ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ATTIKH ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Προς την ΕΤΗΣΙΑ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΓΙΑ ΤΑ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΑ ΤΗΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2007-31/12/2007 Κύριοι μέτοχοι, Σύμφωνα με το Νόμο και το καταστατικό της εταιρείας σας παρουσιάζουμε τη δραστηριότητά της κατά τη διαρρεύσασα περίοδο 01/01/2007-31/12/2007 καθώς και τις προοπτικές της για την επόμενη χρήση 01/01/2008-31/12/2008. Σε συνέχεια των προηγούμενων ετών και η χρήση αυτή κρίνεται ικανοποιητική, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τα οικονομικά αποτελέσματα που επιτεύχθηκαν όσο και τις υπεραξίες που έχουν δημιουργηθεί από τις συμμετοχές του ZΑITECH FUND. Σε ότι αφορά τις συμμετοχές του ZΑITECH FUND, έχει εγκριθεί ήδη η εισαγωγή της εταιρείας Mediterra, στην εναλλακτική αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ενώ αναμένεται η προώθηση του φακέλου για εισαγωγή στην ίδια αγορά και της εταιρείας Doppler. Οι υπεραξίες που έχουν δημιουργηθεί και αναμένεται να καρπωθούν οι μεριδιούχοι είναι ιδιαίτερα σημαντικές. Θα εξαρτηθούν βεβαίως από το κλίμα των χρηματιστηριακών αγορών το οποίο σημειωτέον την παρούσα περίοδο είναι σε αρνητική κατάσταση. Επίσης και οι συμμετοχές στις λοιπές εταιρείες οι οποίες βρίσκονται στο στάδιο της ανάπτυξης, παρουσιάζουν με βάση αξιόπιστο τρόπο αποτίμησης θετική μεταβολή της αξίας τους. Σε ότι αφορά τα οικονομικά μεγέθη και τις οικονομικές καταστάσεις, ο κύκλος εργασιών της εταιρείας ανήλθε στην κλειόμενη χρήση 2007 στο ποσό 786.236,64 έναντι ποσού 803.063,08 του προηγούμενου έτους. Το ύψος αυτό προέρχεται κυρίως από τη διαχείριση, που ανέλαβε η εταιρεία, του αμοιβαίου κεφαλαίου επιχειρηματικών συμμετοχών ZΑITECH FUND, το οποίο ιδρύθηκε με μεριδιούχους την ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ και το ΤΑΜΕΙΟ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΝΕΑΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ. Επίσης τα κέρδη προ φόρων της χρήσεως ανήλθαν στο ποσό 173.685,83 έναντι ποσού 188.351,68 του προηγούμενου έτους, μειωμένα κατά 7,8% περίπου. Η μείωση αυτή δεν απορρέει από την οργανική κερδοφορία της εταιρείας και οφείλεται στην μη επανάληψη εκτάκτων
εσόδων από χρηματοοικονομικές και άλλες πράξεις που υπήρχαν κατά το προηγούμενο έτος. Τα λειτουργικά έξοδα παρουσίασαν οριακή μείωση και αυτό παρά το γεγονός ότι η εταιρεία αξιολογεί πολλές προτάσεις και παρακολουθεί συμμετοχές του ZΑITECH FUND, μεγαλύτερου όγκου από το προηγούμενο έτος. Το καθαρό αποτέλεσμα μετά από φόρους, που πέτυχε η επιχείρηση κατά το χρονικό διάστημα από 01/01/2007 έως 31/12/2007, ανήλθε στο ποσό 128.936,85 έναντι ποσού 138.462,50 του προηγούμενου έτους, μειωμένο κατά 6,88% περίπου. Το σύνολο του ενεργητικού στο τέλος της τρέχουσας χρήσης διαμορφώθηκε σε 1.201.122,94 έναντι ποσού 1.162.563,02 στο τέλος της προηγούμενης χρήσης, ήτοι ποσοστό αύξησης 3,32% περίπου, τα δε ίδια κεφάλαια της εταιρείας στο τέλος της τρέχουσας χρήσης διαμορφώθηκαν σε 879.349,18 έναντι ποσού 798.412,33 στο τέλος της προηγούμενης χρήσης, ήτοι ποσοστό αύξησης 10,1% περίπου. Α. ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΜΕΝΕΣ ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Για την κατάρτιση του Ισολογισμού της χρήσεως, όπως και τον συνοδεύοντα αυτόν λογαριασμό αποτελεσμάτων χρήσεως, εφαρμόστηκαν οι κατωτέρω βασικές λογιστικές αρχές: 1. Aποτίμηση παγίων περιουσιακών στοιχείων και αποσβέσεις αυτών Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσεώς τους (ιστορικό κόστος). Οι αποσβέσεις όλων των πάγιων περιουσιακών στοιχείων έχουν υπολογισθεί με βάση την ωφέλιμη ζωή των παγίων, η οποία συμπίπτει με τα οριζόμενα στις διατάξεις του Π.Δ 299/03. 2. Αποτίμηση απαιτήσεων και υποχρεώσεων σε ξένο νόμισμα. Δεν υπήρχαν την 31/12/2007 περιουσιακά στοιχεία εκφρασμένα σε ξένα νομίσματα (εκτός ευρώ) 3. Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Στη χρήση που έληξε την 31/12/2007 δεν σχηματίσθηκαν προβλέψεις για την αντιμετώπιση πιθανών μελλοντικών ζημιών από επισφαλείς απαιτήσεις, λόγω μη ύπαρξης ανείσπρακτων απαιτήσεων. 4. Αποζημιώσεις αποχωρούντος και απολυομένου προσωπικού Για το προσωπικό που συνδέεται με τη εταιρεία με σύμβαση αορίστου χρόνου το ήδη σχηματισθέν ποσό σε προηγούμενες χρήσεις ύψους 1.829,33, σύμφωνα με τα προβλεπόμενα από τις διατάξεις του Ν.2190/20 κρίθηκε επαρκές και συνεπώς δεν σχηματίσθηκε επιπλέον πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσμάτων της διαρρεύσασας χρήσης. Επίσης για το προσωπικό που συνδέεται με τη εταιρεία με σύμβαση ορισμένου χρόνου, η ήδη σχηματισμένη πρόβλεψη ύψους 53.000,00, κρίθηκε επαρκής. Η πρόβλεψη αυτή έχει σχηματιστεί, προκειμένου να αντιμετωπισθεί τυχόν αποζημίωση που θα καταβληθεί στο μέλλον στην περίπτωση που με υπαιτιότητα της εταιρείας θα διακοπεί κάποια από αυτές τις συμβάσεις. Η παραπάνω πρόβλεψη, 2
καλύπτει το 1/10 περίπου αυτής που αντιστοιχεί βάσει των δεδομένων της 31/12/2007. 5. Προβλέψεις για φορολογικούς σκοπούς Κατά την εξεταζόμενη χρήση η εταιρεία δεν σχημάτισε προβλέψεις για φορολογικούς ελέγχους, δεδομένου ότι το ήδη σχηματισθέν από προηγούμενες χρήσεις ποσό 8 χιλ., θεωρείται επαρκές για την κάλυψη τυχόν φορολογικών διαφορών που θα καταλογιστούν από τον έλεγχο του Υπουργείου Οικονομικών των ανέλεγκτων χρήσεων. Β. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Η Attica Ventures πέτυχε μέσα στο 2007, σύμφωνα με τον σχεδιασμό που είχε τεθεί από την έναρξη της λειτουργίας της, και στα πλαίσια του σχετικού χρονοδιαγράμματος υλοποίησης, να πραγματοποιήσει δύο με τρείς επενδύσεις συνολικού ύψους 5 εκ. ευρώ σε εταιρίες κλάδων όπως το real estate, ενέργεια, τρόφιμα ποτά και άλλες. Σημειώνεται ότι το σύνολο των επενδύσεών μας κινείται με πολύ σημαντικούς ρυθμούς ανάπτυξης τόσο σε επίπεδο κύκλου εργασιών όσο και σε επίπεδο κερδοφορίας. Όπως αναφέρθηκε ήδη πιο πάνω έχει εγκριθεί η εισαγωγή της εταιρείας Mediterra στην εναλλακτική αγορά του Χ.