ΚΕΙΜΕΝΑ ΠΟΥ ΕΓΚΡΙΘΗΚΑΝ

Transcript

1 ΚΕΙΜΕΝΑ ΠΟΥ ΕΓΚΡΙΘΗΚΑΝ κατά τη συνεδρίαση της Τετάρτης 28 Σεπτεµβρίου 2005 ΜΕΡΟΣ ΙI P6_TA-PROV(2005)09-28 ΠΡΟΣΩΡΙΝΗ ΕΚ ΟΣΗ PE

2

3 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΚΕΙΜΕΝΑ ΠΟΥ ΕΓΚΡΙΘΗΚΑΝ ΑΠΟ ΤΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ P6_TA-PROV(2005)0352 Επάρκεια των ίδιων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των πιστωτικών ιδρυµάτων ***I (A6-0257/ Εισηγητής: Alexander Radwan) Νοµοθετικό ψήφισµα του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και Συµβουλίου σχετικά µε την πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου για την επάρκεια των ίδιων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των πιστωτικών ιδρυµάτων (COM(2004)0486 C6-0144/ /0159(COD))... 1 P6_TA-PROV(2005)0353 Νοµικός έλεγχος των ετήσιων και των ενοποιηµένων λογαριασµών ***I (A6-0224/ Εισηγητής: Bert Doorn) Νοµοθετικό ψήφισµα του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου σχετικά µε την πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου που αφορά τον υποχρεωτικό έλεγχο των ετήσιων και των ενοποιηµένων λογαριασµών και για την τροποποίηση των οδηγιών 78/660/ΕΟΚ και 83/349/ΕΟΚ του Συµβουλίου (COM(2004)0177 C6-0005/ /0065(COD)) PE \ I

4

5 P6_TA-PROV(2005)0352 Επάρκεια των ίδιων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των πιστωτικών ιδρυµάτων ***I Νοµοθετικό ψήφισµα του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και Συµβουλίου σχετικά µε την πρόταση οδηγίας του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου και του Συµβουλίου για την επάρκεια των ίδιων κεφαλαίων των επιχειρήσεων επενδύσεων και των πιστωτικών ιδρυµάτων (COM(2004)0486 C6-0144/ /0159(COD)) ( ιαδικασία συναπόφασης: πρώτη ανάγνωση) Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, έχοντας υπόψη την πρόταση της Επιτροπής προς το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συµβούλιο (COM(2004)0486) 1, έχοντας υπόψη το άρθρο 251, παράγραφος 2, και το άρθρο 47, παράγραφος 2, της Συνθήκης ΕΚ, σύµφωνα µε τα οποία του υποβλήθηκε η πρόταση από την Επιτροπή (C6-0144/2004), έχοντας υπόψη το άρθρο 51 του Κανονισµού του, έχοντας υπόψη την έκθεση της Επιτροπής Οικονοµικών και Νοµισµατικών Θεµάτων και τη γνωµοδότηση της Επιτροπής Νοµικών Θεµάτων (A6-0257/2005), 1. εγκρίνει την πρόταση της Επιτροπής όπως τροποποιήθηκε 2. ζητεί από την Επιτροπή να του υποβάλει εκ νέου την πρόταση, αν προτίθεται να της επιφέρει σηµαντικές τροποποιήσεις ή να την αντικαταστήσει µε νέο κείµενο 3. αναθέτει στον Πρόεδρό του να διαβιβάσει τη θέση του Κοινοβουλίου στο Συµβούλιο και στην Επιτροπή. 1 εν έχει δηµοσιευθεί ακόµη στην Επίσηµη Εφηµερίδα. PE \ 1

6 Κείµενο που προτείνει η Επιτροπή Τροπολογίες του Κοινοβουλίου Τροπολογία 449 Αιτιολογική σκέψη 9α (νέα) Τροπολογία 450 Αιτιολογική σκέψη 19α (νέα) Τροπολογία 451 Αιτιολογική σκέψη 19β (νέα) (9α) Στην ανακοίνωση της Επιτροπής της 11ης Μαΐου 1999 µε τίτλο «Εφαρµογή του πλαισίου για τις χρηµατοπιστωτικές αγορές: Πρόγραµµα δράσης» ορίζονται διάφοροι στόχοι που πρέπει να επιτευχθούν για την ολοκλήρωση της εσωτερικής αγοράς χρηµατοπιστωτικών υπηρεσιών. Το Ευρωπαϊκό Συµβούλιο της Λισαβόνας στις 23 και 24 Μαρτίου 2000 έθεσε το στόχο της εφαρµογής του σχεδίου δράσης έως το Η αναδιατύπωση των διατάξεων περί ιδίων πόρων αποτελεί ουσιαστικό στοιχείο του σχεδίου δράσης. (19α) Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τους διαπραγµατευτές εµπορευµάτων, συµπεριλαµβανοµένων όσων εξαιρούνται επί του παρόντος από τις απαιτήσεις της οδηγίας 2004/39/ΕΚ, θα επανεξεταστούν δεόντως σε συνάρτηση µε την επανεξέταση της εξαίρεσης αυτής, κατά τα οριζόµενα στο άρθρο 65, παράγραφος 3 της εν λόγω οδηγίας. (19β) Ο στόχος της φιλελευθεροποίησης των αγορών φυσικού αερίου και ηλεκτρισµού είναι και από οικονοµικής και από πολιτικής άποψης σηµαντικός για την Κοινότητα. Ως εκ τούτου, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις και οι λοιποί κανόνες συνετής διαχείρισης που εφαρµόζονται στις δραστηριοποιούµενες σε αυτόν τον τοµέα εταιρίες πρέπει να είναι αναλογικοί και να µη θέτουν ατόπως προσκόµµατα στην επίτευξη του στόχου 2 /PE

7 της φιλελευθεροποίησης. Ιδίως θα πρέπει να λαµβάνεται υπόψη αυτός ο στόχος κατά τη διεξαγωγή των αναφερόµενων στην αιτιολογική σκέψη 19α επανεξετάσεων. Τροπολογία 773 Αιτιολογική σκέψη 27α (νέα) (27α) Προς τον σκοπό της αποτελεσµατικής λειτουργίας της εσωτερικής αγοράς στον τραπεζικό τοµέα, η επιτροπή ευρωπαϊκών αρχών εποπτείας τραπεζών πρέπει να συµβάλλει στην συνεπή εφαρµογή της παρούσας οδηγίας και στη σύγκλιση των εποπτικών πρακτικών σε ολόκληρη την Κοινότητα. Η επιτροπή ευρωπαϊκών αρχών εποπτείας τραπεζών θα υποβάλλει κάθε χρόνο στην Ευρωπαϊκή Επιτροπή Τραπεζών και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο έκθεση σχετικά µε την επιτευχθείσα πρόοδο. Τροπολογία 782 Αιτιολογική σκέψη 32α (νέα) (32α) Στο ψήφισµά του, της 5ης Φεβρουαρίου 2002, σχετικά µε την εφαρµογή της νοµοθεσίας περί δηµοσιονοµικών υπηρεσιών 1, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο ζήτησε να έχει ισότιµο ρόλο µε το Συµβούλιο ως προς την εποπτεία του τρόπου µε τον οποίο η Επιτροπή ασκεί τον εκτελεστικό της ρόλο προκειµένου να αντικατοπτρίζονται οι νοµοθετικές εξουσίες του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου βάσει του άρθρου 251 της Συνθήκης ΕΚ. Στην πανηγυρική διακήρυξη ενώπιον του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου την ίδια ηµέρα, η Επιτροπή δια στόµατος του Προέδρου της υποστήριξε το αίτηµα αυτό. Στις 11 εκεµβρίου 2002, η Επιτροπή πρότεινε τροποποιήσεις στην απόφαση 1999/468/ΕΚ (COM(2002)0719) που τροποποιήθηκε στις 22 Απριλίου 2004 (COM(2004)0324). Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο δεν θεωρεί ότι µε την πρόταση αυτή διατηρούνται τα νοµοθετικά του προνόµια. Κατά την άποψη του Ευρωπαϊκού Κοινοβουλίου, το PE \ 3

