Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α

Transcript

1 ετήσια έκθεση 2008

2 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ 31 Δεκεμβρίου 2008 Ειδοποίηση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης 3 Δομή Συγκροτήματος 4-5 Δίκτυο καταστημάτων λιανικής πώλησης 6-7 Βασικά Οικονομικά Στοιχεία 8 Έκθεση Προέδρου 9-10 Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και Υπεύθυνων για τη σύνταξη των ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων 16 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι αξιωματούχοι 21 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών Ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων 24 Κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της ς 25 Ενοποιημένος ισολογισμός 26 Ισολογισμός της ς 27 Ενοποιημένη κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια 28 Κατάσταση αλλαγών στα ίδια κεφάλαια της ς 29 Ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση ταμειακών ροών της ς Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις

3 2

4 ΕΙΔΟΠΟΙΗΣΗ ΕΤΗΣΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗΣ Δίδεται ειδοποίηση ότι η Ετήσια Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρείας Mallouppas & Papacostas Public Co Ltd θα γίνει στο ξενοδοχείο Hilton στην Λευκωσία την Τετάρτη, 1 Ιουλίου 2009 και ώρα 6:00μ.μ. ΗΜΕΡHΣΙΑ ΔΙAΤΑΞΗ Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Οικονομικές Καταστάσεις και Έκθεση Ελεγκτών για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Εκλογή μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Οποιαδήποτε άλλη εργασία που μπορεί να διεξαχθεί σε Ετήσια Γενική Συνέλευση. Μ.P.T. Secretarial Services Ltd Γραμματέας Λευκωσία, 29 Απριλίου Κάθε μέλος που δικαιούται να παραστεί και να ψηφίσει κατά την πιο πάνω Συνέλευση, δικαιούται να διορίσει αντιπρόσωπο του για να παραστεί και να ψηφίσει στη θέση του. Ο αντιπρόσωπος αυτός δεν είναι αναγκαίο να είναι μέτοχος της ς. Το σχετικό έγγραφο πρέπει να κατατεθεί στα γραφεία της ς στη Λεωφόρο Ακαδημίας αρ. 21, Τ.Θ , 1686 Λευκωσία, τουλάχιστο 48 ώρες πριν από το χρόνο που ορίστηκε για τη σύγκληση της Συνέλευσης.... ΠΛΗΡΕΞΟΥΣΙΟ ΕΓΓΡΑΦΟ ΠΡΟΣ ΤΗΝ MALLOUPPAS & PAPACOSTAS PUBLIC CO LTD Εγώ/Εμείς...., Αρ.ταυτ./Αρ.Εγγρ....., μέτοχος/οι της Mallouppas & Papacostas Public Co Ltd διορίζω/ουμε τον/την. από.. και στην απουσία του/της, τον/την. από ως πληρεξούσιο αντιπρόσωπο μου/μας για να παραστεί και να ψηφίσει εκ μέρους μου/μας στην Ετήσια Γενική Συνέλευση της ς που θα πραγματοποιηθεί την Τετάρτη, 1 Ιουλίου 2009 και ώρα 6:00μ.μ στο ξενοδοχείο Hilton και σε οποιαδήποτε αναβολή της. Υπογραφή:.. Ημερομηνία: 3

5 4 ΔΟΜΗ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ

6 ΔΟΜΗ ΣΥΓΚΡΟΤΗΜΑΤΟΣ 5

7 ΔΙΚΤΥΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ΠΩΛΗΣΗΣ ΜΟΔΑ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 33 τηλ The Mall of Cyprus, Στρόβολος τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας τηλ Λάρνακα Γωνία Κορδικτώνος & Ερμού τηλ Πάφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 46 τηλ The Mall of Cyprus, Στρόβολος τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας 107 τηλ Λάρνακα Ερμού τηλ Πάφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 24 τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας 68 τηλ Debenhams Olympia τηλ Λάρνακα Ερμού τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 24 τηλ Εμπορικό Κέντρο Ορφανίδη τηλ The Mall of Cyprus, Στρόβολος τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας 137 τηλ Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 240 τηλ Debenhams Olympia τηλ Λάρνακα Ζήνωνος Κιτιέως 33 τηλ Debenhams Zenon τηλ Πάφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 100 τηλ Debenhams Korivos τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 44 τηλ Εμπορικό Κέντρο ΆλφαΜέγα, Έγκωμη τηλ Εμπορικό Κέντρο Ορφανίδη τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας τηλ Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 240 τηλ Εμπορικό Κέντρο Ορφανίδη τηλ Λάρνακα Ερμού 114 τηλ Πάφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 57 τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 46 τηλ Εμπορικό Κέντρο Ορφανίδη τηλ Εμπορικό Κέντρο ΆλφαΜέγα, Έγκωμη τηλ Λήδρας 101 & Σωκράτους 2-4 τηλ Λεμεσός Εμπορικό Κέντρο Ορφανίδη τηλ Λεωφ. Ανεξαρτησίας 137 τηλ Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 240 τηλ Λάρνακα Ερμού τηλ Πάφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 108 τηλ The Pafos Mall τηλ Λευκωσία Εμπορικό Κέντρο City Plaza τηλ Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 46 τηλ Λάρνακα Ζήνωνος Κιτιέως 47Α τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 5 τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας 68 τηλ Λάρνακα Δημήτρη Δημητρίου 20 τηλ Λευκωσία Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 42Α-42Β τηλ Λήδρας 101 τηλ Λεμεσός Λεωφ. Ανεξαρτησίας 92 τηλ Λάρνακα Ζήνωνος Κιτιέως 47 τηλ Πάφος The Pafos Mall τηλ Γωνία Αρχ. Μακαρίου & Αγ. Κενδέα τηλ

8 ΔΙΚΤΥΟ ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΩΝ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ΠΩΛΗΣΗΣ ΕΙΔΗ ΣΠΙΤΙΟΥ Λευκωσία Αγίας Ελένης (Γαλαξίας) τηλ Εμπορικό Κέντρο Ορφανίδη τηλ Λεμεσός Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου 115 τηλ Λεωφ. Koλωνακίου 88, Zavos Shop. Center τηλ Λάρνακα Λεωφ. Γρ. Αυξεντίου 5, Λειβαδιώτης Κορτ. τηλ Πάφος Λεωφ. Αποστόλου Παύλου 60 τηλ TΕΧΝΟΛΟΓΙΑ Λευκωσία Λεωφ. Ακροπόλεως 1 τηλ Λευκωσία Γρηγορίου Ξενόπουλου 4-8 τηλ Λευκωσία Καλαμών 9Γ, Βιομ. Περιοχή Στροβόλου τηλ Στασίνου 5, Έγκωμη τηλ Λεωφ. Στροβόλου 241 τηλ Λεμεσός Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου Γ 110 τηλ Λεωφ. Κολωνακίου 63 τηλ Λάρνακα Στρατηγού Τιμάγια 14 τηλ Πάφος Λεωφ. Γρίβα Διγενή 30 τηλ Παραλίμνι 1ης Απριλίου 63 τηλ

