Παρουσίαση Οµίλου. Νοέµβριος 2011

Transcript

1 Παρουσίαση Οµίλου Νοέµβριος 2011

2 Κύρια σηµεία προσέλκυσης επενδυτικού ενδιαφέροντος Ηγετικός όµιλος υποδοµών στην Ελλάδα µε αυξανόµενη διεθνή παρουσία Ισχυρή κεφαλαιακή διάρθρωση Ισορροπηµένο χαρτοφυλάκιο δραστηριοτήτων Σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης από τη συµµετοχή στη European Goldfields / Ελληνικός Χρυσός Απαράµιλλη κατασκευαστική τεχνογνωσία (ανεκτέλεστο υπόλοιπο ~ 2,5 δισ.) Προοπτικές ανάπτυξης στους τοµείς ιαχείρισης Απορριµµάτων και ΑΠΕ Σηµαντικά αναµενόµενα µερίσµατα από ώριµα έργα παραχώρησης (Αττική Οδός & Γέφυρα Ρίου- Αντιρρίου 9eld0029 2

3 Πρόσφατες εξελίξεις Στρατηγική συµφωνία συνεργασίας µεταξύ της Qatar Holding και European Goldfields ( EGU ) Ο όµιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡρευστοποίησε 7,07% της συµµετοχής του στην EGU, ενισχύοντας τη ρευστότητα του οµίλου Η χρηµατοδότηση για την ανάπτυξη των µεταλλείων της EGU στη Χαλκιδική εξασφαλίστηκε µε τη εξασφάλιση δανείου US$ 600 εκ. από την Qatar Holding Επιδίωξη επανεκκίνησης των εν αναστολή έργων παραχώρησης ( ΒΟΤ ) του Άπιον Κλέος και του Αυτοκινητόδροµου Αιγαίου ιαπραγµατεύσεις για τη χρηµατοδότηση του αναληφθέντος έργου Σ ΙΤ διαχείρισης απορριµµάτων στην Αγία Πετρούπολη Λειτουργία του Smart Park από 20/10/2011 9eld0029 3

4 Περιεχόµενα 1. Επισκόπηση Οµίλου Σελ. 5~8 2. Αδιαφιλονίκητος ηγέτης στον ελληνικό κατασκευαστικό τοµέα Σελ. 9~11 3. Πρωταγωνιστής στις παραχωρήσεις στην Ελλάδα Σελ. 12~15 4. Ηγέτης στην αγορά των υπηρεσιών διαχείρισης απορριµµάτων Σελ. 16~18 5. Σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης στον τοµέα της ενέργειας Σελ. 19~21 6. Ακίνητη Περιουσία & άλλες επενδύσεις Σελ. 22~23 7. Οικονοµικά Στοιχεία Οµίλου & πληροφορίες για τους µετόχους Σελ. 24~29 9eld0029 4

5 Σηµαντικά γεγονότα στην ιστορία του Οµίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ 1950 & Ίδρυση των TEB, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ και ΑΚΤΩΡ Υπογραφή σύµβασης παραχώρησης για την ΑΤΤΙΚΗ Ο Ο και τη ΓΕΦΥΡΑ Συγχώνευση των TEB, ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ και ΑΚΤΩΡ Είσοδος στην Αγορά Ανανεώσιµων πηγών ενέργειας (ΕΛΤΕΧ ΑΝΕΜΟΣ) Απόσχιση κατασκευαστικών δραστηριοτήτων και εισφορά στην ΑΚΤΩΡ Ίδρυση της REDS, βασικού κορµού στον τοµέα της διαχείρισης ακινήτων Απόκτηση µειοψηφικού ποσοστού στο καζίνο «Μον Παρνές» Είσοδος στον τοµέα της ιαχείρισης Απορριµµάτων µε την ίδρυση της ΗΛΕΚΤΩΡ Απόκτηση ποσοστού στην ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΧΡΥΣΟΣ ΑΕ Πρώτα κατασκευαστικά συµβόλαια σε Ρουµανία και Μέση Ανατολή (Κουβέιτ) Ίδρυση από την ΑΚΤΩΡ θυγατρικής εταιρείας στη Μέση Ανατολή Απόκτηση της HERHOF από την ΗΛΕΚΤΩΡ Συµµετοχή σε 3 από τα 5 έργα παραχωρήσεων που ανατέθηκαν στην Ελλάδα 2007 Απόκτηση της Παντεχνικής που οδήγησε σε απόκτηση πλειοψηφικού ποσοστού στην ΑTTIKH Ο Ο (59,2%) Απόσχιση κλάδου παραχωρήσεων και εισφορά στην ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ 9eld Ανταλλαγή µεριδίου 30% της Ελληνικός Χρυσός µε το 20% της European Goldfields Αλλαγή επωνυµίας από ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΤΕΒ Α.Ε σε ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. Εκκίνηση των παραχωρήσεων ΜΟΡΕΑΣ, ΟΛΥΜΠΙΑ Ο ΟΣ και ΑΥΤΟΚΙΝΗΤΟ ΡΟΜΟΣ ΑΙΓΑΙΟΥ Κ/Ξ ΗΛΕΚΤΩΡ ΑΕ ΑΚΤΩΡ ΑΤΕ-ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ ΑΕ υπέγραψε σύµβαση για το έργο Κατασκευή και Λειτουργία του Συστήµατος ιαχείρισης Οικιακών Απορριµµάτων της Αγίας Πετρούπολης Έγκριση Μελέτης Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων (η οποία αφορά στα µεταλλεία της ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΧΡΥΣΟΣ) στις 26 Ιουλίου 2011 από το Υπουργείο Περιβάλλοντος Ενέργειας και Κλιµατικής Αλλαγής Στρατηγική συνεργασία της EGU µε την Qatar Holding / πώληση στην Qatar Holdingποσοστού 7,07% συµµετοχής στην EGU

