Ετήσια Έκθεση 2013. Allianz Αμοιβαία Κεφάλαια. Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ.

Allianz Αμοιβαία Κεφάλαια Ετήσια Έκθεση 2013 Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΕΚΘΕΣΗ ΠΕΡΙΟΔΟΥ: ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ - ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2013 Περιεχόμενα Στοιχεία Εταιρίας Διαχείρισης... 04 Αποδόσεις - Αμοιβαία Κεφάλαια - Σκοπός... 05 Ανασκόπηση Έτους 2013... 09 Αllianz A/K Διαχείρισης Διαθεσίμων... 13 Αllianz A/K Ομολογιών Εσωτερικού... 17 Αllianz A/K Μικτό Εσωτερικού... 23 Αllianz A/K Μικτό Εσωτερικού Unit Linked... 30 Αllianz A/K Μετοχών Εσωτερικού... 37 Αllianz A/K Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού... 42 Αllianz A/K Μετοχών Αναπτυσσόμενων Αγορών ΕΜΕΑ... 47 ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 03

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 1. Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΣΥΣΤΑΣΗ: 112/13-10-1992 (ΦΕΚ. 5295/25-111992) ΕΔΡΑ/ΚΕΝΤΡΙΚΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: Δήμος Αθηναίων / Λ. Αθηνών 110, Κτίριο Γ, Αθήνα ΑΡ. ΜΗΤΡΩΟΥ Α.Ε.: 27614/06/B/92/19 ΙΔΙΑ ΚΕΦ.ΑΕΔΑΚ 31/12/2013 1.987.528 EURO ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Πέτρος Παπανικολάου ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ:Christoph Plein ΜΕΛΗ: Άγγελος Πολίτης, Γεώργιος Χρυσικός, Κωνσταντίνος Βερτόπουλος ΔΙΟΙΚΗΣΗ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ: Γεώργιος Χρυσικός ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΙ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ: Δημήτριος Παντούλας ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Γεώργιος Χρυσικός ΜΕΛΗ: Eυάγγελος Κριεμάδης, Άγγελος Πολίτης ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΩΝ ΠΕΛΑΤΩΝ ΠΡΟΕΔΡΟΣ: Γεώργιος Χρυσικός ΜΕΛΗ: Δημήτριος Παντούλας, Θεόδωρος Γκίκος ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΟΣ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ Ιωάννης Γρυπαίος ΥΠΗΡΕΣΙΑ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Κέντρο Επικοινωνίας Allianz Λ. Αθηνών 110, Κτίριο Γ, τηλ. 210 69 99 903, Fax 210 69 96 454 2. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Τράπεζα Εurobank Ergasias Ανώνυμη Εταιρεία Έδρα: Ν. Ιωνία, Ιωλκού 8 και Φιλικής Εταιρείας, τηλ. 210 35 23 667 04

Αllianz A/K Διαχείρισης Διαθεσίμων Δείκτης Σύγκρισης Εώς 31/12/00: 12μηνο ΕΓΕΔ 01/01/01-31/12/06: Euribor 1 μήνα Από 01/01/07-30/06/11: 65% Euribor 1 μήνα, 35% Lehman Euro Aggr. 1-3 years Από 01/07/11-30/11/12: 70% Euribor 1 μήνα, 30% Siti Greece GBI 1-3 years Aπό 01/12/12: 3μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 3.55% 12.62% 14.30% 19.99% 26.47% Δείκτης Σύγκρισης 3.95% -22.05% -19.20% -11.23% -4.71% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 3.55% 12.62% 14.30% 19.99% 26.47% Δείκτης Σύγκρισης 3.95% -22.05% -19.20% -11.23% -4.71% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης προερχόμενη κατά κύριο λόγο από εισόδημα και επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Ομολογιών Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Εώς 31/12/06: 12μηνο ΕΓΕΔ Από 01/01/07-30/06/11: Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years 01/07/11-30/11/12: Siti Greece GBI Αll Mat. Local Carr. 3-5 years Από 01/12/12: 50% Bloomberg/EFFAS bond indices GREECE Govt all>1yr Clean Price., 50% 6μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 22.20% -15.57% -28.98% -28.63% -23.86% Δείκτης Σύγκρισης 18.92% -41.14% -36.85% -30.87% -26.07% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 22.20% -5.48% -6.61% -4.70% -2.69% Δείκτης Σύγκρισης 18.92% -16.18% -8.78% -5.13% -2.97% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης κυρίως από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου ομολόγων, προερχόμενη από εισόδημα και από υπεραξία κεφαλαίου, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 05

Αllianz A/K Μικτό Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Εώς 30/09/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο ΕΓΕΔ 01/10/06-31/12/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο Euribor Από 01/01/07-30/06/11: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years 01/07/11-30/11/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 50% Siti Greece Local Carr. 3-5 years Aπό 01/12/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 25% Bloomberg/EFFAS bond indices GREECE Govt all>1yr Clean Price., 25% 6μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 34.02% 8.64% -7.42% -39.76% -4.53% Δείκτης Σύγκρισης 36.86% -29.24% -32.74% -52.51% -30.71% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 34.02% 2.80% -1.53% -6.97% -0.46% Δείκτης Σύγκρισης 36.86% -10.88% -7.62% -10.08% -3.60% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης, προερχόμενη από υπεραξία κεφαλαίου και από εισόδημα, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Μικτό Εσωτερικού Unit Linked Δείκτης Σύγκρισης Εώς 30/09/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο ΕΓΕΔ 01/10/06-31/12/06: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% 12μηνο Euribor Από 01/01/07-30/06/11: 50% Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α., 50% Lehman Euro Aggr. Govt 3-5 years 01/07/11-30/11/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 50% Siti Greece Local Carr. 3-5 years Aπό 01/12/12: 50% Γ.Δ.Χ.Α.Α., 25% Bloomberg/EFFAS bond indices GREECE Govt all>1yr Clean Price, 25% 6μηνο ΕΓΕΔ Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 25.02% -24.40% -42.27% -61.95% -40.34% Δείκτης Σύγκρισης 36.86% -29.24% -32.74% -52.51% -30.71% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 25.02% -8.89% -10.40% -12.88% -5.03% Δείκτης Σύγκρισης 36.86% -10.88% -7.62% -10.08% -3.60% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη ικανοποιητικής απόδοσης, προερχόμενη από υπεραξία κεφαλαίου και από εισόδημα, σε συνδυασμό με την ασφαλιστική κάλυψη του μεριδιούχου, αναλαμβάνοντας το μικρότερο δυνατό κίνδυνο. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 06

