Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Transcript

1 Οι Αγορές Με Μια Ματιά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor EUR USD GBP CHF JPY Week Ευρωζώνη Γερμανία w Γερμανία Ιαπωνία m Ιαπωνία Μ.Βρετανία m ΜΒ 1, m Γαλλία Ελλάδα 7, m Ισπανία Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Ιταλία Κρατικά ($) Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Πορτογαλία Εταιρικά Ανεπτυγμένες Αγορές Ιρλανδία Ευρωζώνη (IG) EUR/USD (IG) 1, GBP/USD High Yield USD/JPY USD/CHF Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD USD/CAD Ισπανία Γερμανία Ιταλία EUR/JPY Πορτογαλία Ιαπωνία EUR/CHF EUR/GBP Ιρλανδία Μ.Βρετανία EUR/NOK Ελλάδα Γαλλία Spreads 5 έτη Ισπανία USD/CNY itraxx IG Ευρωζώνη Ιταλία USD/RUB iboxx IG Πορτογαλία USD/BRL itraxx HY Ευρωζών Ιρλανδία USD/INR iboxx ΗΥ Ελλάδα USD/TRY Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό MSCI World, $ 1, S&P 500 1, Πρώτες ύλες 23.4 Τεχνολογία Dow Jones 16, Κοινής ωφελείας NASDAQ 4, Υγεία Russell , Ενέργεια VIX Index Χρηματοικονομικά S&P 500 Growth 1, Τηλεπικοινωνίες S&P 500 Value Βιομηχανία Ευρώπη STOXX Κυκλικά προϊόντα EUROSTOXX 50 3, Ευρώπη FTSE-100 (UK) 6, Πρώτες ύλες 2, DAX-30 (Γερμανία) 9, Τεχνολογία CAC-40 (Γαλλία) 4, Κοινής ωφελείας SMI (Ελβετία) 8, Υγεία IBEX 35 (Ισπανία) 10, Ενέργεια MIB 30 (Ιταλία) 21, Χρηματοικονομικά MSCI Growth Τηλεπικοινωνίες MSCI Value Βιομηχανία 1, Ιαπωνία 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Μη Κυκλικά Μη Κυκλικά 2, Nikkei 15, Κυκλικά προϊόντα 1, Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 1, '14 '15 '14 '15 '14 '15 '14 '15 '14 '15 FTSE Large Cap S&P % 9.1% % 21.1% 2.0% 2.2% FTSE Mid Cap 1, Stoxx % 10.0% % 16.6% 3.2% 3.5% Τράπεζες Dax % 11.6% % 15.3% 2.7% 3.1% MSCI EM, $ 1, FTSE % 7.5% % 21.9% 3.5% 3.8% MSCI Eastern I Ελλάδα % % 8.4% 1.1% 1.5% RTS ($) - Ρωσία 1, Nikkei % 10.4% % 9.3% 2.3% 2.5% ISE Τουρκία 78, Ανατ. Ευρώπη % 9.2% % 13.2% 4.0% 4.6% MSCI Latam, $ 3, Russia RTS % -2.3% % 13.2% 4.6% 5.4% Bovespa - Βραζιλία 51, Λατ. Αμερική % 16.2% % 15.9% 3.2% 3.6% MSCI Asia, $ Brazil Bovespa % 14.5% % 16.8% 4.0% 4.4% CSI - Κίνα 2, Ασία % 8.8% % 15.8% 3.2% 3.5% Sensen - Ινδία 24, Κίνα % 8.2% % 16.2% 4.3% 4.7% ASX - Αυστραλία 5, Ινδία % 12.1% % 20.6% 1.8% 2.0% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters Χρυσός Dry Baltic Ασήμι Πετρέλαιο Χαλκός Φυσικό Αέριο Αλουμίνιο Σιτάρι Καλαμπόκι Πηγή: Bloomberg - Factset

2 Ανασκόπηση Αγορών Οικονομία Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος χθες ήταν η πτώση του πληθωρισμού της Γερμανίας, με τον εναρμονισμένο δείκτη να υποχωρεί στο 0,6% το Μάιο, η χαμηλότερη τιμή από τον Φεβ του 2010, από 1,1% τον Απρ. Η αγορά ανέμενε πολύ μικρότερη πτώση στο 1,0%. Το στοιχείο ανατροφοδότησε τις προβλέψεις για μείωση των επιτοκίων από την ΕΚΤ την Πέμπτη. Σήμερα θα ανακοινωθεί ο αντίστοιχος δείκτης για την Ευρωζώνη Στις, ο δείκτης ISM για τον τομέα της μεταποίησης ενισχύθηκε στο 55,4 για το Μάιο από 54,9 τον