6 Οργανωτική δοµή του Οµίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ Κατασκευή Παραχωρήσεις ιαχείριση Απορριµµάτων Ενέργεια Ανάπτυξη Ακινήτων Άλλες Συµµετοχές 100% ΑΚΤΩΡ ΑΤΕ 100% ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ 80% ΗΛΕΚΤΩΡ ΑΕ 86% ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ 21.95% ELPEDISON ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ 55.46% REDSΑΕ 16.6% (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΧΡΥΣΟΣ 15.3% ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΚΑΖΙΝΟ ΠΑΡΝΗΘΑΣ 100% (1) ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΛΑΤΟΜΕΙΑ 100% ΒΙΟΣΑΡ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ No 1 στην Ελλάδα No 1 στην Ελλάδα Ηγέτης σε Ελλάδα & Κύπρο Σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης Σηµαντικό χαρτοφυλάκιο ακίνητης περιουσίας Αξίες κατανεµηµένες σε διάφορα ποσοστά µειοψηφίας εργαζόµενοι µε δραστηριότητες σε 14 χώρες (1) Έµµεση συµµετοχή µέσω ΑΚΤΩΡ (2) Άµεση και Έµµεση συµµετοχή (µέσω ΑΚΤΩΡ) (3) Με τιµές κλεισίµατος 28 ης Νοεµβρίου 2011 Εισηγµένη στην Κύρια Αγορά του Χ.Α. µε κεφαλαιοποίηση : ~ 177 ml (3) Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ είναι ο ηγετικός όµιλος υποδοµών στην περιοχή Ellaktor is the leading, diversified, regional infrastructure player 9eld0029 6

7 Όµιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Βασικά οικονοµικά µεγέθη & 9Μ2011 (ποσά σε εκατ. ) Έσοδα EBIT Μ10 9M Μ10 9M11 Κέρδη προ Φόρων Καθαρά κέρδη µετά από δικαιώµατα µειοψηφίας Μ10 9M Μ10 9M11 9eld0029 7

8 Όµιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Βασικά οικονοµικά µεγέθη & 9Μ2011 (συνέχεια) (ποσά σε εκατ. ) Σύνολο Ενεργητικού Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων /9/ /9/2011 Καθαρός ανεισµός Καθαρός Εταιρικός ανεισµός (1) /9/ /9/2011 Σηµείωση: (1) Εξαιρουµένων δανεισµού και διαθεσίµων έργων παραχώρησης (BOT) 9eld0029 8

9 Επισκόπηση του τοµέα κατασκευών 60 χρόνια παρουσίας στην αγορά ΗΑΚΤΩΡ Α.Τ.Ε., 100% θυγατρική της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, είναι ηγέτης στον ελληνικό κατασκευαστικό τοµέα µε απαράµιλλη τεχνογνωσία Έµφαση στην αύξηση του ανεκτέλεστου στο εξωτερικό λόγω της κρίσης στην Ελλάδα ~40% του ανεκτέλεστου προέρχεται από τη Μέση Ανατολή και τη ΝΑ Ευρώπη 24% 19% 2% 54% Βασικές προτεραιότητες Βελτίωση των λειτουργικών περιθωρίων κέρδους Επανέναρξη των ΒΟΤ έργων (Άπιον Κλέος και Αυτ/µος Αιγαίου) 1% Σηµαντικές προοπτικές από την ανάπτυξη των µεταλλείων Κασσάνδρας από την EGU Κατασκευή φωτοβολταϊκώνµονάδων (µέσω τηςβιοσαρ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ AE), ανεκτέλεστο 243 εκατ. (30/09/2011) 2010 Κύκλος Εργασιών : 1.36 δισ. 9M2011 Κύκλος Εργασιών : 688 ml 9eld0029 9

10 Ανεκτέλεστο κατασκευής 2,5δισ (1) επιπλέον ~ 235 εκατ. συµβάσεις έργων που αναµένεται να υπογραφούν Ανεκτέλεστο υπόλοιπο ΑΚΤΩΡ ( εκατ., 30 Σεπτεµβρίου 2011) Ανάλυση ανεκτέλεστου ανά γεωγραφική περιοχή Εξωτερικό 40% Ελλάδα 60% eld Έργα Υποδοµής Έργα (2) Παραχωρήσεων Οικοδοµικά Έργα Εξωτερικού Έργα προσωρινά σε αναστολή Ολυµπία Οδός & Αυτ/µος Αιγαίου Έργο Οµάν 1347 Συνολικό Ανεκτέλεστο Σηµειώσεις: 1) Η ΗΛΕΚΤΩΡ έχει κατασκευαστικό ανεκτέλεστο ~ 189 εκατ. το οποίο δεν συµπεριλαµβάνεται στο ανεκτέλεστο των 2,5 δισ. (~ 150 εκατ. προέρχονται από το έργο στην Αγία Πετρούπολη και ~ 39 εκατ. από άλλα έργα) 2) Συµπεριλαµβάνει το ανεκτέλεστο κατασκευής φωτοβολταϊκώνσυστηµάτων της ΒΙΟΣΑΡ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΕ ύψους ~ 243 εκατ Πορεία ανεκτέλεστου ( εκατ.) M 2011

11 Ανεκτέλεστο υπόλοιπο: Επιλεγµένα Έργα Κύρια τρέχοντα έργα στην Ελλάδα Κύρια τρέχοντα έργα εξωτερικού Έργα Υποδοµής Έργο Συµµετοχή Ποσό (%) ( εκατ.) ΕΡΓΟΣΕ Λιανοκλάδι - οµοκός ίκτυα ιανοµής ΕΗ Φράγµα Αποσελέµη Ψυττάλεια : Λειτουργία & Συντήρηση Επέκταση Αερολιµένα Μακεδονίας Βόρειος Οδικός άξονας Κρήτης Αποχέτευση Ανατ.& υτ. Τοµέα στο Θριάσιο Α φάση 2 ου ΧΥΤΑ στην Φυλή (Αττική) 100% 100% 100% 48% 30% 100% 100% 78% Αγωγός καυσίµων στη Σούδα (Κρήτη) 100% 13 Ευρώπη Έργο Συµµετοχή Ποσό (%) ( εκατ.) Σήραγγα στον Οδ. Άξονα Τίρανα-Ελµπασάν(ALB) 100% 56 Μελέτη & Κατασκ. Εθνικής Οδού 18 BAIA (RO) Αυτ/µος Thrakia Nova Zagora-Yambol (BG) Αυτ/µος τµήµα Crvena Reca-Ciflic (SR) Αυτ/µος Srpska Kuca-Donji Neradovac (SR) ιαχείρ. ΟικιακωνΑπορριµ. Αγία Πετρούπολη (RU) AES Solar Βουλγαρία Labrinovo /Bιοσάρ (BG) 100% % % % 21 30% % Υπόγειοι Σταθµοί Αυτοκινήτων 100% 13 Σήραγγα στο Κιάτο-Αίγιο (Πελοπόννησος) 100% 8 Κτήρια Έργα Παραχώρησης ίκτυα πρόσβασης νέας γενιάς OTE Γενικό Νοσοκοµείο Χαλκίδας Τριώροφο κτηριακό συγκρότηµα Παιανία (Αττική) Εθνικό Μουσείο Σύγχρονης Τέχνης Επέκταση κτηρίου αεροδροµίου Ιωαννίνων Κόρινθος Τρίπολη- Καλαµάτα (Mορέας) Ελευσίνα Πάτρα Τσακώνα (Ολυµπία Οδός ) Μαλιακός Κλειδί (Αυτ/µος Αιγαίου) 50% 13 75% % % 26 48% % % % 76 Περιοχή Κόλπου Blue City (Οµάν) Έργο Συµµετοχή Ποσό (%) ( εκατ.) Νέο αεροδρόµιο Ντόχα (Κατάρ) Πύργος (κεντρικά Γραφεία) της IBQ (Κατάρ) Αυτοκινητόδροµος Fujairah (ΗAE) 1st Οδικός Άξονας (Κουβεϊτ) 50% % 38 50% % 12 50% 7 9eld

