ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ

Transcript

1 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΜΕ ΑΠΟΡΡΟΦΗΣΗ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ («Απορροφώμενο Α/Κ») ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY (Αρ. αδείας Ε.Κ. 32/ ) ΑΠΟ ΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ («Απορροφόν Α/Κ») ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY (Αρ. αδείας Ε.Κ. 32/ ) (σύμφωνα με το άρθρο 17 του Ν. 3283/2004) ΑΘΗΝΑ, 22 Μαΐου 2013

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ I. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ II. III. IV. ΔΕΔΟΜΕΝΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΘΟΔΟΣ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΥ ΣΧΕΣΗΣ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ V. ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ A. Έκθεση Διαχειρίσεως του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις μετά τη συγχώνευση B. Έκθεση Διαχειρίσεως του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις πριν τη συγχώνευση Γ. Έκθεση Διαχειρίσεως του Απορροφώμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις πριν τη συγχώνευση 2

3 EΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Ε. 11 ο χλμ. Εθνικής Οδού Αθηνών Λαμίας Αθήνα I. ΈΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Tηλ: Φαξ: Προς τη Διοίκηση της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των μεριδιούχων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» και «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Με την από 13 η Σεπτεμβρίου 2012 απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ μας ανατέθηκε η διενέργεια του ελέγχου της συγχώνευσης με απορρόφηση των ανωτέρω Αμοιβαίων Κεφαλαίων. Η συγχώνευση θα πραγματοποιηθεί σύμφωνα με το άρθρο 17 του Ν.3283/2004 «Ανώνυμες εταιρίες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις». Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της έκθεσης συγχώνευσης και των Ετήσιων Εκθέσεων Διαχειρίσεως των Αμοιβαίων Κεφαλαίων την σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Διενεργήσαμε τις ελεγκτικές διαδικασίες σύμφωνα με την από 1 η Μαρτίου 2013 επιστολή ανάθεσης. Ο έλεγχός μας διενεργήθηκε σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου και ειδικότερα με το Διεθνές Πρότυπο Ελέγχου 800 «Ειδικά Ζητήματα Έλεγχοι Οικονομικών καταστάσεων που καταρτίζονται σύμφωνα με πλαίσια Ειδικού Σκοπού». Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Συγχώνευσης και οι Εκθέσεις Διαχειρίσεως των συγχωνευόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Συγχώνευσης και στις Εκθέσεις Διαχειρίσεως των συγχωνευόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Συγχώνευσης και των Εκθέσεων Διαχειρίσεως των συγχωνευόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια 3

4 αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Συγχώνευσης και των Εκθέσεων Διαχειρίσεως των συγχωνευόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η Έκθεση Συγχώνευσης και οι Εκθέσεις Διαχειρίσεως των συγχωνευόμενων αμοιβαίων κεφαλαίων Διαχειρίσεως την 31 η Δεκεμβρίου 2012, είναι καταρτισμένες από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 22 Μαΐου 2013 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Χριστόδουλος Σεφέρης Α.Μ. ΣΟΕΛ Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές (Α.Μ. ΣΟΕΛ 107) 11ο χλμ Εθνικής Οδού Αθηνών-Λαμίας Μεταμόρφωση Αττικής 4

5 II. ΔΕΔΟΜΕΝΑ ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗΣ Η ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων ως διαχειρίστρια εταιρεία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» και «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY», με το υπ αριθμό 226 πρακτικό του Διοικητικού Συμβουλίου της, την 13 η Σεπτεμβρίου 2012 και με τη σύμφωνη γνώμη της Τράπεζας Κύπρου Δημόσια Εταιρεία ΛΤΔ ως θεματοφύλακα των αμοιβαίων που διαχειρίζεται αποφάσισε να προχωρήσει στη συγχώνευση των παραπάνω Αμοιβαίων Κεφαλαίων με απορρόφηση του «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» από το «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Η ΚΥΠΡΟΥ ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων την 27 η Νοεμβρίου 2012 κατάρτισε Σύμβασης Συγχώνευσης η οποία περιλαμβάνει τους λόγους για τους οποίους συγχωνεύονται τα αμοιβαία κεφάλαια και τους στόχους που αυτή εξυπηρετεί, την ονομασία του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου, προβλεπόμενη ημερομηνία συγχώνευσης, την απόφαση περί αναστολής εξαγοράς μεριδίων τους και την απαγόρευση έκδοσης νέων και τους όρους διενέργειας της συγχώνευσης Στη Σύμβασης Συγχώνευσης ορίσθηκε ως ημερομηνία πραγματοποίησης της συγχώνευσης η 31 η Δεκεμβρίου 2012 και ότι η σχέση ανταλλαγής μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων θα προσδιοριστεί με βάση την καθαρή τιμή μεριδίου κάθε Αμοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία θα προκύψει από την αποτίμηση του ενεργητικού των συγχωνευόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων την Ημερομηνία Συγχώνευσης. Ειδικότερα, στη Σύμβαση Συγχώνευσης καθορίζεται ότι ο κάτοχος μεριδίων του Απορροφώμενου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα λάβει αριθμό μεριδίων του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου, ίσο με το γινόμενο του αριθμού μεριδίων που κατέχει την Ημερομηνία Συγχώνευσης επί το πηλίκο της διαίρεσης: Καθαρή τιμή μεριδίου του Απορροφώμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου την Καθαρή τιμή μεριδίου του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου την Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς με την Απόφαση της 5/1147/ της Εκτελεστικής Επιτροπής παρείχε την άδεια για τη συγχώνευση των αμοιβαίων κεφαλαίων «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» από το «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» δι απορροφήσεως του πρώτου από το δεύτερο και ενέκρινε τη σχετική Σύμβαση Συγχώνευσης. Μετά την έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς η Σύμβαση Συγχώνευσης τέθηκε στην διάθεση των μεριδιούχων στα σημεία διάθεσης των μεριδίων των συγχωνευμένων αμοιβαίων κεφαλαίων. Επίσης, περίληψη της Σύμβασης Συγχώνευσης των Αμοιβαίων Κεφαλαίων δημοσιεύθηκε την 30 η Δεκεμβρίου 2012 σε δύο ημερήσιες οικονομικές εφημερίδες «ΕΞΠΡΕΣ» και «ΝΑΥΤΕΜΠΟΡΙΚΗ», καθώς και σε δύο ημερήσιες πολιτικές εφημερίδες, «ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ» και «ΕΘΝΟΣ» προς ενημέρωση του επενδυτικού κοινού. 5

