0 ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ιοικητικό Συµβούλιο και Επαγγελµατικοί Σύµβουλοι 1 ήλωση των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου και των υπευθύνων της Εταιρείας για τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων 2 Σελίδα Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου 3-5 Έκθεση Ελεγκτών 6 Ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 7 Ενοποιηµένη κατάσταση αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων 8 Ενοποιηµένος ισολογισµός 9 Ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών 10 & 11 Σηµειώσεις στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις 12 41
1 ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιοικητικό Συµβούλιο Χρίστος Ορφανίδης - Εκτελεστικός Πρόεδρος Τάκης Λευκαρίτης Γιώργος Χατζήµιχαηλ Σίµος Κυριακίδης Παναγιώτης Παναγιώτου Μάριος Αντωνιάδης Γραµµατέας Bensecra Limited Νοµικοί Σύµβουλοι Τάσσος Παπαδόπουλος & Σία Ελεγκτές KPMG Τραπεζίτες Λαϊκή Κυπριακή Τράπεζα ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λίµιτεδ Κυπριακή Τράπεζα Αναπτύξεως Λίµιτεδ Arab Bank Plc Εγγεγραµµένο γραφείο Σοφρωνίου Χριστοδούλου 14, Λάρνακα
2 ΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΤΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σύµφωνα µε το άρθρο 140(1) των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων, εµείς τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου και οι υπεύθυνοι για τη σύνταξη των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων της Ορφανίδης ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005, µε βάση τη γνώµη µας, που είναι προϊόν επιµελούς και ευσυνείδητης εργασίας, δηλώνουµε ότι τα στοιχεία που αναγράφονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι αληθή και πλήρη. Μέλη ιοικητικού Συµβουλίου Χρίστος Ορφανίδης-Εκτελεστικός Πρόεδρος Τάκης Λευκαρίτης Γιώργος Χατζήµιχαηλ Σίµος Κυριακίδης Παναγιώτης Παναγιώτου Μάριος Αντωνιάδης Λάρνακα, 28 Απριλίου 2006
3 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το ιοικητικό Συµβούλιο της Ορφανίδης ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ (η Εταιρεία ) υποβάλλει στα µέλη την έκθεση του και τις ελεγµένες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτηµένων της (το Συγκρότηµα ) για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005. ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Το Συγκρότηµα συνέχισε κατά την διάρκεια του έτους 2005 τη λειτουργία πολυκαταστηµάτων, την εκµίσθωση καταστηµάτων και ακινήτων και τις επενδύσεις σε ακίνητη περιουσία. Οι δραστηριότητες του Συγκροτήµατος διεξάγονται στην Κύπρο. ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Οι εξαρτηµένες εταιρείες παρουσιάζονται στην σηµείωση 13 των οικονοµικών καταστάσεων. Οι εξαρτηµένες εταιρείες είναι εγγεγραµµένες στην Κύπρο ως εταιρείες περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και διεξάγουν τις δραστηριότητες τους στην Κύπρο. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσµατα του Συγκροτήµατος για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005 τα οποία παρουσιάζονται στην σελίδα 7 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων έχουν ως ακολούθως: Κέρδος για το έτος πριν τη φορολογία 2.628.469 3.446.531 Φορολογία (343.974) (321.837) Κέρδος για το έτος 2.284.495 3.124.694 Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι προτείνουν όπως το κέρδος για το έτος µεταφερθεί στο αποθεµατικό προσόδου. ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ ΤΗΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΚΑΙ ΤΗΣ ΕΠΙ ΟΣΗΣ ΤΩΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ Οι πωλήσεις του Συγκροτήµατος σηµείωσαν αύξηση της τάξεως του 4,2% και ανήλθαν σε 81εκ. Η κερδοφορία του Συγκροτήµατος επηρεάστηκε αρνητικά λόγω της αύξησης του κόστους µισθοδοσίας προσωπικού για την πληρέστερη στελέχωση των νέων υπεραγορών και των κεντρικών γραφείων, ως επίσης και λόγω της αύξησης του κόστους ηλεκτρισµού και των εξόδων προώθησης και διαφήµισης.
4 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Οι πιο σηµαντικοί κίνδυνοι στους οποίους εκτίθεται το Συγκρότηµα είναι οι µεταβολές σε τιµές συναλλάγµατος και επιτοκίων, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο πιστωτικός κίνδυνος. Η ανάλυση και οι τρόποι αντιµετώπισης τους παρουσιάζονται στη Σηµείωση 36 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Το Συγκρότηµα µελετά τη διαµόρφωση των δεδοµένων του λιανικού εµπορίου και κάνει τέτοιες ενέργειες, οι οποίες να διασφαλίζουν την ανοδική πορεία του. Το Συγκρότηµα προχωρεί σε περαιτέρω ανάπτυξη και αναµένει να λειτουργήσει πρόσθετες υπεραγορές για πληρέστερη γεωγραφική κάλυψη στις πόλεις και στην ύπαιθρο. Μέσα στα πλαίσια του σχεδίου ανάπτυξης, συµπεριλαµβάνεται και η δηµιουργία κεντρικών αποθηκών. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ εν υπήρξε αλλαγή στο µετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας κατά τη διάρκεια του έτους 2005. ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου κατά την ηµεροµηνία της έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι διετέλεσαν µέλη κατά τη διάρκεια του έτους. Ο κ. Νίκος Νικολάου διετέλεσε µέλος του ιοικητικού Συµβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους και παραιτήθηκε από την θέση του στις 24 Μαρτίου 2006. Σύµφωνα µε ειδικό ψήφισµα που ψηφίστηκε στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση των µετόχων στις 4 Ιουνίου 2005, έχουν τροποποιηθεί οι κανονισµοί 90 και 91 του καταστατικού της Εταιρείας όπου σε κάθε Ετήσια Γενική Συνέλευση το ένα τρίτο, των εκάστοτε ιοικητικών Συµβούλων αποχωρούν από το αξίωµα τους. Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι που πρέπει να αποχωρήσουν κάθε έτος είναι αυτοί που έχουν την µεγαλύτερη θητεία στο αξίωµα από την ηµέρα διορισµού τους ή από την τελευταία τους εκλογή. Σύµφωνα µε το Καταστατικό της Εταιρείας οι κ.κ. Χρίστος Ορφανίδης και Γιώργος Χατζήµιχαηλ αποχωρούν και προσφέρονται για επανεκλογή ως µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου. εν υπήρξαν σηµαντικές αλλαγές στην κατανοµή των αρµοδιοτήτων του ιοικητικού Συµβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους, εκτός από τις αλλαγές που προκύπτουν από την υιοθέτηση του Κώδικα Εταιρικής ιακυβέρνησης. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Όπως αναφέρεται στη Σηµείωση 37 των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων, µέσα στα πλαίσια του τριετούς σχεδίου ανάπτυξης, το Συγκρότηµα υπέγραψε συµφωνία ηµεροµηνίας 13 Απριλίου 2006, για την αγορά του µετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας Asta Supermarket Limited και την ανάληψη των εµπορικών δραστηριοτήτων της Υπεραγοράς Asta στην Λευκωσία.
