% μεηαβολή ενός έηοσς ενός μήνα. % μεηαβολή. Υψηλό 52 εβδ. Φαμηλό 52 εβδ.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) Ανοιγμ./Χαμ./Υψηλ. Κλείζιμο (%) Δ 04-Jan-16 % μεηαβολή % μεηαβολή % μεηαβολή Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ /619.42/ Ημ/ζια -1.62% 0.19% 2.23% % FTSE / ASE /178.35/ % -0.93% -0.61% % FTSE / ASE /803.02/ % 2.31% 8.80% 6.78% FTSE / ASE /438.21/ % -0.79% -0.03% % ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υψηλό 52 εβδ. Σραπεηϊν % % 1, Τγείασ % % Τπ. Κοινισ Ωφζλειασ 1, % % 2, Χθμικϊν 6, % 39.02% 7, Σθλεπικοινωνιϊν 2, % 0.44% 2, Σροφίμων & Ποτϊν 7, % 33.52% 8, Σαξιδιϊν & Αναψυχισ 1, % % 1, Σεχνολογίασ % % Καταςκ. & Τλικϊν 1, % % 2, ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 04-Jan-16 Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. Κιν. μέζορ 200 ημ. Γενικόσ Δείκτθσ FTSE / ASE ΔΣΡ / ASE , FTSE / ASE FTSE / ASE ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17, % -1.58% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2, % -1.53% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 4, % -2.08% ΙΑΠΩΝ. NIKKEI , % -3.47% ΠΕΘΡΑΘΩ ΓΕΡΜΑΝΙΑ DAX 10, % -4.28% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4, % -2.47% x (x ) ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3, % -2.39% 02.Ιαν.16 αβ Ιουλ.16 Σαβ Επενδσηικοί [Φαμηλ,Υψηλό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.17 Δευ S&P500 Vol. [ ] % 02.Ιουλ.17 Κυρ DAX Vol. [ ] % 02.Ιαν.18 Τρι CBOE P/C [ ] % Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK Δολ. ΗΠΑ (EURUSD) % -0.79% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ Γιεν Ιαπωνίασ (EURJPY) % 0.44% x (x ) Λίρα Αγγλίασ (EURGBP) % 0.33% 10.Δεκ.15 Πεμ Φράγκο Ελβετίασ (EURCHF) % 1.80% 10.Ιουν.16 Παρ Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Δεκ.16 Σαβ Δείκηες EURO E-MINI FUT Mar16 S&P500 EMINI FUT Mar16 (%) Hμ. 10.Ιουν.17 Σαβ /03/ % 10.Δεκ.17 Κυρ E7 13/06/ % 18/03/ 73 1, % ES 17/06/ 164 1, % ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ GOLD SPOT $/OZ 1, % Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Feb16 WTI CRUDE FUTURE Feb16 E-MINI CRUDE OIL Feb16 NATURAL GAS FUTR Feb16 E-MINI NATURAL GA Feb16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Mar16 25/02/ 51 1, % x (x ) GC 28/06/ 175 1, % 26.Δεκ.15 αβ /02/ 51 1, % 26.Ιουν.16 Κυρ YG 28/06/ 175 1, % 26.Δεκ.16 Δευ /01/ % 26.Ιουν.17 Δευ BRN 29/01/ % 26.Δεκ.17 Τρι /01/ % CL 22/02/ % 19/01/ % QM 19/02/ % 27/01/ % NG 25/02/ % 26/01/ % QG 24/02/ % 21/06/ % ZN 21/09/ % 18/03/ 73 1, % TF 17/06/ 164 1, % ΥΠΑ FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Σιμι Μεταβολι ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK , Ακινα Σθλ , Fax: , analysis@axonsec.gr (%) Δ Ημέρας % μεηαβολή ενός έηοσς ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ % Χρθματ. Μεταβολι Φαμηλό 52 εβδ. Δ% Όγκοσ Ανοιχτζσ Θζςεισ Τψθλό Χαμθλό ΛΗΞΗ Jan16 AJf % , % ΛΗΞΗ Feb16 AJg % % ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD US 2Τ % 0.63% JAPAN 10Y % 0.50% Τ % 2.00% SWISS 10Y % 1.50% Τ % 3.00% EFSF 10Y % 1.75% CANADA 10Τ % 2.50% ITALY 10Y % 2.50% UK 10Τ % 2.75% SPAIN 10Y % 2.75% FRANCE 10Τ % 1.75% PORTUGAL 10Y % 5.65% GERMANY 3Τ % 0.50% GREECE 3Y % 3.38% Τ % 0.25% Y % 4.75% Τ % 1.00% Y % 3.00% , , , , , , Κινηηόρ μέζορ 30 ημ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET Τπίηη, 5 Ιανοςάπιορ ΔΛΛΑΓΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ χόλιο Αγοπάρ Με το...αριςτερό ξεκίνθςε το χρθματιςτθριακό τθν πρϊτθ ςυνεδρίαςθ του νζου ζτουσ, Δευτζρα 4/1, ο ΓΔ ζκλειςε ςτισ 621 μονάδεσ με πτϊςθ 1.62%. Σο δυςμενζσ διεκνζσ περιβάλλον δεν άφθςε περικϊρια, ςτο ζτςι κι αλλιϊσ ευάλωτο ΧΑ,για κάτι καλφτερο.