12 Επισκόπηση του τοµέα παραχωρήσεων Η ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ ΑΕ, 100% θυγατρική της ΕΛΛΑΚΤΩΡ,είναι ο µεγαλύτερος µέτοχος έργων παραχώρησης στην Ελλάδα Συµµετέχει σε εν λειτουργία έργα παραχώρησης (59,2% στην Αττική Οδό και 22,0% στη Γέφυρα Ρίου-Αντιρρίου) Συµµετέχει σε τρία µεγάλα υπό κατασκευή έργα παραχώρησης στην Ελλάδα (Μορέας, Άπιον Κλέος και Αυτ/µος Αιγαίου) Συµµετέχει σε παραχωρήσεις υπόγειων σταθµών αυτοκινήτων θέσεων (5.000 είναι ήδη σε λειτουργία) Άµεση προτεραιότητα η επανεκκίνηση των έργων ΒΟΤ Άπιον Κλέος και Αυτ/µοςΑιγαίου (προσωρινή αναστολή εργασιών) Στοχεύει στη διεθνοποίηση του χαρτοφυλακίου παραχώρησης κυρίως σε συνεργασία µε ξένους εταίρους υπέγραψε (µε ΗΛΕΚΤΩΡ) σύµβαση έργου Σ ΙΤ για εγκατάσταση διαχείρισης αποβλήτων στην Αγία Πετρούπολη, Ρωσία (διαπραγµατεύσεις για την ολοκλήρωση της χρηµατοδότησης) εν αναµένονται σηµαντικές εξελίξεις σε νέα έργα ΒΟΤκαι Σ ΙΤστην Ελλάδα πριν από την επίλυση της κρίσης Ελληνικού χρέους Έχει ανακηρυχθεί προσωρινός ανάδοχος για τα κεντρικά γραφεία της Αστυνοµικής ιεύθυνσης Πειραιά (προϋπολογισµός κατασκευής ύψους 40 εκ.) 9eld

13 Χαρτοφυλάκιο έργων παραχώρησης της ΕΛΛΑΚΤΩΡ Ιωάννινα Ηγουµενίτσα Τρίκαλα Καρδίτσα Λάρισα Λαµία Αυτοκινητόδροµος Αιγαίου (Μαλιακός Κλειδί) Υπό κατασκευή Προϋπολογισµός εκ.. Συµµετοχή 20% Γέφυρα (Γέφυρα Ρίου-Αντιρίου) Σε λειτουργία από το 2004 Προϋπολογισµός 839 εκ. Συµµετοχή 22% Ολυµπία Οδός (Αυτοκινητόδροµος Αθήνα Πάτρα Τσακώνα) Υπό κατασκευή Προϋπολογισµός εκ. Συµµετοχή 17% Πάτρα Αίγιο Κόρινθος Τρίπολη Σπάρτη Καλαµάτα Αθήνα Αττική Οδός Σε λειτουργία από το 2000 Προϋπολογισµός 1.244εκ. Συµµετοχή 59% Μορέας (Αυτοκινητόδροµος Κόρινθος Τρίπολη Καλαµάτα) Υπό κατασκευή Προϋπολογισµός εκ. Συµµετοχή 72% Συµµετοχή στα 3 από τα 5 υπό κατασκευή µεγάλα έργα παραχώρησης, µε πλειοψηφικό ποσοστό σε 1 έργο και µειοψηφικό ποσοστό σε 2 9eld

14 Παραχωρήσεις σε λειτουργία Επενδύσεις χαµηλού ρίσκου µε µεγάλες αποδόσεις Είδος Παραχώρησης ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ % Συνολικό µήκος Έναρξη λειτουργίας Τέλος παραχώρησης Συνολική επένδυση IRR Ιδίων κεφαλαίων Μέση καθηµερινή κίνηση Έσοδα 2010 Καθαρά κέρδη 2010 Μερίσµατα ξεκινούν το Λειτουργική διαχείριση Περιφερειακός αυτοκινητόδροµος µε διόδια 59,2% 65,2Χλµ. Μάρτιος 2001 Σεπτέµβριος εκ. (431 επιδότηση, 174 Ίδια Κεφάλαια, 639 δάνεια) 13,1% ~ οχήµατα 227 εκ. 45 εκ ΑΤΤΙΚΕΣ ΙΑ ΡΟΜΕΣ: 47,4% Γέφυρα µε διόδια 22,0% 2,3Χλµ. (1) Αύγουστος 2004 εκέµβριος εκ. (400 επιδότηση, 65 Ίδια Κεφάλαια, 370 δάνεια) 13% ~ οχήµατα 48εκ. 7 εκ (2010Μέρισµα: 9εκ.) ΓΕΦΥΡΑ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ: 23,1% Σηµειώσεις: (1) 8,2 χλµ. συνολικό µήκος, το οποίο συµπεριλαµβάνει τις γέφυρες πρόσβασης, σταθµούς διοδίων και τις συνδέσεις µε το εθνικό δίκτυο 9eld

