Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 14 Απριλίου 2010

Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 14 Απριλίου 2010

2 Agenda Ποιοί Οικονομικά

Ποιοί

4 Όμιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ποιοί Μέλος του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, του μεγαλύτερου Μεταλλουργικού Ομίλου στη Ελλάδα, στους κλάδους Χάλυβα, Αλουμινίου και Χαλκού, αλλά και στην εκμετάλλευση ακινήτων. Steel Aluminium Copper Real Estate 69.67% Participation (31/03/10) 66.66% Participation (31/03/10) 59.43% Participation (31/03/10) NOVAL REAL ESTATE Participation: 100% 78.6% SIDENOR participation (31/03/10) 58.78% ELVAL Participation (31/03/10) 78.7% HALCOR participation (31/03/10)

5 Βασικά Δεδομένα Ποιοί Ο μεγαλύτερος Ελληνικός Όμιλος επεξεργασίας αλουμινίου που δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εμπορία προϊόντων έλασης και διέλασης αλουμινίου. Παραγωγική δυναμικότητα 267 χιλ. τόνων. Σημαντική διεθνής παρουσία- εξαγωγές άνω του 80% του κύκλου εργασιών. Market Cap: 156,4 εκ. (= 1,26 * 124.100.815 μετοχές) Τιμή μετοχής 1.26 (31/03/2010) 2007 2008 2009 Turnover ( mil.) 979,6 902,5 690,2 change 13,9% -7,9% -23,5% EBITDA ( mil.) 86,7 32,5 43,5 change 5,2% -62,5% 33,8% EBITDA margin 8,9% 3,6% 6,3% EATAM ( mil.) 21,7-8,9-6,4 change 4,8% -140,8% 27,2% Dividend per share ( / share) 5,0 - - P/E 9,2 - -

6 Ανταγωνιστικά Πλεονεκτήματα Ποιοί 1. Μεσαίου μεγέθους ευέλικτος ανεξάρτητος παραγωγός 2. Ικανότητα παραγωγής πλατιών ρόλων (έως 2.5 μ) και μακριών πλακών (8 μ) με αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος παραγωγής 3. Αναβαθμισμένος σύγχρονος εξοπλισμός Έμφαση στην έρευνα & ανάπτυξη 4. Σημαντική παρουσία, με δυναμική επέκτασης, στην αγορά λιθογραφίας 5. Εκτεταμένο δίκτυο διανομής 6. συνεργασία με την Furukawa Sky Aluminium (Ιαπωνία) 7. Ηγετική θέση στην Ελληνική αγορά

7 Δομή Ομίλου ΕΛΒΑΛ Ποιοί Παραγωγή Ταινιών Λιθογραφίας BRIDGNORTH ALUMINIUM (75%) UK ETEM (58.78%) Ελλάδα Αρχιτεκτονικό & Βιομηχανικό Προφίλ Αλουμινίου & Σύνθετα Πάνελ Αλουμινίου (Etalbond) Παραγωγή foil Αλουμινίου και Αλουμινόχαρτου ΣΥΜΕΤΑΛ (99.99%) Ελλάδα ELVAL COLOUR (95.94%) Ελλάδα Βαφή Ταινιοελασμάτων Αλουμινίου & Χάλυβα Εμπορία Προϊόντων Brazing (JV με Furukawa) ΑΦΣΕΛ (50%) Ελλάδα ΒΙΟΜΑΛ (50%) Ελλάδα Ρολά Παραθύρων, Αποστάτες Παραθύρων πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009)

