ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ

ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤ (Εταιρία που συστάθηκε στην Κύπρο µε βάση τον περί Εταιρειών Νόµο Κεφ.113) (Αρ. εγγραφής εταιρίας: ΗΕ165) ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ: 2 Ιουνίου 2011 Με βάση τον Κανονισµό 809/2004 της Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Ένωσης, τον περί ηµόσιας Προσφοράς και Ενηµερωτικού ελτίου Νόµο του 2005 και τις διατάξεις του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ. 113 ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΑΦΟΡΑ ΤΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑΣ 5 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2011 ΓΙΑ ΗΜΟΣΙΑ ΠΡΟΣΦΟΡΑ ΚΑΙ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΓΙΑ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΚΑΙ ΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΧΡΙ 1.342.422.297 ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΩΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΗΣ ΑΞΙΑΣ 1,00 ΤΟ ΚΑΘΕΝΑ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΕΚ ΟΣΗΣ ΚΑΙ ΑΝΑ ΟΧΟΣ ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ THE CYPRUS INVESTMENT AND SECURITIES CORPORATION LTD

ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ Το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο αφορά το Ενηµερωτικό ελτίο της Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011. Το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο καταρτίστηκε µε βάση τις διατάξεις του περί ηµόσιας Προσφοράς και Ενηµερωτικού ελτίου Νόµου του 2005, τις διατάξεις του Κανονισµού 809/2004 της Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Ένωσης και τις διατάξεις του περί Εταιρειών Νόµου Κεφ. 113. Το έγγραφο αυτό είναι σηµαντικό και απαιτεί την άµεση προσοχή σας. Αν χρειάζεστε οποιεσδήποτε επεξηγήσεις ή/και διευκρινίσεις επί του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου µπορείτε να συµβουλευτείτε τον Ανάδοχο Υπεύθυνο Σύνταξης του Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου και ιευθυντή Έκδοσης της παρούσας έκδοσης, Κυπριακό Οργανισµό Επενδύσεων και Αξιών Λτδ (CISCO), άλλες ΕΠΕΥ, τραπεζίτες, λογιστές, δικηγόρους ή σύµβουλους επενδύσεων. Η Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ αναλαµβάνει την πλήρη ευθύνη για τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο και βεβαιώνει ότι οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό είναι σύµφωνες µε την πραγµατικότητα και δεν υπάρχουν παραλείψεις που θα µπορούσαν να αλλοιώσουν το περιεχόµενό του. Οι υπογράφοντες το Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο ιοικητικοί Σύµβουλοι της Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ είναι επίσης συλλογικά και ατοµικά υπεύθυνοι για τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο και βεβαιώνουν ότι, αφού έλαβαν κάθε εύλογο µέτρο για τη σύνταξή του, οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό είναι, εξ όσων γνωρίζουν, σύµφωνες µε την πραγµατικότητα και δεν υπάρχουν παραλείψεις που θα µπορούσαν να αλλοιώσουν το περιεχόµενό του. ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΤ ΗΜΟΣΙΑ ΠΡΟΣΦΟΡΑ ΚΑΙ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΓΙΑ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΚΥΠΡΟΥ ΚΑΙ ΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΧΡΙ 1.342.422.297 ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΩΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΗΣ ΑΞΙΑΣ 1,00 ΤΟ ΚΑΘΕΝΑ Η παρούσα δηµόσια προσφορά διενεργείται αποκλειστικά στην Κύπρο, την Ελλάδα και το Ηνωµένο Βασίλειο και απευθύνεται µόνο προς πρόσωπα τα οποία µπορούν να την αποδεχθούν νόµιµα. Συγκεκριµένα, και προς συµµόρφωση µε τη σχετική χρηµατιστηριακή νοµοθεσία των παρακάτω κρατών, η παρούσα δηµόσια προσφορά δεν απευθύνεται µε κανέναν τρόπο ή τύπο (έγγραφο ή άλλο), άµεσα ή έµµεσα, εντός ή προς τις Ηνωµένες Πολιτείες, τον Καναδά, την Αυστραλία, τη Νότιο Αφρική ή την Ιαπωνία, ή σε οποιαδήποτε άλλη χώρα ( οι Εξαιρούµενες Χώρες ), στην οποία σύµφωνα µε τους νόµους αυτής, η διενέργεια της παρούσας δηµόσιας προσφοράς ή η ταχυδρόµηση/ διανοµή του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου είναι παράνοµη ή αποτελεί παραβίαση οποιασδήποτε εφαρµοστέας νοµοθεσίας, κανόνα ή κανονισµού. Για το λόγο αυτό, απαγορεύεται αφενός η αποστολή, διανοµή, ταχυδρόµηση ή µε οποιονδήποτε άλλο τρόπο προώθηση αντιγράφων του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου και κάθε προωθητικού και σχετικού µε την παρούσα δηµόσια προσφορά εγγράφου ή άλλου υλικού από οποιοδήποτε πρόσωπο προς ή από τις Εξαιρούµενες Χώρες και αφετέρου η συµµετοχή στην παρούσα έκδοση από πρόσωπα των Εξαιρούµενων Χωρών. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου ενέκρινε το περιεχόµενο του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου µόνο όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού όπως αυτές καθορίζονται στον περί ηµόσιας Προσφοράς και Ενηµερωτικού ελτίου Νόµο του 2005 της Κυπριακής ηµοκρατίας που ενσωµατώνει στην εθνική νοµοθεσία την Οδηγία 2003/71/ΕΚ και στον Κανονισµό 809/2004 της Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η έγκριση του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου δεν συνεπάγεται µε παρότρυνση προς το επενδυτικό κοινό για επένδυση στον εκδότη. 2

H Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ έχει προβεί στις δέουσες αιτήσεις έτσι ώστε (α) η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου ως η αρµόδια εποπτική αρχή να αποστείλει πιστοποιητικό έγκρισης στις αρµόδιες εποπτικές αρχές της Ελλάδας και του Ηνωµένου Βασιλείου, βάσει των διατάξεων του άρθρου 18 της Οδηγίας 2003/71/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου, στο οποίο να πιστοποιείται ότι το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο καταρτίστηκε σύµφωνα µε την Οδηγία 2003/71/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου και (β) τα Μετατρέψιµα Αξιόγραφα Ενισχυµένου Κεφαλαίου να εισαχθούν στο ΧΑΚ και ΧΑ. Το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο περιέχει ορισµένες προβλέψεις για το µέλλον. Οι προβλέψεις αυτές προσδιορίζονται γενικά µε τη χρήση όρων όπως πιστεύει, αναµένει, ενδέχεται, θα, θα πρέπει, µπορεί, θα µπορούσε, σχεδιάζει και άλλους συγκρίσιµους όρους και το αρνητικό των όρων αυτών. Εκ φύσεως οι προβλέψεις αυτές εµπεριέχουν κίνδυνο και αβεβαιότητα και οι παράγοντες που περιγράφονται στο πλαίσιο των προβλέψεων του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου θα µπορούσαν να επιφέρουν τελικά αποτελέσµατα και εξελίξεις που θα διαφέρουν σηµαντικά από αυτές που εκφράζονται ρητά ή σιωπηρά από τις εν λόγω προβλέψεις. Οι προβλέψεις αυτές υπόκεινται σε κινδύνους, αβεβαιότητες και υποθέσεις. Ενόψει των κινδύνων αυτών, αβεβαιοτήτων και θεωριών, οι προβλέψεις που περιλαµβάνονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο µπορεί να µην πραγµατοποιηθούν. Οποιεσδήποτε αναφορές σε τάσεις ή δραστηριότητες του παρελθόντος δεν πρέπει να εκλαµβάνονται ως εγγύηση ότι οι τάσεις ή δραστηριότητες αυτές θα συνεχισθούν και στο µέλλον. Οι αναγνώστες προειδοποιούνται να µην βασισθούν πέραν του δέοντος σε αυτές τις προβλέψεις οι οποίες αφορούν µόνο όσα προβλέπονται σήµερα. Η απόφαση για πιθανή επένδυση σε Μετατρέψιµα Αξιόγραφα Ενισχυµένου Κεφαλαίου που εκδόθηκαν µε το Ενηµερωτικό ελτίο ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011 οφείλει να βασίζεται στο σύνολο των πληροφοριών που περιέχονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο και στο Ενηµερωτικό ελτίο της Εταιρίας ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011. Ειδικότερα για µερικούς σηµαντικούς παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη σε σχέση µε τα Μετατρέψιµα Αξιόγραφα Ενισχυµένου Κεφαλαίου, βλέπε Ενηµερωτικό ελτίο της Εταιρίας ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011, Τµήµα ΙΙ, Μέρος Α, Κεφ. 1 Παράγοντες κινδύνου. 3