8 Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συµβούλιο θα έπρεπε να έχουν την ευκαιρία να αξιολογούν τη διαβίβαση νοµοθετικών εξουσιών στην Επιτροπή εντός συγκεκριµένου χρονικού διαστήµατος. Είναι εποµένως σκόπιµο να περιορισθεί η περίοδος εντός της οποίας η Επιτροπή µπορεί να εγκρίνει νοµοθετικά µέτρα. 1 ΕΕ C 284 Ε της , σ Τροπολογία 783 Αιτιολογική σκέψη 32β (νέα) (32β) Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο θα πρέπει να διαθέτει χρόνο τριών µηνών από την πρώτη διαβίβαση του σχεδίου τροποποιήσεων προκειµένου να µπορεί να τις εξετάσει και να παράσχει τη γνώµη του. Σε επείγουσες ωστόσο και δεόντως αιτιολογηµένες περιπτώσεις, ο χρόνος αυτός θα µπορούσε να περιορισθεί. Εάν κατά τη διάρκεια της περιόδου αυτής το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο εγκρίνει ψήφισµα, η Επιτροπή θα πρέπει να επανεξετάσει το σχέδιο τροποποιήσεων ή τα µέτρα. Τροπολογία 455 Άρθρο 1, παράγραφος 1 1. Στην παρούσα οδηγία καθορίζονται οι απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας που ισχύουν για τις επιχειρήσεις επενδύσεων και τα πιστωτικά ιδρύµατα, οι κανόνες υπολογισµού τους και οι κανόνες που ισχύουν για την άσκηση προληπτικής εποπτείας. Τα κράτη µέλη εφαρµόζουν τις διατάξεις της παρούσας οδηγίας στις επιχειρήσεις επενδύσεων και στα πιστωτικά ιδρύµατα όπως ορίζονται στο άρθρο Στην παρούσα οδηγία καθορίζονται οι απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας που ισχύουν για τις επιχειρήσεις επενδύσεων και τα πιστωτικά ιδρύµατα, οι κανόνες υπολογισµού τους και οι κανόνες που ισχύουν για την άσκηση προληπτικής εποπτείας. Τα κράτη µέλη εφαρµόζουν τις διατάξεις της παρούσας οδηγίας στις επιχειρήσεις επενδύσεων και στα πιστωτικά ιδρύµατα όπως ορίζονται στο άρθρο 3. Τροπολογία 456 Άρθρο 2, παράγραφος 1, πρώτο εδάφιο 1. Με την επιφύλαξη των άρθρων 18, 20, 28 έως 32, 34 και 39 της παρούσας οδηγίας, τα άρθρα 68 έως 73 της οδηγίας 1. Με την επιφύλαξη των άρθρων 18, 20, 22 έως 32, 34 και 39 της παρούσας οδηγίας, τα άρθρα 68 έως 73 της οδηγίας 4 /PE

9 [2000/12/ΕΚ] ισχύουν κατ αναλογία για τις επιχειρήσεις επενδύσεων. [2000/12/ΕΚ] ισχύουν κατ' αναλογία για τις επιχειρήσεις επενδύσεων. Κατά την εφαρµογή των άρθρων 70 έως 72 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] στις επιχειρήσεις επενδύσεων, κάθε µνεία µητρικού πιστωτικού ιδρύµατος σε κράτος µέλος ή στην ΕΕ ερµηνεύεται ως αναφορά σε µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος ή στην ΕΕ αντιστοίχως. Τροπολογία 457 Άρθρο 2, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο, εισαγωγικό µέρος Επιπλέον, τα άρθρα 71 έως 73 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] είναι εφαρµοστέα στις ακόλουθες περιπτώσεις: ιαγράφεται Τροπολογία 458 Άρθρο 2, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο, στοιχείο α) α) οσάκις µητρική επιχείρηση µίας επιχείρησης επενδύσεων είναι µητρικό πιστωτικό ίδρυµα το οποίο εδρεύει σε κράτος µέλος Στην περίπτωση που ένα πιστωτικό ίδρυµα έχει µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε ένα κράτος µέλος, στις απαιτήσεις σε ενοποιηµένη βάση υπόκειται η εν λόγω µητρική επιχείρηση επενδύσεων, σύµφωνα µε τα άρθρα 71 έως 73 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Τροπολογία 459 Άρθρο 2, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο, στοιχείο β) β) οσάκις µητρική επιχείρηση ενός πιστωτικού ιδρύµατος είναι µητρική επιχείρηση επενδύσεων η οποία εδρεύει σε κράτος µέλος. Στην περίπτωση που µια επιχείρηση επενδύσεων έχει µητρικό πιστωτικό ίδρυµα σε ένα κράτος µέλος, στις απαιτήσεις σε ενοποιηµένη βάση υπόκειται το εν λόγω µητρικό πιστωτικό ίδρυµα, σύµφωνα µε τα άρθρα 71 έως 73 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Τροπολογία 460 Άρθρο 3, παράγραφος 1, πρώτο εδάφιο, στοιχείο στ) στ) ως µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος νοείται µία επιχείρηση επενδύσεων η οποία διαθέτει ένα ίδρυµα ή άλλο χρηµατοδοτικό ίδρυµα ως θυγατρική ή κατέχει συµµετοχή σε τέτοιου είδους οντότητες και η οποία δεν είναι η ίδια θυγατρική άλλου ιδρύµατος που διαθέτει άδεια λειτουργίας στο ίδιο κράτος µέλος, στ) ως «µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος» νοείται µία επιχείρηση επενδύσεων η οποία διαθέτει ένα ίδρυµα ή χρηµατοδοτικό ίδρυµα ως θυγατρική ή κατέχει συµµετοχή σε τέτοιου είδους οντότητες και η οποία δεν είναι η ίδια θυγατρική άλλου ιδρύµατος που διαθέτει άδεια λειτουργίας στο ίδιο κράτος µέλος, PE \ 5

10 ούτε χρηµατοδοτικής εταιρείας χαρτοφυλακίου συσταθείσας στο ίδιο κράτος µέλος, και στην οποία δεν κατέχει συµµετοχή κανένα άλλο ίδρυµα που διαθέτει άδεια λειτουργίας στο ίδιο κράτος µέλος ούτε χρηµατοδοτικής εταιρείας χαρτοφυλακίου συσταθείσας στο ίδιο κράτος µέλος Τροπολογία 461 Άρθρο 3, παράγραφος 1, πρώτο εδάφιο, στοιχείο ζ) ζ) ως κοινοτική µητρική επιχείρηση επενδύσεων νοείται µία µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος η οποία δεν είναι θυγατρική άλλου ιδρύµατος το οποίο διαθέτει άδεια λειτουργίας σε οποιοδήποτε κράτος µέλος, ούτε χρηµατοδοτικής εταιρείας χαρτοφυλακίου συσταθείσας σε οποιοδήποτε κράτος µέλος, και στην οποία δεν κατέχει συµµετοχή κανένα άλλο ίδρυµα που διαθέτει άδεια λειτουργίας σε οποιοδήποτε κράτος µέλος ζ) ως «κοινοτική µητρική επιχείρηση επενδύσεων» νοείται µία µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος η οποία δεν είναι θυγατρική άλλου ιδρύµατος το οποίο διαθέτει άδεια λειτουργίας σε οποιοδήποτε κράτος µέλος, ούτε χρηµατοδοτικής εταιρείας χαρτοφυλακίου συσταθείσας σε οποιοδήποτε κράτος µέλος Τροπολογία 462 Άρθρο 3, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο Για τους σκοπούς της άσκησης εποπτείας σε ενοποιηµένη βάση, ο όρος «επιχείρηση επενδύσεων» περιλαµβάνει τις αναγνωρισµένες επιχειρήσεις επενδύσεων τρίτων χωρών. Για τους σκοπούς της άσκησης εποπτείας σε ενοποιηµένη βάση, ο όρος «επιχείρηση επενδύσεων» περιλαµβάνει τις επιχειρήσεις επενδύσεων τρίτων χωρών. Τροπολογία 463 Άρθρο 15, πρώτο εδάφιο, εισαγωγικό µέρος Τα µη ρευστοποιήσιµα στοιχεία του ενεργητικού για τα οποία γίνεται λόγος στο σηµείο δ) του άρθρου 12 παράγραφος 2 περιλαµβάνουν τα ακόλουθα: Τα µη ρευστοποιήσιµα στοιχεία του ενεργητικού για τα οποία γίνεται λόγος στο στοιχείο δ) του άρθρου 13, παράγραφος 2 περιλαµβάνουν τα ακόλουθα: Τροπολογία 464 Άρθρο 15, πρώτο εδάφιο, στοιχείο (β) β) συµµετοχές, συµπεριλαµβανοµένων των πιστώσεων µειωµένης εξασφάλισης, σε πιστωτικά ή χρηµατοδοτικά ιδρύµατα, που µπορούν να αποτελούν τµήµα των ιδίων κεφαλαίων των εν λόγω ιδρυµάτων, εκτός εάν έχουν εκπεστεί σύµφωνα µε τα σηµεία ιβ) έως ιστ) του άρθρου 57 της οδηγίας 6 /PE β) συµµετοχές, συµπεριλαµβανοµένων των πιστώσεων µειωµένης εξασφάλισης, σε πιστωτικά ή χρηµατοδοτικά ιδρύµατα, που µπορούν να αποτελούν τµήµα των ιδίων κεφαλαίων των εν λόγω ιδρυµάτων, εκτός εάν έχουν εκπεστεί σύµφωνα µε τα στοιχεία ιβ) έως ιστ) του άρθρου 57 της οδηγίας

