ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.

ΣΥΝΟΠΤΙΚΕΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2012 (σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς) ΑΘΗΝΑ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ 2012

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης...3 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Αποτελεσµάτων...4 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος...4 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης...5 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων...6 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Ταµειακών Ροών...7 1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης...8 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρεία...8 1.2 Βάση παρουσίασης των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων...8 2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες...13 3. Λοιπά Έξοδα...13 4. Έξοδα Προσωπικού...14 5. Γενικά ιοικητικά Έξοδα...14 6. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία...15 7. Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων...15 8. Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία...16 9. Λοιπές Υποχρεώσεις...16 10. Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις...16 11. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων...16 12. Συναλλαγές Συνδεδεµένων Μερών...17 13. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και εσµεύσεις...18 2

Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης Προς τους µετόχους της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της Εταιρείας ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ της 30ης Ιουνίου 2012, και τις σχετικές συνοπτικές καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του Ν.3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης που διενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπησή, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. Αναφορά επί Άλλων Νοµικών και Κανονιστικών Θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν.3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη ενδιάµεση συνοπτική χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 03 Αυγούστου 2012 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Χριστόδουλος Σεφέρης Α.Μ. ΣΟΕΛ 23431 Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Μ. ΣΟΕΛ 107 11ο χλµ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαµίας 144 51 Μεταµόρφωση Αττικής 3

Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Αποτελεσµάτων Σηµείωση 01.01-30.06.2012 01.01-30.06.2011 Καθαρά έσοδα από τόκους 18,840 18,604 Καθαρά έσοδα από αµοιβές / προµήθειες 2 478,536 641,641 Κέρδη από χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 80 0 Λοιπά έσοδα 9,279 574 Λοιπά έξοδα 3 (529,091) (496,901) (Ζηµίες) / Κέρδη προ φόρων (22,356) 163,918 Φόρος εισοδήµατος 6 (17,627) (38,470) (Ζηµίες) / Κέρδη µετά από φόρους (39,983) 125,448 Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Συνολικού Εισοδήµατος Σηµείωση 01.01-30.06.2012 01.01-30.06.2011 (Ζηµίες) / Κέρδη µετά από φόρους (39,983) 125,448 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους 0 0 Συγκεντρωτικές συνολικές (ζηµίες)/ εισοδήµατα µετά από φόρους (39,983) 125,448 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-13 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 03 Αυγούστου 2012 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 4

Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Σηµείωση 30.06.2012 31.12.2011 Ταµείο 132 185 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 7 2,223,724 2,095,760 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 10,000 10,000 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 1 1 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 8 424,656 511,451 ΣΥΝΟΛΟ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 2,658,513 2,617,397 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Προβλέψεις / Λοιπές υποχρεώσεις 9 299,138 250,645 Σύνολο Υποχρεώσεων 299,138 250,645 Μετοχικό Κεφάλαιο 1,500,000 1,500,000 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων 859,375 866,752 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών µητρικής 2,359,375 2,366,752 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2,359,375 2,366,752 ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΚΑΙ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 2,658,513 2,617,397 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-13 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. Αθήνα, 03 Αυγούστου 2012 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. ΕΝΑ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΓΕΝΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΧΡΙΣΤΟ ΟΥΛΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΒΑΣΙΛΕΙΟΣ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΠΑΤΣΑΛΙ ΗΣ ΛΑΜΠΡΟΣ ΚΑΡΕΛΛΑΣ ΧΑΤΖΗΝΙΚΟΛΑΟΥ 5

Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Μετοχικό Τακτικό Λοιπά Αποτελέσµατα Σύνολο Ιδίων Κεφάλαιο Αποθεµατικό Αποθεµατικά εις νέον Κεφαλαίων 01.01.2011 1,500,000 437,820 87,245 167,633 2,192,698 ικαιώµατα Προαίρεσης 0 0 5,558 0 5,558 Κέρδη 30.06.2011 0 0 0 125,448 125,448 30.06.2011 1,500,000 437,820 92,803 293,080 2,323,703 01.01.2012 1,500,000 446,603 92,803 327,346 2,366,752 Κέρδος από αλλαγή λογιστικής πολιτικής σηµ. 1.2 0 0 0 32,606 32,606 Κέρδη 30.06.2012 0 0 0-39,983-39,983 30.06.2012 1,500,000 446,603 92,803 319,969 2,359,375 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-13 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 6

Συνοπτική Ενδιάµεση Κατάσταση Ταµειακών Ροών Σηµείωση 01.01. 30.06.2012 01.01. 30.06.2011 Λειτουργικές δραστηριότητες Αποτελέσµατα προ φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) (22,356) 163,918 Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις 0 1,756 Προβλέψεις 34,797 81,908 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (80) 0 Πιστωτικοί τόκοι (18,840) (18,280) Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα 217 0 Πλέον/ µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση/(Αύξηση) απαιτήσεων 35,812 (40.178) Αύξηση υποχρεώσεων (πλην δανειακών) 83,628 96,616 Μείον: Καταβληµένοι Φόροι (3,970) (76,004) Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα καταβληµένα (217) 0 Σύνολο εισροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) 108,991 209,736 Επενδυτικές δραστηριότητες Πώληση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων 0 20,000 Αγορά χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση (1,200,000) 0 Εισπράξεις από πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων διαθέσιµων προς πώληση 1,200,080 0 Τόκοι εισπραχθέντες 18,840 18,280 Σύνολο εισροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) 18,920 38,280 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Σύνολο (εκροών) για χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0 0 Καθαρή αύξηση/(µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α)+(β)+(γ) 127,911 248,016 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 2,095,945 1,900,135 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 7 2,223,856 2,148,151 Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις 1-13 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων. 7