5 ΕΚΘΕΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑΓΕΝΕΣΤΕΡΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ (συνέχ.) Η δίκαιη αξία των περιουσιακών στοιχείων που θα αποκτηθούν θα καθοριστεί εντός 60 ηµερών από την ηµεροµηνία ολοκλήρωσης της εξαγοράς (1 Μαΐου 2006). Επίσης, η Εταιρεία υπέγραψε συµφωνία µακροχρόνιας ενοικίασης των υποστατικών όπου λειτουργεί η πιο πάνω υπεραγορά. Ο κυριότερος όρος της συµφωνίας ενοικίασης είναι η διάρκεια της ενοικίασης που είναι 15 χρόνια αρχίζοντας από την 1 Μαΐου 2006 και τελειώνοντας στις 30 Απριλίου 2021 µε δικαίωµα ανανέωσης για περεταίρω 15 χρόνια. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Το Συγκρότηµα δραστηριοποιείται µε ένα σύγχρονο δίκτυο εµπορικών κέντρων το οποίο αποτελείται από καταστήµατα και υπεραγορές εντός Κύπρου. Πέραν των εξαγορών και την ανακαίνιση των τριών υπεραγορών στην Λάρνακα, Λεµεσό και Ορµήδεια, το Συγκρότηµα προχωρεί σταδιακά στην συνεχή αναβάθµιση όλων των Υπεραγορών. Στόχος είναι όλες οι υπεραγορές να είναι µοντέρνες, λειτουργικές και φιλικές προς το κοινό. ΜΕΡΙΣΜΑ Το ιοικητικό Συµβούλιο δεν προτείνει την καταβολή µερίσµατος (2004: 1 σεντ ανά συνήθη µετοχή). ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ελεγκτές της Εταιρείας κ. KPMG εξέφρασαν την επιθυµία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισµα που να εξουσιοδοτεί το ιοικητικό Συµβούλιο να καθορίσει την αµοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του ιοικητικού Συµβουλίου Bensecra Limited Γραµµατέας Λάρνακα, 28 Απριλίου 2006
6 6 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ Έκθεση επί των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων Έχουµε ελέγξει τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Ορφανίδης ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτηµένων της (το Συγκρότηµα) στις σελίδες 7 µέχρι 41, που αποτελούνται από τον ενοποιηµένο ισολογισµό στις 31 εκεµβρίου 2005, και την ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων, την ενοποιηµένη κατάσταση αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων, και την ενοποιηµένη κατάσταση ταµειακών ροών για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, και τις σχετικές σηµειώσεις. Αυτές οι οικονοµικές καταστάσεις είναι ευθύνη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας. Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη πάνω σ αυτές τις οικονοµικές καταστάσεις µε βάση τον έλεγχο µας. Η έκθεση αυτή γίνεται αποκλειστικά προς τα µέλη της Εταιρείας, ως σώµα, σύµφωνα µε το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Η ελεγκτική µας εργασία έχει αναληφθεί ώστε να µπορέσουµε να εκθέσουµε στα µέλη της Εταιρείας εκείνα τα θέµατα που απαιτούνται από εµάς σε µια έκθεση ελεγκτή και για κανένα άλλο σκοπό. Στο µέγιστο βαθµό που επιτρέπεται από το νόµο, δεν αποδεχόµαστε ή αναλαµβάνουµε ευθύνη προς οποιονδήποτε εκτός της Εταιρείας και τα µέλη της Εταιρείας ως σώµα, για την ελεγκτική µας εργασία, για αυτή την έκθεση, ή για τις γνώµες που έχουµε σχηµατίσει. ιενεργήσαµε τον έλεγχο µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως προγραµµατίζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο για να πάρουµε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονοµικές καταστάσεις δεν έχουν ουσιώδη λάθη. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει την εξέταση, πάνω σε δειγµατοληπτική βάση, αποδεικτικών στοιχείων που υποστηρίζουν τα ποσά και άλλες πληροφορίες στις οικονοµικές καταστάσεις. Ένας έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση των λογιστικών αρχών που χρησιµοποιήθηκαν, των σηµαντικών υπολογισµών που έγιναν από το ιοικητικό Συµβούλιο καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι ο έλεγχος µας παρέχει µια λογική βάση για τη γνώµη µας. Κατά τη γνώµη µας, οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος στις 31 εκεµβρίου 2005, και της χρηµατοοικονοµικής επίδοσης και των ταµειακών ροών του για το έτος που έληξε την ηµεροµηνία αυτή σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Έκθεση επί άλλων νοµικών υποχρεώσεων Σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, αναφέρουµε τα πιο κάτω: Έχουµε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαµε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου µας. Κατά τη γνώµη µας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας συµφωνούν µε τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώµη µας και από όσα καλύτερα έχουµε πληροφορηθεί και σύµφωνα µε τις εξηγήσεις που µας δόθηκαν οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούµενες από τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113, πληροφορίες µε τον απαιτούµενο τρόπο. Κατά τη γνώµη µας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου στις σελίδες 3 µέχρι 5 συνάδουν µε τις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις. KPMG Εγκεκριµένοι Λογιστές Λευκωσία, 28 Απριλίου 2006
7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ. Πωλήσεις 4 81.440.830 78.173.186 Κόστος πωλήσεων (66.837.111) (64.006.697) Μεικτό κέρδος 14.603.719 14.166.489 Άλλα εισοδήµατα 5 2.601.908 2.437.719 Έξοδα πωλήσεων και προώθησης (7.863.568) (6.915.594) Έξοδα διοίκησης (4.402.549) (3.958.510) Κέρδος από εργασίες πριν το καθαρό κόστος χρηµατοδότησης 6 4.939.510 5.730.104 Έξοδα χρηµατοδότησης (2.344.182) (2.324.823) Έσοδα χρηµατοδότησης 34.970 44.296 Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης 7 (2.309.212) (2.280.527) 2.630.298 3.449.577 Μερίδιο ζηµίας συνδεδεµένης εταιρείας (1.829) (3.046) Κέρδος πριν τη φορολογία 2.628.469 3.446.531 Φορολογία 8 (343.974) (321.837) Κέρδος για το έτος 2.284.495 3.124.694 Βασικό κέρδος ανά µετοχή (σεντ) 9 2,82 3,86 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 12 µέχρι 41 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΝΑΓΝΩΡΙΣΜΕΝΩΝ ΕΣΟ ΩΝ ΚΑΙ ΕΞΟ ΩΝ Σηµ. Αναβαλλόµενη φορολογία στο πλεόνασµα από επανεκτίµηση (1.109.784) 2.615 Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων που δεν αναγνωρίστηκε στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων 18.692.972 - Καθαρά έσοδα που αναγνωρίστηκαν στα ίδια κεφάλαια 17.583.188 2.615 Κέρδος για το έτος 2.284.495 3.124.694 Σύνολο αναγνωρισµένων εσόδων και εξόδων για το έτος 21 19.867.683 3.127.309 Οι σηµειώσεις στις σελίδες 12 µέχρι 41 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
9 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2005 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. ΜΗ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ακίνητα για επένδυση 10 12.444.245 - Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 11 87.538.022 74.096.466 Υπεραξία και άϋλα στοιχεία ενεργητικού 12 418.148 316.202 Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία 14-3.309 100.400.415 74.415.977 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Επενδύσεις που αποτιµούνται στη δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων 15 4.273 1.961 Αποθέµατα 16 7.781.570 7.428.688 Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις 17 773.876 912.189 Ποσά οφειλόµενα από συνδεδεµένη εταιρεία 18-1.829 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών 19 1.511.168 1.032.955 10.070.887 9.377.622 ΟΛΙΚΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 110.471.302 83.793.599 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 20 16.193.225 16.193.225 Αποθεµατικά 21 35.855.337 16.876.178 ΟΛΙΚΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 52.048.562 33.069.403 ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµα δάνεια 22 14.642.396 9.499.267 Πιστωτές ενοικιαγοράς 23 76.546 381.060 Αναβαλλόµενη φορολογία 24 5.763.507 4.407.362 20.482.449 14.287.689 ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Τραπεζικά παρατραβήγµατα 25 4.093.409 5.001.837 Τρέχουσες δόσεις µακροπρόθεσµων δανείων 22 3.779.495 2.662.043 Τρέχουσες δόσεις πιστωτών ενοικιαγοράς 23 304.784 304.784 Εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί 26 29.127.838 28.269.485 Ποσά οφειλόµενα σε σύµβουλο/µέτοχο 27 344.808 19.613 Φορολογία 28 289.957 178.745 37.940.291 36.436.507 ΟΛΙΚΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 58.422.740 50.724.196 ΟΛΙΚΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 110.471.302 83.793.599 Οι οικονοµικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το ιοικητικό Συµβούλιο στις 28 Απριλίου 2006. Σύµβουλοι: Χρ. Ορφανίδης Γ. Χατζήµιχαηλ Οι σηµειώσεις στις σελίδες 12 µέχρι 41 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
