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ Στον υπολογισμό του βασικού και αναπροσαρμοσμένου κέρδους ανά μετοχή έχουν ληφθεί υπόψη αποφάσεις για έκδοση μετοχικού κεφαλαίου που πάρθηκαν μέχρι τις 30, σύμφωνα με τις πρόνοιες του αναθεωρημένου Δ.Λ.Π. Αρ.33. Επίσης ο υπολογισμός έγινε με βάση το καθαρό κέρδος της περιόδου προς τον μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες. Βασικό κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο καθαρό κέρδος της περιόδου που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας αξίας 4.109.726 (: 5.020.330 στην αντίστοιχη περίοδο) και στο μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου που αντιστοιχεί σε 71.640.794 μετοχές (: 71.640.794 μετοχές στην αντίστοιχη περίοδο) και έχει υπολογιστεί ως ακολούθως: Καθαρό Κέρδος περιόδου που αναλογεί στους μετόχους ( ) 4.109.726 5.020.330 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου: 71.640.794 71.640.794 Κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 5,74 7,01 Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή Ο υπολογισμός του αναπροσαρμοσμένου κέρδους ανά μετοχή βασίζεται στο καθαρό κέρδος της περιόδου που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής Εταιρείας αξίας 4.109.726 (: 5.020.330 στην αντίστοιχη περίοδο) και στο μεσοσταθμικό αριθμό μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου που αντιστοιχεί σε 71.640.794 μετοχές (: 71.640.794 μετοχές στην αντίστοιχη περίοδο) και έχει υπολογιστεί ως ακολούθως: Καθαρό Κέρδος περιόδου που αναλογεί στους μετόχους ( ) 4.109.726 5.020.330 Μεσοσταθμικός αριθμός μετοχών που ήταν εκδομένες κατά τη διάρκεια της περιόδου: 71.640.794 71.640.794 Αναπροσαρμοσμένο κέρδος ανά μετοχή (σεντ) 5,74 7,01 23

Περίοδος που έληξε στις 30 8. ΔΑΝΕΙΑ ΚΑΙ ΤΡΑΠΕΖΙΚΑ ΠΑΡΑΤΡΑΒΗΓΜΑΤΑ ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ 30 31 Δεκεμβρίου Μακροπρόθεσμα δάνεια 17.572.653 14.393.354 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 10.758.927 19.554.364 Τραπεζικά παρατραβήγματα 38.428.137 55.672.294 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ 66.759.717 89.620.012 Μακροπρόθεσμα δάνεια 17.402.989 14.164.782 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 1.436.929 9.858.493 Τραπεζικά παρατραβήγματα 22.750.524 22.895.446 41.590.441 46.918.721 24

Περίοδος που έληξε στις 30 9. ΠΑΓΙΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Γη και Ηλεκτρονικοί Έπιπλα κτίρια Υπολογιστές Και Σκεύη Οχήματα Ολικό ΤΟ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑ Τιμή κτήσης ή Επανεκτίμησης 6.268.942 1.611.988 1.520.323 1.394.402 10.795.655 Πωλήσεις περιόδου - (1.955) (4.304) - (6.259) Προσθήκες περιόδου 11.748 150.674 76.414 96.996 335.832 Συναλλαγματική Διαφορά (48.573) 594.920 (64.747) (285.839) 195.761 30 6.232.117 2.355.627 1.527.686 1.205.559 11.320.989 Αποσβέσεις 289.970 1.058.915 685.148 807.709 2.841.742 Πωλήσεις περιόδου - (285) (2.825) - (3.110) Επιβάρυνση περιόδου 129.741 214.698 140.947 141.070 626.456 Συναλλαγματική Διαφορά 15.082 256.086 66.741 (217.387) 120.522 30 434.793 1.529.414 890.011 731.392 3.585.610 Υπόλοιπο 30 5.797.324 826.213 637.675 474.167 7.735.379 31 Δεκεμβρίου 5.978.972 553.073 835.175 586.693 7.953.913 Έπιπλα Γη και Ηλεκτρονικοί Και Κτίρια Υπολογιστές Σκεύη Οχήματα Ολικό Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τιμή κτήσης ή Επανεκτίμησης 3.999.320 740.726 390.863 522.846 5.653.755 Πωλήσεις - - - - - Προσθήκες 1.002 54.236 8.796 43.565 107.577 30 4.000.322 794.962 399.659 566.411 5.761.332 Αποσβέσεις 103.496 619.006 304.733 282.208 1.309.443 Πωλήσεις - - - - - Επιβάρυνση περιόδου 53.363 37.353 28.218 67.006 185.940 30 156.859 656.359 332.951 349.214 1.495.383 Υπόλοιπο 30 3.843.463 138.603 66.708 217.197 4.265.971 31 Δεκεμβρίου 3.895.824 121.720 86.130 240.638 4.344.312 25

