ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) ΑΘΗΝΑ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2010
ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος... 5 Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης... 6 Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 7 Κατάσταση Ταµειακών Ροών... 8 1. Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων... 9 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρία... 9 1.2 Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών... 9 1.3 Βάση καταρτίσεως... 9 1.4 Λογιστικές αρχές... 10 1.5 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ... 10 2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες... 12 3. Κέρδη (Ζηµιές) Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία... 12 4. Λοιπά Έξοδα... 12 5. Έξοδα Προσωπικού... 12 6. Γενικά ιοικητικά Έξοδα... 13 7. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία... 13 8. Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων... 14 9. Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού... 15 10. Λοιπές Υποχρεώσεις... 15 11. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις... 15 12. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων... 15 13. Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών... 17 14. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις... 17 2
Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Οικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (η Εταιρεία) της 30ης Ιουνίου 2010, και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπησή µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων 3
Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 09 Αυγούστου 2010 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΑΡΓΥΡΟΥ (Α.Μ. ΣΟΕΛ 15511) Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές (Α.Μ. ΣΟΕΛ 107) 11ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας 144 51 Μεταµόρφωση Αττικής 4
Συνοπτική Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος ποσά εκφρασµένα σε 01.01-30.06.2010 01.01-30.06.2009 Σηµείωση Καθαρά έσοδα από τόκους 34,022 40,631 Καθαρά έσοδα από αµοιβές / προµήθειες 2 899,707 695,069 Κέρδη / (ζηµιές) από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 3 3,208 3,285 Λοιπά έσοδα 2,249 1,079 Λοιπά έξοδα 4 (517,621) (533,749) Κέρδη / (ζηµίες) προ φόρων 421,565 206,315 Φόρος εισοδήµατος 7 (149,278) (54,979) Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους 272,287 151,336 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 0 0 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 272,287 151,366 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 06 Αυγούστου 2010 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 5
Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ποσά εκφρασµένα σε ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµείωση 30.06.2010 31.12.2009 Ταµείο 128 115 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 8 1,865,002 4,798,360 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 0 277,353 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 12 150,000 150,000 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6,534 13,463 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 9 403,631 386,484 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2,425,295 5,625,775 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Προβλέψεις / Λοιπές υποχρεώσεις 198,224 167,612 Φόρος Εισοδήµατος Πληρωτέος 11 29,572 0 Σύνολο Υποχρεώσεων (α) 10 227,796 167,612 Μετοχικό Κεφάλαιο 1,500,000 1,500,000 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων 697,499 3,958,163 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών µητρικής (β) 2,197,499 5,458,163 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (δ)=(β)+(γ) 2,197,499 5,458,163 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (α)+(δ) 2,425,295 5,625,775 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 06 Αυγούστου 2010 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 6
