AGM επισυνάπτονται: ανακοίνωση παρουσίαση χαιρετισμός προέδρου παρουσιάση οικονομικών αποτελεσμάτων παρουσίαση

0054/00008676/el Γενική Συνέλευση DEMETRA INVESTMENT PUBLIC LTD DEM AGM επισυνάπτονται: ανακοίνωση παρουσίαση χαιρετισμός προέδρου παρουσιάση οικονομικών αποτελεσμάτων παρουσίαση Attachments: 1. ανακοίνωση 2. χαιρετισμός προέδρου 3. οικονομκά αποτελέσματα 4. παρουσιάση Non Regulated Publication Date: 04/09/2014

Χαιρετισμός Προέδρου 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 3 Σεπτεμβρίου 2014 Αγαπητοί Μέτοχοι Το 2013 ήταν μια σημαδιακή χρονιά όχι μόνο για τον χρηματοπιστωτικό τομέα και τις επενδύσεις αλλά για όλους τους τομείς της οικονομίας. Η κρίση στον Κυπριακό τραπεζικό τομέα σε συνδυασμό με την αδυναμία της Κυπριακής Δημοκρατίας να αντλήσει δανεισμό από τις διεθνείς χρηματαγορές ανάγκασαν το κράτος να εισέλθει σε διαπραγματεύσεις με την Τρόϊκα για οικονομική στήριξη οι οποίες κατέληξαν σε ένα πρόγραμμα οικονομικής προσαρμογής στη βάση του Μνημονίου Συναντίληψης. Μερικά από τα μέτρα που λήφθηκαν ήταν πρωτόγνωρα για τα χρονικά της Ευρωζώνης όπως η συμμετοχή καταθετών στην διάσωση και τα συνεπακόλουθα περιοριστικά μέτρα στη διακίνηση κεφαλαίων εντός αλλά και εκτός Κύπρου. Με βάση τα διατάγματα που εκδόθηκαν από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, η Λαϊκή Τράπεζα και η Τράπεζα Κύπρου υποβλήθηκαν σε καθεστώς εξυγίανσης. Στη Λαϊκή Τράπεζα παρέμειναν κυρίως ανασφάλιστες καταθέσεις με το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού και των εγχώριων εργασιών της να απορροφάται από την Τράπεζα Κύπρου. Το βάρος ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας Κύπρου ανέλαβαν οι καταθέτες της Τράπεζας μέσω μετατροπής μέρους των ανασφάλιστων καταθέσεων τους σε μετοχές. Στα πλαίσια του προγράμματος, ο τραπεζικός τομέας συρρυκνώθηκε σημαντικά με την πώληση των θυγατρικών εταιρειών των κυπριακών τραπεζών στην Ελλάδα, κάτι που ήταν προαπαιτούμενο για την ενεργοποίηση του Μνημονίου. Το Συνεργατικό Κίνημα δεν έμεινε ανεπηρέαστο από τις καταιγιστικές εξελίξεις. Στα πλαίσια της κεφαλαιοποίησης των συνεργατικών πιστωτικών ιδρυμάτων, το Συνεργατικό Κίνημα ουσιαστικά κρατικοποιήθηκε. Επιπρόσθετα από την κεφαλαιοποίηση των τραπεζών, αποφασίστηκαν μια σειρά δημοσιονομικών μέτρων με αρχικό στόχο τη μείωση του ελλείμματος και ακολούθως τη δημιουργία πρωτογενούς πλεονάσματος. Αν και πολλά από τα δημοσιονομικά μέτρα ήταν ομολογουμένως επώδυνα η περιστολή των δημόσιων δαπανών και ο ισοσκελισμός τους με τα έσοδα θα βοηθήσει μακροπρόθεσμα στην ανάκαμψη και την ανταγωνιστικότητα της κυπριακής οικονομίας. Στο δημοσιονομικό μέτωπο η κατάσταση κρίνεται τόσο από τους οίκους αξιολόγησης όσο και από την Τρόϊκα ικανοποιητική δεδομένου ότι τόσο το 2013 όσο και τους πρώτους μήνες του 2014 η οικονομία παρουσίασε συρρίκνωση μικρότερη της αναμενόμενης. Το πρόσθετο φορολογικό βάρος, παρά την αναγκαιότητά του, αποτελεί τροχοπέδη στην ανάπτυξη. Από την άλλη, οι δημοσιονομικοί στόχοι που τέθηκαν έχουν

καλυφτεί. Αν και η ύφεση ήταν ηπιότερη της αναμενόμενης, το ΑΕΠ παρουσίασε περεταίρω συρρίκνωση της τάξης του 5,4% σε σχέση με 2,4% το 2012. Η ανεργία ξεπέρασε για πρώτη φορά εδώ και δεκαετίες το 16% ενώ η Κύπρος, σύμφωνα με τα στοιχεία του Eurostat, παρουσιάζει το μεγαλύτερο ρυθμό αύξησης της ανεργίας το 2013 αντικατοπτρίζοντας τις μεγάλες αδυναμίες στην αγορά εργασίας. Οι εξαγωγές αγαθών και υπηρεσιών μειώθηκαν κατά 3,2% σε σχέση με αύξηση 1,1% το 2012. Ωστόσο, σημαντική μείωση κατέγραψαν οι εισαγωγές αγαθών και υπηρεσιών κατά 16% σε σύγκριση με 6,4% το 2012 αντικατοπτρίζοντας τη μεγάλη αδυναμία στην εγχώρια ζήτηση, τη μείωση στην καταναλωτική και επενδυτική εμπιστοσύνη αλλά και τη μείωση των αποθεμάτων της οικονομίας. Για το 2014 ο προϋπολογισμός στοχεύει σε γρηγορότερη υλοποίηση μέρους της δημοσιονομικής προσαρμογής με στόχο τη δημιουργία αλλά και διατήρηση σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα πρωτογενούς πλεονάσματος της τάξης του 4% του ΑΕΠ ώστε το δημόσιο χρέος να περιοριστεί σε βιώσιμα επίπεδα που θα περιορίσουν έτσι και τους μελλοντικούς κινδύνους για την οικονομία. Τα μέτρα που λήφθηκαν στον τραπεζικό τομέα ήταν σαφώς επώδυνα προκαλώντας αρχικά σοβαρή κρίση εμπιστοσύνης. Μια βασική παράμετρος του προγράμματος για τον τραπεζικό τομέα είναι η απομόχλευση καθώς ο δανεισμός του ιδιωτικού τομέα είχε ξεπεράσει το 300% του ΑΕΠ. Αν και πολλά από τα αρχικά μέτρα που λήφθηκαν έχουν πλέον καταργηθεί εξακολουθεί να παραμένει ο περιορισμός στη διακίνηση κεφαλαίων με κάποιες όμως χαλαρώσεις. Οι προκλήσεις όμως για τον τραπεζικό τομέα παραμένουν ιδιαίτερα αυξημένες καθώς τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια έχουν ξεπεράσει πλέον το 50% δημιουργώντας σοβαρές ρευστοτικές αλλά και κεφαλαιουχικές προκλήσεις. Άποψή μας είναι πως πέραν των μέτρων που λαμβάνονται για αντιμετώπιση του προβλήματος μόνο η επιστροφή της οικονομίας σε αναπτυξιακούς ρυθμούς μπορεί να ανατρέψει θετικά αυτή την κατάσταση. Κλειδί για την ανάπτυξη αποτελεί η ανταγωνιστικότητα αλλά και οι ξένες άμεσες επενδύσεις. Αύξηση των εξαγωγών σε αγαθά και υπηρεσίες και μια πιο εξωστρεφής πολιτική για προσέλκιση ξένων επενδύσεων σε νέους τομείς όπως η ενέργεια, η υγεία, η τεχνολογία και ο τομέας της διαχείρισης εφοδιαστικής αλυσίδας αξιοποιώντας την Κύπρο ως κέντρο διαμετακομιστικού εμπορίου μπορούν να συμβάλουν καθοριστικά στην ανάπτυξη και την απασχόληση. Η προοπτική εκμετάλλευσης των υδρογονανθράκων ήδη άρχισε να αποτελεί πόλο έλξης νέων επενδύσεων που μακροπρόθεσμα δυνατόν να αλλάξει εντελώς το επενδυτικό προφίλ της χώρας. Αν και ο τραπεζικός τομέας περνά τη σοβαρότερη κρίση από την τουρκική εισβολή το 1974 εκτιμούμε πως η σταδιακή αποκατάσταση των ανισορροπιών στην οικονομία και η βελτίωση των δημοσιονομικών δεικτών θα οδηγήσουν ξανά τις τράπεζες σε κερδοφόρα πορεία. Η γρηγορότερη από την προβλεπόμενη διάρκεια ολοκλήρωσης του