6 Εκτίμηση Στοιχείων Ενεργητικού των Αμοιβαίων Κεφαλαίων Τα οικονομικά στοιχεία των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που συγχωνεύονται, όπως προκύπτουν από τα λογιστικά τους βιβλία, τα οποία τηρούνται σε τιμές κτήσεως, με ημερομηνία έχουν ως εξής: A. KAΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΑΞΙΕΣ ΚΤΗΣΗΣ (ποσά σε ΕΥΡΩ) Αμοιβαία Κεφάλαια ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Χρεόγραφα Aμοιβαία Κεφάλαια Εισηγμένα σε Οργανωμένη Αγορά , ,65 Aμοιβαία Κεφάλαια μη Εισηγμένα σε Οργανωμένη Αγορά , ,80 Χρηματικά Διαθέσιμα Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ , ,46 Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 7.576, ,04 ΣΥΝΟΛΟ (Α) , ,95 Β. ΠΑΘΗΤΙΚΟ Πιστωτές διάφοροι (2.428,71) (956,25) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη (716,39) (457,33) Λογαριασμοί περιοδικής κατανομής (2.904,15) (2.270,70) ΣΥΝΟΛΟ (Β) (6.049,25) (3.684,28) ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (Α) + (Β) , ,67 6

7 Β. KAΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΑΞΙΕΣ (ποσά σε ΕΥΡΩ) Αμοιβαία Κεφάλαια ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Χρεόγραφα Aμοιβαία Κεφάλαια Εισηγμένα σε Οργανωμένη Αγορά , ,59 Aμοιβαία Κεφάλαια μη Εισηγμένα σε Οργανωμένη Αγορά , ,97 Χρηματικά Διαθέσιμα Προθεσμιακές Καταθέσεις σε ΕΥΡΩ , ,46 Μεταβατικοί λογαριασμοί ενεργητικού 7.576, ,04 ΣΥΝΟΛΟ (Α) , ,06 Β. ΠΑΘΗΤΙΚΟ Πιστωτές διάφοροι (2.428,71) (956,25) Υποχρεώσεις από φόρους τέλη (716,39) (457,33) Λογαριασμοί περιοδικής κατανομής (2.904,15) (2.270,70) ΣΥΝΟΛΟ (Β) (6.049,25) (3.684,28) ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ (Α) + (Β) , ,78 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Γ. KΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝΤΑ ΜΕΡΙΔΙΑ Πλήθος Μεριδίων ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ,626 ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ,736 Σημειώνεται ότι τα Παραρτήματα (V. Παραρτήματα) αφορούν στις αναλυτικές αποτιμήσεις που περιλαμβάνουν την εκτίμηση των στοιχείων του Ενεργητικού των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που συγχωνεύονται. 7