15 Έργα παραχωρήσεων υπό κατασκευή...ο Μορέαςπροχωρεί οµαλά (ολοκλήρωση µέχρι σήµερα ~ 72%), αλλά η βασική προτεραιότητα του Οµίλου είναι η επανεκκίνηση των έργων Αυτ/µοςΑιγαίου & Ολυµπία Οδός Είδος Παραχώρησης Αυτοκινητόδροµος Κόρινθος Τρίπολη -Καλαµάτα Αυτοκινητόδροµος Μαλιακός -Κλειδί Αυτοκινητόδροµος Ελευσίνα Κόρινθος Πάτρα -Πύργος ΑΚΤΩΡ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΕΙΣ % Άλλοι Μέτοχοι 71,67% 15,00% J&P Αβαξ 13,33% Ιντρακόµ 20,00% 35,00% Hochtief 13,75% Vinci 16,25% J&P-Αβαξ 10,00% Αεγέκ 5,00% Αθηνά 17,00% 29,90% Vinci 17,00% Hochtief 17,00% J&P-Aβαξ 17,00% Γεκ Τέρνα 2,10% Aθηνά Συνολικό µήκος 205 Χλµ. 230 Χλµ. 379 Χλµ. Έναρξη λειτουργίας Μάρτιος 2008 Μάρτιος 2008 Αύγουστος 2008 ιάρκεια παραχώρησης 30 έτη 30 έτη 30 έτη Συνολική επένδυση εκ εκ εκ. Μέση καθηµερινή κίνηση (2010) ~ οχήµατα ~ οχήµατα ~ οχήµατα Λειτουργική διαχείριση Ο Παραχωρησιούχος Ο Παραχωρησιούχος ΟΛΥΜΠΙΑ Ο ΟΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑ (µέτοχοι όπως στην εταιρεία παραχώρησης) 9eld

16 Περιβάλλον: επισκόπησητης αγοράς υπηρεσιών διαχείρισης απορριµµάτων (ΗΛΕΚΤΩΡ) H ΗΛΕΚΤΩΡ, κατά 80% θυγατρική της ΕΛΛΑΚΤΩΡ, κατέχει ηγετική θέση στον τοµέα ιαχείρισης απορριµµάτων και παραγωγής ενέργειας από αυτά σε Ελλάδα και Κύπρο Μεγάλη τεχνογνωσία σε θέµατα σχεδιασµού, ανάπτυξης, λειτουργίας και συντήρησης ΧΥΤΑ, µονάδων µηχανικής βιολογικής επεξεργασίας, αποτεφρωτήρων και µονάδων ανακύκλωσης Κατέχει άδειες ευρεσιτεχνίας τεχνολογιών µηχανικής βιολογικής επεξεργασίας (ΜΒΤ) Ο µοναδικός παραγωγός βιοαερίου στην Ελλάδα µε 30ΜW σε λειτουργία και ~10MW υπό κατασκευή Σε φάση αδειοδότησηςβρίσκονται 2 ενεργειακές µονάδες µε καύσιµο τη βιοµάζα ισχύος ~ 60 MW Η ΗΛΕΚΤΩΡ έχει συνολικό ανεκτέλεστο : 225 εκ. Επαναλαµβανόµενα λειτουργικά έσοδα ~ 60 εκ. ετησίως. Σηµαντικές προοπτικές στην Ελλάδα αµέσως µετά τη διευθέτηση της κρίσης δηµοσίου χρέους Ανακηρύχθηκε Παραχωρησιούχος στο πρώτο έργο Παραχώρησης διαχείρισης απορριµµάτων στην Ελλάδα (Ηµαθία τόνοι/ ετησίως) Μια σειρά έργων παραχώρησης / Σ ΙΤστην Ελλάδα αναµένεται να ξεκινήσουν Σηµαντικές προοπτικές διεθνώς Υπέγραψε σύµβαση για το έργο Σ ΙΤ ιαχείρισης Απορριµµάτων Αγία Πετρούπολη (Ρωσία) (ισχύος τόνοι /ετησίως) Μειοδότης σε δυο έργαστην Κροατίακαι ένα στην Ιορδανία Ανακηρύχθηκε προσωρινός υπεργολάβος σε έργο Σ ΙΤ στο St. Sebastian (Ισπανία) (Προσωρινός Ανάδοχος JV FCC / Veolia / Serbitzu, Ισχύς ~ τόνοι/ετησίως ) Προοπτικές στο Abu Dhabi (2,5εκ. τόνοι/ ετησίως), Λευκωσία ( τόνοι/ετησίως), Λεµεσός ( τόνοι/ετησίως), κ.λπ. 9eld

17 Επισκόπηση της αγοράς διαχείρισης απορριµµάτων.η Ελληνική αγορά προσφέρει καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης έναντι των αγορών των δυτικοευρωπαϊκών χωρών 100% 80% 60% 40% 20% 0% Romania Lithuania Malta ΕΕ: ιαχείριση Αστικών Απορριµµάτων, 2007 (% συνόλου απορριµµάτων) Poland Cyprus Latvia Greece Czech Rep Slovakia Hungary Estonia Ireland Portugal Spain Πηγή: Eurostat News release, 9 Μαρτίου % 175.0% 150.0% 125.0% 100.0% 75.0% 50.0% 25.0% 0.0% UK Finland Italy France Luxemburg Austria Landfilled Incinerated Recycled Composted % ΒΑΑ (1) που εναποτέθηκαν σε ΧΥΤΑ το 2007 σε σύγκριση µε το 1995 (1) ) Βιοδιασπώµενα Αστικά Απορρίµµατα Πηγή: Eurostat 2009 Denmark Belgium Sweden Netherlands Germany Οι τάσεις στον τοµέα διαχείρισης απορριµµάτων (έναντι της µεταφοράς τους σε ΧΥΤΑ)και στην παραγωγή ενέργειας από βιοαέριο δηµιουργούν σηµαντικές προοπτικές ανάπτυξης για την Ελλάδα Το χαρτοφυλάκιο Παραχώρησης / Σ ΙΤ περιλαµβάνει Αθήνα MW έργο µεγαλύτερο από 1,3 εκ. τόνοι/ ετησίως Σέρρες MW έργο τόνοι/ ετησίως (προεπιλογή) Πάτρα MW έργο τόνοι/ ετησίως Θεσσαλονίκη MW έργο τόνοι/ ετησίως. Μακεδονία MW έργο τόνοι/ ετησίως (υποβλήθηκε αίτηση προεπιλογής) Στην ευρύτερη περιοχή της Ν.Α. Ευρώπης και των Βαλκανίων οι προοπτικές ανάπτυξης είναι επίσης σηµαντικές καθώς η σχετική αγορά δεν είναι αναπτυγµένη. Η ΗΛΕΚΤΩΡ έχει ήδη εισέλθει σταδιακά σε αυτές τις αγορές (Βουλγαρία, Ρουµανία, Κροατία, Σκόπια και Ρωσία) 9eld