11 [2000/12/ΕΚ] ή βάσει του άρθρου 15 σηµείο δ) της παρούσας οδηγίας [2000/12/ΕΚ] ή βάσει του άρθρου 16, στοιχείο δ) της παρούσας οδηγίας Τροπολογία 465 Άρθρο 15, πρώτο εδάφιο, στοιχείο (ζ) ζ) υλικά αποθέµατα, εκτός εάν υπόκεινται ήδη σε κεφαλαιακές απαιτήσεις τουλάχιστον εξίσου αυστηρές µε εκείνες που καθορίζονται στα άρθρα 18 έως 20. ζ) υλικά αποθέµατα, εκτός εάν υπόκεινται ήδη σε κεφαλαιακές απαιτήσεις τουλάχιστον εξίσου αυστηρές µε εκείνες που καθορίζονται στα άρθρα 18 και 20. Τροπολογία 466 Άρθρο 16, πρώτο εδάφιο, στοιχείο (β) β) η εξαίρεση που αναφέρεται στο σηµείο α) του άρθρου 12 παράγραφος 2 δεν καλύπτει τα στοιχεία που εµπίπτουν στα σηµεία ιβ) έως ιστ) του άρθρου 57 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] τα οποία η επιχείρηση επενδύσεων κατέχει σε επιχειρήσεις που περιλαµβάνονται στην ενοποιηµένη βάση που ορίζεται στο άρθρο 2 παράγραφος 1 της παρούσας οδηγίας β) η εξαίρεση που αναφέρεται στο στοιχείο α) του άρθρου 13, παράγραφος 2 δεν καλύπτει τα στοιχεία που εµπίπτουν στα στοιχεία ιβ) έως ιστ) του άρθρου 57 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] τα οποία η επιχείρηση επενδύσεων κατέχει σε επιχειρήσεις που περιλαµβάνονται στην ενοποιηµένη βάση που ορίζεται στο άρθρο 2, παράγραφος 1 της παρούσας οδηγίας Τροπολογία 467 Άρθρο 19, παράγραφος 1 1. Για τους σκοπούς της παραγράφου 14 του παραρτήµατος I, κατά τη διακριτική ευχέρεια των κρατών µελών, είναι δυνατό να εφαρµόζεται στάθµιση 0% για τους χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τις ίδιες οντότητες και οι οποίοι είναι εκπεφρασµένοι και χρηµατοδοτούνται στο εγχώριο νόµισµα. 1. Για τους σκοπούς του σηµείου 14 του Παραρτήµατος I, κατά τη διακριτική ευχέρεια των κρατών µελών, είναι δυνατό να εφαρµόζεται στάθµιση 0% για τους χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται από τις οντότητες που απαριθµούνται στον Πίνακα 1 του Παραρτήµατος I και είναι εκφρασµένοι και χρηµατοδοτούνται στο εγχώριο νόµισµα. Τροπολογία 468 Άρθρο 20, παράγραφος 3, στοιχείο (α) α) επιχειρήσεις επενδύσεων οι οποίες πραγµατοποιούν συναλλαγές για ίδιο λογαριασµό µε σκοπό την εκπλήρωση ή την εκτέλεση εντολών πελατών ή µε σκοπό την απόκτηση πρόσβασης σε σύστηµα συµψηφισµού και διακανονισµού ή σε αναγνωρισµένο χρηµατιστήριο οσάκις ενεργούν υπό την ιδιότητα πράκτορα ή εκτελούν εντολή πελάτη α) επιχειρήσεις επενδύσεων οι οποίες πραγµατοποιούν συναλλαγές για ίδιο λογαριασµό µε µόνο σκοπό την εκπλήρωση ή την εκτέλεση εντολών πελατών ή µε σκοπό την απόκτηση πρόσβασης σε σύστηµα συµψηφισµού και διακανονισµού ή σε αναγνωρισµένο χρηµατιστήριο οσάκις ενεργούν υπό την ιδιότητα πράκτορα ή εκτελούν εντολή PE \ 7

12 πελάτη Τροπολογία 469 Άρθρο 20, παράγραφος 4α (νέα) 4α. Το άρθρο 21 εφαρµόζεται µόνο στις επιχειρήσεις επενδύσεων στις οποίες έχουν εφαρµογή οι παράγραφοι 2 και 3 του άρθρου 20, και δη κατά τον εκεί οριζόµενο τρόπο. Τροπολογία 470 Άρθρο 22, παράγραφος 1, πρώτο εδάφιο, στοιχείο (α) α) έκαστη επιχείρηση επενδύσεων ενός τέτοιου οµίλου εφαρµόζει τον ορισµό των ιδίων κεφαλαίων που παρατίθεται στο άρθρο 16 α) έκαστη επιχείρηση επενδύσεων στην ΕΕ ενός τέτοιου οµίλου εφαρµόζει τον ορισµό των ιδίων κεφαλαίων που παρατίθεται στο άρθρο 16 Τροπολογία 471 Άρθρο 22, παράγραφος 1, πρώτο εδάφιο, στοιχείο (γ) γ) έκαστη επιχείρηση επενδύσεων ενός τέτοιου οµίλου πληροί τις απαιτήσεις που προβλέπονται στα άρθρα 18 και 20 σε ατοµική βάση και συγχρόνως αφαιρεί από τα ίδια κεφάλαιά της τις τυχόν ενδεχόµενες υποχρεώσεις προς όφελος επιχειρήσεων επενδύσεων, χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, εταιρειών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεων παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών που διαφορετικά θα αποτελούσαν αντικείµενο ενοποίησης γ) έκαστη επιχείρηση επενδύσεων στην ΕΕ ενός τέτοιου οµίλου πληροί τις απαιτήσεις που προβλέπονται στα άρθρα 18 και 20 σε ατοµική βάση και συγχρόνως αφαιρεί από τα ίδια κεφάλαιά της τις τυχόν ενδεχόµενες υποχρεώσεις προς όφελος επιχειρήσεων επενδύσεων, χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, εταιρειών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεων παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών που διαφορετικά θα αποτελούσαν αντικείµενο ενοποίησης Τροπολογία 472 Άρθρο 22, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο Όταν πληρούνται οι προϋποθέσεις της πρώτης υποπαραγράφου, κάθε επιχείρηση επενδύσεων διαθέτει και εφαρµόζει συστήµατα για την παρακολούθηση και τον έλεγχο των πηγών κεφαλαίων και χρηµατοδότησης όλων των χρηµατοδοτικών εταιρειών χαρτοφυλακίου, επιχειρήσεων επενδύσεων, χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, εταιρειών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεων παροχής παρεπόµενων Όταν πληρούνται οι προϋποθέσεις του πρώτου εδαφίου, κάθε επιχείρηση επενδύσεων στην ΕΕ διαθέτει και εφαρµόζει συστήµατα για την παρακολούθηση και τον έλεγχο των πηγών κεφαλαίων και χρηµατοδότησης όλων των χρηµατοδοτικών εταιρειών χαρτοφυλακίου, επιχειρήσεων επενδύσεων, χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, εταιρειών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεων παροχής παρεπόµενων 8 /PE

13 υπηρεσιών που ανήκουν στον εκάστοτε όµιλο. υπηρεσιών που ανήκουν στον εκάστοτε όµιλο. Τροπολογία 473 Άρθρο 22, παράγραφος 2 2. Κατά παρέκκλιση από την παράγραφο 1, οι αρµόδιες αρχές δύνανται να επιτρέπουν σε χρηµατοδοτική εταιρεία χαρτοφυλακίου η οποία είναι η µητρική επιχείρηση µιας επιχείρησης επενδύσεων ενός τέτοιου οµίλου να εφαρµόζει αξία χαµηλότερη από την αξία που υπολογίζεται σύµφωνα µε το σηµείο δ) της παραγράφου 1, αλλά όχι χαµηλότερη από το άθροισµα των απαιτήσεων που επιβάλλονται σύµφωνα µε τα άρθρα 18 και 20 σε ατοµική βάση σε επιχειρήσεις επενδύσεων, χρηµατοδοτικά ιδρύµατα, εταιρείες διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεις παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών που διαφορετικά θα αποτελούσαν αντικείµενο ενοποίησης, καθώς και από το συνολικό ποσό τυχόν ενδεχόµενων υποχρεώσεων προς όφελος επιχειρήσεων επενδύσεων, χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, εταιρειών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεων παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών που διαφορετικά θα αποτελούσαν αντικείµενο ενοποίησης. Για τους σκοπούς της παρούσας παραγράφου, η κεφαλαιακή απαίτηση που ισχύει για τα χρηµατοδοτικά ιδρύµατα, τις εταιρείες διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και τις επιχειρήσεις παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών αποτελεί πλασµατική κεφαλαιακή απαίτηση. 2. Κατά παρέκκλιση από την παράγραφο 1, οι αρµόδιες αρχές δύνανται να επιτρέπουν σε χρηµατοδοτική εταιρεία χαρτοφυλακίου η οποία είναι η µητρική επιχείρηση µιας επιχείρησης επενδύσεων ενός τέτοιου οµίλου να εφαρµόζει αξία χαµηλότερη από την αξία που υπολογίζεται σύµφωνα µε το στοιχείο δ) της παραγράφου 1, αλλά όχι χαµηλότερη από το άθροισµα των απαιτήσεων που επιβάλλονται σύµφωνα µε τα άρθρα 18 και 20 σε ατοµική βάση σε επιχειρήσεις επενδύσεων, χρηµατοδοτικά ιδρύµατα, εταιρείες διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεις παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών που διαφορετικά θα αποτελούσαν αντικείµενο ενοποίησης, καθώς και από το συνολικό ποσό τυχόν ενδεχόµενων υποχρεώσεων προς όφελος επιχειρήσεων επενδύσεων, χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, εταιρειών διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και επιχειρήσεων παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών που διαφορετικά θα αποτελούσαν αντικείµενο ενοποίησης. Για τους σκοπούς της παρούσας παραγράφου, οι επενδυτικές επιχειρήσεις τρίτων χωρών, η κεφαλαιακή απαίτηση που ισχύει για τα χρηµατοδοτικά ιδρύµατα, οι εταιρείες διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού και οι επιχειρήσεις παροχής παρεπόµενων υπηρεσιών οφείλουν να πληρούν µια πλασµατική κεφαλαιακή απαίτηση. Τροπολογία 474 Άρθρο 23, τρίτο εδάφιο Όταν οι αρµόδιες αρχές χορηγούν απαλλαγή από την υποχρέωση εποπτείας σε ενοποιηµένη βάση η οποία προβλέπεται στο άρθρο 22, οι απαιτήσεις που προβλέπονται στον τίτλο V, κεφάλαιο 5 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] εξακολουθούν να ισχύουν σε ατοµική βάση, ενώ οι απαιτήσεις που προβλέπονται στο άρθρο 124 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] Όταν οι αρµόδιες αρχές χορηγούν την απαλλαγή από την εφαρµογή των κεφαλαιακών απαιτήσεων σε ενοποιηµένη βάση η οποία προβλέπεται στο άρθρο 22, οι απαιτήσεις που προβλέπονται στο άρθρο 123 και στον τίτλο V, κεφάλαιο 5 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] ισχύουν σε ατοµική βάση, ενώ οι απαιτήσεις που προβλέπονται στο άρθρο 124 της οδηγίας PE \ 9

