Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο 2014-2019 Επιτροπή Οικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής 2017/0358(COD) 4.6.2018 ΤΡΟΠΟΛΟΓΙΕΣ 14-205 Σχέδιο έκθεσης Markus Ferber (PE619.409v01-00) Προληπτική εποπτεία επιχειρήσεων επενδύσεων (COM(2017)0791 C8-0452/2017 2017/0358(COD)) AM\1155016.docx PE623.597v01-00 Eνωμένη στην πολυμορφία
AM_Com_LegReport PE623.597v01-00 2/116 AM\1155016.docx
14 Mady Delvaux Αιτιολογική σκέψη 4 (4) Πολλές από τις απαιτήσεις που απορρέουν από το πλαίσιο του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και της οδηγίας 2013/36/ΕΕ αποσκοπούν στην αντιμετώπιση των κοινών κινδύνων που διατρέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα. Αναλόγως, οι υφιστάμενες απαιτήσεις έχουν διαμορφωθεί, σε μεγάλο βαθμό, με γνώμονα τη διατήρηση της δανειοδοτικής ικανότητας των πιστωτικών ιδρυμάτων στη διάρκεια των οικονομικών κύκλων και την προστασία καταθετών και φορολογουμένων από ενδεχόμενη πτώχευση, και δεν έχουν σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση των διαφορετικών προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων δεν διατηρούν μεγάλα χαρτοφυλάκια δανείων λιανικής και επιχειρηματικών δανείων, και δεν δέχονται καταθέσεις. Η πιθανότητα να έχει η πτώχευσή τους αρνητικές επιπτώσεις στη γενικότερη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μικρότερη σε σχέση με την περίπτωση των πιστωτικών ιδρυμάτων. Επομένως, οι κίνδυνοι που διατρέχουν και ενέχουν οι επιχειρήσεις επενδύσεων διαφέρουν ουσιωδώς από τους κινδύνους που διατρέχουν και ενέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα, και η διαφορά αυτή θα πρέπει να αποτυπώνεται σαφώς στο πλαίσιο προληπτικής εποπτείας της Ένωσης. (4) Πολλές από τις απαιτήσεις που απορρέουν από το πλαίσιο του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και της οδηγίας 2013/36/ΕΕ αποσκοπούν στην αντιμετώπιση των κοινών κινδύνων που διατρέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα. Αναλόγως, οι υφιστάμενες απαιτήσεις έχουν διαμορφωθεί, σε μεγάλο βαθμό, με γνώμονα τη διατήρηση της δανειοδοτικής ικανότητας των πιστωτικών ιδρυμάτων στη διάρκεια των οικονομικών κύκλων και την προστασία καταθετών και φορολογουμένων από ενδεχόμενη πτώχευση, και δεν έχουν σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση των διαφορετικών προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων δεν διατηρούν μεγάλα χαρτοφυλάκια δανείων λιανικής και επιχειρηματικών δανείων, και δεν δέχονται καταθέσεις. Η πιθανότητα να έχει η πτώχευσή τους αρνητικές επιπτώσεις στη γενικότερη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μικρότερη σε σχέση με την περίπτωση των πιστωτικών ιδρυμάτων, αλλά εξακολουθούν να αποτελούν κίνδυνο, ο οποίος πρέπει να αντιμετωπιστεί μέσω ενός ισχυρού πλαισίου. Επομένως, οι κίνδυνοι που διατρέχουν και ενέχουν οι επιχειρήσεις επενδύσεων διαφέρουν ουσιωδώς από τους κινδύνους που διατρέχουν και ενέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα, και η διαφορά αυτή θα πρέπει να αποτυπώνεται σαφώς στο πλαίσιο προληπτικής εποπτείας της Ένωσης. AM\1155016.docx 3/116 PE623.597v01-00
15 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Αιτιολογική σκέψη 4 (4) Πολλές από τις απαιτήσεις που απορρέουν από το πλαίσιο του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και της οδηγίας 2013/36/ΕΕ αποσκοπούν στην αντιμετώπιση των κοινών κινδύνων που διατρέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα. Αναλόγως, οι υφιστάμενες απαιτήσεις έχουν διαμορφωθεί, σε μεγάλο βαθμό, με γνώμονα τη διατήρηση της δανειοδοτικής ικανότητας των πιστωτικών ιδρυμάτων στη διάρκεια των οικονομικών κύκλων και την προστασία καταθετών και φορολογουμένων από ενδεχόμενη πτώχευση, και δεν έχουν σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση των διαφορετικών προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων δεν διατηρούν μεγάλα χαρτοφυλάκια δανείων λιανικής και επιχειρηματικών δανείων, και δεν δέχονται καταθέσεις. Η πιθανότητα να έχει η πτώχευσή τους αρνητικές επιπτώσεις στη γενικότερη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μικρότερη σε σχέση με την περίπτωση των πιστωτικών ιδρυμάτων. Επομένως, οι κίνδυνοι που διατρέχουν και ενέχουν οι επιχειρήσεις επενδύσεων διαφέρουν ουσιωδώς από τους κινδύνους που διατρέχουν και ενέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα, και η διαφορά αυτή θα πρέπει να αποτυπώνεται σαφώς στο πλαίσιο προληπτικής εποπτείας της Ένωσης. (4) Πολλές από τις απαιτήσεις που απορρέουν από το πλαίσιο του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 και της οδηγίας 2013/36/ΕΕ αποσκοπούν στην αντιμετώπιση των κοινών κινδύνων που διατρέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα. Αναλόγως, οι υφιστάμενες απαιτήσεις έχουν διαμορφωθεί, σε μεγάλο βαθμό, με γνώμονα τη διατήρηση της δανειοδοτικής ικανότητας των πιστωτικών ιδρυμάτων στη διάρκεια των οικονομικών κύκλων και την προστασία καταθετών και φορολογουμένων από ενδεχόμενη πτώχευση, και δεν έχουν σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση των διαφορετικών προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι επιχειρήσεις επενδύσεων δεν διατηρούν μεγάλα χαρτοφυλάκια δανείων λιανικής και επιχειρηματικών δανείων, και δεν δέχονται καταθέσεις. Η πιθανότητα να έχει η πτώχευσή τους αρνητικές επιπτώσεις στη γενικότερη χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι μικρότερη σε σχέση με την περίπτωση των πιστωτικών ιδρυμάτων. Επομένως, οι κίνδυνοι που διατρέχουν και ενέχουν ορισμένες επιχειρήσεις επενδύσεων διαφέρουν ουσιωδώς από τους κινδύνους που διατρέχουν και ενέχουν τα πιστωτικά ιδρύματα, και η διαφορά αυτή θα πρέπει να αποτυπώνεται σαφώς στο πλαίσιο προληπτικής εποπτείας της Ένωσης. 16 PE623.597v01-00 4/116 AM\1155016.docx
Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Αιτιολογική σκέψη 7 (7) Ενδέχεται να υπάρχουν κράτη μέλη στα οποία οι αρχές που είναι αρμόδιες για την προληπτική εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων να είναι διαφορετικές από τις αρχές που είναι αρμόδιες για την εποπτεία της συμπεριφοράς στην αγορά. Είναι άρα αναγκαίο να δημιουργηθεί ένας μηχανισμός συνεργασίας και ανταλλαγής πληροφοριών μεταξύ των αρχών αυτών. (7) Ενδέχεται να υπάρχουν κράτη μέλη στα οποία οι αρχές που είναι αρμόδιες για την προληπτική εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων να είναι διαφορετικές από τις αρχές που είναι αρμόδιες για την εποπτεία της συμπεριφοράς στην αγορά. Είναι άρα αναγκαίο να δημιουργηθεί ένας μηχανισμός για την εξασφάλιση της συνεργασίας και ανταλλαγής πληροφοριών μεταξύ των αρχών αυτών. 17 Bernd Lucke Αιτιολογική σκέψη 10 σημείο 1 Όσον αφορά τις αναφορές στο ποσό του αρχικού κεφαλαίου, εφαρμόζεται η ακόλουθη αντιστοιχία. Τα επίπεδα αρχικού κεφαλαίου που καθορίζονται στο άρθρο 8 της παρούσας οδηγίας θα πρέπει, από την ημερομηνία εφαρμογής της παρούσας οδηγίας, να θεωρείται ότι αντικαθιστούν τις αναφορές στα επίπεδα αρχικού κεφαλαίου που καθορίζονται στην οδηγία 2013/36/ΕΕ, ως εξής: το αρχικό κεφάλαιο των επιχειρήσεων επενδύσεων που αναφέρεται στο άρθρο 28 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ θα πρέπει να θεωρείται ότι αναφέρεται στο άρθρο 8 παράγραφος 1 το αρχικό κεφάλαιο των επιχειρήσεων επενδύσεων που αναφέρεται στο άρθρο 29 ή 31 της διαγράφεται AM\1155016.docx 5/116 PE623.597v01-00