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (ποσά εκφρασµένα σε ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό Αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 01.01.2009 1.500.000 393.664 55.158 2.972.552 4.921.374 Κέρδη 30.06.2009 0 0 0 151.336 151.336 30.06.2009 1.500.000 393.664 55.158 3.123.888 5.072.710 ικαιώµατα Προαίρεσης 0 0 24.977 0 24.977 Κέρδη 01.07-31.12.2009 0 27.452 0 333.024 360.476 31.12.2009 1.500.000 421.116 80.135 3.456.912 5.458.163 ικαιώµατα Προαίρεσης 0 0 3.554 0 3.554 ιανεµηθέντα µερίσµατα 0 0 0 (3.536.506 ) (3.536.506 ) Κέρδη 30.06.2010 0 0 0 272.287 272.287 30.06.2010 1.500.000 421.116 83.689 192.693 2.197.499 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 7
Κατάσταση Ταµειακών Ροών ποσά εκφρασµένα σε Σηµείωση 01.01. 30.06.2010 01.01. 30.06.2009 Λειτουργικές δραστηριότητες Αποτελέσµατα προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) 421,565 206,315 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 4 7,379 6,041 Προβλέψεις 8,029 2,479 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας 3 (3,208) (3,285) Πιστωτικοί τόκοι (34,022) (40,631) Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων (13,106) (177,570) (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) 13,246 33,042 Μείον: Καταβεβληµένος Φόρος Εισοδήµατος (110,854) (62,669) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 289,029 (36,278) Επενδυτικές δραστηριότητες Συµµετοχή σε Μερίδια Α/Κ & Οµολογίες Πώληση Μεριδίων Α/Κ 280,561 364,520 Αγορά ενσώµατων και άυλων πάγιων στοιχείων (450) 0 Τόκοι εισπραχθέντες 34,022 40,631 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 314,133 405,151 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Μερίσµατα πληρωθέντα (3,536,507) 0 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) (3,536,507 0 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) (2,933,345) 368,873 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 4,798,475 4,402,799 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 8 1,865,130 4,771,672 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-14 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 8
1. Σηµειώσεις Επί Των Οικονοµικών Καταστάσεων 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρία Η ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ (εφεξής η «Εταιρία») συστάθηκε το έτος 1998 µε την επωνυµία «ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η Εταιρία ιδρύθηκε στην Ελλάδα το 1998 και έχει την έδρα της τον ήµο της Αθήνας, και τα γραφεία της βρίσκονται επί της Φειδιππίδου 26 & Χαλκηδόνος 63-65-67. Η διάρκεια της Εταιρίας έχει ορισθεί 99ετής. Η Εταιρία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές της Καταστάσεις απασχόλησε κατά µέσο όρο 17 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη χρήση (2009) ήταν 20 άτοµα. Η Εταιρεία έχει ως σκοπό: α) τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων του Ν. 3283/2004, β) την ανάληψη της διαχείρισης οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες κατά την έννοια της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, καθώς και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 3283/2004 και γ) τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συµπεριλαµβανοµένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικούς οργανισµούς, σύµφωνα µε εντολές που παρέχονται σε διακριτική βάση και για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαµβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που απαριθµούνται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/ 2007, όπως ισχύει. Η Εταιρεία παρέχει, επιπρόσθετα, τις