ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ ΓΙΑ ΤΗΝ ΑΥΞΗΣΗ ΤΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΜΕ ΚΑΤΑΒΟΛΗ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΜΕ ΙΚΑΙΩΜΑ ΠΡΟΤΙΜΗΣΗΣ ΥΠΕΡ ΤΩΝ ΠΑΛΑΙΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΑΠΟΦΑΣΗ ΤΗΣ TΑΚΤΙΚΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ ΤΗΣ 12/5/2005 ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΤΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟΥ ΑΘΗΝΩΝ ΕΝΕΚΡΙΝΕ ΤΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΤΟΥ ΠΑΡΟΝΤΟΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ ΜΟΝΟΝ ΟΣΟΝ ΑΦΟΡΑ ΤΗΝ ΚΑΛΥΨΗ ΤΩΝ ΑΝΑΓΚΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΤΟΥ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΥ ΚΟΙΝΟΥ, ΟΠΩΣ ΑΥΤΕΣ ΚΑΘΟΡΙΖΟΝΤΑΙ ΑΠΟ ΤΙΣ ΙΑΤΑΞΕΙΣ ΤΟΥ Π.. 348/1985 ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΚ ΟΣΗΣ EFG TELESIS FINANCE Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΘΗΝΑ, Ιούνιος 2005
ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ...5 1.1 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 5 1.1.1 Τιµή ιάθεσης της Μετοχής... 5 1.1.2 Προσαρµογή της Τιµής της Μετοχής... 5 1.1.3 Μείωση Ιδίων Κεφαλαίων την 31/12/2004... 5 1.1.4 Πλαίσιο Εξαγοράς της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ από την SOCIETE GENERALE... 6 1.2 ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ 9 2 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΚ ΟΣΗΣ...12 3 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ...15 3.1 Συνοπτικά Οικονοµικά Στοιχεία ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. 15 3.2 Συνοπτικά Ενοποιηµένα Οικονοµικά Στοιχεία ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ A.E. 18 Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Χρήσεως 19 4 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΟΥ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΕΛΤΙΟΥ KAI TOYΣ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ...22 4.1 Γενικά Πληροφοριακά Στοιχεία 22 4.2 Τακτικοί Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές 22 4.2.1 Παρατηρήσεις Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών & Σηµειώσεις ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ... 25 4.3 Φορολογικοί Έλεγχοι 31 4.3.1 ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε... 31 4.3.2 Λοιπές Εταιρείες του Οµίλου της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.... 32 5 ΑΥΞΗΣΗ ΤΟΥ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ KAI ΙΑ ΙΚΑΣΙΑ ΙΑΘΕΣΗΣ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ 33 5.1 Γενικά 33 5.2 Άσκηση ικαιωµάτων Προτίµησης και ιαδικασία ιάθεσης Νέων Μετοχών 34 5.3 Έκθεση ιοικητικού Συµβουλίου της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ προς την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 12/5/2005 36 5.4 Προθέσεις µετόχων 39 5.5 Σύµβουλος, απάνες Έκδοσης 39 5.6 Χρήση Κεφαλαίων Προηγούµενης Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου 39 5.7 Προορισµός Νέων Κεφαλαίων 40 6 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ...41 6.1 Γενικά... 41 6.2 Φορολογία µερισµάτων... 42 7 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ ΤΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ...43 8 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε...44 8.1 Γενικές Πληροφορίες 44 8.2 Ιστορικό 44 8.3 Παρουσίαση Εργασιών της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. 45 8.3.1 Κύριες Εξελίξεις... 46 8.3.2 Τραπεζικά Προϊόντα - ραστηριότητες... 46 2
8.3.3 Λιανική Τραπεζική... 48 8.3.4 Τραπεζική Μεγάλων Επιχειρήσεων... 51 8.3.5 ιαχείριση ιαθεσίµων... 52 8.3.6 ιαχείριση Κινδύνων... 52 8.4 Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία 54 8.4.1 Αξία των Παγίων Περιουσιακών Στοιχείων της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ... 56 8.4.2 Εγγυήσεις & Εµπράγµατες Ασφάλειες... 57 8.4.3 Ασφαλιστήρια Συµβόλαια... 57 8.5 Πληροφορική & Τεχνολογία 59 8.6 Εξέλιξη Μετοχικού Κεφαλαίου 61 8.7 Ίδια Κεφάλαια Λογιστική Αξία Μετοχής 68 8.8 Μετοχική Σύνθεση 69 8.9 ιοίκηση - ιεύθυνση Εποπτεία 72 8.9.1 ιοίκηση ιεύθυνση Εργασιών... 72 8.9.2 Όργανα Εποπτείας Σύστηµα Εσωτερικού Ελέγχου... 79 8.9.3 Εταιρική ιακυβέρνηση... 81 8.10 Συµµετοχές µελών.σ. και Κυρίων Μετόχων στο κεφάλαιο ή/και στη διοίκηση άλλων εταιρειών 84 8.11 Οργανόγραµµα 87 8.12 Ανθρώπινο υναµικό 88 8.13 Επενδύσεις Περιόδου 2000-2004 91 9 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΟΥ ΤΡΑΠΕΖΙΚΟΥ ΚΛΑ ΟΥ ΣΤΗΝ ΕΛΛΑ Α...93 9.1 Γενικά Στοιχεία Τραπεζικού Κλάδου στην Ελλάδα 93 9.2 Ανταγωνισµός και προοπτικές της Ελληνικής Τραπεζικής Αγοράς 94 9.3 Θέση της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. στην Τραπεζική Αγορά 95 10 ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΧΡΗΣΕΩΝ 2000-2004...97 10.1 ραστηριότητα 97 10.2 Εξέλιξη Εργασιών - Αποτελεσµάτων 98 10.3 ιάθεση των προ Αποσβέσεων Κερδών 106 10.4 Ανάλυση Οικονοµικής Κατάστασης 107 10.5 Χρηµατοοικονοµικοί είκτες 121 10.6 Πηγές και Χρήσεις Κεφαλαίων 123 10.7 Ταµειακές Ροές 125 11 ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΧΡΗΣΕΩΝ 2000-2004 126 11.1 Εξέλιξη Ενοποιηµένων Εργασιών - Αποτελεσµάτων 127 11.2 Ανάλυση Ενοποιηµένης Οικονοµικής Κατάστασης 129 11.3 Ενοποιηµένοι Χρηµατοοικονοµικοί είκτες 132 11.4 Ενοποιηµένες Ταµειακές Ροές 134 12 ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ ΤΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΓΙΑ ΤΟ ΠΡΩΤΟ ΤΡΙΜΗΝΟ ΤΟΥ 2004 ΚΑΙ 2005...136 3
12.1 Αποτελέσµατα Χρήσεως 136 12.2 Οικονοµική Κατάσταση 138 13 ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΜΕ ΤΗΝ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ...140 13.1 Θυγατρικές Εταιρείες 143 13.1.1 ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ ΚΑΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Α.Ε. (συµµετοχή 89%) 143 13.1.2 ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΚΑΙ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ (FINANCE) Α.Ε. (συµµετοχή 100%)... 144 13.1.3 ΓΕΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ Ε.Π.Ε. (συµµετοχή 80%)... 146 13.1.4 ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΕΣ ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ (LEASING) Α.Ε. (συµµετοχή 65%)... 148 13.1.5 GBG FINANCE PLC (συµµετοχή 99,998%)... 150 13.1.6 ADVANCED INFORMATION SERVICES A.E. (συµµετοχή 100% πριν την πώλησή της)151 13.1.7 ΓΕΝΑΠ Α.E. (συµµετοχή 92%)... 151 13.2 Συγγενείς Εταιρείες 152 13.2.1 ΓΑΙΟΓΝΩΜΩΝ Α.E. (συµµετοχή 20%)... 152 13.3 Εταιρείες Λοιπού Συµµετοχικού Ενδιαφέροντος 153 13.4 Εταιρείες που Συµµετέχουν στην ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 154 13.4.1 SOCIETE GENERALΕ S.A... 154 13.5 Εταιρείες στις οποίες Συµµετέχουν οι Κύριοι Μέτοχοι ή τα Μέλη του.σ. της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ 158 13.6 ιεταιρικές Συναλλαγές 161 14 ΜΑΚΡΟΧΡΟΝΙΟΙ ΣΤΟΧΟΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ...165 14.1 Εκσυγχρονισµός Αναδιάρθρωση 165 13.2 Στρατηγική Προοπτικές 167 15 ΜΕΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ...170 16 ΤΙΜΗ ΙΑΘΕΣΗΣ ΜΕΤΟΧΗΣ...171 16.1 Καθαρά Κέρδη και Κέρδη ανά Μετοχή 171 16.2 Αναµορφωµένα Καθαρά Κέρδη και Κέρδη ανά Μετοχή 172 17 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ...173 4