οδηγίας 2013/36/ΕΕ θα πρέπει να θεωρείται ότι αναφέρεται στο άρθρο 8 παράγραφος 2 ή 3, ανάλογα με το είδος των επενδυτικών υπηρεσιών και δραστηριοτήτων της επιχείρησης επενδύσεων το αρχικό κεφάλαιο που αναφέρεται στο άρθρο 30 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ θα πρέπει να θεωρείται ότι αναφέρεται στο άρθρο 8 παράγραφος 1. 18 Ramon Tremosa i Balcells Αιτιολογική σκέψη 11 (11) Προϋπόθεση για την εύρυθμη λειτουργία της εσωτερικής αγοράς είναι να εναπόκειται η ευθύνη για την εποπτεία της χρηματοοικονομικής ευρωστίας μιας επιχείρησης επενδύσεων, και ιδίως της φερεγγυότητάς της, στην αρμόδια αρχή του κράτους μέλους καταγωγής. Για να επιτευχθεί αποτελεσματική εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων και σε άλλα κράτη μέλη επίσης, στα οποία παρέχουν υπηρεσίες ή έχουν υποκατάστημα, θα πρέπει να διασφαλίζεται στενή συνεργασία με τις αρμόδιες αρχές των εν λόγω κρατών μελών. (11) Προϋπόθεση για την εύρυθμη λειτουργία της εσωτερικής αγοράς είναι να εναπόκειται η ευθύνη για την εποπτεία της χρηματοοικονομικής ευρωστίας μιας επιχείρησης επενδύσεων, και ιδίως της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής ευρωστίας της, στην αρμόδια αρχή του κράτους μέλους καταγωγής ή, σε περίπτωση που το κράτος μέλος δεν διαθέτει αρμόδια αρχή με τα χαρακτηριστικά που ορίζονται στην παρούσα οδηγία, στην αρμόδια αρχή την οποία θα πρέπει να δημιουργήσει το κράτος μέλος για τους σκοπούς της παρούσας οδηγίας. Για να επιτευχθεί αποτελεσματική εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων και σε άλλα κράτη μέλη επίσης, στα οποία παρέχουν υπηρεσίες ή έχουν υποκατάστημα, θα πρέπει να διασφαλίζεται στενή συνεργασία με τις αρμόδιες αρχές των εν λόγω κρατών μελών. PE623.597v01-00 6/116 AM\1155016.docx
Αιτιολόγηση Εάν ο σκοπός της παρούσας πρότασης οδηγίας είναι να δημιουργηθούν επίσης αρμόδιες αρχές όπου δεν έχουν ακόμη δημιουργηθεί, αυτό θα πρέπει να διευκρινιστεί από την αρχή στην αιτιολογική σκέψη της. 19 Ramon Tremosa i Balcells Αιτιολογική σκέψη 14 (14) Για την ενίσχυση της προληπτικής εποπτείας των επιχειρήσεων επενδύσεων, καθώς και για την προστασία των πελατών των επιχειρήσεων επενδύσεων, οι ελεγκτές θα πρέπει να γνωστοποιούν ταχέως στις αρμόδιες αρχές γεγονότα τα οποία είναι δυνατόν να επηρεάσουν σοβαρά τη χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης επενδύσεων ή τη διοικητική και λογιστική οργάνωσή της. (14) Για την ενίσχυση της προληπτικής εποπτείας των επιχειρήσεων επενδύσεων, καθώς και για την προστασία των πελατών των επιχειρήσεων επενδύσεων, οι ελεγκτές θα πρέπει να γνωστοποιούν ταχέως και αμερόληπτα στις αρμόδιες αρχές γεγονότα τα οποία είναι δυνατόν να επηρεάσουν σοβαρά τη χρηματοοικονομική κατάσταση μιας επιχείρησης επενδύσεων ή τη διοικητική και λογιστική οργάνωσή της. Αιτιολόγηση Οι ελεγκτές μπορούν να παρεμποδίσουν τις υποχρεώσεις αμεροληψίας τους και έχουν το συμφέρον να διενεργούν ad hoc ελέγχους, ακόμη και να παραλείπουν πληροφορίες. 20 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Αιτιολογική σκέψη 18 α (νέα) (18α) Ο τομέας διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια όσον αφορά τα στοιχεία ενεργητικού υπό διαχείριση. Έχει επίσης AM\1155016.docx 7/116 PE623.597v01-00
Αιτιολόγηση γνωρίσει έντονη συγκέντρωση, καθώς μια σειρά μικρότερων εταιρειών έχουν γίνει πολύ μεγαλύτερες από τους ανταγωνιστές τους. Αυτό έχει αυξήσει το ενδεχόμενο συστημικού κινδύνου που προέρχεται από τις δραστηριότητες των επιχειρήσεων επενδύσεων, π.χ. κινδύνων από αναντιστοιχίες ρευστότητας μεταξύ των επενδυτικών στοιχείων ενεργητικού των επιχειρήσεων επενδύσεων και των όρων εξαγοράς που έχουν χορηγήσει στους πελάτες τους. Οι πρόσφατες εργασίες του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Εποπτείας Χρηματιστηρίων συμβάλλουν στην κατανόηση των κινδύνων αυτών, αλλά δεν έχουν ακόμη προχωρήσει αρκετά ώστε να μεταφραστούν σε μια ολοκληρωμένη μακροπροληπτική ρύθμιση και εποπτεία. Η παρούσα οδηγία ενσωματώνει, κατά περίπτωση ορισμένες συστάσεις από το εν λόγω εξελισσόμενο σύνολο εργασιών, αλλά μεταθέτει την εκπόνηση συνολικού πλαισίου για την υποχρεωτική επανεξέταση τρία έτη μετά την έναρξη ισχύος της παρούσας οδηγίας. Οι πρόσφατες εργασίες του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Εποπτείας Χρηματιστηρίων (IOSCO) σχετικά με τους συστημικούς κινδύνους που δημιουργούν οι δραστηριότητες και τα επιχειρηματικά μοντέλα των διαχειριστών στοιχείων ενεργητικού έχουν επιστήσει την προσοχή μας σε αυτό το πολύ σημαντικό ζήτημα. Παρόλο που δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί, οι εν λόγω εργασίες αξίζουν την υποστήριξή μας. Όπου είναι δυνατόν, τα συμπεράσματά τους θα πρέπει επίσης να λαμβάνονται ήδη υπόψη στη σχετική ρύθμιση και εποπτεία. 21 Miguel Viegas Αιτιολογική σκέψη 20 PE623.597v01-00 8/116 AM\1155016.docx
(20) Για την ευθυγράμμιση των αποδοχών με το προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων και για την κατοχύρωση ισότιμων όρων ανταγωνισμού, οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπόκεινται σε σαφείς αρχές σχετικά με τις ρυθμίσεις εταιρικής διακυβέρνησης και κανόνες σχετικά με τις αποδοχές, που να λαμβάνουν υπόψη τις διαφορές μεταξύ πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει, ωστόσο, να εξαιρεθούν από τους κανόνες αυτούς, διότι οι διατάξεις περί αποδοχών και εταιρικής διακυβέρνησης βάσει της οδηγίας 2014/65/ΕΕ είναι επαρκώς λεπτομερείς για αυτές τις κατηγορίες επιχειρήσεων. (20) Για την ευθυγράμμιση των αποδοχών με το προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων και για την κατοχύρωση ισότιμων όρων ανταγωνισμού, οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπόκεινται σε σαφείς αρχές σχετικά με τις ρυθμίσεις εταιρικής διακυβέρνησης και κανόνες σχετικά με τις αποδοχές, που να λαμβάνουν υπόψη τις διαφορές μεταξύ πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων. Or. pt 22 Neena Gill, Mady Delvaux Αιτιολογική σκέψη 20 (20) Για την