8 Σύντομο Ιστορικό Ποιοί Έναρξη της Βιομηχανίας Αλουμινίου στην Ελλάδα Ιδρύεται η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., η μοναδική εταιρία έλασης αλουμινίου στην Ελλάδα, απορροφώντας τον κλάδο αλουμινίου από την ΒΙΟΧΑΛΚΟ. ΕγκατάστασηνέουΘερμούΕλάστρου2,5 μ. πλάτους Πωλήσεις 20.000 t Πωλήσεις 72.000 t Εισαγωγή της ΕΛΒΑΛ στο Χ.Α.Α. Ενίσχυση της δυναμικότητας των χυτηρίων με νέα γραμμή συνεχούς χύτευσης. 60 s 1973 1993 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2007 2010 Εγκατάσταση νέου φαρδιού ελάστρου Foil. Εγκατάσταση νέας γραμμής βαφής πλάτους 2 μ. Πωλήσεις 125.000 t Εξαγορά του κλάδου λιθογραφίας της LAWSON MARDON STAR απότηθυγατρικήbridgnorth ALUMINIUM. Εγκατάσταση του νέου ψυχρού ελάστρου πλάτους 2,5 μ. Ολοκλήρωση της νέας μονάδας τήξης-χύτευσης για πλάκες 8 μ. (έως 32 τόνων). Νέες επενδύσεις για αύξηση της δυναμικότητας και της παραγωγικότητας στη Bridgnorth. Πωλήσεις 262.000 t πηγή: Εταιρικά στοιχεία Ίδρυση της ΑΦΣΕΛ (JV με τη Furukawa) Ολοκλήρωση επενδυτικών προγραμμάτων στα εργοστάσια Οινοφύτων

10 Μίγμα Προϊόντων Ανάλυση Πωλήσεων 2009 Προϊόντα Έλασης Προϊόντα Διέλασης Δόμηση & Κατασκευές Άκαμπτη Συσκευασία για κουτιά αναψυκτικών Εύκαμπτη Συσκευασία (foil) Μεταφορές : (κράματα υψηλού μαγνησίου) Εξειδικευμένα Βιομηχανικά Προϊόντα Ταινίες Λιθογραφίας 90% 10% Αρχιτεκτονικά Προφίλ Βιομηχανικά Προφίλ πηγή: Εταιρικά στοιχεία

11 Προϊόντα Προϊόντα Έλασης Επενδύσεις κτιρίων, στέγες & πλαγιοκαλύψεις, ρολά παραθύρων, & γκαραζόπορτες, ψευδοροφές κλπ Δόμηση (Φύλλα, Ταινίες, Foil) Άκαμπτη Συσκευασία (Φύλλα, Ταινίες) Κουτιά αναψυκτικών, κονσέρβες & βιδωτά καπάκια Αλουμινόχαρτο οικιακής χρήσης, συσκευασία τσιγάρων, συσκευασίες υγρών τροφίμων, συσκευασίες φαρμάκων κλπ Εύκαμπτη Συσκευασία (Foil) Μεταφορές (Φύλλα, Ταινίες) Εφαρμογές ναυπηγικής, φορτηγά (βυτία κλπ), βαγόνια τραίνων

12 Προϊόντα Προϊόντα Έλασης Ηλιακοί θερμοσίφωνες, καταψύκτες, οικιακά σκεύη Οικιακές συσκευές/σκεύη (Φύλλα, Ταινίες) Αυτοκινητοβιομηχανία (Ταινίες) Μέρη για το σασί, διάφορα εξαρτήματα, ηχοθερμονωτικά Λιθογραφικές ταινίες για εκτυπωτικές μονάδες Ταινίες Λιθογραφίας Σύνθετα Πάνελ (ETALBOND) Πλαγιοκαλύψεις κτιρίων

13 Προϊόντα Προϊόντα Διέλασης Συστήματα αλουμινίου για πόρτες & παράθυρα, ρολά, περσίδες κλπ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ Προφίλ για ειδικές εφαρμογές, βιομηχανικά προφίλ για εφαρμογές στην αυτοκινητοβιομηχανία κλπ

14 Κύριες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις ΕΛΒΑΛ (Οινόφυτα - Ελλάδα) BRIDGNORTH ALUMINIUM (Bridgnorth - UK) ETEM (Μαγούλα - Ελλάδα) Έλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 444,000 τ.μ. Κτίρια: 133,000 sqm Παραγωγή 09: 179,659 tn Έλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 110,000 τ.μ. Κτίρια: 28,000 sqm Παραγωγή 09: 64,598 tn Διέλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 73,000 τ.μ. Κτίρια: 27,000 sqm Παραγωγή 09: 10,281 tn πηγή: Εταιρικά στοιχεία

