3 Νοεµβρίου 2006 Στρατηγική Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Μεγέθη ισολογισµού Οικονοµικά Αποτελέσµατα για το εννιάµηνο που έληξε στις 30 Σεπτεµβρίου 2006 Σελίδα 1
3 Νοεµβρίου 2006 Στρατηγική Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Στρατηγική και βασικοί κινητήρες κερδοφορίας Μεγέθη ισολογισµού Σελίδα 2
Στρατηγική και βασικοί κινητήρες κερδοφορίας Ισχυροποίηση και αναδιοργάνωση παρουσίας στην Κύπρο Αξιοποίηση ηγετικής θέσης στην Κύπρο Νεαρό δίκτυο στην Ελλάδα = προοπτική αύξησης εσόδων Αξιοποίηση συνεργιών µεταξύ Κύπρου και Ελλάδας ιείσδυση σε νέες αγορές: Ρωσία και Ρουµανία Ανάπτυξη από επικείµενη χαλάρωση της υψηλής απαίτησης ρευστότητας για καταθέσεις σε ξένο νόµισµα Σελίδα 3
Ισχυροποίηση και αναδιοργάνωση παρουσίας στην Κύπρο Εσωτερική αναδιοργάνωση Ξεκίνησε στις αρχές του 2005 Πρόγραµµα βελτίωσης αποδοτικότητας συγκράτηση εξόδων το 2005 και το 9Μ2006 µε παράλληλη αύξηση µεγεθών ισολογισµού Ενίσχυση εσόδων εισαγωγή νέων χρεώσεων Αύξηση κερδοφορίας µε παράλληλη µείωση κινδύνου επέκταση στον κερδοφόρο τοµέα ιδιωτών µε χαµηλότερο και καλύτερα διεσπαρµένο κίνδυνο Βελτίωση διαδικασιών παρακολούθησης καθυστερήσεων βελτίωση ποιότητας χαρτοφυλακίου και αποπληρωµής καθυστερήσεων Αντιλογισµός διαγραφών = 5% λογιστικής αξίας υποθέσεων µπορεί να φθάσει µέχρι και 10-15% Σελίδα 4
Ισχυροποίηση και αναδιοργάνωση παρουσίας στην Κύπρο και αξιοποίηση αναδιοργάνωσης συστήµατος Αποδιοργάνωση συνεργατικών λόγω αυστηρότερων κανονισµών αύξηση µεριδίου αγοράς χορηγήσεων σε 26,3% τον Αύγ. 2006 o από 24,3% το 2004 and 25,6% το 2005 Βελτίωση ποιότητας χαρτοφυλακίου Αυστηρότερη αντιµετώπιση καθυστερήσεων o εισαγωγή αυστηρότερου ορισµού µη εξυπηρετούµενων χορηγήσεων και τιµωρητικές χρεώσεις για καθυστερήσεις βελτιώνουν τις συνήθειες αποπληρωµής αύξηση τιµών περιουσιακών στοιχείων και υψηλή αύξηση ΑΕΠ o υψηλότερα «προς κατανάλωση εισοδήµατα» o βελτίωση στη δυνατότητα αποπληρωµής Πιθανή θεσµοθέτηση και εφαρµογή βελτιωµένων διαδικασιών για ταχύτερη εκποίηση υποθηκευµένης περιουσίας Θετική επίδραση στα καθαρά έσοδα από τόκους και στη χρέωση για προβλέψεις Σελίδα 5
Αξιοποίηση ηγετικής θέσης στην Κύπρο Μεγαλύτερη πελατειακή βάση στην Κύπρο εφαλτήριο για Προώθηση ελκυστικών και πρωτοποριακών προϊόντων Cross-sell αύξηση αριθµού προϊόντων ανά πελάτη (τώρα 2,5) Χρήση στοχευµένων προγραµµάτων προώθησης Μεταφορά στεγαστικών δανείων από άλλους χρηµατοοικονοµικούς οργανισµούς, κυρίως συνεργατικά Αύξηση παρουσίας στα στεγαστικά δάνεια = χαµηλότερος κίνδυνος o 82% αύξηση στις νέες χορηγήσεις για στεγαστικά δάνεια καταναλωτικά δάνεια = υψηλότερο περιθώριο κέρδους Βελτιωµένη ικανοποίηση πελατειακής βάσης Εξειδικευµένα κέντρα εξυπηρέτησης (consumer, business, corporate) επικέντρωση, εξυπηρέτηση, εξειδίκευση Σελίδα 6