ευθυγράμμιση των αποδοχών με το προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων και για την κατοχύρωση ισότιμων όρων ανταγωνισμού, οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπόκεινται σε σαφείς αρχές σχετικά με τις ρυθμίσεις εταιρικής διακυβέρνησης και κανόνες σχετικά με τις αποδοχές, που να λαμβάνουν υπόψη τις διαφορές μεταξύ πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει, ωστόσο, να εξαιρεθούν από τους κανόνες αυτούς, διότι (20) Για την ευθυγράμμιση των αποδοχών με το προφίλ κινδύνου των επιχειρήσεων επενδύσεων και για την κατοχύρωση ισότιμων όρων ανταγωνισμού, οι επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να υπόκεινται σε σαφείς αρχές σχετικά με τις ρυθμίσεις εταιρικής διακυβέρνησης και κανόνες σχετικά με τις αποδοχές, που είναι ουδέτεροι ως προς το φύλο και που να λαμβάνουν υπόψη τις διαφορές μεταξύ πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων. Οι μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει, ωστόσο, να AM\1155016.docx 9/116 PE623.597v01-00
οι διατάξεις περί αποδοχών και εταιρικής διακυβέρνησης βάσει της οδηγίας 2014/65/ΕΕ είναι επαρκώς λεπτομερείς για αυτές τις κατηγορίες επιχειρήσεων. εξαιρεθούν από τους κανόνες αυτούς, διότι οι διατάξεις περί αποδοχών και εταιρικής διακυβέρνησης βάσει της οδηγίας 2014/65/ΕΕ είναι επαρκώς λεπτομερείς για αυτές τις κατηγορίες επιχειρήσεων. 23 Miguel Viegas Αιτιολογική σκέψη 22 (22) Είναι επίσης σκόπιμο να παρέχονται κάποια περιθώρια ευελιξίας στις επιχειρήσεις επενδύσεων όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούν μη ευχερώς ρευστοποιήσιμα μέσα, σε περίπτωση καταβολής μεταβλητών αποδοχών, εφόσον τα εν λόγω μέσα είναι πρόσφορα για την επίτευξη του στόχου της εναρμόνισης των συμφερόντων του προσωπικού με τα συμφέροντα των διαφόρων εμπλεκομένων, όπως των μετόχων και των πιστωτών, και συμβάλλουν στην εναρμόνιση των μεταβλητών αποδοχών με το προφίλ κινδύνου της επιχείρησης επενδύσεων. (22) Είναι επίσης σκόπιμο να παρέχονται κάποια περιθώρια ευελιξίας στις επιχειρήσεις επενδύσεων όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο χρησιμοποιούν μη ευχερώς ρευστοποιήσιμα μέσα, σε περίπτωση καταβολής μεταβλητών αποδοχών, εφόσον τα εν λόγω μέσα είναι πρόσφορα για την επίτευξη του στόχου της εναρμόνισης των συμφερόντων του προσωπικού με τα συμφέροντα των διαφόρων εμπλεκομένων, όπως των μετόχων και των πιστωτών, και συμβάλλουν στην εναρμόνιση των μεταβλητών αποδοχών με το προφίλ κινδύνου της επιχείρησης επενδύσεων. Ωστόσο, η αναλογία μεταξύ του σταθερού και του μεταβλητού στοιχείου δεν πρέπει ποτέ να είναι κατώτερη του 1. Or. pt 24 Miguel Viegas Αιτιολογική σκέψη 23 PE623.597v01-00 10/116 AM\1155016.docx
(23) Τα έσοδα των επιχειρήσεων επενδύσεων υπό τη μορφή αμοιβών, προμηθειών και λοιπών εσόδων σε σχέση με την παροχή διαφόρων επενδυτικών υπηρεσιών είναι ιδιαιτέρως ευμετάβλητα. Ο περιορισμός του μεταβλητού στοιχείου των αποδοχών σε μέρος του σταθερού στοιχείου των αποδοχών θα επηρέαζε τη δυνατότητα της επιχείρησης να μειώνει τις αποδοχές, σε περιόδους μειωμένων εσόδων, και ενδεχομένως θα επέφερε αύξηση της βάσης σταθερού κόστους της επιχείρησης, πράγμα το οποίο με τη σειρά του θα οδηγούσε σε κινδύνους για την ικανότητα της επιχείρησης να αντεπεξέλθει σε περιόδους οικονομικής ύφεσης ή μειωμένων εσόδων. Για να αποφευχθούν οι εν λόγω κίνδυνοι, δεν θα πρέπει να επιβάλλεται ενιαία μέγιστη αναλογία μεταξύ του μεταβλητού και του σταθερού στοιχείου των αποδοχών στις μη συστημικές επιχειρήσεις επενδύσεων. Αντιθέτως, οι εν λόγω επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να καθορίζουν οι ίδιες τη δέουσα αναλογία. διαγράφεται Or. pt 25 Bernd Lucke Αιτιολογική σκέψη 23 (23) Τα έσοδα των επιχειρήσεων επενδύσεων υπό τη μορφή αμοιβών, προμηθειών και λοιπών εσόδων σε σχέση με την παροχή διαφόρων επενδυτικών υπηρεσιών είναι ιδιαιτέρως ευμετάβλητα. Ο περιορισμός του μεταβλητού στοιχείου των αποδοχών σε μέρος του σταθερού στοιχείου των αποδοχών θα επηρέαζε τη (23) Τα έσοδα των επιχειρήσεων επενδύσεων υπό τη μορφή αμοιβών, προμηθειών και λοιπών εσόδων σε σχέση με την παροχή διαφόρων επενδυτικών υπηρεσιών είναι ιδιαιτέρως ευμετάβλητα. Ο περιορισμός του μεταβλητού στοιχείου των αποδοχών σε μέρος του σταθερού στοιχείου των αποδοχών θα επηρέαζε τη AM\1155016.docx 11/116 PE623.597v01-00
δυνατότητα της επιχείρησης να μειώνει τις αποδοχές, σε περιόδους μειωμένων εσόδων, και ενδεχομένως θα επέφερε αύξηση της βάσης σταθερού κόστους της επιχείρησης, πράγμα το οποίο με τη σειρά του θα οδηγούσε σε κινδύνους για την ικανότητα της επιχείρησης να αντεπεξέλθει σε περιόδους οικονομικής ύφεσης ή μειωμένων εσόδων. Για να αποφευχθούν οι εν λόγω κίνδυνοι, δεν θα πρέπει να επιβάλλεται ενιαία μέγιστη αναλογία μεταξύ του μεταβλητού και του σταθερού στοιχείου των αποδοχών στις μη συστημικές επιχειρήσεις επενδύσεων. Αντιθέτως, οι εν λόγω επιχειρήσεις επενδύσεων θα πρέπει να καθορίζουν οι ίδιες τη δέουσα αναλογία. δυνατότητα της επιχείρησης να μειώνει τις αποδοχές, σε περιόδους μειωμένων εσόδων, και ενδεχομένως θα επέφερε αύξηση της βάσης σταθερού κόστους της επιχείρησης, πράγμα το οποίο με τη σειρά του θα οδηγούσε σε κινδύνους για την ικανότητα της επιχείρησης να αντεπεξέλθει σε περιόδους οικονομικής ύφεσης ή μειωμένων εσόδων. Για να αποφευχθούν οι εν λόγω κίνδυνοι, δεν θα πρέπει να επιβάλλεται ενιαία μέγιστη αναλογία μεταξύ του μεταβλητού και του σταθερού στοιχείου των αποδοχών στις μη συστημικές επιχειρήσεις επενδύσεων. 26 Caroline Nagtegaal Αιτιολογική σκέψη 24 (24) Ως απάντηση στη διογκούμενη απαίτηση της κοινής γνώμης για φορολογική διαφάνεια, αλλά και για την προώθηση της εταιρικής ευθύνης των επιχειρήσεων επενδύσεων, είναι σκόπιμο να απαιτείται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να γνωστοποιούν συγκεκριμένες πληροφορίες όπως, μεταξύ άλλων, πληροφορίες για τα πραγματοποιούμενα κέρδη, τους καταβαλλόμενους φόρους και τις εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις. διαγράφεται 27 PE623.597v01-00 12/116 AM\1155016.docx