υνεπϊσ, θ υπζρβαςθ του επιπζδου αντίςταςθσ των μονάδων δεν επιβεβαιϊκθκε.ο χκεςινόσ θμεριςιοσ ςχθματιςμόσ, αφινει ανοιχτό το ενδεχόμενο νζασ ανοδικισ προςπάκειασ προσ τισ μονάδεσ, ιδιαίτερα αν υπάρξει κετικό άνοιγμα ςτθ ςυνεδρίαςθ τθσ Σρίτθσ 5/1.τιριξθ αποτελεί θ περιοχι των μονάδων. Ημεπολόγιο Γεγονόηων-----> ΞεχωπιζηόρΣομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ ΟΔΔΗΧ: To Δθμόςιο κα προχωριςει ςε ζκδοςθ εντόκων γραμματίων ςιμερα φψουσ 1,250 δισ. και διάρκειασ 26 εβδομάδων, λιξεωσ 08 Ιουλίου Οικονομία: Παραδόκθκε εχκζσ το προςχζδιο του αςφαλιςτικοφ ςτουσ πολιτικοφσ ςχθματιςμοφσ και ςτουσ εκπροςϊπουσ των Θεςμϊν, αναμζνοντασ πλζον τισ επόμενεσ κινιςεισ για τθν ψιφιςι του. θμειωτζον ότι αυτό αποτελεί προχπόκεςθ τθσ πρϊτθσ αξιολόγθςθσ από τουσ Θεςμοφσ, ι οποία πρζπει να ολοκλθρωκεί μζςα ςτισ επόμενεσ εβδομάδεσ. φμφωνα με κυβερνθτικζσ πθγζσ, το νομοςχζδιο για το αςφαλιςτικό πρόκειται να κατατεκεί ςτθ Βουλι το τρίτο δεκαιμερο του μινα και να προωκθκεί προσ ψιφιςθ περί τισ 5 Φεβρουαρίου. το ίδιο χρονικό διάςτθμα κα πρζπει να κλείςουν οι υπόλοιπεσ εκκρεμότθτεσ, με κυρίαρχο το κζμα των «κόκκινων» δανείων και τα υπολειπόμενα μζτρα του μεςοπρόκεςμου ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ volatility 30 θμ. Premium / Discount Δπόμενη ελίδα Λιξθ / Ημζρεσ Fri / 10 ημ. Fri / 45 ημ. Data Source: Bloomberg

2 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Η αναςτολι διαπραγμάτευςθσ ςτθν Κίνα πριν το άνοιγμα τθσ ςυνεδρίαςθσ εχκζσ, ζπειτα από τα απογοθτευτικά ςτοιχεία για τθν μεταποίθςθ, ςε ςυνδυαςμό με τισ γεωπολιτικζσ ανθςυχίεσ ςτθ Μζςθ Ανατολι, αποτζλεςαν τουσ λόγουσ για αρνθτικι ζναρξθ των ςυναλλαγϊν ςτισ κυριότερεσ μετοχικζσ αγορζσ και ςτισ δφο μεριζσ του Ατλαντικοφ. υγκεκριμζνα, ο δείκτθσ DAX ζκλειςε 4,28% χαμθλότερα, ενϊ και ο δείκτθσ S&P ζκλειςε με απϊλειεσ 1,53%. ιμερα νωρίτερα το πρωϊ, υπιρξε προςπάκεια από funds τθσ κυβζρνθςθσ τθσ Κϊνα για να μειωκεί αυτι θ ζξαρςθ των πωλιςεων ςε μετοχικοφσ τίτλουσ, ενϊ παράλλθλα ανακοίνωςθ το Χρθματιςτιριο ότι θ εξαμθνιαία αναςτολι πωλιςεων από βαςικοφσ μετόχουσ κα επεκτακεί και μετά τισ 08 Ιανουαρίου. Σελικά οι αςιατικζσ αγορζσ ολοκλιρωςαν τθ ςυνεδρίαςθ με αρνθτικό πρόςθμο, ςτθν πλειονότθτά τουσ. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Οι γεωπολιτικζσ ανθςυχίεσ ςτθν Μζςθ Ανατολι αποτζλεςαν τον αρχικό καταλφτθ για τθν ενδοςυνεδριακι άνοδο του ςυμβολαίου του WTI υψθλότερα, ςτα 38,39$/bbl, με τθν μετζπειτα πορεία να ολοκλθρϊνεται με απϊλειεσ 0,76% ςτα 36,76$/bbl. Παράλλθλα το Brent ανάλογθ πορεία, με τισ θμεριςιεσ απϊλειεσ να διαμορφϊνονται ςτο 0,16% και κλείςιμο ςτα 37,22$/bbl. χεδόν αμετάβλθτα παρζμειναν τόςο τα ςυμβόλαιο του χρυςοφ, ςτα $/ουγγ όςο και αυτοφ του φυςικοφ αερίου, ςτα 2,3340$/mmtU. H πλειονότθτα άλλωςτε των soft εμπορευμάτων κινικθκε με απϊλειεσ, με εξαίρεςθ το ςυμβόλαιο του αςθμιοφ. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Σο ευρϊ ςε ςχζςθ με το δολάριο, κυμάνκθκε ενδοςυνεδριακά μεταξφ 1, ,09460, για να κλείςει τελικά 0,29% χαμθλότερα. Σο δολάριο ςε ςχζςθ με basket νομιςμάτων ζκλειςε 0,24% υψθλότερα. ε αυτό το πρίςμα των γενικότερων αρνθτικϊν εξελίξεων ςτο γεωπολιτικό ςκθνικό, οι ομολογιακζσ αγορζσ κυβερνθτικοφ χρζουσ κινικθκαν ανοδικά, με τισ αποδόςεισ τθσ 2ετίασ και τθσ 10ετίασ ςτα US Treasuries να προςεγγίηουν το 1,036% και 2,243% αντίςτοιχα. τθν ευρωπαϊκι περιφζρεια, με ενδιαφζρον παρακολουκοφνται οι εξελίξεισ ςτθν Ιςπανία για το ςχθματιςμό κυβζρνθςθσ, κακϊσ φαίνεται ότι θ Καταλονία ενδζχεται να οδθγθκεί ςε εκλογζσ μζχρι το Μάρτιο, κακϊσ ςτισ εκλογζσ τθσ Κυριακισ, ο Πρόεδροσ Artur Mas, δεν κατάφερε να ςυγκεντρϊςει τθν πλειοψθφία. τθν Πορτογαλία άλλωςτε, το bail in ςε κάποιεσ ςειρζσ ομολογιοφχων τα οποία διζπονταν από το Πορτογαλικό δίκαιο ςτθν Σράπεηα Novo Banco, ςυνζχιςε να αποτελεί ςθμαντικό ςθμείο τριβισ και ανθςυχίασ για τουσ ςυμμετζχοντεσ ςτθν εκεί ομολογιακι αγορά. τθν αγορά εταιρικοφ χρζουσ άλλωςτε, ανοδικά κινικθκαν οι τίτλοι υψθλισ πιςτολθπτικισ διαβάκμιςθσ και με απϊλειεσ οι χαμθλισ πιςτολθπτικισ διαβάκμιςθσ (HY).... Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή

3 Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 01/05/16-01/08/16 ID Danareksa Consumer Confidence Dec /05/16-01/08/16 SL Exports YoY Oct % -- 01/05/16-01/08/16 SL Imports YoY Oct % -- 01/04/16-01/05/16 NZ Dairy Auction Whole Milk Powder MT Jan /04/16-01/05/16 NZ Dairy Auction Avg. Winning Price MT Jan $ /04/16-01/05/16 SO Budget Balance YTD Dec m -- 01/01/16-01/08/16 ES Unemployment Rate Dec % -- 01/05/16-01/15/16 BW CPI YoY% Dec % -- 01/05/16-01/07/16 AU Port Hedland Iron Ore Exports MT Dec m -- 01/02/16-01/05/16 US American Economic Association Conference Held in San 01/05/16 00:00 US Energy Department, Energy Information Administration 01/05/16 00:00 US Treasury Department Daily Treasury Statement 01/05/16 00:30 AU ANZ Roy Morgan Weekly Consumer Confidence Index Jan /05/16 00:30 US Fed's Williams Speaks on Macroprudential Policy 01/05/16 00:30 US Baltimore County Council officials hold an event, beginning... 01/05/16 01:00 SK BoP Current Account Balance Nov $8961.6m -- 01/05/16 01:00 SK BoP Goods Balance Nov $10739m -- 01/05/16 01:50 JN Monetary Base End of period Dec  343.7t -- 01/05/16 01:50 JN Monetary Base YoY Dec % -- 01/05/16 01:50 JN Loans & Discounts Corp YoY Nov % -- 01/05/16 03:00 PH CPI YoY Dec 1.10% 1.50% 1.35% % -- 01/05/16 03:00 PH CPI NSA MoM Dec % -- 01/05/16 03:00 PH CPI Core YoY Dec 1.80% 2.10% 1.94% % -- 01/05/16 04:30 SK 30Y Bond Average Yield Jan % -- 01/05/16 04:30 SK 30Y Bond Amount Accepted (KRW) Jan b -- 01/05/16 04:30 SK Korea to Sell KRW 950Bln 30-Year Bond 01/05/16 05:45 JN Japan to Sell 10-Year Bonds 01/05/16 07:00 JN Vehicle Sales YoY Dec % -- 01/05/16 07:00 SI MAS to Sell SGD3.8 billion 84-Day Bills (JV476269) 01/05/16 07:00 SI MAS to Sell SGD600 million 28-Day Bills (MD16100V) 01/05/16 09:10 JN BOJ Governor Kuroda speaks at labor union event 01/05/16 10:00 HU Unemployment Rate Nov 6.20% 6.50% 6.37% % -- 01/05/16 10:00 SP Unemployment MoM Net ('000s) Dec /05/16 10:20 TA Foreign Reserves Dec $424.61b -- 01/05/16 10:55 GE Unemployment Change (000's) Dec -12k 2k -6.91k k -- 01/05/16 10:55 GE Unemployment Claims Rate SA Dec 6.30% 6.30% 6.30% % -- 01/05/16 11:00 GE CPI Brandenburg MoM Dec % -- 01/05/16 11:00 GE CPI Brandenburg YoY Dec % -- 01/05/16 11:00 PO Portugal's Economy Minister to Attend Diplomatic Seminar 01/05/16 11:00 ID Indonesia to Sell 3Mo, 12 Mo Bills & 5Yr, 10 Yr, 20Yr Bonds 01/05/16 11:30 PO Portugal Releases Consumer, Business Confidence Report 01/05/16 11:30 UK Markit/CIPS UK Construction PMI Dec /05/16 11:30 BW Bangladesh to Sell 2YR Treasury Bonds 01/05/16 12:00 EC CPI Estimate YoY Dec 0.20% 0.50% 0.36% % -- 01/05/16 12:00 EC CPI Core YoY Dec A 0.80% 1.00% 0.95% % -- 01/05/16 12:00 HU Hungary to Sell 3 Month Bills 01/05/16 12:00 GE Merkel Receives Carol Singers, Chancellery 01/05/16 12:00 GR Greece to Sell EUR1.25 Bln 182-Day Bills 01/05/16 12:00 IT CPI NIC incl. tobacco MoM Dec P -0.40% 0.10% -0.02% % -- 01/05/16 12:00 IT CPI NIC incl. tobacco YoY Dec P 0.00% 0.20% 0.14% % -- 01/05/16 12:00 IT CPI EU Harmonized MoM