8 III. ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Οι αρχές αποτίμησης των επενδύσεων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που εφάρμοσε η διαχειρίστρια εταιρεία περιλαμβάνονται στις Ετήσιες Εκθέσεις Διαχειρίσεως των Αμοιβαίων Κεφαλαίων της 31 η Δεκεμβρίου 2012, οι οποίες επισυνάπτονται (V. Παραρτήματα). IV. ΜΕΘΟΔΟΣ ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΥ ΣΧΕΣΗΣ ΑΝΤΑΛΛΑΓΗΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Αναφορικά με τον καθορισμό της σχέσης ανταλλαγής παραθέτονται οι ακόλουθοι υπολογισμοί : Προσδιορισμός της καθαρής τιμής των μεριδίων, σε τρέχουσες τιμές της των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που συγχωνεύονται ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές ΕΥΡΩ Κυκλοφορούντα μερίδια Τρέχουσα τιμή μεριδίου ΕΥΡΩ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ , ,626 3,3443 ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ , ,736 3,2574 ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ ,23 Τα ανωτέρω στοιχεία λήφθηκαν από τις επισυναπτόμενες στην παρούσα έκθεση καταστάσεις (V. Παραρτήματα). Καθορισμός σχέσης ανταλλαγής μεριδίων Η ανταλλαγή των μεριδίων των απορροφώμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων με μερίδια του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με τις εξής σχέσεις: Με βάση τις τρέχουσες τιμές των μεριδίων, όπως άλλωστε προβλέπεται από τους όρους συγχώνευσης στη σχετική Σύμβαση Συγχώνευσης. Δηλαδή θα έχουμε: Τρέχουσα τιμή μεριδίου του «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» 3,2574 = = 0, Τρέχουσα τιμή μεριδίου του «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS 3,3443 ΜΙΚTΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» 8

9 Έτσι ένα (1) μερίδιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» αντιστοιχεί σε 0, (3,2574/3,3443) μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Για τη μετατροπή των συνολικών κυκλοφορούντων μεριδίων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» σε ισοδύναμα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» θα έχουμε : Κυκλοφορούντα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» επί το λόγο τρεχουσών τιμών μεριδίων = ,736 * 0, = ,425 ισοδύναμα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Τυχόν διαφορές μεταξύ του συνολικού αθροίσματος των ισοδύναμων μεριδίων, μετά τη συγχώνευση με απορρόφηση και των μεριδίων της αποτίμησης του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις δεκαδικών ψηφίων. Mε βάση το λόγο συμμετοχής του Καθαρού Ενεργητικού του απορροφώμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο Καθαρό Ενεργητικό του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Δηλαδή θα έχουμε: Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» ,78 = = 0, Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ,45 ΜΙΚTΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» Δηλαδή το Καθαρό Ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλάιου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» συμμετέχει στο Καθαρό Ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» κατά ποσοστό 0, Με το ίδιο ποσοστό θα συμμετέχει και στα συνολικά κυκλοφορούντα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Δηλαδή οι μεριδιούχοι του Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κεφαλάιου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» έναντι των μεριδίων που κατείχαν πριν την Πράξη της Συγχώνευσης θα λάβουν ισοδύναμα μερίδια του Αμοιβαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Έτσι θα έχουμε: Κυκλοφορούντα μερίδια του απορροφώντος επί το λόγο συμμετοχής Καθαρών Ενεργητικών μεταξύ του «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» και «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY» είναι ,626 * 0, = ,425 9

10 ισοδύναμα μερίδια του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY». Τυχόν διαφορές μεταξύ του συνολικού αθροίσματος των ισοδύναμων μεριδίων, μετά τη συγχώνευση με απορρόφηση και των μεριδίων της αποτίμησης του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις δεκαδικών ψηφίων. Μερίδια και αξίες απορροφώμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου μετά την πράξη συγχώνευσης Ύστερα από τα παραπάνω στοιχεία, τα μερίδια και οι αντίστοιχες αξίες του απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου, μετά την Πράξη Συγχώνευσης, θα έχουν ως εξής: ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές ΕΥΡΩ Κυκλοφορούντα μερίδια Τρέχουσα τιμή μεριδίου ΕΥΡΩ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ , ,626 3,3443 ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟ , ,570 3,3443 ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟ , ,196 3,

11 I. ΠΑΡΑΡΤΗΜΑΤΑ Α. Έκθεση Διαχειρίσεως του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις μετά τη συγχώνευση ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 32/ Εταιρεία Διαχειρίσεως : Θεματοφύλακας : Κύπρου Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία ΛΤΔ 11

12 Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές : Ελεγκτές Λογιστές 1. Κατάσταση Στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 2 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Στοιχεία Ενεργητικού ΕΥΡΩ Ποσοστό % Κινητές Αξίες Κινητές Αξίες Εισηγμένες Σε Οργανωμένη Αγορά Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Φρανκφούρτης ,90 4,78% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αμστερνταμ ,80 16,34% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Μιλάνου ,60 5,50% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης ,77 21,84% ,07 48,47% Λοιπές Αξίες ,46 41,56% Σύνολο Κινητών Αξιών ,53 90,02% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα Προθεσμιακές καταθέσεις σε EUR : Τράπεζα Κύπρου Λτδ ,27 9,94% Σύνολο Προθεσμιακών Καταθέσεων σε EUR ,27 9,94% Άλλα Περιουσιακά Στοιχεία Χρεώστες Διάφοροι ,63 0,54% Μεταβατικοί Λογαριασμοί Ενεργητικού (Δεδουλευμένοι τόκοι) 7,34 0,00% Σύνολο Άλλων Περιουσιακών Στοιχείων ,97 0,55% Σύνολο Στοιχείων Ενεργητικού ,77 100,51% Στοιχεία Παθητικού Πιστωτές Διάφοροι (3.384,96) (0,18%) Υποχρεώσεις Από Φόρους Τέλη (1.173,72) (0,06%) Λογαριασμοί Περιοδικής Κατανομής (5.174,85) (0,27%) Σύνολο Στοιχείων Παθητικού (9.733,53) (0,51%) Καθαρή Αξία Ενεργητικού ,24 100,00% 2. Αριθμός Υφιστάμενων Μεριδίων (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) , Καθαρή Τιμή Μεριδίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) 3, Διάκριση κινητών Αξιών Χαρτοφυλακίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) 12