προγράμματος θα συμβάλει στην τόνωση της εμπιστοσύνης και βαθμιαία θα επιτρέψει την προσέλκυση καταθέσεων αλλά και παροχή χορηγήσεων πάνω σε μια πιο συνετή και ορθολογιστική βάση. Είναι γι αυτούς τους λόγους που το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας μας αποφάσισε τον περασμένο Νοέμβριο την επένδυση στην Ελληνική Τράπεζα συμμετέχοντας στην αύξηση κεφαλαίου με 20 εκατομμύρια, αποκτώντας έτσι περίπου το 15% του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής. Το ποσοστό αυτό μειώθηκε στο 11,64% μετά τη μετατροπή των πρώτων Μετατρέψιμων Αξιόγραφων Κεφαλαίου. Η επένδυση αυτή αποτελεί συνάμα και ένα μεγάλο στοίχημα όχι μόνο για την Ελληνική Τράπεζα αλλά και για την ίδια την οικονομία αντικατοπτρίζοντας παράλληλα τη βούληση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας μας για επίτευξη αξίας για τους μετόχους αλλά και για τη χώρα. Η εμπιστοσύνη που δείξαμε στην Ελληνική Τράπεζα, ως το μεγαλύτερο εγχώριο επενδυτικό ταμείο, αποτελεί συνάμα και εχέγγυο για τους ξένους επενδυτές οι οποίοι είναι σήμερα και αυτοί μέτοχοι. Σε ότι αφορά το χαρτοφυλάκιο ακινήτων, οι απομειώσεις στις αξίες έχουν επιβαρύνει τα οικονομικά μας αποτελέσματα ωστόσο θα πρέπει να παραδεχθούμε πως οι επενδύσεις αυτές μας έχουν διασφαλίσει ένα σταθερό εισόδημα και παράλληλα έχουν προστατέψει σε μεγάλο βαθμό τα κεφάλαιά μας από τον κίνδυνο του κουρέματος. Με σκληρή εργασία και με προσήλωση στους στόχους μας για συνετή αλλά και κερδοφόρα διαχείριση του ενεργητικού μας καταφέραμε σε ένα περιβάλλον με πρωτοφανείς προκλήσεις και κινδύνους να πετύχουμε κατά το έτος 2013 σημαντική κερδοφορία που έφθασε τα 8,3 εκατομμύρια σε σχέση με ζημιά 3,4 εκατομμυρίων το 2012. Η καθαρή εσωτερική αξία της μετοχής της Εταιρείας αυξήθηκε από 72,27 σεντ στις 31 Δεκεμβρίου 2012 σε 76,44 σεντ στις 31 Δεκεμβρίου 2013, σημειώνοντας άνοδο της τάξης του 5,77%. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι κατά το πρώτο εξάμηνο του 2014 το Συγκρότημα κατέγραψε κέρδη της τάξης των 5 εκατομμυρίων. Για σκοπούς διεύθυνσης, οι δραστηριότητες του Συγκροτήματος χωρίζονται σε δύο κύριους τομείς: Διαχείριση Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων και Επενδύσεις στον Τομέα Ανάπτυξης Γης και Ακινήτων. Στις 31 Δεκεμβρίου 2013, τα περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος ανέρχονται στα 154 εκατομμύρια και αποτελούνται από επενδύσεις στον τομέα Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων σε ποσοστό 67,1%, σε επενδύσεις στον τομέα Ανάπτυξης Γης και Ακινήτων σε ποσοστό 29,1% και σε επενδύσεις σε άλλα έργα σε ποσοστό 3,8%. Από τις επενδύσεις που κατατάσσονται στον τομέα Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου Επενδύσεων, ποσό 53,1 εκατομμύρια είναι τοποθετημένo σε τραπεζικές καταθέσεις και ταμιακά ισοδύναμα, ποσό 40,6 εκατομμύρια είναι επενδυμένο σε μετοχές του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, ποσό 1,8 εκατομμύρια σε εταιρικά ομόλογα, 6,5