Περίοδος που έληξε στις 30 10. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Οι σημαντικότερες ενδεχόμενες υποχρεώσεις έχουν ως ακολούθως: 1. Η Εταιρεία παραχώρησε τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 2.000.000 ( 1.374.759) σε ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή έληξε στις 31 Δεκεμβρίου και ανανεώθηκε μέχρι την 31 Δεκεμβρίου. 2. Η Εταιρεία παραχώρησε δεύτερη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 100.000 ( 68.738) σε δεύτερο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 9 Μαΐου μέχρι τις 9 Μαΐου 2010. 3. Η Εταιρεία παραχώρησε τρίτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 4.700.000 σε τρίτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 18 Ιουλίου μέχρι 18 Ιουλίου 2010. 4. Η Εταιρεία παραχώρησε τέταρτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 3.000.000 σε τέταρτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 5 Μαρτίου μέχρι 5 Μαρτίου 2010. 5. Η Εταιρεία παραχώρησε πέμπτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 2.500.000 ( 1.718.449) σε πέμπτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 23 Ιουνίου μέχρι 23 Δεκεμβρίου. 6. Η Εταιρεία παραχώρησε έκτη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΔΟΛ. ΗΠΑ 3.000.000 ( 2.062.139) σε έκτο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 19 Φεβρουαρίου μέχρι 18 Φεβρουαρίου 2010. 7. Η Εταιρεία παραχώρησε έβδομη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 500.000 σε έβδομο ξένο προμηθευτή της για παραχώρηση εμπορικής πίστωσης. Η εγγυητική αυτή ισχύει από 20 Ιουλίου μέχρι 20 Ιουλίου 2010. 8. Η Εταιρεία παραχώρησε όγδοη τραπεζική εγγύηση ύψους μέχρι ΕΥΡΩ 34.172 στο Διευθυντή του Τμήματος Τελωνείων για τη χρήση αποθήκης (Bonded Warehouse) στη Ζώνη Ελευθέρου Εμπορίου στη Λάρνακα. 9. Εταιρείες του Συγκροτήματος παραχώρησαν τραπεζικές εγγυήσεις για σκοπούς συμμετοχής σε κυβερνητικά έργα. Πέραν από τις φορολογικές υποχρεώσεις που έχουν ήδη υπολογισθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με βάση τα υφιστάμενα στοιχεία, ενδεχομένως να προκύψουν επιπρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις κατά την εξέταση των φορολογικών και άλλων υποθέσεων των εταιρειών του Συγκροτήματος. 26

Περίοδος που έληξε στις 30 11. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Το ποσοστό στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχαν κατά κυριότητα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, άμεσα ή έμμεσα, έχει ως ακολούθως: 30/09/ 29/10/ Πλήρως Πλήρως πληρωθείσες πληρωθείσες Μετοχές Μετοχές % % Αδάμος Αδαμίδης1 0,28 0,28 Βαρνάβας Ειρήναρχος2 53,30 53,30 Σπαρσής Μοδέστου 0,06 0,06 Αριστόδημος Αναστασιάδης3 3,02 3,02 Τάκης Κληρίδης 0,15 0,15 Νίκος Μιχαηλάς - - Μιχάλης Σαρρής - - Γιώργος Παπαιωάννου 0,01 0,01 1. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αδάμου Αδαμίδη στις 30 ανέρχεται στο 0,26% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Adaminco Secretarial Limited, στο 0,02%. 2. Η έμμεση συμμετοχή του κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου στις 30 ανέρχεται στο 53,30% και προκύπτει από τη συμμετοχή της εταιρείας Edcrane Limited. 3. Η άμεση συμμετοχή του κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη στις 30 ανέρχεται στο 2,93% και η έμμεση συμμετοχή, η οποία προκύπτει από τη συμμετοχή του πατέρα του κ. Ανδρέα Αναστασιάδη, στο 0,09%. 12. ΣΥΜΦΕΡΟΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Οι μέτοχοι που κατείχαν, άμεσα ή έμμεσα, πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας ήταν ως ακολούθως: 30/09/ 29/10/ % % Βαρνάβας Ειρήναρχος 1 53,30 53,30 Δήμητρα Επενδυτική Δημοσία Λτδ 8,99 10,01 1. Η άμεση ή έμμεση συμμετοχή του Βαρνάβα Ειρήναρχου είναι μέσω της εταιρείας Edcrane Limited. 27