13 Κινητές Αξίες Εισηγμένες Σε Οργανωμένη Αγορά Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Φρανκφούρτης ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ISHARES MSCI PACIFIC X-JPN , ,40 2,28% 2,27% DBX-TR IBX EUR SOV EUROZON , ,50 2,50% 2,49% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αμστερνταμ ,90 4,78% 4,76% ISHARES MSCI JAPAN FUND , ,80 2,53% 2,52% ISHARES MSCI NORTH AMERICA , ,00 13,81% 13,74% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Μιλάνου ,80 16,34% 16,26% ISHARES MSCI EMERGING MRKT , ,60 5,50% 5,47% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης ,60 5,50% 5,47% ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND , ,20 10,92% 10,87% POWERSHARES FTSE RAFI US , ,70 8,62% 8,58% PROSHARES ULTRASHORT EURO , ,39 0,79% 0,79% PROSHARES ULTRASHORT TREASURY , ,48 1,51% 1,50% ,77 21,84% 21,73% Σύνολο Κινητών Αξίων Εισηγμένων Σε Οργανωμένη Αγορά ,07 48,47% 48,22% Λοιπές Αξίες ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ ,120 3, ,21 4,17% 4,15% ΚΥΠΡΟΥ EURO BOND PREMIUM ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ,207 2, ,22 3,96% 3,94% PARVEST EURO GOV BOND - PRIVILG , ,31 10,78% 10,72% INVESCO EURO CORPORATE BOND , ,12 3,67% 3,65% PICTET FUNDS LUX-EMERGING LOCAL CURRENCY , ,40 1,12% 1,12% BGF - EURO BOND FUND , ,80 10,02% 9,97% FRANKLIN TMP-TMP GLB HIGH YIELD , ,80 2,20% 2,19% MORGAN STANLEY EUROPEAN EQUITY ALPHA , ,60 5,64% 5,61% Σύνολο Λοιπών Αξίων ,46 41,56% 41,34% Σύνολο Κινητών Αξιών ,53 90,02% 89,56% Σημειώσεις 1. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαιων εισηγμένων σε χρηματιστήριο εξωτερικού έγινε με βάση την αγοραία τιμή (τιμή κλεισίματος) από Bloomberg (Daily Trade) της 31/12/ Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαιων μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά (εσωτερικού & εξωτερικού) έγινε με βάση την καθαρή τιμή του Αμοιβαίου από Bloomberg (NAV) την 31/12/2012 και όπου αυτή δεν ήταν διαθέσιμη με την τιμή της 31/12/ Οι καταθέσεις προθεσμίας που περιλαμβάνονται στα Χρηματικά Διαθέσιμα αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσης. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων σε Ευρώ & USD έχουν υπολογιστεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογιστεί στα έσοδα περιόδου 01/01/ /12/ Δεν έχει γίνει χρήση παραγώγων για το διάστημα από 01/01/ /12/ Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. 13

