MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ " METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ " ΑΡ. ΑΔΕΙΑΣ: 157/6/23.12.1999 ΦΕΚ: 9/B/13.01.2000 ΑΡ.ΑΔΕΙΑΣ ΤΕΛΕΥΤΑΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ 201/27.03.2014 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (άρθρα 11, 77 Ν.4099 /12) ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ % ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν. ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ETF`S (ΣΕ USD) 18.500,000 ISHARES IN MSCI JAPAN INDEX FUND 1,42% 11,2400 207.940,00 171.270,90 1,42% 207.940,00 171.270,90 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1,42% 171.270,90 Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ (ΣΕ EUR) 50.849,280 MetLife ALICO ΜΕΤ.ΕΣΩΤ. ΜΕΣ.& ΜΙΚ.ΚΕΦ/ΗΣΗΣ 2,52% 5,964 303.270,19 2,52% 303.270,19 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,52% 303.270,19 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2,52% 303.270,19 ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΣΕ EUR 14.853,906 TEMP.FRONTIER MARKETS I EUR ACC 2,76% 22,380 332.430,42 15.663,070 FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND I-ACC 3,57% 27,420 429.481,38 103.107,490 BGF WORLD TECHNOLOGY A2 EUR 12,39% 14,470 1.491.965,38 33.316,320 BGF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS F. 8,56% 30,940 1.030.806,94 23.777,295 JPM EUR.STRATEGIC GROWTH B (ACC)EUR 4,85% 24,580 584.445,91 32,14% 3.869.130,03 ΣΕ USD 17.333,809 FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY 5,46% 46,080 798.741,92 657.888,08 71.842,985 FRANKLIN US OPPORTUNITIES I-ACC 14,23% 28,950 2.079.854,42 1.713.083,28 61.197,917 FRANKLIN-MENA-I ACC USD 2,97% 7,100 434.505,21 357.882,56 46.535,677 JPM GLOBAL DYNAMIC FUND B (ACC)- 6,44% 20,240 941.882,10 775.786,26 21.785,330 JPM US EQUITY B (ACC)USD 18,26% 122,530 2.669.356,48 2.198.629,84 47,38% 6.924.340,13 5.703.270,02 ΣΕ JPY 3.052,919 JPM JAPAN STRATEGIC VALUE B ACC 1,98% 11.337,000 34.610.942,70 238.318,13 1,98% 34.610.942,70 238.318,13 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,49% 9.810.718,18 METOXEΣ MH ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (ΣΕ EUR) 60.000 PARMALAT 0,00% 0,001 60,00 0,00% 60,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 81,49% 9.810.778,18 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 84,01% 10.114.048,37 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 85,44% 10.285.319,27 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΑ ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 40,92 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 0,00% 40,92 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 11,65% 1.403.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 11,65% 1.403.000,00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 3,23% 388.367,32 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 3,23% 388.256,23 ΣΕ EUR 518,78 ΣΕ GBP 1.724,97 2.214,62 ΣΕ CHF 0,03 0,02 ΣΕ USD 468.063,21 385.522,78 ΣΕ DKK 0,05 0,01 ΣΕ SEK 0,15 0,02 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 0,00% 39,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 72,09 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 14,88% 1.791.367,32 ΣΥΝΟΛΑ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,32% 12.076.727,51 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -0,27% -31.946,13 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -0,05% -6.276,68 ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -0,32% -38.222,81 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 100,00% 12.038.504,70 (Μερίδια 2.547.300,600 * 4,7260 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2014 ΚΑΙ 31.12.2013 31/12/2014 31/12/2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.038.504,70 11.446.032,19 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 85,44% 94,16% -8,72% Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 1,42% 1,42% 0,00% Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 2,52% 8,00% -5,48% ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 81,49% 84,73% -3,24% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR I. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 4.491,93 II. Μερίσματα μετοχών εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Αλλοδαπής 2.305,00 III. Μερίσματα Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού 97.750,24 104.547,17 Β. ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ I. Ζημιές από πώληση Συμμετοχών και Χρεογράφων (1.125.090,26) II. Διάφορα Έσοδα Κεφαλαίου 30.789,73 Γ. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ I. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης (350.420,51) II. Αμοιβή Θεματοφυλακής (14.016,81) III. Φόροι (12.985,73) IV. Έξοδα Άρθρου 9 Του Κανονισμού (8.958,68) (1.094.300,53) (386.381,73) Δ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΔΙΑΦΟΡΕΣ (ΘΕΤΙΚΕΣ) 22.079,82 22.079,82 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 (1.354.055,27) ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2014-31.12.2014 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2013 2.718.325,810 11.008.311,01 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 39.439,850 173.278,08 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 (210.465,060) (928.102,87) ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2014 2.547.300,600 10.253.486,22 ΖΗΜΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 (1.354.055,27) 8.899.430,95 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2014 7.171.915,48 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 10.285.319,27 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού /Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2014 1.727.515,47 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 1.753.185,43 3.113.403,79 25.669,96 3.139.073,75 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 12.038.504,70 (Μερίδια 2.547.300,600 * 4,7260 EUR) ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 1/1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 10.198.969,60 11.446.032,19 12.038.504,70 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 3,5291 4,2107 4,7260 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2014, ήταν κάτω από το νόμιμο όριο. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Κόστος επιβάρυνσης του Αμοιβαίου από αγορά Μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαίων διαφόρων Επενδυτικών Οίκων. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ MetLife ALICO ΜΕΤ.ΕΣΩΤ. ΜΕΣ.& ΜΙΚ.ΚΕΦ/ΗΣΗΣ BGF WORLD TECHNOLOGY A2 BGF EUROPEAN SPECIAL SITUATIONS FUND JPM EUROPE STRATEGIC GROWTH B (ACC) JPM GLOBAL DYNAMIC FUND B (ACC) JPM US EQUITY B ACC USD JPM JAPAN STRATEGIC VALUE B ACC TEMPLETON FRONTIER MARKETS I EUR ACC FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND I ACC FRANKLIN -MENA- I ACC FRANKLIN BIOTECHNOLOGY DISCOVERY I (ACC) FRANKLIN US OPPORTUNITIES I - ISHARES IN MSCI JAPAN INDEX FUND ΑΜΟΙΒΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΕΩΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ ΕΞΑΓΟΡΑΣ 3,00% 0% 0% 1,50% 0% 0% 1,50% 0% 0% 0,90% 0% 0% 0,90% 0% 0% 0,90% 0% 0% 0,90% 0% 0% 1,10% 0% 0% 1,00% 0% 0% 1,05% 0% 0% 0,70% 0% 0% 0,70% 0% 0% 0,48% 0% 0% ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 31.12.2014. 2. Τα Μερίδια των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες τιμές στις 31.12.2014. 3. Η μετοχή "PARMALAT", με Isin code IT0003121644,αποτιμήθηκε με αξία μνείας 0,001 EURO. 4. Οι τιμές των αξιογράφων εμφανίζονται στρογγυλοποιημένες σε τρία δεκαδικά ψηφία και των μεριδίων σε τέσσερα. 5. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των Προθεσμιακών Καταθέσεων της περιόδου 01.01.2014-31.12.2014 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 6. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31.12.2014. 7. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 8. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR) 9. Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. 10. Για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (Benchmark) το Δείκτη MSCI World εκφρασμένο σε ευρώ, που περιλαμβάνει τις κυριότερες ανεπτυγμένες αγορές παγκοσμίως, αλλά με ιδιαίτερη βαρύτητα σε αυτές των ΗΠΑ. 11. Στις 31/12/2014, το VaR του Α/Κ ήταν 379.296,24 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς 385.621,08 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 164μβ μικρότερη αυτή του Benchmark ή αλλιώς το 98,36% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 101,52% (VaR χαρτοφυλακίου 378.092,83 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 372.428,89 ευρώ). Το μικρότερο να ανέρχεται στο 79,50% (VaR χαρτοφυλακίου 306.681,42 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 385.747,21 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 91,51% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου 339.764,32 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 371.301,78 ευρώ). 12. Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης των χαρτοφυλακίων ήταν μηδενικό. Αθήνα 20 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife ΑΕΔΑΚ Ε.