Περίοδος που έληξε στις 30 13. ΣΥΜΒΑΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ι) Συμβόλαιο κ. Βαρνάβα Ειρήναρχου, Διευθύνοντα Σύμβουλου Το συμβόλαιο ανανεώθηκε για ένα έτος από την 1 η Ιανουαρίου, με ετήσιο μισθό 133.271. Η Εταιρεία θα καταβάλλει επίσης ετησίως, για έξοδα παραστάσεως, το ποσό των 25.629. ιι) Συμβόλαιο κ. Αριστόδημου Αναστασιάδη, Διευθυντή Τομέα Δικτύων και Τηλεπικοινωνιών Το συμβόλαιο έληξε και ανανεώθηκε μέχρι 31/03/2010 με πρόνοια για ετήσιες απολαβές 101.753 πλέον ετήσιο επίδομα παραστάσεων 21.422 για το. ιιι) Συμβόλαιο κ. Κυριάκου Φιάκκα, Διευθυντή Τομέα Λογισμικού Η συμφωνία εργοδοσίας του κ. Κυριάκου Φιάκκα τερματίστηκε στις 3 κοινή συναινέσει. 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ Τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι τα μετρητά στις τράπεζες, οι επενδύσεις και οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες. Οι κύριες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας είναι οι τραπεζικές διευκολύνσεις και δάνεια, και οι πιστωτές εμπορίου. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται στους ακόλουθους κινδύνους από τα χρηματοοικονομικά τους στοιχεία. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από τη μη τήρηση των υποχρεώσεων από τα αντίστοιχα μέρη στις συναλλαγές και προκύπτει κυρίως από τους εμπορικούς χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν αρχές που θεωρούνται κατάλληλες και τηρούν τις σχετικές διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου των πιστώσεων. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παρακολουθούνται σε συνεχή βάση. Το Συγκρότημα διατηρεί συμφωνίες με την Atradius Credit Insurance N.V. και την Coface Central Europe Holding για την ασφάλιση των πιστώσεων που το Συγκρότημα παρέχει στους πελάτες του. Η σύναψη συμφωνιών ασφάλισης κρίνεται ως η καταλληλότερη μέθοδος αντιστάθμισης του πιστωτικού κινδύνου. 28

Περίοδος που έληξε στις 30 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνεχεία) Οι συμφωνίες ασφάλισης των εμπορικών χρεωστών και οι διαδικασίες που απαιτούνται από αυτά έχουν επιφέρει σημαντική βελτίωση στην παρακολούθηση και διαχείριση των εμπορικών χρεωστών, κυρίως όσον αφορά την έγκριση πιστωτικών ορίων όπου αυτό γίνεται σε συνεργασία με τις Εταιρείες Ασφάλισης των πιστώσεων οι οποίες διαθέτουν τους πόρους για πιο καλή αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας εκάστου χρεώστη. Αναφέρεται ότι η ασφάλιση πιστώσεων καλύπτει όλα τα εμπορικά εισπρακτέα πέραν από κρατικούς ή ημικρατικούς οργανισμούς καθώς και φυσικά πρόσωπα. Λόγω των αρνητικών χρηματοοικονομικών συνθηκών και της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης που επικρατούν σήμερα, οι Εταιρείες Ασφάλισης Πιστώσεων μειώνουν και σε ορισμένες περιπτώσεις ανακαλούν τα ασφαλίσιμα πιστωτικά όρια των εμπορικών χρεωστών. Η Εταιρεία αντιμετωπίζει με ευελιξία και αυξημένους ελέγχους τα νέα αυτά δεδομένα με στόχο τα καλύτερα αποτελέσματα αφενός και την κατά το δυνατό μειωμένη ανάληψη πιστωτικού κινδύνου αφετέρου. (β) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από την διακύμανση της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων εξαιτίας των αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Τα έσοδα και ροή μετρητών από εργασίες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας εξαρτώνται από αλλαγές στα επιτόκια της αγοράς, εφόσον το Συγκρότημα και η Εταιρεία έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία που φέρουν τόκο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εκτίθενται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό τους. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη δίκαιη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και λαμβάνει τα δέοντα μέτρα. Το Συγκρότημα διατηρεί σχεδόν το σύνολο του δανεισμού και των καταθέσεων στη Κύπρο και την Ελλάδα. Οι χώρες αυτές εκτιμάται ότι έχουν πιο σταθερές οικονομίες, καθώς μεταξύ άλλων, είναι ενταγμένες στην Ευρωπαϊκή Νομισματική Ένωση. Οι διακυμάνσεις των επιτοκίων στις χώρες αυτές είναι περιορισμένες και έτσι μειώνεται ο κίνδυνος επιτοκίων. 29