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1.0 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ...5 2.0 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΥΠΕΥΘΥΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ...6 3.0 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ ΓΙΑ ΤΟ ΤΡΙΜΗΝΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2011...7 4.0 ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ...13 5.0 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ ΕΟΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ...16 6.0 ΜΕΡΙΣΜΑ...17 7.0 ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΜΕ CHINA DEVELOPMENT BANK...17 8.0 ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ...17 9.0 ΕΚ ΟΣΗ KAI ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΤΩΝ ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΩΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (ΜΑΕΚ) ΣΤΟ ΧΑΚ ΚΑΙ ΧΑ...17 10.0 ΠΑΡΑΠΟΜΠΕΣ...18 ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ...19 ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΑ ΟΧΟΥ ΥΠΕΥΘΥΝΟΥ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ...20 4

1.0 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ ιευθυντής Έκδοσης & Ανάδοχος Υπεύθυνος Σύνταξης Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου: Ανεξάρτητοι Ελεγκτές: Νοµικοί Σύµβουλοι: Εγγεγραµµένο Γραφείο Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ The Cyprus Investment and Securities Corporation Limited (CISCO) Ernst & Young Cyprus Ltd Χρυσαφίνης & Πολυβίου Στασίνου 51 Αγία Παρασκευή Στρόβολος 2002 Λευκωσία 5

2.0 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΥΠΕΥΘΥΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ Το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο αφορά το Ενηµερωτικό ελτίο της Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011. Η σύνταξη και η διάθεση του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου έγινε σύµφωνα µε τις διατάξεις της ισχύουσας νοµοθεσίας. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου ενέκρινε το περιεχόµενο του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου µόνον όσον αφορά την κάλυψη των αναγκών πληροφόρησης του επενδυτικού κοινού, όπως αυτές καθορίζονται από τις διατάξεις του περί ηµόσιας Προσφοράς και Ενηµερωτικού ελτίου Νόµου του 2005 της Κυπριακής ηµοκρατίας και του Κανονισµού 809/2004 της Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Η Εταιρία αναλαµβάνει την πλήρη ευθύνη για τις πληροφορίες που περιέχονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο και βεβαιώνει ότι οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό είναι σύµφωνες µε την πραγµατικότητα και δεν υπάρχουν παραλείψεις που θα µπορούσαν να αλλοιώσουν το περιεχόµενό του. Οι υπογράφοντες το Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο ιοικητικοί Σύµβουλοι της Τράπεζας Κύπρου ηµόσιας Εταιρίας Λτδ είναι επίσης συλλογικά και ατοµικά υπεύθυνοι για τις πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο και βεβαιώνουν ότι, αφού έλαβαν κάθε εύλογο µέτρο για τη σύνταξη του, (α) οι πληροφορίες και τα στοιχεία που περιέχονται σε αυτό είναι, εξ όσων γνωρίζουν, σύµφωνα µε την πραγµατικότητα, πλήρη και αληθή, (β) δεν υπάρχουν άλλα στοιχεία και δεν έχουν λάβει χώρα άλλα γεγονότα, η απόκρυψη ή παράλειψη των οποίων θα µπορούσε να καταστήσει παραπλανητικό το σύνολο ή µέρος των στοιχείων και πληροφοριών που περιέχονται στο Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο, (γ) δεν εκκρεµούν οποιεσδήποτε σηµαντικές δικαστικές διαφορές ή διαιτησίες σε βάρος της Εταιρίας ή οποιασδήποτε θυγατρικής της εταιρίας οι οποίες θα µπορούσαν να έχουν σηµαντικές επιπτώσεις στην οικονοµική της κατάσταση, πλην αυτών που αναφέρονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο. Οι ιοικητικοί Σύµβουλοι της Τράπεζα Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ, οι οποίοι υπογράφουν το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο είναι: Θεόδωρος Αριστοδήµου Ανδρέας Αρτέµης Αντρέας Ηλιάδης Γιάννης Κυπρή Γιάννης Πεχλιβανίδης Πρόεδρος Μη εκτελεστικός Aντιπρόεδρος Μη εκτελεστικός - Ανεξάρτητος Σύµβουλος Εκτελεστικός Σύµβουλος Εκτελεστικός Σύµβουλος Εκτελεστικός Σύµβουλος ιευθυντής Έκδοσης και Ανάδοχος Υπεύθυνος Σύνταξης τόσο του Ενηµερωτικού ελτίου της Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011, όσο και του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου είναι η The Cyprus Investment and Securities Corporation Limited (CISCO) η οποία δηλώνει ότι αφού έλαβε κάθε εύλογο µέτρο για την σύνταξη του Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου, οι πληροφορίες που περιέχονται σε αυτό είναι, εξ όσων γνωρίζει, σύµφωνες µε την πραγµατικότητα και δεν υπάρχουν παραλείψεις που θα µπορούσαν να αλλοιώσουν το περιεχόµενό του. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες θα µπορούν να απευθύνονται τις εργάσιµες ηµέρες και ώρες στα γραφεία: Του Ανάδοχου Υπεύθυνου Σύνταξης του Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου και ιευθυντή Έκδοσης: The Cyprus Investment and Securities Corporation Limited (CISCO) Eurolife House, Έβρου 4, Τ.Θ. 20597, 1660 Λευκωσία, τηλ. +357 22121800. 6

