ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΚΘΕΣΗ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2011 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 08/11

ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Ε.Κ.885Α/6.11.94 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1/1/2011-30/06/2011) (Άρθρο 28 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Τεµάχια Τρέχουσα Συνολική Τρέχουσα Συνολική Τρέχουσα ιάρθρωση Τιµή Αξία Αξία Ενεργητικού % Μονάδος σε Ξ.Ν σε EUR I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ NYSE (USD) WALT DISNEY 9.000,000 39,04000000 351.360,00 243.105,28 PROCTER & GAMBLE 3.000,000 63,57000000 190.710,00 131.951,87 MERCK & CO 4.000,000 35,29000000 141.160,00 97.668,32 BANK OF AMERICA CORP 13.000,000 10,96000000 142.480,00 98.581,63 EXXON MOBIL CORP 11.500,000 81,38000000 935.870,00 647.526,58 HOME DEPOT 4.000,000 36,22000000 144.880,00 100.242,18 COCA COLA 3.000,000 67,29000000 201.870,00 139.673,45 JP MORGAN CHASE 6.000,000 40,94000000 245.640,00 169.957,82 SCHLUMBERGER 2.000,000 86,40000000 172.800,00 119.559,97 JOHNSON & JOHNSON 2.000,000 66,52000000 133.040,00 92.050,11 ABBOTT LABORATORIES 1.000,000 52,62000000 52.620,00 36.407,67 WAL MART STORES 4.000,000 53,14000000 212.560,00 147.069,84 FORD MOTOR CO 5.000,000 13,79000000 68.950,00 47.706,37 GOLDMAN SACHS 2.300,000 133,09000000 306.107,00 211.794,82 ALCOA 7.000,000 15,86000000 111.020,00 76.814,52 I.B.M. 1.000,000 171,55000000 171.550,00 118.695,10 HEWLETT PACKARD 8.000,000 36,40000000 291.200,00 201.480,70 GENERAL ELECTRIC 9.000,000 18,86000000 169.740,00 117.442,77 DUPONT DE NEMOURS & CO 2.000,000 54,05000000 108.100,00 74.794,17 WELLS FARGO & CO 4.000,000 28,06000000 112.240,00 77.658,63 NIKE INC CLASS B 1.000,000 89,98000000 89.980,00 62.256,98 CHEVRON CORP 5.500,000 102,84000000 565.620,00 391.351,35 VERIZON COMMUCTNS 5.500,000 37,23000000 204.765,00 141.676,49 3M COMPANY 500,000 94,85000000 47.425,00 32.813,26 BOEING CO 500,000 73,93000000 36.965,00 25.576,01 UNITED TECHNOLOGIES CORP 500,000 88,51000000 44.255,00 30.619,95 AT & T INC 5.000,000 31,41000000 157.050,00 108.662,58 COLGATE-PALMOLIVE CO 1.500,000 87,41000000 131.115,00 90.718,21 HASBRO INC 2.000,000 43,93000000 87.860,00 60.790,16 TRAVELERS COS INC 2.000,000 58,38000000 116.760,00 80.786,01 LOWE'S COS 3.000,000 23,31000000 69.930,00 48.384,43 TARGET CORP 2.000,000 46,91000000 93.820,00 64.913,87 CONOCOPHILLIPS 2.500,000 75,19000000 187.975,00 130.059,53 US BANCORP 4.000,000 25,51000000 102.040,00 70.601,27 PROGRESS ENERGY INC 1.000,000 48,01000000 48.010,00 33.218,02 BEST BUY CO 2.000,000 31,41000000 62.820,00 43.465,03 RAYTHEON COMPANY 2.500,000 49,85000000 124.625,00 86.227,79 MONSANTO CO 1.500,000 72,54000000 108.810,00 75.285,42 ARCHER DANIELS MIDLAND CO 4.000,000 30,15000000 120.600,00 83.442,90 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

MOSAIC CO 1.000,000 67,73000000 67.730,00 46.862,25 TIME WARNER INC 1.000,000 36,37000000 36.370,00 25.164,33 DOW CHEMICAL CO 2.000,000 36,00000000 72.000,00 49.816,66 BANK OF NEW YORK MELLON CORP 5.000,000 25,62000000 128.100,00 88.632,13 ΣΥΝΟΛΟ 4.821.506,43 61,44 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ NASDAQ (USD) MICROSOFT CORP 18.000,000 26,00000000 468.000,00 323.808,26 INTEL CORP 9.000,000 22,16000000 199.440,00 137.992,14 CISCO 13.000,000 15,61000000 202.930,00 140.406,86 QUALCOMM 1.500,000 56,79000000 85.185,00 58.939,33 ORACLE 5.000,000 32,91000000 164.550,00 113.851,82 AMGEN 1.000,000 58,35000000 58.350,00 40.372,25 MICRON TECHNOLOGY 7.000,000 7,48000000 52.360,00 36.227,78 GILEAD SCIENCES 1.000,000 41,41000000 41.410,00 28.651,50 COMCAST CORP-CLASS A 1.000,000 25,34000000 25.340,00 17.532,70 GOOGLE INC 1.200,000 506,38000000 607.656,00 420.435,97 APPLE INC 1.200,000 335,67000000 402.804,00 278.699,28 AMAZON.COM INC 200,000 204,49000000 40.898,00 28.297,24 ΣΥΝΟΛΟ 1.625.215,13 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 