Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 6 Απριλίου 2011

Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 6 Απριλίου 2011

2 Agenda Ποιοί Οικονομικά

Ποιοί

4 Όμιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ποιοί Μέλος του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, του μεγαλύτερου Μεταλλουργικού Ομίλου στην Ελλάδα, στους κλάδους Χάλυβα, Αλουμινίου και Χαλκού, αλλά και στην εκμετάλλευση ακινήτων. Steel Aluminium Copper Real Estate NOVAL REAL ESTATE 72.68% Participation (31/12/10) 66.66% Participation (31/12/10) 59.89% Participation (31/12/10) Participation: 100% 78.6% SIDENOR participation (31/12/10) 64.78% ELVAL Participation (31/12/10) 78.71% HALCOR participation (31/12/10)

5 Βασικά Δεδομένα Ποιοί Ο μεγαλύτερος Ελληνικός Όμιλος επεξεργασίας αλουμινίου που δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εμπορία προϊόντων έλασης και διέλασης αλουμινίου. Παραγωγική δυναμικότητα άνω των 300 χιλ. τόνων. Σημαντική διεθνής παρουσία- εξαγωγές άνω του 75% του κύκλου εργασιών. Market Cap: 165 εκ. (= 1,33 * 124.100.815 μετοχές) 2008 2009 2010 Turnover ( mil.) 902,5 690,2 930,5 change -7,9% -23,5% 34,8% EBITDA ( mil.) 32,5 43,5 68,4 change -62,5% 33,8% 57,2% EBITDA margin 3,6% 6,3% 7,4% EATAM ( mil.) -8,9-6,4 8,5 change -140,8% 27,2% 232,3% Τιμή μετοχής 1.33 (31/03/2011)

6 Ανταγωνιστικά Πλεονεκτήματα Ποιοί 1. Μεσαίου μεγέθους ευέλικτος ανεξάρτητος παραγωγός 2. Ικανότητα παραγωγής πλατιών ρόλων (έως 2.5 μ) και μακριών πλακών (8 μ) με αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος παραγωγής 3. Αναβαθμισμένος σύγχρονος εξοπλισμός Έμφαση στην έρευνα & ανάπτυξη 4. Σημαντική παρουσία, με δυναμική επέκτασης, στην αγορά λιθογραφίας 5. Εκτεταμένο δίκτυο διανομής 6. συνεργασία με την Furukawa Sky Aluminium (Ιαπωνία) 7. Ηγετική θέση στην Ελληνική αγορά

7 Δομή Ομίλου ΕΛΒΑΛ Ποιοί Παραγωγή Ταινιών Λιθογραφίας BRIDGNORTH ALUMINIUM (75%) UK ETEM (64.78%) Ελλάδα Αρχιτεκτονικό & Βιομηχανικό Προφίλ Αλουμινίου Παραγωγή foil Αλουμινίου και Αλουμινόχαρτου ΣΥΜΕΤΑΛ (99.99%) Ελλάδα ELVAL COLOUR (89.54%) Ελλάδα Βαφή Ταινιοελασμάτων Αλουμινίου & Χάλυβα & Σύνθετα Πάνελ Αλουμινίου (Etalbond) Εμπορία Προϊόντων Brazing (JV με Furukawa) ΑΦΣΕΛ (50%) Ελλάδα ΒΙΟΜΑΛ (50%) Ελλάδα Ρολά Παραθύρων, Αποστάτες Παραθύρων πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2010)