ακόλουθες παρεπόµενες υπηρεσίες: α) επενδυτικές συµβουλές για ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/2007, όπως ισχύει, β) φύλαξη και διοικητική διαχείριση µεριδίων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Οι αναφερόµενες Ενδιάµεσες Συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί για δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 06 Αυγούστου 2010. Μητρική Εταιρία της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ, µε ποσοστό 100%, είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ, εισηγµένη στα Χρηµατιστήρια Κύπρου και Αθηνών, η οποία συντάσσει ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις στις οποίες περιλαµβάνονται και οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 1.2 Περίληψη των ακολουθούµενων λογιστικών αρχών Οι ακολουθούµενες λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν κατά τη σύνταξη των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων της 30/06/2010, παρουσιάζονται παρακάτω. 1.3 Βάση καταρτίσεως Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1/1/2010 έως 30/6/2010 έχουν συνταχθεί: α) σε ευρώ ( ) και όλα τα ποσά εµφανίζονται µε στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά, β) σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 : Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση. Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες και γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασµό µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2009. 9
1.4 Λογιστικές αρχές Οι Λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για την κατάρτιση των Συνοπτικών Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων συνάδουν µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για την κατάρτιση των ετήσιων Οικονοµικών Καταστάσεων της 31/12/2009 µε την εξαίρεση των εφαρµογών νέων προτύπων και διερµηνειών που αναφέρονται παρακάτω, καθώς αυτά τέθηκαν σε ισχύ κατά τη διάρκεια του Α εξαµήνου του 2010. Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ Α) Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα παρακάτω νέα ή τροποποιηµένα πρότυπα και διερµηνείες κατά την 1 Ιανουαρίου 2010: ιερµηνεία 17 ιανοµές µη χρηµατικών περιουσιακών στοιχείων σε ιδιοκτήτες Τροποποίηση στο ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και επιµέτρηση - Αντικείµενα κατάλληλα προς αντιστάθµιση Τροποποίηση στο ΠΧΑ 2 Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών Αναθεωρηµένο ΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και Τροποποιηµένο ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις Ετήσιες Αναβαθµίσεις των ΠΧΑ (Μάιος 2008) Όλες οι αναβαθµίσεις που εκδόθηκαν είχαν εφαρµογή στη χρήση 31 εκεµβρίου 2009, εκτός από την ακόλουθη: ΠΧΑ 5 Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και ιακοπείσες ραστηριότητες: Η τροποποίηση αυτή διευκρινίζει το γεγονός ότι όλα τα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού µίας θυγατρικής κατατάσσονται ως κατεχόµενα για πώληση, σύµφωνα µε το ΠΧΑ 5, ακόµη και στην περίπτωση που η εταιρεία, µετά από πώληση, διατηρήσει µη ελέγχουσα συµµετοχή στη θυγατρική. Ετήσιες Αναβαθµίσεις των ΠΧΑ (Απρίλιος 2009) Η εφαρµογή των παραπάνω νέων και τροποποιηµένων ΠΧΑ και διερµηνειών δεν έχει επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις ή την απόδοση του Οµίλου και της Εταιρείας, ωστόσο το ΠΧΑ 3 (Αναθεωρηµένο) εισάγει σηµαντικές αλλαγές στο λογιστικό χειρισµό συνενώσεων επιχειρήσεων που πραγµατοποιήθηκαν µετά την 1 Ιανουαρίου 2010. Οι αλλαγές επηρεάζουν την αποτίµηση των δικαιωµάτων µειοψηφίας, το λογιστικό χειρισµό των δαπανών που σχετίζονται µε την απόκτηση, την αρχική αναγνώριση και επακόλουθη επιµέτρηση του ενδεχόµενου τιµήµατος και τις συνενώσεις επιχειρήσεων που πραγµατοποιήθηκαν σταδιακά. Αυτές οι αλλαγές θα επηρεάζουν το ποσό