14 εξακολουθούν να ισχύουν σε ατοµική βάση για την εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων. [2000/12/ΕΚ] ισχύουν σε ατοµική βάση για την εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων. Τροπολογία 475 Άρθρο 24, δεύτερο εδάφιο, εισαγωγικό µέρος Οσάκις πληρούνται οι απαιτήσεις της πρώτης υποπαραγράφου, η µητρική επιχείρηση επενδύσεων οφείλει να διαθέτει ίδια κεφάλαια τα οποία να είναι οπωσδήποτε ίσα ή µεγαλύτερα από την υψηλότερη εκ των ακόλουθων δύο ενοποιηµένων απαιτήσεων, που υπολογίζονται µε τη µέθοδο που καθορίζεται στο τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου: Οσάκις πληρούνται οι απαιτήσεις της πρώτης υποπαραγράφου, κάθε µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος οφείλει να διαθέτει σε ενοποιηµένη βάση ίδια κεφάλαια τα οποία να είναι οπωσδήποτε ίσα ή µεγαλύτερα από το µεγαλύτερο από τα εξής δύο ποσά, που υπολογίζονται βάσει της ενοποιηµένης χρηµατοικονοµικής θέσης της µητρικής επιχείρησης επενδύσεων και σύµφωνα µε το τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου: Τροπολογία 476 Άρθρο 24, εδάφιο 2α (νέο) Οσάκις πληρούνται οι απαιτήσεις του πρώτου εδαφίου, κάθε επιχείρηση επενδύσεων ελεγχόµενη από χρηµατοδοτική εταιρία χαρτοφυλακίου οφείλει να διαθέτει σε ενοποιηµένη βάση ίδια κεφάλαια τα οποία να είναι οπωσδήποτε ίσα ή µεγαλύτερα από το µεγαλύτερο από τα εξής δύο ποσά, που υπολογίζονται βάσει της ενοποιηµένης χρηµατοοικονοµικής θέσης της µητρικής επιχείρησης επενδύσεων και σύµφωνα µε το τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου: α) το άθροισµα των κεφαλαιακών απαιτήσεων που περιέχονται στα στοιχεία α) έως γ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] β) το ποσό που καθορίζεται στο άρθρο 21. Τροπολογία 477 Άρθρο 25, δεύτερο εδάφιο Οσάκις πληρούνται οι απαιτήσεις της πρώτης υποπαραγράφου, η µητρική επιχείρηση επενδύσεων οφείλει να διαθέτει Οσάκις πληρούνται οι απαιτήσεις του πρώτου εδαφίου, κάθε µητρική επιχείρηση επενδύσεων σε κράτος µέλος οφείλει να 10 /PE

15 ίδια κεφάλαια τα οποία να είναι οπωσδήποτε ίσα ή µεγαλύτερα από την υψηλότερη εκ των ακόλουθων δύο ενοποιηµένων απαιτήσεων, που υπολογίζονται µε τη µέθοδο που καθορίζεται στο τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου: α) το άθροισµα των κεφαλαιακών απαιτήσεων που περιέχονται στα σηµεία α) έως γ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] διαθέτει ίδια κεφάλαια σε ενοποιηµένη βάση τα οποία να είναι οπωσδήποτε ίσα µε ή µεγαλύτερα από την υψηλότερη εκ των ακόλουθων δύο ενοποιηµένων απαιτήσεων, που υπολογίζονται µε τη µέθοδο που καθορίζεται στο τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου: α) το άθροισµα των κεφαλαιακών απαιτήσεων που περιέχονται στα στοιχεία α) έως γ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ], υπολογιζόµενων βάσει της ενοποιηµένης χρηµατοοικονοµικής θέσης της µητρικής επιχείρησης επενδύσεων και σύµφωνα µε το τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου Τροπολογία 478 Άρθρο 25, εδάφιο 2α (νέο) Τροπολογία 479 Άρθρο 30, παράγραφος 4 Οσάκις πληρούνται οι απαιτήσεις του πρώτου εδαφίου, κάθε επιχείρηση επενδύσεων ελεγχόµενη από χρηµατοδοτική εταιρία χαρτοφυλακίου οφείλει να διαθέτει σε ενοποιηµένη βάση ίδια κεφάλαια τα οποία να είναι οπωσδήποτε ίσα ή µεγαλύτερα από το άθροισµα των απαιτήσεων που περιέχονται στα στοιχεία α) έως γ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] και του ποσού που καθορίζεται στο άρθρο 21 της παρούσας οδηγίας, υπολογιζόµενων βάσει της ενοποιηµένης χρηµατοοικονοµικής θέσης της µητρικής επιχείρησης επενδύσεων και σύµφωνα µε το τµήµα 3 του παρόντος κεφαλαίου. 4. Κατά παρέκκλιση από την παράγραφο 3, οι αρµόδιες αρχές µπορούν να επιτρέπουν, για τα στοιχεία που αποτελούν απαιτήσεις και άλλα ανοίγµατα έναντι ανεγνωρισµένων επιχειρήσεων επενδύσεων τρίτων χωρών και ανεγνωρισµένων γραφείων συµψηφισµού, καθώς και σε συναλλαγές σε χρηµατοδοτικά µέσα, την ίδια µεταχείριση που επιφυλάσσεται στα στοιχεία των πιστωτικών ιδρυµάτων που αναφέρονται στα άρθρα 113 παράγραφος 2 (i), 115 παράγραφος 2 και 116 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] 4. Κατά παρέκκλιση από την παράγραφο 3, οι αρµόδιες αρχές µπορούν να επιτρέπουν, για τα στοιχεία που αποτελούν απαιτήσεις και άλλα ανοίγµατα έναντι ανεγνωρισµένων επιχειρήσεων επενδύσεων τρίτων χωρών και ανεγνωρισµένων γραφείων συµψηφισµού, καθώς και σε συναλλαγές σε χρηµατοδοτικά µέσα, την ίδια µεταχείριση που επιφυλάσσεται στα στοιχεία των πιστωτικών ιδρυµάτων που αναφέρονται στα άρθρα 113 παράγραφος 3, σηµείο i), 115, παράγραφος 2 και 116 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] PE \ 11

16 Τροπολογία 480 Άρθρο 34 Οι αρµόδιες αρχές αξιώνουν από κάθε επιχείρηση επενδύσεων να πληροί, εκτός από τις απαιτήσεις του άρθρου 13 της οδηγίας 2004/39/ΕΚ, και τις απαιτήσεις που προβλέπονται στα άρθρα 22 και 123 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Οι αρµόδιες αρχές αξιώνουν από κάθε επιχείρηση επενδύσεων να πληροί, εκτός από τις απαιτήσεις του άρθρου 13 της οδηγίας 2004/39/ΕΚ, και τις απαιτήσεις που προβλέπονται στα άρθρα 22 και 123 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ], αλλά µε την επιφύλαξη των διατάξεων των άρθρων 68 έως 73 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] περί επιπέδου εφαρµογής. Τροπολογία 481 Άρθρο 37, παράγραφος 1, πρώτο εδάφιο, εισαγωγικό µέρος 1. Τα άρθρα 124 έως 132, 136 και 144 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] εφαρµόζονται κατ αναλογία για την εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων, σύµφωνα µε τις ακόλουθες ρυθµίσεις: 1. Ο τίτλος V, κεφάλαιο 4 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] εφαρµόζεται κατ' αναλογία για την εποπτεία των επιχειρήσεων επενδύσεων, σύµφωνα µε τις ακόλουθες ρυθµίσεις: Τροπολογία 482 Άρθρο 37, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο Οσάκις µία µητρική χρηµατοδοτική εταιρεία χαρτοφυλακίου της ΕΕ διαθέτει ως θυγατρικές τόσο ένα πιστωτικό ίδρυµα όσο και µια επιχείρηση επενδύσεων, µία αρµόδια αρχή η οποία είναι υπεύθυνη για την εποπτεία του πιστωτικού ιδρύµατος ορίζεται ως υπεύθυνη για τη σε ενοποιηµένη βάση εποπτεία των οντοτήτων που ελέγχονται από την εν λόγω µητρική εταιρεία. Οσάκις µία µητρική χρηµατοδοτική εταιρεία χαρτοφυλακίου της ΕΕ διαθέτει ως θυγατρικές τόσο ένα πιστωτικό ίδρυµα όσο και µια επιχείρηση επενδύσεων, τότε ο τίτλος V, κεφάλαιο 4 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] ισχύει για την εποπτεία των ιδρυµάτων κατά τρόπον ώστε όπου αναφέρεται πιστωτικό ίδρυµα, να διαβάζεται ίδρυµα. Τροπολογία 483 Άρθρο 37, παράγραφος 2, πρώτο εδάφιο 2. Οι απαιτήσεις που καθορίζονται στο άρθρο 129 παράγραφος 2 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] ισχύουν επίσης για την αναγνώριση των εσωτερικών υποδειγµάτων ιδρυµάτων κατά τα οριζόµενα στο παράρτηµα V της παρούσας οδηγίας. 12 /PE Οι απαιτήσεις που καθορίζονται στο άρθρο 129, παράγραφος 2, της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] ισχύουν επίσης για την αναγνώριση των εσωτερικών υποδειγµάτων ιδρυµάτων κατά τα οριζόµενα στο παράρτηµα V της παρούσας οδηγίας, εφόσον η αίτηση υποβάλλεται από κοινοτικό µητρικό πιστωτικό ίδρυµα και θυγατρικές του ή από κοινοτική µητρική επιχείρηση επενδύσεων και θυγατρικές της, ή από κοινού από θυγατρικές µιας κοινοτικής µητρικής