1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης 1.1 Γενικές Πληροφορίες Για Την Εταιρεία Η ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ συστάθηκε το έτος 1998 στην Ελλάδα µε την επωνυµία «ΚΥΠΡΟΥ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ». Η Εταιρεία άλλαξε την επωνυµία της το 2009 σε «ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» (εφεξής η «Εταιρεία» ή «Κύπρου Asset Management ΑΕ ΑΚ»). Η Εταιρεία έχει την έδρα της τον ήµο της Αθήνας, και τα γραφεία της βρίσκονται επί της Φειδιππίδου 26 & Χαλκηδόνος 63-65-67. Η διάρκεια της Εταιρείας έχει ορισθεί 99ετής. Η Εταιρεία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές της Καταστάσεις απασχόλησε κατά µέσο όρο 19 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη περίοδο (2011) ήταν 17 άτοµα. Η Εταιρεία έχει ως σκοπό: α) τη διαχείριση αµοιβαίων κεφαλαίων σύµφωνα µε το Ν. 3283/2004, β) την ανάληψη της διαχείρισης οργανισµών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες κατά την έννοια της Οδηγίας 85/611/ΕΟΚ, όπως ισχύει, καθώς και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 3283/2004 και γ) τη διαχείριση χαρτοφυλακίων επενδύσεων, συµπεριλαµβανοµένων εκείνων που ανήκουν σε συνταξιοδοτικούς οργανισµούς, σύµφωνα µε εντολές που παρέχονται σε διακριτική βάση και για κάθε πελάτη χωριστά, εφόσον τα χαρτοφυλάκια περιλαµβάνουν ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που απαριθµούνται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/ 2007, όπως ισχύει. Η Εταιρεία παρέχει, επιπρόσθετα, τις ακόλουθες παρεπόµενες υπηρεσίες: α) επενδυτικές συµβουλές για ένα ή περισσότερα από τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που αναφέρονται στο άρθρο 5 του Ν. 3606/2007, όπως ισχύει, β) φύλαξη και διοικητική διαχείριση µεριδίων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων. Οι αναφερόµενες Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις έχουν εγκριθεί για δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο την 03 Αυγούστου 2012. Μητρική Εταιρεία της ΚΥΠΡΟΥ ΑΕ ΑΚ, µε ποσοστό 100%, είναι η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ, εισηγµένη στα Χρηµατιστήρια Κύπρου και Αθηνών, η οποία συντάσσει ενοποιηµένες συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις στις οποίες περιλαµβάνονται και οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις. 1.2 Βάση παρουσίασης των Ενδιάµεσων Συνοπτικών Οικονοµικών Καταστάσεων Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την περίοδο 1/1/2012 έως 30/6/2012 έχουν συνταχθεί: α) σε ευρώ ( ) και όλα τα ποσά εµφανίζονται µε στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά, β) σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 : Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Πληροφόρηση. γ) σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους, εκτός των χρηµατοοικονοµικών µέσων τα οποία αποτιµώνται σε εύλογη αξία. δ) σύµφωνα µε την αρχή της συνέχειας της επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλες τις πληροφορίες και γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις και θα πρέπει να διαβαστούν σε συνδυασµό µε τις ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις της 31/12/2011. Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Οι λογιστικές πολιτικές που υιοθετήθηκαν συνάδουν µε εκείνες που είχαν υιοθετηθεί κατά την προηγούµενη οικονοµική χρήση εκτός από τα παρακάτω: 8