της υπεραξίας που αναγνωρίζεται, τα αποτελέσµατα της περιόδου που πραγµατοποιείται η συνένωση και τα µελλοντικά αποτελέσµατα. Β) Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο και η εταιρία δεν έχει υιοθετήσει νωρίτερα Τον Μάιο του 2010 το Σ ΛΠ εξέδωσε µια τρίτη σειρά τροποποιήσεων των ΠΧΑ µε σκοπό την εξάλειψη ασυνεπειών καθώς και την παροχή διευκρινίσεων. Οι ηµεροµηνίες εφαρµογής είναι διαφορετικές για κάθε τροποποίηση, η νωρίτερη εκ των οποίων είναι για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή για όλες τις περιπτώσεις ενώ η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει αυτές τις τροποποιήσεις. ΠΧΑ 1 Πρώτη εφαρµογή των ΠΧΑ, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει τον χειρισµό των αλλαγών λογιστικών πολιτικών κατά τη χρήση της πρώτης εφαρµογής των ΠΧΑ µετά τη δηµοσίευση ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων βάσει του ΛΠ 34 Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις, επιτρέπει κατά την πρώτη εφαρµογή τη χρήση µίας εύλογης αξίας η οποία καθοδηγείται από συγκεκριµένο γεγονός ως τεκµαρτό κόστος και διευρύνει το πλαίσιο εφαρµογής του τεκµαρτού κόστους για ενσώµατα και άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία συµπεριλαµβάνοντας στοιχεία που χρησιµοποιούνται σε δραστηριότητες που υπόκεινται σε ρύθµιση τιµών. 10
ΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Η αναβάθµιση αυτή διευκρινίζει ότι οι τροποποιήσεις του ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις, ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση και ΛΠ 39 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση, οι οποίες εξαλείφουν την εξαίρεση για ενδεχόµενες υποχρεώσεις, δεν έχουν εφαρµογή σε ενδεχόµενες υποχρεώσεις που προκύπτουν από συνενώσεις επιχειρήσεων των οποίων οι ηµεροµηνίες απόκτησης προηγούνται της εφαρµογής του ΠΧΑ 3 (όπως τροποποιήθηκε το 2008). Επιπρόσθετα, η αναβάθµιση αυτή περιορίζει το πλαίσιο εφαρµογής για επιλογή µεθόδου επιµέτρησης (εύλογη αξία ή ποσοστιαία συµµετοχή στα αναγνωρίσιµα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της αποκτώµενης εταιρείας βάσει της παρούσας συµµετοχής ιδιοκτησίας) µόνο στα συστατικά στοιχεία της µη-ελέγχουσας συµµετοχής που αποτελούν παρούσα συµµετοχή ιδιοκτησίας η οποία προσδίδει στους κατόχους ποσοστιαία συµµετοχή στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Τέλος, απαιτεί από µια εταιρεία (σε µία συνένωση επιχειρήσεων) να λαµβάνει υπόψη την αντικατάσταση των συναλλαγών της αποκτώµενης εταιρείας για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών (είτε υποχρεωτικές είτε εθελοντικές), δηλ., να γίνεται διαχωρισµός µεταξύ του τιµήµατος και των εξόδων που καταχωρούνται µετά τη συνένωση. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή παρέχει διευκρινήσεις σχετικά µε τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από το ΠΧΑ 7 και δίνει έµφαση στην αλληλεπίδραση µεταξύ ποσοτικών και ποιοτικών γνωστοποιήσεων και της φύσης και της έκτασης των κινδύνων που σχετίζονται µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα. ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή διευκρινίζει το γεγονός ότι µια εταιρεία θα παρουσιάζει ανάλυση του λοιπού συνολικού εισοδήµατος για κάθε στοιχείο της καθαρής θέσης, είτε στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων είτε στις σηµειώσεις των οικονοµικών καταστάσεων. ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ιδιαίτερες Οικονοµικές Καταστάσεις, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2010. Η αναθεώρηση αυτή διευκρινίζει ότι οι συνεπακόλουθες τροποποιήσεις που επέφερε η τροποποίηση του ΛΠ 27 στο ΛΠ 21 Επιδράσεις µεταβολών των τιµών συναλλάγµατος, στο ΛΠ 28 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και στο ΛΠ 31 Συµµετοχές σε κοινοπραξίες έχουν µελλοντική εφαρµογή για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2009 ή νωρίτερα σε περίπτωση πρόωρης εφαρµογής του ΛΠ 27. ΛΠ 34 Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή παρέχει καθοδήγηση όσον αφορά την εφαρµογή των αρχών γνωστοποίησης στο ΛΠ 34 και προσθέτει απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. ιερµηνεία 13 Προγράµµατα Επιβράβευσης Πελατών, εφαρµόζεται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2011. Η αναθεώρηση αυτή διευκρινίζει ότι κατά την επιµέτρηση της εύλογης αξίας των προγραµµάτων επιβράβευσης βάσει της αξίας των προγραµµάτων επιβράβευσης την οποία οι πελάτες θα µπορούσαν να εξαργυρώσουν, θα πρέπει να λαµβάνεται υπόψη και το ποσό των εκπτώσεων ή κινήτρων που έχουν υπό άλλες συνθήκες χορηγηθεί σε πελάτες οι οποίοι δεν συµµετέχουν σε προγράµµατα επιβράβευσης. Η ιερµηνεία αυτή δεν αναµένεται να έχει επίδραση στα µεγέθη της εταιρείας. 11
2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Αφορά τις προµήθειες από την διαχείριση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων : Αµοιβαίο Κεφάλαιο 30.06.2010 30.06.2009 Κύπρου α/κ ιαχείρισης ιαθεσίµων 14,575 6,418 Κύπρου α/κ Οµολογιακό 52,504 48,092 Κύπρου α/κ Μετοχικό 289,241 246,940 Κύπρου α/κ Μικτό 134,827 112,807 Κύπρου α/κ υναµικό Μετοχικό 152,003 144,870 Κύπρου α/κ Dual Strategy Οµολογιακό 48,126 63,875 Κύπρου α/κ Euribor Return (EUR) Οµολογιακό 984 1,787 Κύπρου α/κ Libor Return (USD) Οµολογιακό 13,474 9,219 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μετοχικό 20,750 0 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μικτό 41,816 0 Σύνολο Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 768,300 634,008 Προµήθειες Αµοιβαίων Κεφαλαίων UBS 131,407 61,061 Σύνολο 899,707 695,069 3. Κέρδη (Ζηµιές) Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία Κέρδη (Ζηµιές) Από Χρηµατοοικονοµικά Στοιχεία 30.06.2010 30.06.2009 Κέρδη/(Ζηµιές) από αποτίµηση 0 0 Πραγµατοποιηθέντα κέρδη / (ζηµιές) 3,208 3,285 Σύνολο 3.208 3.285 4. Λοιπά Έξοδα Λοιπά έξοδα 30.06.2010 30.06.2009 Έξοδα προσωπικού (σηµ. 5) 382,953 364,499 Γενικά διοικητικά έξοδα (σηµ 6) 124,815 163,210 Έκτακτα έξοδα & έξοδα προηγούµενων χρήσεων 2,474 0 Αποσβέσεις 7,379 6,040 Σύνολο 517,621 533,749 5. Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα προσωπικού περιλαµβάνουν τις αµοιβές, τις παροχές προς το προσωπικό καθώς και την πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου από την Εταιρία. Έξοδα προσωπικού 30.06.2010 30.06.2009 Αµοιβές έµµισθου προσωπικού 268.145 268,971 Εργοδοτικές εισφορές 68,803 75,303 Παρεπόµενες παροχές 14,651 10,054 ικαιώµατα προαίρεσης 3,554 7,692 Πρόβλεψη αποζηµίωσης & ώρων 27,800 2,479 Σύνολο 382,953 364,499 12
6. Γενικά ιοικητικά Έξοδα Γενικά διοικητικά έξοδα 30.06.2010 30.06.2009 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 30,000 44,254 Ενοίκια 16,985 16,783 Επισκευές και συντηρήσεις 25,000 15,000 ιάφορα έξοδα 50,559 37,128 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 477 50,000 Τόκοι & συναφή έξοδα 1,794 45 Σύνολο 124,815 163,210 Οι αµοιβές και έξοδα τρίτων αφορούν έξοδα δικηγόρων και ελεγκτών. Τα διάφορα έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: ιάφορα έξοδα 30.06.2010 30.06.2009 Συνδροµές εισφορές 16,492 16,502 Έντυπα & Γραφική ύλη 24,195 17,021 Λοιπά λειτουργικά έξοδα 9,872 3,605 Σύνολο 50,559 37,128 Οι υποχρεώσεις της εταιρείας σε µισθώµατα αφορά την µίσθωση κτιριακών εγκαταστάσεων από την Τράπεζα Κύπρου για τις λειτουργικές της ανάγκες και τα ελάχιστα µελλοντικά µισθώµατα για αυτές τις λειτουργικές µισθώσεις είναι: Λειτουργικές µισθώσεις Έως 1 έτος 34,244 Από 01/07/2011 έως 21/10/2013 80,337 7. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Η Εταιρία έχει περαιώσει τις χρήσεις µέχρι και το 2006 και παραµένουν ανέλεγκτες οι χρήσεις 2007 έως και σήµερα. Σε µελλοντικό φορολογικό έλεγχο οι φορολογικές αρχές µπορεί να µην αποδεχθούν συγκεκριµένες δαπάνες ως εκπιπτόµενες για τις χρήσεις αυτές και να επιβάλλουν πρόσθετους φόρους εισοδήµατος. Ο φορολογικός συντελεστής για τη χρήση 2010 είναι 24% (2009: 25%). 13