10 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σηµ. Ροή µετρητών από εργασίες Κέρδος πριν τη φορολογία 2.628.469 3.446.531 Αναπροσαρµογές για: Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση (177.669) - Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 1.282.193 1.284.382 Χρεολύσεις άϋλου στοιχείων ενεργητικού 63.116 34.092 Μερίδιο ζηµίας συνδεδεµένης εταιρείας 1.829 3.046 Αποµείωση αξίας επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία 3.309 - Ζηµία από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού - (1.391) (Κέρδος)/ζηµία από επανεκτίµηση επενδύσεων που αποτιµούνται στη δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (312) 4.221 Τόκους που πληρώθηκαν 1.759.925 1.799.347 Τόκους που εισπράχθηκαν (31.738) (44.296) Κέρδος από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης 5.529.122 6.525.932 Aύξηση στα αποθέµατα (352.882) (1.208.079) Μείωση/(αύξηση) στις εµπορικές και άλλες απαιτήσεις 138.313 (239.071) Μείωση στα ποσά οφειλόµενα από συνδεδεµένη εταιρεία 1.829 - Αύξηση/(µείωση) στους εµπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασµούς 856.524 (166.966) Ροή µετρητών από εργασίες 6.172.906 4.911.816 Τόκοι που πληρώθηκαν (1.759.925) (1.799.347) Φορολογία που πληρώθηκε (65.263) (171.232) Καθαρή ροή µετρητών από εργασίες 4.347.718 2.941.237 Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωµές για αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού (2.131.861) (2.107.285) Πληρωµές για αγορά άϋλου στοιχείου ενεργητικού (165.062) (24.299) Πληρωµές για αγορά ακινήτων για επένδυση (6.165.492) - Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού - 1.391 Πληρωµές για αγορά µετοχών εξαρτηµένης εταιρείας - (318.952) Πληρωµές για αγορά επενδύσεων που αποτιµούνται στην δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (2.000) (6.000) Τόκοι που εισπράχθηκαν 31.738 44.296 Καθαρή ροή µετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (8.432.677) (2.410.849)
11 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Σηµ. Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Αποπληρωµή µακροπρόθεσµων δανείων (1.798.631) (2.325.633) Εισπράξεις από νέα µακροπρόθεσµα δάνεια 8.059.212 704.620 Εισπράξεις δανείου από µέτοχο/σύµβουλο 400.000 - Αποπληρωµή δανείου σε µέτοχο/σύµβουλο (74.805) - Μέρισµα που πληρώθηκε (809.662) - Εισπράξεις µείον αποπληρωµές πιστωτών ενοικιαγοράς (304.514) 591.022 Καθαρή ροή µετρητών από/(για) χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 5.471.600 (1.029.991) Καθαρή αύξηση/(µείωση) µετρητών και αντίστοιχων µετρητών 1.386.641 (499.603) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή του έτους (3.968.882) (3.469.279) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος του έτους (2.582.241) (3.968.882) Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταµείο και στην τράπεζα 19 1.511.168 1.032.955 Τραπεζικά παρατραβήγµατα 25 (4.093.409) (5.001.837) (2.582.241) (3.968.882) Οι σηµειώσεις στις σελίδες 12 µέχρι 41 αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των οικονοµικών καταστάσεων.
12 1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Λαϊκή Υπεραγορά Ορφανίδη Λίµιτεδ ιδρύθηκε στην Κύπρο στις 29 Νοεµβρίου 1986 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Στις 9 Ιουλίου 1998 µετατράπηκε σε ηµόσια εταιρεία σύµφωνα µε τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113. Τον εκέµβριο 1998 η Εταιρεία µε έκδοση νέων µετοχών στο κοινό εισήχθηκε στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Οι κύριες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η λειτουργία πολυκαταστηµάτων και η εκµίσθωση καταστηµάτων. Οι κύριες δραστηριότητες των εξαρτηµένων εταιρειών είναι η εκµίσθωση ακινήτων και οι επενδύσεις σε ακίνητη περιουσία. Στις 30 Αυγούστου 2004, η Εταιρεία µετονοµάστηκε από Λαϊκή Υπεραγορά Ορφανίδη Λίµιτεδ σε Ορφανίδης ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ βάσει των προνοιών του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 της Κύπρου. Σύµφωνα µε την άποψη των οργάνων διοίκησης η Εταιρεία θεωρείται ηµόσια Εταιρεία σύµφωνα µε τους Περί Φορολογίας του Εισοδήµατος Νόµους. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης ( ΠΧΠ) όπως αυτά εκδόθηκαν από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (Σ ΛΠ). Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις συνάδουν και µε τα δύο αυτά πλαίσια πληροφόρησης επειδή κατά το έτος της ετοιµασίας τους όλα τα εφαρµόσιµα ΠΧΠ που εκδόθηκαν από το Σ ΛΠ έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση µέσω της διαδικασίας υιοθέτησης που καθορίστηκε από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή. Επιπρόσθετα, οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, και των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2005 παρουσιάζονται σε Κυπριακές λίρες οι οποίες είναι το κυρίως χρησιµοποιούµενο συνάλλαγµα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονοµικών πράξεων και δραστηριοτήτων των εταιρειών του Συγκροτήµατος. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές αρχές, εφαρµόστηκαν µε συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσµατα χρήσεως και την παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης του Συγκροτήµατος.
13 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Βάση ετοιµασίας Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις ετοιµάστηκαν µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, όπως τροποποιήθηκε για να συµπεριλάβει τις επανεκτιµήσεις των ακινήτων και των ακινήτων για επένδυση και τις επενδύσεις που αποτιµούνται στην δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η ετοιµασία των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης απαιτεί από τη ιεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρµογή των λογιστικών αρχών και των υπό αναφορά ποσών ενεργητικού και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιµήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εµπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσµατα των οποίων διαµορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά µε τις λογιστικές αξίες ενεργητικού και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άµεσα εµφανές από άλλες πηγές. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις θεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιµήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίµηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει µόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και µελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και µελλοντικές περιόδους. Βάση ενοποίησης Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Ορφανίδης ηµόσια Εταιρεία Λίµιτεδ (η Εταιρεία ) και των εξαρτηµένων εταιρειών της που µαζί αναφέρονται ως το Συγκρότηµα, που παρουσιάζονται στη σηµείωση 13 και θεωρούνται ότι ελέγχονται από την ιθύνουσα εταιρεία. (α) Εξαρτηµένες εταιρείες Έλεγχος θεωρείται ότι υφίσταται όταν η ιθύνουσα εταιρεία ελέγχει άµεσα ή έµµεσα πέραν του 50% του µετοχικού κεφαλαίου µε δικαίωµα ψήφου της εξαρτηµένης εταιρείας ή είναι σε θέση να ρυθµίζει τις οικονοµικές και λειτουργικές αποφάσεις της θυγατρικής εταιρείας, ή όταν ελέγχει τον διορισµό ή την παραίτηση της πλειοψηφίας των µελών του ιοικητικού Συµβουλίου. Όταν µια εταιρεία σταµατήσει να ελέγχεται κατά τη διάρκεια του έτους, τα αποτελέσµατα της ενοποιούνται µέχρι την ηµεροµηνία που ο έλεγχος έπαψε να υφίσταται.