15 Ενοποιημένος Όγκος Πωλήσεων 300 (χιλ.tn.) SYMETAL BRIDGNORTH ETEM ELVAL 281 262 259 265 267 254 250 209 230 50 49 49 57 24 33 200 181 38 38 19 23 25 33 33 66 65 150 96 137 13 141 14 34 17 17 32 25 100 50 54 54 96 124 127 130 154 173 189 185 183 191 145 131 0 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

16 Ανάλυση Μίγματος Προϊόντων Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ανά κατηγορία προϊόντος 2009 1% Λοιπά 2007 Σύνθετα Πάνελ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ 2% 4% 4% 39% Συσκευασία 2% 5% 4% 4% 5% 6% 4% Σύνθετα Πάνελ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ 2008 2009 Μεταφορές 12% 16% 15% 12% Μεταφορές Λιθογραφία 19% 20% Δόμηση & Κατασκευές 17% 21% 20% 20% 19% 20% Λιθογραφία Δόμηση & Κατασκευές Συσκευασία 32% 33% 39% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%

17 Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ( εκ.) International Sales (%) 2009 114 576 83% 2008 156 747 83% 2007 166 813 83% 0 200 400 600 800 1.000 1.200 Domestic Sales International Sales Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2009)

18 Πωλήσεις ανά Περιοχή (2009) ( εκ.) Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ανά γεωγραφικό τομέα Λοιπές Ασία 51 7% 42 6% 429 62% Ευρωπαϊκή Ένωση (εκτός Ελλάδος) Αμερική 55 8% 114 17% Ελλάδα πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2009)

19 Δίκτυο Πωλήσεων Bridgnorth Aluminium Ltd Metal Agencies Ltd Tepro Metal Gmbh Elval Automotive Gmbh Steelmet Romania S.A. Genecos S.A. Metal Globe Doo Steelmet S.A. Alurame SRL ELVAL ETEM

21 (ΕΛΒΑΛ) Επενδύσεις Εμπορική Παρουσία Παραγωγή Ποιότητα & Περιβάλλον Ολοκλήρωση του τριετούς επενδυτικού προγράμματος, ύψους 40 εκ., την τριετία 2007-2009 με στόχο: Βελτίωση ποιότητας Αύξηση δυναμικότητας (+20%) στα Χυτήρια και την Θερμή Έλαση Βελτίωση μίγματος προϊόντων προς υψηλής προστιθέμενης αξίας προϊόντα Διατήρηση παρουσίας σε όλες τις γεωγραφικές περιοχές Αύξηση παραγωγικότητας (μέσω αυτοματισμών & βελτίωσης του συντελεστή επιστροφής) Εφαρμογή νέου λογισμικού προγραμματισμού παραγωγής με στόχο την μείωση του κύκλου παραγωγής, την μείωση αποθεμάτων και την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών Βελτίωση των ποιοτικών προδιαγραφών & εφαρμογή νέων τεχνολογιών μέσω συνεργασιών με μεγάλα Ευρωπαϊκά ερευνητικά κέντρα και της μακροχρόνιας τεχνικής συμφωνίας με τη Furukawa Sky Aluminium Έμφαση στην Ασφάλεια & Υγιεινή, καθώς και την προστασία του περιβάλλοντος με νέες επενδύσεις (Green melt, Zero water waste)

22 (θυγατρικές) BRIDGNORTH ETEM ΣΥΜΕΤΑΛ Υποστήριξη των πελατών για την μετάπτωσή τους από την αναλογική στην ψηφιακή τεχνολογία Αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας. Αύξηση μεριδίου αγοράς Λιθογραφίας Αύξηση περιθωρίων μέσω της βελτίωσης του μίγματος προϊόντων και της μείωσης του κόστους παραγωγής Περαιτέρω εξάπλωση εκτός Ελλάδας Βελτιστοποίηση του μίγματος προϊόντων Αναδιοργάνωση & καλύτερος έλεγχος του δικτύου διανομής Αύξηση δυναμικότητας στα Οινόφυτα, με την ολοκλήρωση του επενδυτικού προγράμματος το 2010, ύψους 28 εκ. ευρώ Είσοδος σε νέες αγορές μέσω παραγωγής νέων προϊόντων