14 Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, άρθρο 61 παρ. 5, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου. 6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού επιμετρήθηκε βάσει δημοσιευμένων τιμών. 7. Οι κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά μειώθηκαν στη διάρκεια του έτους μιας και, στο πλαίσιο εναρμονισμού από την αναμενόμενη συγχώνευση με το αμοιβαίο κεφάλαιο FoF Μετοχικό και την παραλαβή των αξιών του, πραγματοποιήθηκαν πωλήσεις μετοχικών ΟΣΕΚΑ για την διατήρηση αναλλοίωτου του επενδυτικού προφίλ του αμοιβαίου. Για τον ίδιο λόγο αλλά και εξαιτίας της επιθυμητής αλλαγής της ποσοστοδιάρθρωσης επένδυσης στο πλαίσιο καλύτερης εκμετάλλευσης των συνθηκών παρατηρήθηκε αύξηση του ποσοστού επένδυσης σε λοιπές αξίες (ομολογιακά ΟΣΕΚΑ). 8 Επενδυτικό σκοπό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτελεί η επίτευξη βέλτιστης απόδοσης, μέσω επενδύσεων κυρίως σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) τ ή και άλλων εγκεκριμένων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 59 του Νόμου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο ευρείας κατηγοριοποίησης αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων οι οποίοι επενδύουν κυρίως σε μετοχές, ομόλογα και μέσα χρηματαγοράς, που καλύπτει σε ικανοποιητικό βαθμό τις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές, καθώς και την ελληνική. Η επενδυτική προσέγγιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εστιάζει στον εντοπισμό επενδυτικών ευκαιριών, προσφέροντας επαρκή διασπορά, αποτελεσματική διαχείριση του επενδυτικού κινδύνου και υψηλή ρευστότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Για την πραγματοποίηση του σκοπού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το ενεργητικό του επενδύεται σε ποσοστό τουλάχιστον 65% σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 59 του Ν. 4099/2012 κάθε κατηγορίας και συγκεκριμένα ομολογιακών και μετοχικών (σε ποσοστό τουλάχιστον 10% του καθαρού ενεργητικού του σε καθεμία από τις κατηγορίες αυτές) καθώς και διαχείρισης διαθεσίμων και μικτών, υπό τον περιορισμό ότι το ποσοστό επένδυσης σε οποιαδήποτε από τις ανωτέρω τέσσερις κατηγορίες δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε καταθέσεις και μέσα της χρηματαγοράς. 9. Παρακάτω παρουσιάζεται πίνακας με το μέγιστο ποσοστό προμήθειας διαχείρισης των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. καθώς και οι προμήθειες διάθεσης & εξαγοράς των μεριδίων τους Fund of Funds Mικτό ΚΩΔ ISΙN (% Επί του Καθ. Ενεργ.) ΚΥΠΡΟΥ EURO BOND PREMIUM ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 3,96% 1,00% DBX-TR IBX EUR SOV EUROZON LU ,50% 0,15% INVESCO EURO CORPORATE BOND LU ,67% 0,65% PICTET FUNDS LUX-EMERGING LOCAL CURRENCY LU ,12% 2,10% ISHARES MSCI JAPAN FUND IE00B02KXH56 2,53% 0,59% PARVEST EURO GOV BOND - PRIVILG LU ,78% 0,30% BGF - EURO BOND FUND LU ,02% 0,40% ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND US ,92% 0,34% FRANKLIN TMP-TMP GLB HIGH YIELD LU ,20% 0,85% POWERSHARES FTSE RAFI US US73935X5831 8,62% 0,29% MORGAN STANLEY EUROPEAN EQUITY ALPHA LU ,64% 0,70% PROSHARES ULTRASHORT EURO US74347W8828 0,79% 0,95% PROSHARES ULTRASHORT TREASURY US74347R3131 1,51% 0,95% ISHARES MSCI NORTH AMERICA IE00B14X4M10 13,81% 0,40% ISHARES MSCI EMERGING MRKT IE00B0M ,50% 0,75% ISHARES MSCI PACIFIC X-JPN DE000A0YBR12 2,28% 0,60% ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ 4,17% 2,00% Προμήθεια Διαχείρισης 14

15 Β. Έκθεση Διαχειρίσεως του Απορροφώντος Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις πριν τη συγχώνευση ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΙΚΤΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 32/ Εταιρεία Διαχειρίσεως : Θεματοφύλακας : Ελεγκτές : Κύπρου Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία ΛΤΔ Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές 15

16 1. Κατάσταση Στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 2 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Στοιχεία Ενεργητικού ΕΥΡΩ Ποσοστό % Κινητές Αξίες Κινητές Αξίες Εισηγμένες Σε Οργανωμένη Αγορά Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Φρανκφούρτης 7.599,20 0,56% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αμστερνταμ ,20 14,08% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Μιλάνου ,00 3,90% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης ,08 22,38% ,48 40,91% Λοιπές Αξίες ,48 52,48% Σύνολο Κινητών Αξιών ,96 93,39% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα Προθεσμιακές καταθέσεις σε EUR : Τράπεζα Κύπρου Λτδ ,81 6,50% Σύνολο Προθεσμιακών Καταθέσεων σε EUR ,81 6,50% Άλλα Περιουσιακά Στοιχεία Χρεώστες Διάφοροι 7.573,44 0,56% Μεταβατικοί Λογαριασμοί Ενεργητικού (Δεδουλευμένοι τόκοι) 3,49 0,00% Σύνολο Άλλων Περιουσιακών Στοιχείων 7.576,93 0,56% Σύνολο Στοιχείων Ενεργητικού ,70 100,44% Στοιχεία Παθητικού Πιστωτές Διάφοροι (2.428,71) (0,18%) Υποχρεώσεις Από Φόρους Τέλη (716,39) (0,05%) Λογαριασμοί Περιοδικής Κατανομής (2.904,15) (0,21%) Σύνολο Στοιχείων Παθητικού (6.049,25) (0,44%) Καθαρή Αξία Ενεργητικού ,45 100,00% 2. Αριθμός Υφιστάμενων Μεριδίων (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) , Καθαρή Τιμή Μεριδίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) 3,