Νεαρό δίκτυο στην Ελλάδα = προοπτική ανάπτυξης Νεαρό δίκτυο = προοπτική αύξησης εσόδων Πλειοψηφία δικτύου δεν έχει ακόµα φτάσει σε επίπεδο ωρίµανσης Κάτω των 3 ετών Κάτω των 5 ετών 33% δικτύου καταστηµάτων 74% δικτύου καταστηµάτων Νέο κατάστηµα κερδοφόροσε18 µήνες και σε σηµείο break-even σε 3 χρόνια Προοπτική για αύξηση εσόδων από δικαιώµατα και προµήθειες Ετήσια λειτουργική συνεισφορά καταστήµατος 1.800 1.000 1.100 1.140 600 650 470-110 14% 10% 9% 10% 19% 18% 7% 13% Λειτουργική συνεισφορά καταστήµατος (σε 000)πριν από έξοδα head office και πριν τις προβλέψεις % δικτύου που εµπίπτει στη συγκεκριµένη ηλικιακή κατηγορία 1ετ. 2ετ. 3ετ. 4ετ. 5ετ. 6ετ. 7ετ. >7ετ. Σελίδα 7
Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο εργασιών Ελλάδας Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο εργασιών Ελλάδας Ψαλίδα καταθέσεων εργασιών Ελλάδας σε σχέση µε τοeuribor (bp) 2,99% 3,10% 3,15% 3,10% 3,12% 2,76% -30-4 19 30 29 9µηνο 4τρ 1τρ 2τρ 3τρ 9µηνο Σεπ. εκ. Μαρ. Ιούν. Σεπ. Αυξηµένοεπιτοκιακόπεριθώριο άνοιγµα ψαλίδαςκαταθέσεων κλείσιµο ψαλίδας χορηγήσεων αύξηση λόγου χορηγήσεων προς καταθέσεις (από 79% σε 85%) Αυξήσεις επιτοκίων Ευρώ διευκολύνουν την αναπροσαρµογή στην τιµολόγηση καταθέσεων άνοιγµα ψαλίδαςκαταθέσεων διατήρηση ρυθµού αύξησης καταθέσεων (14%) Σελίδα 8
Αξιοποίηση συνεργιών µεταξύ Κύπρου και Ελλάδας Κοινές κεντρικές υπηρεσίες για τις δύο χώρες Κοινά συστήµατα πληροφορικής Αύξηση λειτουργικής αποδοτικότητας και µείωση κόστους Σελίδα 9
ιείσδυση σε νέες αγορές Ρωσία Αξιοποίηση υφιστάµενων πελατειακών σχέσεων Κατάστηµα στη Μόσχα µε επικέντρωσηστις µεγάλες επιχειρήσεις Κερδοφόρες χορηγήσεις µε χαµηλό κίνδυνο Ρουµανία Προτεραιότητα στην ίδρυση υπηρεσιών leasing απαίτηση λιγότερου χρόνου χρήση εµπειρίας από εργασίες leasing στην Ελλάδα Αίτηση για τραπεζική άδεια Επικέντρωση στις µικροµεσαίες επηχειρήσεις Σελίδα 10
Χαλάρωση υψηλών απαιτήσεων ρευστότητας Χαλάρωση υψηλών απαιτήσεων ρευστότητας για καταθέσεις σε ξένο νόµισµα Απαίτηση ρευστότητας 75% (δηλ. δανεισµός µόνο του 25%) Σταδιακή χαλάρωση απαιτήσεων ρευστότητας µε την ένταξη της Κύπρου στην Ευρωζώνη 57% καταθέσεων εργασιών Κύπρου είναι σε ξένο νόµισµα C 3,7 δισ. κερδίζουν 1,73% σε σχέση µε 2,76% καθαρό επιτοκιακό περιθώριο Συγκροτήµατος σταθερή καταθετική βάση = international business funds Χρήση ρευστότητας για αύξηση χορηγήσεων στην Ελλάδα = µείωση κόστους καταθέσεων Χρήση ρευστότητας για αύξηση χορηγήσεων στην Ρωσία = κερδοφόρες χορηγήσεις µε χαµηλό κίνδυνο Σελίδα 11
3 Νοεµβρίου 2006 Στρατηγική Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Οικονοµικά Αποτελέσµατα για το εννιάµηνο που έληξε στις 30 Σεπτεµβρίου 2006 Μεγέθη ισολογισµού Σελίδα 12
3 Νοεµβρίου 2006 Στρατηγική Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Κερδοφορία Μεγέθη ισολογισµού Σελίδα 13