Εταιρικά Οικονομικά

24 Εταιρικά αποτελέσματα ( εκ.) 60 50 40 30 20 10 0-10 -20 48,5 37,0-73,9% 1425,1% - 20,7 21,7 24,0 18,9 12,7 8,9 63,1% -0,7-1,2-3,3-1,8-2,4-12,8-12,4-101,8% -159,0% -151,9% -106,5% 74,1% 2007 2008 2009 85,6% -93,1% Gross profit EBITDA EBIT EBT EAT Πηγή: Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2009)

3/9/2009 3/11/2009 3/5/2009 3/7/2009 3/3/2009 3/1/2009 3/11/2008 25 Τιμές LME AL (2006-2009) 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 CASH 3 MTHS 3/1/2006 3/3/2006 3/5/2006 3/7/2006 3/9/2006 3/11/2006 3/1/2007 3/3/2007 3/5/2007 3/7/2007 3/9/2007 3/11/2007 3/1/2008 3/3/2008 3/5/2008 3/7/2008 3/9/2008 (πηγή: Εταιρικά στοιχεία)

26 Εταιρικός ισολογισμός ( εκ.) ΕΤΑΙΡΙΑ Συνοπτικός ισολογισμός 2007 2008 2009 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 403 437 446 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 159 110 119 Λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις 158 144 122 Ταμειακά διαθέσιμα 14 2 6 331 256 247 Σύνολο ενεργητικού 733 693 693 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους 482 466 479 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δανεισμός Μακροπρόθεσμα δάνεια 98 84 65 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 40 44 49 138 128 114 Λοιπές υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 59 40 46 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 54 58 54 113 99 100 Σύνολο υποχρεώσεων 251 227 214 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 733 693 693 ΒΑΣΙΚΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ 2007 2008 2009 Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα (Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχ. Υποχρεώσεις) 3,52 2,50 2,39 Δανειακής Επιβάρυνσης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια 0,52 0,49 0,45 Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο ενεργητικού 0,34 0,33 0,31 Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια 0,29 0,27 0,24 Κάλυψεως παγίων Ίδια Κεφάλαια / Πάγια περιουσιακά στοιχεία 1,54 1,60 1,62

27 Επενδύσεις ΕΛΒΑΛ ( εκ.) 60 50 40 30 52 20 10 0 40 29 25 27 21 13 14 8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

28 Εταιρικές ταμειακές ροές ( εκ.) FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 Λειτουργικές Δραστηριότητες (3,4) 26,4 28,6 40,1 Επενδυτικές Δραστηριότητες (0,6) (14,9) (35,0) (26,1) Σύνολο Καθαρών Ταμειακών Ροών (4,0) 11,5 (6,5) 14,0 Λοιπές Ροές (2,5) (4,8) 3,8 3,9 Μεταβολή Καθαρού Δανεισμού (6,5) 6,7 (2,7) 17,9 140 Καθαρός Δανεισμός 2006-2009 120 100 130 124-5,13% 126 2,15% 108 80-14,14% 60 40 20 0 FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 Πηγή: Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2009)

Ενοποιημένα Οικονομικά

30 Ενοποιημένος Κύκλος Εργασιών ( εκ.) 1.000 900 800 979,6 902,5 700 13,9% -7,9% 600 690,2 500 400 300 200-23,5% 100 0 2007 2008 2009 Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2009)

31 Ενοποιημένα αποτελέσματα ( εκ.) 100 80 60 40 90,2 85,6 20 0-20 40,4 30,9 21,7 42,4 32,6-52,9% -62,0% -29,2 51,5 43,5 105,0% 33,7% 0,6-11,5-8,9-8,1-6,4-128,4% -194,5% 21,3% -140,8% 72,3% 27,2% 2007 2008 2009-40 Gross profit EBITDA EBIT EBT EATAM Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2009)

