ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2014

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2014

ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 29/458/7.11.2003 ΦΕΚ 1771 Β/28.11.2003 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2013 Χρήση 01/01/2013-31/12/2013 (Άρθρο 77 Ν.4099/2012, ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Ι.ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.(ΚΟ) 115.000,000 8,22000000 945.300,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 115.000,000 7,58000000 871.700,00 1.817.000,00 4,37% 4,41% ΧΗΜΙΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 100.000,000 1,19000000 119.000,00 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 40.000,000 4,88000000 195.200,00 314.200,00 0,76% 0,76% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ. (ΚΟ) 286.000,000 5,68000000 1.624.480,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜ/ΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓ. ΑΛΟΥΜ. (ΚΑ) 176.696,000 1,91000000 337.489,36 1.961.969,36 4,72% 4,76% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ Ι.ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι.ΛΑΠΠΑΣ ΤΕΧΝ & ΕΜΠΟΡ Α.Ε.(ΚΟ) 90.000,000 0,59100000 53.190,00 ΤΙΤΑΝ A.E.T. (ΚΟ) 70.000,000 19,80000000 1.386.000,00 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 360.000,000 3,32000000 1.195.200,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. (ΚΟ) 530.000,000 3,18000000 1.685.400,00 4.319.790,00 10,39% 10,49% ΒΙΟΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ο.Λ.Θ. Α.Ε. (ΚΟ) 2.955,000 22,10000000 65.305,50 Ο.Λ.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 29.000,000 17,36000000 503.440,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(KΟ) 125.000,000 11,46000000 1.432.500,00 FRIGOGLASS A.B.E.E. (ΚΟ) 158.000,000 5,11000000 807.380,00 ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε. (ΚΟ) 240.000,000 1,47000000 352.800,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 43.800,000 1,71000000 74.898,00 3.236.323,50 7,78% 7,86% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ ΜΥΛΟΙ ΛΟΥΛΗ Α.Ε. (ΚΟ) 51.170,000 2,68000000 137.135,60 ΣΤΕΛΙΟΣ ΚΑΝΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 140.000,000 1,90000000 266.000,00 ΚΡΙ-ΚΡΙ Α.Ε. 101.500,000 2,01000000 204.015,00 607.150,60 1,46% 1,47% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚO) 140.000,000 6,50000000 910.000,00 FOURLIS A.E. ΣΥΜMETOΧΩΝ (ΚO) 271.000,000 4,09000000 1.108.390,00 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 47.000,000 11,60000000 545.200,00 2.563.590,00 6,16% 6,22% ΕΜΠΟΡΙΟ FOLLI - FOLLIE A.E.B.T.E 51.000,000 23,40000000 1.193.400,00 1.193.400,00 2,87% 2,90% ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΟΠΑΠ A.E. (ΚΟ) 300.000,000 9,67000000 2.901.000,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 48.500,000 5,85000000 283.725,00 3.184.725,00 7,66% 7,73% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 220.000,000 9,67000000 2.127.400,00 2.127.400,00 5,11% 5,16% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΔΕΗ Α.Ε. (ΚΟ) 305.000,000 10,80000000 3.294.000,00 Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 133.164,000 7,75000000 1.032.021,00 Ε.Υ.Α.Θ. Α.Ε. (ΚΟ) 45.450,000 5,17000000 234.976,50 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) 115.055,000 3,83000000 440.660,65 5.001.658,15 12,03% 12,14% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 1.890.000,000 0,63100000 1.192.590,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 1.240.000,000 1,53000000 1.897.200,00 3.089.790,00 7,43% 7,50% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. (KO) 110.000,000 4,87000000 535.700,00 535.700,00 1,28% 1,30% 1

Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛHNIKA ΧΡΗΜATIΣΤΗΡΙΑ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 220.000,000 8,00000000 1.760.000,00 1.760.000,00 4,23% 4,27% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) 136.000,000 3,28000000 446.080,00 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 62.500,000 5,19000000 324.375,00 770.455,00 1,85% 1,87% ΔΕΣΜ/ΝΕΣ ΜΤΧ (MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ) O.T.E A.E. ΔΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 50.000,000 9,67000000 483.500,00 483.500,00 1,16% 1,17% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 32.966.651,61 79,26% 80,01% ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΚ/ΤΩΝ ΚΤΗΣΕΩΣ ΜΕΤΟΧΩΝ (WARRANTS) ALPHΑ GA (HELLENIC FINANCIAL STAB-CW17) 1.872.061,000 1,12000000 2.096.708,32 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) WARRANT 830.000,000 1,16000000 962.800,00 3.059.508,32 7,36% 7,43% ΣΕ WARRANTS ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 3.059.508,32 7,36% 7,43% Μερίδια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ 277.615,000 3,84000000 1.066.041,60 1.066.041,60 2,56% 2,59% ΣΕ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.066.041,60 2,56% 2,59% 37.092.201,53 89,18% 90,03% 37.092.201,53 89,18% 90,03% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεμάχια Τρέχουσα Τρέχουσα Διάρθρωση Διάρθρωση Τιμή Μονάδος Αξία Επί Συνόλου Επί Καθαρού ΜΕΤΟΧΕΣ σε ΕUR σε EUR Ενεργητικού % Ενεργητικού % ΑΘΗΝΑΣ ΣΕ EUR COCA-COLA HBC AG 105.000,000 21,00000000 2.205.000,00 2.205.000,00 5,30% 5,36% ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 2.205.000,00 5,30% 5,36% 2.205.000,00 5,30% 5,36% 2.205.000,00 5,30% 5,36% 39.297.201,53 94,48% 95,39% ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 177.520,10 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΔΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 165.101,32 342.621,42 0,82% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Τρέχουσα αξία Ξ.Ν. Τιμή Ξ.Ν. σε EUR ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.952.103,37 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΕ EUR 1075,38 ΣΕ GBP 679,510 1,19947220 815,05 1.890,43 ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 1.953.993,80 4,70% ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 41.593.816,75 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ FUTURES ΣΜΕ ΣΕ FTASE4A 1/2014 661.500,00 ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΚ/ΤΩΝ ΚΤΗΣΕΩΣ ΜΕΤΟΧΩΝ (WARRANTS) WARRANT ALPHA BANK A.E. 1.872.061,00 WARRANT ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Α.Ε. 830.000,00 3.363.561,00 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 369.401,78 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 26.214,04 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 33.392.573,04 ΙV. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 7.805.627,89 ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 41.593.816,75 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ FUTURES ΣΜΕ ΣΕ FTASE4A 1/2014 661.500,00 ΤΙΤΛΟΙ ΔΙΚ/ΤΩΝ ΚΤΗΣΕΩΣ ΜΕΤΟΧΩΝ (WARRANTS) WARRANT ALPHA BANK A.E. 1.872.061,00 WARRANT ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ Α.Ε. 830.000,00 3.363.561,00 2

ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2013 ΕΙΔΟΣ ΘΕΣΗ Αριθμός Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Διάρθρωση σε EUR σε EUR Επί Καθαρού Ενεργητικού % FUTURES ΣΜΕ ΣΕ FTASE4A 1/2014 LONG 350,000 661.500,00 686.000,00 661.500,00 686.000,00 ΓΕΝΙΚΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 661.500,00 686.000,00 1,67% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 01/01/2013-31/12/2013 ΚΕΡΔΗ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 1.498.793,10 ΖΗΜΙΕΣ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. (1.438.720,45) ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡΔΗ ) 60.072,65 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εσωτερικού και εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2013. 2. Η αποτίμηση των τίτλων δικαιωμάτων κτήσεως μετοχών (Warrants) της Εθνικής Τράπεζας Α.Ε. και της Alpha Bank A.E. εισηγμένων σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2013. 3. Η αποτίμηση των μεριδίων των αμοιβαίων κεφαλαίων εσωτερικού (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2013. 4. Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων εσωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά, έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 31/12/2013 και ανέρχεται σε EUR 686.000,00. 5. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 35.171.651,61 - - 35.171.651,61 Τίτλοι δικ/των κτήσεως μετοχών (WARRANTS) 3.059.508,32 3.059.508,32 Μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) 1.066.041,60 - - 1.066.041,60 Χρηματικά Διαθέσιμα 1.953.993,80 - - 1.953.993,80 Απαιτήσεις 342.621,42 - - 342.621,42 Σύνολο 41.593.816,75 0,00 0,00 41.593.816,75 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτη περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτη περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτη περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 6. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων όψεως εως και την 31/12/2013, περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσεως 1/1/2013-31/12/2013. 7. Στην διάρκεια του 2013 η εταιρεία διαχειρίσεως συμμετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρείες των μετοχών του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώματα ψήφου. 8. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο συμμετείχε στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των Τραπεζών (Alpha Bank, Εθνική και Πειραιώς) που έλαβαν χώρα από τα μέσα Μαΐου μέχρι τα τέλη Ιουνίου, με την παραλαβή νέων μετοχών καθώς και warrants. 9. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το δελτίο συναλλαγματικών ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2013. 10. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/2012. 11. Με την υπ'αριθμό 196/19.02.2014 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ο κανονισμός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αναθεωρήθηκε ως προς το σύνολο των άρθρων, με σκοπό την προσαρμογή του στις διατάξεις του Ν.4099/2012 και των σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, καθώς και την αλλαγή επωνυμίας απο "ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" σε "ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ". 2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) 31/12/2012 31/12/2013 Ποσοστό % Κινητές Αξίες εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 25.358.256,71 37.092.201,53 46,27% Κινητές Αξίες εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 0,00 2.205.000,00 100,00% 25.358.256,71 39.297.201,53 54,97% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2012 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2013 έως 31/12/2013 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2013 έως 31/12/2013 Μείον: Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2013 Μερίδια Αξία Ευρώ 3.243.937,825 50.279.670,87 1.658.778,729 16.973.254,54 (1.456.298,528) (14.770.651,85) 0,000 (13.665.156,23) 3.446.418,026 38.817.117,33 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΤΗΝ 31/12/2013 Aξία κτήσεως μετοχών την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία μετοχών την 31/12/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΤΟΧΩΝ Aξία κτήσεως τίτλων δικαιωμάτων κτήσεως μετοχών την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία τίτλων δικαιωμάτων κτήσεως μετοχών την 31/12/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ (WARRANT) Aξία κτήσεως μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων την 31/12/2013 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΕΠΙ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ο.Σ.Ε.Κ.Α.) Aξία κτήσεως ξένων νομισμάτων την 31/12/2013 Τρέχουσα αξία ξένων νομισμάτων την 31/12/2013 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΞΙΑΣ ΞΕΝΩΝ ΝΟΜΙΣΜΑΤΩΝ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 29.353.526,31 35.171.651,61 5.818.125,30 1.228.620,77 3.059.508,32 1.830.887,55 909.258,18 1.066.041,60 156.783,42 983,43 815,05 (168,38) 7.805.627,89 3