εκατομμύρια είναι τοποθετημένο σε μετοχές και προϊόντα σε χρηματιστήρια του εξωτερικού και 1,4 εκατομμύρια σε άλλες επενδύσεις. Αγαπητοί Μέτοχοι Στον απόηχο των μεγάλων αυτών προκλήσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο επέδειξε εγρήγορση, προσαρμογή και αποφασιστικότητα για τη διασφάλιση των συμφερόντων της Εταιρείας και των μετόχων. Η οικονομία δεν έχει ξεπεράσει τα δύσκολα ωστόσο οι αναβαθμίσεις των οίκων αξιολόγισης, η μείωση της απόδοσης του κυπριακού ομολόγου και η επιτυχής έκδοση δημόσιου χρέους με απόδοση κάτω από το 5% δημιουργούν προοπτικές για βελτίωση των μακροοικονομικών παραμέτρων και αποκατάστασης της εμπιστοσύνης, απαραίτητης προϋπόθεσης για την ανάπτυξη. Πιστεύουμε πως θα χρειαστεί να καταβληθεί μεγαλύτερη προσπάθεια για προσέλκυση ξένων επενδύσεων σε μεγάλα έργα τα οποία με τη σειρά τους μπορούν να συμβάλουν καθοριστικά στην τόνωση της ανάπτυξης και της απασχόλησης. Η κυπριακή οικονομία στα πλαίσια των μεταρρυθμίσεων χρειάζεται να καταβάλει σοβαρές προσπάθειες διαφοροποίησης στους τομείς οικονομικής δραστηριότητας ώστε να καταστεί λιγότερο ευάλωτη σε συστημικούς κινδύνους αλλά και εξωτερικές επιδράσεις που επηρεάζουν αρνητικά το ΑΕΠ. Θα πρέπει κατά τη γνώμη μας να καταβληθεί μεγαλύτερη προσπάθεια για διαφοροποίηση των πηγών του ενεργειακού εφοδιασμού αλλά και μείωση των τιμών σε επίπεδα ανάλογα των περισσοτέρων χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Μια τέτοια εξέλιξη θα καταστήσει την κυπριακή οικονομία πιο ανταγωνιστική και παράλληλα θα ενθαρρύνει την ανάπτυξη νέων βιομηχανιών που με τη σειρά τους θα συμβάλουν στην ανάπτυξη. Παραμένουμε συνεπείς στη στρατηγική μας και με αποφάσεις που τις διακρίνει η σύνεση και η ευθύνη το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας παραμένει αισιόδοξο αλλά δεν εφυσηχάζει. Στα πλαίσια της στρατηγικής μας ανοίγουμε νέους ορίζοντες για επενδύσεις που θα προσφέρουν καλές αποδόσεις σταθμίζοντας πάντα τους κινδύνους αλλά και τις δυνατότητές μας. Αναζητούμε συνέργειες σε επενδύσεις που θα κεφαλαιοποιήσουν τις εμπειρίες, τις γνώσεις και τις δυνατότητές μας ώστε να πετύχουμε ακόμη καλύτερη κερδοφορία αλλά και διασπορά κινδύνου. Πιστεύουμε στους ανθρώπους μας και έχουμε εμπιστοσύνη στις δυνάμεις μας. Δεν επιδιώκουμε το εύκολο κέρδος αλλά το σταθερό. Αξιολογούμε τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου της Εταιρείας μας και παραμένουμε προσηλωμένοι στις αρχές εταιρικής διακυβέρνησης σύμφωνα με τον κώδικα του ΧΑΚ. Έχουμε βελτιώσει έμπρακτα ακόμη περισσότερο την εταιρική μας διακυβέρνηση γιατί πιστεύουμε πως έτσι προσθέτουμε αξία στην Εταιρεία και στους μετόχους μας. Τα αποτελέσματά μας το επιβεβαιώνουν. Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου θα ήθελα να εκφράσω την πίστη μας ότι η Δήμητρα Επενδυτική θα συνεχίσει να ανταποκρίνεται στις μεγάλες προκλήσεις αλλά και προσδοκίες της αγοράς. Η διαρκής βελτίωση του χαρτοφυλακίου μας, τα ρευστά διαθέσιμα, οι αυξημένες επενδυτικές επιλογές που έχει επιφέρει η επέκταση των

δραστηριοτήτων μας, το καλό όνομα που έχουμε δημιουργήσει ως ένας σοβαρός θεσμικός επενδυτής αποτελούν τα εχέγγυα για μια καλύτερη πορεία δυναμικής ανάπτυξης και κερδοφορίας. Αγαπητοί μέτοχοι, φίλες και φίλοι Θέλω να πιστεύω ότι ως Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας κατά τα τελευταία 5 χρόνια, πρόσφερα ανιδιοτελώς, μέσα στα πλαίσια των δυνατοτήτων μου, στην επιτυχή ανοικοδόμηση της Δήμητρας. Θα ήταν για μένα χαρά και τιμή να συνεχίσω να υπηρετώ την Εταιρεία και τους 150.000 μετόχους της. Δυστυχώς όμως, οι προσωπικές μου υποχρεώσεις δε μου επιτρέπουν να αφιερώνω πλέον στην Εταιρεία το χρόνο που απαιτεί η θέση του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου. Ως εκ τούτου, αποφάσισα ότι δε θα επαναδιεκδικήσω τη θέση που κατέχω στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατά την σημερινή Ετήσια Γενική Συνέλευση, παραδίδοντας έτσι τη σκυτάλη στο νέο Διοικητικό Συμβούλιο που εσείς, οι μέτοχοι της Εταιρείας, θα επιλέξετε σήμερα. Σας διαβεβαιώνω όμως ότι θα παραμείνω πιστός συνεργάτης της Εταιρείας και θα συνεχίσω να υπερασπίζομαι τα συμφέροντα αυτού του σημαντικού για τον τόπο μας επενδυτικού οργανισμού. Κλείνοντας, επιθυμώ να εκφράσω τις θερμές μου ευχαριστίες σε όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και στα στελέχη της Εταιρείας γιατί με τη δουλειά τους συνέβαλαν αποφασιστικά στη νέα πορεία ανάπτυξης. Ευχαριστώ επίσης όλους τους συνεργάτες μας, τους Ελεγκτές και τους Νομικούς μας Συμβούλους, καθώς επίσης και τους Σύμβουλους Επενδύσεων για την εποικοδομητική συνεργασία που είχαμε κατά τη διάρκεια του έτους. Θα ήθελα επίσης να ευχαριστήσω θερμά τη μεγάλη Συνεργατική οικογένεια, τα μέλη της οποίας αποτελούν τη συντριπτική πλειοψηφία των μετόχων της Δήμητρα και όλους τους μετόχους της Εταιρείας για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν και να τους διαβεβαιώσω πως γνώμονας μας παραμένει πάντοτε η διασφάλιση των δικών τους συμφερόντων. Σας ευχαριστώ, Δημητράκης Σταύρου Τσεριώτης Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου

Παρουσίαση Οικονομικών Αποτελεσμάτων 2013 14 η Ετήσια Γενική Συνέλευση 3 Σεπτεμβρίου 2014 Κυρίες και κύριοι μέτοχοι Σας καλωσορίζω και εγώ με τη σειρά μου, στην 14 η Δήμητρα Επενδυτική Δημόσια Λτδ. Ετήσια Γενική Συνέλευση της To 2013 καταγράφεται ως η χρονιά των μεγάλων ανατροπών, μερικές από τις οποίες για πρώτη φορά συνέβηκαν όχι μόνο στη Κύπρο αλλά στην ίδια την ευρωζώνη. Με την απόφαση του Eurogroup το Μάρτιο του 2013 έκλεισε η Λαϊκή Τράπεζα και χάθηκαν όλες οι καταθέσεις πέραν των 100.000 ευρώ ενώ στην περίπτωση της Τράπεζας Κύπρου εφαρμόστηκε το γνωστό bail-in όπου η συμμετοχή καταθετών κρίθηκε απαραίτητη για τη διάσωση της τράπεζας, σε αντίθεση με άλλα προγράμματα στήριξης όπου το βάρος διάσωσης επωμίστηκαν οι φορολογούμενοι. Τα περιοριστικά μέτρα στη διακίνηση κεφαλαίων επέτειναν την αβεβαιότητα, ωστόσο σταδιακά έχουν αρθεί και σε μεγάλο βαθμό η χρηματοπιστωτική σταθερότητα έχει αποκατασταθεί. Η επίτευξη των δημοσιονομικών στόχων που συμφωνήθηκαν μέσα σε ένα έντονο υφεσιακό περιβάλλον δημιουργεί προσδοκίες ότι η Κύπρος θα εξέλθει του προγράμματος εντός του χρονοδιαγράμματος των τριών ετών που καθορίστηκαν. Θετικές είναι και οι αποκλείσεις των δημοσιονομικών επιδόσεων που καταγράφηκαν τόσο για το 2013 όσο και για τους πρώτους μήνες του 2014 καθώς η ύφεση ήταν ηπιότερη της προβλεπόμενης. Η προσαρμογή των δημοσιονομικών στόχων ενισχύεται και από την εξωτερική ζήτηση, γεγονός που αντικατοπτρίζεται και στις αξιολογήσεις των ξένων οίκων. Οι επενδύσεις 1