Η ανάλυση του ποσού των φόρων είναι η ακόλουθη: 30.06.2010 30.06.2009 Τρέχων φόρος 104,465 53,300 Φόροι προηγούµενων χρήσεων 45,373 2,175 Αναβαλλόµενος φόρος (560) (496) Σύνολο φόρου 149,278 54,979 Ο αναβαλλόµενος φόρος για τη χρήση 2009 προκύπτει από την προσωρινή διαφορά µεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης στον υπολογισµό πρόβλεψης αποζηµίωσης προσωπικού. Ακολουθεί ανάλυση και συµφωνία του ονοµαστικού µε τον πραγµατικό φορολογικό συντελεστή 30.06.2010 30.06.2009 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 421,565 206,315 Φόρος που αναλογεί 101,176 51,579 Αύξηση /Μείωση προερχόµενη από: Έξοδα µη εκπεστέα 2,729 1,225 Φόροι Προηγουµένων Χρήσεων 40,373 0 Πρόβλεψη για ανέλεγκτες χρήσεις 5,000 2,175 Φόρος εισοδήµατος 149,278 54,979 Στους Φόρους Προηγουµένων Χρήσεων περιλαµβάνεται έκτακτη εισφορά που επιβλήθηκε στην εταιρεία σύµφωνα µε το Ν.3845/2010 στα κέρδη πρό φόρων του 2009 και ανέρχεται σε 30.373. Η εταιρεία δεν αναµένει να υπάρξει καµία επιπλέον φορολογική υποχρέωση για τη χρήση του 2010 λόγω του νόµου αυτού. 8. Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Οι απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων αφορούν καταθέσεις όψεως και σύναψη σύµβασης repo µε την µητρική εταιρία Τράπεζα Κύπρου και αναλύονται ως ακολούθως: 30.06.2010 31.12.2009 Καταθέσεις όψεως σε Τράπεζα Κύπρου 365,002 4,798,360 Προθεσµίες & Repo µε Τράπεζα Κύπρου 1,500,000 0 Σύνολο 1,865,002 4,798,360 Για σκοπούς κατάρτισης των ταµειακών ροών, ταµειακά διαθέσιµα θεωρούνται καταθέσεις και ταµείο. 14
9. Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 30.06.2010 31.12.2009 Απαιτήσεις Από Πελάτες 105,424 154,020 Λοιπές απαιτήσεις 250,334 202,199 Έσοδα Χρήσης Εισπρακτέα 47,873 30,625 Οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως ακολούθως: Σύνολο 403,631 386,844 Λοιπές απαιτήσεις 30.06.2010 31.12.2009 Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 200,000 150,000 Έξοδα επόµενων χρήσεων 32,538 20,628 Αναβαλλόµενος φόρος 17,796 31,571 Σύνολο 250,334 202,199 10. Λοιπές Υποχρεώσεις Προβλέψεις 30.06.2010 31.12.2009 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 51,242 48,442 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις (σηµ 11) 176,554 119,170 Σύνολο 227,796 167,612 11. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 30.06.2010 31.12.2009 Προµηθευτές 180 524 Πιστωτές διάφοροι 44,424 15,268 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 80,502 52,570 Φόροι προς απόδοση 29,572 14,570 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς 21,876 36,238 Σύνολο 176,554 119,170 Οι λοιποί παρακρατούµενοι φόροι και οι κρατήσεις υπέρ ασφαλιστικών ταµείων αποδίδονται εντός των προθεσµιών που ορίζουν οι σχετικές διατάξεις. 12. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρίας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. 15
α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα στοιχεία του Ενεργητικού που εµπεριέχουν πιστωτικό κίνδυνο παρατίθεται παρακάτω: 30.06.2010 31.12.2009 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 1,865,002 4,798,360 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία στην εύλογη αξία µέσω 0 277,353 αποτελεσµάτων ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 150,000 150,000 Λοιπά στοιχεία ενεργητικού 410,619 386,484 Η Εταιρία δεν αναλαµβάνει ουσιαστικό πιστωτικό κίνδυνο αφού τα χρηµατικά της διαθέσιµα είναι σε καταθέσεις όψεως & προθεσµίας στην Τράπεζα Κύπρου που είναι η µητρική εταιρία. Οι λοιπές απαιτήσεις αφορούν εισπρακτέες προµήθειες από τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται η Εταιρία και από τα Αµοιβαία Κεφάλαια της UBS. Ο αντισυµβαλλόµενος των επενδύσεων " ιακρατούµενων ως τη λήξη " είναι εταιρεία του Οµίλου και θεωρείται ότι ο πιστωτικός κίνδυνος αυτών δεν είναι σηµαντικός. β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρίας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η ταξινόµηση των χρηµατοροών που προκύπτουν από όλα τα στοιχεία Ενεργητικού και Παθητικού της Εταιρίας σε χρονικές περιόδους επικεντρώνεται κυρίως στο ταµείο και διαθέσιµα µε λήξη µικρότερη του 1 µηνός στις απαιτήσεις από πελάτες, λοιπές απαιτήσεις, προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις µε λήξη έως 3 µήνες. γ) Κίνδυνος αγοράς i) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όπως περιγράφεται στη σηµείωση 1.3 νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρίας είναι το Ευρώ µε εξαίρεση τις προµήθειες του Α/Κ ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και µέρους προµηθειών που εισπράττονται από την UBS σε διάφορα νοµίσµατα εκτός Ευρώ. Με δεδοµένο ότι οι συγκεκριµένες προµήθειες ευρωποιηµένες αποτελούν το 5,82% του κύκλου εργασιών της Εταιρίας και εισπράττονται σε σύντοµο χρονικό διάστηµα από τη στιγµή που γίνονται απαιτητές, πιθανές µεταβολές της ισοτιµίας δεν θα επηρεάσουν σηµαντικά τη χρηµατοοικονοµική της θέση και τις ταµιακές ροές. ii) Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρία δεν έχει δανεισµό και συνεπώς δεν αναλαµβάνει επιτοκιακό κίνδυνο. Για τα στοιχεία του ενεργητικού (καταθέσεις προθεσµίας, επενδύσεις σε οµόλογα) τα επιτόκια είναι συνδεδεµένα µε τα ισχύοντα εκάστοτε επιτόκια της αγοράς και εκτιµάται ότι ο κίνδυνος από την ενδεχόµενη µεταβολή των επιτοκίων είναι ασήµαντος. iii) Κίνδυνος από µεταβολή των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Η Εταιρία δεν υπόκειται στον κίνδυνο αυτό. 16
13. Συναλλαγές συνδεδεµένων µερών Η Εταιρία ανήκει στον όµιλο της ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ. Οι συναλλαγές της Εταιρίας κατά το διάστηµα του 2009 και του 2008 καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων, υποχρεώσεων και αποτελεσµάτων στις 30/06/2010 και 31/12/2009 µε την Τράπεζα Κύπρου έχουν ως κάτωθι: 30.06.2010 31.12.2009 Εγγυητικές επιστολές 50,000 554,329 Ταµείο και Καταθέσεις Όψεως 365,130 4,798,475 Repos & καταθέσεις προθεσµίας 1,500,000 0 Οµολογιακό δάνειο σε Κύπρου Εµπορική 150,000 150,000 Έξοδα από ενοίκια 16,985 33,634 Έσοδα τόκων 34,022 58,283 Σύνολο 2,116,137 5,594,721 Οι όροι των συναλλαγών (επιτόκια, διάρκεια κτλ) µε τα συνδεδεµένα µέρη γίνονται µε τους συνήθεις όρους της αγοράς. Για την ανοιχτή προθεσµιακή κατάθεση µε την Τράπεζα Κύπρου το επιτόκιο ανέρχεται σε 2.00%. Επίσης µετά από απόφαση της Γενικής Συνέλευσης µε ηµεροµηνία 24/06/2010 δόθηκε µέρισµα στον µοναδικό µέτοχο την Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ µέλος του οµίλου της Τράπεζας Κύπρου το ποσό των 3,536,506. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας. απαρτίζεται από τους: κ. Χριστόδουλος Πατσαλίδης. Πρόεδρος.Σ. κ. Αθανάσιος Ανδρεαδάκης. Μέλος του.σ κ. Αθανάσιο Χατζηνικολάου. Μέλος του.σ κα. Μαρία Χριστοφίδου. Μέλος του.σ. κ. Γεώργιος Λάµπρος. Μέλος του.σ κ. Βασίλειο Καρέλλα. Μέλος του.σ εν υπάρχουν συναλλαγές µε τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρίας ούτε και αµοιβές. 14. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις και δεσµεύσεις α) Νοµικά θέµατα Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της Νοµικής Υπηρεσίας της Εταιρίας δεν υπάρχουν εκκρεµείς υποθέσεις. β) Φορολογικά θέµατα Όπως αναφέρεται και στην σηµείωση 7 οι φορολογικές δηλώσεις για τις χρήσεις 2007 µέχρι και σήµερα δεν έχουν εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Για το σκοπό αυτό, έχει σχηµατισθεί σχετική πρόβλεψη, η οποία ανέρχεται στο ποσό των 25,000. 17