INDICATIVE RESULTS PRELIMINARY GROUP RESULTS. for the year ended 31 December February 2016

Transcript

1

2 INDICATIVE RESULTS PRELIMINARY GROUP RESULTS for the year ended 31 December February 2016

3 1. FIX AND BUILD STRATEGY IS DELIVERING RESULTS Fix elements Decline in level of Non-Performing Exposures (NPEs) for the first time following a period of stabilisation, with the NPE ratio improving by 2 percentage points to 59%. Improvement in NPE coverage ratio to 50%, in line with EU average. 758m restructurings in 2015 Normalisation of the cost base in the latter part of the year. Build elements 377m of new exposures were approved in Improvement of Income generation in the latter half of the year, as the gradual reduction in deposit rates has started offsetting the negative impact from the reduction in lending rates in early Improvement in the yield of liquid assets. Results 13m profit for the year having recognised all additional 71m provisions recommended by the SSM. 14,8% Common Equity Tier 1 (CET 1) ratio, well above the 11,75% minimum required by the SSM. 50% net loans to deposits ratio. Capital and liquidity position allow for further growth in STRATEGIC TARGETS AND OUTLOOK The Bank s strategy focuses on two aspects: Fix and Build. The Fix aspect of the strategy predominantly relates to the reduction of the high level of NPEs. It also relates to advancements in technology and enhancement of the customer service, as well as simplification of procedures and processes. The build aspect of the strategy relates to the growth of the loan portfolio and furthering the customer relationships, be those of a deposit or lending nature. The Cypriot economy returned to positive growth rates in 2015, estimated growth is at +1,6%, following four years of recession. The successful implementation of Cyprus macroeconomic adjustment program has significantly enhanced confidence in the Cypriot economy, both domestically and internationally. The recent favorable developments reflect the flexibility of the Cypriot economy, as well as the momentum and the potential of the modern economic environment in Cyprus. In implementing its strategic targets, the Group is focused on supporting the economy s recovery and contributing towards sustainable economic growth. A key priority is to address the high level of NPEs which remain at unprecedented levels and pose major risks to the stability of the banking system and to the outlook for the economy. Improvement in the level of NPEs in the economy has been slow. The economic recovery is expected to accelerate the pace of improvement, which nonetheless still remains volatile and partly dependent on real estate prices. The Group s focus is on the implementation of sustainable restructuring solutions. The Bank has managed to navigate successfully through the banking crisis. It has maintained throughout the crisis its reputation for stability and trust and is concentrating in its strengthening and better focusing of its market positioning. Through its focus on its Fix and Build strategy, the Group has all the ingredients to continue the implementation on its strategy for At the same time the environment remains fragile and volatile and the Bank will remain vigilant of developments to turn them into opportunities both in Cyprus and internationally. Preliminary 2015 Group Results 2

4 3. RESULTS OVERVIEW The Group s profitability improved both on a Year on Year (YoY) as well as on a Quarter on Quarter (QoQ) basis, especially considering the recognition in 4Q2015 of the additional provisions recommended by the SSM following the credit file review completed in the last quarter of the year. Income Statement ( 000) FY2015 FY2014 YoY 4Q2015 3Q2015 QoQ 4Q2014 Profit (Loss) from continuing operations ( ) +107% % Profit from discontinued operations % Profit (Loss) for the year/ period ( ) +111% % Profit (Loss) attributable to s/holders ( ) +110% % Profit attributable to the Bank s shareholders for 2015 amounted to 12,1m (2014: loss of 118,6m). The 4,8m profit from discontinued operations in 2015 relates to the disposal in 1Q2015 of a building owned by the Group in Moscow, following the sale of its Russian banking subsidiary in Basic Financial Position highlights ( m) FY2015 FY2014 YoY Gross loans % Loans % Investment assets % Total assets % Deposits % Shareholders Funds % Risk Weighted Assets % The Group s total assets amounted to 7,4bn as at 31 December 2015 and decreased by 2% compared to December Shareholders Funds have increased by 8% mainly as a result of internal capital generation and the 20m issue of new capital to the European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) in October Key performance Indicators FY2015 FY2014 YoY Common Equity Tier 1 (CET 1) 14,8%* 13,4% +140 bps Non performing Exposures (NPEs) (%) of gross loans 59,2% 58,0% +120 bps Coverage ratio 50,1% 46,3% +380 bps * pro forma ratio taking into account the 2015 profit 4. INCOME STATEMENT ANALYSIS 4.1 Net interest income (NII) Net Interest Income ( 000) FY2015 FY2014 YoY 4Q2015 3Q2015 QoQ 4Q2014 Interest income % % Interest expense (60.406) (83.891) -28% (10.412) (12.905) -19% (21.856) Net interest income % % The reduction of loan interest rates early in the year (euro base rate on loans in euro has decreased in March 2015 by 1%) had an immediate negative effect on the Bank s interest margin, as deposits did not reprice immediately, but gradually throughout the year (from 2,9% to 1,25%) in accordance with the maturity schedule of the fixed deposits. The gradual improvement in net interest income is clearly demonstrated in 4Q2015, which exhibited a 6% QoQ improvement. Preliminary 2015 Group Results 3