1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) Αλλαγή λογιστικής πολιτικής σε σχέση µε το ΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζοµένους» Βάσει οδηγιών που έλαβε από τη Μητρική, η Εταιρία άλλαξε τη λογιστική της πολιτική σε σχέση µε το ΛΠ 19 Παροχές σε Εργαζόµενους αναφορικά µε την αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών ή ζηµιών που προκύπτουν από τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Η Εταιρία προηγουµένως αναγνώριζε τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες ως έσοδο ή έξοδο όταν τα καθαρά συσσωρευµένα µη αναγνωρισµένα κέρδη ή ζηµιές κατά το τέλος της περιόδου υπερέβαιναν το µεγαλύτερο από το 10% της παρούσας αξίας των υποχρεώσεων του προγράµµατος ή το 10% της εύλογης αξίας των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος κατά την ηµεροµηνία αυτή. Ως αποτέλεσµα η κατάσταση οικονοµικής θέσης δεν απεικόνιζε ένα σηµαντικό µέρος των καθαρών αναλογιστικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Την 1 Ιανουαρίου 2012, η Εταιρία αποφάσισε την αλλαγή της λογιστικής πολιτικής. Με βάση την αναθεωρηµένη λογιστική πολιτική, τα αναλογιστικά κέρδη ή ζηµίες αναγνωρίζονται πλήρως στην κατάσταση συνολικών εισοδηµάτων στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν. Η αλλαγή αυτή είχε ως αποτέλεσµα την αύξηση των Ιδίων Κεφαλαίων κατά το ποσό των 32,606, µε αντίστοιχη µείωση της καθαρής υποχρέωσης για το πρόγραµµα καθορισµένων παροχών. Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ Α) Αλλαγές λογιστικών πολιτικών και γνωστοποιήσεις Η Εταιρεία έχει υιοθετήσει τα παρακάτω νέα ή τροποποιηµένα πρότυπα και διερµηνείες κατά την 1 Ιανουαρίου 2012: ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων Το Σ ΛΠ εξέδωσε µια τροποποίηση του ΠΧΑ 7 η οποία εµπλουτίζει τις γνωστοποιήσεις για χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία. Οι γνωστοποιήσεις αυτές αφορούν περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταφερθεί (όπως ορίζονται από το ΛΠ 39). Εφόσον τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν µεταφερθεί δεν έχουν αποαναγωριστεί εντελώς από τις Οικονοµικές Καταστάσεις, η εταιρεία πρέπει να γνωστοποιήσει πληροφορίες που καθιστούν τους χρήστες των Οικονοµικών Καταστάσεων ικανούς να κατανοήσουν τη σχέση µεταξύ αυτών των περιουσιακών στοιχείων που δεν έχουν απoαναγνωριστεί και των σχετιζόµενων υποχρεώσεων. Εφόσον τα περιουσιακά αυτά στοιχεία απoαναγνωρίζονται εντελώς αλλά η εταιρεία διατηρεί µια συνεχιζόµενη εµπλοκή, απαιτούνται γνωστοποιήσεις οι οποίες καθιστούν τους χρήστες των Οικονοµικών Καταστάσεων ικανούς να αξιολογήσουν τη φύση της συνεχιζόµενης εµπλοκής της εταιρείας στα απoαναγνωρισµένα περιουσιακά στοιχεία καθώς και το κίνδυνο που συνδέεται µε αυτή. Η τροποποίηση αυτή έχει επίδραση µόνο σε θέµατα παρουσίασης. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η αναθεώρηση θα έχει επίδραση στις Οικονοµικές της Καταστάσεις, εκτός από πιθανές πρόσθετες γνωστοποιήσεις. (B) Πρότυπα που έχουν εκδοθεί αλλά δεν έχουν εφαρµογή στην παρούσα λογιστική περίοδο και η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει νωρίτερα: ΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήµατος Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιουλίου 2012. Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την οµαδοποίηση των στοιχείων που παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήµατα. Τα στοιχεία που µπορούν να αναταξινοµηθούν (ή να «ανακυκλωθούν») στα Αποτελέσµατα Χρήσης σε κάποια χρονική στιγµή στο µέλλον (για παράδειγµα, κατά την αποαναγνώριση ή τον διακανονισµό) θα παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινοµηθούν ποτέ. Η τροποποίηση επηρεάζει µόνο την παρουσίαση και δεν έχει καµία επίδραση στην οικονοµική θέση της Εταιρείας ή στη δραστηριότητα. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΛΠ 12 Φόροι εισοδήµατος (τροποποίηση) - Αναβαλλόµενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείµενων περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2012. Η τροποποίηση εισάγει την αναιρέσιµη υπόθεση ότι η λογιστική αξία 9

1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) των επενδυτικών ακινήτων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο εύλογης αξίας βάσει του ΛΠ 40, θα ανακτηθεί µέσω της πώλησης τους και συνεπώς ο σχετικός αναβαλλόµενος φόρος πρέπει να υπολογίζεται στη βάση πώλησης. Η υπόθεση αναιρείται εάν τον επενδυτικό ακίνητο αποσβαίνεται και εµπεριέχεται σε ένα επιχειρησιακό µοντέλο που στόχος του είναι να αναλώσει ουσιαστικά όλα τα οικονοµικά οφέλη του επενδυτικού ακινήτου κατά τη διάρκεια του χρόνου και όχι µέσω πώλησης. Ειδικότερα, το ΛΠ 12 εισάγει την απαίτηση υπολογισµού αναβαλλόµενου φόρου επί των µη αποσβέσιµων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία επιµετρώνται χρησιµοποιώντας το µοντέλο αναπροσαρµογής βάσει ΛΠ 16, πάντα στη βάση ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγµατοποιηθεί µέσω της πώλησής τους. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΛΠ 19 Παροχές σε εργαζοµένους (τροποποίηση) Η τροποποίηση εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το Σ ΛΠ εξέδωσε µια σειρά από τροποποιήσεις του ΛΠ 19. Οι τροποποιήσεις αυτές εκτείνονται από θεµελιώδεις αλλαγές όπως η κατάργηση του µηχανισµού γνωστού ως µέθοδος περιθωρίου και την έννοια της αναµενόµενης απόδοσης από περιουσιακά στοιχεία προγραµµάτων έως απλές διευκρινίσεις και αναδιατυπώσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΛΠ 27 Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΠΧΑ 10 και ΠΧΑ 12, ότι απέµεινε στο ΛΠ 27 περιορίζεται στο λογιστικό χειρισµό των επενδύσεων σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις στις ατοµικές οικονοµικές καταστάσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του προτύπου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12, το ΛΠ 28 µετονοµάστηκε σε ΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες και περιγράφει την εφαρµογή της µεθόδου καθαρής θέσης στις επενδύσεις σε κοινοπραξίες πέραν των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του προτύπου. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Η τροποποίηση αυτή εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Η τροποποίηση αυτή διευκρινίζει την έννοια υφίσταται στο παρόν νοµικά επιβαλλόµενο δικαίωµα για συµψηφισµό και επίσης διευκρινίζει την εφαρµογή των κριτηρίων συµψηφισµού του ΛΠ 32 στα συστήµατα διακανονισµού (όπως σε κεντρικά συστήµατα οίκων εκκαθάρισης) τα οποία εφαρµόζουν µηχανισµούς µεικτούς διακανονισµού οι οποίοι δεν λειτουργούν ταυτόχρονα. Οι τροποποιήσεις του ΛΠ 32 εφαρµόζονται αναδροµικά. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Σε περίπτωση όµως που µια εταιρεία επιλέξει νωρίτερη εφαρµογή, πρέπει να γνωστοποιήσει το γεγονός και επίσης να πραγµατοποιήσει γνωστοποιήσεις που απαιτούνται από τις τροποποιήσεις στο ΠΧΑ 7 για το συµψηφισµό Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτής της τροποποίησης στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΠΧΑ 7 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συµψηφισµός Χρηµατοοικονοµικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηµατοοικονοµικών Υποχρεώσεων Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Η τροποποίηση εισάγει συνήθεις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων. Οι γνωστοποιήσεις αυτές 10