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "METLIFE ALICO FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2014-31.12.2014 Το Α τρίμηνο του έτους κινήθηκε σταθεροποιητικά για τις διεθνείς ανεπτυγμένες αγορές, αλλά με αυξημένες διακυμάνσεις ενώ δεν έλλειψε η ανομοιομορφία στις αποδόσεις. Πιο αναλυτικά, η χρονιά ξεκίνησε ιδιαίτερα δυναμικά, αλλά η κρίση στην Ουκρανία έδωσε αφορμή για κατοχύρωση κερδών, πιέσεις κυρίως στις ευρωπαϊκές αγορές και αρνητικά πρόσημα. Από τα μέσα Μαρτίου που η κατάσταση εξομαλύνθηκε δόθηκε το έναυσμα για ένα ράλι «ανακούφισης» που οδήγησε το δείκτη MSCI World eur σε θετικό έδαφος. Έντονες συγκινήσεις επιφύλασσε το πολιτικό, οικονομικό και χρηματιστηριακό περιβάλλον στη διάρκεια του Β τριμήνου. Αναλυτικότερα, πολιτική κρίση ή/και κοινωνικές αναταραχές εκδηλώθηκαν σε Τουρκία, Αίγυπτο, Πορτογαλία, Ιταλία και Βραζιλία. Στις ΗΠΑ βελτίωση εμφάνισαν οι τομείς της απασχόλησης και των ακινήτων ενώ η ύφεση στην Ευρωζώνη συνεχίστηκε. Το Μάιο σημειώθηκαν τα ιστορικά χαμηλά των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα και τα ιστορικά υψηλά για τα χρηματιστήρια σε ΗΠΑ και Γερμανία (στις ΗΠΑ ξεπεράστηκαν στα μέσα Ιουλίου). Δηλώσεις του κεντρικού τραπεζίτη των ΗΠΑ στα μέσα Μαΐου δημιούργησαν προσδοκίες για περιορισμό της πολιτικής ρευστότητας, με αποτέλεσμα οι κεφαλαιαγορές να προεξοφλήσουν αρνητικά αυτό το ενδεχόμενο και να διολισθήσουν σε χαμηλότερα επίπεδα. Γρήγορα, όμως, τα χρηματιστήρια στις αναπτυγμένες αγορές ανέκαμψαν και εμφάνισαν σημάδια σταθεροποίησης και ήπιας ανοδικής τάσης. Το Γ τρίμηνο του έτους χαρακτηρίστηκε από την αύξηση της νευρικότητας στις αγορές, η οποία ήταν περισσότερο έκδηλη στην Ευρώπη. Οι νέες κυρώσεις της ΕΕ εναντίον της Ρωσίας, αλλά και η ανταπόδοση αυτών εναντίον ΕΕ και ΗΠΑ, όπως και ο προβληματισμός για την ανάκαμψη της οικονομίας στην Ευρωζώνη, προκάλεσαν μία σημαντική αποστροφή στον κίνδυνο και πίεση στις κεφαλαιαγορές στο 1ο 15νθήμερο του Αυγούστου. Στη συνέχεια, οι προσδοκίες για μείωση επιτοκίων από την ΕΚΤ και ενεργοποίηση ποσοτικής χαλάρωσης κατά τα πρότυπα της FED, συνέβαλαν στο «ράλι ανακούφισης» που ακολούθησε σε όλες τις αγορές παγκοσμίως. Η ισοτιμία δολαρίου-ευρώ αυξήθηκε έντονα καθώς, πέρα από τα μηδενικά έως αρνητικά βραχυπρόθεσμα επιτόκια στην Ευρώπη, δημοσιοποιήθηκαν στοιχεία για το ΑΕΠ στις ΗΠΑ που αύξησαν τις προσδοκίες για γρηγορότερη έναρξη αύξησης επιτοκίων από τη FED. Αυτή η προσδοκία υποχώρησε κάπως από τα στοιχεία για την αγορά εργασίας, αλλά η τάση ενίσχυσης του δολαρίου είχε ήδη εμπεδωθεί. Στο Δ τρίμηνο του έτους συνεχίστηκε η νευρικότητα στις αγορές και γενικά είχαμε αγορές δύο ταχυτήτων. Η συνέχιση της βελτίωσης της οικονομίας στις ΗΠΑ και η απομάκρυνση του ενδεχομένου άμεσης και απότομης αύξησης επιτοκίων, καθώς ο πληθωρισμός ήταν συγκρατημένος, οδήγησαν σημαντικά κεφάλαια στην Αμερική, ενισχύοντας περαιτέρω το δολάριο έναντι του ευρώ αλλά και τις κεφαλαιαγορές. Η εξασθένιση του YEN ευνόησε τους Ιάπωνες εξαγωγείς και συνέβαλε στην άνοδο του Τόκυο. Στην Ευρώπη, μόνο Γερμανία και Ελβετία σημείωσαν θετικές αποδόσεις, ενώ οι υπόλοιπες αγορές υποχώρησαν. Πιθανότατα, η ύφεση στην Ευρωζώνη και η αύξηση του πολιτικού ρίσκου στην Ελλάδα επηρέασε εντονότερα αρνητικά τους αδύναμους κρίκους της Νότιας Ευρώπης, παρά το γεγονός της παροχής ρευστότητας από την ΕΚΤ και την εκτίμηση ότι επίκειται άμεσα αντισυμβατικό πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης. Το Α/Κ ακολούθησε την πορεία του δείκτη αναφοράς με υστέρηση αποκομίζοντας κέρδη 12,2% έναντι θετικής μεταβολής 17,3% του δείκτη MSCI World (σε ευρώ). Η έκθεση του Α/Κ σε μετοχικά αμοιβαία αντιπροσώπευε το 94,6% του καθαρού ενεργητικού του, κατά μέσο όρο στη διάρκεια του έτους, με ελάχιστο ποσοστό επένδυσης το 85,4%. Σε γεωγραφικό επίπεδο, το Α/Κ διατηρεί έκθεση 2% στην Ελλάδα και ποσοστό 2,5% σε frontier markets. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ 12.038.504,70. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της MetLife ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Fund of Funds Μετοχικό» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MetLife Alico Fund of Funds Μετοχικό» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» «εφεξής Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαμβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ: 23031 Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός & Καμπάνης Ανώνυμη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α & Γρανικού, 151 25 Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120 1