Dec P -0.10% 0.30% 0.15% % -- 01/05/16 12:00 IT CPI EU Harmonized YoY Dec P 0.10% 0.40% 0.32% % -- 01/05/16 12:10 EC ECB Main Refinancing Operation Result 01/05/16 12:30 BE Belgium to Sell EUR1 Bln 98-Day Bills 01/05/16 12:30 BE Belgium to Sell EUR1.3 Bln 161-Day Bills 01/05/16 12:30 UK U.K. to Sell GBP3 Bln 2% 2025 Bonds 01/05/16 13:00 PO Consumer Confidence Index Dec /05/16 13:00 PO Economic Climate Indicator Dec /05/16 13:00 IR Unemployment Rate Dec % -- 01/05/16 13:30 EC ESM to Sell Up to EUR2 Bln 91-Day Bills 01/05/16 14:30 CA Canadian Banks' Chief Economists Give 2016 Economic 01/05/16 15:00 CZ Budget Balance Dec b -- 01/05/16 15:30 CA Industrial Product Price MoM Nov -0.50% 0.20% -0.06% % -- 01/05/16 15:30 CA Raw Materials Price Index MoM Nov -3.50% 0.70% -2.13% % -- 01/05/16 16:00 KY Kyrgyzstan to Sell Bills 01/05/16 16:45 US ISM New York Dec /05/16 17:00 US The National Press Club Newsmaker Program holds a news... 01/05/16 17:00 US Acting Education Secretary John King participates in an... 01/05/16 17:00 DE Foreign Reserves Dec /05/16 17:00 DE Change in Currency Reserves Dec b -- 01/05/16 18:30 US U.S. to Sell USD16 Bln 52-Week Bills 01/05/16 18:30 US U.S. to Sell 4-Week Bills 01/05/16 19:00 CA The Empire Club of Canada Holds Annual Investment Outlook 01/05/16 20:00 US Centers for Disease Control and Prevention Director Tom... 01/05/16 23:00 SK Foreign Reserves Dec $0.00b $0.00b $368.46b -- 01/05/16 UK Commons Reconvenes After Christmas Recess 01/05/16 US Senate not in session. For current information on the... 01/05/16 JN BOJ Overseas Commodity Index Jan /05/16 US House meets at 2 p.m. for legislative business and recess... 01/05/16 US American Petroleum Institute Holds Annual Event in 01/05/16-01/10/16 UK Halifax House Prices MoM Dec 0.20% 1.50% 0.63% % -- 01/05/16-01/10/16 UK Halifax House Price 3Mths/Year Dec 8.60% 9.70% 9.00% % --

4 Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 01/01/16-01/08/16 ES Unemployment Rate Dec % -- 01/05/16-01/15/16 BW CPI YoY% Dec % -- 01/05/16-01/07/16 AU Port Hedland Iron Ore Exports MT Dec m -- 01/05/16-01/10/16 UK Halifax House Prices MoM Dec 0.20% 1.50% 0.63% % -- 01/05/16-01/10/16 UK Halifax House Price 3Mths/Year Dec 8.60% 9.70% 9.00% % -- 01/06/16 00:30 AU AiG Perf of Services Index Dec /06/16 02:01 UK BRC Shop Price Index YoY Dec % -- 01/06/16 03:35 JN Nikkei Japan PMI Services Dec /06/16 03:35 JN Nikkei Japan PMI Composite Dec /06/16 03:45 CH Westpac-MNI Consumer Sentiment Dec /06/16 03:45 CH Caixin China PMI Services Dec /06/16 03:45 CH Caixin China PMI Composite Dec /06/16 04:00 SK Foreign Direct Investments YoY 4Q % -- 01/06/16 04:15 SI Nikkei Singapore PMI Dec /06/16 04:30 HK Nikkei Hong Kong PMI Dec /06/16 04:35 CH China to Sell CNY20 Bln 1-Yr Bonds (1601) 01/06/16 05:00 TH Thailand To Sell THB14 Bln Bonds Due 2025 (LB25DA) 01/06/16 05:00 CH China Plans to Sell 10-Year Upsized Bonds 01/06/16 06:00 MA Malaysia to Sell MYR4 Bln 7.5-Yr Islamic Bonds 01/06/16 07:00 IN Nikkei India PMI Services Dec /06/16 07:00 IN Nikkei India PMI Composite Dec /06/16 08:00 ES Industrial Production YoY Nov % -- 01/06/16 08:00 IR Investec Services PMI Ireland Dec /06/16 08:00 IR Investec Composite PMI Ireland Dec /06/16 09:45 FR Consumer Confidence Dec /06/16 10:00 HU PPI MoM Nov % -- 01/06/16 10:00 HU PPI YoY Nov % -- 01/06/16 10:15 SP Markit Spain Services PMI Dec /06/16 10:15 SP Markit Spain Composite PMI Dec /06/16 10:45 IT Markit/ADACI Italy Composite PMI Dec /06/16 10:45 IT Markit/ADACI Italy Services PMI Dec /06/16 10:50 FR Markit France Services PMI Dec F /06/16 