Bernd Lucke Αιτιολογική σκέψη 24 (24) Ως απάντηση στη διογκούμενη απαίτηση της κοινής γνώμης για φορολογική διαφάνεια, αλλά και για την προώθηση της εταιρικής ευθύνης των επιχειρήσεων επενδύσεων, είναι σκόπιμο να απαιτείται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να γνωστοποιούν συγκεκριμένες πληροφορίες όπως, μεταξύ άλλων, πληροφορίες για τα πραγματοποιούμενα κέρδη, τους καταβαλλόμενους φόρους και τις εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις. (24) Ως απάντηση στη διογκούμενη απαίτηση της κοινής γνώμης για φορολογική διαφάνεια, αλλά και για την προώθηση της εταιρικής ευθύνης των επιχειρήσεων επενδύσεων, είναι σκόπιμο να απαιτείται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων, εκτός αν χαρακτηρίζονται ως μικρές και μη διασυνδεδεμένες, να γνωστοποιούν συγκεκριμένες πληροφορίες όπως, μεταξύ άλλων, πληροφορίες για τα πραγματοποιούμενα κέρδη, τους καταβαλλόμενους φόρους και τις εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις. 28 Nils Torvalds Αιτιολογική σκέψη 24 (24) Ως απάντηση στη διογκούμενη απαίτηση της κοινής γνώμης για φορολογική διαφάνεια, αλλά και για την προώθηση της εταιρικής ευθύνης των επιχειρήσεων επενδύσεων, είναι σκόπιμο να απαιτείται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να γνωστοποιούν συγκεκριμένες πληροφορίες όπως, μεταξύ άλλων, πληροφορίες για τα πραγματοποιούμενα κέρδη, τους καταβαλλόμενους φόρους και τις εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις. (24) Ως απάντηση στη διογκούμενη απαίτηση της κοινής γνώμης για φορολογική διαφάνεια, αλλά και για την προώθηση της εταιρικής ευθύνης των επιχειρήσεων επενδύσεων, είναι απαραίτητο να απαιτείται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να γνωστοποιούν συγκεκριμένες πληροφορίες όπως, μεταξύ άλλων, πληροφορίες για τα πραγματοποιούμενα κέρδη, τους καταβαλλόμενους φόρους και τις εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις. AM\1155016.docx 13/116 PE623.597v01-00
29 Thierry Cornillet Αιτιολογική σκέψη 24 α (νέα) (24α) Ενώ οι απαιτήσεις που βασίζονται στους παράγοντες K απορρέουν σε μεγάλο βαθμό από τους κανόνες για τον κίνδυνο αγοράς, ο σχεδιασμός τους στον [κανονισμό (ΕΕ) ---/---- [IFR] δεν καλύπτει ολόκληρο το πεδίο εφαρμογής τους όπως στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 575/2013. Συγκεκριμένα, οι διατάξεις του τίτλου 4 του τρίτου μέρους του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013 (κανόνες για τους κινδύνους αγοράς) ισχύουν επίσης για θέσεις εκτός του χαρτοφυλακίου συναλλαγών προληπτικής εποπτείας. Προκειμένου να μετριαστεί η εν λόγω διαφορά των πεδίων εφαρμογής, που δεν οφείλεται σε διαφορές κινδύνων, οι γενικές απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας που ορίζονται στον κανονισμό (ΕΕ) ---/---- [IFR] συμπληρώνονται με μεμονωμένες ρυθμίσεις που θα αποφασιστούν από τις αρμόδιες αρχές ως αποτέλεσμα του συνεχούς εποπτικού ελέγχου κάθε μεμονωμένης επιχείρησης επενδύσεων όσον αφορά θέσεις εκτός του χαρτοφυλακίου συναλλαγών. 30 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 3 παράγραφος 1 σημείο 20 α (νέο) PE623.597v01-00 14/116 AM\1155016.docx
(20α) «μεγάλος διαχειριστής στοιχείων ενεργητικού»: ομάδα μεμονωμένων επιχειρήσεων που ανήκουν σε χρηματοδοτική εταιρεία συμμετοχών είτε ως επενδυτική εταιρεία συμμετοχών είτε ως μικτή χρηματοοικονομική εταιρεία συμμετοχών, οι οποίες έχουν από κοινού υπό διαχείριση στοιχεία ενεργητικού πελατών άνω των 100 δισεκατομμυρίων ευρώ και περιλαμβάνει τουλάχιστον μία επιχείρηση επενδύσεων και οποιονδήποτε αριθμό ΔΟΕΕ, όπως ορίζεται στο άρθρο 2 παράγραφος 1 της οδηγίας 2011/61/ΕΕ, ή εταιρειών διαχείρισης, όπως ορίζεται στο άρθρο 2 παράγραφος 1β της οδηγίας 2009/65/ΕΚ 31 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 3 παράγραφος 1 σημείο 20 β (νέο) (20β) «μεγάλος διαχειριστής στοιχείων ενεργητικού τρίτης χώρας»: ενδιάμεση μητρική επιχείρηση της ΕΕ που υπόκειται στις απαιτήσεις του άρθρου 51 παράγραφος 4 32 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 3 παράγραφος 1 σημείο 20 γ (νέο) AM\1155016.docx 15/116 PE623.597v01-00
Αιτιολόγηση (20γ) «αναντιστοιχία ρευστότητας»: η πιθανή αναντιστοιχία μεταξύ της ρευστότητας των επενδυτικών στοιχείων ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και των όρων εξαγοράς για τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου. Υπό ορισμένες συνθήκες, ειδικά κατά τη διάρκεια πιέσεων στις αγορές κινητών αξιών ή/και όταν πολλοί πελάτες αμοιβαίων κεφαλαίων επιθυμούν να εξαγοράσουν τα μερίδιά τους ταυτόχρονα (σενάριο μαζικής εξαργύρωσης), οι αναντιστοιχίες αυτές μπορούν να προκαλέσουν οικονομική αστάθεια και μετάδοση, καθώς τα κεφάλαια δυσκολεύονται να ρευστοποιήσουν γρήγορα τα επενδυτικά στοιχεία ενεργητικού σε μια αγορά όπου επικρατούν δυσμενείς συνθήκες Οι πρόσφατες εργασίες του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Εποπτείας Χρηματιστηρίων (IOSCO) σχετικά με τους συστημικούς κινδύνους που δημιουργούν οι δραστηριότητες και τα επιχειρηματικά μοντέλα των διαχειριστών στοιχείων ενεργητικού, π.χ. ο κίνδυνος αναντιστοιχίας ρευστότητας και η ανάγκη διαχείρισή του, έχουν επιστήσει την προσοχή μας σε αυτό το πολύ σημαντικό ζήτημα. Παρόλο που δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί, οι εν λόγω εργασίες αξίζουν την υποστήριξή μας. Όπου είναι δυνατόν, τα συμπεράσματά τους θα πρέπει επίσης να λαμβάνονται ήδη υπόψη στη σχετική ρύθμιση και εποπτεία. 33 Mady Delvaux Άρθρο 4 παράγραφος 1 1. Τα κράτη μέλη ορίζουν μία ή περισσότερες αρχές που είναι αρμόδιες για την άσκηση των αρμοδιοτήτων και των καθηκόντων που προβλέπονται στην 1. Τα κράτη μέλη ορίζουν μία ή περισσότερες αρχές που είναι αρμόδιες για την άσκηση των αρμοδιοτήτων και των καθηκόντων που προβλέπονται στην PE623.597v01-00 16/116 AM\1155016.docx
παρούσα οδηγία. Τα κράτη μέλη ενημερώνουν την Επιτροπή και την ΕΑΤ σχετικά με τον εν λόγω ορισμό και, σε περίπτωση περισσότερων της μίας αρμόδιων αρχών, σχετικά με τις αρμοδιότητες και τα καθήκοντα καθεμίας αρμόδιας αρχής. παρούσα οδηγία. Τα κράτη μέλη ενημερώνουν την Επιτροπή, την ΕΑΤ και την ESMA σχετικά με τον εν λόγω ορισμό και, σε περίπτωση περισσότερων της μίας αρμόδιων αρχών, σχετικά με τις αρμοδιότητες και τα καθήκοντα καθεμίας αρμόδιας αρχής. 34 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 4 παράγραφος 4 4. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι αρμόδιες αρχές διαθέτουν την εμπειρογνωμοσύνη, τους πόρους, την επιχειρησιακή ικανότητα, τις εξουσίες και την ανεξαρτησία που απαιτούνται για την επιτέλεση των καθηκόντων προληπτικής εποπτείας, έρευνας και επιβολής κυρώσεων που προβλέπονται στην παρούσα οδηγία. 4. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι αρμόδιες αρχές διαθέτουν την εμπειρογνωμοσύνη, τους πόρους, την επιχειρησιακή ικανότητα, τις εξουσίες και την πολιτική ανεξαρτησία που απαιτούνται για την επιτέλεση των καθηκόντων προληπτικής εποπτείας, έρευνας και επιβολής κυρώσεων που προβλέπονται στην παρούσα οδηγία. 35 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 5 παράγραφος 1 1. Οι αρμόδιες αρχές συνεργάζονται στενά με τις δημόσιες αρχές ή τους φορείς που είναι αρμόδιοι στο οικείο κράτος μέλος για την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων και των χρηματοδοτικών ιδρυμάτων. Τα κράτη μέλη απαιτούν από 1. Οι αρμόδιες αρχές συνεργάζονται στενά με τις δημόσιες αρχές ή τους φορείς που είναι αρμόδιοι στο οικείο κράτος μέλος για την εποπτεία των πιστωτικών ιδρυμάτων και των χρηματοδοτικών ιδρυμάτων. Τα κράτη μέλη απαιτούν από AM\1155016.docx 17/116 PE623.597v01-00