Αllianz A/K Μετοχών Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 34.66% -10.92% -20.87% -62.28% -25.01% Δείκτης Σύγκρισης 28.06% -17.77% -34.92% -73.54% -48.64% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 34.66% -3.78% -4.57% -12.98% -2.84% Δείκτης Σύγκρισης 28.06% -6.31% -8.23% -17.27% -6.44% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, προερχόμενη από υπεραξίες κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερισματική απόδοση, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. Αllianz A/K Επιθετικής Στρατηγικής Μετοχών Εσωτερικού Δείκτης Σύγκρισης Εώς 09/12/99: Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. 10/12/99-30/09/06: FTSE/ASE Mid40 Aπό 01/10/06: Γενικός Δείκτης Χ.Α.Α. Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 31.24% 11.79% 4.72% -52.63% -5.48% Δείκτης Σύγκρισης 28.06% -17.77% -35.16% -76.51% -70.78% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ 31.24% 3.78% 0.93% -10.11% -0.56% Δείκτης Σύγκρισης 28.06% -6.31% -8.30% -18.67% -11.57% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών, προερχόμενη κυρίως από υπεραξίες κεφαλαίου με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 07

Αllianz A/K Μετοχών Αναπτυσσόμενων Αγορών Ε.Μ.Ε.Α. Δείκτης Σύγκρισης MSCI Emerging Markets Europe & Middle East σε EURO Σωρευτική Απόδοση 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -12.26% -29.00% 38.03% -20.05% 80.59% Δείκτης Σύγκρισης -11.55% -19.90% 67.92% -26.09% 60.39% Μέση Ετήσια 1 Ετος 3 Ετη 5 Ετη 7 Ετη 10 Ετη Α/Κ -12.26% -10.78% 6.66% -3.14% 6.08% Δείκτης Σύγκρισης -11.55% -7.12% 10.92% -4.22% 4.83% Επενδυτικός σκοπός του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη συνολικής υψηλής απόδοσης από τη διαχείριση χαρτοφυλακίου μετοχών εξωτερικού, προερχόμενη από υπεραξίες κεφαλαίου και δευτερευόντως από μερισματική απόδοση, με την ανάληψη του μικρότερου δυνατού κινδύνου. Ο επενδυτικός σκοπός επιτυγχάνεται μέσω ενεργούς διαχείρισης των στοιχείων του ενεργητικού του. 08

Ανασκόπηση 2013 Η ελληνική οικονομία για έκτο συνεχόμενο έτος βρέθηκε σε βαθιά ύφεση. Σε ένα διεθνές περιβάλλον μειωμένης ζήτησης και οικονομικής αβεβαιότητας ήταν αναγκασμένη μέσα σε σύντομο χρονικό διάστημα να προβεί σε μεγάλες μακροοικονομικές και διαρθρωτικές προσαρμογές ταυτοχρόνως. Το πραγματικό ΑΕΠ υποχώρησε κατά 3,85% από 6,4% το 2012, ενώ το ονομαστικό ΑΕΠ πλέον βρίσκεται 22% κάτω του επιπέδου όπου είχε ανέλθει το 2008. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε σε νέο ιστορικό υψηλό, στο 27,3%, έναντι 24,4% το 2012 και μόλις 7,7% το 2008. Η μείωση της απασχόλησης έπληξε και το 2013 σχεδόν αποκλειστικά τον ιδιωτικό τομέα και ήταν το αποτέλεσμα του κλεισίματος ή της σμίκρυνσης πολλών επιχειρήσεων, λόγω της αβεβαιότητας, της βαθιάς ύφεσης και των νέων φορολογικών βαρών. Ο πληθωρισμός για πρώτη φορά εδώ και πέντε δεκαετίες (από το 1962) υπήρξε αρνητικός το 2013 (-0,90% από +1,2% τα 2012) λόγω της μεγάλης και παρατεταμένης ύφεσης, της περαιτέρω υποχώρησης της αξίας των περιουσιακών στοιχείων, αλλά και της νέας μεγάλης υποχώρησης του κόστους εργασίας ανά μονάδα προϊόντος (-6,5% από -6,2% το 2012). Οι ακαμψίες στην αγορά προϊόντων υποχώρησαν ενώ εξαλείφθηκε η επίδρασης της αύξησης των έμμεσων φόρων κατά τα προηγούμενα έτη. Παρά τη βαθιά ύφεση, το Πρόγραμμα Δημοσιονομικής Προσαρμογής σημείωσε μεγάλη πρόοδο με αποτέλεσμα το 2013 να επιτευχθεί για πρώτη φορά μετά το 2002 πρωτογενές δημοσιονομικό πλεόνασμα 3,4 δις. Το δημοσιονομικό έλλειμμα (χωρίς την επίπτωση της στήριξης των τραπεζών) διαμορφώθηκε σε 2,1% του ΑΕΠ το 2013 από 6,2% το 2012. Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, μετά την περιορισμένη του βελτίωση το 2010 και το 2011, βελτιώθηκε σημαντικά το 2012 και παρουσίασε πλεόνασμα για πρώτη φορά στην ιστορία του το 2013. Το πλεόνασμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών ανήλθε το 2013 σε 1,2 δισ. ευρώ από έλλειμμα 4,6 δισ. ευρώ το 2012 και 20,6 δισ. ευρώ το 2011. Το υψηλότερο έλλειμμα των τελευταίων 17 ετών κατεγράφη το 2008 και είχε φθάσει στα 34,7 δισ. ευρώ. Δηλαδή, μέσα σε 5 χρόνια σημειώθηκε προσαρμογή 35,9 δισ. ευρώ. Το 2013 η βελτίωση προήλθε από τη βελτίωση και του εμπορικού ισοζυγίου. Είναι θετικό για τις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας ότι η βελτίωση του ισοζυγίου αγαθών, πλην πλοίων και καυσίμων, προήλθε τόσο από την αναμενόμενη υποχώρηση των εισαγωγών λόγω ύφεσης όσο όμως και από την αύξηση των εξαγωγών, παρά τις μεγάλες δυσκολίες χρηματοδότησης και την αύξηση του κόστους ενέργειας που αντιμετωπίζουν οι περισσότερες επιχειρήσεις. Για το 2014 στην Ελλάδα προβλέπεται έξοδος από την ύφεση με οριακή άνοδο του ΑΕΠ (+0,6%), προερχόμενη από τις επενδύσεις παγίου κεφαλαίου και τις εξαγωγές, καθώς οι ανάγκες της δημοσιονομικής προσαρμογής θα είναι σημαντικά μικρότερες, η πιστωτική ασφυξία για τις επιχειρήσεις θα αποκαθίσταται σταδιακά, ενώ ο ρυθμός ανόδου του παγκόσμιου εμπορίου αγαθών και υπηρεσιών προβλέπεται ότι θα αυξηθεί. Η μετατόπιση παραγωγικών πόρων προς τους περισσότερο εξωστρεφείς κλάδους, η διαδικασία 09