17 4. Διάκριση κινητών Αξιών Χαρτοφυλακίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Κινητές Αξίες Εισηγμένες Σε Οργανωμένη Αγορά ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Φρανκφούρτης ISHARES MSCI PACIFIC X-JPN , ,20 0,56% 0,56% 7.599,20 0,56% 0,56% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αμστερνταμ ISHARES MSCI JAPAN FUND , ,20 1,55% 1,54% ISHARES MSCI NORTH AMERICA , ,00 12,53% 12,47% ,20 14,08% 14,02% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Μιλάνου ISHARES MSCI EMERGING MRKT , ,00 3,90% 3,88% ,00 3,90% 3,88% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND , ,86 10,81% 10,76% POWERSHARES FTSE RAFI US , ,73 9,47% 9,42% PROSHARES ULTRASHORT TREASURY , ,48 2,10% 2,09% ,07 22,38% 22,28% Σύνολο Κινητών Αξίων Εισηγμένων Σε Οργανωμένη Αγορά ,47 40,91% 40,73% Λοιπές Αξίες ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ 8.854,035 3, ,84 2,10% 2,09% ΚΥΠΡΟΥ EURO BOND PREMIUM ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ,207 2, ,22 5,51% 5,49% PARVEST EURO GOV BOND - PRIVILG , ,31 15,02% 14,95% INVESCO EURO CORPORATE BOND , ,12 5,12% 5,10% PICTET FUNDS LUX-EMERGING LOCAL CURRENCY , ,40 1,56% 1,56% BGF - EURO BOND FUND , ,80 13,96% 13,90% FRANKLIN TMP-TMP GLB HIGH YIELD , ,80 3,07% 3,05% MORGAN STANLEY EUROPEAN EQUITY ALPHA , ,00 6,14% 6,11% Σύνολο Λοιπών Αξίων ,48 52,48% 52,24% Σύνολο Κινητών Αξιών ,96 93,39% 92,98% Σημειώσεις 1. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαιων εισηγμένων σε χρηματιστήριο εξωτερικού έγινε με βάση την αγοραία τιμή (τιμή κλεισίματος) από Bloomberg (Daily Trade) της 31/12/ Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαιων μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά (εσωτερικού & εξωτερικού) έγινε με βάση την καθαρή τιμή του Αμοιβαίου από Bloomberg (NAV) την 31/12/2012 και όπου αυτή δεν ήταν διαθέσιμη με την τιμή της 31/12/

18 3. Οι καταθέσεις προθεσμίας που περιλαμβάνονται στα Χρηματικά Διαθέσιμα αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσης. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων σε Ευρώ & USD έχουν υπολογιστεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογιστεί στα έσοδα περιόδου 01/01/ /12/ Δεν έχει γίνει χρήση παραγώγων για το διάστημα από 01/01/ /12/ Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, άρθρο 61 παρ. 5, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου. 6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού επιμετρήθηκε βάσει δημοσιευμένων τιμών. 7. Οι κινητές αξίες εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά μειώθηκαν στη διάρκεια του έτους μιας και, στο πλαίσιο εναρμονισμού από την αναμενόμενη συγχώνευση με το αμοιβαίο κεφάλαιο FoF Μετοχικό και την παραλαβή των αξιών του, πραγματοποιήθηκαν πωλήσεις μετοχικών ΟΣΕΚΑ για την διατήρηση αναλλοίωτου του επενδυτικού προφίλ του αμοιβαίου. Για τον ίδιο λόγο αλλά και εξαιτίας της επιθυμητής αλλαγής της ποσοστοδιάρθρωσης επένδυσης στο πλαίσιο καλύτερης εκμετάλλευσης των συνθηκών παρατηρήθηκε αύξηση του ποσοστού επένδυσης σε λοιπές αξίες (ομολογιακά ΟΣΕΚΑ). 8 Επενδυτικό σκοπό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτελεί η επίτευξη βέλτιστης απόδοσης, μέσω επενδύσεων κυρίως σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) τ ή και άλλων εγκεκριμένων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 59 του Νόμου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο ευρείας κατηγοριοποίησης αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων οι οποίοι επενδύουν κυρίως σε μετοχές, ομόλογα και μέσα χρηματαγοράς, που καλύπτει σε ικανοποιητικό βαθμό τις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές, καθώς και την ελληνική. Η επενδυτική προσέγγιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εστιάζει στον εντοπισμό επενδυτικών ευκαιριών, προσφέροντας επαρκή διασπορά, αποτελεσματική διαχείριση του επενδυτικού κινδύνου και υψηλή ρευστότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Για την πραγματοποίηση του σκοπού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το ενεργητικό του επενδύεται σε ποσοστό τουλάχιστον 65% σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 59 του Ν. 4099/2012 κάθε κατηγορίας και συγκεκριμένα ομολογιακών και μετοχικών (σε ποσοστό τουλάχιστον 10% του καθαρού ενεργητικού του σε καθεμία από τις κατηγορίες αυτές) καθώς και διαχείρισης διαθεσίμων και μικτών, υπό τον περιορισμό ότι το ποσοστό επένδυσης σε οποιαδήποτε από τις ανωτέρω τέσσερις κατηγορίες δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε καταθέσεις και μέσα της χρηματαγοράς. 9. Παρακάτω παρουσιάζεται πίνακας με το μέγιστο ποσοστό προμήθειας διαχείρισης των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. καθώς και οι προμήθειες διάθεσης & εξαγοράς των μεριδίων τους Fund of Funds Mικτό ΚΩΔ ISΙN (% Επί του Καθ. Ενεργ.) Προμήθεια Διαχείρισης ΚΥΠΡΟΥ EURO BOND PREMIUM ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 5,51% 1,00% INVESCO EURO CORPORATE BOND LU ,12% 0,65% PICTET FUNDS LUX-EMERGING LOCAL CURRENCY LU ,56% 2,10% ISHARES MSCI JAPAN FUND IE00B02KXH56 1,55% 0,59% PARVEST EURO GOV BOND - PRIVILG LU ,02% 0,30% BGF - EURO BOND FUND LU ,96% 0,40% ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND US ,81% 0,34% FRANKLIN TMP-TMP GLB HIGH YIELD LU ,07% 0,85% POWERSHARES FTSE RAFI US US73935X5831 9,47% 0,29% MORGAN STANLEY EUROPEAN EQUITY ALPHA LU ,14% 0,70% PROSHARES ULTRASHORT TREASURY US74347R3131 2,10% 0,95% ISHARES MSCI NORTH AMERICA IE00B14X4M10 12,53% 0,40% ISHARES MSCI EMERGING MRKT IE00B0M ,90% 0,75% ISHARES MSCI PACIFIC X-JPN DE000A0YBR12 0,56% 0,60% ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ 2,10% 2,00% 18