9 ΒΑΣΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Κύκλος εργασιών 50,784 45,245 39,499 46,561 54,766 Κέρδος/(ζημιά) από εργασίες 2,890 7,165 3,426 (1,753) (4,326) Κέρδος/(ζημιά) έτους 1,415 5,740 2,399 (2,192) (5,673) Κέρδος/(ζημιά) ανά μετοχή (σεντ) (5.28) (12.76) Μέρισμα ανά μετοχή (σεντ) Ολικό ενεργητικού 53,432 51,011 40,354 32,974 44,615 Συμφέρον μετόχων 26,927 26,929 21,863 18,979 21,192 Αριθμός μετοχών των 20 σεντ στις 31 Δεκεμβρίου 43,210,867 43,210,867 43,210,867 43,210,867 43,210,867 Εσωτερική αξία μετοχής στις 31 Δεκεμβρίου (σεντ) ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ( 000) 60,000 50,000 50,784 45,245 46,561 54,766 40,000 39,499 30,000 20,000 10,

10 ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕΔΡΟΥ Αγαπητοί μέτοχοι, Το 2008 ήταν γενικά μια δύσκολη χρονιά αφού κάποιες δραστηριότητες επηρεάστηκαν δυσμενώς από το γενικότερο αρνητικό κλίμα που επικράτησε στη διεθνή και εγχώρια αγορά ιδιαίτερα το δεύτερο εξάμηνο του Παρόλες τις αρνητικές εξελίξεις το συγκρότημα αύξησε τον κύκλο εργασιών του και διατήρησε την κερδοφόρα πορεία του. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΑΙ ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών του συγκροτήματος ανήλθε σε εκ. για το 2008 σε σύγκριση με εκ. το 2007 παρουσιάζοντας αύξηση 12.2%. Η πιο πάνω αύξηση οφείλεται κυρίως στην ανάπτυξη, βελτίωση και επέκταση του δικτύου καταστημάτων λιανικής πώλησης ως επίσης και την ένταξη νέων αντιπροσωπειών στον τομέα της μόδας. Συγκεκριμένα τον Νοέμβριο του 2008 το συγκρότημα λειτούργησε πέντε νέα καταστήματα της αλυσίδας υποδημάτων Charles & Keith, δύο στη Λευκωσία και ένα στις υπόλοιπες πόλεις. Το Συγκρότημα προχώρησε επίσης στην επέκταση του δικτύου καταστημάτων της αλυσίδας Calzedonia από 8 σε 10 με το άνοιγμα δύο νέων καταστημάτων στη Λευκωσία και Πάφο. Παράλληλα μεγάλος αριθμός καταστημάτων έχει ανακαινιστεί πλήρως βελτιώνοντας τόσο την παρουσίαση των προϊόντων όσο και την πιο αποτελεσματική εξυπηρέτηση των πελατών. Μεικτό κέρδος Το μεικτό κέρδος του συγκροτήματος για το έτος 2008 αυξήθηκε σε εκ. από εκ. το 2007 παρουσιάζοντας αύξηση 6.2%. Το ποσοστό μεικτού κέρδους μειώθηκε από 41.38% το 2007 σε 39.15% το 2008 παρουσιάζοντας μείωση 5.4%. Η μείωση του ποσοστού μεικτού κέρδους οφείλεται κυρίως στη μείωση τιμών σε κάποιες από τις δραστηριότητες του συγκροτήματος. Η μείωση των τιμών ήταν αποτέλεσμα της προσπάθειας εναρμόνισης και ομοιομορφίας των τιμών σε ευρώ με τις αντίστοιχες της Ευρώπης. Ο δεύτερος λόγος που το μεικτό κέρδος παρουσίασε μείωση ήταν τα ψηλότερα ποσοστά έκπτωσης κατά την περίοδο των ξεπουλημάτων, ενέργεια που κρίθηκε απαραίτητη από τη διεύθυνση του συγκροτήματος, για ξεκαθάρισμα των αποθεμάτων. Κέρδος έτους Το κέρδος για το έτος 2008 ανήλθε σε 1.42 εκ. σε σύγκριση με 5.74 εκ. το 2007 παρουσιάζοντας μείωση 4.32 εκ. Η πιο πάνω μείωση οφείλεται κυρίως στα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων του τμήματος εμπορίας και ανάπτυξης ακινήτων. Συγκεκριμένα τα αποτελέσματα του 2007 συμπεριλαμβάνουν κέρδη από πώληση και επανεκτίμηση γης αξίας 3.78 εκ., ποσό που φέτος είναι αρκετά μειωμένο και ανέρχεται σε 1.52 εκ. 9

11 ΕΚΘΕΣΗ ΠΡΟΕΔΡΟΥ Προοπτικές Ο κύριος στρατηγικός στόχος της διεύθυνσης είναι η μόνιμη και σταθερή κερδοφορία του συγκροτήματος και η διατήρηση του ηγετικού του ρόλου στους τομείς που δραστηριοποιείται. Για την επίτευξη αυτού του στόχου η διεύθυνση επικεντρώνεται στα πιο κάτω: Ανάπτυξη και βελτίωση των υφιστάμενων δραστηριοτήτων. Μείωση του δείκτη εξόδων προς έσοδα. Αξιοποίηση ευκαιριών για επέκταση σε νέες δραστηριότητες ή νέους τομείς δραστηριοτήτων. Ενδυνάμωση του ανθρώπινου δυναμικού. Παρόλες τις δυσκολίες που αναμένεται να προκύψουν στην Κυπριακή αγορά στο άμεσο μέλλον σαν επακόλουθο της διεθνούς κρίσης, της έλλειψης ρευστότητας και της αρνητικής ψυχολογίας των καταναλωτών, το συγκρότημα με όλα τα μέτρα που έχουν ληφθεί κατά την διάρκεια του 2008 αναμένεται ότι θα συνεχίσει την κερδοφόρα πορεία του και το Μέρισμα Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας αποφάσισε να μη προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή μερίσματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Ευχαριστίες Με την ευκαιρία αυτή εκφράζω εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου τις θερμές μου ευχαριστίες στη διευθυντική ομάδα του συγκροτήματος, στους συνεργάτες και όλο το προσωπικό για την εξαίρετη συνεργασία τους και τη θετική συμβολή τους στην επιτυχία του συγκροτήματος. Ευχαριστώ επίσης τους μετόχους μας και τις χιλιάδες των πελατών μας που με τη συνεχή τους υποστήριξη και εμπιστοσύνη μας ενθαρρύνουν στην προσπάθεια μας για την περαιτέρω ανάπτυξη και πρόοδο του συγκροτήματος. Πόλυς Μαλλούππας Εκτελεστικός Πρόεδρος 10 Λευκωσία, 29 Απριλίου 2009