18 Υπάρχον χαρτοφυλάκιο έργων διαχείρισης απορριµµάτων Τύπος έργου Περιγραφή Τοποθεσία Χώρα υναµικότητα Κυριότητα Κατάσταση Σχόλια Κατασκευή & ιαχείριση ΧΥΤΑ & µονάδων επεξεργασίας στραγγισµάτων Μονάδες µηχανικής βιολογικής επεξεργασίας απορριµµάτων Μονάδες διαχείρισης νοσ/κών αποβλήτων Μονάδες ανακύκλωσης απορριµµάτων Μονάδες παραγωγής ενέργειας από απορρίµµατα Αιολική ενέργεια Κατασκευή ΧΥΤΑ Άνω Λιόσια, Αττική Ελλάδα χιλ.τόνοι/έτος n/a Ανακατασκευή - " " Φυλή, Αττική " " χιλ.τόνοι/έτος n/a Υπό κατασκευή - " " Ταγαράδες, Θεσσαλονίκη " " 720 χιλ.τόνοι/έτος n/a Ανακατασκευή - " " Μαυροράχη, Θεσσαλονίκη " " 540 χιλ. τόνοι/έτος n/a Λειτουργία - " " Λειβαδιά " " 50 χιλ. τόνοι/έτος " " Υπό κατασκευή - " " Θήβα " " 70 χιλ. τόνοι/έτος " " Υπό κατασκευή - " " Λήµνος " " 40 χιλ. τόνοι/έτος " " Λειτουργία - ιαχείριση ΧΥΤΑ Πάφος Κύπρος 70 χιλ. τόνοι/έτος 100% Λειτουργία 10ετής παραχώρηση από το 2005 ιαχείριση ΧΥΤΑ Λάρνακα 50 χιλ. τόνοι/έτος 100% Λειτουργία 10ετής παραχώρηση από το 2010 Διαχείριση μονάδων επεξ. στραγγισμ Φυλή & Α. Λιόσια Ελλάδα 750 μ3/ημέρα 100% Λειτουργία 6ετής Σύµβαση Λειτουργίας Διαχείριση μονάδων επεξ. στραγγισμ. Πάφος Κύπρος 230 μ3/ημέρα 100% Λειτουργία 6ετής Σύμβαση Λειτουργίας Herhof Recycling Osnabrueck Osnabrueck Βερολίνο ΜΜΒΕ Βερολίνο Trier ΜΜΒΕ Trier Λάρνακα ΜΜΒΕ Λάρνακα Ηµαθία ΜΜΒΕ Βεργίνα, Ηµαθία Α. Λιόσια Ανακύκλωση Αττική Imathia MBT & Κομποστοποίηση Schloßvippach, Kessel, Αναερόβια χώνευση απορριμμάτων Ulzen Dorpen Αποτεφρωτήρας νοσοκοµειακών απορριµµάτων Γερµανία " " " " Κύπρος Ελλάδα Greece Germany 105 χιλ. τόνοι/έτος 180 χιλ. τόνοι/έτος 180 χιλ. τόνοι/έτος 220 χιλ. τόνοι/έτος 100 χιλ. τόνοι/έτος 300 χιλ. τόνοι/έτος 100 kt/y Total 89 χιλ./έτος 100% n/a n/a 100% 100% 70% 100% n/a Λειτουργία 17ετής παραχώρηση από το 2006 Λειτουργία Για λογαριασµό τρίτου (turnkey) Λειτουργία " " Για λογαριασµό Ετοιμοπαράδοτο τρίτου σε τρίτο (turnkey) Λειτουργία " " 10ετής παραχώρηση από το 2010 Υπογ/µένη Σύµβαση 25 ετής παραχώρηση Υπογ/µένη Σύµβαση 3+3 ετη Σύμβαση Λειτουργίας 1 η µονάδα ολοκλ., 2 η &3 η υπό κατασκευή - Άνω Λιόσια, Αττική Ελλάδα 12 χιλ. τόνοι/έτος 70% (α) Λειτουργία 9ετήςπαραχώρηση από το 2007 ΕΠΑΝΑ Φυλή, Αττική Ελλάδα 100 χιλ. τόνοι/έτος 20% Λειτουργία Ιδιωτική Επένδυση Μονάδα ανακύκλωσης Κορωπίου Κορωπί, Αττική Ελλάδα 75 χιλ. τόνοι/έτος 20% Λειτουργία Ιδιωτική Επένδυση ΒΕΑΛ: µονάδα παραγωγής ενέργειας µε καύσιµο το βιοαέριο (β) Άνω Λιόσια, Αττική Ελλάδα 23,5MW 50% (γ) Λειτουργία 20ετής ΣΑΗ από το 2004 Ταγαράδες: µονάδα παραγωγής ενέργειας µε καύσιµο το βιοαέριο Ταγαράδες, Θεσσαλονίκη " " 5,0MW 100% Λειτουργία 20ετής ΣΑΗ από το 2007 Φυλή: µονάδα παραγωγής ενέργειας µε καύσιµο το βιοαέριο Φυλή, Αττική " " 10MW 100% Άδεια παραγωγής Ανατέθηκε το 2009 Αειφορική ωδεκανήσου Ρόδος, Κως, Πάτµος " " 7,8MW 99,5% Λειτουργία 20ετής ΣΑΗ από το eld Σηµειώσεις: ΜΜΒΕ: Μονάδα Μηχανικής Βιολογικής Επεξεργασίας, ΣΑΗ: Συµβόλαια αγοραπωλησίας ηλεκτρισµού (α) Το 20% ελέγχεται από την Άρση ΑΕ και το 10% από την Polyeco (β) η Μεγαλύτερη στην Ευρώπη (γ) Το υπόλοιπο 50% ελέγχεται από την EDL