υποκατάστασης των εισαγωγών και η επιστροφή σε υψηλούς αλλά βιώσιμους ρυθμούς μεγέθυνσης είναι εφικτές, απαιτούν όμως χρόνο και ανετότερες πιστωτικές συνθήκες. Η βελτίωση των πιστωτικών συνθηκών, με την σειρά της θα βοηθήσει τη βελτίωση της διεθνούς ανταγωνιστικότητας, τις επενδύσεις παγίου κεφαλαίου και τις εξαγωγές και θα οδηγήσει σε αύξηση της απασχόλησης. Προϋπόθεση για τα παραπάνω είναι η επικράτησης πολιτικής και κοινωνικής σταθερότητας. Η παγκόσμια οικονομική δραστηριότητα παρέμεινε ασθενής και επιβραδύνθηκε περαιτέρω το 2013 (2,9% από 3,2% το 2012), τόσο στις προηγμένες όσο και στις αναδυόμενες οικονομίες. Η υποχώρηση του ρυθμού ανόδου του παγκόσμιου ΑΕΠ οφειλόταν στην εξασθένηση της ζήτησης, που σε σημαντικό βαθμό ήταν αποτέλεσμα της εντεινόμενης άρσης των επεκτατικών δημοσιονομικών μέτρων στις προηγμένες ή των νομισματικών στις αναδυόμενες οικονομίες, τα οποία είχαν ληφθεί για την αντιμετώπιση της διεθνούς οικονομικής κρίσης του 2008-09. Ωστόσο οι επιδόσεις που σημειώθηκαν μεταξύ των μεγαλύτερων οικονομιών υπήρξαν αρκετά διαφοροποιημένες, καθώς η καθεμία αντιμετωπίζει διαφορετικό μείγμα προκλήσεων. Ο πληθωρισμός στις προηγμένες οικονομίες συνέχισε να υποχωρεί το 2013 (1,4% από 2,0% το 2012) ως συνέπεια του υψηλού και αυξημένου σε σχέση με το προηγούμενο έτος παραγωγικού κενού (3,2% του δυνητικού ΑΕΠ από 3,0% το 2012), της επιβράδυνσης της ανόδου του κόστους εργασίας ανά μονάδα προϊόντος και της μικρής υποχώρησης το 2013 των διεθνών τιμών του αργού πετρελαίου και των λοιπών βασικών εμπορευμάτων. Ο χαμηλός πληθωρισμός επέτρεψε τη συνέχιση της έντονα επεκτατικής νομισματικής πολιτικής στις προηγμένες οικονομίες προκειμένου να διευκολυνθεί η ανάκαμψη των οικονομιών από τη μεγάλη ύφεση και να βελτιωθεί η χρηματοοικονομική κατάσταση του ιδιωτικού και του δημόσιου τομέα. Η νομισματική πολιτική συνέχισε να είναι εξαιρετικά χαλαρή στις αναπτυγμένες χώρες, υποστηρίζοντας τις προσπάθειες ανάκαμψης από τη μεγάλη ύφεση. Στη Ζώνη του Ευρώ, όπου ο πληθωρισμός βρίσκεται κάτω από τον μεσοπρόθεσμο στόχο, η ΕΚΤ συνέχισε το πρόγραμμα μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης, ενώ μείωσε περαιτέρω το βασικό επιτόκιο αναχρηματοδότησης δύο φορές, στις 8 Μαΐου και στις 13 Νοεμβρίου του 2013, φτάνοντας πλέον στο επίπεδο του 0,25%. Στις ΗΠΑ, με δεδομένους τους δημοσιονομικούς περιορισμούς και το ήδη πολύ υψηλό δημόσιο χρέος, η διατυπωθείσα πρόθεση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας να διατηρήσει τα σχεδόν μηδενικά βασικά επιτόκια έως ότου η ανεργία υποχωρήσει κάτω του 6,5%, καθώς και η συνεχιζόμενη «ποσοτική χαλάρωση» με αγορές ομολόγων εκτιμάται ότι συνεχίζουν να στηρίζουν αν και σταδιακά λιγότερο το ρυθμό οικονομικής μεγέθυνσης. Στην Ιαπωνία η νέα στόχευση της Τράπεζας της Ιαπωνίας για επίτευξη πληθωρισμού 2% μέσω διπλασιασμού της νομισματικής βάσης, με ταυτόχρονη όμως επαγρύπνηση για τυχόν δημιουργία υπερβολικών ανατιμήσεων στις αγορές περιουσιακών στοιχείων, εκτιμάται ότι έχει συμβάλει στη βελτίωση του οικονομικού κλίματος και στη βελτίωση του εμπορικού ισοζυγίου μέσω της σημαντικής εξασθένησης της ισοτιμίας του γεν από τον Αύγουστο του 2012 και μετά. Στις αναδυόμενες και αναπτυσσόμενες οικονομίες το ΑΕΠ επιβραδύνθηκε περαιτέρω στο 4,5% το 2013 από 4,9% το 2012 κυρίως λόγω της σταθεροποίησης ή και της υποχώρησης των 10