32 Ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία κατά τομέα Λειτουργικά κέρδη / (ζημιές) 2008-2009 6 ( εκ.) 4 2 0 3,88 0,74 2,92 0,99 2,74-2 -4-5,33-6,08-6 -10,75-8 -10-12 2008 2009 Έλαση Διέλαση Λοιπά Απαλοιφές και προσαρμογές

33 Ενοποιημένος ισολογισμός ( εκ.) Συνοπτικός ισολογισμός ΟΜΙΛΟΣ 2007 2008 2009 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 509 543 540 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 268 221 217 Λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις 238 241 210 Ταμειακά διαθέσιμα 29 12 22 535 474 449 Σύνολο ενεργητικού 1.043 1.017 989 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους 521 468 510 Δικαιώματα μειοψηφίας 46 39 48 567 508 557 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δανεισμός Μακροπρόθεσμα δάνεια 182 162 121 Βραχυπρόθεσμα δάνεια 111 129 141 292 291 262 Λοιπές υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις 83 62 66 Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 101 156 104 183 218 170 Σύνολο υποχρεώσεων 476 509 432 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 1.043 1.017 989 ΒΑΣΙΚΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΙ ΔΕΙΚΤΕΣ 2007 2008 2009 Ρευστότητας Γενική Ρευστότητα (Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχ. Υποχρεώσεις) 2,53 1,66 1,84 Δανειακής Επιβάρυνσης Ξένα / Ίδια Κεφάλαια 0,91 1,09 0,85 Σύνολο υποχρεώσεων / Σύνολο ενεργητικού 0,46 0,50 0,44 Τραπεζικές Υποχρεώσεις / Ίδια Κεφάλαια 0,56 0,62 0,51 Κάλυψεως παγίων Ίδια Κεφάλαια / Πάγια περιουσιακά στοιχεία 1,06 0,90 0,97

34 Επενδύσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ( εκ.) 100 92 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 70 5 15 63 3 10 3 4 32 8 23 52 40 29 33 74 16,4 50,6 6 12,7 30 22 27 13 4,3 2 2 4 2,5 9,2 10 10 3 3,4 8 4 13 25 27 21 13 14 2 8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 48 6 INOFYTA plant BRIDGNORTH plant ETEM plant Other Investments SYMETAL pla πηγή: Εταιρικά στοιχεία

35 Ενοποιημένες Ταμειακές Ροές ( εκ.) FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 Λειτουργικές Δραστηριότητες 10,9 26,7 59,0 64,8 Επενδυτικές Δραστηριότητες (21,2) (40,9) (74,5) (45,4) Σύνολο Καθαρών Ταμειακών Ροών (10,3) (14,1) (15,5) 19,4 Λοιπές Ροές (4,3) (1,4) 0,5 19,7 Μεταβολή Καθαρού Δανεισμού (14,6) (15,5) (15,0) 39,1 Καθαρός Δανεισμός 2006-2009 280 270 279 260 264-5,13% 5,68% 250 248 240 230-14,02% 240 220 FY 2006 FY 2007 FY 2008 FY 2009 πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2009)

36 Υπεύθυνος Ενημέρωσης Ψυράκης Νικόλαος Οικονομικός Διευθυντής invrel@elval.vionet.gr ΕΛΒΑΛ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΓΡΑΦΕΙΑ & ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ 57ο χλμε.ο. Αθηνών - Λαμίας, ΤΚ 320 11, Οινόφυτα Βοιωτία, Ελλάδα τηλ. :+30 22620 53111, fax: +30 22620 53677 www.elval.gr

37 Forward - Looking Statements This presentation may contain forward-looking statements. These forward-looking statements are based upon current expectations and assumptions regarding anticipated developments and other factors affecting the Group. They are not historical facts, nor are they guarantees of future performance. Because these forward-looking statements involve risks and uncertainties, there are important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. Further details of potential risks and uncertainties affecting the Company are described in the Company s filings with the Athens Exchange. These forward-looking statements speak only as of the date of this presentation.

Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 14 Απριλίου 2010