Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο

Transcript

1 ALPHA ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο Δεκέμβριος 2009 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΠΕΣΜΑΖΟΓΛΟΥ ΑΘΗΝΑΙ. ΤΗΛ.: , FAX:

2 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Πίνακας Περιεχομένων Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ... 3 Αlpha Aμοιβαία Κεφάλαια... 4 Επενδυτικές Πληροφορίες... 5 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια... 9 Alpha Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Διαθεσίμων Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Funds of Funds 35 Οικονομικές Πληροφορίες Φορολογικό Καθεστώς Εμπορικές Πληροφορίες Συμπληρωματικές Πληροφορίες

3 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. Επωνυμία: ΑΛΦΑ ΑSSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ETAIPIA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Έδρα: Πεσμαζόγλου 12-14, Αθήναι Τηλ: Fax: Γραφείο Εξυπηρετήσεως Πελατών: Πεσμαζόγλου 12-14, Αθήναι (1 ος όροφος) Τηλέφωνο: Fax.: Ε-mail: Αρ. Μ. A. E.: 20267/06/B/89/005 Αρ. Αδείας Ε.Κ. 21/2/ & Ε.Κ. 16/391/ Ημερομηνία Ιδρύσεως: 5 Οκτωβρίου 1989 Ίδια Κεφάλαια με : Ευρώ ,48 Μετοχικό Κεφάλαιο με : Ευρώ Μέτοχοι: ALPHA BANK ΙΟΝΙΚΗ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Διοικητικό Συμβούλιο Πρόεδρος : Αλέξιος Α. Πιλάβιος Αντιπρόεδρος : Γεώργιος Κ. Αρώνης Διευθύνων Σύμβουλος : Κίμων Κ. Βολίκας Γενικός Διευθυντής : Πάρις Σ. Καράσσο Μέλος : Μιχαήλ Ε. Μασουράκης Μέλος : Αθανάσιος Κ. Σακελλαράκης Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών : Ιωάννης Δ. Λύτρας Εσωτερικός Ελεγκτής : Παναγιώτης Α. Καραγκιώζης Ελεγκτική Εταιρία : Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές Α.Ε.Ο.Ε. Θεματοφύλακας Καθήκοντα θεματοφύλακα των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων ασκεί η Ανώνυμη Τραπεζική εταιρία Alpha Bank, με έδρα την Αθήνα, Σταδίου 40. Όλα τα Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν συσταθεί στην Ελλάδα. Η A.Ε. Διαχειρίσεως, ο Θεματοφύλακας και το δίκτυο προωθήσεως των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων ανήκουν στον Όμιλο της Alpha Bank. Διάθεση μεριδίων των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων γίνεται και από την ΑΧΑ Ασφαλιστική. 3