12 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Μέρος Α To Διοικητικό Συμβούλιο της ς Mallouppas & Papacostas Public Co Ltd αποφάσισε την μερική εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, και συγκεκριμένα των προνοιών του Παραρτήματος Γ3 του Κώδικα καθώς και συγκεκριμένων άλλων προνοιών του Κώδικα ως ακολούθως: Την οργανωτική δομή της ς, τον τρόπο σύστασης και λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου και τον προσδιορισμό των αρμοδιοτήτων των εκτελεστικών και μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Τη διάρθρωση και τα αντικείμενα της Υπηρεσίας Εσωτερικού Ελέγχου Την σύσταση, διάρθρωση και ευθύνες της Επιτροπής Εσωτερικού Ελέγχου της ς Την σύσταση, διάρθρωση και τα αντικείμενα των Υπηρεσιών Επενδυτικών Σχέσεων - Εξυπηρέτησης Μετόχων και Εταιρικών Ανακοινώσεων Τον ορισμό Λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Τις διαδικασίες παρακολούθησης των συναλλαγών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, της διευθυντικής ομάδας, των συμβούλων και των συνδεδεμένων με αυτών προσώπων σε κινητές αξίες της ς. Μέρος Β Το Διοικητικό Συμβούλιο Η διευθύνεται από το Διοικητικό Συμβούλιο το οποίο στις 31 Δεκεμβρίου 2008 αποτελείτο από έξι Εκτελεστικούς και τέσσερις μη Εκτελεστικούς Συμβούλους όπως αναφέρεται στον πιο κάτω πίνακα και είναι υπεύθυνο προς τους μετόχους για τη χρηστή διοίκηση της Mallouppas & Papacostas Public Co Ltd και των θυγατρικών της εταιρειών. Και οι τέσσερις μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι θεωρούνται ανεξάρτητοι από τη διεύθυνση σύμφωνα με τις αρχές που ορίζονται από τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Πόλυς Μαλλούππας Κώστας Παπακώστας Μίνως Χαραλάμπους Λίζα Μαλλούππα Χάρης Γιωργάκης Αντρέας Μαλλούππας Γιάννης Αντωνιάδης Γιώργος Ξιναρής Κώστας Τουμπουρής Βαγγέλης Συκοπετρίτης Εκτελεστικός Πρόεδρος Δ.Σ. Α Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Β Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Εκτελεστικό Μέλος, Διευθύντρια Τομέα Μόδας Εκτελεστικό Μέλος, Οικονομικός Διευθυντής Εκτελεστικό Μέλος, Διευθυντής Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος Στις 9 Φεβρουαρίου 2009 αποχώρησε από την εταιρεία και το Διοικητικό Συμβούλιο, ο κ. Χάρης Γιωργάκης ο οποίος ήταν Εκτελεστικό Μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και Οικονομικός Διευθυντής. Τη θέση του Οικονομικού Διευθυντή ανέλαβε ο κ. Δήμος Χαπέσιης. 11

13 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Επίσης στις 17 Απριλίου 2009 αποχώρησε από το Διοικητικό Συμβούλιο ο κ. Γιώργος Ξιναρής ο οποίος ήταν Ανεξάρτητο Μη Εκτελεστικό Μέλος. Αντικατάσταση των πιο πάνω μελών θα γίνει σε επόμενη συνεδρία του Διοικητικού Συμβουλίου. Με βάση το άρθρο 78 του Καταστατικού της ς σε κάθε ετήσια συνέλευση το ένα τρίτο των Διοικητικών Συμβούλων αποχωρεί αλλά υπόκεινται σε επανεκλογή. Οι Σύμβουλοι που αποχωρούν κάθε χρόνο είναι αυτοί με τη μακρύτερη θητεία από την ημερομηνία της τελευταίας εκλογής τους. Ο κ. Γιάννης Αντωνιάδης, ο κ. Ανδρέας Μαλλούππας και ο Κώστας Τουμπουρής εξέρχονται, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Οι Σύμβουλοι που διορίζονται κατά τη διάρκεια του έτους, υπόκεινται σε εκλογή στην πρώτη Ετήσια Γενική Συνέλευση που ακολουθεί μετά το διορισμό τους. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει έξι προκαθορισμένες ετήσιες συνεδριάσεις, όπου παρακολουθεί και καθορίζει τη στρατηγική του Ομίλου, ελέγχει την επιχειρηματική απόδοση, διασφαλίζει την επαρκή χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων, εξετάζει τα σημαντικά κεφαλαιουχικά έξοδα, καθορίζει πολιτική για σημαντικά θέματα και ενημερώνει τους μετόχους όταν αυτό θεωρείται αναγκαίο. Σύμφωνα με την καλύτερα αποδεκτή πρακτική, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει μια εδραιωμένη Επιτροπή Ελέγχου. Ο Γραμματέας της ς είναι υπόλογος προς το Διοικητικό Συμβούλιο το οποίο και τον διορίζει και όλοι οι Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση προς τις συμβουλές και υπηρεσίες του. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν τη δυνατότητα να ζητήσουν συμβουλές από ανεξάρτητους επαγγελματίες συμβούλους με έξοδα της ς. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ενημερώνονται έγκαιρα πριν τις συνεδριάσεις με επίσημες διατάξεις, και όπου θεωρείται αναγκαίο, με έγγραφα και εκθέσεις. Υπάρχει ισχυρή παρουσία του Διοικητικού Συμβουλίου και κανένα άτομο ή ομάδα δεν υπερέχει στη λήψη αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου. Το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί ότι κάθε ένας εκ των μη εκτελεστικών συμβούλων είναι ανεξάρτητος από τη Διεύθυνση και ελεύθερος από οποιεσδήποτε επιχειρηματικές ή άλλες σχέσεις οι οποίες δυνατόν να επηρεάζουν την άσκηση ανεξάρτητης κρίσης. Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Οι αρμοδιότητες του Προέδρου και του Διευθύνοντος Συμβούλου - Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή του ομίλου είναι πλήρως διαχωρισμένες. Ο Εκτελεστικός Πρόεδρος προεδρεύει των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Γενικών Συνελεύσεων της ς και είναι το εκτελεστικό όργανο του Διοικητικού Συμβουλίου αναφορικά με την εφαρμογή της στρατηγικής και πολιτικής του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο Διευθύνων Σύμβουλος, ο οποίος αναφέρεται στον Εκτελεστικό Πρόεδρο, έχει την ευθύνη της ημερήσιας διεξαγωγής των εργασιών της ς. Ο διαχωρισμός αυτός θεωρείται από την ως ο πλέον κατάλληλος για τη λειτουργία του Διοικητικού Συμβουλίου και για την ορθή από αυτό εποπτεία και έλεγχο των εκτελεστικών συμβούλων και της διεύθυνσης της ς παρόλο που, βάσει του Κώδικα για να υπάρχει σαφής διαχωρισμός μεταξύ του Προέδρου και του Διευθύνοντα Συμβούλου ο Πρόεδρος πρέπει να είναι μη εκτελεστικός. 12