6.446.721,56 82,15 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.446.721,56 82,15 ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 188.912,07 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.632,59 ΣΥΝΟΛΟ 193.544,66 2,47 ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιµή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 70.850,72 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 175.769,790 0,691898 121.614,76 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 520.078,13 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ USD 810.000,000 0,691898 560.437,38 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 24.761,140 0,691898 17.132,18 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.290.113,17 16,44 ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1. Ε ΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 147,10 ΣΥΝΟΛΟ 147,10 0,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ -73.955,64 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ -9.103,80 ΣΥΝΟΛΟ -83.059,44-1,06 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 30/06/2011 7.847.467,05 100,00 (Μερίδια 1.529.384,2890 x Ευρώ 5,1311) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/2011-30/06/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Ευρώ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2010 1.533.410,1060 7.183.429,65 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 1/1/2011 έως 30/06/2011 13.649,533 72.767,86 Μείον: Εξαγορές απο 1/1/2011 έως 30/06/2011 17.675,350 93.548,27 Πλέον : Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 1.006.723,62 Μεριδία σε κυκλοφορία την 31/12/2010 1.529.384,2890 8.169.372,86 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ -Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) 10.117,51 -Μερίσµατα µετοχών εξωτερικού 68.833,51 Σύνολο 78.951,02 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγµατικές ιαφορές -71.891,14 -Εσοδα προηγούµενων χρήσεων 61,06 Σύνολο -71.830,08 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων 345.434,41 -Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων -139.838,59 Σύνολο 205.595,82. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Κέρδη 101.526,09 -Ζηµιές -106.520,26 Σύνολο -4.994,17 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ ) 207.722,59 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Αµοιβή διαχείρισης Αµοιβή θεµατοφυλακής Αµοιβή Ελεγκτών Έξοδα κτήσης προσόδων Φόροι-τέλη Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων Σύνολο -91.190,15-12.158,68-1.291,50-342,08-28.954,77-41.786,52-175.723,70 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 31.998,89 ΙΙΙ. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2011 7.847.467,05 Μείον: Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/2011 8.201.371,75 ιαφορά αποτιµήσεως -353.904,70 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 30/06/2011 7.847.467,05 (Μερίδια 1.529.384,2890 x Ευρώ 5,1311) 5. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ 2010 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 2,57% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ / ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ A. Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων Ενεργητικού έχουν επιµετρηθεί σε εύλογες αξίες και έχουν ταξινοµηθεί στην κατηγορία I που αναφέρεται στα "Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών" σύµφωνα µε την κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. 0006/2009. Ειδικότερα τα επί µέρους στοιχεία του ενεργητικού έχουν αποτιµηθεί ως εξής: 1. Οι µετοχές που είναι εισηγµένες σε χρηµατιστήρια του εξωτερικού αποτιµήθηκαν µε βάση τις τιµές κλεισίµατος της 30/6/2011. 2. Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι και την 30/06/2011 των προθεσµιακών καταθέσεων περιλαµβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 3. Οι καταθέσεις σε ξένο νόµισµα αποτιµήθηκαν µε βάση την τρέχουσα ισοτιµία του ξένου νοµίσµατος. Η µετατροπή των ξένων νοµισµάτων σε ευρώ έγινε µε βάση το δελτίο ισοτιµιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2011 ( ολάριο Η.