5 In 4Q2015, the Bank improved the return on its 4bn investment assets. The return on its investment assets in 2015 was 0,3% (2014: 0,0%), increasing from a marginal return in Despite the low interest rate environment, the return on investment assets has scope for further improvement. The year-on-year reduction of net interest income is partly due to methodological alignments being applied in the interest income recognition with the corresponding decrease in the provision for impairment losses on loans. For the full year the impact was at 41,2 m. The Group s net interest margin for 2015 amounted to 2,0% (2014: 3,2%). 4.2 Non-interest income Non-interest Income ( 000) FY2015 FY2014 YoY 4Q2015 3Q2015 QoQ 4Q2014 Net fee and commission income % % Net gain on disposal and revaluation of foreign currencies and financial instruments % % Other income % % Total non-interest income % % Total non-interest income in 4Q2015 reached 43,1m, a 92% increase compared to 3Q2015. The increase was mainly due to the 16,7m gain from the disposal of Cyprus Government Registered Development Stocks of nominal value 168m, as part of the treasury activities. This was also the main reason for the 17% increase in total non-interest income for 2015 compared to last year. 4.3 Expenses Expenses ( 000) FY2015 FY2014 YoY 4Q2015 3Q2015 QoQ 4Q2014 Staff costs % % Administrative and other expenses % % Depreciation and amortisation % % Total expenses % % Total expenses for 2015 increased by 8% compared to last year, both due to an increase in staff costs by 6% and an increase in administrative and other expenses by 11%. Staff costs for 2015 represented 53% of the Group s total expenses and the 6% increase was partly due to the increased number of employees to on 31 December 2015, compared to a year ago. The figure includes a charge of 0,9m that relates to the termination of employment, by mutual consent, of 5 members of the management team. In 4Q2015, 36 members of staff opted to take the Special Early Retirement Scheme ( the Scheme ) offered by the Bank with a departure date of 31 January Following a relevant opinion of the European Securities and Markets Authority (ESMA) dated September 2015, 4,8m of special levy cost was charged in the administrative and other expenses of 3Q2015 representing the third and fourth instalment of 2015, thus recognising the obligation in full. Following a change in the relevant Law in December 2015, the levy will be estimated and charged to the P&L on a quarterly basis in Excluding the special levy cost charged in 3Q2015, the increase between 4Q2015 and 3Q2015 was mainly due to ex-gratia payments, amounting to 3,1m to the group employees that had opted to take the Scheme, as mentioned above, and due to provisions for pending litigations amounting to 1,8m. The administrative and other expenses for the 2015 amounted to 67,3 million showing an increase of 11% compared to the corresponding During the year, besides the ex-gratia cost, they also included cost of advisory services from international advisory firms of 11,1 million (2014: 9,9 million), provisions for pending litigations or complains of 5,9 million (2014: 1,1 million), provision for impairment of land and buildings and assets available for sale of 0,3 million (2014: 9,3 million) and special levy cost of 9,5 million (2014: 8,3 million). Preliminary 2015 Group Results 4

6 The cost to income ratio for 2015 was 59% compared to 47% in Impairment losses and provisions to cover credit risk Impairment losses and provisions ( 000) FY2015 FY2014 YoY 4Q2015 3Q2015 QoQ 4Q2014 Impairment losses on the value of loans and advances % % Provisions to cover credit risk for contractual (649) % (1.268) (906) +40% commitments and guarantees Total impairment losses and provisions % % The Group increased the accumulated impairment losses taking into account the 71m provisions recommended by the SSM. The provisioning process relates to accounts assessed individually and to accounts assessed collectively with provisioning models. For accounts assessed individually by the Bank, the provisions have been aligned with the SSM recommendations by increasing the provisions of specific accounts, whilst at the same time we had releases of provisions as a result of certain major restructurings which we have successfully completed. For accounts assessed collectively by the Bank, conservative assumptions have been adopted relating to extension of recovery periods and application of additional liquidation discounts that resulted in increased provisions aligned with the findings of the SSM. The provision charge for credit risk in 4Q2015 amounted to 41,7m compared to 12,1m in the prior quarter. In 2015, the provision charge for impairment losses to cover credit risk amounted to 100,8m and decreased by 203,6m compared to While the cost of risk remained high at 2,3% it was significantly improved from the 6,4% for 2014, reflecting on the deceleration of the formation of Non-Performing Exposures (NPEs), the recovery of the economy as well as the loan restructuring efforts of the Bank. In fact, 4Q2015 showed an absolute decrease in the level of NPEs. 5. STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 5.1 Deposits and Loans The Bank maintained a stable and healthy net loans to deposits ratio of 50% (2014: 51%) Deposits Customer deposits reached 6,1bn at 31 December They comprised of 4,5bn deposits in euro and 1,6bn deposits in foreign currencies, mostly US dollars. The Group s focus in the deposit market is in attracting deposits which are sticky. During the year, the Bank decreased its cost of deposits in line with the decrease in the lending rates which occurred earlier in the year. Total deposits recorded a 3% annual decrease, despite the drop in deposit interest rates offered by the Bank. The Bank s deposits market share as at 31 December 2015 was 13,5% (December 2014: 13,8%). The composition of the customer deposits portfolio by currency was as follows: Deposits by currency FY2015 FY2014 YoY Euro 73% 74% -100 bps US Dollars 23% 23% - GBP 2% 2% - Rubles 1% 1% - Other currencies 1% 0% +100 bps Preliminary 2015 Group Results 5