14 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Σχέσεις με τους μετόχους Δίδεται μεγάλη σημασία στη διατήρηση καλών σχέσεων με τους μετόχους της ς. Για το λόγο αυτό το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε τον κ. Γιάννη Αντωνιάδη ως υπεύθυνο του τμήματος Επενδυτικών Σχέσεων Εξυπηρέτησης Μετόχων (Investor Liaison Officer). Η Ετήσια Γενική Συνέλευση χρησιμοποιείται ως ένα μέσο για επικοινωνία με τους μετόχους, αναφέροντας στοιχεία που αφορούν την απόδοση της ς κατά τη διάρκεια του έτους υπό ανασκόπηση καθώς και τις τρέχουσες εξελίξεις. Δίδεται επίσης η ευκαιρία στους μετόχους να συναντήσουν και να υποβάλουν ερωτήσεις στους Συμβούλους. Οι μέτοχοι, εφ όσον αντιπροσωπεύουν επαρκή αριθμών μετοχών (5%), έχουν την δυνατότητα να εγγράφουν θέματα προς συζήτηση στις γενικές συνελεύσεις των μετόχων μέχρι 5 μήνες μετά την λήξη του οικονομικού έτους της ς και το αργότερο 10 μέρες πριν τη καθορισμένη ημερομηνία διεξαγωγής της γενικής συνέλευσης. Οι ειδοποιήσεις για τις ετήσιες γενικές συνελεύσεις αποστέλλονται στους μετόχους τουλάχιστον 21 ημέρες πριν τη συνέλευση. Συμμόρφωση με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε τον Οικονομικό Διευθυντή της ς ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (Compliance with Code of Corporate Governance Officer) ο οποίος παρακολουθεί, σε συνεργασία με την Επιτροπή Ελέγχου και το τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου, την εφαρμογή του Κώδικα. Οικονομικές Εκθέσεις Η προετοιμασία και παρουσίαση αυτής της Έκθεσης και των οικονομικών καταστάσεων και άλλων εκθέσεων που δυνατόν να επηρεάζουν την τιμή της μετοχής, γίνονται με στόχο την παρουσίαση μιας ισοζυγισμένης και κατανοητής εκτίμησης της θέσης και προοπτικών του Ομίλου. Εσωτερικός Έλεγχος Η ανασκόπηση και εκτίμηση των κινδύνων γίνεται από την εκτελεστική διεύθυνση. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου του Ομίλου και παρακολουθεί την αποτελεσματικότητα τους. Στη βάση που αναφέρεται πιο πάνω, το Διοικητικό Συμβούλιο έχει εξετάσει τους κύριους κινδύνους που εμπερικλείονται στον Όμιλο, και έχει επιθεωρήσει όλα τα συστήματα και τις διαδικασίες ελέγχου καθώς και συμμόρφωσης για τις δραστηριότητες και τα οικονομικά του ομίλου που εφαρμόστηκαν για να αντιμετωπίζουν αυτούς τους κινδύνους, περιλαμβανομένων των χρηματοδοτικών και λειτουργικών συστημάτων, καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης κινδύνων. Παρόλα αυτά, οποιοδήποτε σύστημα εσωτερικού ελέγχου μπορεί να παρέχει λογική και όχι απόλυτη επιβεβαίωση έναντι σημαντικών λαθών ή άλλων απωλειών. 13

15 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Διαβεβαιώσεις Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι της ς διαβεβαιώνουν ότι: (α) (β) (γ) Η έχει υιοθετήσει διαδικασίες για επαλήθευση της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές και δεν έχει κανένα λόγο να πιστεύει ότι οι πληροφορίες αυτές δεν είναι πλήρεις και ορθές. Το σύστημα εσωτερικού ελέγχου της ς έχει εξεταστεί και είναι ικανοποιητικό. Δεν έχει περιέλθει εις γνώση τους οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών. Το Διοικητικό Συμβούλιο εγκατέστησε μια οργανωτική δομή με καθαρούς ρόλους και γραμμές επικοινωνίας και ανάθεση υπευθυνότητας. Οι αρχές σχεδιάστηκαν ώστε να υπάρχει καθαρή τοπική αυτονομία στις δραστηριότητες, αλλά πάντοτε μέσα σε ένα πλαίσιο κεντρικής ηγεσίας, προκαθορισμένων στόχων και σκοπών. Επίσης καθορίστηκαν διαδικασίες για επιχειρηματικό σχεδιασμό, προϋπολογισμούς, έγκριση κεφαλαιουχικών δαπανών και διεύθυνση των χρηματοοικονομικών θεμάτων. Οι εκτελεστικοί διευθυντές παρακολουθούν σε τακτική βάση την επιχειρηματική απόδοση κάθε τομέα σε σχέση με τα επιχειρηματικά σχέδια. Επιτροπή Ελέγχου και Ελεγκτές Η Επιτροπή Ελέγχου αποτελείται από τους κ. Μίνω Χαραλάμπους (Πρόεδρο), κ. Γιώργο Ξιναρή και κ. Κώστα Τουμπουρή. Ο κ. Γιώργος Ξιναρής και ο κ. Κώστας Τουμπουρής είναι ανεξάρτητα μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Η αντικατάσταση του κ. Γιώργου Ξιναρή θα γίνει στην επόμενη συνεδρία της Επιτροπής Ελέγχου. Η Επιτροπή συνέρχεται τουλάχιστον τέσσερις φορές το χρόνο και παρέχει ένα φόρουμ επικοινωνίας μεταξύ εξωτερικών και εσωτερικών ελεγκτών, οι οποίοι έχουν πρόσβαση στην επιτροπή για ανεξάρτητη συζήτηση. Η Επιτροπή Ελέγχου ανασκοπεί ένα μεγάλο φάσμα οικονομικών θεμάτων, περιλαμβανομένων των τριμηνιαίων αποτελεσμάτων, καταστάσεων και συνοδευτικών εκθέσεων, πριν την υποβολή τους προς το Διοικητικό Συμβούλιο και παρακολουθεί τα συστήματα ελέγχου σε ισχύ για να επιβεβαιώνει την εγκυρότητα των οικονομικών πληροφοριών που ανακοινώνονται προς τους μετόχους. Η Επιτροπή Ελέγχου επίσης συμβουλεύει το Διοικητικό Συμβούλιο για το διορισμό εξωτερικών ελεγκτών και συμβούλων ελεγκτών καθώς και τις αμοιβές τους. Το Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου του Ομίλου αποσκοπεί στη συνεχή παρακολούθηση των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου και ετοιμάζει εκθέσεις προς το Διοικητικό Συμβούλιο και την Επιτροπή Εσωτερικού Ελέγχου. Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την εφαρμογή των εισηγήσεων του Τμήματος Εσωτερικού Ελέγχου για τα συστήματα και τις διαδικασίες. Το Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου διενεργεί ελέγχους για να διαπιστώσει την εφαρμογή και συμμόρφωση στις εισηγήσεις. Οι εξωτερικοί ελεγκτές διεκπεραιώνουν ανεξάρτητους αντικειμενικούς ελέγχους των εσωτερικών διαδικασιών οικονομικού ελέγχου, μόνο στην έκταση που θεωρούν αναγκαίο για να διαμορφώσουν άποψη στην έκθεση τους για τους λογαριασμούς. Οι εξωτερικοί ελεγκτές δεν παρέχουν οποιεσδήποτε υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου στην εταιρεία. 14