19 Επισκόπηση της ελληνικής αγοράς ΑΠΕ... Ευνοϊκό πλαίσιο, για µια αναπτυσσόµενη αγορά που αντιµετωπίζει όµως τους περιορισµούς για την εξασφάλιση της χρηµατοδότησης Ευνοϊκό θεσµικό πλαίσιο Οι ΑΠΕ πρέπει να καλύψουν το 20% της συνολικής εγχώριας κατανάλωσης ενέργειας & το 40% της ηλεκτρικής µέχρι το 2020 Εγγυηµένα συµβόλαια αγοραπωλησίας ηλεκτρισµού (ΣΑΗ)για 20χρόνιαµε ΕΣΜΗΕή ΕΗ Επιδοτήσεις 20% έως 40% (Ν.3299/04) στην επένδυση ή ελκυστικά τιµολόγια µε ρήτρες αναπροσαρµογής, +20% αύξηση σε περίπτωση µη χρήσης των επιδοτήσεων Αναµενόµενος στόχος ισχύος αιολικής και ηλιακής παραγόµενης ενέργειας στην Ελλάδα µέχρι το 2020 : MW και MW αντίστοιχα Ο Όµιλος ΕΛΛΑΚΤΩΡ εισήλθε στον τοµέα των ΑΠΕ το 2000 µέσω της κατά 86% θυγατρικής εταιρείας ΕΛΤΕΧ ΑΝΕΜΟΣ Συνολικής εγκατεστηµένης ισχύος 129 MW (10Αιολικά Πάρκα σε λειτουργία και 1 Φωτοβολταϊκό) 101 MW βρίσκονται υπό κατασκευή, εκ των οποίων 56,15 MW θα τεθούν σε λειτουργία το 2012 Μοντέλο λειτουργίας & υλοποίησης ο σχεδιασµός, η ανάπτυξη και η επίβλεψη γίνεται εσωτερικά η συντήρηση και η καθηµερινή λειτουργία γίνεται από τρίτους (outsourcing) Η Ελλάδα θα συνεχίσει να είναι η βασική αγορά µας : O κύριος στόχος µας είναι µερίδιο µέχρι 20% στην εγχώρια αγορά τα επόµενα τρία χρόνια ιερεύνηση της ελκυστικότητας ξένων αγορών Παρακολούθηση των τεχνολογικών εξελίξεων στις ΑΠΕ Η έµφαση παραµένει στην αιολική ενέργεια, συµπεριλαµβανοµένων των θαλάσσιων αιολικών πάρκων Εξετάζουµε και τις άλλες τεχνολογίες ΑΠΕ (π.χ. το Φωτοβολταϊκό ισχύος 2 MW, το πρώτο αυτού του µεγέθους στην Ελλάδα) Εξαιρετικές σχέσεις µε προµηθευτές ανεµογεννητριών 9eld

20 Επισκόπηση έργων ΑΠΕ & βασικά οικονοµικά στοιχεία Βασικά Οικονοµικά στοιχεία Αιολικών Πάρκων Επένδυση/MW ~ 1,30εκ. Ίδια Κεφάλαια/MW (25%- 40% CAPEX) 0,32 εκ. 0,52 εκ. Τιµολόγηση : Συνδεδεµένα 87,85 /MWh Μη συνδεδεµένα 99,45 /ΜWh Επιδοτήσεις : είτε στην επένδυση (20-40%) 0,26 εκ. 0,52 εκ./ MW είτε στην τιµολόγηση /MWh + 20% Ετήσια Έσοδα/MW αιολικών πάρκων χωρίς επιδότηση τιµής µε +20% επιδότηση τιµής Επισκόπηση του χαρτοφυλακίου της ΕΛΤΕΧ ΑΝΕΜΟΣ Αξιολόγηση για χορήγηση αδείας Άδειες Παραγωγής (RAE) 181 Περιβαλλοντικοί Όροι 69 Άδειες Εγκατάστασης 101 Υπό Κατασκευή 129 Σε λειτουργία Σε Λειτουργία Υπό Κατασκευή Άδειες Εγκατάστασης Άδειες Παραγωγής & Περιβαλλοντικοί Όροι Αξιολόγηση για χορήγηση αδείας 9eld

21 Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ επίσης έχει ~22% στην ELPEDISON ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Η Ελλάκτωρέχει παρουσία στον τοµέα παραγωγής θερµικής ενέργειας µέσω της ElpedisonΕνεργειακή Α.Ε., η οποία είναι ο 2 ος µεγαλύτερος παραγωγός ηλεκτρικού ρεύµατος στην Ελλάδα Βάσει της συµφωνίας που υπογράφτηκε τον Ιούλιο του 2008, η HE&D κατέχει το 22,74% της Elpedison Ενεργειακήενώ η κοινοπραξία Ελληνικά Πετρέλαια/Edison κατέχει το 75,78%και η Χαλκόρτο υπόλοιπο 1,48% Η ElpedisonΕνεργειακή, όντας ο 2ος µεγαλύτερος παραγωγός ηλεκτρικού ρεύµατος στην Ελλάδα, στοχεύει στην ισχυροποίηση της παρουσίας της στην ελληνική αγορά ηλεκτρικής ενέργειας: 1 µονάδα ηλεκτροπαραγωγής συνδυασµένου κύκλου φυσικού αερίου (CCGT) ισχύος 390 MW στη Θεσσαλονίκη σε λειτουργία (T-Power) HE&D ΕΛΛΑΚΤΩΡ Η HE&D καιη Halcor από κοινού κατέχουν τα δικαιώµατα µειοψηφίας 24,22% ΧΑΛΚΟΡ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Elpedison 75,78% ELPEDISON ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ EDISON 50% 50% Μονάδα Θεσσαλονίκης (390MW) Μονάδα Θίσβης (420MW) Λοιπά στοιχεία/δραστηριότητες 1 µονάδα ηλεκτροπαραγωγής συνδυασµένου κύκλου φυσικού αερίου (CCGT) ισχύος 420MW στη Θίσβη σε λειτουργία 9eld Νέες µονάδες θερµικής ενέργειας υπό ανάπτυξη Περαιτέρω δυνατότητες παραγωγής ενέργειας υφίστανται τόσο στην Ελλάδα όσο και στα Βαλκάνια