στον τομέα των υδρογονανθράκων σε συνδυασμό με την εφαρμογή ενός πιο υγιούς δημοσιονομικού πλαισίου αναμένεται να έχει θετικές επιδράσεις. Από την άλλη όμως, μια παρατεταμένη περίοδος μείωσης της οικονομικής δραστηριότητας με ενδεχόμενες αρνητικές ανατροπές στον τραπεζικό τομέα είναι δυνατό να εκτροχιάσουν το πρόγραμμα. Η επίλυση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων και η ανατροπή της αυξητικής τάσης αποτελεί κλειδί για τη βραχυπρόθεσμη αλλά και μεσοπρόθεσμη βελτίωση των προοπτικών. Κυρίες και κύριοι μέτοχοι Διανύουμε την κρισιμότερη περίοδο της σύγχρονης ιστορίας της κυπριακής οικονομίας και ίσως της κυπριακής κοινωνίας. Οι αλλαγές που έγιναν ήταν συθέμελες και οι κοινωνικές επιπτώσεις μπορεί να αποδειχθούν πάρα πολύ σοβαρές. Οι συνέπειες από τις συνθήκες που επικρατούν σήμερα στην Κύπρο έχουν φέρει την οικονομία αντιμέτωπη με πρωτόγνωρα υψηλά ποσοστά ύφεσης σε όλους τους τομείς δραστηριότητας. Ως εκ τούτου, ο επενδυτικός τομέας δε μπορούσε να μείνει ανεπηρέαστος. Η πτωτική πορεία του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου συνεχίστηκε και κατά το έτος 2013. Καθοριστικός παράγοντας στην υφεσιακή πορεία υπήρξε η κατάσταση στον τραπεζικό τομέα. Με την κυπριακή οικονομία να εισέρχεται σε άνευ προηγουμένου δημοσιονομικές περιπέτειες και τις κυπριακές τράπεζες να αντιμετωπίζουν συνεχείς προκλήσεις ανακεφαλαιοποίησης, ο Γενικός Δείκτης του ΧΑΚ έκλεισε το έτος 2013 στις 103 μονάδες, σημειώνοντας ετήσιες ζημιές που ξεπερνούν το 10%. Αρνητικό ήταν επίσης το κλίμα που επικράτησε και στον τομέα της οικοδομικής δραστηριότητας και στις αγοραπωλησίες ακινήτων. Τούτο αντανακλάται στην πτωτική πορεία της κτηματαγοράς με τη μείωση της ζήτησης σε όλο το φάσμα των ακινήτων, τον περιορισμένο αριθμό μεταβιβάσεων και υπό εξέλιξη οικοδομικών αναπτύξεων και κατ' 2

επέκταση τη μείωση των αξιών και των ενοικίων των ακινήτων. Σε ετήσια βάση, ο δείκτης τιμών κατοικιών κατέγραψε περεταίρω μείωση της τάξης του 10%. Στα εμπορικά ακίνητα και γραφεία η μείωση στις τιμές ήταν ακόμα μεγαλύτερη αφού ξεπέρασε το 13% με τα ενοίκια να παρουσιάζουν μείωση πέραν του 20%. Παρά το γεγονός ότι περίπου το 45% του ενεργητικού της Εταιρείας είναι τοποθετημένο στο ΧΑΚ και την κυπριακή αγορά ακινήτων, το Συγκρότημα κατέγραψε σημαντικά κέρδη τόσο κατά το έτος 2013 όσο και κατά το πρώτο εξάμηνο του 2014. Το κέρδος μετά τη φορολογία για το 2013 ανήλθε σε 8,3 εκατομμύρια σε σύγκριση με 3,4 εκατομμύρια ζημιά το 2012. Το κέρδος ανά μετοχή ανήλθε στα 4,16 σεντ. Επιπλέον κέρδη της τάξης των 5 εκ. κατέγραψε το Συγκρότημα κατά το πρώτο εξάμηνο του 2014. Η μεγαλύτερη κερδοφορία του Συγκροτήματος προήλθε από το χαρτοφυλάκιο που είναι τοποθετημένο σε μετοχικούς τίτλους και ανήλθε στα 14,4 εκατομμύρια. Το χαρτοφυλάκιο που είναι τοποθετημένο στο ΧΑΚ παρουσίασε κέρδη που ανήλθαν στα 13,8 εκατομμύρια, που ισοδυναμεί με απόδοση της τάξης του 50% σε σχέση με ζημιές της τάξης του 10% που κατέγραψε ο Γενικός Δείκτης του ΧΑΚ κατά το έτος 2013. Τα κέρδη προήλθαν κυρίως από τις επενδύσεις της Εταιρείας στην Ελληνική Τράπεζα, στη Logicom και στην Tsokkos Hotels. Στο πιο πάνω ποσό των 13,8 εκατομμυρίων περιλαμβάνονται ζημιές ύψους 760 χιλιάδων από τις μετοχές που κατέχει η Εταιρεία στη Λαϊκή Τράπεζα και στην Τράπεζα Κύπρου, ως αποτέλεσμα των διαταγμάτων που εξέδωσε η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου αναφορικά με τις δύο κυπριακές τράπεζες. Στις 26 Μαρτίου 2013, η Εταιρεία κατείχε περίπου 8,5 εκατομμύρια μετοχές της Λαϊκής Τράπεζας και περίπου 2 εκατομμύρια μετοχές της Τράπεζας Κύπρου. Τα κέρδη από επενδύσεις σε χρηματιστήρια του εξωτερικού ανήλθαν στις 616 χιλιάδες, καταγράφοντας απόδοση της τάξης του 10,5%. 3