16 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Ετήσια Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης (συνέχεια) Πρόνοιες του κώδικα που δεν εφαρμόστηκαν Το Διοικητικό Συμβούλιο της ς αποφάσισε όπως μη εφαρμόσει τις πρόνοιες του Κώδικα οι οποίες παρουσιάζονται πιο κάτω λαμβάνοντας υπόψη τους ακόλουθους παράγοντες: Το επιπρόσθετο κόστος σε σχέση με τα προσδοκώμενα οφέλη της πλήρους εφαρμογής του Κώδικα. Τα μεγέθη της ς σε σχέση με την πρακτικότητα πλήρους εφαρμογής του Κώδικα. Την υιοθέτηση εκείνων των προνοιών του Κώδικα οι οποίες θα συμβάλλουν θετικά και αποτελεσματικά στην διαφάνεια, επικοινωνία και λειτουργικότητα της διοίκησης της ς και της σχέσης της με τους μετόχους. Ο παράγοντας αυτός αξιολογήθηκε λαμβάνοντας υπόψη την διεθνή και τοπική πρακτική σε θέματα εταιρικής διακυβέρνησης. Λαμβάνοντας υπόψη τους πιο πάνω παράγοντες οι πιο κάτω πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν έχουν εφαρμοστεί: Σύσταση Επιτροπής Διορισμών Σύσταση Επιτροπής Αμοιβών Έκθεση Αμοιβών Διοικητικών Συμβούλων Τα βιογραφικά σημειώματα των Διοικητικών Συμβούλων που προτάθηκαν για επανεκλογή δεν διατέθηκαν στους μετόχους κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση λόγω του ότι τα μέλη που προσφέρθηκαν για επανεκλογή ήταν ήδη μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά το έτος Δρώσα Επιχείρηση Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, μετά από έρευνα τους, θεωρούν ότι η έχει επαρκείς πόρους για να συνεχίσει να εργάζεται για το προβλεπτό μέλλον και προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες. Γι αυτόν το λόγο συνεχίζουν να υιοθετούν τη βάση δρώσας επιχείρησης για την ετοιμασία των λογαριασμών. Δάνεια προς Συμβούλους Δεν έχουν παραχωρηθεί οποιαδήποτε δάνεια ή και εγγυήσεις προς τους συμβούλους της ς, ή στους συμβούλους αδελφικής ή θυγατρικής εταιρείας. Επίσης δεν υπάρχουν οποιαδήποτε ποσά εισπρακτέα από εταιρείες συνδεδεμένες με Διοικητικούς Συμβούλους. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου, Πόλυς Μαλλούππας Εκτελεστικός Πρόεδρος Λευκωσία, 29 Απριλίου

17 ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΟΥ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΟΥ ΓΙΑ ΤΗ ΣΥΝΤΑΞΗ ΤΩΝ ΕΤΗΣΙΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Σύμφωνα με το άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμο του 2007, εμείς τα Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ο υπεύθυνος για τη σύνταξη των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ όσων γνωρίζουμε: (α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 1 μέχρι 80: (i) Καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης και σύμφωνα με τις διατάξεις του εδαφίου (4), και (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της θέσης της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. ΤΑ ΜEΛΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟY ΣΥΜΒΟΥΛIΟΥ Εκτελεστικοί Πόλυς Μαλλούππας Κώστας Παπακώστας Μίνως Χαραλάμπους Εκτελεστικός Πρόεδρος A Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Β Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος Λίζα Μαλλούππα Αντρέας Μαλλούππας Μη εκτελεστικοί Γιάννης Αντωνιάδης Κώστας Τουμπουρής Βαγγέλης Συκοπετρίτης Υπεύθυνος για τη σύνταξη των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων Δήμος Χαπέσιης Οικονομικός Διευθυντής 16 Λευκωσία, 29 Απριλίου 2009

18 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited ( η ) υποβάλλει στα μέλη την ετήσια έκθεσή του και τις ελεγμένες ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της ς για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Κύριες Δραστηριότητες Οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος κατά το 2008 συνέχισαν να είναι οι ίδιες με αυτές του προηγούμενου έτους. Συγκεκριμένα, οι κύριες δραστηριότητες του Συγκροτήματος είναι οι ακόλουθες: Πώληση ειδών ένδυσης και υπόδησης Πώληση ειδών τηλεφωνίας, δορυφορικών συστημάτων, ηλεκτρικών και ηλεκτρονικών ειδών Πώληση προσωπικών δώρων, σχολικών ειδών και αξεσουάρ μόδας Πώληση οικιακού εξοπλισμού και άλλων ειδών Επενδύσεις, εμπορία και ανάπτυξη ακινήτων Άλλες δραστηριότητες ΑΝΑΣΚΟΠΗΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ Για την περαιτέρω διεύρυνση και ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της, ιδιαίτερα στον τομέα της μόδας, η εταιρεία προέβη σε συμφωνία για την προώθηση της αντιπροσωπείας Charles & Keith και την πώληση των προϊόντων της στην Κυπριακή αγορά με το άνοιγμα πέντε νέων καταστημάτων. Η πιο πάνω αντιπροσωπεία είναι αρκετά πετυχημένη στο εξωτερικό και αναμένεται να συνεισφέρει σημαντικά στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος. Επίσης κατά την διάρκεια του 2008 η εταιρεία προέβη σε ανακαίνιση αριθμού καταστημάτων, δραστηριότητα η οποία θα συνεχιστεί και το 2009 για βελτίωση της παρουσίασης των προϊόντων και καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών. Αποτελέσματα Τα ενοποιημένα αποτελέσματα για το έτος σε περίληψη είναι ως εξής: Συγκρότημα Κύκλος εργασιών Κέρδος πριν από τη φορολογία Φορολογία ( ) ( ) Κέρδος έτους Αναλογεί σε: Μετόχους της ς Συμφέρον μειοψηφίας ( ) Κέρδος έτους