7 The composition of the customer deposits portfolio by deposit category was as follows: Composition of customer deposits portfolio FY2015 FY2014 YoY Demand Deposits 49% 46% +300 bps Time Deposits 39% 44% -500 bps Savings Deposits 9% 7% +200 bps Notice Deposits 3% 3% - The composition of the customer deposits portfolio based on the customer s country of origin was as follows: Deposits by depositors country of origin FY2015 FY2014 YoY Cyprus 50% 50% - Russia 23% 26% -300 bps Other countries of European Union 16% 13% +300 bps Other European countries 6% 6% - Other countries 5% 5% Loans Since the beginning of the year the Bank has assumed a more active role by providing lending to creditworthy businesses and households. Total new lending for 2015 amounted to 377m. Gross loans remained stable throughout 2015 and as at 31 December 2015 amounted to 4.396m. During the year exposures of 124m have been written off, mostly due to legal changes. Adjusting for the write-offs, gross loans increased by 2% year on year, reflecting the Group s build element of its strategy of growing the loan portfolio and furthering customer relationships. The Bank s loan market share as at 31 December 2015 was 7,0% (December 2014: 7,1%). Net loans amounted to 3,1bn and decreased by 4% compared to last year, mainly due to the increase of accumulated impairment losses. The composition of the loans and advances to customers was as follows: Composition of loan portfolio FY2015 FY2014 YoY Retail 30% 30% - Construction and Real Estate 24% 25% -100 bps Other 17% 18% -100 bps Trade 15% 15% - Manufacturing 7% 6% +100 bps Tourism 7% 6% +100 bps 5.2 Loan Portfolio Quality Non Performing Exposures FY2015 FY2014 YoY Non-Performing Exposures (NPEs)* (in m) % NPEs (%) of gross loans 59,2% 58,0% +120 bps Coverage ratio 50,1% 46,3% +380 bps * including suspended interest not recognised in the income statement The level of NPEs of the Group has declined following a period of stabilisation. As at 31 December 2015 NPEs decreased by 3% to 2.602m compared to 2.683m as at 30 September 2015 (December 2014: 2.557m). Gross loans with renegotiated terms as at 31 December 2015 amounted to 1.317m (December 2014: 1.417m). During 4Q2015 the Bank continued focusing on the restructuring of its NPEs portfolio, using a toolset of sustainable solutions, such as debt to asset swaps, balance reductions, extensions of maturity and instalments Preliminary 2015 Group Results 6

8 amount reduction, grace periods, etc. An amount of 758m relating to totals customers exposures were restructured within During 2Q15 an amount of approximately 84m NPEs balances managed by the Debt Recovery Unit was written off, primarily in order to comply with the relevant provision of The Liberalisation of the Interest Rate and Related Matters (Amendment) Law of 2014 which provides that past due interest rate cannot exceed two percent. The total write offs for the year amounted to 124m (2014: 6,3m). The ratio of NPEs to gross loans was 59,2% (December 2014: 58,0%). The ratio of NPEs to total gross loans, both excluding suspended interest, at 31 December 2015, was 56,0% (December 2014: 55,6%). Accumulated impairment losses (including 321,7m suspended interest not recognised in the income statement), amounted to 1.303,1m as at 31 December 2015 (December 2014: 1.184,0m) and represented 29,6% of the total gross loans (December 2014: 26,9%). The coverage of the NPEs by provisions, including suspended interest, (coverage ratio) was 50,1% (December 2014: 46,3%). The financial effects of collaterals on NPEs amounted to 1,7bn which together with the total impairment losses result to a coverage of 114%. The NPEs as at 31 December 2015 based on the counterparty sector are analysed below: Provisions Coverage FY2015 Analysis of Non-Performing Exposures (NPEs) (% of NPEs) mln % of total Total Non-Performing Exposures % 50,1% of which Non-financial corporations: % 48,6% Construction % 42,5% Wholesale and retail trade % 57,8% Real estate activities 181 7% 50,4% Accommodation and food service activities 181 7% 43,1% Manufacturing 117 5% 46,0% Other sectors 243 9% 53,9% of which Households: % 54,3% of which Residential mortgage loans % 39,9% of which Credit for consumption 143 5% 74,5% 5.3 Investment Assets The total of investment assets was 4,0bn (December 2014: 4,1bn) and represented 54% of the total assets of the Group at 31 December This includes cash and balances with Central Banks, placements with other banks, investments in bonds, investments in shares and collective investment units and investments available for sale. The Group s cash and placements with other banks and Central Banks amounted to 2,9bn at 31 December 2015 (December 2014: 3,3bn), and included a placement of 1,9bn with the European Central Bank. Most foreign currency placements are within P1 rated banks. The Group s investments in bonds at 31 December 2015 amounted to 1,0bn (December 2014: 0,8bn), which represented 14% of total assets (31 December 2014: 10%). They comprised mainly of supranational organisations debt securities and Cyprus Government Bonds. During 2015 Cyprus Government Registered Development Stocks of nominal value 168m have been sold and Cyprus Government stocks of nominal value 248m have been acquired (new issues). The Cyprus Government bonds held by the Group at 31 December 2015 amounted to 394 million of which 225 million will mature within 5 and 10 years, 139 million within 1 and 5 years and the remaining 30 million within a period of less than 1 year. Preliminary 2015 Group Results 7

9 At 31 December 2015, the carrying amount of investments in bonds, based on their issuer, is analysed as follows: 5.4 Capital Base and Adequacy The Group maintains solid capital adequacy ratios, well above the minimum required by the relevant regulatory authorities. The pro-forma Capital Adequacy Ratios of the Group and the Bank as at 31 December 2015 under Pillar I (transitional basis), taking into account the profit for the year, were as follows: Total Capital Adequacy Ratio: 18,1% (Bank: 18,1%) Tier 1 Ratio: 17,7% (Bank: 17,7%) Common Equity Tier 1 Ratio (CET 1): 14,8% (Bank: 14,7%) According to the same Regulation and the Regulation No.2015/62 of the European Parliament and Council dated 10 th of October 2014, as at 31 December 2015 the Leverage Ratio for the Group and the Bank was 9,1% (Bank: 9,1%) compared to 8,2% (Bank: 8,2%) as at 31 December The CET 1 ratio on a fully loaded basis, for the Group and the Bank, is formed at 13,5%. The leverage ratio on a fully loaded basis, for the Group and the Bank, is formed at 8,7%. The Group s risk weighted assets amounted to 3.958m at 2015 year-end (31 December 2014: 4.027m). During 2015, the Group s capital base has strengthened both as a result of internal capital generation, as well as through an increase in the share capital of the Group. More specifically, in January 2015, the Bank raised 3 million through shares allotment that corresponded to the unexercised 2014 Rights. In October 2015 the Bank issued shares to EBRD for a consideration of 20m. As a result EBRD now holds a 5,4% shareholding in the Bank s share capital. The Central Bank of Cyprus (CBC), under the EU Capital Requirements Directive No.2013/36/EU (CRD IV) and the EU Capital Requirements Regulation No.575/2013 (CRR), as well as the CBC s relevant circulars, set the minimum CET 1 ratio at 8% (Pillar I capital requirements). According to relevant guidelines of the ECB, the Group is subject to additional capital requirements (Pillar II add-ons), for risks which are not covered or not adequately covered by the Pillar I capital requirements. The Governing Council of the European Central Bank (ECB) has notified Hellenic Bank that is required to maintain, on a consolidated basis, a Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio of 11,75%, as such ratio is defined in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council. ECB notification is required if Bank does not, or is likely not to, exceed by 25 basic points the CET1 minimum capital requirement of 11,75% listed in the ECB notification. The minimum CET 1 ratio set by the ECB for Hellenic Bank Group of 11,75% is well covered by the Group s CET1 ratio of 14,8%. The CET 1 ratio of 11,75% includes: (i) the minimum Common Equity Tier 1 ratio required to be maintained at all times under Article 92(1)(a) of Regulation (EU) No 575/2013; (ii) the Common Equity Tier 1 ratio required to be held in excess of that minimum Common Equity Tier 1 ratio and to be maintained at all times in Preliminary 2015 Group Results 8