8 Σύντομο Ιστορικό Ποιοί Έναρξη της Βιομηχανίας Αλουμινίου στην Ελλάδα Ιδρύεται η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., η μοναδική εταιρία έλασης αλουμινίου στην Ελλάδα, απορροφώντας τον κλάδο αλουμινίου από την ΒΙΟΧΑΛΚΟ. ΕγκατάστασηνέουΘερμούΕλάστρου2,5 μ. πλάτους Πωλήσεις 20.000 t Πωλήσεις 72.000 t Εισαγωγή της ΕΛΒΑΛ στο Χ.Α.Α. Ενίσχυση της δυναμικότητας των χυτηρίων με νέα γραμμή συνεχούς χύτευσης. 60 s 1973 1993 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2007 2010 Εγκατάσταση νέου φαρδιού ελάστρου Foil. Εγκατάσταση νέας γραμμής βαφής πλάτους 2 μ. Πωλήσεις 125.000 t Εξαγορά του κλάδου λιθογραφίας της LAWSON MARDON STAR απότηθυγατρικήbridgnorth ALUMINIUM. Εγκατάσταση του νέου ψυχρού ελάστρου πλάτους 2,5 μ. Ολοκλήρωση της νέας μονάδας τήξης-χύτευσης για πλάκες 8 μ. (έως 32 τόνων). Νέες επενδύσεις για αύξηση της δυναμικότητας και της παραγωγικότητας στη Bridgnorth. Πωλήσεις 262.000 t πηγή: Εταιρικά στοιχεία Ίδρυση της ΑΦΣΕΛ (JV με τη Furukawa) Ολοκλήρωση επενδυτικών προγραμμάτων στα εργοστάσια Οινοφύτων

10 Μίγμα Προϊόντων Ανάλυση Πωλήσεων 2010 Προϊόντα Έλασης 9% Προϊόντα Διέλασης Δόμηση & Κατασκευές Άκαμπτη Συσκευασία για κουτιά αναψυκτικών Εύκαμπτη Συσκευασία (foil) Μεταφορές : (κράματα υψηλού μαγνησίου) Εξειδικευμένα Βιομηχανικά Προϊόντα Ταινίες Λιθογραφίας 91% Αρχιτεκτονικά Προφίλ Βιομηχανικά Προφίλ πηγή: Εταιρικά στοιχεία

11 Προϊόντα Προϊόντα Έλασης Επενδύσεις κτιρίων, στέγες & πλαγιοκαλύψεις, ρολά παραθύρων, & γκαραζόπορτες, ψευδοροφές κλπ Δόμηση (Φύλλα, Ταινίες, Foil) Άκαμπτη Συσκευασία (Φύλλα, Ταινίες) Κουτιά αναψυκτικών, κονσέρβες & βιδωτά καπάκια Αλουμινόχαρτο οικιακής χρήσης, συσκευασία τσιγάρων, συσκευασίες υγρών τροφίμων, συσκευασίες φαρμάκων κλπ Εύκαμπτη Συσκευασία (Foil) Μεταφορές (Φύλλα, Ταινίες) Εφαρμογές ναυπηγικής, φορτηγά (βυτία κλπ), βαγόνια τραίνων

12 Προϊόντα Προϊόντα Έλασης Ηλιακοί θερμοσίφωνες, καταψύκτες, οικιακά σκεύη Οικιακές συσκευές/σκεύη (Φύλλα, Ταινίες) Αυτοκινητοβιομηχανία (Ταινίες) Μέρη για το σασί, διάφορα εξαρτήματα, ηχοθερμονωτικά Λιθογραφικές ταινίες για εκτυπωτικές μονάδες Ταινίες Λιθογραφίας Σύνθετα Πάνελ (ETALBOND) Πλαγιοκαλύψεις κτιρίων

13 Προϊόντα Προϊόντα Διέλασης Συστήματα αλουμινίου για πόρτες & παράθυρα, ρολά, περσίδες κλπ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ Προφίλ για ειδικές εφαρμογές, βιομηχανικά προφίλ για εφαρμογές στην αυτοκινητοβιομηχανία κλπ