Τα εισοδήματα του Συγκροτήματος από μερίσματα σημείωσαν σημαντική μείωση της τάξης του 76% σε σχέση με το 2012 και περιορίστηκαν στις 154 χιλιάδες. Η μείωση αυτή οφείλεται στη μερισματική πολιτική των δημοσίων εταιρειών, αφού οι πλείστες εταιρείες στο ΧΑΚ δεν πλήρωσαν μέρισμα για το έτος 2013. Οι τόκοι εισπρακτέοι περιορίστηκαν επίσης στα 3,7 εκατομμύρια σημειώνοντας μείωση της τάξης του 27%. Η μείωση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στην μείωση των τόκων από καταθέσεις που ήταν επακόλουθο της πτώσης των επιτοκίων όπως επίσης και στη μείωση των μετρητών και τραπεζικών καταθέσεων του Συγκροτήματος. Η μέση απόδοση πάνω στις τραπεζικές καταθέσεις και ρευστά διαθέσιμα κυμάνθηκε γύρω στο 4,35%. Η παρατεταμένη ύφεση στην κτηματαγορά συνέχισε να επηρεάζει αρνητικά τις επενδύσεις της Εταιρείας σε ακίνητα. Το χαρτοφυλάκιο του Συγκροτήματος που είναι τοποθετημένο στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων κατέγραψε ζημιά ύψους 4,8 εκ. Το ποσό των 4,8 εκατομμυρίων αποτελείται από κέρδη ύψους 1,2 εκατομμυρίων που προήλθαν από ενοίκια εισπρακτέα και ζημιές ύψους 6 εκατομμυρίων που αφορούν προβλέψεις για την αξία της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος. Η ζημιά αυτή ανέρχεται στο 12,2% της αξίας των επενδύσεων σε ακίνητα, είναι όμως, μη πραγματοποιηθείσα και προέκυψε από την επανεκτίμηση των ακινήτων του Συγκροτήματος στις 31 Δεκεμβρίου του 2013. Τα εισοδήματα από ενοίκια ύψους 1,2 εκατομμυρίων ισοδυναμούν με απόδοση της τάξης του 5,2% πάνω στην αξία των ακινήτων. Τα λειτουργικά έξοδα ανήλθαν στο 1,5 εκατομμύριο, σημειώνοντας αύξηση της τάξης του 13%. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση των επαγγελματικών και νομικών εξόδων. Στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το έτος 2013 περιλαμβάνεται αύξηση στις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις ύψους 2 εκατομμυρίων καθώς επίσης 4

πρόβλεψη για απομείωση των καταθέσεων στη Λαϊκή Τράπεζα και στην Τράπεζα Κύπρου ύψους 1,8 εκατομμυρίων. Η ζημιά από συνδεδεμένες εταιρείες ύψους 96 χιλιάδων αφορά την επένδυση της Εταιρείας στα έργα αφαλάτωσης. Κατά το έτος 2013, οι δύο μονάδες αφαλάτωσης στην Επισκοπή και στη Λάρνακα παρέμειναν σε στάση αναμονής. Αξίζει όμως να σημειωθεί ότι η μονάδα της Επισκοπής τέθηκε σε πλήρη λειτουργία τον Απρίλιο του 2014 με δυναμικότητα παραγωγής μέχρι και 40.000 τόνους νερού ημερησίως. Αγαπητοί μέτοχοι Η επιδείνωση του οικονομικού κλίματος, η έλλειψη ρευστότητας και η αστάθεια στις αγορές ήταν τα κύρια χαρακτηριστικά και του πρώτου εξαμήνου του 2014, υπό τη σκιά της αξιολόγησης από την Τρόικα, την ανακεφαλαίωση των τραπεζών, τη διαχείριση των μη εξυπηρετούμενων δανείων και τη νομοθεσία για τις εκποιήσεις. Παρά τις δυσμενείς οικονομικές συνθήκες, κατά τους πρώτους έξι μήνες του τρέχοντος έτους, το Συγκρότημα κατέγραψε κέρδη της τάξης των 5 εκατομμυρίων. Οι τόκοι και τα ενοίκια ανήλθαν στα 1,7 εκατομμύρια και τα κέρδη από επενδύσεις σε χρηματιστήρια ανήλθαν στα 4,6 εκατομμύρια. Στις 30 Ιουνίου του 2014, τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία του Συγκροτήματος διαμορφώθηκαν στα 159,2 εκατομμύρια, δηλαδή 78,96 σεντ ανά μετοχή. Είναι αξιοσημείωτο ότι διαμέσου της μεγαλύτερης οικονομικής κρίσης στην ιστορία της κυπριακής οικονομίας οι καταθέσεις και τα ρευστά διαθέσιμα του Συγκροτήματος ανέρχονται στα 52,5 εκ., που ισοδυναμεί με το 33% του ενεργητικού του Συγκροτήματος. Οι επενδύσεις στον τομέα ανάπτυξης γης και ακινήτων αντιπροσωπεύουν το 28,2% του ενεργητικού με την αξία των ακινήτων του Συγκροτήματος να διαμορφώνεται στα 44,9 εκατομμύρια. Αξίζει να σημειωθεί ότι περίπου το 55% του χαρτοφυλακίου ακινήτων, 5

αποτελείται από εμπορικά κτίρια και γραφεία τα οποία επιφέρουν επαναλαμβανόμενα ενοίκια με ετήσιες αποδόσεις γύρω στο 5,2%. Το χαρτοφυλάκιο της Εταιρείας με εμπορικά ακίνητα έχει ετήσια εισοδήματα από ενοίκια που ξεπερνούν το 1 εκατομμύριο. Οι ρευστοποιήσεις μετοχών που επιχειρήθηκαν κατά την περίοδο 2007 και 2008 αλλά και η πτώση στις τιμές των μετοχών περιόρισαν τις επενδύσεις του Συγκροτήματος στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου περίπου στο 5% του ενεργητικού. Σήμερα οι επενδύσεις του Συγκροτήματος στο ΧΑΚ ανέρχονται σε 45,4 εκατομμύρια που ισοδυναμεί με το 28% του ενεργητικού του Συγκροτήματος. Η αύξηση οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην επένδυση της Δήμητρας στην Ελληνική Τράπεζα συμμετέχοντας στην αύξηση κεφαλαίου με 20 εκατομμύρια, αποκτώντας έτσι περίπου το 15% του μετοχικού κεφαλαίου της Ελληνικής Τράπεζας. Το ποσοστό αυτό μειώθηκε στο 11,64% μετά τη μετατροπή των πρώτων Μετατρέψιμων Αξιόγραφων Κεφαλαίου. Η χρηματιστηριακή αξία των μετοχών της Ελληνικής Τράπεζας που κατέχει η Εταιρεία ανέρχεται σήμερα στα 33 εκατομμύρια. Όπως έχει αναφέρει και ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου, η επένδυση μας στην Ελληνική Τράπεζα είναι συνάμα και ψήφος εμπιστοσύνης στη μεσοπρόθεσμη έξοδο της κυπριακής οικονομίας από την κρίση και στην επαναφορά της οικονομικής ανάπτυξης. Η εμπιστοσύνη που δείξαμε στην Ελληνική Τράπεζα, ως το μεγαλύτερο εγχώριο επενδυτικό ταμείο, αποτέλεσε συνάμα και εχέγγυο εμπιστοσύνης για τους ξένους επενδυτές. Η έκθεση του Συγκροτήματος σε χρηματιστηριακές αξίες στο εξωτερικό ανέρχεται στα 6,8 εκατομμύρια, δηλαδή το 4,3% του ενεργητικού, τα οποία αφορούν κυρίως τοποθετήσεις σε επενδυτικά ταμεία υπό τη διαχείριση της Allianz Global Investors. Ποσό ύψους 1,3 εκ. ή ποσοστό 0,8% του ενεργητικού είναι τοποθετημένο σε χρεόγραφα και εταιρικά ομόλογα. 6