10:50 FR Markit France Composite PMI Dec F /06/16 10:55 GE Markit Germany Services PMI Dec F /06/16 10:55 GE Markit/BME Germany Composite PMI Dec F /06/16 11:00 EC Markit Eurozone Services PMI Dec F /06/16 11:00 EC Markit Eurozone Composite PMI Dec F /06/16 11:30 UK Official Reserves Changes Dec -$0m -$0m $1394m -- 01/06/16 11:30 UK Markit/CIPS UK Services PMI Dec /06/16 11:30 UK Markit/CIPS UK Composite PMI Dec /06/16 11:30 DE Denmark to Sell 0.25% 2018 and 1.75% 2025 Bonds 01/06/16 11:30 DE Denmark to Sell 3.5% 2016 Bonds 01/06/16 11:30 DE Denmark to Sell 1.75% 2025 Bonds 01/06/16 12:00 EC PPI MoM Nov -0.50% 0.00% -0.21% % -- 01/06/16 12:00 EC PPI YoY Nov -3.30% -3.00% -3.16% % -- 01/06/16 12:30 GE Germany to Sell EUR5 Bln 0% 2017 Bonds 01/06/16 13:00 IR Retail Sales Volume MoM Nov % -- 01/06/16 13:00 IR Retail Sales Volume YoY Nov % -- 01/06/16 13:00 PO Portugal Releases Monthly Employment, 01/06/16 14:00 US MBA Mortgage Applications Jan % -- 01/06/16 14:00 UK Prime Minister's Question Time in House of Commons 01/06/16 15:15 US ADP Employment Change Dec 57k 230k k k -- 01/06/16 15:30 CA Int'l Merchandise Trade Nov -3.30b -1.80b -2.68b b -- 01/06/16 15:30 US Trade Balance Nov -$62.40b -$40.50b -$44.46b -- -$43.89b -- 01/06/16 16:00 KY Kyrgyzstan to Sell Bills 01/06/16 16:15 UK Barclays' Astaire, HSBC's Chew Quizzed by Lawmakers 01/06/16 16:45 US Markit US Services PMI Dec F /06/16 16:45 US Markit US Composite PMI Dec F /06/16 17:00 HU Budget Balance YTD Dec b -- 01/06/16 17:00 US Environmental Protection Agency (EPA) (F.R. Page 01/06/16 17:00 US ISM Non-Manf. Composite Dec /06/16 17:00 US The Business Council for International Understanding 01/06/16 17:00 US The World Bank holds a media conference call 01/06/16 17:00 US Factory Orders Nov -2.50% 0.30% -0.29% % -- 01/06/16 17:00 US Factory Orders Ex Trans Nov % -- 01/06/16 17:00 US Durable Goods Orders Nov F % -- 01/06/16 17:00 US Durables Ex Transportation Nov F % -- 01/06/16 17:00 US Cap Goods Orders Nondef Ex Air Nov F % -- 01/06/16 17:00 US Cap Goods Ship Nondef Ex Air Nov F % -- 01/06/16 17:15 UK U.K. Environment Agency Chairman Questioned by 01/06/16 17:30 US DOE Total Fuel Ethanol Inventory Jan k -- 01/06/16 17:30 US DOE Fuel Ethanol Total Production Jan k -- 01/06/16 17:30 US DOE U.S. Crude Oil Inventories Jan k 2100k k k -- 01/06/16 17:30 US DOE Cushing OK Crude Inventory Jan k 1000k k k -- 01/06/16 17:30 US DOE U.S. Gasoline Inventories Jan k 4000k k k -- 01/06/16 17:30 US DOE U.S. Distillate Inventory Jan k 4000k k k -- 01/06/16 17:30 US DOE U.S. Refinery Utilization Jan % 1.20% 0.10% % -- 01/06/16 17:30 US DOE Crude Oil Implied Demand Jan /06/16 17:30 US DOE Gasoline Implied Demand Jan /06/16 17:30 US DOE Distillate Implied Demand Jan /06/16 18:00 GE Merkel Attends CSU Party Meeting, Wildbad Kreuth 01/06/16 19:00 CA Canada to Sell 2-Year Bonds 01/06/16 19:00 CA 2Y Auction Yield Jan % -- 01/06/16 19:00 CA 2Y Auction Size Jan b -- 01/06/16 19:00 US The International Spy Museum holds a discussion on 01/06/16 21:00 US U.S. Fed Releases Minutes from Dec FOMC 01/06/16-01/08/16 GE U.K.'s Cameron, Merkel Address Meeting of Bavaria's 01/06/16-01/07/16 EC EU Commissioners Travel to Amsterdam 01/06/16-01/09/16 US Consumer Electronics Show Takes Place in Las Vegas Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