14 Κύριες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις ΕΛΒΑΛ (Οινόφυτα - Ελλάδα) BRIDGNORTH ALUMINIUM (Bridgnorth - UK) ETEM (Μαγούλα - Ελλάδα) Έλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 446,000 τ.μ. Κτίρια: 134,000 τ.μ Παραγωγή 10: 225,519 tn Έλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 110,000 τ.μ. Κτίρια: 28,000 τ.μ. Παραγωγή 10: 69,413 tn Διέλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 73,000 τ.μ. Κτίρια: 27,000 τ.μ. Παραγωγή 10: 10,820 tn πηγή: Εταιρικά στοιχεία

15 Ενοποιημένος Όγκος Πωλήσεων (χιλ.tn.) 13 350 ELVAL COLOUR SYMETAL BRIDGNORTH 300 ETEM ELVAL 250 200 150 96 137 141 14 181 34 17 230 209 38 38 19 17 262 50 23 259 49 25 265 49 33 281 267 57 24 33 66 32 254 33 65 25 301 1 38 68 27 100 50 54 54 96 124 127 130 154 173 189 185 183 191 145 131 167 0 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

16 Ανάλυση Μίγματος Προϊόντων Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ανά κατηγορία προϊόντος Σύνθετα Πάνελ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ 5% 1% 3% 2010 Συσκευασία 38% 2% 1% 4% 3% 6%4% 5% Σύνθετα Πάνελ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ 2008 2009 2010 Μεταφορές 14% 15% 12% 14% Μεταφορές 20% 19% 18% Λιθογραφία Λιθογραφία 18% 20% Δόμηση & Κατασκευές 20% 20% 20% Δόμηση & Κατασκευές 33% 39% 38% Συσκευασία 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

17 Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ( εκ.) International Sales (%) 2010 197 733 79% 2009 114 576 83% 2008 156 747 83% 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1.000 Domestic Sales International Sales Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009 & 31.12.2010)

18 Πωλήσεις ανά Περιοχή (2010) ( εκ.) Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ανά γεωγραφικό τομέα Λοιπές Ασία Αμερική 56 6% 58 6% 53 6% 566 61% Ευρωπαϊκή Ένωση (εκτός Ελλάδος) Ελλάδα 197 21% πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2010)

19 Δίκτυο Πωλήσεων Bridgnorth Aluminium Ltd Metal Agencies Ltd Tepro Metal AG Steelmet Romania S.A. Genecos S.A. Metal Globe Doo Steelmet S.A. Alurame SRL ELVAL ETEM

21 (ΕΛΒΑΛ) Επενδύσεις Εμπορική Παρουσία Παραγωγή Ποιότητα & Περιβάλλον Ολοκλήρωση του τριετούς επενδυτικού προγράμματος, ύψους 40 εκ., με αποτέλεσμα: Βελτίωση ποιότητας Αύξηση δυναμικότητας (+20%) στα Χυτήρια και την Θερμή Έλαση Βελτίωση μίγματος προϊόντων προς υψηλής προστιθέμενης αξίας προϊόντα Διατήρηση παρουσίας σε όλες τις γεωγραφικές περιοχές Αύξηση παραγωγικότητας (μέσω αυτοματισμών & βελτίωσης του συντελεστή επιστροφής) Επέκταση νέου λογισμικού προγραμματισμού παραγωγής με στόχο την μείωση του κύκλου παραγωγής, την μείωση αποθεμάτων και την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών Βελτίωση των ποιοτικών προδιαγραφών & εφαρμογή νέων τεχνολογιών μέσω συνεργασιών με μεγάλα Ευρωπαϊκά ερευνητικά κέντρα και της μακροχρόνιας τεχνικής συμφωνίας με τη Furukawa Sky Aluminium Έμφαση στην Ασφάλεια & Υγιεινή, καθώς και την προστασία του περιβάλλοντος με νέες επενδύσεις (Green melt, Zero water waste)