17 χρηµατοδοτικής εταιρίας χαρτοφυλακίου. Τροπολογία 774 Άρθρο 41 Άρθρο 41 Μέχρι τις 31 εκεµβρίου 2008, η Επιτροπή θα εξετάσει και, εάν κριθεί αναγκαίο, θα αναθεωρήσει την αντιµετώπιση του κινδύνου αντισυµβαλλόµενου που καθορίζεται στο παράρτηµα ΙΙ. ιαγράφεται Τροπολογία 484 Άρθρο 42, παράγραφος 1, εισαγωγικό µέρος 1. Η Επιτροπή αποφασίζει για τυχόν τροποποιήσεις στους ακόλουθους τοµείς σύµφωνα µε τη διαδικασία που µνηµονεύεται στο άρθρο 43 παράγραφος 2: 1. Η Επιτροπή αποφασίζει για τυχόν τεχνικές προσαρµογές στους ακόλουθους τοµείς σύµφωνα µε τη διαδικασία που µνηµονεύεται στο άρθρο 43, παράγραφος 2: Τροπολογία 485 Άρθρο 42, παράγραφος 1, στοιχείο γ) γ) µεταβολή του ύψους του αρχικού κεφαλαίου που αναφέρεται στα άρθρα 5 έως 9 και του ποσού του άρθρου 18 παράγραφος 2 ούτως ώστε να ληφθούν υπόψη οι εξελίξεις στον οικονοµικό και νοµισµατικό τοµέα γ) προσαρµογή του ύψους του αρχικού κεφαλαίου που αναφέρεται στα άρθρα 5 έως 9 και του ποσού του άρθρου 18, παράγραφος 2 ούτως ώστε να ληφθούν υπόψη οι εξελίξεις στον οικονοµικό και νοµισµατικό τοµέα Τροπολογία 486 Άρθρο 42, παράγραφος 1, στοιχείο δ) δ) τροποποίηση των κατηγοριών των επιχειρήσεων επενδύσεων που αναφέρονται στο άρθρο 20 παράγραφοι 2 και 3 ούτως ώστε να ληφθούν υπόψη οι εξελίξεις στις χρηµατοπιστωτικές αγορές δ) προσαρµογή των κατηγοριών των επιχειρήσεων επενδύσεων που αναφέρονται στο άρθρο 20, παράγραφοι 2 και 3 ούτως ώστε να ληφθούν υπόψη οι εξελίξεις στις χρηµατοπιστωτικές αγορές PE \ 13

18 Τροπολογία 487 Άρθρο 42, παράγραφος 1, στοιχείο (ζ) ζ) τροποποίηση των τεχνικών διατάξεων των παραρτηµάτων I έως VII ούτως ώστε να ληφθούν υπόψη οι εξελίξεις στις χρηµατοπιστωτικές αγορές, η µέτρηση των κινδύνων, τα λογιστικά πρότυπα και οι απαιτήσεις που καθορίζονται στην κοινοτική νοµοθεσία. ζ) προσαρµογή των τεχνικών διατάξεων των παραρτηµάτων I έως VII λόγω των εξελίξεων στις χρηµατοπιστωτικές αγορές, της µέτρησης των κινδύνων και των λογιστικών προτύπων, έτσι ώστε να λαµβάνονται υπόψη οι διατάξεις της κοινοτικής νοµοθεσίας ή λόγω της σύγκλισης των µεθόδων εποπτείας. Τροπολογία 488 Άρθρο 42, παράγραφος 1, στοιχείο (ζα) (νέο) ζα) τεχνικές προσαρµογές για να ληφθεί υπόψη το αποτέλεσµα της επανεξέτασης που προβλέπεται στο άρθρο 65, παράγραφος 3, της οδηγίας 2004/39/ΕΚ. Τροπολογία 784 Άρθρο 42, παράγραφος 1α (νέα) 1α. Ουδέν εκ των µέτρων εφαρµογής δύναται να µεταβάλει τις ουσιώδεις διατάξεις της παρούσας οδηγίας. Τροπολογία 491 Άρθρο 43, παράγραφος 1 1. Η Επιτροπή επικουρείται από επιτροπή. 1. Η Επιτροπή επικουρείται από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή Τραπεζών που συστάθηκε µε την απόφαση 2004/10/EΚ 1 της Επιτροπής (εφεξής «η επιτροπή»). 1 ΕΕ L 3 της , σ. 36. Τροπολογία 492 Άρθρο 43, παράγραφος 2, πρώτο εδάφιο 2. Οσάκις γίνεται αναφορά στην παρούσα παράγραφο, εφαρµόζεται η διαδικασία που καθορίζεται στο άρθρο 5 της απόφασης 1999/468/ΕΚ, κατά τα προβλεπόµενα στο άρθρο 7 παράγραφος 3 και στο άρθρο 8 της εν λόγω απόφασης. 2. Οσάκις γίνεται αναφορά στο παρόν άρθρο, εφαρµόζεται η διαδικασία που καθορίζεται στο άρθρο 5 της απόφασης 1999/468/ΕΚ, κατά τα προβλεπόµενα στο άρθρο 7, παράγραφος 3 και στο άρθρο 8 της εν λόγω απόφασης. 14 /PE

19 Τροπολογία 785 Άρθρο 42, παράγραφος 2α (νέα) 2β. Υπό την επιφύλαξη των ήδη εγκριθέντων µέτρων εφαρµογής, και µετά τη λήξη διετούς περιόδου από την έγκριση της παρούσας οδηγίας, το αργότερο δε την 1η Απριλίου 2007, αναστέλλεται η εφαρµογή των διατάξεών της που απαιτούν την έγκριση τεχνικών κανόνων, τροπολογιών και αποφάσεων σύµφωνα µε την παράγραφο 2. Το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συµβούλιο µπορούν, κατόπιν πρότασης της Επιτροπής, να ανανεώσουν τις σχετικές διατάξεις σύµφωνα µε τη διαδικασία που προβλέπεται στο άρθρο 251 της Συνθήκης, ενώ µπορούν να τις αναθεωρήσουν πριν τη λήξη της περιόδου ή της ηµεροµηνίας που αναφέρεται ανωτέρω. Τροπολογία 775 Άρθρο 45α (νέο) Άρθρο 45a 1. Οι αρµόδιες αρχές δύνανται να επιτρέψουν σε επιχειρήσεις επενδύσεων να υπερβούν τα όρια που προβλέπει για τα µεγάλα ανοίγµατα το άρθρο 111 της οδηγίας [2002/12/ΕΚ]. Ενδεχόµενες υπερβάσεις δεν χρειάζεται να συµπεριλαµβάνονται από τις επιχειρήσεις επενδύσεων στον υπολογισµό των πέραν των ορίων αυτών κεφαλαιακών απαιτήσεων, κατά τα οριζόµενα στο άρθρο 75, στοιχείο (β), της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Η διακριτική αυτή ευχέρεια µπορεί να ασκείται µέχρι τις 31 εκεµβρίου 2010 ή µέχρις ότου τεθούν σε ισχύ -αν αυτό συµβεί νωρίτερα- τροποποιήσεις συνακόλουθες της µεταχείρισης των µεγάλων ανοιγµάτων, κατ' εφαρµογή του άρθρου 119 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Για να µπορεί να ασκηθεί αυτή η ευχέρεια πρέπει να πληρούνται οι εξής προϋποθέσεις α) έως δ): α) η επιχείρηση επενδύσεων να παρέχει επενδυτικές υπηρεσίες ή να επιδίδεται σε επενδυτικές δραστηριότητες σχετικές µε τα χρηµατοοικονοµικά µέσα που PE \ 15