14 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Βάση ενοποίησης (συνέχ.) (α) Εξαρτηµένες εταιρείες (συνέχ.) Εφαρµόστηκαν οµοιόµορφες λογιστικές αρχές στην ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων όλων των εταιρειών του Συγκροτήµατος. Όλα τα υπόλοιπα και οι συναλλαγές µεταξύ των εξαρτηµένων εταιρειών του Συγκροτήµατος έχουν εξαληφθεί πλήρως κατά την ενοποίηση. (β) Συνδεδεµένη εταιρεία Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν το συµφέρον του Συγκροτήµατος στη συνδεδεµένη εταιρεία. Συνδεδεµένη εταιρεία είναι εκείνη η οποία δεν ελέγχεται από το Συγκρότηµα. Μη πραγµατοποιηθέντα κέρδη ή ζηµίες που προκύπτουν από συναλλαγές µε τη συνδεδεµένη εταιρεία διαγράφονται µε βάση το συµφέρον του Συγκροτήµατος στην Εταιρεία. Αναγνώριση εισοδηµάτων Έσοδα από πωλήσεις εµπορευµάτων αναγνωρίζονται όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και αµοιβές ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή. Τόκοι εισπρακτέοι, ενοίκια εισπρακτέα και άλλα έσοδα αναγνωρίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων. Έσοδα από δικαιώµατα και προµήθειες αναγνωρίζονται στο έτος παροχής των σχετικών υπηρεσιών. Ξένο συνάλλαγµα Συναλλαγές που γίνονται σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Κυπριακές λίρες και καταχωρούνται µε βάση τις τιµές συναλλάγµατος που ίσχυαν την ηµέρα της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηµατοοικονοµικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού που παρουσιάζονται σε ξένο νόµισµα µετατρέπονται σε Κυπριακές λίρες µε βάση την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Οι συναλλαγµατικές διαφορές που προκύπτουν µεταφέρονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Τα υπόλοιπα µη χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού σε ξένο συνάλλαγµα τα οποία παρουσιάζονται σε τιµή κόστους µεταφράζονται σε Κυπριακές λίρες µε την τιµή συναλλάγµατος που ισχύει την ηµέρα της συναλλαγής. Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης Το καθαρό κόστος χρηµατοδότησης περιλαµβάνει τόκους πληρωτέους σε µακροπρόθεσµα δάνεια, πιστωτές ενοικιαγοράς και σε τραπεζικά παρατραβήγµατα, τόκους φόρου εισοδήµατος και έκτακτης εισφοράς για την άµυνα µετά την αφαίρεση τόκων εισπρακτέων από µετρητά στην τράπεζα, συναλλαγµατικών διαφορών και τυχόν κέρδη από επανεκτίµηση επενδύσεων στην δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων.
15 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Καθαρό κόστος χρηµατοδότησης (συνέχ.) Οι τόκοι και έξοδα χρηµατοδότησης αναγνωρίζονται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων την ηµεροµηνία που είναι οφειλόµενα. Οι τόκοι εισπρακτέοι υπολογίζονται µε βάση την αρχή των δεδουλευµένων εσόδων και αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Σχέδια αφυπηρέτησης προσωπικού εν υπάρχει πάγια πολιτική όσον αφορά αφυπηρετήσεις προσωπικού του Συγκροτήµατος πέραν του Ταµείου Προνοίας που είναι σχέδιο καθορισµένης συνεισφοράς στο οποίο η Εταιρεία συνεισφέρει ποσοστό 3% µέχρι 8%. Η συνεισφορά των υπαλλήλων στο Ταµείο είναι 3% µέχρι 8% ανάλογα µε τα χρόνια υπηρεσίας. Το Ταµείο λειτουργεί σύµφωνα µε κανονισµούς οι οποίοι έχουν συµφωνηθεί από τα δύο µέρη και συνάδουν µε τις σχετικές πρόνοιες του περί Ταµείου Προνοίας Νόµου 1981. Οι συνεισφορές για το έτος µεταφέρονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Φορολογία Γίνεται πρόβλεψη για φορολογία πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους µε βάση τη νοµοθεσία και συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο η οποία αναγνωρίζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Αναβαλλόµενη φορολογία Το Συγκρότηµα έχει προβεί σε πλήρη πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία σε όλες τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της καθαρής λογιστικής αξίας των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήµατος και της φορολογικής τους βάσης. Η αναβαλλόµενη φορολογία υπολογίζεται µε βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόµενης φορολογίας που προκύπτουν από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται µόνο στο βαθµό που θεωρείται πιθανόν ότι στο µέλλον θα υπάρχουν επαρκή φορολογικά κέρδη προς συµψηφισµό. Η αναστροφή της πρόβλεψης για αναβαλλόµενη φορολογία αναγνωρίζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ή στο αποθεµατικό επανεκτίµησης ανάλογα µε το που έχει αναγνωριστεί η αρχική πρόβλεψη. Η αναπροσαρµογή στην αναβαλλόµενη φορολογία λόγω αλλαγών στους φορολογικούς συντελεστές παρουσιάζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ή στα αποθεµατικά ανάλογα µε το που περιλαµβάνεται η αρχική χρέωση ή πίστωση για αναβαλλόµενη φορολογία. Προβλέψεις Πρόβλεψη αναγνωρίζεται στον Ισολογισµό, όταν το Συγκρότηµα έχει µια παρούσα υποχρέωση ως αποτέλεσµα γεγονότων του παρελθόντος όπου είναι πιθανό ότι µελλοντικά θα απαιτηθεί εκροή οικονοµικών πόρων για να διευθετηθεί η υποχρέωση αυτή και µπορεί να γίνει βάσιµος υπολογισµός του ύψους της. Η χρέωση γίνεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων.
16 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός Η γη και τα κτίρια παρουσιάζονται σε τιµή εκτίµησης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. H τιµή εκτίµησης είναι µε βάση την αγοραία αξία που παρουσιάζεται στην έκθεση ανεξάρτητων επαγγελµατιών εκτιµητών που γίνεται σε τακτικά διαστήµατα. Οι εγκαταστάσεις και εξοπλισµός παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Μηχανήµατα που αγοράστηκαν µε ενοικιαγορά παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις υπολογίζονται στο κόστος ή στο ποσό της εκτίµησης, µε βάση τη µέθοδο της σταθερής απόσβεσης στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης οικονοµικής ζωής. Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης είναι τα ακόλουθα: % Κτίρια 0,5-3 Έπιπλα και σκεύη 10 Μηχανήµατα και εξοπλισµός 10 Ηλεκτρικές και τηλεφωνικές εγκαταστάσεις 20 Οχήµατα 15&20 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές 20 εν λογίζεται απόσβεση πάνω στη γη. Η επιπρόσθετη ετήσια απόσβεση που προκύπτει λόγω της επανεκτίµησης των ακινήτων µεταφέρεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων και µεταφέρεται στο τέλος κάθε έτους από το αποθεµατικό προσόδου στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Η αναβαλλόµενη φορολογία που αναλογεί στην επιπρόσθετη ετήσια απόσβεση που προκύπτει λόγω επανεκτίµησης των ακινήτων, πιστώνεται στο τέλος κάθε έτους στο αποθεµατικό επανεκτίµησης και χρεώνεται στο αποθεµατικό προσόδου. Η υπολειµµατική αξία και οι ωφέλιµες οικονοµικές ζωές αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εάν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Σε περίπτωση εκποίησης ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού η διαφορά του προϊόντος εκποίησης και της καθαρής λογιστικής αξίας χρεώνεται ή πιστώνεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων του έτους. Όταν η εκποίηση αφορά επανεκτιµηµένα ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµό, τυχόν υπόλοιπο του πλεονάσµατος επανεκτίµησης του στοιχείου που εκποιείται µεταφέρεται από το αποθεµατικό επανεκτίµησης στο αποθεµατικό προσόδου. Οι δαπάνες για βελτιώσεις των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού οι οποίες αναµένεται να αποφέρουν µελλοντικά οφέλη πέραν των αρχικά υπολογισθέντων, κεφαλαιοποιούνται και αποσβένονται µε βάση το συντελεστή που αναφέρεται πιο πάνω. Οι δαπάνες για επιδιορθώσεις και συντήρηση των ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού χρεώνονται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που πραγµατοποιούνται.
