Sustainable growth with Global expansion Παρουσίαση στα ΙΩΑΝΝΙΝΑ 4 Φεβρουαρίου 2004
Δομή του Ομίλου VERTICAL Design, Production Marketing & Distribution S & R GmbH Distribution in Germany SPRIDER Retailing in Greece VIRGIN ware Retailing in the UK Note: Hatzioannou owns 100% of all SBUs, except SPRIDER (80%) 2
Δραστηριότητες Ομίλου VERTICAL Σχεδιασμός καιπαραγωγή Κάλτσα, Εσώρουχο, Καλσόν Local brand names: Venus Victoria, Belinda, Diana Private labels for EU: Adidas, Diesel, Champion, Banana Repuplic Distributing 65% of production to Germany:Karstadt, Tschibo, Aldi SPRIDER Retailing in Greece A low cost retail chain in Greece Exclusivity for Greece: Le Coq Sportif Spalding VIRGIN ware Retailing in the UK A chain of stores that sells the Virgin underwear Ocean Pacific International brand name to be used exclusively and indefinitely for: male-female-children underwear, panty hose, socks, swimming suits, pyjamas and T-shirts. 3
Ευρωπαική Παρουσίαση VIRGIN ware S&R Gmbh ACTIF GROUP VERTICAL SPRIDER 4
Revenues by SBU Revenues (2002) Revenues by geography Other 19% Vertical 39% Germany 31% UK 1% RoW 2% Sprider 42% Revenues by product Greece 66% Retailing 40% Other 3% Panty hose 12% Socks 12% Women's underwear (seamless) 11% Casual wear 16% Men's underwear 5% Women's underwear (lingerie) 1% 5
Workforce by Region Country Workforce Greece 932 Bulgaria 850 UK 100 Germany 13 Total 1,895 Profile Ομίλου Workforce by SBU SBU Workforce Vertical 1,250 Sprider 532 Virgin ware 100 Others ( S & R) 13 Total 1,895 140.0 Sales EBT 130.7 120.0 115.9 109.3 100.0 86.2 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 37.0 31.6 15.6 8.9 11.3 3.1 5.2 8.1 1997 1998 1999 2000 2001 2002 6
Revenues EBITDA Depr. & Amort. Fixed Assets Cash Receivables Inventory Total Assets Total Debt ROE in ml Interest Expenses Lease Expenses EBT before minorities Long Term Leases Total Shareholders' equity Total Debt / Total Assets (Debt + Leases) / EBITDA Βασικά Οικονομικά Μεγέθη 9m 2003 Adjusted (3) 85.7 16.3 2.7 1.6 6.7 5.3 83.7 2.6 45.3 54.1 191.3 91.7 8.6 61.7 11.0% 48.0% 4,6x 9m 2002 Adjusted (2) EBT after minorities 4.8 4.7 9.5 6.6 EPS basic & diluted (4) 0.16 0.17 0.16 0.11 77.2 16.0 3.5 0.3 6.4 5.8 70.2 2.5 35.4 59.5 178.4 83.8 11.6 61.6 11.9% 47.0% 4,3x 2002 130.7 25.1 4.9 0.4 8.5 11.3 77.7 5.6 50.2 50.4 191.9 84.0 10.7 67.5 16.7% 43.7% 3,8x 2001 Adjusted (1) 109.3 21.3 5.6-7.7 8.1 73.6 5.4 42.6 49.7 179.4 87.2 12.3 59.2 15.9% 48.6% 4,7x 7
Results by SBU (9( m 2003 & 2002) 9m 2003 2002 (In ml ) Vertical Sprider Other Vertical Sprider Other Revenues 40.9 33.9 34.4 50.4 55.5 24.9 % of total 37.5% 31% 31.5% 39% 42% 19% EBITDA 8.1 4.4 2.5 9.7 10.7 4.6 % of total 54% 29.3% 16.7% 39% 43% 18% EBT before minorities 2.2 2.1 2.3 0.7 7.6 3.0 % of total 33.9% 30.8% 35.3% 6% 67% 27% EBT after minorities 2.2 1.6 2.2 0.7 6.0 2.7 % of total 36.7% 26.7% 36.6% 7% 64% 29% 8
Λειτουργεί από το 1977 Vertical Στρατηγική θέση: στη Θράκη και Βουλγαρία Νέοι πελάτες (George@Asda, PrettyPoly, AMC, ARBO) Μακροχρόνιοι Ευρωπαίοι πελάτες (Adidas, Sara Lee, Aldi, Chibo, Karstard) Διαθέτει το μεγαλύτερο εργοστάσιο κάλτσας στηνευρώπη Factory Greece # # Bulgaria # Production Panty hose Socks Underwear Sewing facilities Sewing facilities Annual Production Capacity 17 million items 38 million pairs 8.5 million items - - 9