20 απαριθµούνται στα σηµεία 5, 6, 7, 9 και 10 του Τµήµατος Γ του Παραρτήµατος Ι της οδηγίας 2004/39/ΕΚ, β) η επιχείρηση επενδύσεων να µην παρέχει επενδυτικές υπηρεσίες σε πελάτες λιανικής ούτε να επιδίδεται σε επενδυτικές δραστηριότητες για λογαριασµό πελατών λιανικής, γ) οι υπερβάσεις των αναφερόµενων στο πρώτο εδάφιο ορίων να ανακύπτουν σε συνάρτηση µε αξιώσεις απορρέουσες από συµβάσεις που αποτελούν χρηµατοοικονοµικά µέσα απαριθµούµενα στο στοιχείο (α) που αφορούν εµπορεύµατα ή τιµές βάσης σύµφωνα µε την παράγραφο 10 του Τµήµατος Γ του Παραρτήµατος Ι της οδηγίας 2004/39/ΕΚ, καθώς και τα Παραρτήµατα III και IV της οδηγίας [2002/12/ΕΚ], ή από συµβάσεις που αφορούν την παράδοση εµπορευµάτων ή δικαιώµατα εκποµπών, δ) η επιχείρηση επενδύσεων να έχει τεκµηριωµένη στρατηγική για τη διαχείριση και ιδίως για τον έλεγχο και την περιστολή των κινδύνων που απορρέουν από τη συγκέντρωση των ανοιγµάτων. Η επιχείρηση επενδύσεων οφείλει να πληροφορεί χωρίς χρονοτριβή τις αρµόδιες αρχές για τη στρατηγική αυτή και για οποιαδήποτε ουσιαστική αλλαγή της. Η επιχείρηση επενδύσεων οφείλει να λαµβάνει τα αναγκαία µέτρα ώστε να παρακολουθεί συνεχώς την πιστοληπτική ικανότητα των δανειοληπτών, ανάλογα µε τις επιπτώσεις τους στον κίνδυνο λόγω συγκέντρωσης και να είναι σε θέση να αντιδρά προσηκόντως και µε την πρέπουσα ταχύτητα σε τυχόν επιδείνωσή της. 2. Όταν η επιχείρηση επενδύσεων υπερβαίνει τα εσωτερικά όρια που έχει θέσει σύµφωνα µε την αναφερόµενη στο στοιχείο (δ) της παραγράφου 1 στρατηγική, οφείλει να πληροφορεί χωρίς χρονοτριβή την αρµόδια αρχή για το µέγεθος και τη φύση της υπέρβασης καθώς και την ταυτότητα του αντισυµβαλλοµένου. 16 /PE

21 Τροπολογία 776 Άρθρο 45β (νέο) Άρθρο 45β 45β. Κατά παρέκκλιση του άρθρου 20, παράγραφος 1, µέχρι τις 31 εκεµβρίου 2011, οι αρµόδιες αρχές µπορούν να επιλέξουν, κατά περίπτωση, να µην εφαρµόσουν τις κεφαλαιακές απαιτήσεις που απορρέουν από το στοιχείο (δ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/EΚ] σχετικά µε τις επενδυτικές εταιρείες στις οποίες δεν εφαρµόζεται το άρθρο 20, παράγραφοι 2 και 3, των οποίων οι θέσεις του χαρτοφυλακίου συναλλαγών ουδέποτε υπερβαίνει τα 50 εκατοµµύρια ευρώ και των οποίων ο µέσος αριθµός απασχολουµένων υπαλλήλων κατά το οικονοµικό έτος δεν υπερβαίνει τους 100. Αντ αυτού, εφαρµόζεται η κάτωθι µέθοδος. Η κεφαλαιακή απαίτηση πρέπει τουλάχιστον να µην υπερβαίνει: (a) τις κεφαλαιακές απαιτήσεις που απορρέουν από το στοιχείο (δ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/EΚ] και (β) 12/88 του υψηλότερου των κάτωθι: (i) του ποσού των κεφαλαιακών απαιτήσεων που περιλαµβάνονται στα στοιχεία (a) έως (γ) του άρθρου 75 της οδηγίας [2000/12/EΚ] και (ii) του ποσού που ορίζεται στο άρθρο 21, µε την επιφύλαξη που άρθρου 20, παράγραφος 5. Σε περίπτωση εφαρµογής του στοιχείου (β) της παραγράφου 2, εφαρµόζεται, τουλάχιστον σε ετήσια βάση, οριακή αύξηση. Η εφαρµογή της παρούσας παρέκκλισης δεν πρέπει να καταλήγει σε αύξηση του συνολικού επιπέδου των κεφαλαιακών απαιτήσεων για µια επενδυτική εταιρεία, σε σύγκριση µε τις απαιτήσεις που ίσχυαν στις 31 εκεµβρίου 2006, εκτός και αν η µείωση αυτή αιτιολογείται για λόγους προληπτικούς από µείωση του µεγέθους της επιχειρηµατικής δραστηριότητας της επενδυτικής εταιρείας. PE \ 17

22 18 /PE Τροπολογία 692 Άρθρο 45γ (νέο) Τροπολογία 777 Άρθρο 45δ (νέο) Άρθρο 45γ Έως τις 31 εκεµβρίου 2009 ή σε προηγούµενη ηµεροµηνία που καθορίζεται από τις αρµόδιες αρχές κατά περίπτωση, τα ιδρύµατα που έχουν λάβει συγκεκριµένο πρότυπο αναγνώρισης κινδύνου προ της 1ης Ιανουαρίου 2007, µπορούν σύµφωνα µε το Παράρτηµα V, σηµείο 1, και για την υφιστάµενη αναγνώριση, να αντιµετωπίζουν το Παράρτηµα V, σηµεία 4 και 8 όπως οι παράγραφοι αυτές ίσχυαν προ της 31ης εκεµβρίου Άρθρο 45δ 1. Οι διατάξεις σχετικά µε τις κεφαλαιακές απαιτήσεις που θεσπίζονται στην παρούσα οδηγία και την οδηγία [2000/12/EΚ] δεν εφαρµόζονται σε επενδυτικές εταιρείες η βασική επιχειρηµατική δραστηριότητα των οποίων αφορά αποκλειστικά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών ή δραστηριότητες που αφορούν τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που ορίζονται στο Παράρτηµα I, Τµήµα Γ, σηµεία 5, 6, 7, 9 και 10 της οδηγίας 2004/39/EΚ, και για τις οποίες δεν ίσχυε η οδηγία 93/22/ΕΟΚ στις 31 εκεµβρίου Η εξαίρεση αυτή µπορεί να ασκείται µέχρι τις 31 εκεµβρίου 2010 ή µέχρις ότου τεθούν σε ισχύ -αν αυτό συµβεί νωρίτερατροποποιήσεις κατ' εφαρµογή των παραγράφων 2 και Ως µέρος της αναθεώρησης που απαιτεί το άρθρο 65, παράγραφος 3, της οδηγίας 2004/39/ΕΚ, η Επιτροπή, µε βάση δηµόσιες διαβουλεύσεις και κατόπιν συζητήσεων µε τις αρµόδιες αρχές, υποβάλλει στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και στο Συµβούλιο έκθεση σχετικά µε: (α) ένα κατάλληλο σύστηµα προληπτικής εποπτείας των επενδυτικών εταιρειών η βασική επιχειρηµατική δραστηριότητα

23 των οποίων αφορά αποκλειστικά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών ή δραστηριότητες που αφορούν τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που ορίζονται στο Παράρτηµα I, Τµήµα Γ, σηµεία 5, 6, 7, 9 και 10 της οδηγίας 2004/39/EΚ (β) τη σκοπιµότητα τροποποίησης της οδηγίας 2004/39/EΚ για την καθιέρωση µιας επιπλέον κατηγορίας επενδυτικών εταιρειών η βασική επιχειρηµατική δραστηριότητα των οποίων αφορά αποκλειστικά την παροχή επενδυτικών υπηρεσιών ή δραστηριότητες που αφορούν τα χρηµατοπιστωτικά µέσα που ορίζονται στο Παράρτηµα I, Τµήµα Γ, σηµεία 5, 6, 7, 9 και 10 της οδηγίας 2004/39/EΚ, όσον αφορά την παροχή ενέργειας (ηλεκτρικό, άνθρακας, φυσικό αέριο και πετρέλαιο). 3. Βάσει της εν λόγω έκθεσης που αναφέρεται στην παράγραφο 2, η Επιτροπή υποβάλλει προτάσεις για σχετικές τροπολογίες στην εν λόγω οδηγία καθώς και στην οδηγία [2000/12/ΕΚ]. Τροπολογία 496 Άρθρο 46, παράγραφος 1, δεύτερο εδάφιο Τα κράτη µέλη οφείλουν να θέσουν σε εφαρµογή τις προαναφερθείσες διατάξεις από τις 31 εκεµβρίου Τα κράτη µέλη οφείλουν να θέσουν σε εφαρµογή τις προαναφερθείσες διατάξεις από την 1η Ιανουαρίου Τροπολογία 497 Άρθρο 47, παράγραφος 1, στοιχείο α) α) Οι παραποµπές που περιέχει το παράρτηµα II παράγραφος 6 της οδηγίας [2000/12/ΕΚ] νοούνται ως παραποµπές στην οδηγία 2000/12/ΕΚ ως αυτή είχε προ της ηµεροµηνίας που αναφέρεται στο άρθρο 46. α) Οι παραποµπές που περιέχει το Παράρτηµα II, σηµείο 6, της παρούσας οδηγίας, στην οδηγία [2000/12/ΕΚ] νοούνται ως παραποµπές στην οδηγία 2000/12/ΕΚ ως αυτή είχε προ της ηµεροµηνίας που αναφέρεται στο άρθρο 46. Τροπολογία 499 Άρθρο 47, παράγραφος 1, στοιχείο β) β) Το παράρτηµα II παράγραφος 4.1 ισχύει ως είχε προ της ηµεροµηνίας που β) Το Παράρτηµα II, σηµείο 4.1 της παρούσας οδηγίας ισχύει ως είχε προ της PE \ 19