5 Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 01/01/16-01/08/16 ES Unemployment Rate Dec % -- 01/05/16-01/15/16 BW CPI YoY% Dec % 6.05% -- 01/06/16-01/08/16 AU Port Hedland Iron Ore Exports MT Dec m -- 01/06/16-01/13/16 IR Consumer Confidence Index Dec /06/16-01/10/16 UK Halifax House Prices MoM Dec 0.20% 1.50% 0.63% % -- 01/06/16-01/10/16 UK Halifax House Price 3Mths/Year Dec 8.60% 9.70% 9.00% % -- 01/06/16-01/07/16 GE U.K.'s Cameron, Merkel Address Meeting of Bavaria's 01/06/16-01/07/16 EC EU Commissioners Travel to Amsterdam 01/06/16-01/09/16 US Consumer Electronics Show Takes Place in Las Vegas 01/07/16 01:50 JN Japan Buying Foreign Bonds Dec  147.2b -- 01/07/16 01:50 JN Japan Buying Foreign Stocks Dec  200.8b -- 01/07/16 01:50 JN Foreign Buying Japan Bonds Dec  307.5b -- 01/07/16 01:50 JN Foreign Buying Japan Stocks Dec  226.2b -- 01/07/16 02:30 AU Trade Balance Nov -3800m -2500m m m -- 01/07/16 02:30 AU Building Approvals MoM Nov -6.60% 0.00% -3.09% % -- 01/07/16 02:30 AU Building Approvals YoY Nov 0.00% 7.10% 3.96% % -- 01/07/16 04:00 JN Tokyo Avg Office Vacancies Dec /07/16 05:30 TH Consumer Confidence Dec /07/16 05:30 TH Consumer Confidence Economic Dec /07/16 05:35 JN Japan to Sell 3-Month Bills 01/07/16 05:45 JN Japan to Sell 30-Year Bonds 01/07/16 06:00 MA Trade Balance MYR Nov 11.20b 13.20b 11.94b b -- 01/07/16 06:00 MA Exports YoY Nov 5.10% 16.80% 10.84% % -- 01/07/16 06:00 MA Imports YoY Nov 6.00% 16.20% 12.04% % -- 01/07/16 07:30 NE CPI EU Harmonized MoM Dec -0.20% 0.10% -0.10% % -- 01/07/16 07:30 NE CPI EU Harmonized YoY Dec 0.40% 0.70% 0.50% % -- 01/07/16 07:30 NE CPI MoM Dec % -- 01/07/16 07:30 NE CPI YoY Dec % -- 01/07/16 08:30 CH China Development Bank to Sell CNY5 Bln 1-Yr Bonds 01/07/16 08:30 CH China Development Bank to Sell CNY5 Bln 3-Yr Bonds 01/07/16 09:00 FI Trade Balance Nov P m -- 01/07/16 09:00 GE Retail Sales MoM Nov -0.30% 0.80% 0.43% % -- 01/07/16 09:00 GE Retail Sales YoY Nov 2.40% 5.50% 3.76% % -- 01/07/16 09:00 RO Retail Sales MoM Nov % -- 01/07/16 09:00 RO Retail Sales YoY Nov % -- 01/07/16 09:00 GE Factory Orders MoM Nov -1.00% 1.00% 0.07% % -- 01/07/16 09:00 GE Factory Orders WDA YoY Nov 0.30% 1.90% 1.03% % -- 01/07/16 09:00 RO ILO Unemployment Rate Nov % -- 01/07/16 09:30 SW Swedbank/Silf PMI Services Dec /07/16 10:00 DE Unemployment Rate SA Nov % -- 01/07/16 10:00 DE Unemployment Rate Gross Rate Nov % -- 01/07/16 10:00 SO Retail Sales YoY Nov % -- 01/07/16 10:00 HU Retail Sales YoY Nov % -- 01/07/16 10:00 AS Wholesale Price Index MoM Dec % -- 01/07/16 10:00 AS Wholesale Price Index YoY Dec % -- 01/07/16 10:00 LN International Reserves Dec m -- 01/07/16 10:00 SI Total Weekly Fuel Stockpiles Bbl Jan m -- 01/07/16 10:00 SI Light Distillates Fuel Stockpiles Bbl Jan m -- 01/07/16 10:00 SI Middle Distillates Fuel Stockpiles Bbl Jan m -- 01/07/16 10:00 SI Residue Fuel Stockpiles Bbl Jan m -- 01/07/16 10:30 GE Markit Germany Construction PMI Dec /07/16 11:00 UK New Car Registrations YoY Dec 0.00% 0.00% % -- 01/07/16 11:00 CZ International Reserves Dec $62.2b -- 01/07/16 11:00 SI Foreign Reserves Dec $247.09b -- 01/07/16 11:00 IT Unemployment Rate Nov P 11.40% 11.50% 11.48% % -- 01/07/16 11:10 GE Markit Germany Retail PMI Dec /07/16 11:10 EC Markit Eurozone Retail PMI Dec /07/16 11:10 FR Markit France Retail PMI Dec /07/16 11:10 IT Markit Italy Retail PMI Dec /07/16 11:50 FR France to Sell 1% 2025 Bonds 01/07/16 11:50 FR France to Sell 1.5% 2031 Bonds 01/07/16 11:50 FR France to Sell 3.25% 2045 Bonds 01/07/16 12:00 BE Unemployment Rate Nov 0.00% 0.00% % -- 01/07/16 12:00 EC Economic Confidence Dec /07/16 12:00 EC Business Climate Indicator Dec /07/16 12:00 EC Industrial Confidence Dec /07/16 12:00 EC Services Confidence Dec /07/16 12:00 EC Consumer Confidence Dec F /07/16 12:00 EC Unemployment Rate Nov 10.60% 