10 accordance with Article 16(2)(a) of Regulation (EU) No 1024/2013; and (iii) the capital conservation buffer required under Article 129 of Directive 2013/36/EU as implemented in the national law of the Republic of Cyprus. Other Systemically important institution (O-SII) buffer will also be introduced gradually over four years, starting from 1 January The Bank must maintain an O-SII buffer of 1,5% (2022) of its total risk exposure amount calculated in accordance with Article 92(3) of Regulation (EU) No 575/2013, on an individual and consolidated basis. Preliminary 2015 Group Results 9

11 Group Income Statement GROUP INCOME STATEMENT m FY2015 FY2014 YoY 4Q2015 3Q2015 2Q2015 1Q2015 4Q2014 Interest income 205,8 288,0-29% 47,5 47,9 44,7 65,7 69,2 Interest expense (60,4) (83,9) -28% (10,4) (12,9) (16,7) (20,4) (21,9) Net interest income 145,4 204,1-29% 37,1 34,9 27,9 45,3 47,4 Fee and commission income 63,3 63,7 0% 17,6 15,7 15,0 15,1 17,6 Fee and commission expense (4,9) (4,9) 0% (1,4) (1,0) (1,2) (1,3) (1,3) Net fee and commission income 58,4 58,7-1% 16,2 14,6 13,8 13,8 16,3 Net gains/(losses) on disposal and revaluation of foreign currencies and financial instruments 32,6 17,9 +82% 21,6 4,1 7,9 (1,0) 5,3 Other income 20,0 18,2 10% 5,3 3,7 5,6 5,4 4,4 Total net income 256,4 299,0-14% 80,2 57,3 55,3 63,6 73,3 Staff costs (80,0) (75,3) 6% (20,4) (20,5) (19,4) (19,7) (18,7) Depreciation and amortisation (4,8) (5,3) -9% (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) (1,2) Administrative and other expenses (67,3) (60,6) +11% (16,3) (15,6) (14,8) (20,6) (16,9) Total expenses (152,1) (141,1) +8% (37,9) (37,3) (35,5) (41,4) (36,8) Profit from ordinary operations before impairment losses and provisions to cover credit risk 104,3 157,9-34% 42,3 20,0 19,8 22,2 36,5 Impairment losses and provisions to cover credit risk (100,8) (304,4) -67% (41,7) (12,1) (33,9) (13,1) (45,3) Profit/(loss) before taxation 3,5 (146,5) +102% 0,7 7,9 (14,1) 9,1 (8,8) Taxation 4,6 28,1-83% 5,6 (1,7) 2,4 (1,6) 15,2 Profit/(loss) for the year/period from continuing operations 8,2 (118,4) +107% 6,3 6,2 (11,8) 7,5 6,4 Profit for the year/period from discontinued operations after tax 4,8 0,8 +487% 0,0 0,0 0,0 4,8 0,1 Profit/(loss) for the year/period 13,0 (117,6) +111% 6,3 6,2 (11,8) 12,3 6,5 Non-controlling interests (0,9) (1,0) -9% (0,3) (0,2) (0,1) (0,3) (0,3) Profit/(loss) attributable to the shareholders of the parent company 12,1 (118,6) +110% 6,0 6,0 (11,9) 11,9 6,2 Note: Numbers may not add up due to rounding Preliminary 2015 Group Results 10

12 Group Statement of Financial Position m FY2015 FY2014 YoY Cash balances with Central Banks % Placements with other banks % Loans and advances to customers % Debt securities % Equity securities and collective investment units % Property, plant and equipment % Intangible assets % Deferred tax asset % Other assets % Total assets % Deposits by banks % Amounts due to Central Banks % Customer deposits and other customer accounts % Tax payable % Deferred tax liability % Other liabilities % Loan capital % Share capital % Reserves % Non-controlling interest % Total liabilities and equity % Notes to the preliminary Group results for the year ended 31 December 2015: The preliminary Group results for the year ended December have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRSs) as adopted by the European Union. In addition, the financial statements have been prepared in accordance with the requirements of the Cyprus Companies Law, Cap.113, the Cyprus Stock Exchange Laws and Regulations. The preliminary Group results for the year ended 31 December 2015 have not been audited by the Group s external auditors. The preliminary Group results and the presentation of the financial results for the year ended 31 December 2015 have been posted on the Group s website on the internet at the page (Investor Relations). Preliminary 2015 Group Results 11