19 Γ. Έκθεση Διαχειρίσεως του Απορροφώμενου Αμοιβαίου Κεφαλαίου στις πριν τη συγχώνευση ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΗΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΤΟΥ ΚΥΠΡΟΥ FUND OF FUNDS ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ AMOIBAIOY ΚΕΦΑΛΑΙΟY Aπ. Ε.Κ. 32/ Εταιρεία Διαχειρίσεως : Θεματοφύλακας : Ελεγκτές : Κύπρου Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία ΛΤΔ Ernst & Young (Hellas) A.E. Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές 19

20 1. Κατάσταση Στοιχείων Ενεργητικού & Παθητικού (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 2 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Στοιχεία Ενεργητικού ΕΥΡΩ Ποσοστό % Κινητές Αξίες Κινητές Αξίες Εισηγμένες Σε Οργανωμένη Αγορά Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Φρανκφούρτης ,70 15,52% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αμστερνταμ ,60 22,09% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Μιλάνου ,60 9,55% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης ,69 20,49% ,59 67,65% Λοιπές Αξίες ,97 13,82% Σύνολο Κινητών Αξιών ,56 81,48% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα Προθεσμιακές καταθέσεις σε EUR : Τράπεζα Κύπρου Λτδ ,46 18,69% Σύνολο Προθεσμιακών Καταθέσεων σε EUR ,46 18,69% Άλλα Περιουσιακά Στοιχεία Χρεώστες Διάφοροι 2.770,19 0,52% Μεταβατικοί Λογαριασμοί Ενεργητικού (Δεδουλευμένοι τόκοι) 3,85 0,00% Σύνολο Άλλων Περιουσιακών Στοιχείων 2.774,04 0,52% Σύνολο Στοιχείων Ενεργητικού ,06 100,69% Στοιχεία Παθητικού Πιστωτές Διάφοροι (956,25) (0,18%) Υποχρεώσεις Από Φόρους Τέλη (457,33) (0,09%) Λογαριασμοί Περιοδικής Κατανομής (2.270,70) (0,42%) Σύνολο Στοιχείων Παθητικού (3.684,28) (0,69%) Καθαρή Αξία Ενεργητικού ,78 100,00% 2. Αριθμός Υφιστάμενων Μεριδίων (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) , Καθαρή Τιμή Μεριδίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) 3,

21 4. Διάκριση κινητών Αξιών Χαρτοφυλακίου (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Κινητές Αξίες Εισηγμένες Σε Οργανωμένη Αγορά ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Φρανκφούρτης ISHARES MSCI PACIFIC X-JPN , ,20 6,65% 6,61% DBX-TR IBX EUR SOV EUROZON , ,50 8,87% 8,81% ,70 15,52% 15,41% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αμστερνταμ ISHARES MSCI JAPAN FUND , ,60 5,02% 4,98% ISHARES MSCI NORTH AMERICA , ,00 17,08% 16,96% ,60 22,09% 21,94% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Μιλάνου ISHARES MSCI EMERGING MRKT , ,60 9,55% 9,49% ,60 9,55% 9,49% Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Νέας Υόρκης ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND , ,33 11,21% 11,13% POWERSHARES FTSE RAFI US , ,97 6,48% 6,44% PROSHARES ULTRASHORT EURO , ,39 2,79% 2,77% ,69 20,49% 20,35% Σύνολο Κινητών Αξίων Εισηγμένων Σε Οργανωμένη Αγορά ,59 67,65% 67,19% Λοιπές Αξίες ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΕ ΑΞΙΑ ΣΕ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ ,09 3, ,37 9,44% 9,38% MORGAN STANLEY EUROPEAN EQUITY ALPHA , ,60 4,38% 4,35% Σύνολο Λοιπών Αξίων ,97 13,82% 13,73% Σύνολο Κινητών Αξιών ,56 81,48% 80,92% Σημειώσεις 1. Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαιων εισηγμένων σε χρηματιστήριο εξωτερικού έγινε με βάση την αγοραία τιμή (τιμή κλεισίματος) από Bloomberg (Daily Trade) της 31/12/ Η αποτίμηση των μεριδίων Αμοιβαίων Κεφαλαιων μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά (εσωτερικού & εξωτερικού) έγινε με βάση την καθαρή τιμή του Αμοιβαίου από Bloomberg (NAV) την 31/12/2012 και όπου αυτή δεν ήταν διαθέσιμη με την τιμή της 30/12/ Οι καταθέσεις προθεσμίας που περιλαμβάνονται στα Χρηματικά Διαθέσιμα αποτιμήθηκαν στην αξία κτήσης. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των προθεσμιακών καταθέσεων σε Ευρώ & USD έχουν υπολογιστεί με το συμφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογιστεί στα έσοδα 21