4 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια Η Εταιρία προσφέρει επιλογή μεταξύ 32 αμοιβαίων κεφαλαίων, μετοχικών, μικτών, ομολογιακών, διαθεσίμων, Funds of Funds και Δ.Α.Κ. (Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων). Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια ALPHA BLUE CHIPS METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή Απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Y.O /B 352/ Φ.Ε.Κ. 338/B/ ALPHA METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 138/Θέμα 3/ Φ.Ε.Κ. 176/B/ ALPHA ATHENS INDEX FUND METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 70/Θέμα 2/ Φ.Ε.Κ. 289/B/ ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ METOXIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 29/458/ Φ.Ε.Κ. 1771/B/ ALPHA SELECT NΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.K. 245/ Φ.Ε.Κ. 667/Β/ ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 513/23.8. Φ.Ε.Κ. 1763/Β/ ALPHA ENERGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 33/ Διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια ALPHA ETF FTSE Athex 20 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 789/ Φ.Ε.Κ. 2474/B/ Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια ALPHA ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή Απόφααη ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο ΙΒ 352/ Φ.Ε.Κ. 338/B/ ALPHA ΔΟΛΛΑΡΙΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 20/Θέμα 9Γ/ Φ.Ε.Κ. 776/B/ ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 20/Θέμα 9ΔΙ Φ.Ε.Κ. 776/B/ ALPHA ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 138/Θέμα 2/ Φ.Ε.Κ. 176/B/ ALPHA GLOBAL ΑΝΑΔΥΟΜΕΝΩΝ ΑΓΟΡΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 14/Θέμα 2/ Φ.Ε.Κ. 611/B/ ALPHA ΑΝΩ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K.697/ Φ.Ε.Κ. 2200/B/ ALPHA BANCASSURANCE EE ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 1/817/27.3. ALPHA BANCASSURANCE EE101 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 17/847/7.8. ALPHA BEST OF STRATEGIES ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 2/594/ Φ.Ε.Κ. 1333/Β/ Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια ALPHA MIKTO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή Απόφαση ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο. 5716ΙΒΙ60Ι Φ.Ε.Κ. 121/Β/ ALPHA ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 16A/248/ Φ.Ε.Κ. 973/B/ ALPHA ΘΥΡΕΟΣ ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ MIKTO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 53/1.2. Φ.Ε.Κ. 143/Β/ ΑLPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 53/1.2. Φ.Ε.Κ. 143 /Β/ ΑLPHA ΤΟΥΡΚΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 1/817/27.3. ΑLPHA GLOBAL ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 17/657/ Φ.Ε.Κ. 634/Β/ Διαχειρίσεως Διαθεσίμων Αμοιβαία Κεφάλαια ALPHA ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κοινή Απόφαοη ΥΠ.ΕΘ.Ο. - Υ.Ο. 5715ΙΒΙ61Ι Φ.Ε.Κ. 121/B/ ALPHA ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 21/Θέμα 3/ Φ.Ε.Κ. 833/B/ Funds of Funds ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EUROPE METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 2/601/ Φ.Ε.Κ. 1509/B/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS USA METOXIKO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 2/601/ Φ.Ε.Κ. 1509/B/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS SILK ROUTE ASIA METOXIKOΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 6/597/ Φ.Ε.Κ. 1452/Β/ ΑLPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS BRIC METOXIKO EΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. E.K. 245/ Φ.Ε.Κ. 667/Β/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS GLOBAL MIKTO ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 60ΙΘέμα 4/ Φ.Ε.Κ. 647/B/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS EURIBOR+ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Aρ. Εγκρ. E.K. 7/647/ Φ.Ε.Κ. 357/Β/ ALPHA FUND OF FUNDS COSMOS STARS COMMODITIES ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 53/1.2. Φ.Ε.Κ. 143 /Β/

5 Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Στόχος της Εταιρίας είναι να προσφέρει ένα σύνθετο, εξειδικευμένο αλλά και ολοκληρωμένο πρόγραμμα επενδυτικών επιλογών, καλύπτοντας τις ανάγκες των επενδυτών για τη διαχείριση της περιουσίας τους. Οι επενδύσεις στα αμοιβαία κεφάλαια (εκτός των διαχειρίσεως διαθεσίμων) έχουν μεσομακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αν κάποιος επενδυτής παραμείνει για μικρό χρονικό διάστημα στα αμοιβαία κεφάλαια, ανεξαρτήτως της πορείας των αγορών, είναι πιθανόν λόγω των προμηθειών εξαγοράς μεριδίων, με τις οποίες επιβαρύνεται, να λάβει ποσό μικρότερο από αυτό της αρχικής του επενδύσεως χωρίς ο κίνδυνος αυτός να απομακρύνεται στις περιπτώσεις των μεσοπρόθεσμων, μεσομακροπρόθεσμων και των μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Το εύρος των προϊόντων που προσφέρει η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. επιτρέπει στους επενδυτές να κατανείμουν τα προς επένδυση κεφάλαια τους, κατά τη δική τους επιλογή και διακριτική ευχέρεια, επιλέγοντας τη συμμετοχή σε διάφορα Alpha Αμοιβαία Κεφάλαια, σε αναλογίες που εκείνοι θα διαλέξουν, ανάλογα με το χρονικό ορίζοντα και τον κίνδυνο που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη τους ότι η αξία της επενδύσεως σε µερίδια αµοιβαίου κεφαλαίου ενδέχεται να αυξομειωθεί και να τους επιστραφεί ποσό μικρότερο από την αρχική τους επένδυση. Στα πλαίσια του σκοπού κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου, η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. χρησιμοποιεί διαδικασίες διαχειρίσεως κινδύνων, που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει, ανά πάσα στιγμή, τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου του και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική. Διασφαλίζει ότι ο συνολικός κίνδυνος, στον οποίο εκτίθεται το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν υπερβαίνει το καθαρό ενεργητικό του. Η έκθεση κινδύνου υπολογίζεται με βάση την τρέχουσα αξία των υποκείμενων στοιχείων του ενεργητικού του, τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, τις μελλοντικές κινήσεις της αγοράς και το διαθέσιμο χρόνο για τη ρευστοποίηση των θέσεων. Η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. ορίζει για κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, ανάλογα με την επενδυτική του πολιτική, ανεξάρτητο και κοινά αποδεκτό δείκτη αναφοράς (benchmark) για λόγους συγκρίσεως της αποδόσεως αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου και περιλαμβάνει στο Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο συγκριτικά στοιχεία, με την μορφή διαγράμματος, της αποδόσεως του αμοιβαίου κεφαλαίου έναντι της αποδόσεως του δείκτη αναφοράς του, για χρονικό διάστημα τριετίας και πενταετίας τουλάχιστον, εφόσον είναι διαθέσιμα. Η Alpha Asset Management Α.Ε.Δ.Α.Κ. δεν εγγυάται την πιστή παρακολούθηση του δείκτη αναφοράς. 5