13

14

15

16

17

18 ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΡΟΚΑΤΑΡΚΤΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΕΝ ΕΙΞΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Kέρδη 13 εκ. ακόµα και µετά τις πρόσθετες προβλέψεις του SSM Μειώθηκαν κατά 3% το τέταρτο τρίµηνο τα ΜΕΧ Εγκρίθηκαν 377 εκ. νέα δάνεια µέσα σε 12 µήνες Στο 14,8% ο είκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1) Η κεφαλαιακή επάρκεια υπερκαλύπτει τις αυξηµένες απαιτήσεις του Μηχανισµού Στα επίπεδα του µέσου όρου της ΕΕ ο είκτης Κάλυψης των ΜΕΧ Αυξήθηκε από το 46% το τέταρτο τρίµηνο στο 50% Κεφάλαιο και ρευστότητα επιτρέπουν µεγαλύτερη ανάπτυξη το 2016 Η στρατηγική των µεταρρυθµίσεων φέρνει αποτελέσµατα Λογαριασµός 4 η 3 η 4 η Αποτελεσµάτων Ετήσια Ετήσια Ετήσια Τριµηνία Τριµηνία Τριµηνιαία Τριµηνία ( 000) Κέρδος/(ζηµιά) για την περίοδο από συνεχιζόµενες δραστηριότητες ( ) +107% % Κέρδος από δραστηριότητες που τερµατίστηκαν µετά τη φορολογία % Κέρδος/(ζηµιά) για το έτος/περίοδο ( ) +111% % Κέρδος/(ζηµιά) που αναλογεί στους κατόχους µετοχών της µητρικής εταιρείας ( ) +110% % Η κερδοφορία του Οµίλου βελτιώθηκε τόσο σε ετήσια βάση, καθώς και σε τριµηνιαία βάση, λαµβάνοντας υπόψη και την αναγνώριση την 4η τριµηνία του 2015 των επιπρόσθετων προβλέψεων όπως εισηγήθηκε ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισµός (ΕΕΜ / SSM), µετά την επιτόπια επιθεώρηση της ποιότητας των πιστωτικών διευκολύνσεων κατά την τελευταία τριµηνία του έτους. Το κέρδος που αναλογεί στους µετόχους της µητρικής εταιρείας για τo έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 ανέρχεται σε 12,1 εκατ. (2014: ζηµιά 118,6 εκατ.). Ποσό ύψους 4,8 εκατ. κέρδος από συνεχιζόµενες δραστηριότητες κατά το 2015, αφορά την διάθεση κτηρίου στην Μόσχα που ανήκε στον Όµιλο κατά τη διάρκεια της 1ης τριµηνίας του 2015 µετά την πώληση της θυγατρικής τράπεζας του το Ζηµιές αποµείωσης και 4 η 3 η 4 η προβλέψεις Ετήσια Ετήσια Ετήσια Τριµηνία Τριµηνία Τριµηνιαία Τριµηνία ( 000) Ζηµιές αποµείωσης της αξίας των χορηγήσεων % % Προβλέψεις για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου που αφορά ανειληµµένες υποχρεώσεις και εγγυήσεις (649) % (1.268) (906) +40% Συνολικές ζηµιές αποµείωσης και προβλέψεις % % Ο Όµιλος έχει αυξήσει τις συσσωρευµένες ζηµιές αποµείωσης της αξίας των χορηγήσεων λαµβάνοντας υπόψη τις πρόσθετες προβλέψεις ύψους 71 εκατ. από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισµό (ΕΕΜ/SSM). Η διαδικασία καθορισµού προβλέψεων σχετίζεται µε λογαριασµούς που εξετάζονται σε ατοµική βάση και µε λογαριασµούς που εξετάζονται σε συλλογική βάση χρησιµοποιώντας µοντέλα προβλέψεων. Για τους λογαριασµούς που εξετάζονται από την Τράπεζα σε ατοµική βάση, οι προβλέψεις έχουν εναρµονιστεί µε τις εισηγήσεις του ΕΕΜ αυξάνοντας τις προβλέψεις συγκεκριµένων λογαριασµών, ενώ ταυτόχρονα είχαµε αποδεσµεύσεις προβλέψεων ως αποτέλεσµα µεγάλων αναδιαρθρώσεων που ολοκληρώθηκαν µε επιτυχία. Για λογαριασµούς που εξετάζονται από την Τράπεζα σε συλλογική βάση, έχουν υιοθετηθεί συντηρητικές παραδοχές που σχετίζονται µε την παράταση των περιόδων ανάκαµψης και µε την εφαρµογή επιπρόσθετων εκπτώσεων ρευστότητας οι οποίες είχαν ως αποτέλεσµα τις αυξηµένες προβλέψεις που είναι σε εναρµόνιση µε τα ευρήµατα του ΕΕΜ. Οι προβλέψεις για την κάλυψη του