24 αναφέρεται στο άρθρο 46. ηµεροµηνίας που αναφέρεται στο άρθρο 46. Τροπολογία 500 Άρθρο 47α (νέο) Άρθρο 47α Τέσσερα έτη µετά την ηµεροµηνία που µνηµονεύεται στο άρθρο 46, παράγραφος 1, η Επιτροπή προβαίνει σε επισκόπηση και υποβάλλει έκθεση σχετικά µε την εφαρµογή της παρούσας οδηγίας, την οποία υποβάλλει στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συµβούλιο, συνοδευόµενη µε τις κατάλληλες προτάσεις τροποποίησης. Τροπολογία 501 Παράρτηµα Ι, Τίτλος πριν από το σηµείο 8 (νέος) Τροπολογία 502 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, πρώτο εδάφιο Α. Aντιµετώπιση του πωλητή της προστασίας 8. Για τα πιστωτικά παράγωγα, εφόσον δεν ορίζεται κάτι διαφορετικό, πρέπει να χρησιµοποιείται το πλασµατικό ποσό της σύµβασης του πιστωτικού παραγώγου. Κατά τον υπολογισµό της κεφαλαιακής απαίτησης που ισχύει για τον κίνδυνο αγοράς του συµβαλλόµενου που επωµίζεται τον πιστωτικό κίνδυνο (δηλαδή του «πωλητή προστασίας»), οι θέσεις καθορίζονται ως εξής: 8. Κατά τον υπολογισµό της κεφαλαιακής απαίτησης που ισχύει για τον κίνδυνο αγοράς του συµβαλλόµενου που επωµίζεται τον πιστωτικό κίνδυνο (δηλαδή του «πωλητή προστασίας»), εφόσον δεν ορίζεται κάτι διαφορετικό, πρέπει να χρησιµοποιείται το πλασµατικό ποσό της σύµβασης του πιστωτικού παραγώγου. Για τον υπολογισµό της επιβάρυνσης του ειδικού κινδύνου, πέρα από του total return swap, ισχύει η ληκτότητα της παράγωγης πιστωτικής σύµβασης αντί της ληκτότητας του µέσου. Οι θέσεις καθορίζονται ως εξής: Τροπολογία 503 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, δεύτερο εδάφιο Κάθε σύµβαση της µορφής «total return swap» δηµιουργεί θετική θέση στον γενικό κίνδυνο αγοράς του µέσου αναφοράς και αρνητική θέση στον γενικό κίνδυνο αγοράς κρατικού οµολόγου µε συντελεστή 20 /PE i) Κάθε σύµβαση της µορφής «total return swap» δηµιουργεί θετική θέση στον γενικό κίνδυνο αγοράς του µέσου αναφοράς και αρνητική θέση στον γενικό κίνδυνο αγοράς κρατικού οµολόγου µε ληκτότητα

25 στάθµισης κινδύνου 0% βάσει του παραρτήµατος VI της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Επίσης δηµιουργεί θετική θέση στον ειδικό κίνδυνο του µέσου αναφοράς. ισοδύναµη προς την περίοδο µέχρι τον επόµενο επανακαθορισµό του επιτοκίου και µε συντελεστή στάθµισης κινδύνου 0% βάσει του Παραρτήµατος VI της οδηγίας [2000/12/ΕΚ]. Επίσης δηµιουργεί θετική θέση στον ειδικό κίνδυνο του µέσου αναφοράς. Τροπολογία 504 Παράρτηµα I, σηµείο 8, τρίτο εδάφιο Μία σύµβαση της µορφής «credit default swap» δεν δηµιουργεί θέση όσον αφορά τον γενικό κίνδυνο αγοράς. Αναφορικά µε τον ειδικό κίνδυνο, το εκάστοτε ίδρυµα πρέπει να καταγράφει θετική θέση σύνθετης µορφής στα µέσα της οντότητας αναφοράς. Εάν βάσει του προϊόντος πρέπει να καταβληθεί προσαύξηση ή τόκος, οι εν λόγω χρηµατικές ροές πρέπει να εµφανίζονται ως πλασµατικές θέσεις σε κρατικό οµόλογο µε το κατάλληλο σταθερό ή κυµαινόµενο επιτόκιο. ii) Μία σύµβαση της µορφής «credit default swap» δεν δηµιουργεί θέση όσον αφορά τον γενικό κίνδυνο αγοράς. Αναφορικά µε τον ειδικό κίνδυνο, το εκάστοτε ίδρυµα πρέπει να καταγράφει θετική θέση σύνθετης µορφής στα µέσα της οντότητας αναφοράς, εκτός κι αν το παράγωγο είναι διαβαθµισµένο και πληροί τις προϋποθέσεις ενός εγκεκριµένου χρεωστικού τίτλου, οπότε καταγράφεται θετική θέση στο παράγωγο. Εάν βάσει του προϊόντος πρέπει να καταβληθεί προσαύξηση ή τόκος, οι εν λόγω χρηµατικές ροές πρέπει να εµφανίζονται ως πλασµατικές θέσεις σε κρατικά οµόλογα. Τροπολογία 505 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, τέταρτο εδάφιο Μία σύµβαση της µορφής «credit linked note» δηµιουργεί θετική θέση στον γενικό κίνδυνο αγοράς του ίδιου του γραµµατίου, ως τοκοφόρου προϊόντος. Αναφορικά µε τον ειδικό κίνδυνο, δηµιουργείται θετική θέση σύνθετης µορφής στα µέσα της οντότητας αναφοράς. Επιπλέον, δηµιουργείται θετική θέση στον ειδικό κίνδυνο του εκδότη του γραµµατίου. iii) Μία σύµβαση της µορφής «single name credit linked note» δηµιουργεί θετική θέση στον γενικό κίνδυνο αγοράς του ίδιου του γραµµατίου, ως τοκοφόρου προϊόντος. Αναφορικά µε τον ειδικό κίνδυνο, δηµιουργείται θετική θέση σύνθετης µορφής στα µέσα της οντότητας αναφοράς. ηµιουργείται πρόσθετη θετική θέση στον εκδότη του γραµµατίου. Εάν η σύµβαση µορφής «credit linked note» έχει λάβει εξωτερική διαβάθµιση και πληροί τις προϋποθέσεις ενός εγκεκριµένου χρεωστικού στοιχείου, τότε αρκεί η καταγραφή µιας µόνης θετικής θέσης µε τον ειδικό κίνδυνο του γραµµατίου. Τροπολογία 506 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, πέµπτο εδάφιο Ένα καλάθι πρώτης επισφάλειας στοιχείου ενεργητικού δηµιουργεί θέση για το πλασµατικό ποσό της υποχρέωσης ιαγράφεται PE \ 21

26 εκάστης οντότητας αναφοράς. Εάν το µέγεθος της µέγιστης πληρωµής για το πιστωτικό γεγονός είναι µικρότερο από την κεφαλαιακή απαίτηση σύµφωνα µε τη µέθοδο που ορίζεται στο πρώτο εδάφιο της παρούσας υποπαραγράφου, το µέγιστο ποσό πληρωµής επιτρέπεται να εκληφθεί ως η κεφαλαιακή απαίτηση για τον ειδικό κίνδυνο. Τροπολογία 507 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, έκτο εδάφιο Ένα προϊόν καλαθιού δεύτερης επισφάλειας στοιχείου ενεργητικού δηµιουργεί θέση για το πλασµατικό ποσό της υποχρέωσης εκάστης οντότητας αναφοράς πλην µίας (εκείνης µε τη χαµηλότερη κεφαλαιακή απαίτηση ειδικού κινδύνου). Εάν το µέγεθος της µέγιστης πληρωµής για το πιστωτικό γεγονός είναι µικρότερο από την κεφαλαιακή απαίτηση σύµφωνα µε τη µέθοδο που ορίζεται στο πρώτο εδάφιο της παρούσας υποπαραγράφου, το εν λόγω ποσό επιτρέπεται να εκληφθεί ως η κεφαλαιακή απαίτηση για τον ειδικό κίνδυνο. ιαγράφεται Τροπολογία 508 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, έβδοµο εδάφιο Όταν ένα προϊόν καλαθιού που υπόκειται σε σύµβαση της µορφής «credit linked note» διαθέτει εξωτερική διαβάθµιση και πληροί τις προϋποθέσεις για να θεωρηθεί εγκεκριµένο χρεωστικό στοιχείο, επιτρέπεται να καταγραφεί µία και µόνο θετική θέση µε τον ειδικό κίνδυνο του εκδότη του γραµµατίου αντί των θέσεων ειδικού κινδύνου για όλες τις οντότητες αναφοράς. ιαγράφεται Τροπολογία 509 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, όγδοο εδάφιο Ένα προϊόν καλαθιού το οποίο παρέχει 22 /PE iv) Επί πλέον µιας θετικής θέσης στον