1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιµη στην αξιολόγηση της επίδρασης ή της πιθανής επίδρασης κατά των συµψηφισµό διακανονισµών στην κατάσταση οικονοµικής θέσης µιας εταιρείας. Οι τροποποιήσεις του ΠΧΑ 7 έχουν αναδροµική ισχύ. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την τροποποίηση αυτή. Η Εταιρεία δεν αναµένει ότι αυτή η αναθεώρηση θα έχει επίδραση στις Οικονοµικές της Καταστάσεις, εκτός από πιθανές πρόσθετες γνωστοποιήσεις. ΠΧΑ 9 Χρηµατοοικονοµικά µέσα - Ταξινόµηση και Επιµέτρηση Εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2015. Όπως έχει εκδοθεί το ΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει την πρώτη φάση της εργασίας του Σ ΛΠ για την αντικατάσταση του ΛΠ 39 και εφαρµόζεται κατά την ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων όπως ορίζονται από το ΛΠ 39. Η Φάση 1 του ΠΧΑ 9 θα έχει σηµαντική επίπτωση (ι) στην ταξινόµηση και επιµέτρηση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων και (ιι) σε αλλαγή λογιστικοποίησης για εταιρείες που έχουν χαρακτηρίσει χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις χρησιµοποιώντας την επιλογή της Εύλογης Αξίας Μέσω Αποτελεσµάτων. Στις επόµενες φάσεις, το Σ ΛΠ θα ασχοληθεί µε τη λογιστική αντιστάθµιση και την αποµείωση των χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων. Επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 10 αντικαθιστά το µέρος του ΛΠ 27 Ενοποιηµένες και Ατοµικές Οικονοµικές Καταστάσεις που συνεχίζεται µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. Επίσης, περιλαµβάνει τα θέµατα που αναπτύσσονται στη ιερµηνεία 12 Ενοποίηση Οικονοµικές Οντότητες Ειδικού Σκοπού. Το ΠΧΑ 10 εγκαθιστά ένα ενιαίο µοντέλο ελέγχου που έχει εφαρµογή σε όλες τις εταιρείες, συµπεριλαµβανοµένων και των οικονοµικών οντοτήτων ειδικού σκοπού. Οι αλλαγές που εισάγονται από το ΠΧΑ 10 απαιτούν από τη διοίκηση να ασκεί σηµαντική κρίση προκειµένου να καθορίσει ποιες οντότητες ελέγχονται και, συνεπώς, είναι απαραίτητο να ενοποιηθούν από τη µητρική, συγκρινόµενες µε τις απαιτήσεις που βρίσκονταν στο ΛΠ 27. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Το πρότυπο αυτό δεν είναι εφαρµόσιµο στην Εταιρεία. ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΛΠ 31 Συµµετοχή σε Κοινοπραξίες και τη ιερµηνεία 13 Από κοινού ελεγχόµενες οικονοµικές οντότητες Μη χρηµατικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες. Το ΠΧΑ 11 απαλείφει την επιλογή της αναλογικής ενοποίησης των από κοινού ελεγχόµενων εταιρειών. Αντί αυτού, οι από κοινού ελεγχόµενες εταιρείες οι οποίες πληρούν τον ορισµό της κοινοπραξίας πρέπει να λογίζονται χρησιµοποιώντας τη µέθοδο καθαρής θέσης. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρία δεν αναµένει το πρότυπο αυτό να έχει σηµαντική επίδραση στις οικονοµικές της καταστάσεις. ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 12 περιλαµβάνει όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 27 και σχετίζονταν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις καθώς επίσης και όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουµένως εµπεριέχονταν στο ΛΠ 31 και στο ΛΠ 28. Οι γνωστοποιήσεις αυτές σχετίζονται µε τη συµµετοχή µιας εταιρείας σε θυγατρικές εταιρείες, σε από κοινού συµφωνίες, σε συγγενείς εταιρείες και δοµηµένες εταιρείες. Απαιτούνται επίσης µια σειρά από νέες γνωστοποιήσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΠΧΑ 13 Επιµέτρηση Εύλογης Αξίας Το νέο πρότυπο εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΠΧΑ για όλες τις επιµετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΠΧΑ 13 δεν αλλάζει τις απαιτήσεις αναφορικά µε το πότε η εταιρεία απαιτείται να χρησιµοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο τρόπο επιµέτρησης της εύλογης αξίας στα ΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται. 11