διεθνών τιμών των βασικών εμπορευμάτων των οποίων είναι εξαγωγείς, της περιοριστικότερης νομισματικής πολιτικής και του χαμηλότερου σε σχέση με το παρελθόν ρυθμού πιστωτικής επέκτασης. Η διαφαινόμενη σταθεροποίηση της ανάπτυξης των αναδυόμενών οικονομιών σε ρυθμούς χαμηλότερους του παρελθόντος, καθώς και η προσδοκώμενη μεταβολή της νομισματικής πολιτικής και η άνοδος των μακροπρόθεσμων επιτοκίων στις ΗΠΑ έχουν προκαλέσει από τα μέσα του 2013 σημαντικές εκροές κεφαλαίων με αποτέλεσμα την υποχώρηση των συναλλαγματικών ισοτιμιών πολλών αναδυόμενων οικονομιών. Θετικές αποδόσεις κατέγραψαν στην πλειοψηφία τους οι μετοχικές αγορές των αναπτυγμένων χωρών ενώ υστέρησαν εκείνες των αναπτυσσομένων το 2013. Στα Ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ο δείκτης DAX (Γερμανία) είχε κέρδη 25,48%, ο δείκτης CAC (Γαλλία) κέρδη 18,11%, ενώ ο δείκτης FTSE (Αγγλία) εμφάνισε συγκριτικά μικρότερα κέρδη (+13,60%). Ο Γενικός Δείκτης του ΧΑΑ εμφάνισε κέρδη +27,55%. Στις ΗΠΑ κέρδη κατέγραψαν ο δείκτης μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης Dow Jones (+26,50%),ο δείκτης μετοχών μικρής κεφαλαιοποίησης Russel 2000 (+37%) και ο δείκτης μετοχών τεχνολογίας Nasdaq (38,32%) σε όρους δολλαρίου. Οι κυριότερες αναδυόμενες μετοχικές αγορές υποαπόδωσαν σε σχέση με τις αναπτυγμένες εμφανίζοντας αρνητικές αποδόσεις με εξαίρεση την Ινδία (+8,98%) και την Πολωνία (+8,32%). Η αγορά της Σαγκάης υποχώρησε κατά 6,75% και η αγορά της Ρωσίας κατά 11,18%. Η Τουρκία υποχώρησε κατά 13,31% και η Βραζιλία κατά 15,50%. Οι τιμές των ομολόγων των περιφερειακών Ευρωπαϊκών χωρών κινήθηκαν ανοδικά με αποτέλεσμα οι αποδόσεις (yields) να έχουν μειωθεί αισθητά. Βασικούς καταλύτες αποτέλεσαν η χαλαρή νομισματική πολιτική της ΕΚΤ, η στήριξη των κρατών μέσω των δημοσιονομικών και μεταρρυθμιστικών προγραμμάτων, η βελτίωση των μακροοικονομικών μεγεθών σε ευρωπαϊκό επίπεδο και η διάθεση των επενδυτών για ανάληψη επιπλέον ρίσκου σε ένα περιβάλλον χαμηλών αποδόσεων. Οι αγορές των ομολόγων στις ΗΠΑ και τη Γερμανία τελείωσαν το 2013 με υψηλότερες αποδόσεις σε σχέση με το τέλος του 2012. Η απόδοση του Γερμανικού ομολόγου δεκαετούς διάρκειας από 1,31% στο τέλος του 2012 έφτασε το 1,93% στο τέλος του 2013, ενώ η απόδοση του αντίστοιχου αμερικάνικου έφτασε το 3,03% από 1,76% στο τέλος του 2012. Τέλος, το ευρώ έκλεισε το 2013 ανατιμημένο σε ετήσια βάση κατά 4,52% έναντι του δολλαρίου. 11

Η Ελληνική οικονομία σε αριθμούς 2011 2012 2013 ΡΥΘΜΟΣ ΑΥΞΗΣΗΣ ΑΕΠ -6.9% -6.5% -3.9% ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΣ (μέσο ετήσιο επίπεδο) 2.4% 0.8% -0.9% ΕΛΛΕΙΜΜΑ-ΠΛΕΟΝΑΣΜΑ ΠΡΟΫΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ / ΑΕΠ (%) -9.2% -6.7% -2.6% ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΧΡΕΟΣ / ΑΕΠ (%) 165.4% 157.5% 175.1% 2011 2012 2013 12ΜΗΝΟ ΕΓΕΔ (καθ. απόδοση τελευταίας έκδοσης) 5.26% 4.37% 3.14% ΚΑΘΑΡΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΣΤΗ ΛΗΞΗ 10ΕΤΟΥΣ ΟΕΔ 34.96% 10.71% 7.58% 2011 2012 2013 ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α.Α. (ετήσιες αποδόσεις) -51.88% 33.43% 28.06% ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ EURO 31/12/11 31/12/12 31/12/13 EUR/USD 1.2939 1.3194 1.3791 EUR/JPY 99.77 113.61 144.72 Πορεία Γενικού Δείκτη Χ.Α.Α. κατά την επταετία 31/12/2006-31/12/2013 Ισοτιμίες EUR/USD και EUR/JPY κατά την επταετία 31/12/2006-31/12/2013 5,400 1.70 175 4,400 1.60 1.50 165 155 3,400 : -73.54% 1.40 145 135 2,400 1.30 125 1.20 115 1,400 1.10 EUR/USD (. ) EUR/JPY (. ) 105 400 12/29/06 2/20/07 4/12/07 6/4/07 7/23/07 9/11/07 10/30/07 12/18/07 2/8/08 4/3/08 5/27/08 7/16/08 9/4/08 10/23/08 12/12/08 2/5/09 3/30/09 5/25/09 7/14/09 9/1/09 10/20/09 12/9/09 2/2/10 3/24/10 5/17/10 7/6/10 8/24/10 10/12/10 12/1/10 1/21/11 3/14/11 5/5/11 6/24/11 8/12/11 10/3/11 11/22/11 1/12/12 3/2/12 4/26/12 6/18/12 8/6/12 9/25/12 11/13/12 1/7/13 2/25/13 4/19/13 6/13/13 8/2/13 9/23/13 11/12/13 1.00 12/29/06 2/14/07 4/2/07 5/17/07 7/3/07 8/17/07 10/3/07 11/19/07 1/3/08 2/19/08 4/4/08 5/21/08 7/7/08 8/21/08 10/7/08 11/21/08 1/12/09 2/26/09 4/16/09 6/3/09 7/20/09 9/3/09 10/20/09 12/4/09 1/22/10 3/10/10 4/28/10 6/14/10 7/29/10 9/14/10 10/29/10 12/15/10 1/31/11 3/17/11 5/5/11 6/21/11 8/5/11 9/21/11 11/7/11 12/22/11 2/8/12 3/26/12 5/15/12 6/29/12 8/15/12 10/1/12 11/15/12 1/4/13 2/20/13 4/12/13 6/4/13 7/22/13 9/6/13 10/23/13 12/2/13 95 Συγκριτική πορεία Πληθωρισμού - Επιτοκίου 12μηνου Ε.Γ.Ε.Δ. (1998-2013) 12% 10% 10.3% 8% 8.0% 6% 4% 2% 0% 5.8% 5.2% 4.8% 4.6% 4.6% 4.5% 4.0% 3.4% 3.9% 3.7% 3.4% 3.6% 3.5% 3.5% 3.5% 3.1% 3.2% 2.9% 2.9% 2.8% 2.9% 2.6% 2.4% 2.1% 2.0% 2.0% 1.7% 1.2% 0.8% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-0.9% 2013-2% (µ ) 12.... ( - µ µ ) 12

ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ (Αρ. Αδείας 8/19.7.1996 ΦΕΚ708B/20.8.96 και Αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 99/11.7.2011 και 6/587/2.6.2011) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2013-31/12/2013) Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 28/06/2013 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ HELLENIC T-BILL 10/1/2014 ZERO COUPON 1,000.0000 99.9500 99,950.00 2.96% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 12-JUL-13-10-JAN-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 07/02/2014 ZERO COUPON 1,000.00 99.7000 99,700.00 2.95% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 02-AUG-13-07-FEB-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 17/01/2014 ZERO COUPON 2,000.00 99.9100 199,820.00 5.92% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 18-OCT-13-17-JAN-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 13/06/2014 ZERO COUPON 5,860.00 98.4600 576,975.60 17.09% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 13-DEC-13-13-JUN-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 09/05/2014 ZERO COUPON 1,000.0000 98.8000 98,800.00 2.93% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 08-NOV-13-09-MAY-14 Επιτόκιο: 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1,075,245.60 31.85% 31.80% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,075,245.60 31.85% 31.80% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 1,075,245.60 31.85% 31.80% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 2,042.79 0.06% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 2,042.79 0.06% 0.06% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ (EFG EUROBANK) 26,632.20 0.79% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (MILLENNIUM) 101,443.52 3.00% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ALPHA) 565,071.30 16.74% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUROBANK) 600,000.00 17.77% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΕΘΝΙΚΗ) 507,043.91 15.02% ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΕΣ ΚΤΘ ΣΕ ΕΥΡΩ (ΠΕΙΡΑΙΩΣ) 503,354.07 14.91% ΣΥΝΟΛΟ 2,303,545.00 68.22% 68.14% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3,380,833.39 100.13% 100.00% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (3,353.16) -0.10% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (1,007.37) -0.03% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (4,360.53) -0.13% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3,376,472.86 100.00% (Μερίδια 520.593,627 Χ ΕΥΡΩ 6,4858) 13

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η έλλειψη ρευστότητας στο τραπεζικό σύστημα σε συνδυασμό με την παρατεταμένη αβεβαιότητα κατά τη διάρκεια του έτους, οδήγησε στην επικράτηση υψηλών επιτοκίων στις προθεσμιακές καταθέσεις, πράγμα που ευνόησε πολύ την απόδοση του συγκεκρμένου Α/Κ. Η βελτίωση των δημοσιονομικών κατά το β εξαμήνο του 2013 οδήγησε σε μείωση του κινδύνου με αποτέλεσμα να μας επιτραπεί η άυξηση των τοποθετήσεων σε Εντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ),γεγονός που είχε θετική επίπτωση στην απόδοση του Α/Κ. 2 Τα Εντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βαση το Δελτίο τιμών της Ηλεκτρονικης Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της 31/12/2013. 3. Οι δεδουλευμένοι μέχρι την 31/12/2013 τόκοι των τίτλων σταθερού εισοδήματος περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 4. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του ενεργητικού του Α/Κ σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012. 5. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 6 Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Ομόλογα 1.075.245,60 - - 1.075.245,60 Χρηματικά διαθέσιμα 2.303.545,00 - - 2.303.545,00 Απαιτήσεις 2.042,79 - - 2.042,79 3.380.833,39 - - 3.380.833,39 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 7. Η μέτρηση κινδύνων και ο υπολογισμός της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο γίνεται με τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach). 14

2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2013-31/12/2013 31/12/2013 31/12/2012 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 1,075,245.60 890,100.00 20.80% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 0.00 99,590.82-100.00% 1,075,245.60 989,690.82 8.64% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 691,183.317 4,322,576.69 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-31/12/2013 99,672.310 641,729.36 ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-31/12/2013 270,262.000 1,745,098.60 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 520,593.627 3,219,207.45 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2013 επι ομολόγων 1,066,529.34 Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2013 επι ομολόγων 1,075,245.60 ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ 8,716.26 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ 8,716.26 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Τόκοι χρεογράφων 2,958.90 Τόκοι καταθέσεων 115,718.55 Σύνολο προσόδων 118,677.45 Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρά κέρδη από πωλήσεις χρεογράφων 53,388.58 Σύνολο καθαρών κερδών 53,388.58 Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 12,932.38 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 2,155.36 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 2,211.23 Αμοιβή ελεγκτών 3,690.00 Φόροι -Τέλη 2,527.91 Σύνολο Δαπανών 23,516.88 Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 148,549.15 6. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2013 3,376,472.86 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 520,593.627 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2013 6.4858 7. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη (Ζημίες) χρήσεως 148,549.15 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 148,549.15ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ 01/01/2013-8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2011 2012 2013 Σύνολο καθαρού ενεργητικού 4,288,726.91 4,329,109.69 3,376,472.86 Μερίδια 726,800.690 691,183.317 520,593.627 Αξία μεριδίου 5.9008 6.2633 6.4858 Αθήνα 14 Aπριλίου 2014 Για το Θεματοφύλακα Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία EUROBANK ERGASIAS AE Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΙΡ.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ 15