19 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια) Κύκλος εργασιών Ο κύκλος εργασιών του συγκροτήματος ανήλθε σε εκ. για το 2008 σε σύγκριση με εκ. το 2007 παρουσιάζοντας αύξηση 12.2%. Η πιο πάνω αύξηση οφείλεται κυρίως στην ανάπτυξη, βελτίωση και επέκταση του δικτύου καταστημάτων λιανικής πώλησης ως επίσης και την ένταξη νέων αντιπροσωπειών στον τομέα της μόδας. Μεικτό κέρδος Το μεικτό κέρδος του συγκροτήματος για το έτος 2008 αυξήθηκε σε εκ. από εκ. το 2007 παρουσιάζοντας αύξηση 6.2%. Το ποσοστό μεικτού κέρδους μειώθηκε από 41.38% το 2007 σε 39.15% το 2008 παρουσιάζοντας μείωση 5.4%. Η μείωση του ποσοστού μεικτού κέρδους οφείλεται κυρίως στη μείωση τιμών σε κάποιες από τις δραστηριότητες του συγκροτήματος. Η μείωση των τιμών ήταν αποτέλεσμα της προσπάθειας εναρμόνισης και ομοιομορφίας των τιμών σε ευρώ με τις αντίστοιχες της Ευρώπης. Ο δεύτερος λόγος που το μεικτό κέρδος παρουσίασε μείωση ήταν τα ψηλότερα ποσοστά έκπτωσης κατά τη περίοδο των ξεπουλημάτων, ενέργεια που κρίθηκε απαραίτητη από την διεύθυνση του Συγκροτήματος, για ξεκαθάρισμα των αποθεμάτων. Κέρδος έτους Το κέρδος για το έτος 2008 ανήλθε σε 1.42 εκ. σε σύγκριση με 5.74 εκ. το 2007 παρουσιάζοντας μείωση 4.32 εκ. Η πιο πάνω μείωση οφείλεται κυρίως στα αποτελέσματα των δραστηριοτήτων του τμήματος εμπορίας και ανάπτυξης ακινήτων. Συγκεκριμένα στα αποτελέσματα του 2007 συμπεριλαμβάνονται κέρδη από πώληση και επανεκτίμηση γης αξίας 3.78 εκ., ποσό που φέτος είναι αρκετά μειωμένο και ανέρχεται σε 1.52 εκ. Μέρισμα Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας αποφάσισε να μη προτείνει στην Ετήσια Γενική Συνέλευση την καταβολή μερίσματος για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Στις 7 Απριλίου 2008 πληρώθηκε μέρισμα 25,7 σεντ ανά μετοχή που ανέρχεται σε για το έτος Κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα περιγράφονται στις σημειώσεις 3 και 4 των οικονομικών καταστάσεων. Προβλεπόμενη εξέλιξη Ο κύριος στρατηγικός στόχος της διεύθυνσης είναι η μόνιμη και σταθερή κερδοφορία του Συγκροτήματος και η καθιέρωση του ηγετικού ρόλου του Συγκροτήματος στους τομείς που δραστηριοποιείται. 18

20 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια) Για την επίτευξη του πιο πάνω στόχου η διεύθυνση επικεντρώνεται στα πιο κάτω: Ανάπτυξη και βελτίωση των υφιστάμενων δραστηριοτήτων. Μείωση του δείκτη εξόδων προς έσοδα. Αξιοποίηση ευκαιριών για επέκταση σε νέες δραστηριότητες ή νέους τομείς δραστηριοτήτων. Ενδυνάμωση του ανθρώπινου δυναμικού. Υποκαταστήματα Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα δεν λειτουργούσε μέσω οποιονδήποτε υποκαταστημάτων. Μετοχικό Κεφάλαιο Με την μετατροπή του μετοχικού κεφαλαίου από Λίρες Κύπρου σε Ευρώ, δημιουργήθηκε διαφορά από την στρογγυλοποίηση της μεταφρασμένης ονομαστικής αξίας του μετοχικού κεφαλαίου σε δύο δεκαδικά ψηφία και η διαφορά αυτή μεταφέρθηκε σε ξεχωριστό αποθεματικό λογαριασμό. Διοικητικό Συμβούλιο Το Διοικητικό Συμβούλιο της ς παρουσιάζεται στη σελίδα 11. Στις 9 Φεβρουαρίου 2009 αποχώρησε από το Διοικητικό Συμβούλιο ο κ. Χάρης Γιωργάκης και στις 17 Απριλίου 2009 ο κ. Γιώργος Ξιναρής. Σύμφωνα με το καταστατικό της ς ο κ. Γιάννης Αντωνιάδης, ο κ. Ανδρέας Μαλλούππας και ο Κώστας Τουμπουρής αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Δεν υπήρχαν άλλες σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση του Διοικητικού Συμβουλίου εκτός από αυτές που αναφέρονται πιο πάνω. Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης Το Διοικητικό Συμβούλιο της ς εφαρμόζει τις πρόνοιες του Παραρτήματος Γ3 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης καθώς και συγκεκριμένων άλλων προνοιών του Κώδικα ως εξής: Την οργανωτική δομή της ς, τον τρόπο σύστασης και λειτουργίας του Διοικητικού Συμβουλίου και τον προσδιορισμό των αρμοδιοτήτων των εκτελεστικών και μη εκτελεστικών μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Τη διάρθρωση και τα αντικείμενα της Υπηρεσίας Εσωτερικού Ελέγχου. Τη σύσταση, διάρθρωση και ευθύνες της Επιτροπής Εσωτερικού Ελέγχου. Τη σύσταση, διάρθρωση και τα αντικείμενα των Υπηρεσιών Επενδυτικών Σχέσεων Εξυπηρέτησης Μετόχων και Εταιρικών Ανακοινώσεων. Τον ορισμό Λειτουργού Συμμόρφωσης με τον Κώδικα. Τις διαδικασίες παρακολούθησης των συναλλαγών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου, της διευθυντικής ομάδας, των συμβούλων και των συνδεδεμένων με αυτών προσώπων σε κινητές αξίες της ς. 19