22 (θυγατρικές) BRIDGNORTH ETEM ΣΥΜΕΤΑΛ Υποστήριξη των πελατών για την μετάπτωσή τους από την αναλογική στην ψηφιακή τεχνολογία Αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας. Αύξηση μεριδίου αγοράς Λιθογραφίας Αύξηση περιθωρίων μέσω της βελτίωσης του μίγματος προϊόντων και της μείωσης του κόστους παραγωγής Περαιτέρω εξάπλωση εκτός Ελλάδας Βελτιστοποίηση του μίγματος προϊόντων Αναδιοργάνωση & καλύτερος έλεγχος του δικτύου διανομής Αύξηση δυναμικότητας στα Οινόφυτα, με την ολοκλήρωση του επενδυτικού προγράμματος το 2010, ύψους 28 εκ. ευρώ Είσοδος σε νέες αγορές μέσω παραγωγής νέων προϊόντων

Εταιρικά Οικονομικά

24 Εταιρικά αποτελέσματα ( εκ.) 2009 2010 Change Sales 408,1 597,0 46,3% Gross profit 8,9 23,0 158,0% EBITDA 20,7 36,4 76,1% EBIT 3,3 10,7 423,5% EBT 1,8 11,5 738,9% EAT 2,4 9,5 502,6% 40 30 20 10 0-10 -0,7 20,7 12,7 8,9-1,2-3,3-1,8-2,4-12,8-12,4 36,4 23,0 10,7 11,5 9,5 Gross profit EBITDA EBIT EBT EAT -20 2008 2009 2010 Πηγή: Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009 & 31.12.2010)

25 Επενδύσεις ΕΛΒΑΛ ( εκ.) 60 50 40 30 52 20 10 0 40 29 25 27 21 21,9 13 14 8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

26 Εταιρικές ταμειακές ροές ( εκ.) FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 Λειτουργικές δραστηριότητες 26,4 28,6 40,1 (14,02) Επενδυτικές δραστηριότητες (14,9) (35,04) (26,1) (30,1) Σύνολο Καθαρών Ταμειακών Ροών 11,5 (6,5) 14,0 (44,2) Λοιπές Ροές (4,8) 3,8 3,9 - Μεταβολή Καθαρού Δανεισμού 6,7 (2,7) 17,9 (44,2) Καθαρός Δανεισμός 2007-2010 160 140 120 126 153 100 80 124 2,15% 108-14,14% 40,75% 60 40 20 0 FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 Πηγή: Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009 & 31.12.2010)

27 Εταιρικός ισολογισμός ( εκ.) ΕΤΑΙΡΙΑ Συνοπτικός ισολογισμός 2008 2009 2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 437 446 454 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 110 119 145 Λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις 144 122 140 Ταμειακά διαθέσιμα 2 6 4 256 247 290 Σύνολο ενεργητικού 693 693 744 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους 466 479 487 466 479 487 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμα δάνεια 84 65 81 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 44 49 76 Σύνολο Δανεισμού 128 114 157 Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 40 46 47 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 58 54 53 Σύνολο Λοιπών υποχρεώσεων 99 100 100 Σύνολο υποχρεώσεων 227 214 256 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 693 693 744 ΒΑΣΙΚΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ 2008 2009 2010 Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα (Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχ. Υποχρεώσεις) 2,50 2,39 2,25 Δανειακής Επιβάρυνσης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια 0,49 0,45 0,53 Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο ενεργητικού 0,33 0,31 0,34 Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια 0,27 0,24 0,32 Κάλυψεως παγίων Ίδια Κεφάλαια / Πάγια περιουσιακά στοιχεία 1,60 1,62 1,68

Ενοποιημένα Οικονομικά

29 Ενοποιημένα αποτελέσματα ( εκ.) 100 2009 2010 Change Sales 690,2 930,5 34,8% Gross profit 51,5 77,0 49,6% EBITDA 43,5 68,4 57,2% EBIT 0,6 22,9 3903,1% EBT (8,1) 16,6 305,0% EATAM (6,4) 8,5 232,3% 80 60 40 20 0-20 51,5 42,4 43,5 32,6 0,6-11,5-8,9-8,1-6,4-29,2 77,0 68,4 22,9 16,6 8,5 Gross profit EBITDA EBIT EBT EATAM -40 2008 2009 2010 Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009 & 31.12.2010)