3.0 ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΚΥΠΡΟΥ ΓΙΑ ΤΟ ΤΡΙΜΗΝΟ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΜΑΡΤΙΟΥ 2011 Στις 23 Μαΐου 2011 το ιοικητικό Συµβούλιο της Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ ενέκρινε τις µη ελεγµένες Συνοπτικές Ενδιάµεσες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011. Οι εν λόγω µη ελεγµένες Συνοπτικές Ενδιάµεσες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Συγκροτήµατος ενσωµατώνονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο µέσω παραποµπής (incorporated by reference) βλέπε σηµείο 10 πιο κάτω. Τα συνολικά έσοδα του Συγκροτήµατος σηµείωσαν αύξηση 6% και ανήλθαν σε 356 εκατ. το α τρίµηνο 2011, αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήµατος να πετυχαίνει αυξηµένα επαναλαµβανόµενα έσοδα ακόµα και σε δύσκολες οικονοµικές συνθήκες. Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 172 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 4% έναντι του α τριµήνου 2010 ενώ τα κέρδη µετά τη φορολογία επηρεάστηκαν τόσο από την αυξηµένη χρέωση για προβλέψεις για αποµείωση δανείων όσο και από την αυξηµένη φορολογία λόγω επιβολής ειδικής φορολογίας στην Κύπρο στα χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα µε βάση το ύψος των καταθέσεων τους και ανήλθαν σε 71 εκατ., έναντι 81 εκατ. το α τρίµηνο 2010. Παράλληλα, το Συγκρότηµα διαθέτει ισχυρή κεφαλαιακή βάση (δείκτης πρωτοβάθµιων κεφαλαίων 11,1%) και υγιή ρευστότητα (δείκτης δανείων προς καταθέσεις 87%). Η κεφαλαιακή επάρκεια του Συγκροτήµατος ενισχύθηκε περαιτέρω µε την έκδοση Μετατρέψιµων Αξιογράφων Ενισχυµένου Κεφαλαίου (ΜΑΕΚ). Ως αποτέλεσµα της έκδοσης των ΜΑΕΚ, ο ενδεικτικός (pro-forma) δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας και πρωτοβάθµιων κεφαλαίων περιλαµβανοµένων των ΜΑΕΚ στις 31 Μαρτίου 2011 ανερχόταν σε 12,3% και 11,9% αντίστοιχα. Η έκδοση των ΜΑΕΚ θεωρείται ιδιαίτερα ικανοποιητική λαµβάνοντας υπόψη τις αντίξοες συνθήκες στις χρηµατοοικονοµικές αγορές και θωρακίζει το Συγκρότηµα σε ένα δύσκολο οικονοµικό περιβάλλον. Η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου, παρά την επιδείνωση λόγω των δυσµενών συνθηκών στο οικονοµικό περιβάλλον, παραµένει σε αποδεκτά επίπεδα (ποσοστό µη εξυπηρετούµενων δανείων 7,6%). Τα πιο κάτω συνοπτικά στοιχεία για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 βασίζονται στις µη ελεγµένες Ενδιάµεσες Συνοπτικές Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Συγκροτήµατος για την εν λόγω περίοδο, οι οποίες καταρτίστηκαν σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ΛΠ 34 όπως αυτό υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113, της Κύπρου. Οι Ενδιάµεσες Συνοπτικές Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 δεν έχουν ελεγχθεί από τους κατά νόµο ελεγκτές του Συγκροτήµατος. ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΠΟ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 2010 000 000 Κύκλος Εργασιών 633.944 598.367 Καθαρά έσοδα από τόκους 275.647 241.542 Κέρδη πριν τις προβλέψεις 171.999 165.432 Κέρδη πριν τη φορολογία 93.256 91.461 Κέρδη µετά τη φορολογία 71.635 79.400 Κέρδη µετά την φορολογία που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρίας 71.184 81.362 7

ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΑΠΟ ΤΟΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΟ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟ 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 000 000 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 41.716.239 42.637.740 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 2.933.188 2.828.349 ανειακό κεφάλαιο 940.278 930.942 Μετοχικό κεφάλαιο 894.948 894.948 Οµολογιακά δάνεια 69.561 83.957 άνεια και απαιτήσεις από πελάτες 27.925.801 27.725.451 Καταθέσεις πελατών 32.194.149 32.952.567 Οι κύριες οικονοµικές επιδόσεις και τα βασικά µεγέθη του Συγκροτήµατος για το α τρίµηνο παρουσιάζονται στον πιο κάτω πίνακα: σε εκατ. Μεταβολή Α Τρίµηνο 2011 Α Τρίµηνο 2010 Έτος 2010 Κέρδη πριν τις προβλέψεις +4% 172 165 725 Κέρδη πριν τη φορολογία +2% 93 91 348 Κέρδη µετά τη φορολογία -13% 71 81 306 Κέρδη κατά µετοχή -3,6 σεντ 8,0 σεντ 11,6 σεντ 40,5 σεντ Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) -3,1 ε.µ.* 10,2% 13,3% 11,9% είκτης κόστος προς έσοδα (C/I) +0,8 ε.µ.* 51,8% 51,0% 50,0% Ποσοστό µη εξυπηρετούµενων δανείων +1,6 ε.µ * 7,6% 6,0% 7,3% Σύνολο δανείων ( δις.) +7% 29,1 27,2 28,9 Σύνολο καταθέσεων ( δις.) +10% 32,2 29,2 33,0 είκτης δανείων προς καταθέσεις 1-3,2 ε.µ.* 86,7% 89,9% 84,1% *ε.µ. = εκατοστιαίες µονάδες, 1 εκατοστιαία µονάδα = 1% Σηµαντική αύξηση συνολικών εσόδων: Τα συνολικά έσοδα για το α τρίµηνο 2011 σηµείωσαν αύξηση 6% και ανήλθαν σε 356 εκατ., αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήµατος να πετυχαίνει αυξηµένα επαναλαµβανόµενα έσοδα ακόµα και σε δύσκολες οικονοµικές συνθήκες. Σηµαντική αύξηση προ-προβλέψεων κερδοφορίας: Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 172 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 4% σε σύγκριση µε το α τρίµηνο 2010 ( 165 εκατ.). 1 είκτης δανείων µετά τις προβλέψεις προς καταθέσεις 8

Βελτίωση επιτοκιακού περιθωρίου: Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήµατος ανήλθε σε 2,77% για το α τρίµηνο 2011 σηµειώνοντας αύξηση 17 µονάδων βάσης σε σύγκριση µε 2,60% το α τρίµηνο 2010 και 2,72% (+5 µονάδες βάσης) το δ τρίµηνο 2010. Τα κέρδη µετά τη φορολογία ανήλθαν σε 71 εκατ. για το α τρίµηνο 2011, µε το Συγκρότηµα να είναι κερδοφόρο σε όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται. Τα κέρδη µετά τη φορολογία επηρεάστηκαν από την αυξηµένη χρέωση για προβλέψεις για αποµείωση δανείων και την αυξηµένη φορολογία λόγω επιβολής ειδικής φορολογίας στα χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα στην Κύπρο µε βάση το ύψος των καταθέσεων τους. Σηµειώνεται ότι το α τρίµηνο 2010 περιλάµβανε υψηλότερα κέρδη από διάθεση οµολόγων κατά 18 εκατ. Υγιής ρευστότητα: είκτης δανείων προς καταθέσεις 86,7%. Ικανοποιητική απόδοση ιδίων κεφαλαίων: Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (10,2%) διατηρήθηκε σε σχετικά ικανοποιητικά επίπεδα σε ένα ιδιαίτερα απαιτητικό περιβάλλον. Ισχυρή κεφαλαιακή βάση: O δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας ανήλθε σε 11,6% στις 31 Μαρτίου 2011 µε τον δείκτη πρωτοβάθµιων κεφαλαίων και τον δείκτη βασικών πρωτοβάθµιων κεφαλαίων να ανέρχονται σε 11,1% και 8,2% αντίστοιχα. Ο ενδεικτικός (pro-forma) δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας και πρωτοβάθµιων κεφαλαίων περιλαµβανοµένων των ΜΑΕΚ στις 31 Μαρτίου 2011 ανέρχεται σε 12,3% και 11,9%. Σηµαντική αύξηση µεγεθών: Τα δάνεια και οι καταθέσεις του Συγκροτήµατος στις 31 Μαρτίου 2011 σηµείωσαν ετήσια αύξηση 7% και 10% αντίστοιχα. Αποτελεσµατική διαχείριση πιστωτικού κινδύνου: Το ποσοστό των µη εξυπηρετούµενων δανείων ανήλθε στο 7,6% στις 31 Μαρτίου 2011 έναντι 7,3% στις 31 εκεµβρίου 2010 και το ποσοστό της κάλυψης των µη εξυπηρετούµενων δανείων µε προβλέψεις διαµορφώθηκε σε 55%. Το συνολικό ποσοστό κάλυψης περιλαµβανοµένων των εµπράγµατων εξασφαλίσεων ανέρχεται σε 116%. 9