21 ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια) Γεγονότα μεταγενέστερα του Ισολογισμού Κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2009 η εταιρεία προέβη σε συμφωνία για την διάθεση του ποσοστού που κατέχει στο μετοχικό κεφάλαιο της θυγατρικής εταιρείας Luxus Collection Ltd, η οποία δραστηριοποιείται στον τομέα των κουζινικών ειδών, πορσελάνων και δώρων. Το ποσοστό που ανέρχεται στο 80% του μετοχικού κεφαλαίου της Luxus Collection Ltd έχει διατεθεί στον κ. Αντώνη Καϊσή ο οποίος ήδη κατέχει το 20% της Luxus Collection Ltd. Η τιμή πώλησης ήταν η οποία ήταν ίση με το μερίδιο του Συγκροτήματος στο καθαρό ενεργητικό της Luxus Collection Limited στις 31 Δεκεμβρίου Επίσης κατά τη διάρκεια του πρώτου τριμήνου του 2009, η Διεύθυνση της εταιρείας αποφάσισε το κλείσιμο πέντε καταστημάτων της Emilios Eliades Trading Ltd που βρίσκονται δύο στη Λευκωσία, ένα στη Λεμεσό, ένα στο Παραλίμνι και ένα στη Λάρνακα. Σε συνέχεια της πιο πάνω απόφασης, η Emilios Eliades Trading Ltd προχώρησε στις 3 Απριλίου 2009 στον τερματισμό της εργοδότησης 38 υπαλλήλων της λόγω πλεονασμού. Ως αποτέλεσμα των πιο πάνω, κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, η Emilios Eliades Trading Ltd λειτουργούσε 3 καταστήματα στη Λευκωσία, Λεμεσό και Πάφο. Ανεξάρτητοι Ελεγκτές Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της ς κ.κ. PricewaterhouseCoopers Ltd, εκδήλωσαν επιθυμία να εξακολουθήσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους και ψήφισμα για καθορισμό της αμοιβής τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου 20 MPT Secretarial Services Limited Γραμματέας Λευκωσία, 29 Απριλίου 2009

22 ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Πόλυς Μαλλούππας (Εκτελεστικός Πρόεδρος) Κώστας Παπακώστας (Α Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος) Μίνως Χαραλάμπους (Β Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος) Λίζα Μαλλούππα Χάρης Γιωργάκης (παραιτήθηκε 9 Φεβρουαρίου 2009) Αντρέας Μαλλούππας Γιάννης Αντωνιάδης Γιώργος Ξιναρής (παραιτήθηκε 17 Απριλίου 2009) Κώστας Τουμπουρής Βαγγέλης Συκοπετρίτης ΓΡΑΜΜΑΤEΑΣ MPT Secretarial Services Limited Λεωφ. Ακροπόλεως Ακρόπολη Λευκωσία Κύπρος ΕΓΓΕΓΡΑΜΜΕΝΟ ΓΡΑΦΕΙΟ Λεωφ. Ακροπόλεως Ακρόπολη Λευκωσία Κύπρος ΑΝΕΞAΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤEΣ PricewaterhouseCoopers Limited ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ (με αλφαβητική σειρά) Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λίμιτεδ Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Λίμιτεδ Marfin Popular Bank Public Co Limited Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Λίμιτεδ ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Κ. Καλλής & Δ. Καλλής 21

23 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ MΕΛΗ ΤΗΣ MALLOUPPAS & PAPACOSTAS PUBLIC CO LIMITED Έκθεση επί των Ενοποιημένων και ξεχωριστών Οικονομικών Καταστάσεων της ς Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited (η ) και των εξαρτημένων της (το Συγκρότημα ) και τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της ς στις σελίδες 24 μέχρι 80, που αποτελούνται από τους Ισολογισμούς του Συγκροτήματος και της ς στις 31 Δεκεμβρίου 2008, και τις καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων, τις καταστάσεις αλλαγών στα ίδια κεφάλαια και τις καταστάσεις ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της ς για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, και περίληψη των σημαντικών λογιστικών αρχών και άλλες επεξηγηματικές σημειώσεις. Οι ενοποιημένες και ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις της ς στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ελέγχθηκαν από άλλο ελεγκτή του οποίου η έκθεση του στις 13 Ιουνίου 2008 εξέφρασε γνώμη χωρίς επιφύλαξη για εκείνες τις καταστάσεις. Ευθύνη Διοικητικού Συμβουλίου για τις Ενοποιημένες και ξεχωριστές Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο της ς είναι υπεύθυνο για την ετοιμασία και δίκαιη παρουσίαση αυτών των ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή και τήρηση εσωτερικού ελέγχου σχετικού με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση ενοποιημένων και ξεχωριστών οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρμογή καταλλήλων λογιστικών αρχών και υπολογισμό λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές υπό τις περιστάσεις. Ευθύνη των Ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη πάνω σ αυτές τις ενοποιημένες και τις ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν όπως συμμορφωνόμαστε με δεοντολογικές απαιτήσεις και όπως προγραμματίζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο για να πάρουμε λογικές διαβεβαιώσεις κατά πόσο οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη λάθη και παραλείψεις. Ένας έλεγχος συνεπάγεται την εκτέλεση διαδικασιών για τη λήψη ελεγκτικής μαρτυρίας για ποσά και άλλες γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι διαδικασίες που επιλέγονται εξαρτώνται από την κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιωδών λαθών και παραλείψεων των οικονομικών καταστάσεων, είτε οφειλομένων σε απάτη είτε σε λάθος. Κάνοντας αυτές τις εκτιμήσεις κινδύνων, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του τον εσωτερικό έλεγχο που σχετίζεται με την ετοιμασία και τη δίκαιη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της οικονομικής οντότητας για να σχεδιάσει ελεγκτικές διαδικασίες που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του εσωτερικού ελέγχου της οικονομικής οντότητας. Ένας έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών που χρησιμοποιήθηκαν και της λογικότητας των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της γενικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι η ελεγκτική μαρτυρία που έχουμε λάβει είναι επαρκής και κατάλληλη για να παράσχει μια βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. 22

24 ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ MΕΛΗ ΤΗΣ MALLOUPPAS & PAPACOSTAS PUBLIC CO LIMITED Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι ενοποιημένες και οι ξεχωριστές οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος και της ς στις 31 Δεκεμβρίου 2008, και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της ς για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ Έκθεση επί Άλλων Νομικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της ς συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 17 μέχρι 20 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Άλλο θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της ς ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιονδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. PricewaterhouseCoopers Limited Chartered Accountants Λευκωσία, 29 Απριλίου

25 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Σημ Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων αγαθών ( ) ( ) Μικτό κέρδος Έξοδα πωλήσεων και προώθησης ( ) ( ) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) Άλλα έσοδα Άλλα κέρδη - καθαρά Άλλα έξοδα 9 ( ) ( ) Κέρδος εργασιών Χρηματοδοτικά έξοδα 12 ( ) ( ) Κέρδος πριν τη φορολογία Φορολογία 13 ( ) ( ) Κέρδος για το έτος Αναλογεί σε: Μετόχους της εταιρείας Συμφέρον μειοψηφίας ( ) Κέρδος ανά μετοχή που αναλογεί στους μετόχους της ς (σεντ ανά μετοχή) Βασικό και πλήρως κατανεμημένο 15 3,59 13,28 24 Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