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 17 Απριλίου 2014 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 Allianz Α/Κ Διαχείριση Διαθεσίμων Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου 31/12/2013 Διαθέσιµα 68.20% Οµόλογα Εξωτερικού 0.00% Οµόλογα Εσωτερικού 31.80% 16

ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Αρ. Αδείας 132/12.1.93 ΦΕΚ 40B/3.2.93) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2013-31/12/2013) Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 31/12/2013 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. (ΚΑ) 10,560.000 0.01 105.60 ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. (Κ) 3,910.000 0.00000255 0.01 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ 105.61 0.00% 0.00% ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ GRR 15/10/42 0% (ΒΑΣΗ Α.Ε.Π.) 53,802 1.18 63,486.36 0.45% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-15-OCT-42 Επιτόκιο: 0.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2023 12,562.0000 67.05 842,282.10 5.97% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-23 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2024 15,062.0000 64.880 977,222.56 6.92% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-24 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2025 12,562.0000 62.47 784,748.14 5.56% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-25 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2026 2,562.0000 60.510 155,026.62 1.10% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-26 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2027 4,062.0000 59.180 240,389.16 1.70% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-27 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2028 12,732.8000 57.630 733,791.26 5.20% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-28 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2029 10,732.8000 56.35 604,793.28 4.28% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-29 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2030 2,732.8000 55.40 151,397.12 1.07% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-30 Επιτόκιο: 2.0% 17

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΕΔ 2,0% 24/2/2031 28,732.8000 55.00 1,580,304.00 11.19% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-31 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2032 9,032.8000 54.30 490,481.04 3.47% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-32 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2033 3,732.8000 53.35 199,144.88 1.41% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-33 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2034 5,132.8000 52.90 271,525.12 1.92% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-34 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2035 12,732.8000 52.35 666,562.08 4.72% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-35 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2036 3,732.8000 52.50 195,972.00 1.39% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-36 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2037 2,732.8000 52.00 142,105.60 1.01% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-37 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2038 2,732.8000 51.75 141,422.40 1.00% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-38 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2039 3,732.8000 51.75 193,172.40 1.37% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-39 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2040 9,232.8000 51.50 475,489.20 3.37% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-40 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2041 3,732.8000 51.00 190,372.80 1.35% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-41 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2042 2,732.8000 51.00 139,372.80 0.99% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-42 Επιτόκιο: 2.0% 18

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS HELLENIC T-BILL 10/1/2014 ZERO COUPON 12,500.0000 99.95 1,249,375.00 8.85% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 12-JUL-13-10-JAN-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 07/3/2014 ZERO COUPON 10,000.0000 99.42 994,200.00 7.04% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 06-SEP-13-07-MAR-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 11/4/2014 ZERO COUPON 1,650.0000 99.07 163,465.50 1.16% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 11-OCT-13-11-APR-14 Επιτόκιο: 0,00% HELLENIC T-BILL 17/1/2014 ZERO COUPON 5,000.0000 99.91 499,550.00 3.54% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 18-OCT-13-17-JAN-14 Επιτόκιο: 0,00% ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ 49,293.78 0.35% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 12,194,945.20 86.38% 86.24% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 12,195,050.81 86.39% 86.24% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ OTE PLC 7,875% 7/2/2018 FX 5,000 113.8750 569,375.00 4.03% B2 BB- WD - Εκδότης: OTE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 29-JAN-13-07-FEB-18 Επιτόκιο: 7,875% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN OTE PLC 7,25% 12/02/2015 FX 3,000 105.0360 315,108.00 2.23% B2 BB- WD - Εκδότης:OTE PLC - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 12-FEB-08-12-FEB-15 Επιτόκιο: 7.25% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN ELPEGA 8,0% 10/5/2017 FX 5,000 105.8500 529,250.00 3.75% - - - - Εκδότης:ELPEGA - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 10-MAY-13-10-MAY-17 Επιτόκιο: 8.0% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN ΣΥΝΟΛΟ 1,413,733.00 10.01% 10.00% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΓΟΡΑ ΤΟΥ ΔΟΥΒΛΙΝΟΥ ESTIA MORTGAGE 0,515% 27/4/40 FRN CL. B 3,138.5268 43.99997 138,095.09 0.98% - B-(sf) CCCsF - Εκδότης: PIRAEUS BANK SA - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 07-JUN-05-27-APR-40 Επιτόκιο: 0,515% - Τύπος Επιτοκίου: Κυμαινόμενο Πηγή: BGN - Πρόσθετοι Όροι: CALL 27/10/14@100.00 ΣΥΝΟΛΟ 138,095.09 0.98% 0.98% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1,551,828.09 10.99% 10.97% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1,551,828.09 10.99% 10.97% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 13,746,878.90 97.38% 97.22% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ 266,165.61 1.89% ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ IPIROTIKI (ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ) 312,500.13 2.21% ΜΕΙΟΝ : ΠΡΟΒΛΕΨΗ ΕΠΙΣΦΑΛΕΙΑΣ (ΔΙΑΓΡΑΦΗ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ) (312,500.13) -2.21% ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 266,165.61 1.89% 1.88% 19