τις εν λόγω αρμόδιες αρχές και τις εν λόγω δημόσιες αρχές ή φορείς να ανταλλάσσουν κάθε πληροφορία ιδιαίτερης σημασίας ή σχετική με την άσκηση των αρμοδιοτήτων και των καθηκόντων τους. τις εν λόγω αρμόδιες αρχές και τις εν λόγω δημόσιες αρχές ή φορείς να ανταλλάσσουν, χωρίς καθυστέρηση, κάθε πληροφορία ιδιαίτερης σημασίας ή σχετική με την άσκηση των αρμοδιοτήτων και των καθηκόντων τους. 36 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 7 παράγραφος 1 Κατά την άσκηση των γενικών καθηκόντων τους, οι αρμόδιες αρχές κάθε κράτους μέλους εκτιμούν δεόντως τον ενδεχόμενο αντίκτυπο των αποφάσεών τους στη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος των άλλων εμπλεκομένων κρατών μελών, ιδίως σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης, βάσει των πληροφοριών που είναι διαθέσιμες τη δεδομένη στιγμή. Κατά την άσκηση των γενικών καθηκόντων τους, οι αρμόδιες αρχές κάθε κράτους μέλους εκτιμούν δεόντως τον ενδεχόμενο αντίκτυπο των αποφάσεών τους στη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος άλλων εμπλεκομένων κρατών μελών, καθώς και για την Ένωση στο σύνολό της, ιδίως σε καταστάσεις έκτακτης ανάγκης, βάσει των πληροφοριών που είναι διαθέσιμες τη δεδομένη στιγμή. 37 Bernd Lucke Άρθρο 8 α (νέο) Άρθρο 8α Αναφορές στο αρχικό κεφάλαιο στην οδηγία 2013/36/ΕΕ Τα επίπεδα αρχικού κεφαλαίου που PE623.597v01-00 18/116 AM\1155016.docx
καθορίζονται στο άρθρο 8 της παρούσας οδηγίας θεωρείται ότι, από την ημερομηνία εφαρμογής της παρούσας οδηγίας, αντικαθιστούν τις αναφορές στα επίπεδα αρχικού κεφαλαίου που καθορίζονται στην οδηγία 2013/36/ΕΕ, σε σχέση με τα ακόλουθα: α) το αρχικό κεφάλαιο των επιχειρήσεων επενδύσεων που αναφέρεται στο άρθρο 28 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ θεωρείται ότι αναφέρεται στο άρθρο 8 παράγραφος 1 της παρούσας οδηγίας β) το αρχικό κεφάλαιο των επιχειρήσεων επενδύσεων που αναφέρεται στα άρθρα 29 ή 31 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ θεωρείται ότι αναφέρεται στο άρθρο 8 παράγραφος 2 ή 3 της παρούσας οδηγίας, ανάλογα με το είδος των επενδυτικών υπηρεσιών και δραστηριοτήτων της επιχείρησης επενδύσεων γ) το αρχικό κεφάλαιο που αναφέρεται στο άρθρο 30 της οδηγίας 2013/36/ΕΕ θεωρείται ότι αναφέρεται στο άρθρο 8 παράγραφος 1 της παρούσας οδηγίας. 38 Markus Ferber Άρθρο 8 α (νέο) Άρθρο 8α Ασφάλιση επαγγελματικής ευθύνης Όλες οι επιχειρήσεις επενδύσεων που παρέχουν υπηρεσίες βάσει της παρούσας οδηγίας οφείλουν να έχουν ασφάλιση επαγγελματικής ευθύνης. AM\1155016.docx 19/116 PE623.597v01-00
39 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 11 παράγραφος 6 εδάφιο 1 Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον προσδιορισμό των απαιτήσεων σχετικά με το είδος και τη φύση των πληροφοριών που αναφέρονται στις παραγράφους 1 και 2 του παρόντος άρθρου. Η ΕΑΤ, σε στενή συνεργασία με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον προσδιορισμό των απαιτήσεων σχετικά με το είδος και τη φύση των πληροφοριών που αναφέρονται στις παραγράφους 1 και 2 του παρόντος άρθρου. 40 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 11 παράγραφος 7 εδάφιο 1 Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια εκτελεστικών τεχνικών προτύπων προκειμένου να καθορίσει τυποποιημένα έντυπα, υποδείγματα και διαδικασίες για τις απαιτήσεις ανταλλαγής πληροφοριών, που μπορεί να διευκολύνουν την εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων. Η ΕΑΤ, σε στενή συνεργασία με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια εκτελεστικών τεχνικών προτύπων προκειμένου να καθορίσει τυποποιημένα έντυπα, υποδείγματα και διαδικασίες για τις απαιτήσεις ανταλλαγής πληροφοριών, που μπορεί να διευκολύνουν την εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων. 41 Miguel Viegas Άρθρο 16 παράγραφος 1 εδάφιο 1 στοιχείο η PE623.597v01-00 20/116 AM\1155016.docx
η) μια επιχείρηση επενδύσεων κηρύχθηκε υπεύθυνη για σοβαρές παραβάσεις των εθνικών διατάξεων που θεσπίστηκαν δυνάμει της οδηγίας (ΕΕ) 2015/849 42 42 Οδηγία (ΕΕ) 2015/849 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 20ής Μαΐου 2015, σχετικά με την πρόληψη της χρησιμοποίησης του χρηματοπιστωτικού συστήματος για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες ή για τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας, την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, και την κατάργηση της οδηγίας 2005/60/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και της οδηγίας 2006/70/ΕΚ της Επιτροπής (ΕΕ L 141 της 5.6.2015, σ. 73). η) μια επιχείρηση επενδύσεων κηρύχθηκε υπεύθυνη για παραβάσεις των εθνικών διατάξεων που θεσπίστηκαν δυνάμει της οδηγίας (ΕΕ) 2015/849 42 42 Οδηγία (ΕΕ) 2015/849 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, της 20ής Μαΐου 2015, σχετικά με την πρόληψη της χρησιμοποίησης του χρηματοπιστωτικού συστήματος για τη νομιμοποίηση εσόδων από παράνομες δραστηριότητες ή για τη χρηματοδότηση της τρομοκρατίας, την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 648/2012 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου, και την κατάργηση της οδηγίας 2005/60/ΕΚ του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συμβουλίου και της οδηγίας 2006/70/ΕΚ της Επιτροπής (ΕΕ L 141 της 5.6.2015, σ. 73). 42 Mady Delvaux, Jonás Fernández Άρθρο 16 παράγραφος 1 εδάφιο 3 Οι διοικητικές κυρώσεις και τα άλλα διοικητικά μέτρα έχουν αποτελεσματικό, αναλογικό και αποτρεπτικό χαρακτήρα. Οι διοικητικές κυρώσεις και τα άλλα διοικητικά μέτρα έχουν αποτελεσματικό, αναλογικό και αποτρεπτικό χαρακτήρα και τα κράτη μέλη εφαρμόζουν εναρμονισμένο σύνολο κυρώσεων για παρόμοια αδικήματα για την αποφυγή της επιλογής της πλέον συμφέρουσας λύσης. AM\1155016.docx 21/116 PE623.597v01-00
43 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 16 παράγραφος 1 εδάφιο 3 Οι διοικητικές κυρώσεις και τα άλλα διοικητικά μέτρα έχουν αποτελεσματικό, αναλογικό και αποτρεπτικό χαρακτήρα. Οι διοικητικές κυρώσεις και τα άλλα διοικητικά μέτρα έχουν αποτελεσματικό, αναλογικό και αποτρεπτικό χαρακτήρα και, στο μέτρο του δυνατού, βρίσκονται σε επίπεδα συγκρίσιμα με εκείνα άλλων κρατών μελών. 44 Mady Delvaux Άρθρο 16 παράγραφος 2 εδάφιο 1 στοιχείο δ δ) σε περίπτωση νομικού προσώπου, διοικητικά χρηματικά πρόστιμα ύψους έως το 10% του συνολικού καθαρού κύκλου εργασιών, συμπεριλαμβανομένου του ακαθάριστου εισοδήματος που συνίσταται σε τόκους εισπρακτέους και εξομοιούμενα έσοδα, έσοδα από μετοχές και άλλους τίτλους μεταβλητής ή σταθερής απόδοσης και προμήθειες ή αμοιβές της επιχείρησης κατά την προηγούμενη χρήση δ) σε περίπτωση νομικού προσώπου, διοικητικά χρηματικά πρόστιμα ύψους έως το 15% του συνολικού καθαρού κύκλου εργασιών, συμπεριλαμβανομένου του ακαθάριστου εισοδήματος που συνίσταται σε τόκους εισπρακτέους και εξομοιούμενα έσοδα, έσοδα από μετοχές και άλλους τίτλους μεταβλητής ή σταθερής απόδοσης και προμήθειες ή αμοιβές της επιχείρησης κατά την προηγούμενη χρήση 45 Mady Delvaux Άρθρο 16 παράγραφος 2 εδάφιο 1 στοιχείο ε PE623.597v01-00 22/116 AM\1155016.docx