30 Ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία κατά τομέα Λειτουργικά κέρδη / (ζημιές) 2009-2010 36 ( εκ.) 33 30 27 24 21 18 15 32,15 12 9 6 3 0-3 -6 2,92-6,08 0,99 2,74-9,60 0,88-0,53-9 -12 2009 2010 Έλαση Διέλαση Λοιπά Απαλοιφές και προσαρμογές

31 Επενδύσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ( εκ.) 100 92 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 70 5 15 3 10 3 4 32 8 23 52 40 29 74 63 33 30 2 2 10 10 16,4 6 6 12,7 22 8,7 27 13 4,3 1,1 4 2,5 9,2 9,9 3 3,4 2,8 8 4 13 25 27 2 21 21,9 13 14 8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 48 50,6 44,4 INOFYTA plant BRIDGNORTH plant ETEM plant Other Investments SYMETAL plant πηγή: Εταιρικά στοιχεία

32 Ενοποιημένες Ταμειακές Ροές ( εκ.) FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 Λειτουργικές Δραστηριότητες 26,7 59,0 64,8 (2,7) Επενδυτικές Δραστηριότητες (40,9) (74,5) (45,4) (38,0) Σύνολο Καθαρών Ταμειακών Ροών (14,1) (15,5) 19,4 (40,6) Λοιπές Ροές (1,4) 0,5 19,7 (0,5) Μεταβολή Καθαρού Δανεισμού (15,5) (15,0) 39,1 (41,1) Καθαρός Δανεισμός 2007-2010 285 275 279 281 265 17,14% 255 264 5,68% 245 235 240-14,02% 225 215 FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009 & 31.12.2010)

33 Ενοποιημένος ισολογισμός ( εκ.) ΟΜΙΛΟΣ Συνοπτικός ισολογισμός 2008 2009 2010 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 543 540 534 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 221 217 269 Λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις 241 210 214 Ταμειακά διαθέσιμα 12 22 16 474 449 498 Σύνολο ενεργητικού 1.017 989 1.033 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους 468 510 518 Δικαιώματα μειοψηφίας 39 48 43 508 557 561 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δανεισμός Μακροπρόθεσμα δάνεια 162 121 140 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 129 141 157 291 262 296 Λοιπές υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 62 66 69 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 156 104 106 218 170 175 Σύνολο υποχρεώσεων 509 432 471 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 1.017 989 1.033 ΒΑΣΙΚΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ 2008 2009 2010 Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα (Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχ. Υποχρεώσεις) 1,66 1,84 1,90 Δανειακής Επιβάρυνσης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια 1,09 0,85 0,91 Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο ενεργητικού 0,50 0,44 0,46 Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια 0,62 0,51 0,57 Κάλυψεως παγίων Ίδια Κεφάλαια / Πάγια περιουσιακά στοιχεία 0,90 0,97 0,99

34 Υπεύθυνος Ενημέρωσης Ψυράκης Νικόλαος Οικονομικός Διευθυντής invrel@elval.vionet.gr ΕΛΒΑΛ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΓΡΑΦΕΙΑ & ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ 57ο χλμε.ο. Αθηνών - Λαμίας, ΤΚ 320 11, Οινόφυτα Βοιωτία, Ελλάδα τηλ. :+30 22620 53111, fax: +30 22620 53677 www.elval.gr

35 Forward - Looking Statements This presentation may contain forward-looking statements. These forward-looking statements are based upon current expectations and assumptions regarding anticipated developments and other factors affecting the Group. They are not historical facts, nor are they guarantees of future performance. Because these forward-looking statements involve risks and uncertainties, there are important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. Further details of potential risks and uncertainties affecting the Company are described in the Company s filings with the Athens Exchange. These forward-looking statements speak only as of the date of this presentation.

Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 6 Απριλίου 2011