6 ΠΙΘΑΝΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΤΩΝ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ α) Κίνδυνος αγοράς: ο κίνδυνος υποχωρήσεως του επιπέδου των τιµών της αγοράς, συνολικά ή ορισμένης κατηγορίας στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και ο επακόλουθος επηρεασμός της τιµής των µεριδίων του. β) Πιστωτικός κίνδυνος: o κίνδυνος αδυναµίας εκπληρώσεως υποχρεώσεων εκ µέρους ενός εκδότη κινητών αξιών, στις οποίες έχει επενδύσει το αµοιβαίο κεφάλαιο ή ενός αντισυμβαλλομένου κατά τη διενέργεια συναλλαγών για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου. γ) Κίνδυνος διακανονισµού: ο κίνδυνος να µην ολοκληρωθεί οµαλά ο διακανονισµός συναλλαγών επί χρηµατοπιστωτικών µέσων, ειδικά εάν ο αντισυµβαλλόµενος δεν καταβάλει χρήµατα ή δεν παραδίδει τίτλους έγκαιρα σε εκπλήρωση της υποχρεώσεώς του για την εκκαθάριση συναλλαγών. δ) Κίνδυνος ρευστότητας: ο κίνδυνος αδυναµίας ρευστοποιήσεως στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου έγκαιρα και σε εύλογη τιµή. ε) Συναλλαγµατικός κίνδυνος: αρκετά από τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε τίτλους που διαπραγματεύονται σε διαφορετικά νομίσματα από το Νόμισμα Αναφοράς (Ευρώ). Αλλαγές στις συναλλαγματικές ισοτιμίες των ξένων νομισμάτων επηρεάζουν την αξία των μεριδίων, που κατέχουν αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια. στ) Κίνδυνος θεµατοφυλακής: ο κίνδυνος απώλειας στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, λόγω πράξεων ή παραλείψεων του θεµατοφύλακα ή ακόµη λόγω απάτης σε περίπτωση που ο θεµατοφύλακας ή κάθε τρίτο πρόσωπο στο οποίο έχει ανατεθεί η φύλαξη επί µέρους στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, καταστεί αφερέγγυος. της διαχειριστικής χρήσεως. ι) Κίνδυνος πληθωρισµού: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε τη µείωση της αποδόσεως του αµοιβαίου κεφαλαίου σε σταθερές τιµές λόγω της ανόδου του γενικού δείκτη τιµών καταναλωτή. ια) Κίνδυνος κράτους: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε το θεσµικό και κανονιστικό πλαίσιο του κράτους στο οποίο επενδύονται στοιχεία του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Η διαχείριση των Alpha Αμοιβαίων Κεφαλαίων διενεργείται σύμφωνα με τις επιτρεπόμενες επενδύσεις και τους περιορισμούς που προσδιορίζονται αναλυτικά στο άρθρο 3 εκάστου κανονισμού. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΙΝΔΥΝΩΝ ΚΑΙ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΕΣΑ Η Εταιρία χρησιμοποιεί διαδικασίες διαχειρίσεως κινδύνων που της επιτρέπουν να ελέγχει και να υπολογίζει ανά πάσα στιγμή τους κινδύνους του χαρτοφυλακίου κάθε αμοιβαίου κεφαλαίου και την επίδρασή τους στη συνολική επενδυτική του πολιτική. Ειδικότερα, αναφορικά με τους επιμέρους κινδύνους, πιστωτικό, αντισυμβαλλομένου και ρευστότητας αυτοί είναι πολύ μικροί. Η μέγιστη δυνητική ζημιά, όπως ορίζεται στη σελ.7, συμπεριλαμβανομένων και όλων των παραπάνω κινδύνων, δεν υπερβαίνει τα εκάστοτε προβλεπόμενα όρια από το Θεσμικό και Νομικό πλαίσιο. Θεματοφύλακας των Alpha Aμοιβαίων κεφαλαίων είναι η Αlpha Bank, γεγονός που ελαχιστοποιεί τον κίνδυνο θεματοφυλακής. ζ) Κίνδυνος διασποράς: ο κίνδυνος που απορρέει από την περιορισµένη διασπορά των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. η) Κίνδυνος αποδόσεως: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε τη διακύµανση της αποδόσεως των στοιχείων του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου, σε συνδυασµό µε την τυχόν παροχή εγγυήσεως επί του συνόλου ή µέρους του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου από πιστωτικό ίδρυµα. θ) Κίνδυνος µειώσεως ενεργητικού: ο κίνδυνος που σχετίζεται µε τη µείωση του ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου είτε λόγω εξαγοράς ή ακυρώσεως µεριδίων του, είτε λόγω της διανοµής µεριδίων του, η αξία των οποίων είναι µεγαλύτερη από τα επιτευχθέντα κέρδη του κατά τη διάρκεια 6