1. Γενικές Πληροφορίες & Βάση Παρουσίασης (συνέχεια) Το πρότυπο αυτό έχει µελλοντική ισχύ ενώ επιτρέπεται νωρίτερη εφαρµογή του. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. ΛΠ 1 Παρουσίαση Οικονοµικών Καταστάσεων ιευκρινίζει τη διαφορά µεταξύ εθελοντικών πρόσθετων συγκριτικών πληροφοριών και των συγκριτικών πληροφοριών που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Γενικά, η απαιτούµενη συγκριτική περίοδος που απαιτείται κατ ελάχιστο είναι η προηγούµενη περίοδος. Μια εταιρεία πρέπει να περιλαµβάνει συγκριτικές πληροφορίες στις σχετικές σηµειώσεις των οικονοµικών καταστάσεων όταν παρέχει εθελοντικά συγκριτικές πληροφορίες πέραν των συγκριτικών περιόδων που απαιτούνται κατ ελάχιστο. Οι πρόσθετες συγκριτικές περίοδοι δεν χρειάζεται να περιλαµβάνουν µια ολοκληρωµένη έκθεση οικονοµικών καταστάσεων. Επιπρόσθετα, η αρχική κατάσταση οικονοµικής θέσης (γνωστή ως «τρίτος ισολογισµός») πρέπει να παρουσιάζεται στις ακόλουθες συνθήκες: όταν η εταιρεία αλλάζει τις λογιστικές πολιτικές της, όταν πραγµατοποιεί αναδροµικές επαναδιατυπώσεις ή πραγµατοποιεί αναταξινοµήσεις και η αλλαγή έχει σηµαντική επίπτωση στη κατάσταση οικονοµικής θέσης. Η αρχική κατάσταση θα είναι στην αρχή της προηγούµενης περιόδου. Ωστόσο, σε αντίθεση µε τις εθελοντική συγκριτική πληροφόρηση, οι σχετικές σηµειώσεις δεν απαιτείται να συνοδεύουν τον τρίτο ισολογισµό. ΛΠ 16 Ενσώµατα πάγια ιευκρινίζει ότι τα βασικά ανταλλακτικά και ο εξοπλισµός συντήρησης που πληροί τον ορισµό των ενσώµατων παγίων και εξοπλισµού δεν είναι απόθεµα. ΛΠ 32 Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Παρουσίαση: ιευκρινίζει ότι οι φόροι εισοδήµατος που προκύπτουν από διανοµές κατόχων συµµετοχικών τίτλων λογίζονται σύµφωνα µε το ΛΠ 12 Φόροι Εισοδήµατος. Η τροποποίηση εξαλείφει τις υφιστάµενες απαιτήσεις του ΛΠ 32 και απαιτεί από τις εταιρείες να εφαρµόζουν τις απαιτήσεις του ΛΠ 12 σε κάθε φόρο εισοδήµατος που προκύπτει από τις διανοµές των κατόχων συµµετοχικών τίτλων. ΛΠ 34 Ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική αναφορά: ιευκρινίζει τις απαιτήσεις του ΛΠ 34 που σχετίζονται µε τη πληροφόρηση ανά τοµέα για τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για κάθε τοµέα πληροφόρησης έτσι ώστε να ενισχύσει τη συνάφεια µε τις απαιτήσεις του ΠΧΑ 8 Λειτουργικοί τοµείς. Τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις για ένα συγκεκριµένο τοµέα αναφοράς πρέπει να γνωστοποιείται µόνο όταν τα ποσά αυτά παρέχονται τακτικά στον ΕΛΕΑ και έχει πραγµατοποιηθεί µια σηµαντική µεταβολή στο συνολικό ποσό που γνωστοποιήθηκε στις προηγούµενες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις για τον τοµέα αυτό. Οδηγία µετάβασης (Τροποποίηση του ΠΧΑ 10, ΠΧΑ 11 και ΠΧΑ 12) Η οδηγία εφαρµόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το Σ ΛΠ εξέδωσε τροποποιήσεις του ΠΧΑ 10 Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις, του ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες και του ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις. Οι τροποποιήσεις αλλάζουν την οδηγία µετάβασης έτσι ώστε να παρέχουν µεγαλύτερη ελάφρυνση από την πλήρη αναδροµική εφαρµογή. Η ηµεροµηνία της «πρώτης εφαρµογής» του ΠΧΑ 10 ορίζεται ως «η έναρξη της ετήσιας περιόδου στην οποία εφαρµόζεται το ΠΧΑ 10 για πρώτη φορά». Η εκτίµηση για την ύπαρξη ελέγχου πραγµατοποιείται κατά την «ηµεροµηνία της πρώτης εφαρµογής» αντί της έναρξης της συγκριτικής περιόδου. Εφόσον η εκτίµηση ελέγχου είναι διαφορετική µεταξύ ΠΧΑ 10 και ΛΠ 27/ ιερµηνία 12, πρέπει να καθοριστούν οι αναδροµικές προσαρµογές. Ωστόσο, εάν η εκτίµηση ελέγχου είναι όµοια, δεν απαιτείται αναδροµική εφαρµογή. Εάν παρουσιάζονται περισσότερες από µία συγκριτικές περίοδοι, παρέχεται πρόσθετη ελάφρυνση που απαιτεί την επαναδιατύπωση µόνο µιας περιόδου. Για τους ίδιους λόγους το Σ ΛΠ τροποποίησε το ΠΧΑ 11 Από Κοινού Συµφωνίες και το ΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συµµετοχών σε άλλες επιχειρήσεις για να παρέχει ελάφρυνση κατά τη µετάβαση. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόµη υιοθετήσει την οδηγία αυτή. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εξέτασης της επίδρασης αυτού του προτύπου στις Οικονοµικές της Καταστάσεις. 12