1 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ 1.1 ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1.1.1 Τιµή ιάθεσης της Μετοχής Σύµφωνα µε άρθρο 317 του Κανονισµού του Χ.Α., εφόσον η αύξηση µετοχικού κεφαλαίου γίνεται εν όλω ή εν µέρει υπέρ των παλαιών µετόχων, η τιµή έκδοσης της µετοχής δε µπορεί να είναι ανώτερη της χρηµατιστηριακής τιµής κατά το χρόνο αποκοπής δικαιώµατος προτίµησης, εκτός εάν η Γενική Συνέλευση των Μετόχων αποφάσισε ρητώς το αντίθετο. Η Τακτική Γενική Συνέλευση των µετόχων της 12/5/2005 της «ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ A.E.» αποφάσισε ότι η τιµή έκδοση των νέων µετοχών µπορεί να είναι ανώτερη της χρηµατιστηριακής τιµής των µετοχών της Εκδότριας κατά το χρόνο αποκοπής του δικαιώµατος προτίµησης. 1.1.2 Προσαρµογή της Τιµής της Μετοχής Η προσαρµογή της τιµής των µετοχών της Εκδότριας «ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ A.E.», λόγω της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου µε καταβολή µετρητών υπέρ των παλαιών µετόχων, θα γίνει σύµφωνα µε την υπ αριθµό 37/08.07.2004 απόφαση του.σ. του Χ.Α., όπως ισχύει. Επίσης η προσαρµογή της τιµής της µετοχής θα γίνει σε συνδυασµό µε την 18/291/22.1.2004 απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως έχει τροποποιηθεί µε τις 2/319/9.12.2004 και 8/336/21.4.2005 αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 1.1.3 Μείωση Ιδίων Κεφαλαίων την 31/12/2004 Τα Ίδια Κεφάλαια της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ διαµορφώθηκαν σε 144.569 χιλ. στις 31/12/2004 έναντι 214.713 χιλ. την 31/122003, παρουσιάζοντας µείωση κατά 70.144 χιλ., ήτοι ποσοστό 33% περίπου. Η κύρια αιτία για τη µείωση αυτή είναι η δηµιουργία στην χρήση 2004 σηµαντικών προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις, για αποζηµιώσεις για την αποχώρηση προσωπικού και άλλους λειτουργικούς κινδύνους, οι οποίες επιβάρυναν τα αποτελέσµατα της Τράπεζας. Ειδικότερα, οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις και λοιπές προβλέψεις εκµετάλλευσης οι οποίες επιβάρυναν τα αποτελέσµατα της χρήσης 2004 διαµορφώθηκαν σε 159.885 χιλ. έναντι 24.311 χιλ. για το 2003 αυξηµένες κατά 135.574 χιλ. και κατανέµονται ως ακολούθως: 5
(ποσά σε χιλ. ) 2003 2004 (%) Προβλέψεις για επισφαλείς χορηγήσεις 22.761 123.523 442,70% Προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού σύµφωνα µε ΙΑS 19 1.050 20.505 1852,86% Λοιπές προβλέψεις εκµετάλλευσης 500 15.857 3071,40% Σύνολο 24.311 159.885 557,67% Αποτέλεσµα των επιπλέον προβλέψεων ήταν να επιβαρυνθούν σηµαντικά τα αποτελέσµατα της Τράπεζας της χρήσης 2004 και κατ επέκταση να επηρεαστούν αρνητικά τα ίδια κεφάλαια της 31/12/2004, λόγω της επιβάρυνσης του λογαριασµού «αποτελέσµατα εις νέον», όπως προκύπτει και από τον ακόλουθο πίνακα: (ποσά σε χιλ. ) 31/12/2003 31/12/2004 (%) Μετοχικό Κεφάλαιο 140.955 240.642 70,72% ιαφορά από Έκδοση Μετοχών Υπέρ το Άρτιο 51.468 62.611 21,65% Αποθεµατικά Κεφάλαια 29.441 32.313 9,76% ιαφορές Αναπροσαρµογής Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων 8.545-21.121-347,19% Αποτέλεσµα εις νέον -14.972-169.153 1029,77% Ίδιες Μετοχές -724-724 0,00% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 214.713 144.569-32,67% 1.1.4 Πλαίσιο Εξαγοράς της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ από την SOCIETE GENERALE H «ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.» (εφεξής ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ή Τράπεζα) και το Μετοχικό Ταµείο Στρατού (στο εξής το «ΜΤΣ»), ιδρυτής και κύριος µέτοχός της, στο πλαίσιο της πολιτικής για τη δηµιουργία ενός ισχυρού χρηµατοοικονοµικού οργανισµού, ικανού να αντεπεξέλθει καλύτερα στις διαρκώς αυξανόµενες ανάγκες που επέβαλε η εντατικοποίηση του ανταγωνισµού στην ελληνική τραπεζική αγορά και το συνακόλουθο κύµα αναδιαρθρώσεων, εξαγορών και συγχωνεύσεων, αναζήτησαν ήδη από το 1993 τη συνεργασία της Τράπεζας µε ισχυρό πιστωτικό ίδρυµα. Στην κατεύθυνση αυτή, το ΜΤΣ διεξήγε διαγωνιστική διαδικασία για την εξεύρεση στρατηγικού επενδυτή. Η διαδικασία αυτή ολοκληρώθηκε επιτυχώς µε την υπογραφή, στις 19.1.2004, συµβάσεων πωλήσεως µετοχών και συµφωνίας µετόχων µεταξύ του ΜΤΣ και της SOCIETE GENERALE (εφεξής SocGen). Συγκεκριµένα, µε την σύµβαση πωλήσεως µετοχών το ΜΤΣ πώλησε έξι εκατοµµύρια (6.000.000) υφιστάµενες µετοχές της Τράπεζας κυριότητάς του, οι οποίες αντιπροσώπευαν [ποσοστό 22,35% του µετοχικού κεφαλαίου της, στην SocGen έναντι τιµήµατος το οποίο καταβλήθηκε τοις µετρητοίς έξι (6) ΕΥΡΩ ανά µετοχή. Ταυτόχρονα, µε την συµφωνία µετόχων, το ΜΤΣ προκάλεσε την σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των µετόχων της Τράπεζας µε σκοπό την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου της κατά 89.142.858 υπέρ της SocGen µε την έκδοση 14.857.143 νέων κοινών ονοµαστικών µετοχών, οι οποίες αντιπροσώπευαν, µετά την έκδοση,(απόφαση Γ.Σ 27.2.04) ποσοστό 35,62% του µετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. Η έκδοση ων νέων µετοχών έγινε στην τιµή των έξι (6) ΕΥΡΩ ανά µετοχή ήτοι στην ίδια τιµή µε εκείνη στην οποία το ΜΤΣ πώλησε τις υφιστάµενες µετοχές του. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η συµµετοχή του ΜΤΣ στο µετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας, και συνακόλουθα τα δικαιώµατα ψήφου που αντιστοιχούν σε αυτήν, κατήλθε από το ποσοστό που κατείχε µέχρι τότε, δηλαδή 38,57%, στο 10,44%, ενώ η SocGen κατέστη ο πλειοψηφών µέτοχος της Τράπεζας µε ποσοστό που ανέρχεται στο 50,01% του µετοχικού της κεφαλαίου. Η ολοκλήρωση της συναλλαγής έγινε µετά τη χορήγηση των αναγκαίων εγκρίσεων, από την Τράπεζα της Ελλάδος και την Επιτροπή Ανταγωνισµού καθώς και την ολοκλήρωση της αυξήσεως του µετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. Η SocGen, έχοντας αποκτήσει ποσοστό άνω του 50% του µετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας υποχρεώθηκε, σύµφωνα µε την κείµενη νοµοθεσία, να προβεί στην κατάθεση δηµόσιας πρότασης για την απόκτηση µέχρι και του 100% των µετοχών της Τράπεζας στην τιµή των 6,30 ανά µετοχή. Στις 11 Μαΐου 2004 άρχισε η περίοδος αποδοχής για την υποχρεωτική δηµόσια πρόταση που η SocGen απηύθυνε για την απόκτηση του συνόλου των κοινών ονοµαστικών µετοχών της ΓENIKHΣ ΤΡAΠΕΖΑΣ, οι 6
οποίες δεν κατέχονταν άµεσα ή έµµεσα από την SocGen, ήτοι 20.848.528 µετοχές, ονοµαστικής αξίας 5,25 εκάστης και οι οποίες αντιπροσώπευαν το 49,99% του συνολικού καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την ηµεροµηνία αυτή. Στις 9 Ιουνίου 2004 έληξε η περίοδος αποδοχής της ηµόσιας Πρότασης. Η ηµόσια Πρόταση ολοκληρώθηκε χωρίς να κατατεθούν δηλώσεις αποδοχής της από τους µετόχους της Τράπεζας. Κατά συνέπεια ο αριθµός των µετοχών και το ποσοστό των δικαιωµάτων ψήφου της Τράπεζας που κατέχει η SocGen παραµένουν τα ίδια (20.857.143 µετοχές και 50,01% των δικαιωµάτων ψήφου), όπως και πριν από την ηµόσια Πρόταση. Οι µετοχές της Τράπεζας παραµένουν εισηγµένες στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., όπως άλλωστε η SocGen είχε δηλώσει και πριν την διενέργεια της ηµόσιας Πρότασης. Η συναλλαγή αυτή αποτέλεσε επιχειρηµατικά ένα ενιαίο σύνολο και έχει το πλεονέκτηµα να διασφαλίσει την είσοδο στην Τράπεζα, ως µετόχου πλειοψηφίας, ενός παγκοσµίως γνωστού και, κατά τα διεθνώς κρατούντα, ισχυρότατου τραπεζικού οργανισµού, µε τεχνογνωσία και κεφαλαιακή επάρκεια που είναι εκτός συγκρίσεως µε τα σηµερινά δεδοµένα της εγχώριας τραπεζικής αγοράς. Αξίζει να σηµειωθεί ότι η κεφαλαιοποίηση της SocGen