7 Ολες οι αναφορές στο Πλήρες Ενημερωτικό Δελτίο σε: - «ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», αφορούν ομάδα περιουσίας που αποτελείται από κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και μετρητά και της οποίας τα επί μέρους στοιχεία ανήκουν εξ αδιαιρέτου σε περισσοτέρους του ενός μεριδιούχους. Η λειτουργία τους διέπεται από το Ν. 3283/ «ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ FUND OF FUNDS», αφορούν αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια. - «ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει κυρίως σε μετοχές. - «ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΠΟΥ ΑΝΑΠΑΡΑΓΕΙ ΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΟΥ ΔΕΙΚΤΗ», αφορούν μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο που πρέπει να επενδύει ποσοστό τουλάχιστον 95% επί του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές, που περιλαμβάνονται στο συγκεκριμένο χρηματιστηριακό δείκτη και επιδιώκει την παρακολούθηση της αναπαραγωγής του δείκτη αυτού, μετά την αφαίρεση τυχόν προμηθειών, φόρων και λοιπών εξόδων που βαρύνουν το αμοιβαίο κεφάλαιο. - «ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει κυρίως σε ομολογίες ή και σε μετοχές μέχρι ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του. - «ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο τα μερίδια του οποίου διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά. - «ΜΙΚΤΟ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε ομολογίες. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε μετοχές ή σε ομολογίες ή σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του. Τα ποσοστά αυτά αυξομειώνονται μόνο δυνάμει σχετικών αποφάσεων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. - «ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει κυρίως σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς. Δεν επιτρέπεται να επενδύει σε μετοχές. - «ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει κυρίως σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς ή και σε ομολογίες ή και σε μετοχές που εκδίδονται από εκδότη που έχει την καταστατική του έδρα στην Ελλάδα. - «ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», αφορούν αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει κυρίως σε καταθέσεις και σε μέσα χρηματαγοράς ή και σε ομολογίες ή και σε μετοχές, που εκδίδονται από εκδότη που έχει την καταστατική του έδρα εκτός Ελλάδος. - «ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ», αφορούν ομολογίες που έχουν διάρκεια τουλάχιστον ενός έτους. - «ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ», αφορούν ομολογίες που έχουν διάρκεια έως ένα έτος. - «ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ», αφορούν ομολογίες στις οποίες το κουπόνι είναι συνδεδεμένο με συγκεκριμένο επιτοκιακό δείκτη. - «ΔΕΙΚΤΗ ΑΝΑΦΟΡΑΣ» (benchmark), αφορούν ένα δείκτη ανεξάρτητο και κοινά αποδεκτό, που ορίζει η εταιρία διαχειρίσεως για κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, ανάλογα με την επενδυτική του πολιτική, για λόγους συγκρίσεως της αποδόσεώς του. - «ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως έως ένα έτος. - «ΜΕΣΟΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως από ένα έως τρία έτη. - «ΜΕΣΟΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως από τρία έως πέντε έτη. - «ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟ ΧΡΟΝΙΚΟ ΟΡΙΖΟΝΤΑ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ», αφορούν σε διάρκεια επενδύσεως άνω των πέντε ετών. - «Δ.Σ.Ε.», αφορούν το Δείκτη Συνολικών Εξόδων. Πλήρη στοιχεία για το δείκτη των αμοιβαίων κεφαλαίων για τα προηγούμενα έτη υπάρχουν στο site της Α.Ε.Δ.Α.Κ. - «Δ.Ε.Χ.», αφορούν το Δείκτη Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου. Πλήρη στοιχεία για το δείκτη των αμοιβαίων κεφαλαίων για τα προηγούμενα έτη υπάρχουν στο site της Α.Ε.Δ.Α.Κ. - «% VaR», αφορούν το ποσοστό ημερήσιας μέγιστης δυνητικής ζημίας του χαρτοφυλακίου/δείκτη αναφοράς για διάστημα εμπιστοσύνης 99% επί του καθαρού ενεργητικού την τελευταία εργάσιμη ημέρα του τριμήνου. Αναφέρεται σε αμοιβαία κεφάλαια τα οποία επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. 7