2. Καθαρά Έσοδα Από Αµοιβές / Προµήθειες Αφορά τις προµήθειες από τη διαχείριση των Ελληνικών και προώθηση ξένων Αµοιβαίων Κεφαλαίων, µείον τις προµήθειες αντιπροσώπευσης προς την Τράπεζα Κύπρου: Αµοιβαίο Κεφάλαιο 30.06.2012 30.06.2011 Κύπρου α/κ ιαχείρισης ιαθεσίµων 2,433 5,100 Κύπρου α/κ Euro Bond PremiumΟµολογιακό 14,614 37,896 Κύπρου α/κ Μετοχικό 152,490 223,279 Κύπρου α/κ Euro Balanced Premium Μικτό 42,906 101,897 Κύπρου α/κ υναµικό Μετοχικό 0 114,202 Κύπρου α/κ Dual Strategy Οµολογιακό 1,160 11,392 Κύπρου α/κ Euribor Return (EUR) Οµολογιακό 465 609 Κύπρου α/κ Libor Return (USD) Οµολογιακό 6,870 12,667 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μετοχικό 7,339 11,969 Κύπρου α/κ Fund of Funds Μικτό 11,238 36,060 Κύπρου α/κ Euro Equity Premium Μετοχικό 15,835 0 Σύνολο Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 255,350 555,071 Προµήθειες αντιπροσώπευσης (75,441) (162,700) Σύνολο Καθαρών Προµηθειών Ελληνικών Αµοιβαίων Κεφαλαίων 179,909 392,371 Προµήθειες Ξένων Αµοιβαίων Κεφαλαίων 273,497 229,745 Προµήθειες Πελατών ιακριτικής ιαχείρισης 25,130 19,525 Σύνολο 478,536 641,641 Κατά την διάρκεια του 2012 η Κύπρου Asset Management ΑΕ ΑΚ ανέλαβε την αντιπροσώπευση και Αµοιβαίων Κεφαλαίων της ING. Το ποσό των προµηθειών που εισέπραξε για το Α εξάµηνο του 2012 από κάθε οίκο φαίνεται στον παρακάτω πίνακα: Οίκος 30.06.2012 30.06.2011 UBS 217,489 155,501 BLACKROCK 8,998 22,238 FRANKLIN TEMPLETON 14,405 32,698 BNP PARIBAS 3,599 5,870 JP MORGAN 20,871 12,915 PICTET 6,150 523 INVESCO 1,570 0 ING 415 0 Σύνολο Προµηθειών Ξένων Οίκων 273,497 229,745 3. Λοιπά Έξοδα Λοιπά έξοδα 30.06.2012 30.06.2011 Έξοδα προσωπικού (σηµ. 4) 383,194 371,309 Γενικά διοικητικά έξοδα (σηµ 5) 128,997 118,889 Έκτακτα έξοδα & έξοδα προηγούµενων χρήσεων 16,900 4,947 Αποσβέσεις 0 1,756 Σύνολο 529,091 496,901 13

4. Έξοδα Προσωπικού Τα έξοδα προσωπικού περιλαµβάνουν τις αµοιβές, τις παροχές προς το προσωπικό καθώς και την πρόβλεψη αποζηµίωσης λόγω εξόδου από την Εταιρεία. Έξοδα προσωπικού 30.06.2012 30.06.2011 Αµοιβές έµµισθου προσωπικού 275,559 271,667 Εργοδοτικές εισφορές 72,931 69,795 Παρεπόµενες παροχές 17,375 32,603 ικαιώµατα προαίρεσης 0 5,558 Πρόβλεψη αποζηµίωσης & ώρων 17,329 (8,314) Σύνολο 383,194 371,309 5. Γενικά ιοικητικά Έξοδα Γενικά διοικητικά έξοδα 30.06.2012 30.06.2011 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 35,307 30,000 Ενοίκια 18,404 17,868 Επισκευές και συντηρήσεις 37,500 25,000 ιάφορα έξοδα 30,069 40,827 Έξοδα προβολής και διαφήµισης 7,500 5,000 Τόκοι και συναφή έξοδα 217 194 Σύνολο 128,997 118,889 Οι αµοιβές και έξοδα τρίτων αφορούν έξοδα δικηγόρων και ελεγκτών. Τα διάφορα έξοδα αναλύονται ως ακολούθως: ιάφορα έξοδα 30.06.2012 30.06.2011 Συνδροµές εισφορές 15,458 15,684 Έντυπα και γραφική ύλη 5,370 14,387 Λοιπά λειτουργικά έξοδα 9,241 10,756 Σύνολο 30,069 40,827 Οι υποχρεώσεις της Εταιρείας σε µισθώµατα αφορά την µίσθωση κτιριακών εγκαταστάσεων από την Τράπεζα Κύπρου για τις λειτουργικές της ανάγκες και τα ελάχιστα µελλοντικά µισθώµατα για αυτές τις λειτουργικές µισθώσεις είναι: Λειτουργικές µισθώσεις Έως 1 έτος 36,808 Από 01/07/2013 έως 21/10/2013 11,280 14