19 πιστωτικού κινδύνου για την 4η τριµηνία του 2015 ανέρχονται σε 41,7 εκατ. σε σύγκριση µε 12,1 εκατ. για την προηγούµενη τριµηνία. Βασικά στοιχεία Κατάστασης Οικονοµικής Θέσης ( εκατ.) Ετήσια 2015 Ετήσια 2014 Ετήσια % Μεικτές Χορηγήσεις σε πελάτες % Καθαρές Χορηγήσεις σε πελάτες % Στοιχεία προς επένδυση % Σύνολο Περιουσιακών στοιχείων % Καταθέσεις % Ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους κατόχους µετοχών της µητρικής εταιρείας % Σταθµισµένα περιουσιακά στοιχεία % Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων του Οµίλου ανήλθε στα 7,4 δισ. στις 31 εκεµβρίου 2015 και µειώθηκε κατά 2% σε σύγκριση µε το εκέµβριο του Τα ίδια κεφάλαια που αναλογούν στους κατόχους µετοχών της µητρικής εταιρείας αυξήθηκαν κατά 8% κυρίως λόγω της οργανικής ανάπτυξης του Οµίλου καθώς και της έκδοσης κεφαλαίου στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD) ύψους 20 εκατ. κατά τον Οκτώβριο του Στις 31 εκεµβρίου 2015, οι καταθέσεις πελατών ανήλθαν σε 6,1 δισ. Οι καταθέσεις αποτελούνταν από καταθέσεις σε ευρώ ύψους 4,5 δισ. και καταθέσεις σε ξένα νοµίσµατα, κυρίως Αµερικάνικα ολάρια, ύψους 1,6 δισ. Το ενδιαφέρον του Οµίλου στην αγορά καταθέσεων επικεντρώνεται στην προσέλκυση καταθέσεων οποίες είναι σταθερές. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Τράπεζα µείωσε το κόστος καταθέσεων σύµφωνα µε τη µείωση των επιτοκίων δανεισµού που σηµειώθηκε στις αρχές του έτους. Οι συνολικές καταθέσεις σηµείωσαν ετήσια µείωση 3%, παρά την πτώση των επιτοκίων στις καταθέσεις που προσφέρθηκαν από την Τράπεζα. Το µερίδιο αγοράς της Τράπεζας όσον αφορά τις καταθέσεις στις 31 εκεµβρίου 2015 ανήλθε στο 13,5% ( εκέµβριος 2014: 13,8%). Η Τράπεζα διατήρησε ένα σταθερό και υγιή δείκτη καθαρών χορηγήσεων προς καταθέσεις ύψους 50% (2014: 51%). Από την αρχή του έτους η Τράπεζα έχει αναλάβει έναν πιο ενεργό ρόλο µε την παροχή χορηγήσεων προς φερέγγυες επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Το σύνολο των νέων χορηγήσεων για το 2015 ανήλθε σε 377 εκατ. Οι µεικτές χορηγήσεις σε πελάτες ανήλθαν σε εκατ. στις 31 εκεµβρίου 2015 και παρέµειναν σταθερές κατά την διάρκεια του Κατά τη διάρκεια του έτους χορηγήσεις ύψους 124 εκατ. έχουν διαγραφεί κυρίως λόγω νοµικών αλλαγών. Αναπροσαρµόζοντας τις µεικτές χορηγήσεις µε το ποσό των διαγραφών η αύξηση τους σε σχέση µε την περσινή αντίστοιχη περίοδο ανέρχεται σε 2%, αντικατοπτρίζοντας την πτυχή «ανάπτυξης» της στρατηγικής του Οµίλου για περαιτέρω αύξηση του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων και την ανάπτυξη πελατειακών σχέσεων. Το µερίδιο αγοράς χορηγήσεων της Τράπεζας στις 31 εκεµβρίου 2015 διαµορφώθηκε σε 7,0% ( εκέµβριος 2014: 7,1%). Οι καθαρές χορηγήσεις σε πελάτες ανήλθαν σε 3,1 δισ. και παρουσίασαν µείωση ύψους 4% σε σύγκριση µε το προηγούµενο έτος οφειλόµενη κυρίως στην αύξηση των συσσωρευµένων ζηµιών αποµείωσης. Ετήσια Ετήσια Ετήσια % Μη εξυπηρετούµενες χορηγήσεις Μη εξυπηρετούµενες χορηγήσεις (ΜΕΧ) * ( εκατ.) % ΜΕΧ στο σύνολο των µεικτών χορηγήσεων % 59,2% 58,0% +120 πµ είκτης κάλυψης 50,1% 46,3% +380 πµ * συµπεριλαµβάνουν τόκους που αναστάληκαν και δεν αναγνωρίστηκαν στην κατάσταση λογαριασµού Οι ΜΕΧ του Οµίλου έχουν µειωθεί ακολουθώντας µια περίοδο σταθεροποίησης. Στις 31 εκεµβρίου 2015 οι ΜΕΧ µειώθηκαν κατά 3% και ανήλθαν σε εκατ. σε σύγκριση µε εκατ. στις 30 Σεπτεµβρίου 2015 ( εκέµβριος 2014: εκατ.). Οι µεικτές χορηγήσεις µε όρους που ήταν αντικείµενο επαναδιαπραγµάτευσης στις 31 εκεµβρίου 2015 ανήλθαν σε εκατ. ( εκέµβριος 2014: εκατ.).

