ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ 07 Μαρτίου 2016 ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΜΑΚΡΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ EUROSTOXX 50 FTSE LARGE CAP
ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ ΚΕΡΔΗ 20.33% ΤΙΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΕΣ ΤΡΕΙΣ ΕΒΔΟΜΑΔΕΣ! Τρίτη ανοδική εβδομάδα με το ΧΑΑ να ακολουθεί απόλυτα την τάση των Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων. Ο Γενικός Δείκτης ενισχύθηκε κατά 9.02% σε εβδομαδιαία βάση, ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης κατά 9.95% και ο τραπεζικός δείκτης κατά 21.99%. Τα σωρευτικά κέρδη των τριών τελευταίων εβδομάδων ανέρχονται στο 20.33% για τον Γενικό Δείκτη και στο 44.17% για τον τραπεζικό δείκτη. Η Eurobank (43.29%), η Τρ. Πειραιώς (27.01%), η Εθνική Τράπεζα (21.31%), η Γεκ Τέρνα (19.67%), η Ελλάκτωρ (18.58%) και η Folli Follie (15.57%) σημείωσαν τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη. Ο Γενικός Δείκτης έχει υποχωρήσει κατά 12.44% από την αρχή του χρόνου. ΚΑΤΑΛΥΤΕΣ Η συνεδρίαση του Eurogroup την Δευτέρα και της ΕΚΤ την Πέμπτη καθώς και η πορεία των Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων θα δώσουν τον τόνο αυτής την εβδομάδας. ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Η μακροπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη εξακολουθεί να είναι πτωτική, καθώς βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (656 μονάδες). Κρίσιμο σημείο για την εβδομαδιαία τάση είναι οι 538 μονάδες. Πρώτο σημείο στήριξης οι 516 μονάδες και δεύτερο οι 479. Πρώτο σημείο αντίστασης οι 575 μονάδες και δεύτερο οι 597. EUROSTOXX 50 ΤΡΙΤΗ ΕΒΔΟΜΑΔΑ ΑΝΟΔΟΥ Τρίτη ανοδική εβδομάδα για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια, με τον πανευρωπαϊκό δείκτη Eurostoxx 50 να ενισχύεται κατά 3.69% σε εβδομαδιαία βάση, ενώ τα σωρευτικά κέρδη των τελευταίων τριών εβδομάδων ανέρχονται στο 9.88%. Από τις μετοχές του δείκτη, η Volkswagen (16.80%), η Deutsche Bank (13.23%), η Repsol (12.28%), η Banco Santander (11.83%) και η BMW (11.83%) σημείωσαν τα μεγαλύτερα εβδομαδιαία κέρδη. Στην αντίθετη κατεύθυνση, η Sanofi (-1.72%), η Munich Re (-1.13%), η Iberdrola (- 0.83%), η Engie (-0.66%) και η L'Oreal (-0.61%) σημείωσαν τις μεγαλύτερες εβδομαδιαίες απώλειες. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Eurostoxx 50 έχει υποχωρήσει κατά 7.62% από την αρχή του χρόνου. ΚΑΤΑΛΥΤΕΣ Εβδομάδα Draghi με τα βλέμματα στραμμένα στην συνεδρίαση της Πέμπτης. Η ανακοίνωση των Κινεζικών εξαγωγών (εκτίμηση: -12.5% y-o-y) και εισαγωγών (εκτίμηση: -1 y-o-y) για τον Φεβρουάριο την Δευτέρα και του κινεζικού πληθωρισμού για τον Φεβρουάριο (εκτίμηση: 1.9% y-o-y) την Τετάρτη είναι οι κύριοι καταλύτες της εβδομάδας. ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Η μακροπρόθεσμη τάση του πανευρωπαϊκού δείκτη Eurostoxx 50 εξακολουθεί να είναι πτωτική, καθώς βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών (3.202). Κρίσιμο σημείο για την εβδομαδιαία τάση είναι οι 2.991 μονάδες. Πρώτο σημείο στήριξης οι 2.926 μονάδες και δεύτερο οι 2.814. Πρώτο σημείο αντίστασης οι 3.102 μονάδες και δεύτερο οι 3.168. EUR/USD ΚΑΤΑΛΥΤΕΣ Η συνεδρίαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας την Πέμπτη είναι ο κύριος καταλύτης της εβδομάδας. ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Κρίσιμο σημείο για την τάση της εβδομάδας το 1.0957. Πρώτο σημείο στήριξης το 1.0869 και δεύτερο το 1.0735. Πρώτο σημείο αντίστασης το 1.1091 και δεύτερο το 1.1179. Πέτρος Τσούρτης Πιστοποιημένος Χρ. Αναλυτής/ Διαχειριστής T: 2109840126, 2109823591 E:ptsourtis@diamondcapital.gr S:diamond.capital3 2
ΣΤΑΤΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΒΔΟΜΑΔΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΔΕΙΚΤΩΝ ΧΑΑ ΕΒΔ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΥΡ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΩΝ 25.00% 20.00% 15.00% 21.99% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 3.27% 3.29% 3.69% 4.55% 5.12% 5.54% 10.00% 9.02% 9.95% 2.00% 1.62% 5.00% 5.57% 1.00% 0.00% 0.00% ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΔΕΙΚΤΗΣ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦ ΔΕΙΚΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΩΝ ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦ ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ-ΧΑΜΕΝΟΙ FTSE LARGE CAP ΚΕΡΔΙΣΜΕΝΟΙ-ΧΑΜΕΝΟΙ EUROSTOXX 50 EUROBANK 43.29% VOLKSWAGEN 16.80% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 27.01% DEUTSCHE BANK 13.23% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 21.31% REPSOL 12.28% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 19.67% BANCO SANTANDER 11.83% ΕΛΛΑΚΤΩΡ 18.58% BMW 11.83% FOLLI FOLLIE 15.57% -0.61% L'OREAL ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 15.34% -0.66% ENGIE ΤΙΤΑΝ 14.69% -0.83% IBERDROLA AEGEAN AIRLINES 14.39% -1.13% MUNICH RE ΔΕΗ 12.94% -1.72% SANOFI -10.00% 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 10.00% ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΤΟΥΣ ΔΕΙΚΤΩΝ ΧΑΑ 0.00% ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΤΟΥΣ ΕΥΡ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΩΝ -2.00% 0.00% ATHEX FTSE Large Cap FTSE Banks FTSE Mid Cap -4.00% -3.89% -0.65% -10.00% -6.00% -20.00% -12.44% -18.22% -8.00% -10.00% -8.55% -7.68% -7.62% -30.00% -25.82% -12.00% -14.00% -40.00% -35.83% -16.00% -14.66% 3
ΕΥΡΩΖΩΝΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΕΠ (%) ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΕΤΑΠΟΙΗΣΗΣ PMI 1.8% 1.6% 1.4% 1.2% 1.0% 0.8% 0.9% 1.2% 1.5% 1.6% 1.5% 53.5 53.0 52.5 52.0 51.5 51.0 51.0 52.5 52.4 52.3 52.3 52.2 52.2 52.0 52.0 52.8 53.2 52.3 51.2 0.6% 50.5 0.4% 50.0 0.2% 49.5 Q414 Q115 Q215 Q315 Q415 ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΝΕΡΓΙΑΣ (%) ΔΗΜ. ΕΛΛΕΙΜΜΑ (% ΑΕΠ) 11.4% 11.2% 11.0% 10.8% 10.6% 10.4% 10.2% 1 9.8% 11.2% 11.2% 11.1% 11.1% 11.1% 11.0% 10.9% 10.8% 10.7% 10.5% 10.4% Φ M A M Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ Ι 10.3% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% -6.0% -7.0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-0.6% -1.4% -2.1% -2.5% -2.9% -3.6% -4.1% -6.4% -6.1% ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ (%) ΔΗΜΟΣΙΟ ΧΡΕΟΣ (% ΑΕΠ) 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.3% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.1% 0.3% 10 9 8 7 6 5 66.2% 70.1% 8 83.7% 85.8% 89.0% 90.9% -0.1% -0.2% -0.3% M A M Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ Ι Φ -0.1% -0.1% -0.2% 4 3 2 1 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 4
ΕΛΛΑΔΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΡΙΜΗΝΙΑΙΑ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΑΕΠ (%) MANUFACTURING PMI 2.0% 1.7% 58 1.5% 1.0% 54 50 48.4 48.9 46.5 48.0 46.9 47.3 48.1 50.2 50.0 48.4 0.5% 0.2% 46 43.3-0.5% -1.0% -1.5% Q115 Q215 Q315 Q415-0.8% -1.1% 42 38 34 30 39.1 30.2 Φ-15 M-15 A-15 M-15 Ι-15 Ι-15 A-15 Σ-15 O-15 N-15 Δ-15 I-16 Φ-16 ΔΗΜΟΣΙΟ ΧΡΕΟΣ ( δισ) ΠΡΩΤΟΓΕΝΕΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ( εκατ) 326.0 324.0 322.0 321.7 324.1 5000 4500 4000 3712 3798 4532 4339 320.0 318.0 316.0 314.0 312.0 312.7 312.8 314.6 3500 3000 2500 2000 1500 1238 2103 1884 1732 1506 3072 2267 310.0 308.0 1000 500 443 306.0 Q314 Q414 Q115 Q215 Q315 0 Ι Φ Μ Α Μ Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ 28.0% ΔΕΙΚΤΗΣ ΑΝΕΡΓΙΑΣ (%) ΙΣΟΖΥΓΙΟ ΚΡΑΤΙΚΟΥ ΠΡΟΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ( εκατ) 27.0% 26.0% 25.0% 25.6% 25.0% 25.2% 25.0% 24.7% 24.6% 24.5% 24.6% 1000 500 0-500 -1000-1500 -2000-2500 367 Ι Φ Μ Α Μ Ι Ι Α Σ Ο Ν Δ -194-503 -510-840 -793-1104 -1245-1399 -1414-1904 -3000 24.0% Α-15 Μ-15 I-15 I-15 Α-15 Σ-15 Ο-15 Ν-15-3500 -4000-3533 5
ΠΑΝΕΥΡΩΠΑΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ EUROSTOXX 50 EUROSTOXX 50 ΜΕΤΟΧΗ ΤΙΜΗ ( ) ΧΡ. ΑΞΙΑ ( εκατ) ΜΕΤΟΧΗ ΤΙΜΗ ( ) ΧΡ. ΑΞΙΑ ( εκατ) BNP PARIBAS 46.49 57,930 LVMH 153.35 77,858 SOCIETE GENERALE 42.31 28,263 SIEMENS 89.84 79,149 BANCO SANTANDER 5.10 56,875 SAP SE 69.89 85,860 BBVA 7.84 38,478 BASF SE 63.28 58,123 ING GROEP 13.24 44,184 ENI 13.54 49,207 UNICREDIT 5.88 21,351 AIRBUS GROUP 62.10 48,708 INTESA SAN PAOLO 3.17 39,143 ENGIE 14.21 34,605 DEUTSCHE BANK 25.47 24,848 ASML HOLDING 86.57 38,169 MUNICH RE 181.50 29,990 ENEL 3.71 34,924 GENERALI 17.24 20,193 SCHNEIDER ELECTRIC 56.00 32,743 ALLIANZ 159.35 64,506 DANONE 63.76 38,261 AXA 24.33 52,143 AIR LIQUIDE 97.57 33,649 ANHEUSER-BUSCH INBEV 108.70 170,393 IBERDROLA 5.88 37,364 SANOFI 91.85 95,562 DEUTSCHE POST 22.67 27,452 UNILEVER 41.12 68,358 VINCI 63.96 37,743 TOTAL 44.15 101,791 VIVENDI 19.16 25,897 BAYER 121.35 81,446 E.ON 8.63 17,273 L'OREAL 166.05 87,384 REPSOL 10.64 14,367 VOLKSWAGEN 109.30 57,563 SAINT GOBAIN 37.65 21,384 DAIMLER 78.97 72,000 ESSILOR INTERNATIONAL 109.50 23,553 BMW 93.36 54,242 NOKIA 5.61 20,616 DEUTSCHE TELEKOM 17.01 70,097 PHILIPS 24.21 22,133 TELEFONICA 12.03 48,545 UNIBAIL-RODAMCO 235.95 23,131 ORANGE 16.04 42,117 CARREFOUR 26.40 19,402 INDITEX 34.11 92,560 RWE 11.30 6,944 Για περισσότερες πληροφορίες για τις μετοχές του δείκτη Eurostoxx 50, παρακαλούμε επικοινωνήστε μαζί μας. 6
ΔΕΙΚΤΗΣ ΥΨΗΛΗΣ ΚΕΦ. FTSE ATHEX LARGE CAP ΜΕΤΟΧΗ ΤΙΜΗ ( ) ΧΡ. ΑΞΙΑ ( εκατ) ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 0.222 2,031 ALPHA BANK 1.68 2,582 ΤΡ. ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0.17 1,520 EUROBANK 0.66 1,447 ΔΕΗ 3.23 749 OTE 8.10 3,970 COCA COLA HELLENIC 17.74 6,525 ΟΠΑΠ 6.45 2,058 AEGEAN AIRLINES 7.87 562 ΤΙΤΑΝ 18.50 1,426 MOTOR OIL 9.75 1,080 ΕΛΠΕ 3.74 1,143 JUMBO 11.15 1,517 FOLLI FOLLIE 17.22 1,153 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ 3.61 422 METKA 6.99 363 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ 1.46 151 ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1.34 237 ΟΛΠ 11.55 289 ΕΛΛ. ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 5.00 327 TERNA ENERGY 2.26 247 LAMDA DEVELOPMENT 4.01 320 GRIVALIA PROPERTIES 7.50 759 ΒΙΟΧΑΛΚΟ 1.16 270 ΕΥΔΑΠ 4.46 475 ΣΥΝΟΛΟ 31,623 Για περισσότερες πληροφορίες για τις μετοχές του FTSE Large Cap, παρακαλούμε επικοινωνήστε μαζί μας. 7
ΑΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ Το έγγραφο αυτό εκδίδεται από την DIAMOND CAPITAL. Η παρούσα έκθεση έχει αποκλειστικά και μόνο ενημερωτική χρήση. Τα σχόλια που περιέχονται στην παρούσα έκθεση δεν αποτελούν προτροπή ή σύσταση αγοράς, διακράτησης ή πώλησης μετοχών. Οι πληροφορίες που περιέχονται στην παρούσα έκθεση, συμπεριλαμβανομένων κάθε έκφραση γνώμης, έχουν ληφθεί από πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες αλλά δεν είναι εγγυημένες και καμία εγγύηση δεν δίνεται ότι οι πληροφορίες αυτές είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν θα πρέπει να εκλαμβάνονται ως τέτοιες. Η DIAMOND CAPITAL δεν φέρει καμία ευθύνη για τυχόν επενδύσεις που αναλαμβάνονται από τους πελάτες της, δεδομένου ότι οι επενδύσεις αυτές γίνονται υπό την θέληση τους. Κατά την ημερομηνία έκδοσης της παρούσας έκθεσης, η DIAMOND CAPITAL και οι υπάλληλοι οι οποίοι συμμετείχαν στην προετοιμασία της παρούσας έκθεσης δεν έχουν κανένα οικονομικό συμφέρον στα χρηματοπιστωτικά μέσα που αποτελούν το αντικείμενο αυτής της έκθεσης ούτε έχουν οποιαδήποτε σύγκρουση συμφερόντων με τον εκδότη (ες) που αφορά η παρούσα έκθεση. Οι επενδυτές πρέπει να εκλάβουν το παρόν ως ένα μόνο από τους παράγοντες που επηρεάζουν τις επενδυτικές αποφάσεις τους. Οι κινητές αξίες που αναφέρονται στην έκθεση αυτή υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συμπεριλαμβανομένης και της απώλειας του επενδυόμενου αρχικού κεφαλαίου. Η DIAMOND CAPITAL επαληθεύει ότι η έκθεση αυτή έχει ετοιμαστεί σύμφωνα με τους κανονισμούς και τις κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με τη σύγκρουση συμφερόντων της διαχείρισης. Όλες οι προτάσεις, απόψεις και εκτιμήσεις για κάθε εταιρεία που περιέχονται στην παρούσα έκθεση αποτελούν τις προσωπικές απόψεις του εκάστοτε συγγραφέα. Βεβαιώνεται ότι οι προσωπικές απόψεις ή συγκεκριμένες προτάσεις του κάθε αναλυτή που εκφράζονται στην παρούσα έκθεση δεν συνδέονται με αμοιβή, η οποία βασίζεται αποκλειστικά και μόνο από παράγοντες που σχετίζονται με την απόδοση των αναλυτών στα πλαίσια των δραστηριοτήτων του τμήματος Ερευνών, όπως η ποιότητα και η ακρίβεια της έρευνας, της παραγωγικότητας τους, την εμπειρία και την προσωπική φήμη. Η πολιτική της DIAMOND CAPITAL είναι να ενημερώνει τις εκθέσεις έρευνας, όποτε το κρίνει σκόπιμο, με βάση τις εξελίξεις που σχετίζονται με την εταιρεία ή τον κλάδο που ενδέχεται να έχουν σημαντική επίπτωση στην αρχική μας άποψη. Η DIAMOND CAPITAL μπορεί να έχει εκδώσει στο παρελθόν ή μπορεί να εκδώσει στο μέλλον εκθέσεις που οδηγούν σε διαφορετικά συμπεράσματα από τα συμπεράσματα που περιέχονται στην παρούσα έκθεση. Οι εκθέσεις αυτές ενδέχεται να αντανακλούν διαφορετικές παραδοχές, τις απόψεις και τις μεθόδους που χρησιμοποιούνται από διαφορετικούς συντάκτες και η DIAMOND CAPITAL δεν έχει καμία υποχρέωση να διασφαλίσει ότι οι εκθέσεις αυτές κοινοποιούνται στους αποδέκτες της παρούσας έκθεσης. Ουδεμία ευθύνη είναι αποδεκτή σε σχέση με το περιεχόμενο της παρούσας έκθεσης από την DIAMOND CAPITAL, τους διευθυντές, τα στελέχη της ή τους εργαζόμενους. Όλες οι πληροφορίες και απόψεις στην παρούσα έκθεση μπορούν να αλλάξουν χωρίς προειδοποίηση. 8