3.1 Ανάλυση Αποτελεσµάτων Α τριµήνου 2011 Γεωγραφική Ανάλυση Κερδών Το Συγκρότηµα σηµείωσε ικανοποιητική κερδοφορία το α τρίµηνο 2011, έχοντας αυξηµένα επαναλαµβανόµενα έσοδα και θετική συνεισφορά στα κέρδη από όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται. Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 172 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 4% σε σχέση µε το α τρίµηνο 2010. Παρά την ικανοποιητική αύξηση της προ-προβλέψεων κερδοφορίας, η συντηρητική πολιτική του Συγκροτήµατος όσον αφορά τις προβλέψεις καθώς και η αυξηµένη φορολογία που επιβλήθηκε στα χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα στην Κύπρο µε βάση το ύψος των καταθέσεων τους που ανήλθε σε 5 εκατ. περίπου, είχαν ως αποτέλεσµα τα κέρδη µετά τη φορολογία για το α τρίµηνο 2011 να ανέλθουν σε 71 εκατ. έναντι 81 εκατ. το α τρίµηνο 2010. Σηµειώνεται ότι το α τρίµηνο 2010 περιλάµβανε υψηλότερα κέρδη από διάθεση οµολόγων κατά 18 εκατ. (Κύπρος 11 εκατ. και Ελλάδα 7 εκατ.). Στην Κύπρο τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 102 εκατ. αυξηµένα κατά 7% έναντι του α τριµήνου 2010 ενώ τα κέρδη µετά τη φορολογία ανήλθαν σε 60 εκατ. Στην Ελλάδα, τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 45 εκατ. έναντι 52 εκατ. για το α τρίµηνο 2010 και τα κέρδη µετά τη φορολογία ανήλθαν σε 1 εκατ. έναντι 10 εκατ. το α τρίµηνο 2010. Στη Ρωσία τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 12 εκατ. σε σύγκριση µε 5 εκατ. το α τρίµηνο 2010 ενώ τα κέρδη µετά τη φορολογία για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 4 εκατ. έναντι 1 εκατ. το α τρίµηνο 2010. Στις άλλες χώρες (Αυστραλία, Ηνωµένο Βασίλειο, Ουκρανία και Ρουµανία) τα κέρδη µετά τη φορολογία ανήλθαν σε 6 εκατ. Καθαρά Έσοδα από Τόκους και Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο Το Συγκρότηµα προσαρµόζοντας την τιµολογιακή του πολιτική στο νέο οικονοµικό περιβάλλον, πέτυχε αυξηµένα έσοδα από τόκους το α τρίµηνο 2011. Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 276 εκατ., σηµειώνοντας σηµαντική αύξηση 14% έναντι του α τριµήνου 2010 και αύξηση 1% έναντι του δ τριµήνου 2010, αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήµατος να πετυχαίνει αυξηµένα έσοδα παρά τον συνεχιζόµενο ανταγωνισµό και τις δύσκολες οικονοµικές συνθήκες. Τα καθαρά έσοδα από τόκους σηµείωσαν αύξηση σε σχέση µε το α τρίµηνο 2010 σε όλες τις χώρες που δραστηριοποιείται το Συγκρότηµα. Στην Κύπρο τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 139 εκατ. το α τρίµηνο 2011, αυξηµένα κατά 16% έναντι του α τριµήνου 2010, ενώ στην Ελλάδα, τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 79 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 3% σε σχέση µε το α τρίµηνο 2010. Στη Ρωσία τα καθαρά έσοδα από τόκους το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 34 εκατ. έναντι 24 εκατ. το α τρίµηνο 2010 σηµειώνοντας αύξηση 43% και στις άλλες χώρες τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε 24 εκατ. το α τρίµηνο 2011 σηµειώνοντας αύξηση 14% έναντι του α τριµήνου 2010. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήµατος συνέχισε την ανοδική του πορεία και ανήλθε σε 2,77% το α τρίµηνο 2011 έναντι 2,60% το α τρίµηνο 2010 και 2,72% το δ τρίµηνο 2010. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήµατος στην Κύπρο σηµείωσε περαιτέρω βελτίωση και διαµορφώθηκε σε 2,19% το α τρίµηνο 2011 σε σχέση µε 2,10% το α τρίµηνο 2010 και 2,13% το δ τρίµηνο 2010. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήµατος στην Ελλάδα σηµείωσε σηµαντική αύξηση και διαµορφώθηκε σε 2,56% το α τρίµηνο 2011 σε σχέση µε 2,14% το α τρίµηνο 2010 και 2,39% το δ τρίµηνο 2010. 10