22 Σηµαντικές αξίες αναµένονται από την EGU / ΕΛΛΗΝΙΚΟΣ ΧΡΥΣΟΣ... Στρατηγική συνεργασία µε την QATAR HOLDING εξασφαλίζει χρηµατοδότηση ανάπτυξης µεταλλείων Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ κατέχει εµµέσως 12,2% της European Goldfields (1) η οποία ελέγχει το 95% της Ελληνικός Χρυσός 5% άµεση συµµετοχή στην Ελληνικός Χρυσός Η EGU είναι εισηγµένη στο χρηµατιστήριο του Τορόντο (TSX) & του Λονδίνου (ΑΙΜ) ~US$1,6 δισ. κεφαλαιοποίηση (28/11/2011) Η στρατηγική συµφωνία συνεργασίας µε την QATAR HOLDING ( QH ) απελευθέρωσε σηµαντικές αξίες για την ΕΛΛΑΚΤΩΡ Σηµαντικοί όροι της συµφωνίας µε την QATAR HOLDING Η QH απέκτησε συµµετοχή 9,9% (18,2 εκ. µετοχές) στην EGU / 7,07%απότην ΕΛΛΑΚΤΩΡγια C$130εκ. Η ΕΛΛΑΚΤΩΡ παραχώρησε στην QH 5ετές δικαίωµα αγοράς (call option) για περεταίρω συµµετοχή 5,1% στην EGU (9,37εκ.µετοχές) µετιµή C$13 /µετοχή Η QH συµφώνησε να χρηµατοδοτήσει µε US$600 εκ. την EGU µε δικαίωµα έκδοσης µετοχών (warrant) 40,4 εκ. µετοχές µε τιµή εξάσκησης C$9,08/µτχ EGU προτείνει να προσφέρει επιπλέον δάνειο US$150 εκ. στους υφιστάµενους µετόχους µε παρόµοιους όρους Το συνολικό ποσό των US$750 εκ. θα χρηµατοδοτήσει την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου έργων της EGU 9eld Περιγραφή του Έργου Μεταλλεία Στρατώνι σε λειτουργία Η Μελέτη Περιβαλλοντικών Επιπτώσεων (ΜΠΕ) εγκρίθηκε από το Υπουργείο Περιβάλλοντος Ενέργειας και Κλιµατικής Αλλαγής (ΥΠΕΚΑ) στις 26 Ιουλίου 2011 Τεχνικές Μελέτες για Ολυµπία και Σκουριές έχουν υποβληθεί στο ΥΠΕΚΑ και οι σχετικές εγκρίσεις τους αναµένονται σύντοµα Αποθέµατα: Στρατώνι : 10Moz αργύρου, 0,3Mt µολύβδου και ψευδάργυρου Σκουριές :3,59Moz χρυσού και 0,736Mt χαλκού Ολυµπιάδα : 4,06Mozχρυσού, 58,8Mozαργύρου, 0,6Mt µολύβδου και 0,8Mt ψευδάργυρου Σηµείωση (1) :

23 Real Estate and other Assets REDS Η κατέχει ποσοστό 55.46% στην R.E.D.S ΑΕ Εισηγµένη στο ΧΑ µε κεφαλαιοποίηση : 33εκ. (28/11/2011) Η REDS διαθέτει ισχυρό χαρτοφυλάκιο ακινήτων (~ 122,5 εκ. (λογιστική αξία 30/09/2011) Λειτουργία του Smart Park από 20/10/2011 Υπογεγραµµένες µισθώσεις σε ποσοστό 80% του εµπορικού πάρκου Εξασφάλιση µακροπρόθεσµης χρηµατοδότησης Λήψη αποζηµίωσης 4 εκ. από την ακύρωση προσυµφώνου µε τη Henderson Έκδοση προεδρικού διατάγµατος για την αδειοδότηση των ζωνών της Κάντζας αναµένεται σύντοµα Η ανάπτυξη των περιουσιακών στοιχείων στη Ρουµανία έχει ανασταλεί µέχρι να υπάρξουν σαφείς προοπτικές της αγοράς ΚΑΖΙΝΟ MONT PARNES 15,3% συµµετοχή στο Καζίνο Πάρνηθας Α.Ε. εν αποτελεί στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο (non-core asset) Αρχική επένδυση 33 εκ. Εισπραχθέντα µερίσµατα 20 εκ. µέχρι σήµερα Συνεταίροι : 35,7% Regency Entertainment και 49% Ελληνικό ηµόσιο Ανακαίνιση εγκαταστάσεων σε εξέλιξη Αύξηση «τυχερών τραπεζιών» σε 110 Αύξηση «κουλοχέρηδων» σε Βασικά οικονοµικά στοιχεία 2010 Πωλήσεις: 156 εκ. Κέρδη µετά από φόρους: 14,3 εκ. ΕΛΛΑΚΤΩΡ 30% REGENCY ENTERTAINMENT 70% ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ATHENS RESORT CASINO AE 51% 49% ATHENS MONT PARNES CASINO AE 9eld

24 Ενοποιηµένη Κατάσταση Αποτελεσµάτων 9Μ2011 ( ΠΧΑ σε εκ. ) 30/9/ /9/2011 Μεταβολή (%) Πωλήσεις 1.302,2 967,6-25,7% EBITDA 203,2 116,3-42,8% Περιθώριο EBITDA (%) 15,6% 12,0% EBIT 119,1 36,5-69,4% Περιθώριο EBIT (%) 9,1% 3,8% Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς -2,1 1,2 158,8% Κέρδη/ (Ζηµιές) προ Φόρων 72,2-11,3-115,7% Περιθώριο Κερδών προ φόρων (%) 5,5% -1,2% Κέρδη/ (Ζηµιές) µετα από Φόρους προ δικαιωµάτων µειοψηφίας Καθαρά κέρδη/ (ζηµιές) µετά από δικαιώµατα µειοψηφίας 18,9-27,2-243,4% 8,5-36,2-528,3% Κέρδη / (Ζηµιές)ανά µετοχή (1) 0,0491-0, ,3% Σηµειώσεις: (1) Σταθµισµένος αριθµός µετοχών : (9Μ 2010 και 9Μ 2011) Η µείωση των εσόδων κατά 25,7% οφείλεται κυρίως στα µειωµένα έσοδα της κατασκευής κατά ~ 319 εκατ. - τα έσοδα από τις παραχωρήσεις µειώθηκαν κατά ~ 12 εκατ. Τα λειτουργικά κέρδη (ΕΒΙΤ) του οµίλου µειώθηκαν σε 36,5 εκατ. (µείωση κατά 69,4%) ενώ το λειτουργικό περιθώριο του οµίλου διαµορφώθηκε σε 3,8% Τα αποτελέσµατα προ φόρων ανήλθαν σε ζηµιές 11,3 εκατ. Τα αποτελέσµατα µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας ανήλθαν σε ζηµιές 36,2 εκατ. 9eld

25 Ενοποιηµένος Ισολογισµός 9M2011 ( ΠΧΑ σε εκατ. ) 31/12/ /9/2011 Μεταβολή (%) Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 2.097, ,1 1,0% Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 826,1 763,6-7,6% Λοιπά στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού (1) 1.383, ,6-0,5% Σύνολο Ενεργητικού 4.306, ,3-1,1% άνεια βραχυπρόθεσµα 540,4 504,3-6,7% Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 764,2 710,1-7,1% άνεια µακροπρόθεσµα 1.406, ,5 3,1% Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 356,5 418,9 17,5% Σύνολο Υποχρεώσεων 3.067, ,8 0,5% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 1.239, ,5-5,1% Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων χωρίς δικαιώµατα µειοψηφίας 957,8 903,9-5,6% Σηµειώσεις : (1) Τα Λοιπά Στοιχεία κυκλοφορούντος ενεργητικού στις 30/9/2011 και στις 31/12/2010 περιλαµβάνουν προθεσµιακές καταθέσεις άνω των 3 µηνών ποσού 74,2 εκατ. και 117,2 εκατ. αντίστοιχα οµόλογα διακρατούµενα ως τη λήξη ύψους 184,6 εκατ. και 87,7 εκατ. αντίστοιχα 9eld