Απρ, καταγράφοντας την 4η συνεχή άνοδό του. Τα επιμέρους στοιχεία ήταν λιγότερο θετικά από ότι υποδηλώνει η συνολική τιμή του δείκτη, καθώς επιβραδύνθηκε ο ρυθμός αύξησης των νέων παραγγελιών και της απασχόλησης. Ωστόσο, όπως επεσήμανε και ο πρόεδρος του ινστιτούτου ISM, ο τομέας παραμένει σε θετική τροχιά Ο δείκτης ΡΜΙ της HSBC για τον τομέα των υπηρεσιών της Κίνας ανήλθε στο 55,4 το Μάιο από 54,8 τον Απρ. Ο αντίστοιχος δείκτης της Markit αναθεωρήθηκε ελαφρώς πτωτικά στο 49,4 από 49,7 για το Μάιο, παραμένοντας πάνω από το 48,1 του Απρ και σε υψηλό 3 μηνών Ο διοικητής της ΚΤ της Ιαπωνίας Kuroda προειδοποίησε σήμερα για τους κινδύνους αν αρχίσουν οι πρώιμες συζητήσεις για τρόπους μείωσης της νομισματικής χαλάρωσης και τόνισε ότι η προτεραιότητα παραμένει να είναι επαρκής η ρευστότητα προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος για τον πληθωρισμό Ομόλογα Απώλειες κατέγραψαν τα αμερικανικά κυβερνητικά ομόλογα στην χθεσινή συνεδρίαση για τρίτη διαδοχική μέρα, με την απόδοση της δεκαετίας να σημειώνει άνοδο 5 μ.β στο 2,53%, μετά τις θετικές ενδείξεις από τον δείκτη μεταποίησης ISM τον Μάιο Tα γερμανικά κυβερνητικά ομόλογα ξεκίνησαν τη συνεδρίαση με κέρδη μετά την πτώση του πληθωρισμού στη Γερμανία τον Μάιο και την επιβράδυνση του δείκτη PMI στην Ευρωζώνη, ωστόσο διέγραψαν τα κέρδη μετά το άνοιγμα της αμερικανικής αγοράς. Η απόδοση της γερμανικής δεκαετίας αυξήθηκε 1 μ.β στο 1,37% Μετοχές Μικρή μεταβολή για τον S&P 500 μετά και τη σύγχυση που προκάλεσαν οι αναθεωρήσεις του δείκτη μεταποίησης από το Institute for Supply Management. Τα αρχικά στοιχεία έδειχναν υποχώρηση ωστόσο στη συνέχεια διορθώθηκαν και έδειξαν βελτίωση τον Μάιο. Χαμηλότερος του μ.ο 30 ημερών ο όγκος συναλλαγών Υποαπόδοση για την μικρή κεφαλαιοποίηση (-0,5%) και μετοχές εταιριών διαδικτύου με τις Twitter, Linkedin να υποχωρούν άνω του 2% Κέρδη 2,9% κατέγραψε η Allergan μετά την ανακοίνωση της Valeant Pharmaceuticals International το βράδυ της Παρασκευής ότι αύξησε την προσφορά της για την εξαγορά της φαρμακευτικής στα 55 δισ. δολ. από 49,4 δισ. δολ. Μικρή άνοδος για τον Stoxx 600 με τον δείκτη να παραμένει στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο 08. Θετική επίδραση είχε η άνοδος του δείκτη μεταποίησης στην Κίνα τον Μάιο με τον κλάδο των α υλών να ξεχωρίζει θετικά. Χαμηλότερος του μ.ο 30 ημερών ο όγκος συναλλαγών Ανοδικά κινούνται σήμερα το πρωί τα περισσότερα Ασιατικά χρηματιστήρια Το πετρέλαιο σημείωσε πτώση στη χθεσινή συνεδρίαση για δεύτερη κατά σειρά ημέρα, υποχωρώντας στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο εβδομάδων. Η τιμή του έκλεισε στα $102,47 το βαρέλι με πτώση της τάξης του 0,23% Ο χρυσός έκλεισε με απώλειες τη χθεσινή συνεδρίαση για πέμπτη συνεχόμενη μέρα, στο χαμηλότερο επίπεδο από τα τέλη Ιανουαρίου, λόγω των στοιχείων που ανακοινώθηκαν στις κι έστρεψαν το επενδυτικό ενδιαφέρον στις μετοχικές αγορές. Η τιμή του έκλεισε στα $1243,96 ανά ουγκιά με πτώση της τάξης του 0,46% Συνάλλαγμα Το ευρώ αποδυναμώθηκε έναντι του δολαρίου στη χθεσινή συνεδρίαση λόγω των στοιχείων που ανακοινώθηκαν για τη μεταποίηση στην Ευρωζώνη αλλά και για τον πληθωρισμό στη Γερμανία. Η ισοτιμία EURUSD έκλεισε στο 1,3597 με πτώση της τάξης του 0,28% p. 2