6. Φόρος Εισοδήµατος Αναβαλλόµενη Φορολογία Η δήλωση φορολογίας εισοδήµατος υποβάλλεται σε ετήσια βάση αλλά τα φορολογικά κέρδη ή οι ζηµίες που δηλώνονται παραµένουν προσωρινά έως ότου οι φορολογικές αρχές ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία του φορολογουµένου και εκδοθεί η τελική έκθεση ελέγχου. Ο φορολογικός συντελεστής για τη χρήση 2012 είναι 20% (2011: 20%). Η ανάλυση του ποσού των φόρων είναι η ακόλουθη: 30.06.2012 30.06.2011 Τρέχων φόρος 11,429 32,232 Φόροι προηγούµενων χρήσεων 0 6,189 Αναβαλλόµενος φόρος 6,198 49 Σύνολο φόρου 17,627 38,470 Ο αναβαλλόµενος φόρος για τη χρήση 2012 προκύπτει από την προσωρινή διαφορά µεταξύ φορολογικής και λογιστικής βάσης στον υπολογισµό πρόβλεψης αποζηµίωσης & εξόδων προσωπικού. Ακολουθεί ανάλυση και συµφωνία του ονοµαστικού µε τον πραγµατικό φορολογικό συντελεστή Ποσά εκφρασµένα σε Ευρώ 30.06.2012 30.06.2011 Ζηµιές προ φόρων (22,356) 163,918 Φόρος που αναλογεί 0 32,784 Αύξηση /Μείωση προερχόµενη από: Έσοδα µη φορολογητέα / Έξοδα µη εκπεστέα 17,627 (1,190) Προσαρµογές λόγω αλλαγής φορολογικού συντελεστή 0 687 Φόροι Προηγουµένων Χρήσεων 0 1,938 Πρόβλεψη για ανέλεγκτες χρήσεις 0 4,251 Φόρος εισοδήµατος 17,627 38,470 7. Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων Οι απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων αφορούν καταθέσεις όψεως µε την µητρική Εταιρεία Τράπεζα Κύπρου και αναλύονται ως ακολούθως: 30.06.2012 31.12.2011 Καταθέσεις όψεως σε Τράπεζα Κύπρου 2,223,724 2,095,760 Σύνολο 2,223,724 2,095,760 Για σκοπούς ετοιµασίας της κατάστασης ταµειακών ροών, ταµειακά διαθέσιµα θεωρούνται οι καταθέσεις και το ταµείο. Ως ακολούθως: 30.06.2012 30.06.2011 Καταθέσεις όψεως 2,223,724 547,990 Προθεσµιακές καταθέσεις 0 1,600,000 Ταµείο 132 161 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης 2,223,856 2,148,151 15

8. Λοιπά Περιουσιακά Στοιχεία 30.06.2012 31.12.2011 Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 200,000 200,000 Απαιτήσεις από πελάτες 52,295 61,111 Λοιπές απαιτήσεις 33,095 45,479 Έσοδα χρήσης εισπρακτέα 101,215 119,938 Προκαταβεβληµένοι και παρακρατούµενοι φόροι 38,051 84,923 Σύνολο 424,656 511,451 Οι λοιπές απαιτήσεις αναλύονται ως ακολούθως: Λοιπές απαιτήσεις 30.06.2012 31.12.2011 Έξοδα επόµενων χρήσεων 22,093 28,808 Ελληνικό δηµόσιο λοιπές απαιτήσεις 528 0 Αναβαλλόµενος φόρος 10,474 16,671 Σύνολο 33,095 45,479 9. Λοιπές Υποχρεώσεις 30.06.2012 31.12.2011 Προβλέψεις αποζηµίωσης προσωπικού 31,064 60,427 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις (σηµ 10) 268,074 190,218 Σύνολο 299,138 250,645 10. Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 30.06.2012 31.12.2011 Πιστωτές διάφοροι 50,195 6,885 Έξοδα χρήσεως δεδουλευµένα 164,598 78,026 Φόροι προς απόδοση 36,564 75,539 Υποχρεώσεις προς ασφαλιστικούς οργανισµούς 16,717 29,768 Σύνολο 268,074 190,218 Οι λοιποί παρακρατούµενοι φόροι και οι κρατήσεις υπέρ ασφαλιστικών ταµείων αποδίδονται εντός των προθεσµιών που ορίζουν οι σχετικές διατάξεις. 11. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων Οι εργασίες της Εταιρείας ενσωµατώνουν διάφορους κινδύνους κυρίως από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία και τις λοιπές απαιτήσεις καθώς και από τις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις. α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα περιουσιακά στοιχεία που εµπεριέχουν πιστωτικό κίνδυνο παρατίθεται παρακάτω: 30.06.2012 31.12.2011 Απαιτήσεις κατά πιστωτικών ιδρυµάτων 2,223,724 2,095,760 ιακρατούµενες ως τη λήξη επενδύσεις 10,000 10,000 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 424,656 511,451 16