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήµατος στη Ρωσία διαµορφώθηκε σε 6,19% (έναντι 5,05% το α τρίµηνο 2010 και 6,31% το δ τρίµηνο 2010), ενώ το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήµατος στις άλλες χώρες ανήλθε σε 2,63%, έναντι 2,64% το α τρίµηνο 2010 και 2,53% το δ τρίµηνο 2010. Έσοδα από δικαιώµατα και προµήθειες, από διαπραγµάτευση συναλλάγµατος και καθαρά κέρδη από χρηµατοοικονοµικά µέσα Τα καθαρά έσοδα από δικαιώµατα και προµήθειες διαµορφώθηκαν σε 56 εκατ. για το α τρίµηνο 2011 σε σχέση µε 52 εκατ. για το α τρίµηνο 2010 σηµειώνοντας αύξηση 7%. Τα έσοδα από διαπραγµάτευση συναλλάγµατος και τα καθαρά κέρδη από χρηµατοοικονοµικά µέσα για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 5 εκατ. έναντι 27 εκατ. το α τρίµηνο 2010. Σηµειώνεται ότι το α τρίµηνο 2010 περιλάµβανε υψηλότερα κέρδη από διάθεση οµολόγων κατά 18 εκατ. Έξοδα Τα συνολικά έξοδα για το α τρίµηνο 2011 ανήλθαν σε 184 εκατ. σηµειώνοντας ετήσια αύξηση 7% έναντι 173 εκατ. το α τρίµηνο 2010 και ο δείκτης κόστος προς έσοδα διαµορφώθηκε σε 51,8% (51,0% το α τρίµηνο 2010). Η αύξηση των εξόδων οφείλεται κυρίως στην ανάπτυξη του δικτύου στην Ελλάδα, την Ουκρανία και τις άλλες χώρες, όπως και στην αναβάθµιση των συστηµάτων πληροφορικής του Συγκροτήµατος. Το κόστος προσωπικού ανήλθε σε 115 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 7% σε σύγκριση µε το α τρίµηνο 2010 ενώ τα άλλα τα άλλα λειτουργικά έξοδα (εκτός κόστους προσωπικού) του Συγκροτήµατος, ανήλθαν σε 69 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 7% σε σχέση µε το α τρίµηνο 2010. Παρά τα αυξηµένα έξοδα, ο δείκτης κόστος προς έσοδα για το α τρίµηνο 2011 σε Κύπρο και Ελλάδα παρέµεινε σε ικανοποιητικά επίπεδα και διαµορφώθηκε σε 45,6% και 53,4% αντίστοιχα (45,7% και 48,9% το α τρίµηνο 2010). 3.2 ιαχείριση Πιστωτικού Κινδύνου Η ποιότητα του δανειακού χαρτοφυλακίου του Συγκροτήµατος διατηρείται σε ικανοποιητικά επίπεδα λαµβάνοντας υπόψη την ένταση της συνεχιζόµενης οικονοµικής κρίσης. Το ποσοστό των δανείων πελατών µε καθυστερήσεις πέραν των τριών µηνών τα οποία δεν είναι πλήρως εξασφαλισµένα («µη εξυπηρετούµενα δάνεια») επί του συνόλου των δανείων του Συγκροτήµατος ανήλθε στο 7,6% στις 31 Μαρτίου 2011 έναντι 7,3% στις 31 εκεµβρίου 2010 σηµειώνοντας αύξηση 30 µονάδων βάσης. Στην Κύπρο ο σχετικός δείκτης διαµορφώθηκε στις 31 Μαρτίου 2011 σε 7,2% (31 εκεµβρίου 2010: 7,0%) και στην Ελλάδα σε 8,8% (31 εκεµβρίου 2010: 8,3%). Το Συγκρότηµα, λαµβάνοντας υπόψη το µακροοικονοµικό περιβάλλον και την επιδείνωση του δανειακού χαρτοφυλακίου, διατήρησε την υψηλή χρέωση για προβλέψεις για αποµείωση δανείων η οποία ανήλθε σε 1,09% των συνολικών δανείων σε ετήσια βάση (α τρίµηνο 2010: 1,09% ). Ως αποτέλεσµα των αυξηµένων προβλέψεων, το ποσοστό κάλυψης των µη εξυπηρετούµενων δανείων µε προβλέψεις διαµορφώθηκε σε 55% στις 31 Μαρτίου 2011. Το υπόλοιπο των µη εξυπηρετούµενων δανείων είναι πλήρως καλυµµένο µε εµπράγµατες εξασφαλίσεις µε το ποσοστό της κάλυψης περιλαµβανοµένων των εµπράγµατων εξασφαλίσεων να ανέρχεται σε 116%. 11

3.3 Ανάλυση Ισολογισµού άνεια Συγκροτήµατος Τα δάνεια του Συγκροτήµατος στις 31 Μαρτίου 2011 ανήλθαν σε 29,14 δισ., σηµειώνοντας ετήσια αύξηση 7% καθώς και αύξηση 1% από τις 31 εκεµβρίου 2010. Ανάλυση ανείων Συγκροτήµατος κατά Γεωγραφικό Τοµέα 31.03.2011 εκατ. ετήσια +% Συνεισφορά στο σύνολο Κύπρος 14.151 8% 49% Ελλάδα 10.167 3% 35% Ρωσία 1.915 18% 7% Άλλες χώρες 2.910 10% 9% Συγκρότηµα 29.143 7% 100% άνεια κατά Πελατειακό Τοµέα Στον πιο κάτω πίνακα παρουσιάζεται η κατανοµή των δανείων κατά πελατειακό τοµέα για το Συγκρότηµα και για τις δυο κύριες αγορές της Κύπρου και Ελλάδας. Ανάλυση ανείων κατά Πελατειακό Τοµέα Συγκρότηµα Κύπρος Ελλάδα % εκατ. χαρτοφυλ. εκατ. % χαρτοφυλ. % εκατ. χαρτοφυλ. Μεγάλες επιχειρήσεις 2 12.134 42% 6.567 46% 3.298 32% Μικροµεσαίες επιχειρήσεις 2 7.733 27% 2.408 17% 3.701 36% Ιδιώτες - στεγαστικά 5.571 19% 3.467 25% 1.747 17% - άλλα 3.705 12% 1.709 12% 1.421 15% Σύνολο 29.143 100% 14.151 100% 10.167 100% Καταθέσεις Συγκροτήµατος Το σύνολο των καταθέσεων του Συγκροτήµατος ανήλθε στις 31 Μαρτίου 2011 σε 32,19 δισ., σηµειώνοντας ετήσια αύξηση 10% (µείωση 2% από τις 31 εκεµβρίου 2010). Η υγιής ρευστότητα του Συγκροτήµατος µε δείκτη δανείων προς καταθέσεις 87% καθώς και η περιορισµένη εξάρτηση του Συγκροτήµατος από χρηµατοδότηση µέσω της διατραπεζικής αγοράς και έκδοσης πιστωτικών τίτλων (µε τον δείκτη καταθέσεων προς ενεργητικό να ανέρχεται σε 77% στις 31 Μαρτίου 2011), αποτελούν στρατηγικό πλεονέκτηµα λαµβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες δυσµενείς 2 Μεγάλες επιχειρήσεις ορίζονται οι επιχειρήσεις που για την Κύπρο έχουν σύνολο χορηγήσεων άνω των 4 εκατ. και κύκλο εργασιών µεγαλύτερο από 2 εκατ. και για την Ελλάδα κύκλο εργασιών µεγαλύτερο των 30 εκατ. Μικροµεσαίες επιχειρήσεις ορίζονται οι επιχειρήσεις που για την Κύπρο έχουν σύνολο χορηγήσεων κάτω από 4 εκατ. και κύκλο εργασιών µικρότερο από 2 εκατ. και για την Ελλάδα σύνολο χορηγήσεων µικρότερο των 10 εκατ. ή κύκλο εργασιών µικρότερο των 30 εκατ. 12