Α. ενώ αναμένεται η προώθηση της αίτησης εισαγωγής στην ίδια αγορά και της εταιρείας Doppler. Περαιτέρω στα πλαίσια της διαχείρισης του Zaitech Fund και πάντα στα πλαίσια των στόχων μας για το έτος 2007 έχουν εξετασθεί πάνω από 130 business plans εταιριών. Για το 2008 αναμένεται να συνεχιστούν οι ίδιοι ρυθμοί με στόχο την πραγματοποίηση επενδύσεων για λογαριασμό του fund που διαχειρίζεται η εταιρεία. Το οικονομικό αποτέλεσμα της εταιρίας για το επόμενο έτος θα κινηθεί περίπου στα ίδια επίπεδα με το έτος 2007, δεδομένου ότι τα έσοδα της εταιρείας είναι σταθερά. Οι μεγάλες αποδόσεις για το fund που διαχειρίζεται η εταιρεία και οι υπεραξίες, θα προκύψουν από τη θετική πορεία των επενδύσεων του ΑΚΕΣ και θα καταγραφούν κατά ένα μέρος το έτος 2008 και κατά το μεγαλύτερο μέρος από έτος 2009, το οποίο αποτελεί και έτος λήξεως της επενδυτικού περιόδου του ΑΚΕΣ. Για το 2008 προβλέπεται να εξετασθούν περίπου 100-150 νέα επιχειρηματικά σχέδια από τα οποία και θα προκύψουν νέες δυνατότητες και πιθανές επενδύσεις για το ΑΚΕΣ που διαχειρίζεται η εταιρεία. Ήδη η εταιρεία έχει καθιερωθεί στην αγορά ως μια από τις πλέον ενεργές και δυναμικές εταιρίες διαχείρισης venture capital, οι επενδύσεις της κινούνται σε επίπεδο αποτελεσμάτων πολύ ικανοποιητικά, η αίσθηση της αγοράς είναι πολύ θετική για αυτές και επιδίωξη είναι οι επενδύσεις να αρχίσουν να αποδίδουν από το επόμενο έτος και μετά κάτι που θα βοηθήσει περαιτέρω στην καθιέρωσή της ως αξιόλογης εταιρείας διαχείρισης venture capital funds. 3
Γ. ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΘΑΡΩΝ ΚΕΡΔΩΝ Τα προς διάθεση κέρδη συνολικού ύψους 261.704,30, προτείνεται να διατεθούν ως εξής: ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΕΡΔΩΝ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 173.685,83 Μείον (-) ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ -44.748,98 Πλέον (+) ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 132.767,45 ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΣ ΔΙΑΘΕΣΗ 261.704,30 Η ΔΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΚΕΡΔΩΝ ΓΙΝΕΤΑΙ ΩΣ ΕΞΗΣ: 1. ΤΑΚΤΙΚΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ 6.500,00 2. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΠΛΗΡΩΤΕΑ (6,00 ανά μετοχή) 90.000,00 3. ΑΜΟΙΒΕΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΕΚΤΟΣ ΜΙΣΘΟΥ 50.000,00 4. ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΕΡΔΩΝ ΕΙΣ ΝΕΟΝ 115.204,30 ΣΥΝΟΛΟ 261.704,30 Μετά τα παραπάνω κ.κ. μέτοχοι σας παρακαλούμε: α) να εγκρίνετε τον Ισολογισμό και τα αποτελέσματα της διαχειριστικής χρήσεως που έληξε την 31/12/2007 β) να εγκρίνετε τον πίνακα διάθεσης κερδών γ) να απαλλάξετε εμάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγμένα της χρήσεως αυτής, σύμφωνα με το νόμο και το καταστατικό. δ) να διορίσετε τους ελεγκτές για τον έλεγχο της επόμενης χρήσεως 2008. Αθήνα, 31 Ιανουαρίου 2008 4
Ο Πρόεδρος του Δ.Σ Ο Διευθύνων Σύμβουλος και Γενικός Διευθυντής Ο Αντιπρόεδρος του ΔΣ Οι Σύμβουλοι Τρύφων Κολλίντζας Ιωάννης Παπαδόπουλος Χρήστος Καλαμπόκης Σταύρος Παπαδόπουλος Σπύρος Περδίκης 5
ΒΕΒΑΙΩΣΗ Βεβαιώνεται ότι η ανωτέρω Έκθεση που αποτελείται από 4 σελίδες, είναι αυτή που αναφέρεται στην Έκθεση Ελέγχου που χορηγήσαμε με ημερομηνία...φεβρουαρίου 2008. Αθήνα... Φεβρουαρίου 2008 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Αθανασία Μ. Αραμπατζή Γεώργιος Ν. Δεληγιάννης Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 12821 Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 15791 Βασ. Κωνσταντίνου 44, 116 35 Αθήνα Α.Μ.ΣΟΕΛ 127 6