Π.Α. 0,691898 ). Β. Έγινε χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Οι ζηµιές Ευρώ 4.994,17 από το κλείσιµο των θέσεων µέχρι την 30/06/2011 περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα της περιόδου. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από τη χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων για την περίοδο είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η επίδραση στο χαρτοφυλάκιο των ανοικτών θέσεων παρακολουθείται ηµερησίως και δεν είναι σηµαντική. Η αποτίµηση των παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων που είναι εισηγµένα στα Χρηµατιστήρια Παραγώγων έγινε σε όλη την διάρκεια της περιόδου στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Γ. Ο είκτης Συνολικών εξόδων ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το µέσο όρο του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου και υπολογίσθηκε σύµφωνα µε την απόφαση 8/335/06.04.2005 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος περιλαµβάνονται η αµοιβή διαχείρισης της ΑΤΕ ΑΕ ΑΚ, η προµήθεια θεµατοφυλακής, η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/04 που πραγµατοποιήθηκαν στη χρήση 2010 καθώς επίσης και τα έξοδα της ίδιας χρήσης που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του Α/Κ.

ΑΘΗΝΑ 24/08/2011 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. ΑΤΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΠΟΤΑΜΙΑΝΟΣ ΙΟΝΥΣΙΟΣ ΛΙΝΑΡΑΣ ΤΑΤΙΑΝΗ ΚΑΤΕΡΤΖΟΓΛΟΥ ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΕΝΤΥΠΟ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΑΝΑΠΟΣΠΑΣΤΟ ΜΕΡΟΣ ΤΟΥ ΠΛΗΡΟΥΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΤΩΝ ΥΠΟ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ ΑΤΕ ΑΕ ΑΚ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Έκθεση Ελέγχου Για την «Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου» Του άρθρου 28 Ν.3283/2004 Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή/Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ATE US METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2011 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ATE US METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη Διοίκησης για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της «ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ» είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης σύμφωνα με τα Λογιστικά Πρότυπα που προδιαγράφονται από την Ελληνική Νομοθεσία, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η σύνταξη Εκθέσεων Διαχείρισης απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί της Έκθεσης Διαχείρισης με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει την διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας. καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου έχει συνταχθεί σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του προαναφερόμενου νόμου πληροφορίες. Αθήνα, 29 Αυγούστου 2011 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠράισγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Μάριος Ψάλτης Λ. Κηφισίας 268, 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 38081 Α.Μ. ΣΟΕΛ 113

ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Αιτήσεις συμμετοχής και εξαγοράς μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΑΤΕ υποβάλλονται αποκλειστικά στα καταστήματα της ΑΤΕbank ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΤΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Φιλελλήνων 7 & Ξενοφώντος, 105 57 Αθήνα Αρ. Μ.Α.Ε. 26499/06/Β/92/09 Τηλ. Κέντρο: 210 3247381 Fax: 210 32.48.389 e-mail: ateaedak@otenet.gr Internet site: www.ate-mfunds.gr ΓΡΑΦΕΙΟ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Τηλ.: 210 32.47.381, Fax: 210 32.48.389 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