είναι µεγαλύτερη εκείνης των πέντε µεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών αθροιστικώς υπολογιζόµενης. Η συναλλαγή αυτή διασφάλισε, πέραν του στενός νοουµένου εταιρικού συµφέροντος, και τα συµφέροντα όλων των µετόχων της Τράπεζας οι οποίοι επέλεξαν να παραµείνουν µέτοχοι ενός ισχυροποιηµένου πιστωτικού οργανισµού αν και είχαν τη δυνατότητα να αποχωρήσουν λαµβάνοντας, τουλάχιστον, το ίδιο τίµηµα ανά µετοχή (και µάλιστα µεγαλύτερο κατά 0,3) που έλαβε ο κύριος µέτοχος και εκείνου που κατέβαλε η SocGen για την αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου. Η SocGen είναι ο πέµπτος µεγαλύτερος τραπεζικός όµιλος στην ζώνη του ευρώ και η όγδοη µεγαλύτερη εταιρεία στην Γαλλία µε κεφαλαιοποίηση 32,3 δις. στις 31 εκεµβρίου 2004. Περισσότερες πληροφορίες αναφορικά µε την SocGen παρατίθενται στον κεφάλαιο 12 «Συνδεδεµένες Εταιρείες µε την ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ». Το επιχειρηµατικό σχέδιο της SocGen σε σχέση µε την ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ αναφέρει µεταξύ άλλων αναλυτικά ότι επιδιώκει: την ενίσχυση της δραστηριότητας της Τράπεζας (λιανικής και επιχειρηµατικής τραπεζικής), την ανάπτυξη, εκσυγχρονισµό και επέκταση του δικτύου καταστηµάτων της καθώς και την αύξηση του µεριδίου της στην ελληνική αγορά την µεταφορά της τεχνογνωσίας της προκειµένου να προωθήσει: τα καταναλωτικά, στεγαστικά και επαγγελµατικά δάνεια, χρήση των λογαριασµών της Τράπεζας από τους πελάτες για τις συνολικές τραπεζικές ανάγκες τους (όχι µόνο για την αποταµίευση) σταυροειδείς πωλήσεις µεταξύ εταιρικών και ιδιωτών πελατών (µισθοδοσία κλπ) ανάπτυξη βάσης πολλαπλών διόδων διανοµής, συµπεριλαµβανοµένων διαδικτυακών τραπεζικών εργασιών (e-banking) και δραστηριοτήτων τηλεφωνικού κέντρου (εξυπηρέτησης) την επωφέλεια της Τράπεζας ανάπτυξη συνεργειών µε το διεθνές δίκτυο της SocGen, ιδίως στα Βαλκάνια (Βουλγαρία, Ρουµανία, Γιουγκοσλαβία, και Σλοβενία) ώστε να είναι σε θέση να επεκτείνει την προσφορά προϊόντων της την ανάδειξη της Τράπεζας σε µία τράπεζα αναφοράς µεταξύ των µεσαίου µεγέθους χρηµατοοικονοµικών ιδρυµάτων και ηγετικό µέλος του δικτύου της SocGen στην Νοτιοανατολική Ευρώπη, ώστε να γίνει ένα από τα πιο ισχυρά τραπεζικά δίκτυα στην περιοχή την µεταφορά της τεχνογνωσίας της τόσο στην διαχείριση κινδύνων όσο και στην ανάπτυξη προϊόντων που σχετίζονται µε διαχείριση διαθεσίµων, για να ενισχυθεί η εµπορική δραστηριότητα µε τις µικροµεσαίες επιχειρήσεις την υποστήριξη του τοµέα επενδυτικής τραπεζικής για την ανάπτυξη και προσφορά προϊόντων δοµηµένης χρηµατοδότησης (structured finance) την ανάπτυξη τραπεζοασφαλιστικών προϊόντων (bankassurance) την περαιτέρω ανάπτυξη της διαχείρισης επενδύσεων, δεδοµένου ότι η SocGen έχει µεγάλη εµπειρία και παρουσία στο συγκεκριµένο τοµέα και έχει ήδη υπό διαχείριση σε παγκόσµια κλίµακα διαθέσιµα ύψους 300 δις, µε την ανάπτυξη νέων προϊόντων που 7
αποδείχθηκαν ήδη στην υτική Ευρώπη (Ηνωµένο Βασίλειο, Λουξεµβούργο, Γαλλία) πολύ ελκυστικά. Και αυτά µε δέσµευση της SocGen για διατήρηση της εταιρικής επωνυµίας της Τράπεζας, µέσα στα πλαίσια του Οµίλου της, και για µη ύπαρξη υποχρεωτικών αποχωρήσεων εργαζοµένων. Συµπερασµατικά, οι επιπτώσεις που είχε και αναµένεται να έχει για την ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, και κατ επέκταση και για τους µετόχους της, η απόκτηση, τελικά, πλειοψηφικού πακέτου µετοχών από τη SocGen, συνοψίζονται στα εξής: α. Η διοίκηση της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ περιέρχεται στη SocGen, έναν οργανισµό µε µεγάλη και µακροχρόνια πετυχηµένη τραπεζική εµπειρία, επιδίωξη της οποίας θα είναι η ανάπτυξη των εργασιών της Τράπεζας, η αύξηση του µεριδίου αγοράς και η διεύρυνση του δικτύου καταστηµάτων της. Η κεφαλαιακή ισχύς σε συνδυασµό µε τη βαθιά τεχνογνωσία της SocGen αποτελούν τις καλύτερες προϋποθέσεις για την επίτευξη των παραπάνω στρατηγικών επιδιώξεων. β. Η πιστοληπτική ικανότητα της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ βελτιώθηκε σηµαντικά µε την είσοδο της SocGen ως πλειοψηφούντος µετόχου και την ανάληψη της διοίκησης από αυτήν, δεδοµένης της υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας και αξιοπιστίας της (Long Term Ratings Moody s Aa2, S&P AA-). Η Moody s αναβάθµισε την µακροπρόθεσµη αξιολόγηση των καταθέσεων σε ξένο νόµισµα σε Αa3 και παράλληλα αναβάθµισε από Α2 σε Α1 το χρέος της GBG Finance Plc. Ως συνέπεια αυτού εκτιµάται ότι θα µειωθεί σταδιακά το κόστος κεφαλαίων και θα διευρυνθεί η βάση άντλησης ρευστότητας της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ. γ. Επιπλέον, η ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ, µέσω της στρατηγικής της συνεργασίας µε την SocGen, προσφέρει νέα προϊόντα και υπηρεσίες µε έµφαση στους τοµείς γενικότερα της λιανικής τραπεζικής. δ. Εκτιµάται ότι θα ενισχυθεί η ανταγωνιστική θέση της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, δεδοµένου ότι ο Όµιλος της SocGen σκοπεύει να αναδείξει την Τράπεζα σε κέντρο των δραστηριοτήτων της στην Νοτιοανατολική Ευρώπη. ε. Τέλος, η SocGen αναµένεται να βοηθήσει σηµαντικά την ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ στον τοµέα των ανθρωπίνων πόρων, µέσω µεταφοράς τεχνογνωσίας, οργάνωσης εξειδικευµένων εκπαιδευτικών σεµιναρίων και γενικότερα αύξησης του αντίστοιχου προϋπολογισµού εκπαίδευσης. 8
1.2 ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΟΙ ΚΙΝ ΥΝΟΙ Οικονοµικές και Πολιτικές Εξελίξεις στον Ελληνικό και τον ιεθνή Χώρο - Αλλαγές στο Θεσµικό Πλαίσιο λειτουργίας του Ελληνικού Τραπεζικού Συστήµατος Η ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ως χρηµατοπιστωτικός οργανισµός λειτουργεί και επηρεάζεται από την πορεία τόσο της Ελληνικής χρηµαταγοράς και κεφαλαιαγοράς όσο και των διεθνών χρηµαταγορών και κεφαλαιαγορών. Κατ επέκταση οι αποδόσεις και τα αποτελέσµατά της εξαρτώνται σε µεγάλο βαθµό από µακροοικονοµικούς παράγοντες όπως οι φάσεις του οικονοµικού κύκλου, οι οικονοµικές εξελίξεις, οι θεσµικές αλλαγές καθώς και οι πολιτικές εξελίξεις στο βαθµό που εκείνες έχουν άµεση επίπτωση στις χρηµαταγορές και κεφαλαιαγορές. Πέρα από τον κίνδυνο αγοράς, τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά και η συµπεριφορά των επιχειρήσεων, από τις οποίες προέρχεται το σηµαντικότερο ίσως µέρος των εσόδων των τραπεζών, επηρεάζουν εξίσου τον τραπεζικό κλάδο και δύνανται να διαµορφώσουν το βασικό πλαίσιο κερδοφορίας των. Οι παράγοντες αυτοί είναι ιδιαίτερα δύσκολο να προβλεφθούν και να ποσοτικοποιηθούν ώστε να χαραχθεί η στρατηγική εκείνη η οποία θα δώσει ώθηση στην ανάπτυξη της τράπεζας. Ειδικότερα, οι σηµαντικότερες προκλήσεις και απειλές για την Τράπεζα προέρχονται από την απελευθέρωση του πιστωτικού συστήµατος και την λειτουργία στα πλαίσια του ενιαίου περιβάλλοντος της ευρωζώνης και σχετίζονται κυρίως µε την πτώση των επιτοκίων, την επακόλουθη συρρίκνωση των επιτοκιακών περιθωρίων και την εντατικοποίηση του ανταγωνισµού. Επιπλέον, σηµαντικό ρόλο παίζει και η πορεία των χρηµατιστηρίων στην Ελλάδα και διεθνώς στο βαθµό που επηρεάζει τις προσπάθειες των τραπεζών για διαφοροποίηση και διεύρυνση των πηγών εσόδων τους µε στόχο την ελαχιστοποίηση του κινδύνου. Πέραν τούτων, η απόκλιση των επίσηµων προβλέψεων για την πορεία των ρυθµών ανάπτυξης βασικών µεγεθών καθώς και βασικών µακροοικονοµικών δεικτών της Ελληνικής Οικονοµίας, όπως ο πληθωρισµός και η ανεργία, δύνανται