3 Οικονομικές Ανακοινώσεις Βασικά Μεγέθη Οικονομικές Ανακοινώσεις Local Time Country For Release/Event Previous Expected Actual Mon 02-Jun 2:50 JN 1Q Capital Spending YoY 4,00% 5,80% 7,40% 10:45 IT May Markit/ADACI Italy Manufacturing PMI 54 53,6 53,2 10:50 FR May F Markit France Manufacturing PMI 49,3 49,3 49,6 10:55 GE May F Markit/BME Germany Manufacturing PMI 52,9 52,9 52,3 11:00 EC May F Markit Eurozone Manufacturing PMI 52,5 52,5 52,2 11:30 UK Apr Net Consumer Credit 1.0B 0.8B 0.7B 11:30 UK May Markit UK PMI Manufacturing SA 57,3 57,0 57,0 15:00 GE May P CPI YoY 1,30% 1,10% 0,90% 16:45 US May F Markit US Manufacturing PMI 56,2 56,2 56,4 17:00 US May ISM Manufacturing 54,9 55,5 55,4 Tue 03-Jun 11:00 IT Apr P Unemployment Rate 12,70% 12,80% 11:00 IT 1Q Unemployment Rate Quarterly 12,60% 12,70% 11:30 UK May Markit/CIPS UK Construction PMI 60, :00 EC Apr Unemployment Rate 11,80% 11,80% 12:00 EC May CPI Estimate YoY -- 0,60% 12:00 EC May A CPI Core YoY 1,00% 0,90% 16:45 US May ISM New York 50, :00 US Apr Factory Orders 1,10% 0,50% 17:00 US Jun IBD/TIPP Economic Optimism 45,8 46,5 Wed 04-Jun JN May Markit/JMMA Japan Composite PMI 46,3 10:45 IT May Markit/ADACI Italy Services PMI 51,1 51,4 10:50 FR May F Markit France Services PMI 49,2 49,2 10:55 GE May F Markit Germany Services PMI 56,4 56,4 11:00 EC May F Markit Eurozone Services PMI 53,5 53,5 11:30 UK May Markit/CIPS UK Services PMI 58,7 58,2 12:00 EC Apr PPI YoY -1,60% -1,20% 12:00 EC 1Q P GDP SA QoQ 0,20% 0,20% 12:00 EC 1Q P GDP SA YoY 0,90% 0,90% 15:15 US May ADP Employment Change 220K 215K 15:30 CA Apr Int'l Merchandise Trade 0.08B 3B 15:30 US Apr Trade Balance -$40.4B -$40.6B 15:30 US 1Q F Nonfarm Productivity -1,70% -2,60% 15:30 US 1Q F Unit Labor Costs 4,20% 4,80% 17:00 CA Ιουν-04 Bank of Canada Rate Decision 1,00% -- 17:00 US May ISM Non-Manf. Composite 55,2 55,5 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Wed 05-Jun 8:30 FR 1Q ILO Unemployment Rate 10,20% 10,30% 9:00 GE Apr Factory Orders MoM -2,80% 1,40% 9:00 GE Apr Factory Orders WDA YoY 1,50% 4,60% 12:00 EC Apr Retail Sales MoM 0,30% 0,00% 12:00 EC Apr Retail Sales YoY 0,90% 1,20% 14:00 UK Ιουν-05 Bank of England Bank Rate 0,50% 0,50% 14:00 UK Jun BOE Asset Purchase Target 375B 375B 14:00 RU Μαϊ-30 Gold and Forex Reserve 468.4B -- 14:45 EC Ιουν-05 ECB Announces Interest Rates 0,25% 0,10% 14:45 EC Ιουν-05 ECB Marginal Lending Facility 0,75% 0,60% 14:45 EC Ιουν-05 ECB Deposit Facility Rate 0,00% -0,10% 15:30 US Initial Jobless Claims 300K 313K Fri 06-Jun 9:00 GE Apr Industrial Production SA MoM -0,50% 0,40% 9:00 GE Apr Industrial Production WDA YoY 3,00% 2,70% 9:00 GE 1Q Labor Costs WDA YoY 2,00% -- 9:00 