20 Κατά τη διάρκεια της 4ης τριµηνίας του 2015, η Τράπεζα συνέχισε να επικεντρώνεται στην αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου των ΜΕΧ χρησιµοποιώντας µία εργαλειοθήκη βιώσιµων λύσεων, όπως οι ανταλλαγές χορηγήσεων µε περιουσιακά στοιχεία, µειώσεις υπολοίπων, παρατάσεις αποπληρωµής, µειώσεις δόσεων, περίοδοι χάριτος κλπ. Ποσό ύψους 758 εκατ. που αφορά συνολικές πελατειακές χορηγήσεις έχει αναδιαρθρωθεί κατά τη διάρκεια του Ο δείκτης κάλυψης, συµπεριλαµβανοµένων των τόκων που αναστάληκαν ανήλθε σε 50,1% ( εκέµβριος 2014: 46,3%). Οι χρηµατοοικονοµικές επιδράσεις των εξασφαλίσεων των ΜΕΧ ανήλθαν σε 1,7 δισ., οι οποίες µαζί µε το σύνολο των ζηµίων αποµείωσης έχουν ως αποτέλεσµα την διαµόρφωση του δείκτη κάλυψης σε 114%. Κεφαλαιακή Επάρκεια Ο Όµιλος διατηρεί ισχυρούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, πολύ πιο πάνω από το ελάχιστο που απαιτείται από τις αρµόδιες εποπτικές αρχές. Με βάση τον Πυλώνα I (µε µεταβατικές διατάξεις), οι προσαρµοσµένοι µε τα κέρδη του 2015 είκτες Κεφαλαιακής Επάρκειας του Οµίλου και της Τράπεζας στις 31 εκεµβρίου 2015, διαµορφώθηκαν ως ακολούθως: είκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας: 18,1% (Τράπεζα: 18,1%) είκτης Κεφαλαίου της Κατηγορίας 1: 17,7% (Τράπεζα: 17,7%) είκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1): 14,8% (Τράπεζα: 14,7%) Σύµφωνα µε τον πιο πάνω Κανονισµό και τον Κανονισµό αρ.2015/62 του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και Συµβουλίου της 10ης Οκτωβρίου 2014, στις 31 εκεµβρίου 2015 ο είκτης Μόχλευσης, του Οµίλου και της Τράπεζας, διαµορφώθηκε σε 9,1% (Τράπεζα: 9,1%), σε σύγκριση µε 8,2% (Τράπεζα: 8,2%) στις 31 εκεµβρίου Ο είκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1) χωρίς τις µεταβατικές διατάξεις, του Οµίλου και της Τράπεζας, διαµορφώθηκε σε 13,5%. Ο είκτης Μόχλευσης χωρίς τις µεταβατικές διατάξεις, του Οµίλου και της Τράπεζας, διαµορφώθηκε σε 8,7%. Στις 31 εκεµβρίου 2015, τα σταθµισµένα περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου ανήλθαν σε εκατ. (31 εκέµβριος 2014: εκατ.). Κατά τη διάρκεια του 2015, η κεφαλαιακή βάση του Οµίλου ενισχύθηκε ως αποτέλεσµα της εσωτερικής παραγωγής κεφαλαίων καθώς και µέσω της αύξησης του µετοχικού κεφαλαίου του Οµίλου. Συγκεκριµένα, τον Ιανουαρίου του 2015 η Τράπεζα άντλησε 3 εκατ. µέσω της διάθεσης µετοχών που αντιστοιχούν στα µη ασκηθέντα ικαιώµατα Προτίµησης Tον Οκτώβριο του 2015 η Τράπεζα έκδωσε µετοχές στην ΕΤΑΑ (EBRD) για το ποσό των 20 εκατ. Ως αποτέλεσµα η ΕΤΑΑ κατέχει τώρα 5,4% του µετοχικού κεφαλαίου της Τράπεζας. Η Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου (ΚΤΚ), σύµφωνα µε την Οδηγία Κεφαλαιακών Απαιτήσεων αρ.2013/36/εε (CRD IV) και τον Κανονισµό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων αρ.575/2013 (CRR), καθώς και των σχετικών εγκυκλίων της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου, καθόρισε τον ελάχιστο δείκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1 ratio) στο 8% (κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα I). Σύµφωνα µε σχετικές οδηγίες της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ), ο Όµιλος υπόκειται σε επιπρόσθετες κεφαλαιακές απαιτήσεις (συµπληρωµατικές πρόνοιες του Πυλώνα II), για κινδύνους που δεν καλύπτονται ή δεν καλύπτονται επαρκώς από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις του Πυλώνα Ι. Το ιοικητικό Συµβούλιο της ΕΚΤ γνωστοποίησε στην Ελληνική Τράπεζα ότι απαιτείται να διατηρεί, σε ενοποιηµένη βάση, είκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1) ύψους 11,75%, όπως αυτός καθορίζεται από τον Κανονισµό Κεφαλαιακών Απαιτήσεων ΕΕ αρ.575/2013 του Ευρωπαϊκού Συµβουλίου και Κοινοβουλίου. Απαιτείται όπως γνωστοποιηθεί στην ΕΚΤ εάν ο είκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 της Ελληνικής Τράπεζας δεν υπερβαίνει ή πιθανόν να µην υπερβαίνει κατά 25 µονάδες βάσης τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις του είκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 του 11,75%, όπως αναφέρονται στην γνωστοποίηση της ΕΚΤ. Ο ελάχιστος δείκτης CET 1 όπως έχει τεθεί από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα στον Όµιλο της Ελληνικής Τράπεζας ανέρχεται στο 11,75% και καλύπτεται κατά πολύ από το είκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET 1 ratio) του Οµίλου που ανέρχεται στο 14,8%. Ο είκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 ύψους 11,75% περιλαµβάνει: (i) τον ελάχιστο είκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 που απαιτείται να διατηρείται σε συνεχή βάση σύµφωνα µε το Άρθρο 92(1)(α) του Κανονισµού (ΕΕ) αρ.575/2013, (ii) τον είκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 που απαιτείται να διατηρείται πέραν του ελάχιστου είκτη Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 σε συνεχή βάση σύµφωνα µε το Άρθρο 16(2)(α) του Κανονισµού (ΕΕ) αρ.1024/2013 και (iii) το απόθεµα ασφαλείας διατήρησης κεφαλαίου (capital conservation buffer) που απαιτείται σύµφωνα µε το Άρθρο 129 της Οδηγίας 2013/36/ΕΕ, όπως εφαρµόζεται στο Κυπριακό ίκαιο.