συνθήκες ρευστότητας στις αγορές χρήµατος καθώς και τον έντονο ανταγωνισµό σε καταθέσεις που παρατηρείται στις κύριες αγορές δραστηριοποίησης. Ανάλυση Καταθέσεων Συγκροτήµατος κατά Γεωγραφικό Τοµέα 31.03.2011 εκατ. ετήσια +% Συνεισφορά στο σύνολο Κύπρος 19.096 +24% 59% Ελλάδα 9.538-10% 30% Ρωσία 1.224 +8% 4% Άλλες χώρες 2.336 +15% 7% Συγκρότηµα 32.194 +10% 100% είκτης δανείων προς καταθέσεις 3 71% 102% 148% 122% 87% Κεφαλαιακή βάση Στις 31 Μαρτίου 2011, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήµατος ανέρχονταν σε 2,93 δισ. Ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του Συγκροτήµατος µε βάση τις αρχές τις Βασιλείας ΙΙ ανήλθε σε 11,6% ενώ οι δείκτες βασικών πρωτοβάθµιων κεφαλαίων και πρωτοβάθµιων κεφαλαίων ανήλθαν σε 8,2% και 11,1% αντίστοιχα. Η κεφαλαιακή επάρκεια του Συγκροτήµατος ενισχύθηκε περαιτέρω µε την έκδοση Μετατρέψιµων Αξιογράφων Ενισχυµένου Κεφαλαίου (MAEK). Ως αποτέλεσµα της έκδοσης των ΜΑΕΚ, ο ενδεικτικός (pro-forma) δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας και πρωτοβάθµιων κεφαλαίων περιλαµβανοµένων των ΜΑΕΚ στις 31 Μαρτίου 2011 ανερχόταν σε 12,3% και 11,9% αντίστοιχα. Η έκδοση των ΜΑΕΚ θεωρείται ιδιαίτερα ικανοποιητική λαµβάνοντας υπόψη τις αντίξοες συνθήκες στις χρηµατοοικονοµικές αγορές και θωρακίζει το Συγκρότηµα σε ένα δύσκολο οικονοµικό περιβάλλον. 4.0 ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ Οι κυριότερες επενδύσεις του Συγκροτήµατος για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 παρουσιάζονται ως ακολούθως: 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 000 000 Επενδύσεις στην εύλογη µέσω των αποτελεσµάτων 198.872 200.855 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 2.493.905 2.320.239 Επενδύσεις κρατούµενες µέχρι τη λήξη 996.721 1.022.850 Επενδύσεις που ταξινοµήθηκαν ως δάνεια και απαιτήσεις 1.852.894 1.801.650 Σύνολο 5.542.392 5.345.594 3 είκτης καθαρών δανείων προς καταθέσεις 13

Επαναταξινόµηση επενδύσεων προς εµπορία Την 1 Απριλίου 2010, το Συγκρότηµα επαναταξινόµησε ορισµένα οµόλογα από την κατηγορία επενδύσεις προς εµπορία που, στην κατηγορία δάνεια και απαιτήσεις, ενόψει του γεγονότος ότι το Συγκρότηµα δεν είχε πρόθεση να εµπορευτεί ή να πωλήσει τα εν λόγω οµόλογα στο εγγύς µέλλον και τα οµόλογα αυτά τηρούσαν τον ορισµό των δανείων και απαιτήσεων κατά την ηµεροµηνία επαναταξινόµησής τους. Η λογιστική και η εύλογη των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 Εύλογη Εύλογη 1 Απριλίου 2010 και εύλογη 000 000 000 000 000 Επενδύσεις προς εµπορία που επαναταξινοµήθηκαν στα δάνεια και απαιτήσεις 34.771 33.834 132.226 131.095 132.570 Αν το Συγκρότηµα δεν είχε επαναταξινοµήσει τα οµόλογα την 1 Απριλίου 2010, η ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων θα περιλάµβανε κέρδη από τη µεταβολή στην εύλογη τους ύψους 146 χιλ. (έτος 2010: ζηµιά 344 χιλ.). Την 1 Απριλίου 2010, το πραγµατικό επιτόκιο των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν ήταν από 1,2% µέχρι 4,4% ετησίως. Το Συγκρότηµα αναµένει ότι θα ανακτήσει όλες τις ταµειακές ροές που σχετίζονται µε τα οµόλογα αυτά. Την 1 Ιουλίου 2008, λόγω των σπάνιων συνθηκών που προέκυψαν από την κρίση στις παγκόσµιες αγορές κατά το 2008, το Συγκρότηµα προσδιόρισε τις επενδύσεις τις οποίες δεν είχε πρόθεση να εµπορευτεί ή να πωλήσει στο εγγύς µέλλον. Αυτές οι επενδύσεις σε οµόλογα επαναταξινοµήθηκαν από την κατηγορία επενδύσεις προς εµπορία στις επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση. Η λογιστική των οµολόγων που µεταφέρθηκαν που είναι ίση µε την εύλογη τους, παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 1 Ιουλίου 2008 000 000 000 Επενδύσεις προς εµπορία που επαναταξινοµήθηκαν στις επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση 19.753 19.939 17.385 Αν το Συγκρότηµα δεν είχε επαναταξινοµήσει τα οµόλογα την 1 Ιουλίου 2008, η ενοποιηµένη κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων θα περιλάµβανε ζηµιά από τη µεταβολή στην εύλογη τους ύψους 185 χιλ. (έτος 2010: κέρδος 852 χιλ.), η οποία, µετά την επαναταξινόµηση, καταχωρήθηκε στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση στα ίδια κεφάλαια. Την 1 Ιουλίου 2008, το πραγµατικό επιτόκιο των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν ήταν από 5,3% µέχρι 7,4% και οι προβλεπόµενες ανακτήσιµες ροές µετρητών ήταν 30 εκατ. Επαναταξινόµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση Την 1 Απριλίου 2010 το Συγκρότηµα επαναταξινόµησε ορισµένα οµόλογα από την κατηγορία επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση στην κατηγορία δάνεια και απαιτήσεις, ενόψει του γεγονότος ότι δεν υπήρχε 14

ενεργός αγορά για τα εν λόγω οµόλογα και το Συγκρότηµα είχε την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα κρατήσει για το προσεχές προβλέψιµο µέλλον. Η λογιστική και η εύλογη των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 Εύλογη Εύλογη 1 Απριλίου 2010 και εύλογη 000 000 000 000 000 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση που επαναταξινοµήθηκαν στα δάνεια και απαιτήσεις 1.307.650 988.792 1.316.801 970.033 1.328.231 Αν το Συγκρότηµα δεν είχε επαναταξινοµήσει τα οµόλογα την 1 Απριλίου 2010, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήµατος θα περιλάµβαναν επιπρόσθετες ζηµιές από τη µεταβολή στην εύλογη των εν λόγω οµολόγων ύψους 339.439 χιλ. (έτος 2010: ζηµιές 375.431 χιλ.). Την 1 Απριλίου 2010 το πραγµατικό επιτόκιο των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν ήταν από 3,4% µέχρι 6,1% ετησίως. Το Συγκρότηµα αναµένει ότι θα ανακτήσει όλες τις ταµειακές ροές που σχετίζονται µε τα οµόλογα αυτά. Το Συγκρότηµα είχε επίσης επαναταξινοµήσει ορισµένα οµόλογα από την κατηγορία επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση στην κατηγορία δάνεια και απαιτήσεις την 1 Οκτωβρίου 2008, ενόψει του γεγονότος ότι δεν υπήρχε ενεργός αγορά για τα εν λόγω οµόλογα αυτά και το Συγκρότηµα είχε την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα κρατήσει για το προσεχές προβλέψιµο µέλλον. Η λογιστική και η εύλογη των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 Εύλογη Εύλογη 1 Οκτωβρίου 2008 και εύλογη 000 000 000 000 000 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση που επαναταξινοµήθηκαν στα δάνεια και απαιτήσεις 166.936 163.077 169.038 165.072 169.196 Αν το Συγκρότηµα δεν είχε επαναταξινοµήσει τα οµόλογα την 1 Οκτωβρίου 2008, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήµατος θα περιλάµβαναν κέρδη από τη µεταβολή στην εύλογη των εν λόγω οµολόγων ύψους 964 χιλ. (έτος 2010: ζηµιές 6.011 χιλ.) οι οποίες θα καταχωρούνταν στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση. Την 1 Οκτωβρίου 2008 το πραγµατικό επιτόκιο των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν ήταν από 4,6% µέχρι 4,7% και οι προβλεπόµενες ανακτήσιµες ροές µετρητών ήταν 221 εκατ. Την 1 Απριλίου 2010 το Συγκρότηµα επαναταξινόµησε ορισµένα οµόλογα από την κατηγορία διαθέσιµα προς πώληση στην κατηγορία επενδύσεις κρατούµενες µέχρι τη λήξη, ενόψει του γεγονότος ότι το Συγκρότηµα είχε την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα κρατήσει µέχρι τη λήξη τους. Η λογιστική και η εύλογη των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν παρουσιάζεται πιο κάτω: 15