GE Apr Trade Balance 16.4B 15.1B 9:00 GE Apr Exports SA MoM -1,80% 1,30% 9:00 GE Apr Imports SA MoM -0,90% 0,80% 11:30 UK Apr Visible Trade Balance GBP/Mn -Â Â :30 US May Change in Nonfarm Payrolls 288K 219K 15:30 US May Change in Private Payrolls 273K 215K 15:30 CA May Full Time Employment Change -30, :30 US May Change in Manufact. Payrolls 12K 10K 15:30 US May Unemployment Rate 6,30% 6,40% 15:30 US May Average Hourly Earnings YoY 1,90% 2,00% 15:30 US May Underemployment Rate 12,30% -- 22:00 US Apr Consumer Credit $17.529B $16.000B Βασικά Οικονομικά Μεγέθη Α ΕΠ Πληθω ρισμός Q1 1 3 Q2 1 3 Q3 1 3 Q E 2014Ε 2013E 2014Ε Επιτόκιο Κ.Τ Α νεργ ία (% ) Δ ημόσιο Χρέος % του Α ΕΠ Δ ημοσιονομικό Ισοζύγ ιο % του Α ΕΠ Ισοζυγ. Τ ρεχ. Συναλ. % 2013E 2014E 2013E 2014E 2013E 2014E Ευρωζώνη Μ. Βρετανία Ιαπωνία Ελλάδα Κίνα Α ΕΠ: τ /τ γ ια αν επτυγ μέν ες, ε/ε γ ια αν αδυόμεν ες. HΠΑ, Ιαπω ν ία ετησιοποιημέν ος ρυθμός Πληθω ρισμός: μεταβολή ε/ε Τελευταία δημοσιευμέν α στοιχεία αν εργ ίας Πηγ ή: Εκτιμήσεις Α ν αλυτώ ν γ ια Α ΕΠ, πληθω ρισμό, ΔΝΤ γ ια Χρέος, Έ λλειμμα, Ισοζ. Τρεχ. Συν αλλ. p. 3

4 Επιλεγμένα Γραφήματα Μετοχές Γενικός Δείκτης 1,300 Eurostoxx 50 3,260 FTSE 100 6,900 1,250 1,200 1,150 1,100 1,050 1,000 3,240 3,220 3,200 3,180 3,160 3,140 3,120 6,880 6,860 6,840 6,820 6,800 6,780 6,760 6, ,100 6,720 Nikkei ,200 15,000 14,800 14,600 14,400 14,200 14,000 13,800 13,600 13,400 S&P 500 1,930 1,920 1,910 1,900 1,890 1,880 1,870 1,860 1,850 1,840 1,830 1,050 1,040 1,030 1,020 1,010 1, Ομόλογα - - Συνάλλαγμα 2.70 Απόδοση 10ετίας Καμπύλη [10-2] Spreads Ευρωζώνη Ευρωζώνη IG HY HΠΑ Απόδοση στη λήξη 10 έτη Ελλάδα 7.00 USD ανά EUR , ,300 1,280 1,260 1,240 1,220 1,200 Πετρέλαιο Χρυσός p. 4

5 Γνωστοποίηση Το παρόν δελτίο εκδίδεται με ενημερωτικό σκοπό και μόνο και δεν αποτελεί υποκίνηση ή προσφορά ούτε αποσκοπεί στην προσέλκυση πελατείας για συμμετοχή σε οποιαδήποτε συναλλαγή. Το δελτίο δεν αποβλέπει στην άσκηση επιρροής και δεν θα πρέπει να θεωρείται υποκατάστατο των συγκεκριμένων επενδυτικών στόχων ή οποιωνδήποτε άλλων αναγκών του παραλήπτη. Ανεξάρτητες συμβουλές θα πρέπει να επιζητηθούν ως προς τη φορολογική νομοθεσία. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο δελτίο βασίζονται σε πηγές που διατίθενται στο κοινό και που θεωρούνται αξιόπιστες. Δεν φέρουμε ευθύνη ως προς την ακρίβεια ή πληρότητα των πληροφοριών αυτών. Οι πληροφορίες, απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται αποτελούν την κρίση μας κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία και υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς ειδοποίηση. Καμία εγγύηση δεν μπορεί να δοθεί ως προς τη σύμπνοια των εξελίξεων με τα προβλεφθέντα. Η Τράπεζα Πειραιώς δεν υποχρεούται να ενημερώνει ή να κρατά επίκαιρες τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Η Τράπεζα Πειραιώς ενδεχομένως να έχει εκδώσει δελτία διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν δελτίο. Investment Strategy Unit # p. 5