26 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Σημ Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων αγαθών ( ) ( ) Μικτό κέρδος Έξοδα πωλήσεων και προώθησης ( ) ( ) Έξοδα διοικητικής λειτουργίας ( ) ( ) Άλλα έσοδα Άλλα κέρδη καθαρά Άλλα έξοδα 9 ( ) ( ) Κέρδος εργασιών Χρηματοδοτικά έξοδα 12 ( ) ( ) Κέρδος πριν τη φορολογία Φορολογία 13 ( ) ( ) Κέρδος για το έτος Κέρδος ανά μετοχή που αναλογεί στους μετόχους της ς (σεντ ανά μετοχή) Βασικό και πλήρως κατανεμημένο κέρδος ανά μετοχή - σεντ 15 5,35 7,18 Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 25

27 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Σημ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα έτοιμα προϊόντα Αποθέματα ακίνητα για εμπορία και ανάπτυξη Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Φορολογία εισπρακτέα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Άλλα αποθεματικά Κέρδη που κρατήθηκαν Συμφέρον μειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δανεισμός Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Στις 29 Απριλίου 2009 το Διοικητικό Συμβούλιο της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση. Πόλυς Μαλλούπας, Εκτελεστικός Πρόεδρος Κώστας Παπακώστας, Α Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος 26 Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

28 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Σημ Περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός Επενδύσεις σε ακίνητα Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Μη κυκλοφορούντα εισπρακτέα Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα έτοιμα προϊόντα Αποθέματα ακίνητα για εμπορία και ανάπτυξη Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα Φορολογία επιστρεπτέα Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο περιουσιακών στοιχείων Ίδια κεφάλαια και υποχρεώσεις Κεφάλαιο και αποθεματικά Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά από μετατροπή μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Αποθεματικό υπέρ το άρτιο Άλλα αποθεματικά Κέρδη που κρατήθηκαν Σύνολο ιδίων κεφαλαίων Μη βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Δανεισμός Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις Δανεισμός Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων Στις 29 Απριλίου 2009 το Διοικητικό Συμβούλιο της Mallouppas & Papacostas Public Co Limited ενέκρινε αυτές τις οικονομικές καταστάσεις για έκδοση. Πόλυς Μαλλούπας, Εκτελεστικός Πρόεδρος Κώστας Παπακώστας, Α Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 27

29 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 28 Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Μετοχικό Αποθεματικό Διαφορά από Κέρδη που Αλλα Δικαιώματα Σύνολο κεφάλαιο υπέρ το άρτιο μετατροπή κρατήθηκαν (1) αποθεματικά Μειοψηφίας μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Σημ. Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: Κέρδη δίκαιης αξίας Μεταφορά στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων λόγω πώλησης (60.979) - (60.979) Συναλλαγματικές διαφορές έτους Κέρδος έτους Μέρισμα που πληρώθηκε ( ) - (37.565) ( ) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2007/1 Ιανουαρίου Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: Zημιές δίκαιης αξίας (66.343) - (66.343) Συναλλαγματικές διαφορές έτους Κέρδος για το έτος ( ) Μέρισμα που πληρώθηκε ( ) - (88.400) ( ) Μείωση μετοχικού κεφαλαίου από μετατροπή σε Ευρώ (74.335) Έκτακτη αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος ( ) - - ( ) Δικαιώματα μειοψηφίας σε μετοχικό κεφάλαιο εξαρτημένης εταιρείας Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου (1) Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό τής λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.

30 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Μετοχικό Αποθεματικό Διαφορά από Άλλα Κέρδη που Σύνολο κεφάλαιο υπέρ το άρτιο μετατροπή αποθεματικά κρατήθηκαν (1) μετοχικού κεφαλαίου σε Ευρώ Σημ. Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: Κέρδη δίκαιης αξίας Μεταφορά στο κέρδος λόγω πωλήσεων (60.979) - (60.979) Καθαρό κέρδος που αναγνωρίστηκε στα ίδια κεφάλαια Καθαρό κέρδος για το έτος Σύνολο αναγνωρισμένων κερδών για το Μέρισμα για το ( ) ( ) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου 2007/1 Ιανουαρίου Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση: Ζημιές δίκαιης αξίας (66.343) - (66.343) Κέρδος που αναγνωρίστηκε στα ίδια κεφάλαια (66.343) - (66.343) Καθαρό κέρδος για το έτος Σύνολο αναγνωρισμένων κερδών για το (66.343) Μέρισμα που πληρώθηκε ( ) ( ) Έκτακτη εισφορά για άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος ( ) ( ) Μείωση Μετοχικού κεφαλαίου από μετατρομή σε Ευρώ (74.335) Υπόλοιπο την 31 Δεκεμβρίου (1) Eταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό σαν μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 15% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες) κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό τής λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την για λογαριασμό των μετόχων. Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 29

31 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008 Σημ Ροή μετρητών από εργασίες Κέρδος πριν τη φορολογία Αναπροσαρμογές για: Αποσβέσεις ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Αποσβέσεις αϋλων περιουσιακών στοιχείων Ζημιά από πώληση άυλων περιουσιακών στοιχείων Ζημιά από πώληση, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Κέρδος από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση 22 - (85.027) Μεταφορά επανεκτίμησης επενδύσεων στο λογαριασμό αποτελεσμάτων λόγω πώληση - (60.980) Κέρδη δίκαιης αξίας σε επενδύσεις σε ακίνητα 19 ( ) ( ) Πιστωτικούς τόκους 7 (58.088) (2.737) Χρεωστικούς τόκους Κέρδος από πώληση αέρα καταστημάτων - ( ) Συναλλαγματικά κέρδη Αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης: Αποθέματα ( ) ( ) Εμπορικά και άλλα εισπρακτέα ( ) Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές ( ) Μετρητά από εργασίες Φορολογία που πληρώθηκε (74.256) ( ) Καθαρά μετρητά από εργασίες Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού 18 ( ) ( ) Εισπράξεις από πώληση ακινήτων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Αγορά επενδύσεων σε ακίνητα 19 ( ) ( ) Εισπράξεις από πώληση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση Εισπράξεις από πώληση άϋλων περιουσιακών στοιχείων Αγορά αϋλων περιουσιακών στοιχείων 20 ( ) ( ) Τόκοι που εισπράχτηκαν Καθαρά μετρητά για επενδυτικές δραστηριότητες ( ) ( ) Υπόλοιπο προς μεταφορά ( ) 30 Οι σημειώσεις στις σελίδες 34 μέχρι 80 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.