Αύξηση κερδών Κέρδη πριν τις προβλέψεις ( εκατ.) Κέρδη µετά τη φορολογία ( εκατ.) +158% +58% 204 130 129 50 9µηνο 9µηνο 9µηνο 9µηνο Σελίδα 14
Αποτελέσµατα 9µήνου 2006 Σηµαντική αύξηση κερδοφορίας Κέρδη µετά τη φορολογία: 130 εκατ. (+158%) Αύξηση συνόλου εσόδων: 26% Συγκράτηση αύξησης συνόλου εξόδων σε 2% Κέρδη από διάθεση και µεταβολή στη δίκαιη αξία χρηµατοοικονοµικών µέσων: 12 εκατ. Χαµηλότερη χρέωση για προβλέψεις (-26%) Σηµαντική βελτίωση δεικτών κερδοφορίας Βελτίωση είκτη κόστους προς έσοδα σε 46,9%, (9µηνο : 57,8%) Απόδοσης ιδίων κεφαλαίων σε 21,2% (9µηνο : 11,3%) Περαιτέρω ανάπτυξη εργασιών Σηµαντική αύξηση χορηγήσεων (19%) και καταθέσεων (17%) Σελίδα 15
Εξέλιξη και στόχος κέρδους για το 2006 ( εκατ.) 130 ΣΤΟΧΟΣ >160 72 30 39 50 9µηνο Έτος 9µηνο Έτος 9µηνο Έτος 2004 2005 2006 Σελίδα 16
Προτεινόµενο µέρισµα 7 σεντ κατά µετοχή Ηµεροµηνία αποκοπής ευτέρα, 27 Νοεµβρίου 2006 Ηµεροµηνία καταβολής ευτέρα, 11 εκεµβρίου 2006 Σχέδιο επανεπένδυσης µερισµάτων Έκπτωση 10% Σελίδα 17
Αυξηµένη κερδοφορία ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ( εκατ.) ± Έτος Σύνολο εσόδων 384 305 +26% 419 Σύνολο εξόδων 180 176 +2% 237 Κέρδη πριν τις προβλέψεις 204 129 +58% 182 Κέρδη πριν τη φορολογία 154 62 +149% 91 Κέρδη µετά τη φορολογία 130 50 +158% 72 Κέρδη κατά µετοχή (σεντ) 23,8 10,1 +136% 14,4 ΒΑΣΙΚΟΙ ΕΙΚΤΕΣ ± Απόδοση ιδίων κεφαλαίων 21,2% 11,3% +9,9pp 11,9% Κόστος / Έσοδα 46,9% 57,8% -10,9pp 56,7% ε.µ. = εκατοστιαίες µονάδες, 1 ε.µ. = 1% Σελίδα 18
Έσοδα από τόκους Καθαρό επιτοκιακό περιθώριο Συγκρότηµα Καθαρά έσοδα από τόκους ( εκατ.) 2,60% 2,79% 2,90% 2,76% 2,64% 2,64% Μείωση του βασικού επιτοκίου σε Κυπριακές Λίρες κατά 100 µ.β. Κύπρος 2,32% 2,28% 2,12% 2,55% 2,32% 2,32% Αύξηση καταθέσεων σε ξένο νόµισµα µε χαµηλότερη ψαλίδα +27% 258 Ελλάδα 2,76% 3,10% 3,15% 2,99% 3,10% 4Q 1Q 2Q 3Q 3,12% Θετική προσαρµογή κόστους καταθέσεων Αύξηση δείκτη χορηγήσεις προς καταθέσεις 202 Σελίδα 19
Έσοδα και συνεισφορά από ασφαλιστικές εργασίες 140 120 100 80 60 40 20 0 Κέρδη πριν τη φορολογία ( εκατ.) Κτηµατικές Ασφαλιστικές Τραπεζικές Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες 20 εκατ. 14% ετήσια αύξηση Κέρδη πριν τη φορολογία από ασφαλιστικές εργασίες 13 εκατ. 23% ετήσια αύξηση Συνεισφορά ασφαλιστικών εργασιών 8% στα κέρδη πριν τη φορολογία Σελίδα 20
Άλλα έσοδα (πλην από τόκους και ασφαλιστικές εργασίες) Άλλα έσοδα ( εκατ.) 85 106 +25% ικαιώµατα και προµήθειες +11% 66 73 ιαπραγµάτευση συναλλάγµατος 11 15 +39% ιάθεση & αλλαγή στη δίκαιη αξία χρηµατοοικ. µέσων 3 12 +273% Άλλα +15% 4 6 Σελίδα 21
Συγκράτηση κόστους Κόστος / Έσοδα Κόστος προσωπικού ( εκατ.) Συγκρότηµα 57,8% 56,7% 46,9% +3% 110 114 Κύπρος 59,4% 58,0% Ελλάδα 53,7% 52,4% 44,8% 48,1% Άλλα λειτουργικά έξοδα ( εκατ.) 66 66 Έτος Σελίδα 22