ε) σε περίπτωση νομικού προσώπου, διοικητικά χρηματικά πρόστιμα μέχρι και το διπλάσιο του ποσού των κερδών που αποκτήθηκαν ή των ζημιών που αποφεύχθηκαν λόγω της παράβασης, όπου τα εν λόγω κέρδη ή ζημίες μπορούν να συγκεκριμενοποιηθούν ε) σε περίπτωση νομικού προσώπου, διοικητικά χρηματικά πρόστιμα μέχρι και το τριπλάσιο του ποσού των κερδών που αποκτήθηκαν ή των ζημιών που αποφεύχθηκαν λόγω της παράβασης, όπου τα εν λόγω κέρδη ή ζημίες μπορούν να συγκεκριμενοποιηθούν 46 Mady Delvaux Άρθρο 17 παράγραφος 1 στοιχείο β σημείο iv iv) να προβαίνουν σε συνέντευξη με κάθε άλλο πρόσωπο που συναινεί να ερωτηθεί με σκοπό τη συγκέντρωση πληροφοριών σχετικά με το αντικείμενο της έρευνας iv) να προβαίνουν σε συνέντευξη με κάθε άλλο σχετικό πρόσωπο με σκοπό τη συγκέντρωση πληροφοριών σχετικά με το αντικείμενο της έρευνας 47 Miguel Viegas Άρθρο 18 παράγραφος 1 1. Τα κράτη μέλη μεριμνούν ώστε οι αρμόδιες αρχές να δημοσιοποιούν στον επίσημο δικτυακό τους τόπο τις διοικητικές κυρώσεις και μέτρα που επιβάλλονται, σύμφωνα με το άρθρο 16, και κατά των οποίων δεν έχει ασκηθεί ή δεν μπορεί πλέον να ασκηθεί προσφυγή, χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση. Η 1. Τα κράτη μέλη μεριμνούν ώστε οι αρμόδιες αρχές να δημοσιοποιούν στον επίσημο δικτυακό τους τόπο τις διοικητικές κυρώσεις και μέτρα που επιβάλλονται, σύμφωνα με το άρθρο 16, και κατά των οποίων δεν έχει ασκηθεί ή δεν μπορεί πλέον να ασκηθεί προσφυγή, χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση. Η AM\1155016.docx 23/116 PE623.597v01-00
δημοσιοποίηση αυτή περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τον τύπο και τη φύση της παράβασης και την ταυτότητα του φυσικού ή νομικού προσώπου στο οποίο επιβάλλεται η κύρωση ή κατά του οποίου λαμβάνεται το μέτρο. Οι πληροφορίες δημοσιεύονται μόνο μετά την ενημέρωση του εν λόγω προσώπου σχετικά με τις εν λόγω κυρώσεις και μέτρα, και στον βαθμό που η δημοσιοποίηση είναι αναγκαία και αναλογική. δημοσιοποίηση αυτή περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τον τύπο και τη φύση της παράβασης και την ταυτότητα του φυσικού ή νομικού προσώπου στο οποίο επιβάλλεται η κύρωση ή κατά του οποίου λαμβάνεται το μέτρο. Or. pt 48 Mady Delvaux Άρθρο 18 παράγραφος 1 1. Τα κράτη μέλη μεριμνούν ώστε οι αρμόδιες αρχές να δημοσιοποιούν στον επίσημο δικτυακό τους τόπο τις διοικητικές κυρώσεις και μέτρα που επιβάλλονται, σύμφωνα με το άρθρο 16, και κατά των οποίων δεν έχει ασκηθεί ή δεν μπορεί πλέον να ασκηθεί προσφυγή, χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση. Η δημοσιοποίηση αυτή περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τον τύπο και τη φύση της παράβασης και την ταυτότητα του φυσικού ή νομικού προσώπου στο οποίο επιβάλλεται η κύρωση ή κατά του οποίου λαμβάνεται το μέτρο. Οι πληροφορίες δημοσιεύονται μόνο μετά την ενημέρωση του εν λόγω προσώπου σχετικά με τις εν λόγω κυρώσεις και μέτρα, και στον βαθμό που η δημοσιοποίηση είναι αναγκαία και αναλογική. 1. Τα κράτη μέλη μεριμνούν ώστε οι αρμόδιες αρχές να δημοσιοποιούν στον επίσημο δικτυακό τους τόπο τις διοικητικές κυρώσεις και μέτρα που επιβάλλονται, σύμφωνα με το άρθρο 16, και κατά των οποίων δεν έχει ασκηθεί ή δεν μπορεί πλέον να ασκηθεί προσφυγή, χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση. Η δημοσιοποίηση αυτή περιλαμβάνει πληροφορίες σχετικά με τον τύπο και τη φύση της παράβασης και την ταυτότητα του φυσικού ή νομικού προσώπου στο οποίο επιβάλλεται η κύρωση ή κατά του οποίου λαμβάνεται το μέτρο. Οι πληροφορίες δημοσιεύονται μόνο μετά την ενημέρωση του εν λόγω προσώπου σχετικά με τις εν λόγω κυρώσεις και μέτρα, και στον βαθμό που η δημοσιοποίηση είναι αναγκαία και αναλογική. Οι αρμόδιες αρχές διασφαλίζουν ότι οι ίδιες πληροφορίες δημοσιοποιούνται στον επίσημο ιστότοπο της ενδιαφερόμενης επιχείρησης επενδύσεων. PE623.597v01-00 24/116 AM\1155016.docx
49 Mady Delvaux Άρθρο 18 παράγραφος 2 2. Όταν τα κράτη μέλη επιτρέπουν τη δημοσιοποίηση των μη τελεσίδικων διοικητικών κυρώσεων ή μέτρων που επιβάλλονται σύμφωνα με το άρθρο 16, οι αρμόδιες αρχές δημοσιοποιούν επίσης, στον επίσημο δικτυακό τους τόπο, πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση των προσφυγών και σχετικά με την έκβασή τους. 2. Όταν τα κράτη μέλη επιτρέπουν τη δημοσιοποίηση των μη τελεσίδικων διοικητικών κυρώσεων ή μέτρων που επιβάλλονται σύμφωνα με το άρθρο 16, οι αρμόδιες αρχές δημοσιοποιούν επίσης, στον επίσημο δικτυακό τους τόπο, πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση των προσφυγών και σχετικά με την έκβασή τους. Οι αρμόδιες αρχές διασφαλίζουν ότι οι ίδιες πληροφορίες δημοσιοποιούνται στον επίσημο ιστότοπο της ενδιαφερόμενης επιχείρησης επενδύσεων. 50 Miguel Viegas Άρθρο 18 παράγραφος 3 3. Οι αρμόδιες αρχές δημοσιοποιούν τις διοικητικές κυρώσεις ή τα μέτρα που επιβάλλονται σύμφωνα με το άρθρο 16 ανωνύμως, σε οποιαδήποτε από τις ακόλουθες περιπτώσεις: α) η κύρωση επιβάλλεται σε φυσικό πρόσωπο και η δημοσιοποίηση των δεδομένων προσωπικού χαρακτήρα του εν λόγω προσώπου θεωρείται δυσανάλογη διαγράφεται AM\1155016.docx 25/116 PE623.597v01-00
β) η δημοσιοποίηση θα έθετε σε κίνδυνο διεξαγόμενη ποινική έρευνα ή τη σταθερότητα των χρηματοοικονομικών αγορών γ) η δημοσιοποίηση θα προξενούσε δυσανάλογη ζημία στις ενδιαφερόμενες επιχειρήσεις επενδύσεων ή τα ενδιαφερόμενα φυσικά πρόσωπα. Or. pt 51 Mady Delvaux, Jonás Fernández Άρθρο 19 παράγραφος 1 Οι αρμόδιες αρχές ενημερώνουν την ΕΑΤ σχετικά με τις διοικητικές κυρώσεις και τα μέτρα που επιβάλλονται σύμφωνα με το άρθρο 16, καθώς και σχετικά με κάθε προσφυγή κατά των εν λόγω κυρώσεων και μέτρων και την έκβασή της. Η ΕΑΤ τηρεί κεντρική βάση δεδομένων με τις διοικητικές κυρώσεις και τα μέτρα που της γνωστοποιούνται, με αποκλειστικό σκοπό την ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ των αρμόδιων αρχών. Αυτή η βάση δεδομένων είναι προσιτή μόνο στις αρμόδιες αρχές και ενημερώνεται τακτικά. Οι αρμόδιες αρχές ενημερώνουν την ΕΑΤ σχετικά με τις διοικητικές κυρώσεις και τα μέτρα που επιβάλλονται σύμφωνα με το άρθρο 16, καθώς και σχετικά με κάθε προσφυγή κατά των εν λόγω κυρώσεων και μέτρων και την έκβασή της. Η ΕΑΤ τηρεί κεντρική βάση δεδομένων με τις διοικητικές κυρώσεις και τα μέτρα που της γνωστοποιούνται, με αποκλειστικό σκοπό την ανταλλαγή πληροφοριών μεταξύ των αρμόδιων αρχών. Αυτή η βάση δεδομένων είναι προσιτή στις αρμόδιες αρχές και στην ESMA και ενημερώνεται τακτικά, τουλάχιστον ανά τρίμηνο. 52 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 20 παράγραφος 1 εισαγωγικό μέρος PE623.597v01-00 26/116 AM\1155016.docx
1. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι αρμόδιες αρχές θεσπίζουν αποτελεσματικούς και αξιόπιστους μηχανισμούς για την υποβολή καταγγελιών σχετικά με δυνητικές ή υπάρχουσες παραβάσεις εθνικών διατάξεων μεταφοράς της παρούσας οδηγίας και του [κανονισμού (ΕΕ) ---/----[IFR], οι οποίοι περιλαμβάνουν: 1. Τα κράτη μέλη διασφαλίζουν ότι οι αρμόδιες αρχές θεσπίζουν αποτελεσματικούς και αξιόπιστους μηχανισμούς για την υποβολή, χωρίς καθυστέρηση. καταγγελιών σχετικά με δυνητικές ή υπάρχουσες παραβάσεις εθνικών διατάξεων μεταφοράς της παρούσας οδηγίας και του [κανονισμού (ΕΕ) ---/----[IFR], οι οποίοι περιλαμβάνουν: 53 Miguel Viegas Άρθρο 22 παράγραφος 2 α (νέα) 2α. Οι αρμόδιες αρχές εξουσιοδοτούνται να επανεξετάζουν τακτικά τις στρατηγικές και τις διαδικασίες που αναφέρονται στην παράγραφο 1, τις οποίες εφαρμόζουν οι επιχειρήσεις επενδύσεων, και να προβαίνουν σε αλλαγές, όταν κρίνονται αναγκαίες. 54 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Τίτλος 4 - κεφάλαιο 2 - τμήμα 1 α (νέο) ΤΜΗΜΑ 1α Κίνδυνος αναντιστοιχίας ρευστότητας AM\1155016.docx 27/116 PE623.597v01-00
Αιτιολόγηση Άρθρο 22α Διαχείριση ρευστότητας 1. Οι μεγάλοι διαχειριστές στοιχείων ενεργητικού και οι μεγάλοι διαχειριστές στοιχείων ενεργητικού τρίτων χωρών διασφαλίζουν ότι οι θυγατρικές τους εφαρμόζουν αποτελεσματικές στρατηγικές και διαδικασίες για την αξιολόγηση και τη διαχείριση σε συνεχή βάση της αναντιστοιχίας ρευστότητας μεταξύ των επενδυτικών στοιχείων ενεργητικού και των όρων εξαγοράς των μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων κατά τρόπον ώστε να μπορούν να αντιμετωπίσουν ακραία αλλά εύλογα σενάρια πιέσεων στις αγορές. 2. Η παράγραφος 1 δεν ισχύει για τις θυγατρικές μεγάλου διαχειριστή στοιχείων ενεργητικού ή μεγάλου διαχειριστή στοιχείων ενεργητικού τρίτης χώρας που δεν διατηρεί δεσμεύσεις εξαγοράς σε μετρητά έναντι των πελατών. 3. Ανατίθεται στην Επιτροπή η εξουσία να εκδίδει κατ εξουσιοδότηση πράξεις, σύμφωνα με το άρθρο 54, για τον περαιτέρω προσδιορισμό των στρατηγικών, των πολιτικών, των διαδικασιών και των συστημάτων που θα πρέπει να εφαρμόζονται για την παρακολούθηση και την ορθή διαχείριση των κινδύνων αναντιστοιχίας ρευστότητας. Επί του θέματος αυτού, λαμβάνει υπόψη τις συνεχιζόμενες εργασίες του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Εποπτείας Χρηματιστηρίων. Οι πρόσφατες εργασίες του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και της Διεθνούς Οργάνωσης Επιτροπών Εποπτείας Χρηματιστηρίων (IOSCO) σχετικά με τους συστημικούς κινδύνους που δημιουργούν οι δραστηριότητες και τα επιχειρηματικά μοντέλα των διαχειριστών PE623.597v01-00 28/116 AM\1155016.docx
στοιχείων ενεργητικού, π.χ. ο κίνδυνος αναντιστοιχίας ρευστότητας και η ανάγκη διαχείρισή του, έχουν επιστήσει την προσοχή μας σε αυτό το πολύ σημαντικό ζήτημα. Παρόλο που δεν έχουν ακόμη ολοκληρωθεί, οι εν λόγω εργασίες αξίζουν την υποστήριξή μας. Όπου είναι δυνατόν, τα συμπεράσματά τους θα πρέπει επίσης να λαμβάνονται ήδη υπόψη στη σχετική ρύθμιση και εποπτεία. 55 Miguel Viegas Άρθρο 23 παράγραφος 2 2. Το παρόν τμήμα δεν εφαρμόζεται σε περίπτωση που, βάσει της αξιολόγησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1, η επιχείρηση επενδύσεων προσδιορίζει ότι πληροί όλες τις προϋποθέσεις που καθορίζονται στο άρθρο 12 παράγραφος 1 του [κανονισμού (ΕΕ) ---/----[IFR]. διαγράφεται Or. pt 56 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 23 παράγραφος 2 2. Το παρόν τμήμα δεν εφαρμόζεται σε περίπτωση που, βάσει της αξιολόγησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1, η επιχείρηση επενδύσεων προσδιορίζει ότι πληροί όλες τις προϋποθέσεις που καθορίζονται στο άρθρο 12 παράγραφος 1 του [κανονισμού (ΕΕ) ---/----[IFR]. 2. Το παρόν τμήμα, με εξαίρεση το άρθρο 25, το άρθρο 28 παράγραφος 2 και το άρθρο 30, δεν εφαρμόζεται σε περίπτωση που, βάσει της αξιολόγησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1, η επιχείρηση επενδύσεων προσδιορίζει ότι πληροί όλες τις προϋποθέσεις που καθορίζονται στο άρθρο 12 παράγραφος 1 του [κανονισμού (ΕΕ) ---/----[IFR]. AM\1155016.docx 29/116 PE623.597v01-00
Αιτιολόγηση Καταρχήν, οι εταιρείες κατηγορίας 3 θα πρέπει επίσης, σε κάθε περίπτωση, να απαιτείται να εφαρμόζουν τους κανόνες σχετικά με την υποβολή εκθέσεων ανά χώρα (άρθρο 25), το όριο των πρόσθετων αμοιβών (άρθρο 28 παράγραφος 2), καθώς και τους κανόνες για τις μεταβλητές αποδοχές (άρθρο 30). 57 Άρθρο 23 παράγραφος 2 εδάφιο 1 (νέο) Αιτιολόγηση Κατά παρέκκλιση από το πρώτο εδάφιο, οι αρμόδιες αρχές μπορούν να απαιτήσουν από μια επιχείρηση επενδύσεων που πληροί όλους τους όρους του άρθρου 12 παράγραφος 1 του [κανονισμού (ΕΕ) ---/---- [IFR] να εφαρμόσει πλήρως ή εν μέρει τις απαιτήσεις του παρόντος τμήματος. Αν και για λόγους αναλογικότητας οι επιχειρήσεις της κατηγορίας 3 δεν υποχρεούνται γενικά να εφαρμόζουν τις απαιτήσεις του παρόντος τμήματος, οι αρμόδιες αρχές έχουν τη διακριτική ευχέρεια να απαιτούν από τις επιχειρήσεις της κατηγορίας 3 να εφαρμόζουν εν όλω ή εν μέρει τις απαιτήσεις του παρόντος τμήματος όταν αυτό κρίνεται επιβεβλημένο. 58 Miguel Viegas Άρθρο 23 παράγραφος 3 3. Η επιχείρηση επενδύσεων που, βάσει της αξιολόγησης που αναφέρεται διαγράφεται PE623.597v01-00 30/116 AM\1155016.docx
στην παράγραφο 1, προσδιορίζει ότι δεν πληροί όλες τις προϋποθέσεις που καθορίζονται στο άρθρο 12 παράγραφος 1 του [κανονισμού (ΕΕ) ---/-- --[IFR], συμμορφώνεται με το παρόν τμήμα, αρχής γενομένης από το οικονομικό έτος που έπεται του οικονομικού έτους κατά το οποίο διενεργήθηκε αυτή η αξιολόγηση. Or. pt 59 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 23 παράγραφος 5 εισαγωγικό μέρος 5. Οι αρμόδιες αρχές μπορούν να ορίζουν βραχύτερη χρονική περίοδο από τη διετή περίοδο που προβλέπεται στην παράγραφο 1 του παρόντος άρθρου, εφόσον πληρούνται αμφότερες οι ακόλουθες προϋποθέσεις: 5. Οι αρμόδιες αρχές ορίζουν βραχύτερη χρονική περίοδο από τη διετή περίοδο που προβλέπεται στην παράγραφο 1 του παρόντος άρθρου, εφόσον πληρούνται αμφότερες οι ακόλουθες προϋποθέσεις: 60 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 23 παράγραφος 6 εδάφιο 1 Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον προσδιορισμό της μεθόδου υπολογισμού του μέσου όρου, που αναφέρεται στην παράγραφο 1 στοιχείο β) του παρόντος άρθρου. Η ΕΑΤ Η ΕΑΤ, σε στενή συνεργασία με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον προσδιορισμό της μεθόδου υπολογισμού του μέσου όρου, που αναφέρεται στην παράγραφο 1 στοιχείο β) του παρόντος άρθρου. Η ΕΑΤ AM\1155016.docx 31/116 PE623.597v01-00