27 αναλογική προστασία δηµιουργεί θέση σε κάθε οντότητα αναφοράς για τους σκοπούς του ειδικού κινδύνου, ενώ το συνολικό πλασµατικό ποσό της σύµβασης κατανέµεται µεταξύ των θέσεων µε βάση την αναλογία του συνολικού πλασµατικού ποσού το οποίο αντιπροσωπεύει έκαστο άνοιγµα έναντι οντότητας αναφοράς. Όταν είναι δυνατή η επιλογή περισσοτέρων από µία υποχρεώσεων µιας οντότητας αναφοράς, ο ειδικός κίνδυνος καθορίζεται µε βάση την υποχρέωση µε τη µεγαλύτερη στάθµιση κινδύνου. Αντί της ληκτότητας της υποχρέωσης εφαρµόζεται η ληκτότητα της σύµβασης πιστωτικού παραγώγου. ειδικό κίνδυνο του εκδότη του γραµµατίου, µια σύµβαση µορφής «multiple name credit linked note» η οποία παρέχει αναλογική προστασία δηµιουργεί θέση σε κάθε οντότητα αναφοράς για τους σκοπούς του ειδικού κινδύνου, ενώ το συνολικό πλασµατικό ποσό της σύµβασης κατανέµεται µεταξύ των θέσεων µε βάση την αναλογία του συνολικού πλασµατικού ποσού το οποίο αντιπροσωπεύει έκαστο άνοιγµα έναντι οντότητας αναφοράς. Όταν είναι δυνατή η επιλογή περισσοτέρων από µία υποχρεώσεων µιας οντότητας αναφοράς, ο ειδικός κίνδυνος καθορίζεται µε βάση την υποχρέωση µε τη µεγαλύτερη στάθµιση κινδύνου. Εάν η σύµβαση µορφής «multiple name credit linked note» έχει λάβει εξωτερική διαβάθµιση και πληροί τις προϋποθέσεις ενός εγκεκριµένου χρεωστικού στοιχείου, τότε αρκεί η καταγραφή µιας µόνης θετικής θέσης µε τον ειδικό κίνδυνο του γραµµατίου. Τροπολογία 510 Παράρτηµα Ι, σηµείο 8, εδάφιο 8α (νέο) Ένα καλάθι πρώτης επισφάλειας στοιχείου ενεργητικού δηµιουργεί θέση για το πλασµατικό ποσό της υποχρέωσης εκάστης οντότητας αναφοράς. Εάν το µέγεθος της µέγιστης πληρωµής για το πιστωτικό γεγονός είναι µικρότερο από την κεφαλαιακή απαίτηση σύµφωνα µε τη µέθοδο που ορίζεται στο πρώτο εδάφιο της παρούσας υποπαραγράφου, το µέγιστο ποσό πληρωµής επιτρέπεται να εκληφθεί ως η κεφαλαιακή απαίτηση για τον ειδικό κίνδυνο. Ένα προϊόν καλαθιού δεύτερης επισφάλειας στοιχείου ενεργητικού δηµιουργεί θέση για το πλασµατικό ποσό της υποχρέωσης εκάστης οντότητας αναφοράς πλην µίας (εκείνης µε τη χαµηλότερη κεφαλαιακή απαίτηση ειδικού κινδύνου). Εάν το µέγεθος της µέγιστης πληρωµής για το πιστωτικό γεγονός είναι µικρότερο από την κεφαλαιακή απαίτηση σύµφωνα µε τη µέθοδο που ορίζεται στο PE \ 23

28 πρώτο εδάφιο της παρούσας υποπαραγράφου, το εν λόγω ποσό επιτρέπεται να εκληφθεί ως η κεφαλαιακή απαίτηση για τον ειδικό κίνδυνο. Εάν ένα καλάθι πρώτης ή δεύτερης επισφάλειας στοιχείου ενεργητικού έχει λάβει εξωτερική διαβάθµιση και πληροί τους όρους ενός εγκεκριµένου χρεωστικού στοιχείου, τότε ο πωλητής προστασίας υποχρεούται µόνο να υπολογίσει µια επιβάρυνση ειδικού κινδύνου που να αντανακλά τη διαβάθµιση του παραγώγου. Τροπολογία 511 Παράρτηµα Ι, Τίτλος πριν από το σηµείο 9 (νέος) Β. Aντιµετώπιση του αγοραστή της προστασίας Τροπολογία 693 Παράρτηµα Ι, σηµείο 14, πίνακας 1 και εδάφια 1α, 1β και 1γ (νέα) Κείµενο που προτείνει η Επιτροπή Πίνακας 1 Στοιχεία Χρεωστικοί τίτλοι που έχουν εκδοθεί από κεντρική διοίκηση ή καλύπτονται από εγγύηση κεντρικής διοίκησης ή οι οποίοι έχουν εκδοθεί από κεντρικές τράπεζες, διεθνείς οργανισµούς, πολυµερείς αναπτυξιακές τράπεζες ή περιφερειακές ή τοπικές αρχές κρατών µελών, για τα οποία θα ίσχυε συντελεστής στάθµισης κινδύνου 0% βάσει των µεθόδων RSA ή IRB. Χρεωστικοί τίτλοι που έχουν εκδοθεί από κεντρική διοίκηση ή καλύπτονται από εγγύηση κεντρικής διοίκησης ή οι οποίοι έχουν εκδοθεί από κεντρικές τράπεζες, διεθνείς οργανισµούς, πολυµερείς αναπτυξιακές τράπεζες ή περιφερειακές ή τοπικές αρχές κρατών µελών, για τα οποία θα ίσχυε συντελεστής στάθµισης κινδύνου 20% ή 50% βάσει της µεθόδου RSA Άλλα εγκεκριµένα στοιχεία όπως αυτά ορίζονται στην παράγραφο 15 κατωτέρω Κεφαλαιακή απαίτηση ειδικού κινδύνου 0% 0,25% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι την οριστική ληκτότητα έως έξι µήνες) 1,00% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι την οριστική ληκτότητα λήξης µεγαλύτερη των έξι µηνών και µικρότερη ή ίση µε 24 µήνες) 1,60% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι τη ληκτότητα άνω των 24 µηνών) 24 /PE

29 Όλες οι άλλες περιπτώσεις 8,00% Τροπολογία του Κοινοβουλίου Πίνακας 1 Κατηγορίες Χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση κεντρικών κυβερνήσεων, εκδίδονται από κεντρικές τράπεζες, από διεθνείς οργανισµούς, από πολυµερείς τράπεζες ανάπτυξης ή από περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές κρατών µελών που θα κατατάσσονταν στην 1η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας ή θα υπόκεινταν σε συντελεστή κινδύνου 0% βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ]. Χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση κεντρικών κυβερνήσεων, εκδίδονται από κεντρικές τράπεζες, από διεθνείς οργανισµούς, από πολυµερείς τράπεζες ανάπτυξης ή από περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές κρατών µελών που θα κατατάσσονταν στην 2η ή την 3η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση ιδρυµάτων που θα κατατάσσονταν στην 1η ή 2η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση ιδρυµάτων που θα κατατάσσονταν στην 3η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων του Παραρτήµατος VΙ, Μέρος 1, παράγραφος 28 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση επιχειρήσεων που θα κατατάσσονταν στην 1η ή 2η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ]. Κεφαλαιακή απαίτηση ειδικού κινδύνου 0% 0,25% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι την οριστική ληκτότητα έως έξι µήνες) 1,00% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι την οριστική ληκτότητα λήξης µεγαλύτερη των έξι µηνών και µικρότερη ή ίση µε 24 µήνες) 1,60% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι τη ληκτότητα άνω των 24 µηνών) PE \ 25

30 Άλλα αποδεκτά στοιχεία κατά την έννοια της παραγράφου 15. Χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση κεντρικών κυβερνήσεων, εκδίδονται από κεντρικές τράπεζες, από διεθνείς οργανισµούς, από πολυµερείς τράπεζες ανάπτυξης ή από περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές κρατών µελών που θα κατατάσσονταν στην 2η ή την 3η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση ιδρυµάτων που θα κατατάσσονταν στην 1η ή 2η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση ιδρυµάτων που θα κατατάσσονταν στην 3η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων του Παραρτήµατος VΙ, Μέρος 1, παράγραφος 28 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που έχουν εκδοθεί ή καλύπτονται από την εγγύηση επιχειρήσεων που θα κατατάσσονται στην 1η ή 2η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ]. Άλλα αποδεκτά στοιχεία κατά την έννοια της παραγράφου 15. Χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση κεντρικών κυβερνήσεων, εκδίδονται από κεντρικές τράπεζες, από διεθνείς οργανισµούς, από πολυµερείς τράπεζες ανάπτυξης ή από περιφερειακές κυβερνήσεις ή τοπικές αρχές κρατών µελών που θα κατατάσσονταν στην 4η ή την 5η βαθµίδα πιστωτικής ποιότητας βάσει των κανόνων στάθµισης των ανοιγµάτων των άρθρων 78 έως 83 της οδηγίας [2000/12/EΚ], και χρεωστικοί τίτλοι που εκδίδονται ή καλύπτονται από την εγγύηση ιδρυµάτων που θα κατατάσσονταν στην 3η βαθµίδα 0,25% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι την οριστική ληκτότητα έως έξι µήνες) 1,00% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι την οριστική ληκτότητα µεγαλύτερη των έξι µηνών και µικρότερη ή ίση µε 24 µήνες) 1,60% (εναποµένουσα διάρκεια µέχρι τη ληκτότητα άνω των 24 µηνών) 8,00% 26 /PE