10.70% 10.68% % -- 01/07/16 12:00 EC Retail Sales MoM Nov -0.10% 0.40% 0.20% % -- 01/07/16 12:00 EC Retail Sales YoY Nov 1.70% 2.70% 2.04% % -- 01/07/16 12:00 ES Official Reserve Assets Dec m -- 01/07/16 12:00 GR Unemployment Rate Oct % -- 01/07/16 12:00 MA Foreign Reserves Dec $94.9b -- 01/07/16 12:00 FR France to Sell 1% 2025 Bonds 01/07/16 12:00 FR France to Sell 1.5% 2031 Bonds 01/07/16 12:00 FR France to Sell 3.25% 2045 Bonds 01/07/16 12:00 EC EU's Juncker, Netherlands' Rutte Brief Press in 01/07/16 12:30 PD Poland to Sell Bonds 01/07/16 12:30 UK U.K. to Sell GBP1.5 Bln 4% 2060 Bonds 01/07/16 13:00 RO Romania to Sell 4.75% 2025 Sell Bonds 01/07/16 14:30 US Challenger Job Cuts YoY Dec 0.00% 0.00% % -- 01/07/16 14:45 GE Germany's Merkel, Romania's Ciolos Brief Reporters in 01/07/16 15:10 CA Bank of Canada's Poloz speaks in Ottawa 01/07/16 15:30 EC Dutch FinMin Dijsselbloem Meets Brussels Press in 01/07/16 15:30 US Initial Jobless Claims Jan k 290k k k -- 01/07/16 15:30 US Continuing Claims Dec k 2209k k k -- 01/07/16 15:45 US Fed's Lacker Delivers Economic Outlook in Raleigh, N.C. 01/07/16 16:45 US Bloomberg Consumer Comfort Jan /07/16 17:30 US EIA Natural Gas Storage Change Jan /07/16 17:30 US EIA Working Natural Gas Implied Flow Jan /07/16 19:00 GE Merkel Delivers Speech at Local Trade Chamber, 01/07/16 21:15 US Fed's Evans Speaks on Economy and Monetary Policy in 01/07/16 CH Foreign Reserves Dec $3200.0b $3457.0b $ b -- $3438.3b -- Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

6 Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 01/08/16 00:30 AU AiG Perf of Construction Index Dec /08/16 01:50 JN Official Reserve Assets Dec $1233.0b -- 01/08/16 02:01 UK Jonathan Hill meets with Jon Cunliffe, Deputy Governor 01/08/16 02:30 AU Retail Sales MoM Nov -0.20% 0.70% 0.36% % -- 01/08/16 03:30 JN Labor Cash Earnings YoY Nov 0.50% 0.90% 0.70% % -- 01/08/16 03:30 JN Real Cash Earnings YoY Nov % -- 01/08/16 05:00 CH China Plans to Sell 3-Month T-Bills 01/08/16 05:35 JN Japan to Sell 6-Month Bills 01/08/16 05:35 JN 6M Bill Amount Sold Jan  b -- 01/08/16 05:35 JN 6M Bill Average Yield Jan % -- 01/08/16 05:35 JN 6M Bill Bid/Cover Ratio Jan /08/16 07:00 JN Leading Index CI Nov P /08/16 07:00 JN Coincident Index Nov P /08/16 07:30 AU Foreign Reserves Dec A$68.2b -- 01/08/16 07:30 NE Manufacturing Production MoM Nov % -- 01/08/16 07:30 NE Manufacturing Production YoY Nov % -- 01/08/16 07:30 NE Industrial Sales YoY Nov % -- 01/08/16 08:00 ES CPI MoM Dec % -- 01/08/16 08:00 ES CPI YoY Dec % -- 01/08/16 09:00 GE Industrial Production SA MoM Nov -0.50% 1.20% 0.44% % -- 01/08/16 09:00 GE Industrial Production WDA YoY Nov -1.00% 0.80% 0.26% % -- 01/08/16 09:00 GE Trade Balance Nov 19.0b 23.5b 20.93b b -- 01/08/16 09:00 GE Current Account Balance Nov 20.0b 23.6b 21.72b b -- 01/08/16 09:00 GE Exports SA MoM Nov -2.70% 1.00% 0.10% % -- 01/08/16 09:00 GE Imports SA MoM Nov 0.00% 2.00% 1.08% % -- 01/08/16 09:00 FI Industrial Production MoM Nov % -- 01/08/16 09:00 FI Industrial Production NSA YoY Nov % -- 01/08/16 09:45 FR Trade Balance Nov -4400m -3500m m m -- 01/08/16 09:45 FR Industrial Production MoM Nov -1.30% 1.00% -0.26% % -- 01/08/16 09:45 FR Industrial Production YoY Nov 2.40% 3.40% 2.92% % -- 01/08/16 09:45 FR Manufacturing Production MoM Nov -0.30% 0.60% 0.16% % -- 01/08/16 09:45 FR Manufacturing Production YoY Nov % -- 01/08/16 10:00 SO Trade Balance Nov m -- 01/08/16 10:00 DE Industrial Production MoM Nov % -- 01/08/16 10:00 HU Industrial Production SA MoM Nov % -- 01/08/16 10:00 HU Industrial Production WDA