17 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Ακίνητα για επένδυση Τα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στον Ισολογισµό στην δίκαιη αξία τους η οποία προσδιορίζεται στην εκτιµηµένη αξία τους σε ετήσια βάση από το ιοικητικό Συµβούλιο. Επίσης γίνεται εκτίµηση από ανεξάρτητους επαγγελµατίες εκτιµητές σε τακτά χρονικά διαστήµατα. Η διαφορά που προκύπτει µεταξύ της εκτιµηµένης αξίας µεταφέρεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Υπεραξία και άϋλα στοιχεία ενεργητικού Η υπεραξία και τα άϋλα στοιχεία ενεργητικού περιλαµβάνουν τη λογιστική υπεραξία και τα λογιστικά προγράµµατα εφαρµογής. Λογιστική υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ του κόστους εξαγοράς και της δίκαιης αξίας των εµπορικών δραστηριοτήτων και περιουσιακών στοιχείων που αναλογεί στο Συγκρότηµα. Με την υιοθέτηση του ιεθνές Λογιστικού Προτύπου 36 (αναθεωρηµένο 2004) Αποµείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων Ενεργητικού, του ιεθνές Λογιστικού Προτύπου 38 (αναθεωρηµένο 2004) Άϋλα Περιουσιακά Στοιχεία Ενεργητικού και του ιεθνές Λογιστικού Προτύπου Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης 3 (έκδοση 2004) Συνενώσεις Επιχειρήσεων, από την 1 Ιανουαρίου 2005, το Συγκρότηµα σταµάτησε την απόσβεση της υπεραξίας και διενεργείται έλεγχος για αποµείωση σε ετήσια βάση και σε περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη αποµείωσης. Επιπρόσθετα, το Συγκρότηµα έχει διαγράψει τις σχετικές συσσωρευµένες αποσβέσεις από την τιµή κτήσης της λογιστικής υπεραξίας. Λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής Τα λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής παρουσιάζονται σε τιµή κτήσης µείον συσσωρευµένες χρεολύσεις. Οι χρεολύσεις υπολογίζονται έτσι που να διαγράφεται το κόστος µείον η υπολογιζόµενη υπολειµµατική αξία των άϋλων στοιχείων ενεργητικού σύµφωνα µε τη σταθερή µέθοδο, λαµβάνοντας υπόψη τη διάρκεια της αναµενόµενης ωφέλιµης οικονοµικής ζωής τους. Το ετήσιο ποσοστό χρεόλυσης για λογισµικά προγράµµατα εφαρµογής είναι 3 έτη. Έξοδα που αφορούν τη συντήρηση των λογισµικών προγραµµάτων χρεώνονται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. Επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες Οι επενδύσεις σε εξαρτηµένες εταιρείες αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Τυχόν πλεόνασµα ή έλλειµµα που προκύπτει από την αναπροσαρµογή στη δίκαιη αξία µεταφέρεται στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Εξαρτηµένες εταιρείες είναι οι εταιρείες οι οποίες ελέγχονται από την Εταιρεία. Έλεγχος υφίσταται όταν η Εταιρεία έχει την δυνατότητα να ελέγχει άµεσα ή έµµεσα την χρηµατοοικονοµική και λειτουργική πολιτική µιας επιχείρησης έτσι ώστε να λαµβάνει τα οφέλη από τις δραστηριότητες τους.
18 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία Η επένδυση σε συνδεδεµένη εταιρεία περιλαµβάνεται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος µε βάση τη λογιστική µέθοδο του καθαρού συµφέροντος. Όταν το µερίδιο των ζηµιών του Συγκροτήµατος στη συνδεδεµένη εταιρεία υπερβαίνει το υπόλοιπο της επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία όπως αυτή παρουσιάζεται στον ισολογισµό τότε το υπόλοιπο µηδενίζεται και δεν αναγνωρίζονται οι ζηµίες αυτής στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων εκτός όπου το Συγκρότηµα έχει υποχρεώσεις που προκύπτουν από τη συµµετοχή στη συνδεδεµένη εταιρεία. Επενδύσεις Το Συγκρότηµα ταξινοµεί τις επενδύσεις του στην κατηγορία επενδύσεις που αποτιµούνται στην δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η ταξινόµηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε η επένδυση. Επενδύσεις στη δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων Οι επενδύσεις που ταξινοµούνται ως επενδύσεις στη δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων περιλαµβάνουν επενδύσεις προς εµπορία και άλλες επενδύσεις. Οι επενδύσεις αυτές αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους και ακολούθως αναπροσαρµόζονται στη δίκαιη αξία τους. Τυχόν πλεόνασµα ή έλλειµµα που προκύπτει από την αναπροσαρµογή τους αυτή αναγνωρίζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στην περίοδο που προκύπτει. Οι επενδύσεις στη δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού των αποτελεσµάτων αποτιµώνται στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους µε βάση τις τρέχουσες αγοραίες τιµές για τίτλους εισηγµένους σε χρηµατιστήρια. Επενδύσεις σε µη εισηγµένους τίτλους παρουσιάζονται στην εκτιµηµένη δίκαιη αξία τους που υπολογίζεται χρησιµοποιώντας αναγνωρισµένα µοντέλα και δείκτες αποτίµησης όπως αυτά αναπροσαρµόζονται ανάλογα µε τις ειδικές συνθήκες του εκδότη ή που βασίζεται στη θεώρηση των οικονοµικών αποτελεσµάτων, την υφιστάµενη κατάσταση και τις προοπτικές του εκδότη συγκρινόµενες µε αυτές παρόµοιων εταιριών εισηγµένων σε χρηµατιστήρια για τις οποίες υπάρχουν τρέχουσες αγοραίες τιµές. Οι µεταβολές στη δίκαιη αξία των επενδύσεων στη δίκαιη αξία καταχωρούνται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η κατάταξη των επενδύσεων στις πιο πάνω κατηγορίες γίνεται κατά την ηµεροµηνία κτήσης τους. Όλες οι αγορές και πωλήσεις επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ηµεροµηνία της εµπορικής συναλλαγής η οποία είναι η ηµεροµηνία κατά την οποία το Συγκρότηµα δεσµεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει την επένδυση.