να δηµιουργήσουν αρνητικό κλίµα και στο ελληνικό τραπεζικό σύστηµα. Τέλος, πιθανές σηµαντικές αρνητικές πολιτικές εξελίξεις (σε διεθνές ή εθνικό επίπεδο) είναι δυνατόν να επηρεάσουν την οικονοµία και την κεφαλαιαγορά και κατ επέκταση τις οικονοµικές µονάδες και τις τράπεζες. Η ιοίκηση της Τράπεζας λαµβάνοντας υπόψη τους παραπάνω παράγοντες χαράσσει και προσαρµόζει την στρατηγική της, µε στόχο την αποτελεσµατική και σύγχρονη διαχείριση των πάσης φύσεως κινδύνων. Στα πλαίσια αυτά έχει συσταθεί και λειτουργεί η ιεύθυνση ιαχείρισης Κινδύνων η οποία εναρµονιζόµενη µε τις βέλτιστες διεθνώς πρακτικές, διαχειρίζεται το κίνδυνο αγοράς καθώς επίσης και τον πιστωτικό και λειτουργικό κίνδυνο, γεγονός που συµβάλλει στην διαρκή βελτίωση των µεγεθών της τράπεζας και του οµίλου της. Εφαρµογή ιεθνών Λογιστικών Προτύπων Όπως είναι γνωστό, η Ευρωπαϊκή Ένωση µε τον Κανονισµό (ΕΚ) αριθ. 1606/2002 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου της Ευρωπαϊκής Ένωσης της 19ης Ιουλίου 2002 που δηµοσιεύθηκε στην Επίσηµη Εφηµερίδα των Ευρωπαϊκών Κοινοτήτων (L243) υιοθέτησε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα (πλέον ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Παρουσίασης) και εξουσιοδότησε µε τα Άρθρα 3 και 6 του ανωτέρω Κανονισµού την Επιτροπή (Commission) να εκδώσει κανονισµούς σχετικά µε την εφαρµογή των ΛΠ. Με το Νόµο 3229/2004 κατέστη υποχρεωτική για όλες τις εισηγµένες στο Χρηµατιστήριο εταιρίες η εφαρµογή των ΛΠ, υιοθετώντας όλα τα πρότυπα τα οποία έχουν αναγνωρισθεί από την Commission για τις χρήσεις ή περιόδους που αρχίζουν µετά την 31 εκεµβρίου 2004. Οι βασικές για την Τράπεζα επιπτώσεις από την εφαρµογή των ΛΠ αναλύονται παρακάτω: 1. Πρόβλεψη για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία. Σύµφωνα µε τον ν. 2190/1920 η Τράπεζα έχει υποχρέωση να διενεργεί επαρκείς προβλέψεις για αποζηµίωση προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία ως αν το σύνολο του προσωπικού θα συνταξιοδοτείτο κατά το κλείσιµο της εκάστοτε χρήσης. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, θα πρέπει να γίνεται διαχωρισµός της πρόβλεψης των υποχρεώσεων για συνταξιοδοτικά προγράµµατα σε defined benefit plan και σε defined contribution plan. Για τον προσδιορισµό της υποχρέωσης για το defined benefit plan και την λογιστικοποίηση της απαιτείται αναλογιστική µελέτη, η οποία θα πρέπει να διενεργηθεί µε βάση τους κανόνες και µεθόδους που θέτει το ΛΠ 19. H µελέτη αυτή πρέπει να περιλαµβάνει όλα τα ταµεία της εταιρείας π.χ. συνταξιοδοτικά, επικουρικά, παροχών κατά και µετά την συνταξιοδότηση κλπ. 9
2. Άυλα πάγια στοιχεία. Σύµφωνα µε την Κλαδικό Λογιστικό Σχέδιο Τραπεζών τα έξοδα ιδρύσεως και πρώτης εγκατάστασης, λοιπά άϋλα στοιχεία, φόρος συγκέντρωσης κεφαλαίου κλπ. περιλαµβάνονται στα άϋλα πάγια στοιχεία και αποσβένονται µέσα σε µια περίοδο 5 ετών. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, άυλα περιουσιακά στοιχεία θεωρούνται µόνο τα µη νοµισµατικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία δεν έχουν φυσική υπόσταση, ελέγχονται από µια επιχείρηση και έχουν σίγουρα και τεκµηριωµένα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη. Η απόσβεση αυτών των στοιχείων κατανέµεται συστηµατικά στην διάρκεια της ωφέλιµης ζωής τους και δεν δύναται να υπερβαίνει τα 20 έτη. 3. Αναβαλλόµενη φορολογία. Η ελληνική νοµοθεσία και λογιστική πρακτική δεν περιλαµβάνει λογιστική αναβαλλόµενης φορολογίας. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, αναγνωρίζεται απαίτηση ή υποχρέωση από αναβαλλόµενη φορολογία όπου προκύπτει χρονική διαφορά (ετεροχρονισµός) µεταξύ της λογιστικής και φορολογικής αναγνώρισης απαιτήσεων και υποχρεώσεων. 4. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία παρέχεται η ευχέρεια από την χρήση 2003, βάση του Ν. 3229 /2004 η Τράπεζα να αναπροσαρµόζει την αναπόσβεστη αξία των ιδιοχρησιµοποιούµενων οικοπέδων και κτιρίων σε εύλογες αξίες όπως αυτές έχουν προσδιορισθεί από ανεξάρτητους εκτιµητές ακινήτων. Η προκύψασα υπεραξία καταχωρείται απευθείας σε λογαριασµό ειδικού αποθεµατικού. Η απόσβεση των ακινήτων αυτών γίνεται µε βάση τους συντελεστές του Π.. 299/2003. όπως αυτό ισχύει σήµερα. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, παρέχεται η δυνατότητα πάγιας επιλογής στην Τράπεζα να αποτιµά τα ακίνητα της (οικόπεδα και κτίρια ) σε κόστος ή σε εύλογες αξίες. 5. Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνεχίζεται). Η απόσβεση των ακινήτων (κτηρίων) γίνεται σε περίοδο που δεν υπερβαίνει τα 20 χρόνια εκτός αν αποδεικνύεται µεγαλύτερη κατά την ωφέλιµη οικονοµική ζωή τους. Κατά την πρώτη εφαρµογή των ΛΠ µε βάση τα όσα προβλέπονται από το ΠΧΠ 1, η Τράπεζα µπορεί να επιλέξει να παρουσιάζει τα πάγια στοιχεία της τόσο µε την αρχική (ιστορική) αξία των ακινήτων (αρχικό κόστος ή αξία ισολογισµού κατά την 31.12.2003) όσο και µε την µέθοδο µεταγενέστερης αποτίµησης (τρέχουσα αξία ή κόστος όπως αυτό θα διαµορφωθεί κατά την 1.1.2004). 6. Χρηµατοοικονοµικές µισθώσεις. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, οι µισθωτές πρέπει να καταχωρούν τις χρηµατοδοτικές µισθώσεις ως περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις στους ισολογισµούς τους, µε ποσό ίσο κατά την έναρξη της µισθώσεως µε την πραγµατική αξία της µισθούµενης ιδιοκτησίας ή, αν είναι χαµηλότερη, µε την παρούσα αξία των ελαχίστων µισθωµάτων. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία πριν την αναθεώρηση του Ν. 2190/1920 και συγκεκριµένα την προσθήκη του κεφαλαίου 15, άρθρο 141 µε τις διατάξεις του Ν. 3229/2004, όλες οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις αντιµετωπίζονται σαν λειτουργικές µισθώσεις, κατά συνέπεια τα πάγια περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µέσω χρηµατοδοτικής µίσθωσης καταχωρούνται µόνο στα βιβλία του εκµισθωτή. Σηµειώνεται ότι µε την προσθήκη του παραπάνω άρθρου 141 του Ν. 2190/1920 παρέχεται πλέον η δυνατότητα στις εταιρίες να χρησιµοποιούν τις διατάξεις των ΛΠ για το λογιστικό χειρισµό των µισθώσεων. 7. Απόσβεση της υπεραξίας. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία, η υπεραξία που προκύπτει από εξαγορές εταιριών δύναται να αναγνωρισθεί ως στοιχείο ενεργητικού και να αποσβεσθεί σε 5 χρόνια ή να εµφανισθεί αφαιρετικά στην καθαρή θέση. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, η ανωτέρω υπεραξία αναγνωρίζεται ως στοιχείο ενεργητικού της εταιρείας το οποίο δεν αποσβένεται. 8. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. Σύµφωνα µε τον φορολογικό νόµο (αρ. 105 του ν. 2238/94 όπως έχει τροποποιηθεί και ισχύει) η Τράπεζα διενεργεί πρόβλεψη 1% επί των µέσων ετήσιων υπολοίπων των χορηγήσεων µέσα στις οποίες δεν συµπεριλαµβάνονται χορηγήσεις προς το δηµόσιο, τις δηµόσιες επιχειρήσεις καθώς και χορηγήσεις οι οποίες καλύπτονται µε εγγύηση του Ελληνικού ηµοσίου. Σύµφωνα µε τα ΛΠ η πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις θα πρέπει να είναι τέτοιου ύψους ώστε να καλύπτει επαρκώς το ύψος των υπαρχόντων επισφαλειών στο σύνολο τους. 9. Προβλέψεις για λοιπές επισφαλείς απαιτήσεις εκτός χορηγήσεων. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία η Τράπεζα δεν υποχρεούται να διενεργεί προβλέψεις για λοιπές επισφαλείς απαιτήσεις εκτός χορηγήσεων ωσότου αυτές καταστούν βεβαιωµένες. 10