26 Αποτελέσµατα ανά δραστηριότητα 9Μ2011 ( ΠΧΑ σε εκατ.) Κατασκευή & Λατοµεία Ανάπτυξη γης & ακινήτων Παραχωρήσεις Περιβάλλον Αιολικά Λοιπά Σύνολο Καθαρές Πωλήσεις 688,0 1,7 206,0 54,2 16,7 1,1 967,6 EBITDA -28,2-0,9 113,7 20,6 11,9-0,8 116,3 Περιθώριο EBITDA (%) -4,1% -55,4% 55,2% 38,0% 71,4% Ν/Α 12,0% Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης -52,7-1,1 67,4 16,5 8,0-1,7 36,5 Περιθώριο EBIT (%) -7,7% -65,3% 32,7% 30,5% 48,1% Ν/Α 3,8% Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων -64,0-1,7 46,0 16,1 3,7-11,4-11,3 Περιθώριο Κερδών Προ Φόρων (%) -9,3% -100,7% 22,4% 29,6% 21,9% Ν/Α -1,2% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους -61,3-2,4 33,5 12,0 2,8-11,8-27,2 Περιθώριο Κερδών Μετά από Φόρους (%) -8,9% -141,7% 16,3% 22,2% 16,8% Ν/Α -2,8% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας -50,9-1,4 16,7 8,9 2,2-11,9-36,2 9eld

27 Αποτελέσµατα ανά δραστηριότητα 9Μ2010 ( ΠΧΑ σε εκατ.) Κατασκευή & Λατοµεία Ανάπτυξη γης & ακινήτων Παραχωρήσεις Περιβάλλον Αιολικά Λοιπά Σύνολο Καθαρές Πωλήσεις 1.006,8 2,1 217,5 59,4 15,4 1, ,2 EBITDA 53,8-1,6 123,5 17,1 9,6 0,7 203,2 Περιθώριο EBITDA (%) 5,3% -76,1% 56,8% 28,9% 62,6% Ν/Α 15,6% Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης 20,8-1,8 80,6 13,6 6,2-0,3 119,1 Περιθώριο EBIT (%) 2,1% -86,6% 37,1% 22,9% 40,4% Ν/Α 9,1% Κέρδη/(Ζηµιές) προ φόρων 9,6-1,9 56,7 12,3 4,9-9,4 72,2 Περιθώριο Κερδών Προ Φόρων (%) 1,0% -90,0% 26,1% 20,7% 31,9% Ν/Α 5,5% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους -4,0-2,7 29,5 6,2 3,1-13,1 18,9 Περιθώριο Κερδών Μετά από Φόρους (%) -0,4% -126,0% 13,6% 10,4% 20,3% Ν/Α 1,5% Κέρδη/(Ζηµιές) µετά από φόρους και δικαιώµατα µειοψηφίας 3,3-1,5 13,6 3,7 2,3-13,0 8,5 9eld

28 Ανάλυση δανεισµού του Οµίλου ( εκατ )... ο όµιλος έχει ισχυρή κεφαλαιακή διάρθρωση και παρά την τρέχουσα κρίση ρευστότητας µπορεί και χρηµατοδοτεί τις δραστηριότητές του Κύρια στοιχεία δανεισµού ΕΛΛΑΚΤΩΡ Ωρίµανση δανείων + + = - = Μακροπρόθεσµος δανεισµός : 1.449,5 Βραχυπρόθεσµος δανεισµός : 504,3 Συνολικός δανεισµός: 1.953,8 άνεια χωρίς αναγωγή : 1.021,7 Εταιρικός δανεισµός : 932,1 Μεταξύ2 και 5 ετών 34% Μεταξύ 1 και 2 ετών 22% Πάνω από 5 έτη 44% + - = Ισοδύναµα Ταµειακά ιαθέσιµα : 1.022,4 ιαθέσιµα χωρίς αναγωγή : 755,2 Εταιρικά ιαθέσιµα : 267,2 Καθαρός Εταιρικός ανεισµός : 665 Ίδια Κεφάλαια : Συνολικά Κεφάλαια(1): Κεφαλαιακή µόχλευση: 36,1% (1) Συνολικά ίδια κεφάλαια + καθαρός δανεισµός Πηγή: Οικονοµικές καταστάσεις Εταιρείας ,9% 174,9 Εξέλιξη Καθαρού Εταιρικού ανεισµού ( ιαθέσιµα) (1) / είκτης κεφαλαιακής Μόχλευσης (2) 22,8% 372,3 31,3% 563,7 36,1% 665,0 31/12/ /12/ /12/ /9/2011 Σηµειώσεις: Καθαρός Δανεισμός (Διαθέσιμα) Δείκτης κεφ. Μόχλευσης (1) Καθαρός Εταιρικός ανεισµός = (Βραχ. + Μακρ. άνεια εξαιρουµένων δανείων έργων BOT) (Ταµ. ιαθέσιµα και Ισοδύναµα, συµπεριλαµβανοµένων Προθεσµιακών Καταθέσεων άνω των 3 µηνών και Οµολόγων ιακρατούµενων ως την Λήξη και εξαιρουµένων διαθεσίµων έργων BOT) (2) είκτης Κεφαλαιακής Μόχλευσης = Καθαρός Εταιρικός ανεισµός / (Ίδια Κεφάλαια + Καθαρός Εταιρικός ανεισµός) 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 9eld

29 Απόδοση µετοχής και µετοχική σύνθεση 9eld Μετοχική Σύνθεση (Νοέµβριος 2011) Ελεύθερη διασπορά 31,7% Έλληνες Θεσµικοί Επενδυτές 11,0% Ίδιες Μετοχές 2,6% Κύριοι Μέτοχοι 39,0% Συµµετοχή της ΕΛΛΑΚΤΩΡ σε δείκτες (28/11/2011) 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 0,82% Γενικός είκτης ΧΑ 12,67% είκτης Κατασκευών Ξένοι Θεσµικοί Επενδυτές 15,7% 1,13% είκτης FTSE Απόδοση µετοχής (1/12/2010 ~ 28/11/2011) ΓΕΝΙΚΟΣ ΕΙΚΤΗΣ ΧΑ ΕΛΛΑΚΤΩΡ Σύµβολο Reuters : HELr.AT ΕΙΚΤΗΣ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ Σύµβολο Bloomberg : ELLAKTOR:GA