11. ιαχείριση Χρηµατοοικονοµικών Κινδύνων (συνέχεια) Η Εταιρεία δεν αναλαµβάνει ουσιαστικό πιστωτικό κίνδυνο αφού τα χρηµατικά της διαθέσιµα είναι σε καταθέσεις στην Τράπεζα Κύπρου που είναι η µητρική Εταιρεία. Οι λοιπές απαιτήσεις αφορούν εισπρακτέες προµήθειες από τα Αµοιβαία Κεφάλαια που διαχειρίζεται η Εταιρεία, από τα Αµοιβαία Κεφάλαια των ξένων οίκων που συνεργάζεται και από πελάτες διακριτικής διαχείρισης. Ο αντισυµβαλλόµενος των επενδύσεων " ιακρατούµενων ως τη λήξη " είναι Εταιρεία του Οµίλου και θεωρείται ότι ο πιστωτικός κίνδυνος αυτών δεν είναι σηµαντικός. β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε την δυνατότητα της Εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµειακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµειακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Η ταξινόµηση των χρηµατοροών που προκύπτουν από όλα τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της Εταιρείας σε χρονικές περιόδους επικεντρώνεται κυρίως στο ταµείο και διαθέσιµα µε λήξη µικρότερη του 1 µηνός στις απαιτήσεις από πελάτες, λοιπές απαιτήσεις, προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις µε λήξη έως 3 µήνες. γ) Κίνδυνος αγοράς i) Συναλλαγµατικός κίνδυνος Όπως περιγράφεται στη σηµείωση 1.3 νόµισµα συναλλαγών και αναφοράς της Εταιρείας είναι το Ευρώ. Το σύνολο των συναλλαγών της Εταιρείας είναι επίσης σε Ευρώ, µε εξαίρεση τις προµήθειες του Α/Κ ΚΥΠΡΟΥ LIBOR RETURN (USD) ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και µέρους προµηθειών που εισπράττονται από τους ξένους οίκους σε διάφορα νοµίσµατα, εκτός Ευρώ. Με δεδοµένο ότι οι συγκεκριµένες προµήθειες ευρωποιηµένες αποτελούν το 14.26% του κύκλου εργασιών της Εταιρείας και εισπράττονται σε σύντοµο χρονικό διάστηµα από τη στιγµή που γίνονται απαιτητές, πιθανές µεταβολές της ισοτιµίας δεν θα επηρεάσουν σηµαντικά τη χρηµατοοικονοµική της θέση και τις ταµιακές ροές. ii) Επιτοκιακός κίνδυνος Η Εταιρεία δεν έχει δανεισµό και συνεπώς δεν αναλαµβάνει επιτοκιακό κίνδυνο. Για τα περιουσιακά στοιχεία (καταθέσεις προθεσµίας, επενδύσεις σε οµόλογα) τα επιτόκια είναι συνδεδεµένα µε τα ισχύοντα εκάστοτε επιτόκια της αγοράς και εκτιµάται ότι ο κίνδυνος από την ενδεχόµενη µεταβολή των επιτοκίων είναι ασήµαντος. iii) Κίνδυνος από µεταβολή στις τιµές των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Η Εταιρεία δεν υπόκειται στον κίνδυνο αυτό. 12. Συναλλαγές Συνδεδεµένων Μερών Η Εταιρεία ανήκει στον όµιλο της ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ. Οι συναλλαγές της Εταιρείας κατά το διάστηµα του 2012 και του 2011 καθώς και τα υπόλοιπα των απαιτήσεων και υποχρεώσεων στις 30/06/2012 και 31/12/2011 και των αποτελεσµάτων στις 30/06/2012 και 30/06/2011, αντίστοιχα, µε την Τράπεζα Κύπρου έχουν ως κάτωθι: 30.06.2012 31.12.2011 Εγγυητικές επιστολές 50,000 50,000 Καταθέσεις όψεως 2,223,724 2,095,760 ιακρατούµενες έως τη λήξη επενδύσεις 10,000 10,000 Σύνολο 2,283,724 2,155,760 17

12. Συναλλαγές Συνδεδεµένων Μερών (συνέχεια) 30.06.2012 30.06.2011 Έξοδα από ενοίκια 18,404 17,868 Αµοιβή λειτουργικής υποστήριξης 500 500 Αµοιβή ανάλυσης σε Κύπρου ΕΠΕΥ 0 513 Προµήθειες αντιπροσώπευσης 75,441 162,701 Έσοδα τόκων 18,840 18,604 Σύνολο 113,185 200,186 Οι όροι των συναλλαγών (επιτόκια, διάρκεια κτλ) µε τα συνδεδεµένα µέρη γίνονται µε τους συνήθεις όρους της αγοράς. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας. απαρτίζεται από τους: κ. Χριστόδουλο Πατσαλίδη Πρόεδρος.Σ. κ. Αθανάσιος Ανδρεαδάκη Μέλος του.σ κ. Αθανάσιο Χατζηνικολάου Μέλος του.σ κα. Μαρία Χριστοφίδου. Μέλος του.σ. κ. Γεώργιο Λάµπρο Μέλος του.σ κ. Βασίλειο Καρέλλα Μέλος του.σ εν υπάρχουν συναλλαγές µε τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας ούτε και αµοιβές προς αυτά. 13. Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις και εσµεύσεις α) Νοµικά θέµατα Σύµφωνα µε τις εκτιµήσεις της Νοµικής Υπηρεσίας της Εταιρείας δεν υπάρχουν εκκρεµείς υποθέσεις. β) Φορολογικά θέµατα. Η χρήση του 2010 δεν έχει εξετασθεί από τις Φορολογικές Αρχές µε συνέπεια να υπάρχει το ενδεχόµενο επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων κατά το χρόνο που θα εξετασθούν και θα οριστικοποιηθούν. Για το σκοπό αυτό, έχει σχηµατισθεί σχετική πρόβλεψη, η οποία ανέρχεται στο ποσό των 10.048. Για τη χρήση του 2011, η Εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των νόµιµων ελεγκτών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παρ. 5 του Ν.2238/1994. Το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό χορηγήθηκε τον Ιούλιο του 2012 και δεν προέκυψε καµία φορολογική υποχρέωση που να έχει ουσιώδη επίδραση στις συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας. Για τη χρήση του 2012, η Εταιρία θα υπαχθεί εκ νέου στο φορολογικό έλεγχο των νόµιµων ελεγκτών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παρ. 5 του Ν.2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων χρήσεως 2012. 18