Οι επενδύσεις σε άλλα έργα ύψους 7,5 εκατομμυρίων, δηλαδή το 4,7% του συνολικού ενεργητικού, αφορούν, κατά κύριο λόγο, τη συμμετοχή του Συγκροτήματος στα έργα αφαλάτωσης στην Επισκοπή και στη Λάρνακα και τη συμμετοχή μας στο έργο του Ινστιτούτου Γενετικής για το σύνδρομο Down. Κατά το 2013, ολοκληρώθηκε πλήρως η ανέγερση της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή, δυναμικότητας 40.000 τόνων αφαλατωμένου νερού ημερησίως και στις 7 Αυγούστου 2013 τελέστηκαν τα εγκαίνια της μονάδας αφαλάτωσης στην Επισκοπή από τον πρόεδρο της Δημοκρατίας. Από το 2012 μέχρι και τον Απρίλιο του 2014, βάσει οδηγιών, η μονάδα βρισκόταν σε στάση αναμονής. Για τη στάση αναμονής, το κράτος πληρώνει τις ανάλογες αμοιβές, που καλύπτουν το κόστος της επένδυσης, τα έξοδα λειτουργίας και συντήρησης και το αναλογούν συμφωνηθέν κέρδος. Το σημαντικό είναι ότι από τον Απρίλιο του 2014 η μονάδα έχει τεθεί σε πλήρη λειτουργία και στη βάση των μέχρι σήμερα μετρήσεων οι ενδείξεις για την ποιότητα του νερού και την αποδοτικότητα της μονάδας είναι πολύ θετικές. Η μονάδα αφαλάτωσης στη Λάρνακα, δυναμικότητας 60.000 τόνων νερού ημερησίως, είναι σε φάση πλήρους ανακαίνισης, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στις αρχές του 2015. Τα υπόλοιπα στοιχεία του συνολικού ενεργητικού ανέρχονται σε 900 χιλιάδες και αφορούν, κατά κύριο λόγο εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία και τόκους εισπρακτέους. Το καθαρό ενεργητικό του Συγκροτήματος στο τέλος Ιουνίου 2014 διαμορφώθηκε στα 78,96 σεντ ανά μετοχή. Σήμερα η μετοχή της Εταιρείας στο ΧΑΚ διαπραγματεύεται στα 36,2 σεντ παρουσιάζοντας έκπτωση της τάξης του 54% σε σχέση με την καθαρή εσωτερική αξία. Αυτό σίγουρα μας προβληματίζει, αλλά όμως η παρατεταμένη πτωτική τάση που παρατηρείται στο ΧΑΚ τα τελευταία 6 χρόνια και οι μειωμένοι όγκοι διαπραγμάτευσης της αγοράς δε μας αφήνουν πολλά περιθώρια αντίδρασης. 7

Εντούτοις, η πορεία της μετοχής κατά τα τελευταία τρία χρόνια δίνει ενθαρρυντικά μηνύματα για το πώς η αγορά εκτιμά τη διάρθρωση και την προοπτική των επενδύσεων του Συγκροτήματος. Είναι αξιοσημείωτο το γεγονός ότι από τον Ιανουάριο του 2012 μέχρι σήμερα ο Γενικός Δείκτης του ΧΑΚ κατέγραψε ζημιές της τάξης του 61%, ενώ κατά την ίδια περίοδο η μετοχή της Δήμητρα σημείωσε κέρδη της τάξης του 93%!! Αγαπητοί μέτοχοι Αντιμέτωποι με την έντονη μεταβλητότητα που επικρατεί στις χρηματιστηριακές αγορές, κατά τα τελευταία χρόνια επιχειρήσαμε μία σημαντική αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου μας που μπορεί να χαρακτηριστεί ως αμυντική. Προχωρήσαμε στη δραστηριοποίηση μας σε άλλους τομείς της οικονομίας πέραν των επενδύσεων σε μετοχές. Επενδύσαμε σε εμπορικά ακίνητα, επιφέροντας έτσι την αναγκαία διαφοροποίηση στη διάρθρωση του χαρτοφυλακίου μας που ενισχύει από τη μια τα σταθερά και επαναλαμβανόμενα εισοδήματα και από την άλλη θωρακίζει τον ισολογισμό μας από βίαιες διακυμάνσεις της αγοράς ακόμα και σε τομείς που παραδοσιακά θεωρούνταν χαμηλού κινδύνου. Αξιώσαμε επίσης τη συμμετοχή της Εταιρείας σε άλλα έργα, με στόχο τη διασπορά του επενδυτικού κινδύνου, όπως για παράδειγμα τα δύο έργα αφαλάτωσης στην Επισκοπή και στη Λάρνακα. Παράλληλα εργαζόμαστε μεθοδικά με στόχο την εμπλοκή μας στον τομέα της ενέργειας και ευελπιστούμε ότι η Δήμητρα θα είναι παρούσα στις επικείμενες εξελίξεις σε αυτό το νευραλγικό τομέα. Παρά τις αντίξοες οικονομικές συνθήκες, κάτω από τις οποίες επιχειρήθηκε η αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου, η ρευστότητα του Συγκροτήματος παραμένει σε ψηλά επίπεδα και σήμερα οι καταθέσεις αποτελούν το 33% του ενεργητικού του Συγκροτήματος. Πιστεύουμε ότι τα ρευστά διαθέσιμα που κατέχει το Συγκρότημα θα μας παρέχουν τη δυνατότητα να εκμεταλλευτούμε επενδυτικές ευκαιρίες που επιφέρει η οικονομική κρίση. Με ενεργητικό που ανέρχεται στα 160 εκατομμύρια το Συγκρότημα 8

αποτελεί τον μεγαλύτερο εγχώριο επενδυτικό οργανισμό, στηρίζοντας ενεργά τη κυπριακή οικονομία και την ανάπτυξη. Αναμφισβήτητα τα επόμενα δύο με τρία χρόνια θα συνεχίσουμε να βιώνουμε τις οδυνηρές συνέπειες που επέφεραν και θα επιφέρουν οι πρόσφατες αποφάσεις του Eurogroup. Εντούτοις, ευελπιστούμε ότι η αμυντική πλέον διάρθρωση του χαρτοφυλακίου του Συγκροτήματος και η δραστηριοποίηση μας σε άλλους τομείς της οικονομίας, θα επιφέρει θετικά αποτελέσματα για το Συγκρότημα. Πριν κλείσω, θα ήθελα πρωτίστως να ευχαριστήσω θερμά όλους τους μετόχους της Εταιρείας για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν και να τους διαβεβαιώσω ότι γνώμονας μας παραμένει πάντοτε η διασφάλιση των δικών τους συμφερόντων. Η μέχρι σήμερα πορεία της Εταιρείας επιβεβαιώνει την ορθότητα των επιλογών μας. Ωστόσο αυτό δε θα ήταν εφικτό χωρίς τη στήριξη των μετόχων και των εντατικών προσπαθειών του Διοικητικού Συμβουλίου αλλά και του προσωπικού μας τους οποίους θα ήθελα να ευχαριστήσω. Ιδιαίτερες ευχαριστίες σε όλους τους συνεργάτες μας και τους επαγγελματικούς μας συμβούλους για την εποικοδομητική συνεργασία που είχαμε κατά τη διάρκεια του έτους. Σημαντική όμως είναι και η στήριξη που απολαμβάνουμε από τους μεγάλους μετόχους και συγκεκριμένα τη Συνεργατική Οικογένεια και τη Logicom Public Ltd τους οποίους επίσης θα ήθελα να ευχαριστήσω για την εμπιστοσύνη με την οποία μας περιβάλλουν και να τους διαβεβαιώσω ότι η αρμονική συνεργασία μας θα συνεχιστεί γιατί ακριβώς αποτελεί παράγοντα επιτυχίας όπως τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν. Πετύχαμε αρκετά σε μια περίοδο που τα εταιρικά κέρδη στο ΧΑΚ έχουν σχεδόν εξανεμιστεί και στις περισσότερες περιπτώσεις μετατραπεί σε μεγάλες ζημιές. Οι προκλήσεις που έχουμε μπροστά μας παραμένουν όπως και ο δυναμισμός, η αποφασιστικότητα και η δέσμευση να θωρακίσουμε τον ισολογισμό μας επιδιώκοντας συγχρόνως την αύξηση της μετοχικής αξίας. 9