υποβάλλει τα εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στην Επιτροπή έως [ημερομηνία έναρξης ισχύος της παρούσας οδηγίας]. υποβάλλει τα εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στην Επιτροπή έως [ημερομηνία έναρξης ισχύος της παρούσας οδηγίας]. 61 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 24 παράγραφος 4 4. Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με την εφαρμογή του πλαισίου διακυβέρνησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1. 4. Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, καταρτίζει σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων για τον καθορισμό του περιεχομένου της εφαρμογής του πλαισίου διακυβέρνησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1. Η ΕΑΤ υποβάλλει τα εν λόγω σχέδια ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων στην Επιτροπή έως [ημερομηνία έναρξης ισχύος της παρούσας οδηγίας]. Ανατίθεται στην Επιτροπή η εξουσία να εγκρίνει τα ρυθμιστικά τεχνικά πρότυπα που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο, σύμφωνα με τα άρθρα 10 έως 14 του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 1093/2010. 62 Werner Langen Άρθρο 24 παράγραφος 4 4. Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές 4. Η ΕΑΚΑΑ, σε διαβούλευση με την ΕΑΤ, εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές PE623.597v01-00 32/116 AM\1155016.docx
σχετικά με την εφαρμογή του πλαισίου διακυβέρνησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1. σχετικά με την εφαρμογή του πλαισίου διακυβέρνησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1. Αιτιολόγηση Η ΕΑΚΑΑ είναι η κύρια εποπτική αρχή για τις αγορές και τους συμμετέχοντες στις αγορές της ΕΕ. Δεδομένης της εμπειρίας της ΕΑΚΑΑ και της επικάλυψης του κανονισμού IFR / της οδηγίας IFD με την οδηγία MiFID II / τον κανονισμό MiFIR, τον κανονισμό EMIR, καθώς και τις οδηγίες για τους ΔΟΕΕ και τους ΟΣΕΚΑ, θα πρέπει να δοθεί στην ΕΑΚΑΑ εντολή να καταρτίσει μέτρα επιπέδου 2. 63 Nils Torvalds, Caroline Nagtegaal Άρθρο 24 παράγραφος 4 4. Η ΕΑΤ, σε διαβούλευση με την ΕΑΚΑΑ, εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με την εφαρμογή του πλαισίου διακυβέρνησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1. 4. Η ΕΑΤ, σε στενή συνεργασία με την ΕΑΚΑΑ, εκδίδει κατευθυντήριες γραμμές σχετικά με την εφαρμογή του πλαισίου διακυβέρνησης που αναφέρεται στην παράγραφο 1. 64 Caroline Nagtegaal Άρθρο 25 παράγραφος 1 1. Τα κράτη μέλη απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να δημοσιοποιούν ετησίως, ανά κράτος μέλος και τρίτη χώρα όπου η επιχείρηση επενδύσεων έχει υποκατάστημα ή θυγατρική η οποία είναι χρηματοδοτικό ίδρυμα, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 διαγράφεται AM\1155016.docx 33/116 PE623.597v01-00
παράγραφος 1 σημείο 26) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τις ακόλουθες πληροφορίες: α) την επωνυμία, τη φύση των δραστηριοτήτων και τον τόπο των θυγατρικών και υποκαταστημάτων β) τον κύκλο εργασιών γ) τον αριθμό μισθωτών σε ισοδύναμα πλήρους απασχόλησης δ) τα αποτελέσματα προ φόρων ε) τους φόρους επί των αποτελεσμάτων στ) τις εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις. 65 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 25 παράγραφος 1 εισαγωγικό μέρος 1. Τα κράτη μέλη απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να δημοσιοποιούν ετησίως, ανά κράτος μέλος και τρίτη χώρα όπου η επιχείρηση επενδύσεων έχει υποκατάστημα ή θυγατρική η οποία είναι χρηματοδοτικό ίδρυμα, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 26) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τις ακόλουθες πληροφορίες: 1. Τα κράτη μέλη απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να δημοσιοποιούν ετησίως, ανά κράτος μέλος και τρίτη χώρα όπου η επιχείρηση επενδύσεων έχει μία ή περισσότερες εγκαταστάσεις, συμπεριλαμβανομένων οποιωνδήποτε συνδεδεμένων επιχειρήσεων, υποκαταστημάτων ή θυγατρικών που είναι χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 26) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τις ακόλουθες πληροφορίες: PE623.597v01-00 34/116 AM\1155016.docx
66 Bernd Lucke Άρθρο 25 παράγραφος 1 εισαγωγικό μέρος 1. Τα κράτη μέλη απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να δημοσιοποιούν ετησίως, ανά κράτος μέλος και τρίτη χώρα όπου η επιχείρηση επενδύσεων έχει υποκατάστημα ή θυγατρική η οποία είναι χρηματοδοτικό ίδρυμα, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 26) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τις ακόλουθες πληροφορίες: 1. Τα κράτη μέλη απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων, πλην όσων δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για να χαρακτηρίζονται μικρές και μη διασυνδεδεμένες επιχειρήσεις, να δημοσιοποιούν ετησίως, ανά κράτος μέλος και τρίτη χώρα όπου η επιχείρηση επενδύσεων έχει υποκατάστημα ή θυγατρική η οποία είναι χρηματοδοτικό ίδρυμα, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 26) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τις ακόλουθες πληροφορίες: 67 Miguel Viegas Άρθρο 25 παράγραφος 1 εισαγωγικό μέρος 1. Τα κράτη μέλη απαιτούν από τις επιχειρήσεις επενδύσεων να δημοσιοποιούν ετησίως, ανά κράτος μέλος και τρίτη χώρα όπου η επιχείρηση επενδύσεων έχει υποκατάστημα ή θυγατρική η οποία είναι χρηματοδοτικό ίδρυμα, όπως ορίζεται στο άρθρο 4 παράγραφος 1 σημείο 26) του κανονισμού (ΕΕ) αριθ. 575/2013, τις ακόλουθες πληροφορίες: (Δεν αφορά το ελληνικό κείμενο.) Or. pt AM\1155016.docx 35/116 PE623.597v01-00
68 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 25 παράγραφος 1 στοιχείο α α) την επωνυμία, τη φύση των δραστηριοτήτων και τον τόπο των θυγατρικών και υποκαταστημάτων α) κατάλογο των ονομάτων των εγκαταστάσεών τους, σύντομη περιγραφή της φύσεως των δραστηριοτήτων τους, καθώς και τη χώρα στην οποία διατηρούν τη φορολογική τους έδρα 69 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 25 παράγραφος 1 στοιχείο β β) τον κύκλο εργασιών β) το ύψος του καθαρού κύκλου εργασιών που προκύπτει στη δικαιοδοσία, καθώς και χωριστή δημοσιοποίηση του κύκλου εργασιών που πραγματοποιείται με συνδεδεμένα και μη συνδεδεμένα μέρη 70 εξ ονόματος της Ομάδας Verts/ALE Άρθρο 25 παράγραφος 1 στοιχείο δ PE623.597v01-00 36/116 AM\1155016.docx