YoY Nov % -- 01/08/16 10:00 HU Trade Balance Nov P m -- 01/08/16 10:30 SW Riksbank Publishes Minutes 01/08/16 10:30 SW Industrial Production MoM Nov -0.50% 0.50% 0.05% % -- 01/08/16 10:30 SW Industrial Production NSA YoY Nov 4.20% 4.90% 4.53% % -- 01/08/16 10:30 SW Industrial Orders MoM Nov % -- 01/08/16 10:30 SW Industrial Orders NSA YoY Nov % -- 01/08/16 10:30 SW Service Production MoM SA Nov % -- 01/08/16 10:30 SW Service Production YoY WDA Nov % -- 01/08/16 11:00 BP Retail Sales YoY Nov % -- 01/08/16 11:00 BP Retail Sales MoM Nov % -- 01/08/16 11:00 BP Industrial Production MoM Nov % -- 01/08/16 11:00 BP Industrial Production YoY Nov % -- 01/08/16 11:00 IT Deficit to GDP YTD 3Q % -- 01/08/16 11:00 LN Trade Balance Nov b -- 01/08/16 11:30 UK Visible Trade Balance GBP/Mn Nov -    /08/16 11:30 UK Trade Balance Non EU GBP/Mn Nov -    /08/16 11:30 UK Trade Balance Nov -    /08/16 11:30 SV Industrial Production MoM Nov % -- 01/08/16 11:30 SV Industrial Production YoY Nov % -- 01/08/16 11:30 SV Trade Balance Nov b -- 01/08/16 12:00 HR Tourism Arrivals YoY Nov % -- 01/08/16 12:00 GR Industrial Production YoY Nov % -- 01/08/16 12:00 PO Portuguese Parliament Votes on Reinstating National 01/08/16 12:00 CC Cyprus to Sell 2016 Bills 01/08/16 13:00 PO Portugal Reports International Trade Figures for 01/08/16 13:00 IR Industrial Production MoM Nov % -- 01/08/16 13:00 IR Industrial Production YoY Nov % -- 01/08/16 13:00 PO Trade Balance Nov m -- 01/08/16 13:00 UK U.K. to Sell GBP2.5 Bln 28-Day Bills 01/08/16 13:00 UK U.K. to Sell GBP2 Bln 91-Day Bills 01/08/16 13:00 UK U.K. to Sell GBP1.5 Bln 182-Day Bills 01/08/16 15:30 US Unemployment Rate Dec 4.90% 5.20% 4.97% % -- 01/08/16 15:30 US Change in Nonfarm Payrolls Dec 150k 237k k k -- 01/08/16 15:30 US Two-Month Payroll Net Revision Dec /08/16 15:30 US Change in Private Payrolls Dec 135k 230k k k -- 01/08/16 15:30 US Change in Manufact. Payrolls Dec -10k 10k -1.42k -- -1k -- 01/08/16 15:30 US Average Hourly Earnings MoM Dec 0.00% 0.30% 0.17% % -- 01/08/16 15:30 US Average Hourly Earnings YoY Dec 2.60% 2.90% 2.76% % -- 01/08/16 15:30 US Average Weekly Hours All Employees Dec /08/16 15:30 US Change in Household Employment Dec /08/16 15:30 US Labor Force Participation Rate Dec % -- 01/08/16 15:30 US Underemployment Rate Dec % -- 01/08/16 15:30 US Revisions: Seasonally Adjusted Household Survey Data 01/08/16 17:00 US Wholesale Trade Sales MoM Nov -0.20% 0.20% 0.02% % -- 01/08/16 17:00 US Wholesale Inventories MoM Nov -0.30% 0.20% -0.05% % -- 01/08/16 18:30 US Fed's Williams Speaks on Outlook in Santa Barbara 01/08/16 19:00 GE German Finance Minister Schaeuble Speaks in Ramstein 01/08/16 20:00 US Baker Hughes U.S. Rig Count Jan /08/16 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Gas Rigs Jan /08/16 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Oil Rigs Jan /08/16 20:00 US Fed's Lacker Speaks in Baltimore to Maryland Bankers 01/08/16 22:00 US Consumer Credit Nov $14.000b $21.500b $18.21b -- $15.982b -- 01/08/16 US Senate not in session. For current information on the... 01/08/16 EC EU's Moscovici Meets French Officials in Paris 01/08/16 EC EU's Hill Meets With BOE's Cunliffe in London 01/08/16-01/12/16 CH Foreign Direct Investment YoY CNY Dec % 5.10% -2.60% % -- Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release

7 Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας, Nοικοκσράκης Iωάννης ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.

8 ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/ Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.