21 Η απαίτηση τήρησης του αποθέµατος ασφαλείας (O-SII) θα εισαχθεί επίσης σταδιακά σε περίοδο τεσσάρων ετών, αρχίζοντας από την 1η Ιανουαρίου Σύµφωνα µε το Άρθρο 92(3) του Κανονισµού (ΕΕ) αρ.575/2013, η Τράπεζα απαιτείται να τηρεί απόθεµα ασφαλείας ύψους 1,5% (2022) του συνολικού της ποσού έκθεσης σε κίνδυνο, σε ατοµική και ενοποιηµένη βάση. Στρατηγικοί στόχοι και προοπτικές Η στρατηγική της Τράπεζας επικεντρώνεται σε δύο πτυχές: "εσωτερική αναδιοργάνωση" και "ανάπτυξη". Η πτυχή "εσωτερική αναδιοργάνωση" της στρατηγικής σχετίζεται κυρίως µε τη µείωση του υψηλού επιπέδου των ΜΕΧ. Σχετίζεται επίσης µε τις προόδους στην τεχνολογία και τη βελτίωση της εξυπηρέτησης των πελατών καθώς επίσης και απλούστευση των διαδικασιών και διεργασιών. Η πτυχή "ανάπτυξη" της στρατηγικής αφορά την αύξηση του δανειακού χαρτοφυλακίου και την προώθηση των σχέσεων µε τους πελάτες, είτε πρόκειται για καταθετικής είτε δανειστικής φύσης. Η Κυπριακή οικονοµία επέστρεψε το 2015 σε θετικούς ρυθµούς οικονοµικής ανάπτυξης, και ο υπολογιζόµενος ρυθµός ανάπτυξης ανήλθε στο +1,6% µετά από τέσσερα χρόνια ύφεσης. Η επιτυχηµένη εφαρµογή του µακροοικονοµικού προγράµµατος προσαρµογής της Κύπρου, ενίσχυσε σηµαντικά την εµπιστοσύνη προς την Κυπριακή οικονοµία, τόσο σε τοπικό όσο και σε διεθνές επίπεδο. Οι πρόσφατες θετικές εξελίξεις αντικατοπτρίζουν την ευελιξία της Κυπριακής οικονοµίας, αναδεικνύοντας συνάµα τη δυναµική και τις προοπτικές του σύγχρονου οικονοµικού περιβάλλοντος της Κύπρου. Για την υλοποίηση των στρατηγικών στόχων του, ο Όµιλος επικεντρώνεται στη στήριξη της ανάκαµψης της οικονοµίας και συµβάλλει στη βιώσιµη οικονοµική ανάπτυξη. Μια βασική προτεραιότητα είναι η αντιµετώπιση του υψηλού επιπέδου των ΜΕΧ που παραµένουν σε πρωτοφανή επίπεδα και ενέχουν σηµαντικούς κινδύνους για τη σταθερότητα του τραπεζικού συστήµατος και για τις προοπτικές της οικονοµίας. Η βελτίωση των επιπέδων των ΜΕΧ στην οικονοµία υπήρξε αργή. Η οικονοµική ανάκαµψη αναµένεται όπως επιταχύνει το ρυθµό βελτίωσης, ο οποίος ωστόσο εξακολουθεί να παραµένει ασταθής και να εξαρτάται εν µέρει από τις τιµές των ακινήτων. Ο Όµιλος επικεντρώνεται σε βιώσιµες αναδιαρθρώσεις δανείων µε αµοιβαία επωφελείς όρους. Η Τράπεζα έχει καταφέρει να ανταπεξέλθει µε επιτυχία µέσα από την τραπεζική κρίση. Έχει διατηρήσει καθ' όλη τη διάρκεια της κρίσης τη φήµη της για σταθερότητα και εµπιστοσύνη και επικεντρώνεται στην ενίσχυση και στην βελτίωση της θέσης της στην αγορά. Με την επικέντρωση στη στρατηγική της "εσωτερικής αναδιοργάνωσης" και "ανάπτυξης" ο Όµιλος έχει όλα τα συστατικά για την συνέχιση της εφαρµογής του στρατηγικού του πλάνου για το Παρ ολο που το περιβάλλον παραµένει εύθραυστο και ασταθές η Τράπεζα θα συνεχίσει να επαγρυπνεί ώστε να µετατρέψει τις εξελίξεις σε ευκαιρίες τόσο στην Κύπρο όσον και στο εξωτερικό. Σηµειώσεις: 1. Τα προκαταρκτικά αποτελέσµατα για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Οµίλου. 2. Τα προκαταρκτικά αποτελέσµατα για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 αποτελούνται από τις οικονοµικές καταστάσεις της Ελληνικής Τράπεζας ηµόσιας Εταιρείας Λτδ και των θυγατρικών εταιρειών της που µαζί αναφέρονται ως ο Όµιλος. 3. Τα προκαταρκτικά αποτελέσµατα για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Επιπρόσθετα, τα προκαταρκτικά αποτελέσµατα έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε τις απαιτήσεις του Περί Εταιρειών Νόµου, Κεφ. 113 της Κύπρου και τους Περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµους και Κανονισµούς. 4. Τα προκαταρκτικά αποτελέσµατα για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 παρουσιάζονται σε Ευρώ, το οποίο είναι το κυρίως νόµισµα λειτουργίας της Τράπεζας που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονοµικών πράξεων και δραστηριοτήτων των οντοτήτων του Οµίλου.

22 5. Τα συγκριτικά ποσά που περιλαµβάνονται στα προκαταρκτικά αποτελέσµατα για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 αναπροσαρµόστηκαν, όπου κρίθηκε αναγκαίο, για να συνάδουν µε τις αλλαγές στην παρουσίαση του τρέχοντος έτους. 6. Η ανακοίνωση και η παρουσίαση προκαταρκτικών αποτελεσµάτων του Οµίλου για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2015 θα διατίθενται προς τους µετόχους και το κοινό στο Εγγεγραµµένο Γραφείο της Ελληνικής Τράπεζας ηµόσιας Εταιρείας Λτδ στη Γωνία Λεωφ. Λεµεσού & Λεωφ. Αθαλάσσας 200, 2025 Στρόβολος, και έχουν αναρτηθεί στην ιστοσελίδα του Οµίλου στο διαδίκτυο, στην ηλεκτρονική διεύθυνση (Σχέσεις Επενδυτών).