ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ (Απόφ. 690/18-12-2006 της Ε.Κ.,ΦΕΚ 1888 29-12-2006,ΤΕΥΧΟΣ Β') ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Περίοδος 01/01-31/12/2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12 (ΦΕΚ 250Α/20-12-12) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΜΟΝΑ ΑΣ ΜΟΝΑ ΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ MEΡΙ ΙΑ ΑΜOΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ Α/Κ IΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α/Κ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ (ΣΕ ΕΥΡΩ) 22.305,484 10,8753 242.578,83 13,88% ΣΥΝΟΛΟ 242.578,83 13,88% Σύνολο Μεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού 242.578,83 13,88% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ Α/Κ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ JPMORGAN INV-EURO LIQUID MARKET C CLASS 1.048,162 107,2000 112.362,97 6,43% ΣΥΝΟΛΟ 112.362,97 6,43% ΜΕΡΙ ΙΑ Α/Κ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ BGF EURO BOND D2 4.243,230 24,9800 105.995,89 6,06% BGF EURO CORPORATE BOND D2 6.368,600 14,5500 92.663,13 5,30% BGF GLOBAL CORPORATE BOND HEDGED 8.786,500 11,8000 103.680,70 5,93% BGF GLOBAL GOV BOND HEDGED D2 2.824,130 24,3000 68.626,36 3,93% ING (L) RENTA FD WORLD HEDGED I CAP 16,338 4.479,2000 73.181,17 4,19% PIONEER FUNDS-EMERGING MARKETS BOND H CLASS 29,569 1.550,2100 45.838,16 2,62% PIONEER FUNDS-EURO AGGREGATE BOND H CLASS 59,286 1.431,7100 84.880,36 4,86% PIONEER FUNDS-EURO STRATEGIC BOND H CLASS 84,547 1.638,1900 138.504,05 7,92% PIONEER FUNDS-STRATEGIC INCOME H CLASS 35,668 1.588,4800 56.657,90 3,24% JPM AGGREGATE BOND HEDGED C CLASS 214,257 75,1800 16.107,84 0,92% AMUNDI FUNDS BOND EURO CORPORATE ME CLASS 566,774 137,5900 77.982,43 4,46% AMUNDI FUNDS CONVERTIBLE EUROPE ME CLASS 532,669 117,7100 62.700,47 3,59% ΣΥΝΟΛΟ 926.818,46 53,02% *ΜΕΡΙ ΙΑ Α/Κ ΣΕ ΟΛΑΡΙΑ (USD) ING (L) RENTA FD DOLLAR I CAP 5,023 21.931,0600 15.902,4436 79.877,97 4,57% JPMORGAN INV-US BOND C CLASS 818,270 208,4500 151,1493 123.680,94 7,08% JPMORGAN INV-GLOBAL HIGH YIELD BOND C CLASS 588,088 150,0500 108,8028 63.985,64 3,65%. ΣΥΝΟΛΟ 267.544,55 15,31% ΜΕΡΙ ΙΑ Α/Κ ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ING (L) INV-EURO HIGH DIV I CAP 35,348 457,1600 16.159,69 0,92% PIONEER FUNDS-EUROPEAN EQUITY TARGET INCOME H CLASS 25,055 1.508,6300 37.798,72 2,16% ΣΥΝΟΛΟ 53.958,41 3,08% Σύνολο Μεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού 1.360.684,39 77,84% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1.603.263,22 91,72% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ Λοιποί χρεώστες 61,06 0,00% ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 37,95 0,00% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις όψεως σε EΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 6.169,86 0,35% Καταθέσεις όψεως σε USD στην Τράπεζα Πειραιώς 947,25 686,86 0,04% Προθεσµιακές καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 140.000,00 8,01% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 146.856,72 8,40% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.750.218,95 100,13% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 514,06 0,03% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 1.318,42 0,08% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΠΕΡΙΟ ΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ 378,42 0,02% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 2.210,90 0,13% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ
Μερίδια 156.213,564 * 11,1899 ΕΥΡΩ 1.748.008,05 100,00%