Χρέωση για προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις Χρέωση για προβλέψεις / Χορηγήσεις 1,3% 1,2% 0,8% 04 Χρέωση για 2006: 50 εκατ. (2005: 67 εκατ.) Σελίδα 23
Κερδοφορία εργασιών Κύπρου εκατ. Καθαρά έσοδα από τόκους ικαιώµατα και προµήθειες Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες ιάθεση & επανεκτ. χρηµατοοικ. µέσων ιαπραγµ. συναλλάγµατος & άλλα έσοδα Σύνολο εσόδων Κόστος προσωπικού Άλλα λειτουργικά έξοδα Σύνολο εξόδων Κέρδη πριν τις προβλέψεις Συνεισφορά + +35% +14% +11% +192% +51% +32% -1% 0% 0% +80% 143 52 18 12 18 243 (75) (34) (109) 134 66% 106 45 16 4 12 183 (75) (34) (109) 74 58% Έτος 149 62 21 6 16 254 (103) (44) (147) 107 59% Προβλέψεις για επισφάλειες -52% (21) (44) (60) Κέρδη πριν τη φορολογία Συνεισφορά Φορολογία Κέρδη µετά τη φορολογία Συνεισφορά +271% +283% +269% 113 73% (13) 100 77% 30 49% (3) 27 54% 47 51% (5) 42 58% Κόστος / Έσοδα Απόδοση ιδίων κεφαλαίων 44,8% 33,4% 59,4% 10,8% 58,0% 12,0% Σελίδα 24
Κερδοφορία εργασιών Ελλάδας εκατ. Καθαρά έσοδα από τόκους ικαιώµατα και προµήθειες Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες ιάθεση & επανεκτ. χρηµατοοικ. µέσων ιαπραγµ. συναλλάγµατος & άλλα έσοδα Σύνολο εσόδων Κόστος προσωπικού Άλλα λειτουργικά έξοδα Σύνολο εξόδων Κέρδη πριν τις προβλέψεις Συνεισφορά + +24% +3% +58% +198% -30% +21% +16% +1% +8% +36% 101 17 2 1 2 123 (31) (28) (59) 64 31% 81 17 1-1 4 102 (27) (28) (55) 47 36% Έτος 111 23 2 1 3 140 (37) (36) (73) 67 37% Προβλέψεις για επισφάλειες +26% (28) (22) (31) Κέρδη πριν τη φορολογία Συνεισφορά Φορολογία Κέρδη µετά τη φορολογία Συνεισφορά +44% +46% +43% 36 23% (10) 26 20% 25 40% (7) 18 36% 36 40% (11) 25 34% Κόστος / Έσοδα Απόδοση ιδίων κεφαλαίων 48,1% 13,3% 53,7% 10,6% 52,4% 11,1% Σελίδα 25
Κερδοφορία εργασιών Άλλων χωρών εκατ Καθαρά έσοδα από τόκους ικαιώµατα και προµήθειες Έσοδα από ασφαλιστικές εργασίες ιάθεση & επανεκτ. χρηµατοοικ. µέσων ιαπραγµ. συναλλάγµατος & άλλα έσοδα Σύνολο εσόδων Κόστος προσωπικού Άλλα λειτουργικά έξοδα Σύνολο εξόδων Κέρδη πριν τις προβλέψεις Συνεισφορά + -7% +9% -5% 0% +4% +1% -16% 2006 14 5-0 0 19 (8) (5) (13) 6 3% 2005 16 4-0 0 20 (8) (5) (13) 7 6% Έτος 2005 20 5-0 0 25 (11) (6) (17) 8 5% Προβλέψεις για επισφάλειες -16% (1) (1) (0) Κέρδη πριν τη φορολογία Συνεισφορά Φορολογία Κέρδη µετά τη φορολογία Συνεισφορά -16% -9% -17% 5 4% (1) 4 3% 6 11% (1) 5 10% 8 9% (2) 6 8% Κόστος / Έσοδα Απόδοση ιδίων κεφαλαίων 67,5% 11,3% 63,3% 14,9% 67,2% 12,9% Σελίδα 26
3 Νοεµβρίου 2006 Στρατηγική Οικονοµικά Αποτελέσµατα Κερδοφορία Μεγέθη ισολογισµού Μεγέθη ισολογισµού Σελίδα 27