10. Χαρτοφυλάκιο χρεογράφων. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία, τα χρεόγραφα του εµπορικού και επενδυτικού χαρτοφυλακίου αποτιµώνται στην συνολικά χαµηλότερη τιµή µεταξύ τιµής κτήσεως και µέσης τρέχουσας τιµής µηνός εκεµβρίου και δεν υπάρχει υποχρέωση κατηγοριοποίησης του χαρτοφυλακίου σε επενδυτικό, διαθέσιµο προς πώληση και εµπορικό. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, το χαρτοφυλάκιο χρεογράφων διακρίνεται σε τρεις κατηγορίες ως εξής: επενδυτικό - µε βάση την πρόθεση και δυνατότητα της Τράπεζας να το κρατήσει µέχρι την λήξη του και αποτιµάται στην αξία κτήση διαθέσιµο προς πώληση περιλαµβάνει χρεόγραφα που είναι δυνατόν να πωληθούν πριν από τη λήξη τους για σκοπούς διαχείρισης Ενεργητικού / Παθητικού ή εξαιτίας µεταβολών στα επιτόκια, ή λόγω µεταβολών στον κίνδυνο προπληρωµών, για σκοπούς αύξησης των εποπτικών κεφαλαίων ή για άλλους παρόµοιους λόγους, και αποτιµάται στις τρέχουσες εύλογες αξίες (fair values), ενώ τα προκύπτοντα αποτελέσµατα εµφανίζονται στα συσσωρευµένα µη συµπεριλαµβανόµενα στα αποτελέσµατα κέρδη ( revaluation reserve ). εµπορικό περιλαµβάνει χρεόγραφα που αποκτώνται για εµπορικούς σκοπούς και αποτιµάται σε εύλογη αξία (fair values). Οι αλλαγές στις εύλογες αξίες περιλαµβάνονται στα καθαρά κέρδη/ζηµιές από αγοραπωλησίες χρεογράφων του εµπορικού χαρτοφυλακίου. 11. Χρηµατοοικονοµικά παράγωγα. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία τα παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα που χρησιµοποιούνται για εµπορικούς σκοπούς περιλαµβάνοντα στους λογαριασµούς τάξεως. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, τα χρηµατοοικονοµικά παράγωγα που κατέχει / ή έχει εκδώσει η Τράπεζα και χρησιµοποιούνται κυρίως για κερδοσκοπικούς σκοπούς αποτιµώνται στην αγοραία αξία τους και παρακολουθούνται σε λογαριασµούς του Ισολογισµού. Τα πραγµατοποιούµενα και µη κέρδη ή ζηµιές περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα. 12. Πώληση ακινήτων σε εταιρεία χρηµατοδοτικής µίσθωσης µε δικαίωµα επαναγοράς. Σύµφωνα µε την ελληνική νοµοθεσία η Τράπεζα έχει την δυνατότητα να πουλήσει τα ακίνητα σε ανεξάρτητη εταιρεία χρηµατοδοτικής µίσθωσης. Το αποτέλεσµα της πώλησης καταχωρείται στο αποτέλεσµα. Τα ακίνητα που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση παρακολουθούνται σε λογαριασµούς τάξεως. Σύµφωνα µε τα ΛΠ, η πώληση ακινήτου µε δικαίωµα επαναγοράς αντιµετωπίζεται ως πράξη χρηµατοοικονοµικής µίσθωσης, δηλαδή το αποτέλεσµα της πώλησης δεν αναγνωρίζεται, ενώ τα πωληθέντα ακίνητα επανακαταχωρούνται στα πάγια της Τράπεζας και αποσβένονται. Εξωγενείς Παράγοντες που δύνανται να επηρεάσουν την Τιµή της Μετοχής Οι επενδυτές πρέπει να είναι ενήµεροι πως η τιµή διαπραγµάτευσης των µετοχών της Τράπεζας µπορεί να υπόκειται σε µεγάλες διακυµάνσεις που να οφείλονται σε εξωγενείς παράγοντες που δεν ελέγχονται από την Τράπεζα και δεν έχουν σχέση µε την δραστηριότητα και την χρηµατοοικονοµική της κατάσταση. Η πορεία των διεθνών χρηµαταγορών και κεφαλαιαγορών, η ψυχολογία του επενδυτικού κοινού, η απειλή τροµοκρατικών χτυπηµάτων ή εχθροπραξιών σε ευαίσθητες για την παγκόσµια οικονοµία περιοχές (π.χ. Μέση Ανατολή) και γενικότερα το αίσθηµα γεωπολιτικής αστάθειας, είναι παράγοντες που µπορούν να οδηγήσουν σε µείωση της αξίας της επένδυσης του επενδυτή και σε καµία περίπτωση δεν είναι εξασφαλισµένοι απέναντι στον ως άνω κίνδυνο. 11
2 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΚ ΟΣΗΣ ΕΚ ΟΤΡΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ: ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΠΡΙΝ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΚ ΟΣΗ 41.705.671 Κοινές Ονοµαστικές ΕΚ ΟΣΗ ΝΕΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Νέες Μετοχές από ΑΜΚ - Με καταβολή µετρητών και δικαίωµα προτίµησης υπέρ των παλαιών µετοχών, µε αναλογία 4 νέες µετοχές για κάθε 10 παλαιές 16.682.268 Κοινές Ονοµαστικές Σύνολο Νέων Μετοχών 16.682.268 Κοινές Ονοµαστικές ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΕΚ ΟΣΗ 58.387.939 Κοινές Ονοµαστικές ΟΝΟΜΑΣΤΙΚΗ ΑΞΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ 5,77 ΤΙΜΗ ΙΑΘΕΣΗΣ 6,00 ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΕΣΟ Α ΑΥΞΗΣΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 100.093.608,00 Λογιστική Αξία Μετοχής 31.12.2004 (2) 3,47 Αναµορφωµένη Λογιστική Αξία Μετοχής 31.12.2004 (3) 3,47 Τιµή ιάθεσης προς: Λογιστική Αξία Μετοχής 31.12.2004 1,73 Κέρδη προ Φόρων ανά Μετοχή 31.12.2004 /Ο (1) Κέρδη προ Φόρων Χρήσης & Αµοιβών.Σ. ανά Μετοχή 31.12.2004 /Ο (1) Μέρισµα ανά Μετοχή /Ο (2) Μονάδα ιαπραγµάτευσης στο Χ.Α. Σύµβουλος Έκδοσης Τίτλος 10 άϋλων κοινών ονοµαστικών µετοχών E.F.G. TELESIS FINANCE A.E.Π.Ε.Υ. /Ο (1): εν ορίζεται λόγω ζηµιών της Tράπεζας στη χρήση 2004. /Ο (2): εν ορίζεται. Η Τράπεζα δεν διένεµε µέρισµα για τη χρήση 2004 λόγω ζηµιών. Σηµειώσεις: (1) Βάσει των Ιδίων Κεφαλαίων της 31.12.2004 και του αριθµού των µετοχών τέλους χρήσης 2004. (2) Βάσει των Αναµορφωµένων Ιδίων Κεφαλαίων της 31.12.2004 και του αριθµού των µετοχών τέλους χρήσης 2004. Οι νέες µετοχές θα δικαιούνται µέρισµα από τα κέρδη της χρήσης 2005. Στον πίνακα που ακολουθεί παρουσιάζεται η µετοχική σύνθεση της «ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.» πριν την παρούσα αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου µε µετρητά, µε βάση την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 12/5/2005: 12
Αριθµός Μέτοχοι Αριθµός Μετοχών % ικαιωµάτων Ψήφου SOCIETE GENERALE S.A. 20.994.563 50,34% 20.994.563 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΣΤΡΑΤΟΥ 4.354.632 10,44% 4.354.632 ΤΑΜΕΙΟ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. 1.631.917 3,91% 1.631.917 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND EURO EQUITY FUND * 1.201.958* 2,88% 1.201.958* METOXIKO TAMEIO AΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΥ 854.016 2,05% 854.016 Επενδυτικό Κοινό 12.668.585 30,38% 12.668.585 Σύνολο 41.705.671 100,00% 41.705.671 * Σηµειώνεται ότι όσον αφορά την «ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.» δεν έχουν εφαρµογή οι διατάξεις των άρθρων 7 & 8 του Π 51/1992, εκτός από την περίπτωση της µετόχου της SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND EQUITY FUND, για την οποία, όπως αναφέρεται και στις σηµειώσεις επί της «κατάστασης µεταβολών σηµαντικών συµµετοχών µετόχων» που έχει δηµοσιευτεί στην επίσηµη ιστοσελίδα του Χ.Α., ισχύουν τα εξής: Τις µετοχές της SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND EQUITY FUND καθώς και λοιπών funds, τα οποία κατέχουν µετοχές που αντιστοιχούν σε ποσοστό µικρότερο του 2% του µετοχικού κεφαλαίου της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, διαχειρίζεται η SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED (SIM), µε διακράτηση από την τελευταία των δικαιωµάτων ψήφου. Σύµφωνα µε την εν λόγω σηµείωση επί της «κατάστασης µεταβολών σηµαντικών συµµετοχών µετόχων», η SCHRODER INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED (SIM) διαχειρίζεται και ασκεί τα δικαιώµατα ψήφου µετοχών που αντιστοιχούν σε συνολικό ποσοστό 5,04% και οι οποίες κρατούνται σε χαρτοφυλάκιο το οποίο ανήκει στην Chase Manhattan Bank. Η Societe Generale θα ενηµερώνει το Χρηµατιστήριο Αθηνών σύµφωνα µε τις εκάστοτε ισχύουσες αποφάσεις του Χ.Α. Στο επενδυτικό κοινό δεν περιλαµβάνονται άλλοι µέτοχοι που να κατέχουν ποσοστό µεγαλύτερο του 2% του µετοχικού κεφαλαίου της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, πλην αυτών που εµφανίζονται στον παραπάνω πίνακα. Με βάση το µετοχολόγιο της 12/5/2005 το σύνολο των µετοχών της «ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.» είναι κατανεµηµένο σε 12.087 µετόχους (εκ των οποίων 11.944 φυσικά πρόσωπα και 143 νοµικά πρόσωπα). Σηµειώνεται ότι υφίστανται 41.821 ενεχυριασµένες µετοχές σύµφωνα µε στοιχεία της 7/6/2005. Η µετοχική σύνθεση της Εταιρείας που θα προκύψει µετά την παρούσα αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: 13