19 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Επενδύσεις (συνέχ.) Κατά την εκποίηση επενδύσεων η διαφορά µεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας που παρουσιάζεται στους λογαριασµούς µεταφέρεται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων µαζί µε οποιοδήποτε ποσό που αναγνωρίστηκε στο αποθεµατικό επανεκτίµησης το οποίο αφορά την επένδυση που εκποιήθηκε. Αποθέµατα Τα αποθέµατα παρουσιάζονται στη χαµηλότερη της τιµής κτήσης τους και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας τους. Το κόστος των αποθεµάτων υπολογίζεται µε βάση τη µέση σταθµική τιµή αγοράς περιλαµβανοµένου και του κόστους µεταφοράς. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία υπολογίζεται µε βάση την εκτιµηµένη τιµή πώλησης αφαιρουµένων τυχόν επιπρόσθετων κόστων που αναµένεται να δηµιουργηθούν µέχρι και την πώληση. Όπου κρίνεται αναγκαίο γίνεται γενική ή ειδική πρόνοια για ελαττωµατικά και άχρηστα αποθέµατα ή αποθέµατα µε αργή κίνηση και περιλαµβάνεται στο κόστος πωλήσεων. Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις Οι εµπορικές και άλλες απαιτήσεις αναφέρονται στην ονοµαστική τους αξία µείον τυχόν προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις. Εµπορικές και άλλες απαιτήσεις ανεπίδεκτες εισπράξεως διαγράφονται και επιπλέον γίνεται πρόβλεψη για συγκεκριµένους επισφαλείς χρεώστες όπου θεωρείται αναγκαίο. Η πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις αντιπροσωπεύει τη διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας και της ανακτήσιµης αξίας που ισούται µε τη σηµερινή αξία της αναµενόµενης ταµειακής ροής. εν γίνεται οποιαδήποτε γενική πρόβλεψη για επισφαλείς χρεώστες. Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών Τα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών για σκοπούς της ενοποιηµένης κατάστασης ταµειακών ροών αποτελούνται από µετρητά και άλλες αξίες που είναι άµεσα ρευστοποιήσιµες ή αποπληρωτέες εντός τριών µηνών από την ηµεροµηνία απόκτησης τους µείον τα τραπεζικά παρατραβήγµατα. Μακροπρόθεσµα δάνεια Τα µακροπρόθεσµα δάνεια παρουσιάζονται µε βάση τις ονοµαστικές αξίες που οφείλονται κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού και συµπεριλαµβάνουν δεδουλευµένους τόκους. Πιστωτές ενοικιαγοράς Οι πιστωτές ενοικιαγοράς παρουσιάζονται µε βάση τις ονοµαστικές αξίες που οφείλονται κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενοι τόκοι ενοικιαγοράς παρουσιάζονται στους χρεώστες απ όπου µέρος των συνολικών τόκων που αναλογούν στο κάθε έτος µε βάση την περίοδο της ενοικιαγοράς µεταφέρονται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων ως τόκοι ενοικιαγοράς.
20 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Άλλες τρέχουσες υποχρεώσεις Τα τραπεζικά παρατραβήγµατα, εµπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασµοί, παρουσιάζονται µε βάση τις ονοµαστικές αξίες που οφείλονται κατά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού και συµπεριλαµβάνουν τόκους, όπου εφαρµόζονται. Αποµείωση αξίας στοιχείων ενεργητικού Η λογιστική αξία των στοιχείων ενεργητικού του Συγκροτήµατος εξετάζεται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού για να εξακριβωθεί κατά πόσον υπάρχει ένδειξη αποµείωσης στην αξία των στοιχείων ενεργητικού. Στις περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη για αποµείωση αξίας εκτιµάται η ανακτήσιµη αξία των στοιχείων ενεργητικού. Η ανακτήσιµη αξία ενός στοιχείου ενεργητικού είναι η µεγαλύτερη της καθαρής εισπράξιµης τιµής στα πλαίσια µιας συνήθους εµπορικής συναλλαγής και της παρούσας αξίας των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών από την συνεχή χρήση του στοιχείου και της πώλησης του στο τέλος της ωφέλιµης ζωής του. Η αποµείωση αξίας αναγνωρίζεται όταν η λογιστική αξία ενός στοιχείου ενεργητικού υπερβαίνει την ανακτήσιµη του αξία. Η αποµείωση αξίας αναγνωρίζεται ως έξοδο στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων του έτους. Ζηµία από αποµείωση αξίας αντιστρέφεται όταν υπάρχει ένδειξη ότι η αποµείωση δεν υφίσταται πλέον και υπάρχουν αλλαγές στις εκτιµήσεις για καθορισµό της ανακτήσιµης αξίας. Χρηµατοοικονοµικά µέσα Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού αναγνωρίζονται στον ενοποιηµένο ισολογισµό του Συγκροτήµατος την ηµεροµηνία κατά την οποία το Συγκρότηµα γίνεται συµβαλλόµενο µέρος στις πρόνοιες του µέσου. Το Συγκρότηµα παύει να αναγνωρίζει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού στον ισολογισµό του όταν τα συµβατικά δικαιώµατα στη ροή µετρητών που προκύπτουν από το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού λήξουν ή όταν το Συγκρότηµα µεταβιβάσει το χρηµατοοικονοµικό στοιχείο ενεργητικού. Το Συγκρότηµα παύει να αναγνωρίζει χρηµατοοικονοµικά στοιχεία παθητικού στον ισολογισµό του όταν η υποχρέωση που αναφέρεται στην σύµβαση εξοφληθεί, ακυρώνεται ή λήγει. Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού αναγνωρίζονται αρχικά στην τιµή κτήσης τους η οποία είναι η δίκαιη αξία του αντίτιµου που δόθηκε ή εισπράχτηκε γι αυτά. Τα έξοδα συναλλαγής περιλαµβάνονται στην αρχική τιµή κτήσης. Στη συνέχεια τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού αναγνωρίζονται στη δίκαιη αξία τους ή όπου αυτή δεν εφαρµόζεται στην τιµή κτήσης τους. Έσοδα και έξοδα που προκύπτουν από τα χρηµατοοικονοµικά µέσα αναγνωρίζεται στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων.
21 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ (συνέχ.) Μετοχικό κεφάλαιο Οι συνήθεις µετοχές ταξινοµούνται ως ίδια κεφάλαια. Συγκριτικά ποσά Τα συγκριτικά ποσά έχουν αναπροσαρµοστεί ώστε να συνάδουν µε το νέο τρόπο παρουσίασης των αποτελεσµάτων και στοιχείων ισολογισµού του Συγκροτήµατος. Πληροφόρηση κατά τοµέα Καθώς όλες οι δραστηριότητες διεξάγονται στην Κύπρο και το Συγκρότηµα έχει µόνο ένα βασικό τοµέα δραστηριότητας, για το λόγο αυτό το Συγκρότηµα σύµφωνα µε το αναθεωρηµένο ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο αρ. 14 Ανάλυση κατά Τοµέα δεν παρουσιάζει τα οικονοµικά του στοιχεία κατά τοµέα. 4. ΠΩΛΗΣΕΙΣ Οι πωλήσεις αντιπροσωπεύουν ποσά εισπρακτέα για προϊόντα που πωλήθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους και παρουσιάζονται µετά την αφαίρεση των εκπτώσεων, επιστροφών και φόρου προστιθέµενης αξίας. 5. ΑΛΛΑ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΑ Ενοίκια εισπρακτέα 643.945 554.385 Έσοδα από διαφηµίσεις 1.731.643 1.873.424 Ασφαλιστικές απαιτήσεις εισπρακτέες 47.957 - Κέρδος από πώληση στοιχείων ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού - 1.391 Πλεόνασµα από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση 177.669 - ιάφορα έσοδα 694 8.519 2.601.908 2.437.719