Σύνοψη ισολογισµού ( εκατ.) 09/2006 09/2005 +% 12/2005 Μετρητά & καταθ. µε κεντρικές τράπεζες 436 378 +15% 612 Τοποθετήσεις σε τράπεζες 2.712 2.286 +19% 2.578 Οµόλογα, κρατικά αξιόγραφα και µετοχές 2.311 1.927 +20% 2.035 άνεια και άλλες χορηγήσεις σε πελάτες 7.854 6.573 +19% 6.984 Σύνολο ενεργητικού (συµπερ. καθαρού ενεργητ. που αναλογεί στους ασφαλιζόµ.) 693 629 +10% 593 Σύνολο ενεργητικού 14.006 11.794 +19% 12.802 Καταθέσεις από τράπεζες 345 301 +15% 178 Καταθέσεις & άλλοι λογαριασµοί πελατών 11.391 9.712 +17% 10.724 Οµολογιακά δάνεια 566 320 +77% 318 Άλλες υποχρεώσεις (συµπερ. υποχρεώσεων ασφαλ. συµβολαίων ζωής) ανειακό κεφάλαιο 509 319 470 365 +8% -12% 455 365 Ίδια κεφάλαια 876 626 +40% 762 Σελίδα 28
Χορηγήσεις κατά γεωγραφικό τοµέα Σεπ. : 7,0 δισ. Σεπ. : 8,3 δισ. Αύξηση 19% 2.940 3.315 3.942 3.586 710 785 30.9.05 30.9.06 Ποσοστό στο συνολικό χαρτοφυλάκιο Ετήσια αύξηση % Κύπρος 48% 48% 19% Ελλάδα 42% 43% 22% Άλλες χώρες 10% 9% 11% Σελίδα 29
Μερίδιο αγοράς στις χορηγήσεις Εργασίες Κύπρου Αύξηση µεριδίου αγοράς από 24,8% (Αύγ. ) σε 26,3% (Αύγ. ) Εργασίες Ελλάδας Μερίδιο αγοράς Ιούλ. : 3,6% (Ιούλ. : 3,6%) Αύξηση (Σεπ. - ) Στεγαστικά δάνεια 34% Καταναλωτικά δάνεια 31% Σελίδα 30
Χορηγήσεις κατά πελατειακό τοµέα Κύπρος Συγκρότηµα Ιδιώτες 37% Ιδιώτες 34% (31.12.05: 32%) ΜMEs 30% (31.12.05: 30%) ΜMEs 16% Μεγάλες επιχειρήσεις 47% Μεγάλες επιχειρήσεις 36% (31.12.05: 38%) ΜMEs 44% Ελλάδα Ιδιώτες 31% Ακίνητα & κατασκευές 14% Τουρισµός 9% Άλλα 5% Προσωπικά, επαγγελµατικά, ιδιοκατοίκηση 52% Μεγάλες επιχειρήσεις 25% Εµπόριο 15% Βιοµηχανία 5% Σελίδα 31
Εξέλιξη µη εξυπηρετούµενων χορηγήσεων (ΜΕΧ) Προβλέψεις ( mn) Κάλυψη ΜΕΧ από παροβλέψεις (%) (2) 2006 60% 1,2% 91 0,9% 18 0,8% 34 0,8% 50 43% 47% 50% 2005 1Q06 1H06 06 01.01 31.03 30.06 30.09 % συνολικών χορηγήσεων Σηµείωση: (1) Από 1/1/2006 ο ορισµός των µη εξυπηρετούµενων χορηγήσεων έχει διαµορφωθεί για να περιλαµβάνει χορηγήσεις µε καθυστερήσεις πέραν των τριών µηνών (προηγουµένως έξι µηνών) και επεκτείνεται σε όλες τις χορηγήσεις των πελατών, των οποίων συγκεκριµένη χορήγηση εµπίπτει στον ορισµό. (2) Το υπόλοιπο των ΜΕΧ είναι καλυµµένο από εµπράγµατες εξασφαλίσεις. 01.01 31.03 30.06 30.09 ΜΕΧ (1) / Σύνολο χορηγήσεων 2006 6,6% 8,6% 8,1% 9,3% Σελίδα 32
Καταθέσεις κατά πελατειακό τοµέα Σεπ. : 9,7 δισ. Σεπ. : 11,4 δισ. Αύξηση 17% 6.431 5.328 3.710 4.221 674 739 30.9.05 30.9.06 Ποσοστό στο συνολικό χαρτοφυλάκιο Ετήσια αύξηση % Μερίδιο αγοράς Κύπρος 55% 57% 21% 29,8% Ελλάδα Άλλες χώρες 38% 7% 37% 14% 3,7% 6% 10% Σελίδα 33
Εργασίες στις Άλλες χώρες Ηνωµένο Βασίλειο και Channel Islands εκατ. 30.9.06 30.9.05 +% Χορηγήσεις 636 563 +13% Καταθέσεις 614 562 +9% Κέρδος πριν τις προβλέψεις 4 5-14% Αυστραλία εκατ. 30.9.06 30.9.05 +% Χορηγήσεις 149 147 +2% Καταθέσεις 125 112 +12% Σελίδα 34