Vertical in ml 9m 2003 9m 2002 2002 2001 Revenues 40.9 36.1 55.2 47.5 EBITDA 9.7 7.0 9.7 10.4 Interest Expenses 1.2 1.6 2.2 2.9 Lease Expenses 1.6 0.3 0.4 - Depr. & Amort. 4.7 4.8 6.3 6.3 EBT before minorities 2.2 0.3 0.7 1.3 EPS basic & diluted 0.16 0.03 0.04 0.07 Fixed Assets 41.1 44.2 41.2 44.5 Cash 0.5 1.0 2.1 1.8 Receivables 24.3 24.6 33.3 26.5 Inventory 18.8 24.6 17.1 22.2 Total Assets 91.7 100.7 103.2 104.0 Total Debt 51.6 56.2 59.7 59.5 Long Term Leases 8.6 11.6 10.7 12.3 Total Shareholders' equity 38.4 42.4 42.3 43.5 10
SBUs: Sprider Ταχύτατα αναπτυσσόμενη αλυσίδα καταστημάτων casual ρουχισμού Ανταγωνιστικό πλεoνέκτημα ως «the low cost family store across Greece» Σήμερα λειτουργεί 20 καταστήματα, που θα αυξηθούν σε 22 στο τέλος του χρόνου, με προοπτική να φθάσουν σε 40 τα επόμενα 4 χρόνια στην Ελλάδα Έχει 100% της Megathlon, μια εταιρεία χονδρικής, που έχει την αποκλειστικότητα για τα αθλητικά είδη της Le Coq Sportif, Spalding and Ocean Pacific για την Ελλάδα και Κύπρο Σχεδιάζει να επεκταθεί στις χώρες της Βαλκανικής καθώς και της Ανατολικής Ευρώπης Εισαγωγή στο ΧΑ με στόχο την επιτάχυνση της ανάπτυξης 11
SBUs: Sprider in ml 9m 2003 9m 2002 2002 2001 Revenues 34.0 20.1 55.5 44.9 EBITDA 4.4 6.8 10.7 8.2 Interest Expenses 0.8 1.1 1.5 1.4 Depr. & Amort. 1.5 1.2 1.6 0.9 EBT before minorities 2.1 4.4 7.6 6.0 EPS basic & diluted 0.07 0.13 0.17 0.24 Fixed Assets 30.7 17.8 20.6 14.7 Cash 0.7 0.9 2.0 2.5 Receivables 11.1 8.3 10.0 14.4 Inventory 34.3 34.8 25.1 19.8 Total Assets 73.3 59.1 59.5 54.2 Total Debt 53.5 39.8 42.1 38.2 Total Shareholders' equity 19.7 18.8 17.2 14.2 12
SBUs: Sprider SPRIDER EXPO Athens SPRIDER Thessalonica 13
VIRGIN ware Παγκόσμια αποκλειστικότητα του ονόματος VIRGIN για ένδυσης, για απεριόριστο χρόνο Κύριο προιόν σήμερα: VIRGIN εσώρουχο για γυναίκες Δυνατότητα παγκόσμιας επέκτασης και μέσω franchising Ενοποίηση για πρώτη φορά το 2003 Kαταστήματα στην Βρεττανία Date July 2002 April 2003 August 2003 September 2003 October 2003 November 2003 December 2003 December 2003 December 2003 προιόντα έσω Reading Bull Ring-Birmingham Trafford-Manchester Braintree-Essex (Stock House) Chester Peterborough Hatfield-(Stock House) Crawley Stores Fouberts-London August 2003 Figleaves-Online Store 14
VIRGIN ware 15
Ανάπτυξη Συνεργιών Στρατηγική Inventory Mastering Επέκταση σε Νέες Αγορές HATZIOANNOU Ανάπτυξη Retailing Διεθνή Franchising Διεθνή Αναγνώριση Σημάτων 16
Μετοχική Σύνθεση We are listed on the Athens Stock Exchange, since 1997 Ticker names: Reuters: (HADr.AT) Bloomberg: (HATZK GA) Shareholder Base: 10,000 shareholders Hatzioannou Family 62% Institutional Investors 13% Retail Investors 25% Liquidity: Average daily volume: 200,000 shares Total number of shares: 41 million Indices: FTSE-ASE 80 HSBC Small & Medium Europe Cap Index 17
Key Investment Highlights A growth story with global dimension based on An established underwear manufacturer with long-lasting international customers A local retail chain with growth rate of 20% per year A strong brand name for the UK and global markets 18