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ( EFG EUROBANK ) 126,996.24 0.90% ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 32.25 0.00% ΟΨΕΩΣ ΣΕ HUF 3.57 0.00% ΣΥΝΟΛΟ 127,032.06 0.90% 0.90% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 14,140,076.57 100.16% 100.00% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ (18,287.31) -0.13% ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ (4,745.84) -0.03% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (23,033.15) -0.16% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 14,117,043.42 100.00% (Μερίδια 2.469.941,685 Χ ΕΥΡΩ 5,7155) ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Στην αρχή του 2013 συνεχίστηκε η συντηρητική επενδυτική πολιτική του Α/Κ που είχε υιοθετηθεί το 2012. Κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, το Α/Κ παρέμεινε χαμηλά επενδεδυμένοι σε Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ) προτιμώντας τις τοποθετήσεις σε Εντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) τρίμηνης και εξάμηνης διάρκειας. Η βελτίωση των δημοσιονομικών που έγινε ιδιαίτερα εμφανής κατά τη διάρκεια του β εξαμήνου είχε σαν συνέπεια τη βελτίωση του οικονομικού κλίματος και τη μείωση του κινδύνου. Παράλληλα με την καλή εκτέλεση του προϋπολογισμού προχωρήσαμε στη σταδιακή αύξηση των τοποθετήσεων του Α/Κ σε Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίο (ΟΕΔ) γεγονός που εξηγεί την καλή απόδοση του Α/Κ το 2013. 2. Τα Ομόλογα Ελληνικού Δημοσίου (ΟΕΔ) και τα Εντοκα Γραμμάτια Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) αποτιμήθηκαν με βάση το Δελτίο Τιμών της Ηλεκτρονικής Δευτερογενούς Αγοράς Τίτλων (ΗΔΑΤ) της 31/12/2013. 3. Η αποτίμηση των εισηγμένων ομολόγων του Εξωτερικού διαμορφώθηκε με βάση την μέση τιμή της τελευταίας τιμής ζήτησης. 4. Οι μετοχές της εταιρείας ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. που η διαπραγμάτευσή τους στο Χρηματιστήριο έχει διακοπεί, αποτιμήθηκαν με αξία 0,01 Ευρώ ανά μετοχή. 5. Οι μετοχές της εταιρείας ΔΙΕΘΝΗΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ που έχει διαγραφεί από το Χρηματιστήριο, αποτιμήθηκαν με συνολική αξία 0,01 Ευρώ. 6. Οι δεδουλευμένοι μέχρι την 31/12/2013 τόκοι των τίτλων σταθερού εισοδήματος, μειωμένοι κατά τους τόκους που τυχόν καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους (και οι οποίοι εμφανίζονται σε ιδιαίτερους λογαριασμούς ανά κατηγορία χρεογράφων) περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου. 7. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε Ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2013. 8. Ποσοστό άνω του 35% του καθαρού ενεργητικού είναι επενδεδυμένο σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου. 9. Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του ενεργητικού του Α/Κ σε ομίλους εταιριών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ.8 του άρθρου 61 του Ν.4099/2012. 10. Στα Κεφάλαια των μεριδιούχων περιλαμβάνονται και τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων. 11.Το αμοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 105,61 - - 105,61 Ομόλογα 13.746.773,29 - - 13.746.773,29 Χρηματικά διαθέσιμα 127.032,06 - - 127.032,06 Απαιτήσεις 266.165,61 - - 266.165,61 14.140.076,57 - - 14.140.076,57 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 12. Η μέτρηση κινδύνων και ο υπολογισμός της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο γίνεται με τη μέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων (Commitment Approach). 20

2. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ 01/01/2013-31/12/2013 31/12/2013 31/12/2012 Ποσοστό % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 12,194,945.20 9,514,263.91 28.18% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγματεύσιμες σε οργανωμένη αγορά 1,551,828.09 1,254,694.58 23.68% Κινητές αξίες εσωτερικού που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε οργανωμένη αγορά 105.61 105.61 0.00% 13,746,878.90 10,769,064.10 27.65% 3. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 ΜΕΡΙΔΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2012 2,589,495.031 15,162,344.66 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1/1-31/12/2013 336,454.688 1,702,511.10 ΜΕΙΟΝ: Eξαγορές Μεριδίων 1/1-31/12/2013 456,008.034 2,345,661.88 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ 2,469,941.685 14,519,193.88 4. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2013 επι ομολόγων 14,587,384.71 Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2013 επι ομολόγων 13,746,773.29 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΑ (840,611.42) Ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2013 επι μετοχών 74,491.15 Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2013 επι μετοχών 105.61 ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ (74,385.54) ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (914,996.96) 5. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 Α. Πρόσοδοι Χαρτοφυλακίου Τόκοι χρεογράφων 360,857.84 Τόκοι καταθέσεων 27,290.20 Σύνολο προσόδων 388,148.04 Β. Κέρδη (Ζημίες) κεφαλαίου Καθαρά κέρδη από πωλήσεις χρεογράφων 255,593.76 Σύνολο καθαρών κερδών 255,593.76 Γ. Δαπάνες Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 97,783.30 Αμοιβή και προμήθειες Θεματοφυλακής 6,518.89 Έξοδα δημοσιεύσεων -ανακοινώσεων 3,660.12 Αμοιβή ελεγκτών 12,177.00 Φόροι -Τέλη 10,754.08 Σύνολο Δαπανών 130,893.39 Καθαρά αποτελέσματα (Κέρδη) 512,848.41 6. ΜΕΡΙΔΙΑ/ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01/01/2013-31/12/2013 Καθαρό Ενεργητικό την 31/12/2013 14,117,043.42 Αριθμός μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2013 2,469,941.685 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2013 5.7155 7. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΑΙ ΕΠΑΝΕΠΕΝΔΥΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ Κέρδη (Ζημίες) χρήσεως 512,848.41 Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 512,848.41 8. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ 2011 2012 2013 Σύνολο καθαρού ενεργητικού 12,665,485.38 12,110,963.89 14,117,043.42 Μερίδια 2,659,773.461 2,589,495.031 2,469,941.685 Αξία μεριδίου 4.7619 4.6770 5.71558 Αθήνα 14 Aπριλίου 2014 Για το Θεματοφύλακα Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία EUROBANK ERGASIAS AE Allianz Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΕΙΡ.ΘΩΜΑΔΑΚΗ Γ.ΛΟΥΚΟΠΟΥΛΟΥ Δ. ΠΑΝΤΟΥΛΑΣ Α. ΓΚΟΤΣΟΠΟΥΛΟΥ 21