31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 Εύλογη Εύλογη 1 Απριλίου 2010 και εύλογη 000 000 000 000 000 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση που επαναταξινοµήθηκαν στις επενδύσεις κρατούµενες µέχρι τη λήξη 496.759 401.247 493.970 402.484 498.237 Αν το Συγκρότηµα δεν είχε επαναταξινοµήσει τα οµόλογα την 1 Απριλίου 2010, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήµατος θα περιλάµβαναν ζηµιές από τη µεταβολή στην εύλογη των εν λόγω οµολόγων ύψους 96.990 χιλ. (έτος 2010: ζηµιές 93.959 χιλ.) οι οποίες θα καταχωρούνταν στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση. Την 1 Απριλίου 2010 το πραγµατικό επιτόκιο των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν ήταν από 4,0% µέχρι 6,3% ετησίως. Το Συγκρότηµα αναµένει ότι θα ανακτήσει όλες τις ταµειακές ροές που σχετίζονται µε τα οµόλογα αυτά. Την 1 Οκτωβρίου 2010 το Συγκρότηµα επαναταξινόµησε ορισµένα οµόλογα από την κατηγορία διαθέσιµα προς πώληση στην κατηγορία επενδύσεις κρατούµενες µέχρι τη λήξη, ενόψει του γεγονότος ότι το Συγκρότηµα είχε την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα κρατήσει µέχρι τη λήξη τους. Η λογιστική και η εύλογη των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν παρουσιάζεται πιο κάτω: 31 Μαρτίου 2011 31 εκεµβρίου 2010 Εύλογη Εύλογη 1 Οκτωβρίου 2010 και εύλογη 000 000 000 000 000 Επενδύσεις διαθέσιµες προς πώληση που επαναταξινοµήθηκαν στις επενδύσεις κρατούµενες µέχρι τη λήξη 365.342 304.847 374.756 334.502 363.114 Αν το Συγκρότηµα δεν είχε επαναταξινοµήσει τα οµόλογα την 1 Οκτωβρίου 2010, τα ίδια κεφάλαια του Συγκροτήµατος θα περιλάµβαναν ζηµιές από τη µεταβολή στην εύλογη των εν λόγω οµολόγων ύψους 58.267 χιλ. (έτος 2010: ζηµιές 38.415 χιλ.) οι οποίες θα καταχωρούνταν στο αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση. Την 1 Οκτωβρίου 2010 το πραγµατικό επιτόκιο των οµολόγων που επαναταξινοµήθηκαν ήταν από 1,4% µέχρι 5,0% ετησίως. Το Συγκρότηµα αναµένει ότι θα ανακτήσει όλες τις ταµειακές ροές που σχετίζονται µε τα οµόλογα αυτά. 5.0 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ ΕΟΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ εν υπήρξαν σηµαντικές συναλλαγές µε συνδεόµενα µέρη από τις 31 Μαρτίου 2011 και µέχρι την ηµεροµηνία του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου. 16

6.0 ΜΕΡΙΣΜΑ Στις 28 Φεβρουαρίου 2011, το ιοικητικό Συµβούλιο αποφάσισε να προτείνει την καταβολή τελικού µερίσµατος προς 0,03 κατά µετοχή, συνολικού ποσού 26.848 χιλ. το οποίο εγκρίθηκε στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των µετόχων στις 24 Μαΐου 2011. Ως ηµεροµηνία προσδιορισµού των δικαιούχων του τελικού µερίσµατος (record date) έχει ορισθεί η Πέµπτη, 2 Ιουνίου 2011. Ως ηµεροµηνία αποκοπής (exdividend date) ορίσθηκε η Τρίτη, 31 Μαΐου 2011. Το µέρισµα θα καταβληθεί στους δικαιούχους µετόχους την Πέµπτη, 16 Ιουνίου 2011. 7.0 ΣΥΝΕΡΓΑΣΙΑ ΜΕ CHINA DEVELOPMENT BANK Στα πλαίσια του µνηµονίου συνεργασίας µεταξύ των δύο τραπεζών, ανακοινώθηκε στις 10 Μαΐου 2011 ότι η China Development Bank Corporation έχει εγκρίνει τη χορήγηση δανείου ύψους 300 εκ. προς την Τράπεζα Κύπρου. Το δάνειο θα είναι διάρκειας πέντε χρόνων. Όπως έχει ανακοινωθεί στις 20 Ιανουαρίου 2011, το Συγκρότηµα υπόγραψε µνηµόνιο συνεργασίας µε την China Development Bank Corporation για την από κοινού χρηµατοδότηση επενδύσεων ιδιαίτερα στους τοµείς της ναυτιλίας, των ανανεώσιµων πηγών ενέργειας και των αναπτυξιακών έργων που θα ενδυναµώσουν έµπρακτα την οικονοµική συνεργασία µεταξύ Κύπρου, Ελλάδας και Κίνας 8.0 ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Το Συγκρότηµα συνεχίζει την ανάπτυξή του, ισχυρό παρά το συνεχιζόµενο αρνητικό περιβάλλον στις κύριες Ευρωπαϊκές αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται. Η συνέπεια, η ευελιξία, η συνετή πολιτική διαχείρισης κινδύνων, η υγιής ρευστότητα και ισχυρή κεφαλαιακή θέση, αποτελούν τα εχέγγυα για την επίτευξη των µελλοντικών στόχων του Συγκροτήµατος και την αντιµετώπιση των προκλήσεων ως ευκαιριών. Οι στρατηγικές προτεραιότητες του Συγκροτήµατος για το 2011 επικεντρώνονται στη διατήρηση της υγιούς ρευστότητας και υψηλής κεφαλαιακής επάρκειας, στην επίτευξη ικανοποιητικής κερδοφορίας µε αυξηµένη αποτελεσµατικότητα και περιορισµό εξόδων, και στην αποτελεσµατική διαχείριση κινδύνων. Παράλληλα το Συγκρότηµα στοχεύει στην περαιτέρω ενίσχυση της παρουσίας του στις νέες αγορές όπου δραστηριοποιείται, οι οποίες έχουν µεγάλες προοπτικές ανάπτυξης, προσδίδοντας µακροπρόθεσµη διασπορά των εσόδων, της κερδοφορίας, αλλά και των κινδύνων. Με βάση τα αποτελέσµατα του α τριµήνου 2011 και τις επιδόσεις µέχρι σήµερα, το Συγκρότηµα εκτιµά ότι το έτος 2011 θα επιτύχει ικανοποιητική κερδοφορία στα πλαίσια των εκτιµήσεων που έχουν ήδη ανακοινωθεί. Συγκεκριµένα, το Συγκρότηµα εκτιµά ότι τα κέρδη πριν τις προβλέψεις και τα κέρδη πριν τη φορολογία για το 2011 θα είναι αυξηµένα έναντι του 2010, ενώ τα καθαρά κέρδη µετά τη φορολογία για το 2011 αναµένεται να διατηρηθούν στα ίδια επίπεδα µε αυτά του 2010, µε θετική συνεισφορά από όλες τις αγορές όπου δραστηριοποιείται. Ειδικότερα για τις δραστηριότητες στη Ρωσία, το Συγκρότηµα αναµένει να συνεχισθεί σταθερά η επέκταση των µεγεθών του και η βελτίωση της κερδοφορίας του, µε αποτέλεσµα την αυξηµένη συµβολή της Ρωσίας στη συνολική κερδοφορία του Συγκροτήµατος. 9.0 ΕΚ ΟΣΗ KAI ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΤΩΝ ΜΕΤΑΤΡΕΨΙΜΩΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΝΙΣΧΥΜΕΝΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (ΜΑΕΚ) ΣΤΟ ΧΑΚ ΚΑΙ ΧΑ Στα πλαίσια της Έκδοσης Μετατρέψιµων Αξιογράφων Ενισχυµένου Κεφαλαίου (ΜΑΕΚ) οι όροι της οποίας αναφέρονται στο Ενηµερωτικό ελτίο ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011, εκδόθηκαν 820.000.000 ΜΑΕΚ εκδοµένα σε Ευρώ και 95.000.000 ΜΑΕΚ εκδοµένα σε ολάριο Αµερικής. Συγκεκριµένα στις αιτήσεις για τα ΜΑΕΚ 695.346.012 προήλθαν από την καταβολή Επιλέξιµων για Ανταλλαγή Αξιών (Μετατρέψιµων Χρεογράφων 2013/18, Μετατρέψιµων Αξιογράφων Κεφαλαίου και Αξιογράφων Κεφαλαίου 12/2007) της. 17