Περίοδος που έληξε στις 30 14. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (συνεχεία) (γ) Κίνδυνος συναλλαγματικών διαφορών Ο κίνδυνος αυτός πηγάζει από αρνητικές μεταβολές στις τιμές ξένου συναλλάγματος. Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υπόκεινται σε κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών πάνω σε πωλήσεις, αγορές, δάνεια που γίνονται σε νομίσματα διαφορετικά από το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα του Συγκροτήματος, καθώς και στα μακροπρόθεσμα δάνεια σε θυγατρικές εταιρείες του εξωτερικού. Η διεύθυνση γνωρίζει τον κίνδυνο συναλλαγματικών διαφορών και εφαρμόζει εναλλακτικές λύσεις αντιστάθμισης του κινδύνου. Την αντιστάθμιση του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών χειρίζεται ο Οικονομικός Διευθυντής του Συγκροτήματος μαζί με τους Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους. Το όλο θέμα συζητείται και εξετάζεται στις συνεδρίες της ολομέλειας του Διοικητικού Συμβουλίου για το λόγο ότι η Εταιρεία επηρεάζεται σημαντικά από τις διακυμάνσεις των ισοτιμιών των ξένων νομισμάτων με το Ευρώ. Οι τρόποι αντιστάθμισης του κινδύνου συναλλαγματικών διαφορών που χρησιμοποιήθηκαν μέχρι σήμερα είναι οι ακόλουθοι: 1. Φυσική Αντιστάθμιση (Natural Hedging). Η Εταιρεία διατηρεί στο μέγιστο δυνατό βαθμό ενεργητικό (επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες εξωτερικού) και υποχρεώσεις (τραπεζικά παρατραβήγματα, βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια) στο ίδιο νόμισμα, κυρίως ΔΟΛ. ΗΠΑ. Με αυτό τον τρόπο το κέρδος ή η ζημία στο ενεργητικό αντισταθμίζεται με την αντίστοιχη ζημία ή κέρδος στις υποχρεώσεις. 2. Το ποσοστό των πωλήσεων σε ξένο νόμισμα επί του συνολικού κύκλου εργασιών, είναι περίπου το ίδιο με το ποσοστό του τραπεζικού δανεισμού σε ξένο νόμισμα σε σχέση με το συνολικό δανεισμό του Συγκροτήματος. 3. Ο τραπεζικός δανεισμός γίνεται κυρίως στο νόμισμα στο οποίο οι προμηθευτές τιμολογούν την Εταιρεία. 4. Σε περιπτώσεις εκτέλεσης έργων, όπου το συνολικό κόστος διεκπεραίωσης του έργου είναι γνωστό από τη στιγμή της κατακύρωσης της προσφοράς, τότε χρησιμοποιείται η προαγορά (Forward Contract), για την περίοδο εκτέλεσης του έργου, του συγκεκριμένου ποσού στο ξένο νόμισμα στο οποίο θα τιμολογηθεί η Εταιρεία. 5. Επιπρόσθετα, προαγορά συναλλάγματος γίνεται με βάση τον κύκλο εργασιών σε τακτά χρονικά διαστήματα, π.χ. εβδομαδιαία, για κάλυψη των πληρωμών των προμηθευτών με βάση την περίοδο πίστωσης που παρέχουν στην Εταιρεία. Με αυτό το τρόπο κλειδώνεται η αγορά συναλλάγματος για πληρωμές στους προμηθευτές σε μελλοντικές ημερομηνίες με τις εισπράξεις από τους εμπορικούς χρεώστες. Δεν υπήρχαν προθεσμιακά συμβόλαια για τιμή συναλλάγματος σε ισχύ κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. (δ) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δε συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί και ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία εφαρμόζουν διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με τη διατήρηση ενός ικανοποιητικού ποσού σε εξασφαλισμένες πιστωτικές διευκολύνσεις με σκοπό να καλύπτει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές προκύπτουν. Η Διεύθυνση εκτιμά ότι η εκ νέου δυνατότητα του Συγκροτήματος για προεξόφληση των εμπορικών χρεωστών μέσω του συμβολαίου της εμπιστευτικής προεξόφλησης τιμολογίων χωρίς δικαίωμα αναγωγής, μειώνει περαιτέρω τον κίνδυνο ρευστότητας. 30