5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ - Τόκοι 30.682,44 - Έσοδα μερισμάτων 374.240,40 Σύνολο 404.922,84 Β. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ - Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 3.244.079,79 - Ζημίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων (8.016.235,55) Σύνολο (4.772.155,76) Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ - Κέρδη 1.498.793,10 - Ζημίες (1.438.720,45) Σύνολο 60.072,65 Δ. ΕΣΟΔΑ ΚΑΙ ΕΞΟΔΑ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ - Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 1.539,32 Σύνολο 1.539,32 (Α+Β+Γ+Δ) (4.305.620,95) ΠΛΕΟΝ: Έξοδα - Αμοιβή εταιρείας διαχειρίσεως (852.448,34) - Αμοιβή και προμήθειες θεματοφύλακα (51.146,90) - Αμοιβή ελέγχου ορκωτών ελεγκτών λογιστών (3.727,38) - Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων (108.655,11) - Φόρος εισοδήματος προσόδων (52.496,10) - Προμήθειες και λοιπά έξοδα (12.079,81) - Λοιποί φόροι-τέλη (38.369,70) Σύνολο (1.118.923,34) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ (ΖΗΜΙΕΣ) (5.424.544,29) 6. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) Καθαρές ζημίες χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2013 (5.424.544,29) Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων (5.424.544,29) 7. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ ΤΗΝ 31/12/2013 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2013 41.198.200,93 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 3.446.418,026 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 31/12/2013 11,9539 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 Συνολική Αξία Καθαρού Ενεργητικού 7.818.867,16 26.748.106,71 41.198.200,93 Καθαρή τιμή μεριδίου 5,4295 8,2456 11,9539 9. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟΔΟΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) 1,98% 10. ΜΕΓΙΣΤΕΣ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΟΣΕΚΑ Το μέγιστο ποσοστό της αμοιβής διαχείρισης που βαρύνει τους Ο.Σ.Ε.Κ.Α., στους οποίους έχει επενδύσει το αμοιβαίο κεφάλαιο, παρατίθεται παρακάτω, οι δε προμήθειες διαθέσεως και εξαγοράς των μεριδίων τους είναι για όλους μηδενικές. Aμοιβαία Κεφάλαια ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟ Αμοιβή Διαχείρισης 0,275% 11. ΛΟΙΠΕΣ ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΜΕΘΟΔΟΣ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗΣ ΣΕ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ MAX VAR MIN VAR AVERAGE VAR ΕΠΙΠΕΔΟ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ 2013 (μέσος όρος) ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΔΥΝΗΤΙΚΗΣ ΖΗΜΙΑΣ ΔΙΑΣΤΗΜΑ ΕΜΠΙΣΤΟΣΥΝΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΔΙΑΚΡΑΤΗΣΗΣ ΕΥΡΟΣ ΙΣΤΟΡΙΚΩΝ ΔΕΔΟΜΕΝΩΝ ΣΧΕΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΣΕ ΚΙΝΔΥΝΟ ΔΕΙΚΤΗΣ 131% 81% 104% 2% ΙΣΤΟΡΙΚΗ ΠΡΟΣΟΜΟΙΩΣΗ 99% 1 ΜΗΝΑΣ 1 ΕΤΟΣ 4

12. ΕΚΘΕΣΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01/01/2013-31/12/2013) Για το 2013, η απόδοση του Α/Κ ήταν 45% υπερτερώντας της απόδοσης του δείκτη αναφοράς -Γενικού Δείκτη Χ.Α.- κατά 17%. Το Α/Κ διατήρησε σημαντικά υπόβαρη έκθεση στον κλάδο των Τροφίμων και Τηλεπικοινωνιών. Υπέρβαρη ήταν η έκθεση στον κλάδο Κοινής Ωφέλειας και συγκεκριμένα στην μετοχή της ΔΕΗ ενόψει επικείμενης υλοποίησης σχεδίου αποκρατικοποίησης και αναδιάρθρωσης της επιχείρησης. Επίσης το Α/Κ διατήρησε υπέρβαρη έκθεση στον ΟΠΑΠ λόγω σχεδίου αναδιοργάνωσης που προωθείται από τους νέους μετόχους. Επίσης η μείωση της υπόβαρης έκθεσης στον τραπεζικό κλάδο μέσω τοποθέτησης σε παραστατικούς τίτλους δικαιωμάτων (warrants) κυρίως της Alpha Bank είχε θετική συνεισφορά στην ετήσια υπεραραπόδοση του Α/Κ που επιτεύχθηκε συγκρινόμενη με την απόδοση του Γενικού Δείκτη. Το επενδεδυμένο ποσοστό σε μετοχές κυμάνθηκε στα επίπεδα του 90-98% σε όλη τη διάρκεια του έτους. Αθήναι, 25 Απριλίου 2014 Ο Θεματοφύλακας ALPHA BANK Η Εταιρεία Διαχειρίσεως ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. Α.Δ. ΜΑΚΟΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥΔΑΚΗ K.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 5

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2

ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. AP. Γ.Ε.ΜΗ.: 920101000 Αρ. Αδείας E.K: 21/2/19.5.1989 & 16/391/20.7.2006 Πεσμαζόγλου 12, 105 64 Αθήνα, Τηλ.: 210 3742800, Fax: 210 324 2790 www.alphamutual.gr