Η Ηµεροµηνία Έκδοσης των ΜΑΕΚ ως οι σχετικοί όροι έκδοσής τους ως περιέχονται στο Ενηµερωτικό ελτίο ηµεροµηνίας 5 Απριλίου 2011 είναι η 18η Μαΐου 2011. Οι σχετικές επιστολές παραχώρησης έχουν αποσταλεί στους κατόχους των ΜΑΕΚ στις 30 Μαΐου 2011. Εφόσον ληφθούν οι απαραίτητες εγκρίσεις από τα αρµόδια όργανα του ΧΑΚ και ΧΑ, η εισαγωγή και διαπραγµάτευση των Μετατρέψιµων Αξιογράφων Ενισχυµένου Κεφαλαίου στο ΧΑΚ και ΧΑ θα οριστεί για τις 10 Ιουνίου 2011. Εφόσον εισαχθούν στο ΧΑΚ και το ΧΑ, το µητρώο κατόχων των Μετατρέψιµων Αξιογράφων Ενισχυµένου Κεφαλαίου θα τηρείται σε άυλη µορφή από το Κεντρικό Μητρώο/ Αποθετήριο του ΧΑΚ και το Σύστηµα Άυλων Τίτλων (ΣΑΤ) των Ελληνικών Χρηµατιστηρίων. Τα Μετατρέψιµα Αξιόγραφα Ενισχυµένου Κεφαλαίου σε Ευρώ θα διαπραγµατεύονται στο ΧΑΚ και στο ΧΑ µε κωδικούς αναγνώρισης ISIΝ CY0141890117 και τα Μετατρέψιµα Αξιόγραφα Ενισχυµένου Κεφαλαίου σε ολάρια θα διαπραγµατεύονται στο ΧΑΚ και στο ΧΑ µε κωδικούς αναγνώρισης ISIΝ CY0141900114. 10.0 ΠΑΡΑΠΟΜΠΕΣ Οι µη ελεγµένες Ενδιάµεσες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Συγκροτήµατος για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 ενσωµατώνονται στο παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο µέσω παραποµπής (incorporated by reference) σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 28 του Κανονισµού 809/2004 της Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Οι επενδυτές δύνανται να προµηθευτούν δωρεάν αντίγραφο των Ενδιάµεσων Ενοποιηµένων Οικονοµικών Καταστάσεων του Συγκροτήµατος για το τρίµηνο που έληξε στις 31 Μαρτίου 2011 κατά τις συνήθεις εργάσιµες ηµέρες µεταξύ των ωρών 9:00 π.µ. 12:00 µ.µ. από τα Κεντρικά Γραφεία της Τράπεζας, Στασίνου 51, Αγία Παρασκευή, Λευκωσία µέχρι την ηµεροµηνία ισχύος του παρόντος Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου καθώς και στην ιστοσελίδα του Συγκροτήµατος www.bankofcyprus.com (επιλέξτε Σχέσεις Επενδυτών/ Ετήσιες Εκθέσεις). 18

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ Το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο της Τράπεζας Κύπρου ηµόσιας Εταιρίας Λτδ ηµεροµηνίας 2 Ιουνίου 2011 υπογράφηκε από τους ακόλουθους ιοικητικούς Σύµβουλους της Εταιρίας, οι οποίοι δηλώνουν ότι αφού έλαβαν κάθε εύλογο µέτρο για το σκοπό αυτό, οι πληροφορίες που περιέχονται στο Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο είναι, εξ όσων γνωρίζουν, σύµφωνες µε την πραγµατικότητα και δεν υπάρχουν παραλείψεις που θα µπορούσαν να αλλοιώσουν το περιεχόµενο του: Θεόδωρος Αριστοδήµου Πρόεδρος Μη εκτελεστικός Ανδρέας Αρτέµης Aντιπρόεδρος - Μη εκτελεστικός - Ανεξάρτητος Σύµβουλος Αντρέας Ηλιάδης Εκτελεστικός Σύµβουλος Γιάννης Κυπρή Εκτελεστικός Σύµβουλος Γιάννης Πεχλιβανίδης Εκτελεστικός Σύµβουλος 19

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΑ ΟΧΟΥ ΥΠΕΥΘΥΝΟΥ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΣΥΜΠΛΗΡΩΜΑΤΙΚΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ Το παρόν Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο της Τράπεζας Κύπρου ηµόσια Εταιρία Λτδ ηµεροµηνίας 2 Ιουνίου 2011 υπογράφηκε από τον Ανάδοχο Υπεύθυνο Σύνταξης του Συµπληρωµατικού Ενηµερωτικού ελτίου The Cyprus Investment and Securities Corporation Limited (CISCO), ο οποίος δηλώνει ότι αφού έλαβε κάθε εύλογο µέτρο για το σκοπό αυτό, οι πληροφορίες που περιέχονται στο Συµπληρωµατικό Ενηµερωτικό ελτίο είναι, εξ όσων γνωρίζει, σύµφωνες µε την πραγµατικότητα και δεν υπάρχουν παραλείψεις που θα µπορούσαν να αλλοιώσουν το περιεχόµενο του. The Cyprus Investment and Securities Corporation Limited (CISCO) 20