ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ : ΒΕΝΕΤΙΑ ΤΡΙΑΝΤΟΠΟΥΛΟΥ - ΑΝΑΣΤΑΣΟΠΟΥΛΟΥ Αθήνα, 9 Μαρτίου 2009 Προς το ιοικητικό Συµβούλιο της ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Πεσµαζόγλου 12-14 105 64 Αθήνα ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» ΚΑΙ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» ΑΠΟ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (Σύµφωνα µε το άρθρο 17 του Ν. 3283/2004) Ι. ΕΝΤΟΛΗ ΕΛΕΓΧΟΥ Με την από 25 Νοεµβρίου 2008 απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου της «ALPHA ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Α.Ε.» µας ανατέθηκε η διενέργεια του ελέγχου της συγχώνευσης (µε απορρόφηση) των ανωτέρω Αµοιβαίων Κεφαλαίων. Η συγχώνευση πραγµατοποιήθηκε σύµφωνα µε το άρθρο 17 του Νόµου 3283/2004 «Ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων, οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αµοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», (Φ.Ε.Κ. 210 Α /2.11.2004). 1
ΙΙ. Ε ΟΜΕΝΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ Η ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. διαχειρίζεται, εκτός των άλλων Α/Κ, και τα Αµοιβαία Κεφάλαια:. ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ. ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ. ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Θεµατοφύλακας αυτών των Αµοιβαίων Κεφαλαίων είναι η «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.». Με το υπ αριθ. 226/25.11.2008 πρακτικό του ιοικητικού Συµβουλίου της ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. αποφασίστηκε η συγχώνευση µε απορρόφηση των Αµοιβαίων Κεφαλαίων «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» και «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» από το Αµοιβαίο Κεφάλαιο. Με την ανωτέρω απόφαση του.σ. συµφώνησε και ο Θεµατοφύλακας «ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε.». Η ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. στις 12/12/2008 κατάρτισε το Σχέδιο Σύµβασης Συγχώνευσης, στο οποίο αναφέρονται οι λόγοι, οι στόχοι και οι όροι της συγχώνευσης. ιευκρινίζεται ότι ως ηµεροµηνία πραγµατοποίησης της συγχώνευσης ορίστηκε η 20 η Φεβρουαρίου 2009, η δε σχέση ανταλλαγής των µεριδίων των απορροφόµενων Αµοιβαίων Κεφαλαίων µε µερίδια του απορροφόντος θα γίνει µε βάση την καθαρή τιµή µεριδίου κάθε συγχωνευόµενου Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία θα προκύψει από την αποτίµηση της περιουσίας τους κατά την ως άνω ηµεροµηνία της συγχώνευσης (20/2/2009). Ειδικότερα, στο Σχέδιο Σύµβασης Συγχώνευσης ορίζεται ότι, ο αριθµός των µεριδίων του απορροφόντος Αµοιβαίου Κεφαλαίου που θα λάβει ο κάθε µεριδιούχος των απορροφόµενων ισούται µε το γινόµενο του αριθµού των µεριδίων που αυτός κατέχει στα απορροφόµενα, κατά την 20 Φεβρουαρίου 2009, επί το πηλίκο της διαίρεσης: Καθαρή Τιµή Μεριδίου του Απορροφόµενου Α/Κ την 20/2/2009 Καθαρή Τιµή Μεριδίου του Απορροφόντος Α/Κ την 20/2/2009 Το Σχέδιο Σύµβασης Συγχώνευσης εγκρίθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (απόφαση No. 1/876/15.1.2009 της Εκτελεστικής Επιτροπής) και τέθηκε στη διάθεση των µεριδιούχων στα σηµεία διάθεσης των µεριδίων. Επίσης, περίληψη του Σχεδίου Σύµβασης Συγχώνευσης δηµοσιεύθηκε στις ηµερήσιες πολιτικές και οικονοµικές εφηµερίδες «ΝΙΚΗ», «ΕΣΤΙΑ», «ΕΞΠΡΕΣ» και «ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ» στις 17/1/2009. Με βάση τα τηρούµενα λογιστικά βιβλία τα οικονοµικά στοιχεία των συγχωνευόµενων Αµοιβαίων Κεφαλαίων, σε τιµές κτήσεως και µε ηµεροµηνία 20 Φεβρουαρίου 2009, έχουν ως εξής: 2
ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Ι. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ALPHA ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ALPHA ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ - Οµολογιακά άνεια εξωτερικού σε EUR 7.439.289,00 0,00 10.576.870,00 - Οµολογιακά άνεια εξωτερικού σε Ξ.Ν. 1.143.353,37 0,00 0,00 8.582.642,37 0,00 10.576.870,00 II. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ - Λογ/σµοί περιθωρίων ασφάλισης (Margins) 0,00 0,00 181.610,16 - Χρεώστες διάφοροι 3.894,15 0,00 0,00 Σύνολο απαιτήσεων 3.894,15 0,00 181.610,16 IΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ - Καταθέσεις όψεως εσωτερικού 755,50 1.176,28 1.133,76 - Καταθέσεις προθεσµίας εσωτερικού 3.708.206,00 196.676.925,89 7.500.416,66 - Καταθέσεις εξωτερικού 222.822,19 133.131,01 66.150,77 Σύνολο Χρηµατικών ιαθεσίµων 3.931.783,69 196.811.233,18 7.567.701,19 ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 141.141,65 42.022,22 322.313,13 ΠΑΘΗΤΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Α) 12.659.461,86 196.853.255,40 18.648.494,48 I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 11.041,75 54.772,49 13.002,96 II. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ 3.829,29 78.046,97 4.813,46 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (Β) 14.871,04 132.819,46 17.816,42 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ (Α) (Β) 12.644.590,82 196.720.435,94 18.630.678,06 Κυκλοφορούντα Μερίδια την 20/2/2009 - ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.087.672,317 - ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 33.389.073,130 ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 4.086.412,042 Τα ανωτέρω οικονοµικά στοιχεία αποτέλεσαν αντικείµενο του ελέγχου µας, όπως αναφερόµαστε αµέσως παρακάτω στο κεφάλαιο ΙΙΙ. 3
ΙΙΙ. ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΩΝ Α/Κ Ο έλεγχος χρησιµοποίησε τα βιβλία και τις καταστάσεις που τηρεί η ιαχειρίστρια Εταιρεία για λογαριασµό των Αµοιβαίων Κεφαλαίων προκειµένου να προσδιορίσει την Τρέχουσα Αξία της Καθαρής Θέσης των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που µετέχουν στην Πράξη της Συγχώνευσης. ηλαδή το «Ενεργητικό», όπως ονοµάζεται στο άρθρο 17 του Ν. 3283/2004, στο οποίο και θα αναφερόµαστε στη συνέχεια της παρούσας έκθεσης. Για την αποτίµηση των στοιχείων του Ενεργητικού των εν λόγω Αµοιβαίων Κεφαλαίων εφαρµόσαµε τους κανόνες αποτίµησης που καθορίζονται στο άρθρο 20 του Ν. 3283/2004. Συνοπτικά, τα στοιχεία της αποτίµησης έχουν ως ακολούθως: ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΣ 20/2/2009 Σε τιµές Σε τρέχουσες ιαφορά Κτήσεως Τιµές (υπεραξία) - ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 12.644.590,82 10.324.640,35-2.319.950,47 - ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 196.720.435,94 196.575.553,03-144.882,91 ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 18.630.678,06 17.906.873,67-723.804,39 Σύνολα 227.995.704,82 224.807.067,05-3.188.637,77 Στο τέλος της παρούσας έκθεσης επισυνάπτονται αναλυτικές καταστάσεις που περιλαµβάνουν την αποτίµηση των στοιχείων του Καθαρού Ενεργητικού των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που θα συγχωνευθούν και τις αρχές αποτίµησής τους. IV. ΜΕΘΟ ΟΣ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΥ ΣΧΕΣΗΣ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Αναφορικά µε τον καθορισµό της σχέσης ανταλλαγής παρατίθενται οι ακόλουθοι υπολογισµοί: α) Προσδιορισµός τρεχουσών τιµών µεριδίων, στις 20/2/2009, των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που συγχωνεύονται: Ενεργητικό Τρέχουσα σε τρέχουσες Κυκλοφορούντα Τιµή Τιµές Μερίδια Μεριδίου - ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.324.640,35 2.087.672,317 4,9455 - ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 196.575.553,03 33.389.073,130 5,8874 ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.906.873,67 4.086.412,042 4,3821 Τα ανωτέρω στοιχεία λήφθηκαν από τις επισυναπτόµενες στην παρούσα έκθεση καταστάσεις. 4
β) Καθορισµός σχέσεως ανταλλαγής µεριδίων. Η ανταλλαγή των µεριδίων του απορροφόµενου Αµοιβαίου Κεφαλαίου µε µερίδια του απορροφόντος θα πραγµατοποιηθεί µε τις εξής σχέσεις: β1) Με βάση τις τρέχουσες τιµές των µεριδίων, όπως άλλωστε προβλέπεται από τους όρους της σχετικής σύµβασης συγχώνευσης. ηλαδή θα έχουµε: 1) Τρέχουσα καθαρή τιµή µεριδίου του Α/Κ «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» 4,9455 = 1,12856849 Τρέχουσα καθαρή τιµή µεριδίου του Α/Κ 4,3821 Έτσι, ένα (1) µερίδιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» αντιστοιχεί σε 1,12856849 µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου Για τη µετατροπή των συνολικών κυκλοφορούντων µεριδίων (την 20/2/2009) του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» σε ισοδύναµα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου θα έχουµε: Σύνολο κυκλοφορούντων µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (2.087.672,317 Χ 1,12856849) = 2.356.081,222 ισοδύναµα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. 