Αριθµός Μέτοχοι Αριθµός Μετοχών % ικαιωµάτων Ψήφου SOCIETE GENERALE S.A. 29.392.388 50,34% 29.392.388 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΣΤΡΑΤΟΥ 6.096.485 10,44% 6.096.485 ΤΑΜΕΙΟ ΑΛΛΗΛΟΒΟΗΘΕΙΑΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. 2.284.684 3,91% 2.284.684 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND EURO EQUITY FUND * 1.682.741* 2,88% 1.682.741* METOXIKO TAMEIO AΕΡΟΠΟΡΙΑΣ ΙΕΥΘΥΝΣΗ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΥ 1.195.622 2,05% 1.195.622 Επενδυτικό Κοινό 17.736.019 30,38% 17.736.019 Σύνολο 58.387.939 100,00% 58.387.939 * Σηµειώνεται ότι όσον αφορά στην «ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.» δεν έχουν εφαρµογή οι διατάξεις των άρθρων 7 & 8 του Π 51/1992, εκτός από την περίπτωση της µετόχου της SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND EQUITY FUND, όπως προαναφέρθηκε (βλ. σχετικά ανωτέρω). Η Societe Generale θα ενηµερώνει το Χρηµατιστήριο Αθηνών σύµφωνα µε τις εκάστοτε ισχύουσες αποφάσεις του Χ.Α. Στο επενδυτικό κοινό δεν περιλαµβάνονται άλλοι µέτοχοι που να κατέχουν ποσοστό µεγαλύτερο του 2% του µετοχικού κεφαλαίου της ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ, πλην αυτών που εµφανίζονται στον παραπάνω πίνακα. Η ανωτέρω απεικόνιση των ποσοστών βασίζεται στις εξής παραδοχές: 1. Στις δηλώσεις πρόθεσης των κυρίων µετόχων σύµφωνα µε το άρθρο 315 του Κανονισµού του Χ.Α. Συγκεκριµένα οι βασικοί µέτοχοι της Τράπεζας, ήτοι µέτοχοι που κατέχουν άµεσα ή έµµεσα ποσοστό τουλάχιστον 5%, οι οποίοι ταυτόχρονα συµµετέχουν και στην διοίκηση της Εταιρείας (ανώτατα διευθυντικά στελέχη, µέλη.σ.) είναι οι η SOCIETE GENERALE και το Μετοχικό Ταµείο Στρατού. Ειδικότερα η SOCIETE GENERALE µε ποσοστό συµµετοχής 50,34% στο µετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας κατά τον χρόνο της δήλωσης, δήλωσε ότι θα διακρατήσει τουλάχιστον το ποσοστό που κατέχει έως την ολοκλήρωση της αύξησης και την εισαγωγή των νέων µετοχών καθώς και 6 µήνες µετά την έναρξη διαπραγµάτευσης των νέων µετοχών, το δε Mετοχικό Ταµείο Στρατού, το οποίο κατέχει κατά τον χρόνο της δήλωσης ποσοστό συµµετοχής 10,44% στο µετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας, δήλωσε ότι θα διακρατήσει τουλάχιστον το ποσοστό που κατέχει έως την ολοκλήρωση της αύξησης και την εισαγωγή των νέων µετοχών καθώς και 6 µήνες µετά την έναρξη διαπραγµάτευσης των νέων µετοχών. 2. Στην υποθετική εκτίµηση ότι θα ασκηθούν όλα τα δικαιώµατα από τους λοιπούς µετόχους και το επενδυτικό κοινό. Σύµφωνα µε τις προαναφερθείσας παραδοχές βάσει των οποίων παρουσιάζεται η µετοχική σύνθεση της «ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ A.E.», όπως θα διαµορφωθεί µετά την ολοκλήρωση της παρούσας αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου, η διασπορά των µετοχών που θα είναι κατανεµηµένες στο ευρύ επενδυτικό κοινό θα ανέρχεται σε 30,38% ποσοστό υψηλότερο του 25% σύµφωνα µε όσα ορίζει το άρθρο 216 του Κανονισµού του Χ.Α. 14
3 ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΓΕΘΗ 3.1 Συνοπτικά Οικονοµικά Στοιχεία ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Συνοπτικά Στοιχεία Αποτελεσµάτων Χρήσεως Στοιχεία Αποτελεσµάτων (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Τόκοι & Εξοµοιούµενα Έσοδα 150.750 155.963 157.791 186.437 197.560 Καθαρά Εσοδα από Τόκους 33.954 82.464 87.054 117.597 130.815 Μικτά Αποτελέσµατα Εκµεταλλεύσεως 117.106 135.009 133.514 168.751 160.923 Κέρδη προ Αποσβέσεων, Προβλέψεων & Φόρων 29.595 38.131 18.866 50.864 27.476 Κέρδη προ Φόρων 5.525 12.446-27.910 7.733-156.503 Κέρδη µετά από Φόρους Χρήσης και Αµοιβές.Σ. και Παροχές στο Προσωπικό 2.699 7.574-29.617 6.473-158.883 Κέρδη µετά από Φόρους Χρήσης, Αµοιβές.Σ., Παροχές στο Προσωπικό, και Φόρους Φορολογικού Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων -4 7.574-29.617 6.473-158.883 Σταθµισµένος Αριθµός Μετοχών 20.717.401 24.455.125 24.455.125 24.455.125 38.076.128 Αριθµός Μετοχών Τέλους Χρήσης 24.170.302 24.428.903 24.428.903 24.428.903 41.705.671 ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ ( ) Αποτελέσµατα Χρήσεως (Προ Φόρων) 0,27 0,51-1,14 0,32-4,11 Αποτελέσµατα Χρήσεως (Μετά από Φόρους Χρήσης και Αµοιβές.Σ. και Παροχές στο Προσωπικό) 0,13 0,31-1,21 0,26-4,17 Αποτελέσµατα Χρήσεως (Μετά από Φόρους Χρήσης και Αµοιβές.Σ., Παροχές στο Προσωπικό και Φόρους Φορολογικού Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων) 0,00 0,31-1,21 0,26-4,17 Μέρισµα / Μετοχή 0,00 0,11 0,00 0,00 Αναµόρφωση Οικονοµικών Αποτελεσµάτων Περιόδου 2000-2004 0,00 Για τον υπολογισµό των αναµορφωµένων αποτελεσµάτων έχουν ληφθεί υπόψη οι παρατηρήσεις των Τακτικών Ορκωτών Ελεγκτών της Τράπεζας κατά την εξεταζόµενη περίοδο, όπως αυτές παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 4 του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου. 15
Τα αναµορφωµένα αποτελέσµατα της Τράπεζας παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: Αναµόρφωση Αποτελεσµάτων Γενικής Τράπεζας Ελλάδος µε βάση τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού των Ορκωτών Ελεγκτών (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Υπόλοιπο αποτελεσµάτων - κέρδος/ζηµιά - Χρήσεως σύµφωνα µε το δηµοσιευµένο ισολογισµό της Τράπεζας της 31 εκεµβρίου 5.525 12.446-27.910 7.733-156.503 Παρατηρήσεις πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών 1α. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις προηγούµενων χρήσεων που διενεργήθηκαν στην τρέχουσα χρήση. - 2.400 16.700 - - 1β. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις που προκύπτουν στην τρέχουσα χρήση. - - 0-10.000-2α. Καταβληθείσες αποζηµιώσεις στο προσωπικό λόγω εξόδου από την υπηρεσία που αφορούν προηγούµενες χρήσεις. - 1.800 0 - - 2β. Πρόβλεψη για αποζηµίωση του προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία που αφορά την τρέχουσα χρήση. - - 0-400 - 3. Ζηµιές από αποτίµηση χρεογράφων που µεταφέρθηκαν απευθείας στην Καθαρή Θέση της Τράπεζας. - -10.530 - - - Αναµορφωµένα αποτελέσµατα χρήσης µετά τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών - κέρδη / ζηµιές. 5.525 6.116-11.210-2.666-156.503 Αναµορφωµένα αποτελέσµατα χρήσης µετά από Φόρους και Αµοιβές.Σ. 2.699 1.244-12.917-3.927-158.883 Αναµορφωµένα αποτελέσµατα χρήσης µετά από Φόρους και Φόρους Φορολογικού Ελέγχου και Αµοιβές.Σ 2.699 1.244-12.917-3.927-158.883 Σταθµισµένος Αριθµός Μετοχών 20.717.401 24.455.125 24.455.125 24.455.125 38.076.128 Αναµορφωµένα στοιχεία ανά Μετοχή ( ) Αναµορφωµένα Αποτελέσµατα προ φόρων 0,27 0,25-0,46-0,11-4,11 Αναµορφωµένα Αποτελέσµατα προ φόρων, αµοιβές.σ. και Παροχές Προσωπικού 0,13 0,05-0,53-0,16-4,17 Αναµορφωµένα Αποτελέσµατα προ φόρων, αµοιβές.σ., Παροχές Προσωπικού και Φόρους Φορολογικού Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων 0,13 0,05-0,53-0,16-4,17 Μείον: Φόροι Χρήσης & Λοιποί Φόροι 2.826 4.872 1.707 1.260 2.380 Αναµορφωµένα αποτελέσµατα χρήσης µετά από Φόρους και Αµοιβές.