Ρευστότητα Συγκροτήµατος Χορηγήσεις / Καταθέσεις (%) 71,7% 74,1% 75,8% 73,0% 69,0% 09.05 12.05 03.06 06.06 09.06 Υψηλή ρευστότητα υνατή καταθετική βάση Χαµηλότερη απαίτηση ρευστότητας σε ξένο συνάλλαγµα αναµένεται µε την ένταξη της Κύπρου στην Ευρωζώνη Αύξηση καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου Σελίδα 35
Κεφαλαιακή βάση Συγκροτήµατος είκτης κεφαλαιακής επάρκειας 14,1% 12,9% 8,5% 1,3% 4,3% 8,5% 1,1% 3,3% Core Tier 1 Hybrid Tier 2 31.12.05 30.9.06 εκατ. Σεπ. Κεφάλαιο Tier 1 798 - Core Tier 1 704 Κεφάλαιο Tier 2 270 Συνολικό κεφάλαιο 1.068 Risk weighted assets 8.285 Σελίδα 36
Disclaimer Certain statements, beliefs and opinions in this presentation are forward-looking. Such statements can be generally identified by the use of terms such as believes, expects, may, will, should, would, could, plans, anticipates and comparable terms and the negatives of such terms. By their nature, forward-looking statements involve risks and uncertainties and assumptions about the Group that could cause actual results and developments to differ materially from those expressed in or implied by such forwardlooking statements. These risks, uncertainties and assumptions could adversely affect the outcome and financial effects of the plans and events described herein. We have based these forward-looking statements on our current expectations and projections about future events. The Group undertakes no obligation to publicly update or revise any forwardlooking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. Any statements regarding past trends or activities should not be taken as a representation that such trends or activities will continue in the future. Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements, which are based on facts known to the Group only as of the date of this presentation. Neither this presentation nor a copy of it may be taken or transmitted into the United States of America, its territories or possessions or distributed, directly or indirectly, in the united States of America, its territories or possessions. Neither this presentation nor any copy of it may be taken or transmitted into Australia, Canada or Japan or to Canadian persons or to any such securities analyst or other person in any of those jurisdictions. Any failure to comply with this restriction may constitute a violation of United States, Australian, Canadian or Japanese securities law. The distribution of this presentation in other jurisdictions may be restricted by law and persons into whose possession this presentation comes should inform themselves about, and observe, any such restrictions. The securities issued by the Bank of Cyprus Public Company Ltd have not been, and will not be, registered under the US Securities Act of 1933 ( the Securities Act ), or under the applicable securities laws of Canada, Australia or Japan. Σελίδα 37