2) Τρέχουσα καθαρή τιµή µεριδίου του Α/Κ «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» 5,8874 = 1,34351110 Τρέχουσα καθαρή τιµή µεριδίου του Α/Κ 4,3821 Έτσι, ένα (1) µερίδιο του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» αντιστοιχεί σε 1,34351110 µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου Για τη µετατροπή των συνολικών κυκλοφορούντων µεριδίων (την 20/2/2009) του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» σε ισοδύναµα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» θα έχουµε: Σύνολο κυκλοφορούντων µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (33.389.073,130 Χ 1,34351110) = 44.858.590,427 5
ισοδύναµα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ». β2) Με βάση το λόγο συµµετοχής του Καθαρού Ενεργητικού των απορροφόµενων Αµοιβαίων Κεφαλαίων στο Καθαρό Ενεργητικό του απορροφόντος Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ηλαδή θα έχουµε: 1) Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές του Α/Κ «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» 10.324.640,35 = 0,57657414 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές του Α/Κ 17.906.873,67 Εποµένως το Καθαρό Ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» συµµετέχει στο Καθαρό Ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ κατά ποσοστό 57,657414%. Με το ίδιο ποσοστό θα συµµετέχει και στα συνολικά κυκλοφορούντα µερίδιά του. ηλαδή, οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», έναντι των µεριδίων που κατείχαν πριν την πράξη της συγχωνεύσεως, θα λάβουν (4.086.412,042 Χ 57,657414%) = 2.356.119,509 ισοδύναµα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ. Όπως παρατηρούµε και οι δύο σχέσεις ανταλλαγής µεριδίων µας δίδουν τον ίδιο αριθµό ισοδύναµων µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», µε ελάχιστη απόκλιση οφειλόµενη στις στρογγυλοποιήσεις των καθαρών τιµών των µεριδίων (στρογγυλοποίηση στο τέταρτο δεκαδικό ψηφίο). 2) Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές του Α/Κ «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» 196.575.553,03 = 10,97765901 Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές του Α/Κ 17.906.873,67 Εποµένως το Καθαρό Ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» συµµετέχει στο Καθαρό Ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά ποσοστό 1.097,765901%. Με το ίδιο ποσοστό θα συµµετέχει και στα συνολικά κυκλοφορούντα µερίδιά του. ηλαδή, οι µεριδιούχοι του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», έναντι των µεριδίων που κατείχαν πριν την πράξη της συγχωνεύσεως, θα λάβουν (4.086.412,042 Χ 1.097,765901%) = 44.859.237,930 ισοδύναµα µερίδια του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ». 6
Όπως παρατηρούµε και οι δύο σχέσεις ανταλλαγής µεριδίων µας δίδουν τον ίδιο αριθµό ισοδύναµων µεριδίων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», µε ελάχιστη απόκλιση οφειλόµενη στις στρογγυλοποιήσεις των καθαρών τιµών των µεριδίων (στρογγυλοποίηση στο τέταρτο δεκαδικό ψηφίο). γ) Κατόπιν των όσων αναφέρονται πιο πάνω τα µερίδια και οι αντίστοιχες αξίες του απορροφόντος Αµοιβαίου Κεφαλαίου, µετά την πράξη της συγχώνευσης, θα έχουν ως εξής: Ενεργητικό Τρέχουσα σε τρέχουσες Ισοδύναµα Τιµή Τιµές Μερίδια Μεριδίου - ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 10.324.640,35 2.356.081,222 4,3821 - ALPHA ΤΑΚΤΙΚΟΥ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 196.575.553,03 44.858.590,427 4,3821 ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 17.906.873,67 4.086.412,042 4,3821 Απορροφόν ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 224.807.067,05 51.301.083,691 4,3821 Σηµειώνεται ότι, τα βιβλία των Αµοιβαίων Κεφαλαίων που απορροφήθηκαν, κλείστηκαν µε βάση τις τιµές κτήσεως. Με τις ίδιες δε τιµές µεταφέρθηκαν και όλοι οι λογαριασµοί τους στα βιβλία του απορροφόντος Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Τέλος, σηµειώνεται ότι η συγχώνευση συντελέστηκε εντός των χρονικών ορίων της Σύµβασης Συγχώνευσης και µε τους όρους που προβλέπονται από αυτήν. Με τιµή Η ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΒΕΝΕΤΙΑ ΤΡΙΑΝΤΟΠΟΥΛΟΥ - ΑΝΑΣΤΑΣΟΠΟΥΛΟΥ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 12391 7