Σ. 2.699 1.244-12.917-3.927-158.883 Mείον: Φόροι Φορολογικού Ελέγχου 0 0 0 0 0 Αναµορφωµένα αποτελέσµατα χρήσης µετά από Φόρους και Φόρους Φορολογικού Ελέγχου και Αµοιβές.Σ 2.699 1.244-12.917-3.927-158.883 Συνοπτικά Στοιχεία Ισολογισµού (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Ταµείο & ιαθέσιµα στην Κεντρική Τράπεζα 302.910 198.781 64.939 82.769 67.137 Απαιτήσεις κατά Πιστωτικών Ιδρυµάτων 46.205 55.823 61.938 91.457 91.426 Απαιτήσεις κατά Πελατών 1.121.120 1.589.744 1.983.653 2.392.976 2.233.140 Οµολογίες & άλλοι τίτλοι σταθερής απόδοσης 2.741 135.571 200.513 237.137 489.924 Μετοχές & άλλοι τίτλοι µεταβλητής απόδοσης 39.723 37.305 17.375 15.102 12.693 Σύνολο Ενσώµατων Παγίων (Αναπόσβεστη Αξία) 67.412 83.514 90.564 102.310 95.144 Συµµετοχές σε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις 6.940 29.921 29.677 28.858 10.576 Σύνολο Ενεργητικού 2.124.499 2.582.717 2.853.374 3.401.104 3.484.447 Ίδια Κεφάλαια 219.956 214.388 184.294 214.713 144.569 Υποχρεώσεις προς Πιστωτικά Ιδρύµατα 124.315 188.434 232.930 353.926 432.670 Υποχρεώσεις προς Πελάτες 1.702.343 2.037.176 2.267.318 2.656.355 2.696.643 Λοιπά στοιχεία Παθητικού 73.103 138.188 163.238 169.210 167.284 Σύνολο Παθητικού 2.124.499 2.582.717 2.853.374 3.401.104 3.484.447 Λογιστική Αξία Μετοχής (σε ) 9,1 8,8 7,5 8,8 3,5 Αναµόρφωση Ιδίων Κεφαλαίων Συνοπτικά Στοιχεία Ισολογισµού Για τον υπολογισµό των αναµορφωµένων Ιδίων Κεφαλαίων έχουν ληφθεί υπόψη οι παρατηρήσεις των Τακτικών Ορκωτών Ελεγκτών της Τράπεζας κατά την εξεταζόµενη περίοδο, όπως αυτές παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 4 του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου. Τα αναµορφωµένα Ίδια Κεφάλαια της Τράπεζας παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: 16
Αναµόρφωση Ιδίων Κεφαλαίων Γενικής Τράπεζας Ελλάδος µε βάση τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού των Ορκωτών Ελεγκτών (ποσά σε χιλ. ) 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Υπόλοιπο καθαρής θέσης σύµφωνα µε το δηµοσιευµένο ισολογισµό της Τράπεζας της κάθε χρήσης 121.505,00 219.956 214.388 184.294 214.713 144.569 Παρατηρήσεις πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών 1. Πρόσθετη Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. -47.800-45.400-27.000-37.000 0 2. Πρόβλεψη για αποζηµίωση του προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία (βάση αναλογιστικής Μελέτης). -17.400-15.600-16.000-16.400 0 Αναµορφωµένα Ίδια Κεφάλαια σύµφωνα µε τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών 121.505 154.756 153.388 141.294 161.313 144.569 Αριθµός Μετοχών Τέλους Χρήσης 24.170.302 24.428.903 24.428.903 24.428.903 41.705.671 Αναµορφωµένα Λογιστική Αξία Μετοχής 6,4 6,3 5,8 6,6 3,5 Οι βασικοί Χρηµατοοικονοµικοί είκτες της Εταιρείας για τις χρήσεις 2000-2004 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: Βασικοί Χρηµατοοικονοµικοί είκτες (ποσά σε ) Χρήση 2000 Χρήση 2001 Χρήση 2002 Χρήση 2003 Χρήση 2004 Εξέλιξη Χορηγήσεων 25,33% 40,91% 25,70% 21,14% -1,82% Εξέλιξη Καταθέσεων 7,60% 16,52% 9,31% 17,55% -1,29% Εξέλιξη Ενεργητικού 10,52% 21,57% 10,48% 19,20% 2,45% Εξέλιξη Μικτών Αποτελεσµάτων Εκµεταλλεύσεως -5,68% 15,29% -1,11% 26,39% -4,64% Απόδοση επί των Ιδίων Κεφαλαίων Μ.Ο. (π.φ.) 3,24% 5,73% -14,00% 3,88% -87,12% Απόδοση επί του Ενεργητικού Μ.Ο. (π.φ.) 0,27% 0,53% -1,03% 0,25% -4,55% Έσοδα από Τόκους / Σύνολο Εσόδων 64,40% 74,71% 77,06% 78,33% 86,64% Έσοδα από Προµήθειες / Σύνολο Εσόδων 14,35% 15,99% 18,63% 18,82% 16,66% Σύνολο Γενικών Εξόδων / Μικτά αποτελέσµατα εκµ/σης 74,19% 71,60% 85,70% 69,71% 82,80% Έξοδα Προσωπικού / Μικτά αποτελέσµατα εκµ/σης 48,95% 46,54% 49,80% 40,18% 47,62% Άλλα Γενικά Έξοδα / Μικτά αποτελέσµατα εκµ/σης 25,24% 25,06% 35,90% 29,53% 35,17% Χορηγήσεις / Σύνολο Ενεργητικού 54,26% 62,89% 71,55% 72,72% 69,69% Καταθέσεις / Σύνολο Παθητικού 61,51% 58,95% 58,33% 57,52% 55,42% Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο Ενεργητικού 10,35% 8,30% 6,46% 6,31% 4,15% Χορηγήσεις / Καταθέσεις 88,21% 106,68% 122,68% 126,42% 125,75% Οι βασικοί Αναµορφωµένοι Χρηµατοοικονοµικοί είκτες της Εταιρείας για τις χρήσεις 2000-2004 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: Αναµορφωµένοι Χρηµατοοικονοµικοί είκτες (ποσά σε ) Χρήση 2000 Χρήση 2001 Χρήση 2002 Χρήση 2003 Χρήση 2004 ΕΙΚΤΕΣ ΑΠΟ ΟΤΙΚΟΤΗΤΑΣ (Μ.Ο. ΑΡΧΗΣ ΚΑΙ ΤΕΛΟΥΣ ΧΡΗΣΗΣ) Απόδοση επί των Ιδίων Κεφαλαίων Μ.Ο. (π.φ.) 1,95% 0,81% -8,77% -2,60% -103,89% Απόδοση επί του Ενεργητικού Μ.Ο. (π.φ.) 0,13% 0,05% -0,48% -0,13% -4,61% ΕΙΚΤΕΣ ΙΑΡΘΡΩΣΗΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Καταθέσεις / Σύνολο Παθητικού 59,68% 57,59% 57,46% 56,63% 55,42% Ίδια Κεφάλαια / Σύνολο Ενεργητικού 7,28% 5,94% 4,95% 4,74% 4,15% 17
3.2 Συνοπτικά Ενοποιηµένα Οικονοµικά Στοιχεία ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ A.E. Η Εταιρεία προβαίνει, σύµφωνα µε τη νοµοθεσία, στη σύνταξη ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις των χρήσεων 2000-2004 περιλαµβάνονται κατά έτος, πέραν της «ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε.», και οι εταιρείες που εµφανίζονται παρακάτω: 2000: ΓΕΝΙΚΗ ΑΕ ΑΚ, συµµετοχή 50%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ FINANCE Α.Ε., συµµετοχή 45%, ολική ενοποίηση. ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 91%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ Α.Ε. συµµετοχή 89%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΑΠ Α.Ε., συµµετοχή 88%, ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. ΓΕΝΙΚΗ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΩΝ ΕΡΓΑΣΙΩΝ, συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση. EVERGY, συµµετοχή 30%, ολική ενοποίηση. 2001: ΓΕΝΙΚΗ ΑΕ ΑΚ, συµµετοχή 50%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ FINANCE Α.Ε., συµµετοχή 45%, ολική ενοποίηση. ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 91%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ Α.Ε. συµµετοχή 89%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ LEASING συµµετοχή 95%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση ΓΕΝΑΠ Α.Ε., συµµετοχή 88%, ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. ΓΕΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ Ε.Π.Ε, συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση. GBG FINANCE PLC, συµµετοχή 99,99%, ολική ενοποίηση. EVERGY, συµµετοχή 30%, ολική ενοποίηση. 2002: ΓΕΝΙΚΗ ΑΕ ΑΚ, συµµετοχή 50%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ FINANCE Α.Ε., συµµετοχή 72,50%, ολική ενοποίηση. ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 91%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ Α.Ε. συµµετοχή 89%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ Ε.Π.Ε., συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ LEASING, συµµετοχή 65%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση GBG FINANCE PLC, συµµετοχή 99,99%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΑΠ Α.Ε., συµµετοχή 88%, ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. ΓΑΙΟΓΝΩΜΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 20% ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. 2003: ΓΕΝΙΚΗ ΑΕ ΑΚ, συµµετοχή 50%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ FINANCE Α.Ε., συµµετοχή 72,50%, ολική ενοποίηση. ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 91%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ Α.Ε. συµµετοχή 89%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ Ε.Π.Ε., συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ LEASING, συµµετοχή 65%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ, συµµετοχή 100%, ολική ενοποίηση GBG FINANCE PLC, συµµετοχή 99,99%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΑΠ Α.Ε., συµµετοχή 88%, ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. ΓΑΙΟΓΝΩΜΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 20% ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. 2004: ΓΕΝΙΚΗ FINANCE Α.Ε., συµµετοχή 100%, ολική ενοποίηση. ΑΘΗΝΑΪΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 100%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ Α.Ε. συµµετοχή 89%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ Ε.Π.Ε., συµµετοχή 80%, ολική ενοποίηση. ΓΕΝΙΚΗ LEASING, συµµετοχή 65%, ολική ενοποίηση. GBG FINANCE PLC, συµµετοχή 99,998%, ολική ενοποίηση. 18