Κλείνοντας, επιτρέψτε μου να ευχαριστήσω τον απερχόμενο Πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου, για το σημαντικό έργο που έχει προσφέρει στο Συγκρότημα τονίζοντας ότι ο Δημητράκης Σταύρου για τη Δήμητρα Επενδυτική, σημαίνει δέσμευση, εργατικότητα, ήθος, ευγένεια, τιμιότητα, διαφάνεια και πρότυπο συνεργασίας. Κύριε Πρόεδρε, εκ μέρους όλων εμάς εδώ στη Δήμητρα Επενδυτική, θα ήθελα να σας ευχαριστήσω για την ανεκτίμητη προσφορά σας και να σας ευχηθώ υγεία, ευτυχία και κάθε προσωπική επιτυχία. Σας ευχαριστώ Δρ. Νίκος Μιχαηλάς Διευθύνων Σύμβουλος 10

14 η Ετήσια Γενική Συνέλευση Χαιρετισμός Προέδρου ημητράκης Σταύρου Πρόεδρος ιοικητικού Συμβουλίου ήμητρα Επενδυτική ημόσια Λτδ 3 Σεπτεμβρίου 2014 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 3 Ημερήσια ιάταξη Κερδοφορία Συγκροτήματος ( εκ.) Χαιρετισμός Προέδρου Παρουσίαση Οικονομικών Αποτελεσμάτων Μελέτη και Έγκριση Έκθεσης.Σ. Μελέτη & Έγκριση Ετήσιας Έκθεσης.Σ. Περί Εταιρικής ιακυβέρνησης & Πολιτικής Αμοιβών της Εταιρείας Μελέτη και Έγκριση Οικονομικών Καταστάσεων και της Έκθεσης των Ελεγκτών Εκλογή Μελών.Σ. & Καθορισμός Αμοιβής ιορισμός των Ελεγκτών και Καθορισμός Αμοιβής Ειδικές Εργασίες: Ειδική Απόφαση για Επαναγορά Ιδίων Μετοχών 10 8 6 4 2 0-2 - 4 8,3 5,0-3,4 2012 2013 6Μ 2014 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 2 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 4 1

ιάρθρωση Χαρτοφυλακίου 31/12/2013 Κατηγορία Επένδυσης % Επενδύσεις στο ΧΑΚ 40.554.989 26,3 Επενδύσεις σε Άλλα Χρηματιστήρια 6.495.777 4,2 Χρεόγραφα & Εταιρικά Ομόλογα 1.785.688 1,2 Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων 44.890.975 29,1 Τραπεζικές Καταθέσεις & Μετρητά 53.139.154 34,5 Επενδύσεις σε Άλλα Έργα 5.794.884 3,8 Άλλα Στοιχεία Ενεργητικού 1.434.725 0,9 Σύνολο Ενεργητικού 154.096.192 100,0 Παρουσίαση Οικονομικών Αποτελεσμάτων: ρ. Νίκος Μιχαηλάς ιευθύνων Σύμβουλος 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 5 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 7 Χαιρετισμός Προέδρου Γενικός είκτης ΧΑΚ: 2008-2014 5000 4500 4000 3500 ημητράκης Σταύρου Πρόεδρος ιοικητικού Συμβουλίου ήμητρα Επενδυτική ημόσια Λτδ 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2008 2011 2014 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 6 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 8 2

Κτηματαγορά: RICS Cyprus Property Price Index Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων 2013 2012 Εισοδήματα Μερίσματα εισπρακτέα 154.239 638.024 Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα 3.673.790 5.051.451 Ζημιά από πώληση, επανεκτίμηση και εκμετάλλευση γης και ακινήτων (4.755.041) (5.007.673) Κέρδος / (ζημιά) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 14.411.928 (1.687.962) 13.484.916 (1.006.160) Λειτουργικά έξοδα (1.517.806) (1.339.880) Αύξηση προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις (2.066.560) (750.000) Πρόβλεψη για απομείωση καταθέσεων (1.795.066) - Χρηματοδοτικά έξοδα (37.994) (321.089) Μερίδιο (ζημιάς) / κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες (96.263) 19.240 Κέρδος / (ζημιά) πριν τη φορολογία 7.971.227 (3.397.889) Φορολογία 347.963 (25.447) Καθαρό κέρδος / (καθαρή ζημιά) για τη χρήση 8.319.190 (3.423.336) Κέρδος / (ζημιά) ανά μετοχή σεντ 4,16 (1,71) 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 9 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 11 ιασπορά Χαρτοφυλακίου & Κερδοφορία Κέρδος από Επενδύσεις σε Μετοχές & Ομόλογα: 2013 ιασπορά Χαρτοφυλακίου 6Μ 2014 33% 10% 28% Επενδύσεις στο ΧΑΚ Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων 30% Τραπεζικές Καταθέσεις & Μετρητά Άλλες Επενδύσεις 10 8 6 4 2 0-2 - 4-3,4 Κερδοφορία 8,3 5,0 2012 2013 6Μ 2014 Ετήσια Απόδοση (Yield %) Κέρδος από τίτλους εισηγμένους στο ΧΑΚ 13.772.760 49,6% Κέρδος από επενδύσεις σε χρηματιστήρια του εξωτερικού 615.879 10,5% Κέρδος από ομόλογα 223.289 - Ζημιά από μη εισηγμένους τίτλους (200.000) - Κέρδος από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 14.411.928 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 10 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 12 3

Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων 2013 2012 Εισοδήματα Μερίσματα εισπρακτέα 154.239 638.024 Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα 3.673.790 5.051.451 Ζημιά από πώληση, επανεκτίμηση και εκμετάλλευση γης και ακινήτων (4.755.041) (5.007.673) Κέρδος / (ζημιά) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 14.411.928 (1.687.962) 13.484.916 (1.006.160) Λειτουργικά έξοδα (1.517.806) (1.339.880) Αύξηση προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις (2.066.560) (750.000) Πρόβλεψη για απομείωση καταθέσεων (1.795.066) - Χρηματοδοτικά έξοδα (37.994) (321.089) Μερίδιο (ζημιάς) / κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες (96.263) 19.240 Κέρδος / (ζημιά) πριν τη φορολογία 7.971.227 (3.397.889) Φορολογία 347.963 (25.447) Καθαρό κέρδος / (καθαρή ζημιά) για τη χρήση 8.319.190 (3.423.336) Κέρδος / (ζημιά) ανά μετοχή σεντ 4,16 (1,71) Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων 2013 2012 Εισοδήματα Μερίσματα εισπρακτέα 154.239 638.024 Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα 3.673.790 5.051.451 Ζημιά από πώληση, επανεκτίμηση και εκμετάλλευση γης και ακινήτων (4.755.041) (5.007.673) Κέρδος / (ζημιά) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 14.411.928 (1.687.962) 13.484.916 (1.006.160) Λειτουργικά έξοδα (1.517.806) (1.339.880) Αύξηση προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις (2.066.560) (750.000) Πρόβλεψη για απομείωση καταθέσεων (1.795.066) - Χρηματοδοτικά έξοδα (37.994) (321.089) Μερίδιο (ζημιάς) / κέρδους από συνδεδεμένες εταιρείες (96.263) 19.240 Κέρδος / (ζημιά) πριν τη φορολογία 7.971.227 (3.397.889) Φορολογία 347.963 (25.447) Καθαρό κέρδος / (καθαρή ζημιά) για τη χρήση 8.319.190 (3.423.336) Κέρδος / (ζημιά) ανά μετοχή σεντ 4,16 (1,71) 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 13 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 15 Επενδύσεις σε Ακίνητα: 2013 Ετήσια Απόδοση (Yield %) Καθαρά εισοδήματα από ενοίκια 1.227.653 +5,2% Μη πραγματοποιηθείσα ζημιά από επανεκτίμηση ακινήτων Ζημιά από πώληση, επανεκτίμηση και εκμετάλλευση γης και ακινήτων (5.982.694) -12,2% (4.755.041) -9,7% Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων: 1 ο Εξάμηνο 6Μ 2014 6Μ 2013 Εισοδήματα Τόκοι εισπρακτέοι και άλλα χρηματοδοτικά έσοδα 1.152.442 2.012.250 Κέρδος από πώληση, επανεκτίμηση, και εκμετάλλευση γης και ακινήτων 526.813 625.087 Κέρδος / (ζημιά) από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία 4.613.356 (1.448.368) 6.292.611 1.188.969 Λειτουργικά έξοδα (801.963) (782.842) Αύξηση προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις (167.302) (22.719) Πρόβλεψη για απομείωση καταθέσεων - (1.776.483) Χρηματοδοτικά έξοδα (2.107) (32.746) Μερίδιο ζημιάς από συνδεδεμένες εταιρείες (67.829) (28.026) Κέρδος / (ζημιά) πριν τη φορολογία 5.253.410 (1.453.847) Φορολογία (227.499) 4.151 Καθαρό κέρδος / (καθαρή ζημιά) για την περίοδο 5.025.911 (1.449.696) 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 14 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 16 4

ιάρθρωση Χαρτοφυλακίου 30/6/2014 Μετοχή ήμητρας & Γενικός είκτης ΧΑΚ 2012-2014 Κατηγορία Επένδυσης εκ. % Επενδύσεις στο ΧΑΚ 45,4 28,5 Επενδύσεις σε Άλλα Χρηματιστήρια 6,8 4,3 Χρεόγραφα & Εταιρικά Ομόλογα 1,3 0,8 Ανάπτυξη Γης & Ακινήτων 44,9 28,2 Τραπεζικές Καταθέσεις & Μετρητά 52,5 33,0 Επενδύσεις σε Άλλα Έργα 7,5 4,7 Άλλα Στοιχεία Ενεργητικού 0,9 0,5 Σύνολο Ενεργητικού 159,2 100,0 400 350 300 250 200 150 100 50 Ιαν-12 Αυγ-12 Απρ-13 Νοε-13 Ιουλ-14 Γ ΧΑΚ Μετοχή ήμητρας 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 17 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 19 Μονάδες Αφαλάτωσης Μετοχή ήμητρας & Γενικός είκτης ΧΑΚ 2012-2014 Μονάδα Αφαλάτωσης στη Λάρνακα Γενικός είκτης ΧΑΚ Μετοχή ήμητρας Ιαν. 2012 295,72 0,188 Αυγ. 2014 115,15 0,362 Μονάδα Αφαλάτωσης στην Επισκοπή Αλλαγή -61% +93% 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 18 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 20 5

Μετοχή ήμητρας & Γενικός είκτης ΧΑΚ 2012-2014 400 350 300 250 200 150 100 50 Ιαν-12 Αυγ-12 Απρ-13 Νοε-13 Ιουλ-14 Γ ΧΑΚ Μετοχή ήμητρας 0,40 0,35 0,30 0,25 0,20 0,15 Μελέτη & Έγκριση Ετήσιας Έκθεσης.Σ. Περί Εταιρικής ιακυβέρνησης & Πολιτικής Αμοιβών της Εταιρείας 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 21 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 23 Μελέτη & Έγκριση Έκθεσης ιοικητικού Συμβουλίου Μελέτη & Έγκριση Οικονομικών Καταστάσεων 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 22 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 24 6

Ειδική Απόφαση: Εκλογή Μελών ιοικητικού Συμβουλίου & Καθορισμός Αμοιβής Μελών ιοικητικού Συμβουλίου Όπως το ιοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εξουσιοδοτηθεί και δια του παρόντος εξουσιοδοτείται όπως προβεί, αν κρίνει τούτο σκόπιμο και προς το συμφέρον της Εταιρείας, στην απόκτηση από την Εταιρεία δικών της μετοχών, σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 57Α του περί Εταιρειών Νόμου Κεφ. 113(όπως έχει τροποποιηθεί) (ο Νόμος ). Η ελάχιστη και ανώτατη τιμή εξαγοράς των μετοχών της Εταιρείας δεν θα υπερβαίνει κατά ποσοστό πέραν του πέντε τοις εκατό (5%) του μέσου όρου της τιμής της αγοράς της μετοχής της Εταιρείας κατά τις τελευταίες πέντε χρηματιστηριακές συναντήσεις πριν από τη διενέργεια της εν λόγω αγοράς. Η Εταιρεία θα μπορεί να αποκτήσει μέχρι και το μέγιστο αριθμό μετοχών που προβλέπεται από το Νόμο μέσα σε χρονικά πλαίσια 12 μηνών από την ημερομηνία λήψης της απόφασηςτηςέκτακτηςγενικήςσυνέλευσηςτηςεταιρείας. Οι μετοχές θα μπορούν να αποκτηθούν είτε με ιδιωτική συμφωνία είτε από την αγορά και η Εταιρεία θα δικαιούται να τις κατέχει για περίοδο που δεν θα υπερβαίνει τα δύο χρόνια από την ημερομηνία απόκτησής τους. 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 25 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 27 ήμητρα Επενδυτική ημόσια Λτδ ιορισμός των Ελεγκτών & Καθορισμός της Αμοιβής τους 3 Σεπτεμβρίου 2014 14η Ετήσια Γενική Συνέλευση 26 3 Σεπτεμβρίου 2014 7