22 περιόδου 01/01/ /12/ Δεν έχει γίνει χρήση παραγώγων για το διάστημα από 01/01/ /12/ Οι εταιρείες που συμπεριλαμβάνονται στον ίδιο όμιλο για τους σκοπούς των ενοποιημένων λογαριασμών, όπως ορίζονται σύμφωνα με την Οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισμένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισμός. Το παρόν Αμοιβαίο Κεφάλαιο σύμφωνα με το Ν. 4099/2012, άρθρο 61 παρ. 5, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς των εταιρειών του ίδιου ομίλου. 6. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού επιμετρήθηκε βάσει δημοσιευμένων τιμών. 7. Η σημαντική μείωση των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου οφείλεται στις αυξημένες συνολικές εξαγορές κατά τη διάρκεια του έτους αλλά και στην εναρμόνιση του χαρτοφυλακίου του εξαιτίας της προγραμματισμένης απορρόφησης του από το αμοιβαίο ΚΥΠΡΟΥ Fund of Funds Μικτό σύμφωνα με την Απόφαση της ΕΚ 5/1147/ που πραγματοποιήθηκε στις Επενδυτικό σκοπό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αποτελεί η επίτευξη βέλτιστης απόδοσης, μέσω επενδύσεων κυρίως σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ) ή και άλλων εγκεκριμένων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 59 του Νόμου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο αποτελείται από ένα επαρκώς διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων μετοχικών οργανισμών συλλογικών επενδύσεων που καλύπτει σε ικανοποιητικό βαθμό τις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές, καθώς και την ελληνική. Η επενδυτική προσέγγιση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εστιάζει στον εντοπισμό επενδυτικών ευκαιριών, προσφέροντας επαρκή διασπορά, αποτελεσματική διαχείριση του επενδυτικού κινδύνου και υψηλή ρευστότητα των στοιχείων του ενεργητικού. Για την πραγματοποίηση του σκοπού του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, το ενεργητικό του επενδύεται, σε ποσοστό τουλάχιστον 65% σε μερίδια μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων μετοχικών οργανισμών συλλογικών επενδύσεων του στοιχείου ε της παραγράφου 1 του άρθρου 59 του Ν. 4099/2012. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο δύναται να επενδύει μέχρι και 100% του καθαρού ενεργητικού του σε μερίδια μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων. Δευτερευόντως το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε μερίδια άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ή άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων (άλλης κατηγορίας εκτός των μετοχικών) καθώς και σε καταθέσεις και μέσα της χρηματαγοράς 9. Παρακάτω παρουσιάζεται πίνακας με το μέγιστο ποσοστό προμήθειας διαχείρισης των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. καθώς και οι προμήθειες διάθεσης & εξαγοράς των μεριδίων τους DBX-TR IBX EUR SOV EUROZON ISHARES MSCI JAPAN FUND Fund of Funds Mετοχικό ΚΩΔ ISΙN (% Επί του Καθ. Ενεργ.) Προμήθεια Διαχείρισης LU ,87% 0,15% IE00B02K XH56 5,02% 0,59% PROSHARES ULTRASHORT EURO US74347W8828 2,79% 0,95% ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND US ,21% 0,34% POWERSHARES FTSE RAFI US US73935X ,48% 0,29% MORGAN STANLEY EUROPEAN EQUITY ALPHA LU ,38% 0,70% ISHARES MSCI NORTH AMERICA IE00B14X 4M10 17,08% 0,40% ISHARES MSCI EMERGING MRKT IE00B0M ,55% 0,75% ISHARES MSCI PACIFIC X-JPN DE000A0YBR12 6,65% 0,60% ΚΥΠΡΟΥ EURO EQUITY PREMIUM ΜΕΤΟΧΙΚΟ Α/Κ 9,44% 2,00% 22