ΓΕΝΑΠ Α.Ε., συµµετοχή 88%, ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. ΓΑΙΟΓΝΩΜΩΝ Α.Ε., συµµετοχή 20% ενοποίηση µε την µέθοδο της καθαρής θέσης. Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Χρήσεως Στοιχεία Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Τόκοι & Εξοµοιούµενα Έσοδα 150.750 155.967 157.302 184.995 195.248 Καθαρά Εσοδα από Τόκους 34.172 82.550 86.811 115.261 127.947 Μικτά Αποτελέσµατα Εκµεταλλεύσεως 123.360 139.951 142.584 189.823 183.334 Κέρδη προ Αποσβέσεων, Προβλέψεων & Φόρων 36.761 41.067 23.834 68.616 45.589 Κέρδη προ Φόρων 12.253 13.989-26.312 9.642-157.315 Κέρδη µετά από Φόρους Χρήσης και Αµοιβές.Σ. και Παροχές στο Προσωπικό 7.061 7.810-28.646 7.297-161.131 Κέρδη µετά από Φόρους Χρήσης, Αµοιβές.Σ., Παροχές στο Προσωπικό, και Φόρους Φορολογικού Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων 4.322 7.156-29.342 7.290-161.354 Κέρδη µετά από Φόρους Χρήσης, Αµοιβές.Σ., Παροχές στο Προσωπικό, Φόρους Φορολογικού Ελέγχου Προηγ. Χρήσεων και ικαιώµατα Μειοψηφίας 4.322 7.156-29.068 7.340-161.354 Αναµόρφωση Ενοποιηµένων Οικονοµικών Αποτελεσµάτων περιόδου 2000 2004 Για τον υπολογισµό των αναµορφωµένων αποτελεσµάτων έχουν ληφθεί υπόψη οι παρατηρήσεις των Τακτικών Ορκωτών Ελεγκτών της Τράπεζας κατά την εξεταζόµενη περίοδο, όπως αυτές παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 4 του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου. Τα αναµορφωµένα (Ενοποιηµένα) αποτελέσµατα της Τράπεζας παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: Αναµόρφωση Ενοποιηµένων Αποτελεσµάτων Γενικής Τράπεζας Ελλάδος µε βάση τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού των Ορκωτών Ελεγκτών (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Υπόλοιπο αποτελεσµάτων - κέρδος/ζηµιά - Χρήσεως σύµφωνα µε το δηµοσιευµένο (Ενοποιηµένο) ισολογισµό της Τράπεζας της 31 εκεµβρίου 12.253 13.989-26.312 9.642-157.315 Παρατηρήσεις πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών 1α. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις προηγούµενων χρήσεων που διενεργήθηκαν στην τρέχουσα χρήση. - 2.400 16.700 - - 1β. Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις που προκύπτουν στην τρέχουσα χρήση. - - 0-10.000-2α. Καταβληθείσες αποζηµιώσεις στο προσωπικό λόγω εξόδου από την υπηρεσία που αφορούν προηγούµενες χρήσεις. - 1.800 0 - - 2β. Πρόβλεψη για αποζηµίωση του προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία που αφορά την τρέχουσα χρήση. - - 0-400 - 3. Ζηµιές από αποτίµηση χρεογράφων που µεταφέρθηκαν απευθείας στην Καθαρή Θέση της Τράπεζας. - -15.260 - - - Αναµορφωµένα αποτελέσµατα χρήσης µετά τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών - κέρδη / ζηµιές. 12.253 2.929-9.612-758 -157.315 19
Συνοπτικά στοιχεία Ενοποιηµένου Ισολογισµού Συνοπτικά Στοιχεία Ενοποιηµένου Ισολογισµού (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Ταµείο & ιαθέσιµα στην Κεντρική Τράπεζα 302.923 198.807 64.955 82.784 67.141 Απαιτήσεις κατά Πιστωτικών Ιδρυµάτων 46.205 75.286 63.078 93.378 91.495 Απαιτήσεις κατά Πελατών 1.121.784 1.592.128 1.972.829 2.339.428 2.236.012 Οµολογίες & άλλοι τίτλοι σταθερής απόδοσης 2.741 135.571 194.643 231.267 374.055 Μετοχές & άλλοι τίτλοι µεταβλητής απόδοσης 46.023 37.621 19.356 19.144 12.875 Σύνολο Ενσώµατων Παγίων (Αναπόσβεστη Αξία) 68.002 97.011 134.130 200.754 206.392 Συµµετοχές σε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις 4.291 5.961 1.414 1.161 1.133 Σύνολο Ενεργητικού 2.130.563 2.609.867 2.872.068 3.435.554 3.480.100 Ίδια Κεφάλαια 227.299 219.532 190.402 218.614 149.074 Υποχρεώσεις προς Πιστωτικά Ιδρύµατα 124.315 188.434 261.430 389.494 432.670 Υποχρεώσεις προς Πελάτες 1.698.409 2.041.991 2.231.325 2.640.994 2.679.034 Λοιπά στοιχεία Παθητικού 75.269 48.802 82.568 76.775 71.134 Σύνολο Παθητικού 2.130.563 2.609.867 2.872.068 3.435.554 3.480.100 Αναµόρφωση Ενοποιηµένων Ιδίων Κεφαλαίων 31/12/2000-2004 Για τον υπολογισµό των αναµορφωµένων Ιδίων Κεφαλαίων έχουν ληφθεί υπόψη οι παρατηρήσεις των Τακτικών Ορκωτών Ελεγκτών της Τράπεζας κατά την εξεταζόµενη περίοδο, όπως αυτές παρουσιάζονται στο Κεφάλαιο 4 του παρόντος Ενηµερωτικού ελτίου. Τα Ενοποιηµένα αναµορφωµένα Ίδια Κεφάλαια της Τράπεζας παρουσιάζονται στον πίνακα που ακολουθεί: Αναµόρφωση Ενοποιηµένων Ιδίων Κεφαλαίων Γενικής Τράπεζας Ελλάδος µε βάση τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού των Ορκωτών Ελεγκτών (ποσά σε χιλ. ) 2000 2001 2002 2003 2004 Υπόλοιπο καθαρής θέσης σύµφωνα µε το δηµοσιευµένο ισολογισµό της Τράπεζας της κάθε χρήσης 227.299 219.532 190.402 218.614 149.074 Παρατηρήσεις πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών 1. Πρόσθετη Πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις. -47.800-45.400-26.300-37.000 0 2. Πρόβλεψη για αποζηµίωση του προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία (βάση αναλογιστικής Μελέτης). -17.650-15.850-16.300-16.700 0 Αναµορφωµένα Ίδια Κεφάλαια σύµφωνα µε τις παρατηρήσεις του πιστοποιητικού ορκωτών ελεγκτών 161.849 158.282 147.802 164.914 149.074 Οι εταιρείες που περιλαµβάνονται στην πλήρη ενοποίηση του Οµίλου της Γενικής Τράπεζας (πέραν της τράπεζας) σύµφωνα µε τα άρθρα 42 και 101 του κ.ν. 2190/ 192, για την χρήση 2004 είναι: Α / Α ΕΠΩΝYΜΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ Ε ΡΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧ Η ΤΗΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΑΛΛΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗΣ ΠΟΥ ΠΕΡΙΛΑΜΒΑΝΕΤΑΙ ΣΤΗΝ ΕΝΟΠΟΙΗΣΗ % ADVANCED INFORMATION 1 SYSTEMS (A.IS.) ΑΘΗΝΑ 100% - - ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜ/ΚΩΝ 2 ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (FINANCE) A.E. ΑΘΗΝΑ 100% - - ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ & ΧΡΗΜ/ΚΩΝ 3 ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Α.Ε. ΑΘΗΝΑ 89% ΓΕΝΙΚΗ FINANCE 11% ΓΕΝΙΚΗ ΧΡΗΜΑΤΟ ΟΤΙΚΕΣ 4 ΜΙΣΘΩΣΕΙΣ (LEASING) A.E. ΑΘΗΝΑ 65% ΓΕΝΙΚΗ ΚΑΡΤΩΝ 35% ΓΕΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗΣ 5 ΠΡΑΚΤΟΡΕΥΣΗΣ Ε.Π.Ε. ΑΘΗΝΑ 80% ΓΕΝΙΚΗ FINANCE 20% 6 G.B.G. FINANCE PLC ΛΟΝ ΙΝΟ 99,998% ΓΕΝΙΚΗ LEASING 0,002% Επιπλέον, οι εταιρείες Γαιογνώµων και ΓΕΝΑΠ ενοποιούνται µε την µέθοδο της Καθαρής Θέσης. Οι βασικοί Χρηµατοοικονοµικοί είκτες σε ενοποιηµένο επίπεδο για τις χρήσεις 2000-2004 παρουσιάζονται στον παρακάτω πίνακα: 20