22 6. ΚΕΡ ΟΣ ΑΠΟ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΠΡΙΝ ΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Το κέρδος από εργασίες πριν το καθαρό κόστος χρηµατοδότησης αναφέρεται µετά τη χρέωση των ακολούθων: Μισθοί και ωφελήµατα προσωπικού 5.748.783 5.192.528 Εισφορές εργοδότη σε σχέδιο αφυπηρέτησης προσωπικού 121.184 91.588 Αµοιβή Συµβούλων: - Ως Εκτελεστικοί Σύµβουλοι 171.615 99.600 - ικαιώµατα 9.057 6.000 Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισµού 1.274.093 1.284.382 Χρεολύσεις στοιχείων άϋλου ενεργητικού: - Λογιστική υπεραξία - 20.000 - Λογισµικών προγραµµάτων 63.134 14.092 Αµοιβή ελεγκτών 20.450 18.700 Αποµείωση αξίας επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία 3.309 - Ενοίκια πληρωτέα 181.127 54.140 7. ΚΑΘΑΡΟ ΚΟΣΤΟΣ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΗΣΗΣ Έσοδα χρηµατοδότησης Τόκοι εισπρακτέοι (31.738) (44.296) Συναλλαγµατική διαφορά - κέρδος (2.920) - Κέρδος από επανεκτίµηση επενδύσεων στην δίκαιη αξία µέσω της κατάστασης λογαριασµού αποτελεσµάτων (312) - (34.970) (44.296) Έξοδα χρηµατοδότησης Τόκοι και έξοδα πληρωτέα 1.753.036 1.492.968 Έξοδα πιστωτικών καρτών 528.902 515.765 Άλλοι τόκοι πληρωτέοι 6.556 126.277 Τόκοι φόρου εισοδήµατος και έκτακτης εισφοράς για την άµυνα 333 180.102 Ενυπόθηκα έξοδα 55.355 - Συναλλαγµατική διαφορά - ζηµία - 5.490 Ζηµία από επανεκτίµηση επενδύσεων στη δίκαιη αξία τους στη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων - 4.221 2.344.182 2.324.823 2.309.212 2.280.527
23 8. ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ Στα κέρδη του έτους: Εταιρικός φόρος 77.790 21.226 Έκτακτη εισφορά για την άµυνα 19.823 21.854 Αναβαλλόµενη φορολογία έτους - χρέωση 246.361 274.908 Φόροι προηγούµενων ετών - 3.849 Χρέωση έτους 343.974 321.837 Η φορολογία του Συγκροτήµατος είναι το σύνολο των φορολογιών των εταιρειών του Συγκροτήµατος. Το Συγκρότηµα φορολογείται για σκοπούς εταιρικού φόρου µε συντελεστή 10% στα φορολογητέα κέρδη του έτους (2004: 10% για το πρώτο 1 εκ. φορολογητέου κέρδους και προς 15% πάνω στο υπόλοιπο). Τόκοι και ενοίκια εισπρακτέα φορολογούνται για σκοπούς έκτακτης εισφοράς για την άµυνα προς 10% και 3% αντίστοιχα (2004: 10% και 3 % αντίστοιχα). Το Συγκρότηµα δεν υπόκειται σε έκτακτη εισφορά για την άµυνα στα φορολογητέα κέρδη του έτους. Το 2002 ένεκα των φορολογικών µεταρρυθµίσεων, το Συγκρότηµα προέβη σε πρόβλεψη για αναβαλλόµενη φορολογία στις φορολογητέες ζηµίες σε µεταφορά ύψους 5.793.507 µε συντελεστή 10%. Στις 31 εκεµβρίου 2005, δεν υπάρχουν φορολογητέες ζηµίες σε µεταφορά (2004: 1.621.550). Συµφιλίωση φορολογίας µε βάση το φορολογητέο εισόδηµα και φορολογίας µε βάση το λογιστικό κέρδος του έτους Λογιστικό κέρδος έτους πριν τη φορολογία 2.628.469 3.446.531 Φορολογία µε βάση τους φορολογικούς συντελεστές 262.847 483.876 Φορολογική επίπτωση για: Έξοδα που δεν εκπίπτουν 101.166 52.948 Έσοδα που δεν φορολογούνται (20.039) - Φόροι προηγούµενων ετών - 3.849 Ζηµίες σε µεταφορά - (218.836) Φορολογία χρέωση έτους 343.974 321.837
24 9. ΒΑΣΙΚΟ ΚΕΡ ΟΣ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ Καθαρό κέρδος για το έτος ( ) 2.284.495 3.124.694 Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια του έτους 80.966.225 80.966.225 Βασικά κέρδη ανά µετοχή (σεντ) 2,82 3,86 Το πλήρως κατανεµηµένο κέρδος ανά µετοχή είναι το ίδιο µε το βασικό καθώς στις 31 εκεµβρίου 2005 και 2004 δεν υπήρχαν δυνητικοί τίτλοι µετατρέψιµοι σε συνήθεις µετοχές που είναι µειωτικοί των κερδών. 10. ΑΚΙΝΗΤΑ ΓΙΑ ΕΠΕΝ ΥΣΗ Μεταφορά από ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµό 6.101.084 - Προσθήκες έτους 6.165.492 - Επανεκτίµηση έτους 177.669 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 12.444.245 - Τα ακίνητα για επένδυση αποτελούνται από γη και παρουσιάζονται στη δίκαιη τους αξία. Στις 31 εκεµβρίου 2005, το ιοικητικό Συµβούλιο επανεκτίµησε τα ακίνητα για επένδυση του Συγκροτήµατος. Η επανεκτίµηση βασίστηκε σε εκτίµηση που έγινε από εξωτερικούς επαγγελµατίες εκτιµητές κατά την πιο πάνω ηµεροµηνία. Το πλεόνασµα από την επανεκτίµηση µεταφέρθηκε στην ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Τα πιο πάνω ακίνητα περιλαµβάνουν γη αξίας 43.000 της οποίας η αγορά συµφωνήθηκε το 2005 και η µεταβίβαση πραγµατοποιήθηκε τον Ιανουαρίου του 2006. Ακίνητα του Συγκροτήµατος ύψους 6.308.000 (2004: 3.518.000) είναι υποθηκευµένα ως εξασφάλιση µακροπρόθεσµων τραπεζικών δανείων για αγορά των συγκεκριµένων ακινήτων (Σηµείωση 25).
25 11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ Έπιπλα, σκεύη, Ηλεκτρικές και Γη και µηχανήµατα τηλεφωνικές Ηλεκτρονικοί Ολικό 2005 Κτίρια και εξοπλισµός εγκαταστάσεις Οχήµατα υπολογιστές Κόστος ή εκτίµηση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 69.757.780 11.470.438 68.033 170.803 1.233.926 82.700.980 80.214.010 Μεταφορά γης στα ακίνητα για επένδυση (6.101.084) - - - - (6.101.084) - Προσθήκες 1.659.909 294.568-75.592 101.792 2.131.861 2.107.285 Προσθήκες εξαρτηµένης εταιρείας - - - - - - 342.000 Μεταφορά από διαµερίσµατα προς πώληση - - - - - - 45.000 Πωλήσεις - - - - - - (7.315) Επανεκτίµηση έτους 17.491.317 - - - - 17.491.317 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 82.807.922 11.765.006 68.033 246.395 1.335.718 96.223.074 82.700.980 Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 965.322 6.534.208 40.125 130.978 933.881 8.604.514 7.327.447 Χρέωση έτους 236.333 899.569 8.788 27.914 109.589 1.282.193 1.284.382 Στις πωλήσεις - - - - - - (7.315) Στην επανεκτίµηση έτους (1.201.655) - - - - (1.201.655) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου - 7.433.777 48.913 158.892 1.043.470 8.685.052 8.604.514 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 82.807.922 4.331.229 19.120 87.503 292.248 87.538.022 74.096.466
26 11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχ.) Έπιπλα, σκεύη, Ηλεκτρικές και Γη και µηχανήµατα τηλεφωνικές Ηλεκτρονικοί Ολικό 2004 Κτίρια και εξοπλισµός εγκαταστάσεις Οχήµατα υπολογιστές 2004 2003 Κόστος ή εκτίµηση Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 68.609.939 10.520.772 37.734 146.381 899.184 80.214.010 79.735.612 Προσθήκες 1.102.841 607.666 30.299 31.737 334.742 2.107.285 510.649 Προσθήκες εξαρτηµένης εταιρείας - 342.000 - - - 342.000 - Μεταφορά από διαµερίσµατα προς πώληση 45.000 - - - - 45.000 - Πωλήσεις - - - (7.315) - (7.315) (32.251) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 69.757.780 11.470.438 68.033 170.803 1.233.926 82.700.980 80.214.010 Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 724.179 5.641.485 31.337 112.517 817.929 7.327.447 6.043.111 Χρέωση έτους 241.143 892.723 8.788 25.776 115.952 1.284.382 1.311.236 Στις πωλήσεις - - - (7.315) - (7.315) (26.900) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 965.322 6.534.208 40.125 130.978 933.881 8.604.514 7.327.447 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 68.792.458 4.936.230 27.908 39.825 300.045 74.096.466 72.886.563