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχείρισης) «ALLIANZ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALLIANZ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχείρισης Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχείρισης απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχείρισης, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχείρισης είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχείρισης. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχείρισης, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχείρισης, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχείρισης. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχείρισης, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.. Αθήνα, 17 Απριλίου 2014 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 Allianz Α/Κ Ομολογιών Εσωτερικού Διάρθρωση Χαρτοφυλακίου 31/12/2013 Οµόλογα Εξωτερικού 10.97% Διαθέσιµα 2.79% Οµόλογα Εσωτερικού 86.24 % 22

ALLIANZ AMOIBAIO ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ.Αδείας 132/12.1.1993 ΦΕΚ 40Β/03.02.93) ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2013-31/12/2013) Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 (ΦΕΚ 250Α/20.12.2012) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ 31/12/2013 (Αξίες σε Ευρώ). ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 455 0.207 94.19 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) 300,000 1.530 459,000.00 ALPHA BANK (KO) 100,000 0.631 63,100.00 ΣΥΝΟΛΟ 522,194.19 5.54% 5.52% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 35,000 8.000 280,000.00 ΣΥΝΟΛΟ 280,000.00 2.97% 2.96% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ Ι.ΚΛΟΥΚΙΝΑΣ - Ι. ΛΑΠΠΑΣ Α.Ε 99,463 0.591 58,782.63 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε (ΚΟ) 140,000 3.180 445,200.00 ΓΕΚ Α.Ε. (ΚΟ) 114,313 3.320 379,519.16 ΣΥΝΟΛΟ 883,501.79 9.37% 9.34% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΜΕΤΚΑ Α.Ε (ΚΟ) 20,000 11.460 229,200.00 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ 7,000 22.100 154,700.00 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 7,000 17.360 121,520.00 KLEEMAN HELLAS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 41,736 2.020 84,306.72 ΣΥΝΟΛΟ 589,726.72 6.25% 6.24% ΧΗΜΙΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ ΑΒΕΕ 20,000 1.190 23,800.00 ΣΥΝΟΛΟ 23,800.00 0.25% 0.25% ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ EUROBANK PROPERTIES A.E.E.A 13,215 8.080 106,777.20 ΣΥΝΟΛΟ 106,777.20 1.13% 1.13% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ 25,000 7.580 189,500.00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ ΑΕ (ΚΟ) 25,000 8.220 205,500.00 ΣΥΝΟΛΟ 395,000.00 4.19% 4.18% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΟΦΕΛΕΙΑΣ Ε.Υ.Α.Θ. 20,000 5.170 103,400.00 TERNA ENERGY 62,656 3.830 239,972.48 ΔΕΗ ΑΕ (ΚΟ) 30,000 10.800 324,000.00 Ε.Υ.Δ.Α.Π. 35,000 7.750 271,250.00 ΣΥΝΟΛΟ 938,622.48 9.95% 9.93% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ (ΚΟ) 40,000 9.670 386,800.00 ΣΥΝΟΛΟ 386,800.00 4.10% 4.09% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε (ΚΟ) 70,000 5.680 397,600.00 ΣΥΝΟΛΟ 397,600.00 4.22% 4.20% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΑΕ 23,547 5.850 137,749.95 ΦΟΥΡΛΗΣ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 40,000 4.090 163,600.00 ΣΥΝΟΛΟ 301,349.95 3.20% 3.19% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 4,825,372.33 51.17% 51.02% ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS 23

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΦΙΛΙΠΠΟΥ ΔΟΜΙΚΑ ΕΡΓΑ Α.Ε. (ΚΑ) 1,960 0.010 19.60 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΠΟΥ ΑΠΟΤΕΛΟΥΝ ΑΝΤΙΚΕΙΜΕΝΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 19.60 0.00% 0.00% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ PROBANK A.E. 126,000 0.53980338 68,015.23 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 68,015.23 0.72% 0.72% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΥ GRR 15/10/42 0% (ΒΑΣΗ Α.Ε.Π.) 17,325 1.18 20,443.50 0.22% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-15-OCT-42 Επιτόκιο: 0.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2023 15,825.0000 67.05 1,061,066.25 11.25% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-23 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2024 3,825.0000 64.880 248,166.00 2.63% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-24 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2025 10,825.0000 62.47 676,237.75 7.17% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-25 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2026 1,825.0000 60.510 110,430.75 1.17% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-26 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2027 825.0000 59.180 48,823.50 0.52% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-27 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2028 880.0000 57.630 50,714.40 0.54% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-28 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2029 7,080.0000 56.35 398,958.00 4.23% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-29 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2030 880.0000 55.40 48,752.00 0.52% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-30 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2031 880.0000 55.00 48,400.00 0.51% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-31 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2032 2,180.0000 54.30 118,374.00 1.26% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-32 Επιτόκιο: 2.0% 24

ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΙΜΗ ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΑΞΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ ΕΠΙ ΣΥΝΟΛΟΥ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΔΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODY S/STANDARD/FITCH & POORS ΕΔ 2,0% 24/2/2033 1,880.0000 53.35 100,298.00 1.06% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-33 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2034 880.0000 52.90 46,552.00 0.49% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-34 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2035 880.0000 52.35 46,068.00 0.49% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-35 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2036 880.0000 52.50 46,200.00 0.49% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-36 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2037 880.0000 52.00 45,760.00 0.49% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-37 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2038 880.0000 51.75 45,540.00 0.48% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-38 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2039 880.0000 51.75 45,540.00 0.48% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-39 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2040 3,880.0000 51.50 199,820.00 2.12% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-40 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2041 880.0000 51.00 44,880.00 0.48% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-41 Επιτόκιο: 2.0% ΕΔ 2,0% 24/2/2042 3,380.0000 51.00 172,380.00 1.83% Caa3 B- B- - Ην/νια Έναρξης - Λήξης: 24-FEB-12-24-FEB-42 Επιτόκιο: 2.0% ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ 19,529.86 0.21% ΣΥΝΟΛΟ 3,642,934.01 38.63% 38.52% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 3,642,934.01 38.63% 38.52% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 8,536,341.17 90.52% 90.27% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΤΟΥ AIM LONDON HELESI PLC 35,290 0.00011995 4.23 ΣΥΝΟΛΟ 4.23 0.00% 0.00% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 4.23 0.00% 0.00% 25