B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 01/01/2013-31/12/2013 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 161.491,520 1.484.913,57 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις µεριδίων 01/01 έως 31/12/2013 10.896,648 122.672,32 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές µεριδίων 01/01 έως 31/12/2013 (16.174,604) (5.277,956) (181.208,02) (58.535,70) ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/2013 156.213,564 1.426.377,87 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01-31/12/2013 ΠΡΟΣΟ ΟΙ Τόκοι Προθεσµιακών Καταθέσεων 493,14 ΑΠΑΝΕΣ Αµοιβή ιαχείρισης (12.840,79) Αµοιβή Θεµατοφυλακής (1.198,50) Λοιπές επιβαρύνσεις /έξοδα (2.306,13) Φόροι (1.232,37) Λοιπά Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (24,75) (17.602,54) ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κερδη από Πώληση Χρεογράφων Συναλλαγµατικές ιαφορές 74.006,20 2.533,33 76.539,53 ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Συναλλαγµατικές ιαφορές (2.522,25) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡ Η) ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01-31/12/2013 56.907,88 ΙΙΙ. ΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές 31/12/2013 1.748.008,05 Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως 31/12/2013 1.483.285,75 264.722,30 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2013 (I+II+III) Μερίδια 156.213,564 * 11,1899 ΕΥΡΩ 1.748.008,05 Γ. ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 Άρθρο 4, παρ. 6) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ( ΚΕΡ Η ) ΧΡΗΣΗΣ 56.907,88 ΚΕΡ Η ΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 56.907,88 Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποιεί το υπόλοιπο των καθαρών αποτελεσµάτων.. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟ ΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/2013-31/12/2013 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟ ΟΣΗΣ 0,16% Ε. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ (Αρθ.61 παρ.8 Ν.4099/2012) ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ- ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 8,40% 0,00% 8,40% ΣΤ. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 01/01/2013-31/12/2013 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, Αρθ. 4, παρ. 5) % ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ % ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ % ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ % ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ % ΜΕΤΑΒΟΛΗ % ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ 31/12/2013 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2012 ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΣΥΝΟΛ.ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΚΑΘ.ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 13,86% 13,88% 10,65% 10,67% 3,21% 3,21% ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 77,74% 77,84% 86,34% 86,49% -8,60% -8,65%
Ζ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 01/01/2013-31/12/2013 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, Αρθ. 4, Παρ. 6) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ 31/12/2013 31/12/2013 (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ/ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ 1.603.263,22 1.338.529,35 264.733,87 ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ) ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 264.733,87 Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012, Αρθ. 4, Παρ. 7) ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2011 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ στις 31/12 1.748.008,05 1.789.082,03 1.777.918,93 ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ στις 31/12 156.213,564 161.491,520 171.834,290 ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ στις 31/12 11,1899 11,0785 10,3467 Θ. ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΣΕΚΑ ΚΑΙ ΤΩΝ ΟΣΕΚΑ ΣΤΟΥΣ ΟΠΟΙΟΥΣ ΕΠΕΝ ΥΕΙ (Ν.4099 Άρθ. 63, παρ.2) ΑΜΟΙΒΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΗ ΙΑΧ/ΣΗΣ FOF ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 0,75% ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΣΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΠΕΝ ΥΕΙ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΙΑΧ ΒΡΑΧ ΙΑΘΕΣ (ΣΕ ΕΥΡΩ) 0,20% JPM INV-EURO LIQUID C CLASS 0,16% AMUNDI-CONVERTIBLE EUROPE-MEC 0,45% AMUNDI-EURO CORPORATE BOND-MEC 0,40% BGF EURO BOND D2 0,40% BGF EURO CORPORATE BOND D2 0,45% BGF GLOBAL CORPORATE BOND HEDGED D2 0,45% BGF GLOBAL GOV BOND HEDGED D2 0,40% ING (L) INV-EURO HIGH DIVIDEND I CAP 0,60% ING (L) RENTA DOLLAR I CAP 0,36% ING(L) RENTA WORLD HEDGED I CAP 0,36% JPM AGGREGATE BOND HEDGED C CLASS 0,40% JPM GLOBAL HIGH YIELD BOND CLASS C 0,45% JPM INV-US BOND-C CLASS 0,45% PIONEER FUNDS-EUROPEAN EQUITY TARGET INCOME H CLASS 0,80% PIONEER-EMERGING MARKETS BOND CLASS H 0,65% PIONEER-EURO AGGREGATE BOND H CLASS 0,40% PIONEER-EURO STRΑTEGIC BOND CLASS H 0,75% PIONEER-STRATEGIC INCOME CLASS H 0,65% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Τα Μερίδια Αµοιβαίων Κεφαλαίων Εσωτερικού αποτιµήθηκαν µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 31/12/2013. 2. Η αποτίµηση των Μεριδίων Αµοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 31/12/2013. 3. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των προθεσµιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί µε το συµφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/2013-31/12/2013. 4. Η µετατροπή των Ξ.Ν. σε EΥΡΩ έγινε µε τις τιµές του ελτίου ισοτιµιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2013. 5. Οι εταιρείες που συµπεριλαµβάνονται στον ίδιο όµιλο για τους σκοπούς των ενοποιηµένων λογαριασµών, όπως ορίζονται σύµφωνα µε την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισµένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισµός. Το παρόν Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το Ν.4099/2012 αρ. 61 παρ.8 δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιρειών του ίδιου οµίλου όπως φαίνεται και στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α, καθώς και στην αναλυτική ποσοστιαία απεικόνιση του Πίνακα Ε. 6. Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που περιλαµβάνονται στο ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, έχει επιµετρηθεί βάσει δηµοσιευµένων τιµών και εντάσσεται στην Κατηγορία Ι σύµφωνα µε τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ µε ΑΠ 5567/87/8 Ιουνίου 2010. 7. Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν έκανε χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων κατά την περίοδο 01/01/13-31/12/13 και ως εκ τούτου δεν υπάρχουν υποχρεώσεις που να απορρέουν από συναλλαγές του άρθρου 60 του Ν.4099/2012. 8. Κατά τη διάρκεια του έτους η συνολική έκθεση σε οµολογιακά Α/Κ παρέµεινε σε παρόµοια επίπεδα µε το δείκτη αναφοράς. Επιλέχτηκαν οµολογιακά Α/Κ που επενδύουν σε κρατικά οµόλογα ανεπτυγµένων κρατών. Επιπλέον, µέρος του χαρτοφυλακίου τοποθετήθηκε σε Α/Κ που επενδύουν σε εταιρικά οµόλογα αλλά και σε κρατικά οµόλογα αναδυόµενων χωρών προς εκµετάλλευση των ελκυστικότερων αποδόσεών τους. Παράλληλα, σηµαντικό µέρος του Α/Κ παρέµεινε επενδεδυµένο σε Α/Κ Χρηµαταγοράς. Το Α/Κ παρουσίασε θετική απόδοση 1% έναντι -6,2% του είκτη Αναφοράς (70% EFFAS Global Market Cap Weighted Global $ + 30% Eonia). Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Η Εταιρία ιαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΙΚ. ΞΕΝΟΥ Θ. ΠΑΠΑ ΗΜΗΤΡΙΟΥ Η.ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι.ΛΕΤΣΙΟΣ
Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΠΕΙΡΑΙΩΣ FUND OF FUNDS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως ) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και τις πληροφορίες του άρθρου 4 της Απόφασης 17/633/20.12.2012 του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 30 Απριλίου 2014 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυµος Eλεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λ. Κηφισίας 268 152 32 Χαλάνδρι ηµήτρης Σούρµπης ΑΜ ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ 16891