27 11. ΑΚΙΝΗΤΑ, ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ (συνέχ.) Στις 31 εκεµβρίου 2005, γη και κτίρια του Συγκροτήµατος επανεκτιµήθηκαν από τους ιοικητικούς Συµβούλους µε βάση την αγοραία τους αξία. Η επανεκτίµηση βασίστηκε σε εκτίµηση που έγινε από εξωτερικούς επαγγελµατίες εκτιµητές κατά την πιο πάνω ηµεροµηνία. Η αξία που χρησιµοποιήθηκε στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις είναι η µέση αξία των δύο εκτιµήσεων. Το πλεόνασµα από την επανεκτίµηση το οποίο ανέρχεται σε 18.692.972 µεταφέρθηκε στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Αναβαλλόµενη φορολογία ύψους 1.109.784 η οποία προέκυψε από την επανεκτίµηση της γης και κτιρίων χρεώθηκε στο αποθεµατικό επανεκτίµησης. Γη και κτίρια του Συγκροτήµατος αξίας 22.202.000 (2004: 20.137.000) εξαιρουµένων των ακινήτων για επένδυση έχουν δοθεί ως εξασφάλιση για µακροπρόθεσµα τραπεζικά δάνεια και διευκολύνσεις του Συγκροτήµατος (Σηµείωση 25). Εξοπλισµός και εγκαταστάσεις καθαρής λογιστικής αξίας στις 31 εκεµβρίου 2005 702.310 αποκτήθηκαν µε ενοικιαγορά. Αν τα συνολικά ποσά της γης και των κτιρίων προσδιορίζονταν σύµφωνα µε την αρχή του ιστορικού κόστους θα είχαν ως εξής: Γη 4.877.733 4.455.670 Κτίρια Κόστος 35.463.448 34.241.047 Αποσβέσεις (986.251) (709.818) 34.477.197 33.531.229 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 39.354.930 37.986.899 Τα πιο κάτω στοιχεία ενεργητικού του Συγκροτήµατος έχουν πλήρως αποσβεστεί: Έπιπλα, σκεύη Ηλεκτρικές και µηχανήµατα και τηλεφωνικές Ηλεκτρονικοί εξοπλισµός εγκαταστάσεις Οχήµατα υπολογιστές Ολικό 1998 490.415-13.798 210.423 714.636 1999 33.152 19.244 13.806 163.333 229.535 2000 13.928-11.991 10.972 36.891 2001 - - - 5.733 5.733 2002 156.412 4.850-78.898 240.160 2003 158.997 - - 36.962 195.959 2004 - - 62.943 133.609 196.552 2005 17.016 1.788 3.181 15.055 37.040 869.920 25.882 105.719 654.985 1.656.506
28 12. ΥΠΕΡΑΞΙΑ ΚΑΙ ΑΫΛΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΑ Λογισµικά Ολικό Υπεραξία προγράµµατα 2005 Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 300.000 312.451 612.451 688.152 Προσθήκες - 165.062 165.062 24.299 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 300.000 477.513 777.513 712.451 Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου - 296.249 296.249 362.157 Χρέωση έτους - 63.116 63.116 34.092 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου - 359.365 359.365 396.249 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 300.000 118.148 418.148 316.202 Λογισµικά Ολικό 2004 Υπεραξία προγράµµατα 2004 2003 Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 400.000 288.152 688.152 688.152 Προσθήκες - 24.299 24.299 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 400.000 312.451 712.451 688.152 Χρεολύσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 80.000 282.157 362.157 327.107 Χρεόλυση έτους 20.000 14.092 34.092 35.050 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 100.000 296.249 396.249 362.157 Καθαρή λογιστική αξία Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 300.000 16.202 316.202 325.995 Η υπεραξία προέκυψε από την αγορά των εµπορικών δραστηριοτήτων και περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας Philips Hypermarket Limited.
29 13. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΕΞΑΡΤΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις του Συγκροτήµατος ενοποιούν το ενεργητικό και παθητικό των πιο κάτω εξαρτηµένων εταιρειών: Grangowood Trading Limited 5.000 5.000 Antonescous Hypermarket Limited 1.061.910 1.061.910 Υπεραγορά Κλείτος Λίµιτεδ 318.952 318.952 Κόστος κτήσης όπως αυτό παρουσιάζεται στον Ισολογισµό της ιθύνουσας εταιρείας 1.385.862 1.385.862 Όνοµα Ονοµαστική αξία Αριθµός Εξ ολοκλήρου εταιρείας µετοχών µετοχών πληρωµένο Grangowood Trading Limited 1 5.000 5.000 Antonescous Hypermarket Limited 1 5.000 5.000 Υπεραγορά Κλείτος Λίµιτεδ 1 10.000 10.000 Όνοµα Ποσοστό Κύριες Έτος εταιρείας Συµµετοχής ραστηριότητες Ίδρυσης % Grangowood Trading Limited 100 Επενδύσεις σε 1999 ακίνητη περιουσία Antonescous Hypermarket 100 Εκµίσθωση 1994 Limited ακινήτου Υπεραγορά Κλείτος Λίµιτεδ 100 Εµπορικές 1993 δραστηριότητες Οι πιο πάνω εταιρείες είναι εταιρείες περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τις πρόνοιες του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 και είναι εγγεγραµµένες στην Κύπρο όπου διεξάγουν και τις δραστηριότητες τους.
30 14. ΕΠΕΝ ΥΣΗ ΣΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η Εταιρεία έχει επένδυση στην συνδεδεµένη εταιρεία Multirama Orphanides Limited: Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 3.309 6.355 Αποµείωση αξίας επένδυσης (3.309) (3.046) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου - 3.309 Η εταιρεία Multirama Orphanides Limited συστάθηκε στην Κύπρο στις 10 εκεµβρίου 1999 ως εταιρεία περιορισµένης ευθύνης βάσει των προνοιών του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 µε σκοπό την πώληση, εγκατάσταση και λειτουργία συστηµάτων ηλεκτρονικών υπολογιστών. Η εταιρεία διεξάγει τις δραστηριότητες της στην Κύπρο. Η Εταιρεία κατέχει το 50% του εκδοµένου µετοχικού κεφαλαίου της Multirama Orphanides Limited ( 50.000 διαιρεµένο σε 50.000 συνήθεις µετοχές ονοµαστικής αξίας 1 η καθεµία). Το Συγκρότηµα δεν έχει υποχρεώσεις έναντι των πιο πάνω ζηµιών. 15. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΠΟΥ ΑΠΟΤΙΜΟΥΝΤΑΙ ΣΤΗ ΙΚΑΙΗ ΑΞΙΑ ΜΕΣΩ ΤΗΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Τίτλοι εισηγµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου 2.273 1.961 Μη εισηγµένοι τίτλοι 2.000-4.273 1.961 Κίνηση επενδύσεων Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 1.961 182 Αγορές επενδύσεων 2.000 6.000 Πλεόνασµα/(έλλειµµα) από επανεκτίµηση 312 (4.221) Υπόλοιπο 30 εκεµβρίου 4.273 1.961 Οι τίτλοι εισηγµένοι στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου παρουσιάζονται στην δίκαιη αξία τους στις 31 εκεµβρίου 2005. Η δίκαιη αξία θεωρείται ως η τιµή πλειοδότησης (bid price) σύµφωνα µε τις τιµές που δηµοσιεύει το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου την πιο πάνω ηµεροµηνία. 16. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ Υπάρχουν κυµαινόµενες επιβαρύνσεις σε ολόκληρη την περιουσία του Συγκροτήµατος περιλαµβανοµένων των αποθεµάτων όπως αναφέρεται στην Σηµείωση 25.