8 - «Warrants on securities», αφορούν χρηματοοικονομικό μέσο που εκδίδεται από πιστωτικό ίδρυμα ή Α.Ε.Π.Ε.Υ. ή εισηγμένη σε οργανωμένη αγορά εταιρεία και παρέχει στον κάτοχό του το δικαίωμα να αποκτήσει ή να εκχωρήσει συγκεκριμένη υποκείμενη αξία σε καθορισμένη τιμή μέχρι και την ημερομηνία λήξεώς του. Ο διακανονισμός γίνεται είτε με μετρητά είτε με την παράδοση της υποκείμενης αξίας του τίτλου επιλογής. - «American Depository Receipts (ADRs)», αφορούν διαπραγματευόμενο πιστοποιητικό εκδιδόμενο από αμερικάνικη τράπεζα το οποίο αντιπροσωπεύει συγκεκριμένο αριθμό τίτλων σε ξένη μετοχή που διαπραγματεύεται σε αμερικάνικο χρηματιστήριο. Η διαπραγμάτευση γίνεται σε αμερικάνικα δολάρια, με την υποκείμενη μετοχή να διακρατείται από αμερικάνικο χρηματοπιστωτικό οργανισμό στη χώρα της αναφερόμενης μετοχής. Η χρήση των ADR s αποσκοπεί στην μείωση του κόστους συναλλαγών επί της συγκεκριμένης μετοχής. - «European Depository Receipts (EDRs)», αφορούν διαπραγματευόμενο πιστοποιητικό εκδιδόμενο από ευρωπαϊκή τράπεζα που αντιπροσωπεύει συγκεκριμένο αριθμό τίτλων σε ξένη μετοχή που διαπραγματεύεται σε ευρωπαϊκό χρηματιστήριο. Η διαπραγμάτευση γίνεται σε ευρώ, με την υποκείμενη μετοχή να διακρατείται από ευρωπαϊκό χρηματοπιστωτικό οργανισμό στη χώρα της αναφερόμενης μετοχής. Η χρήση των ΕDR s αποσκοπεί στην μείωση του κόστους συναλλαγών επί της συγκεκριμένης μετοχής. 8

9 Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια Τα Alpha Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν τους ακόλουθους επενδυτικούς σκοπούς: ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων μετοχών επιλεγμένων εταιριών, που διαπραγματεύονται κυρίως στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς και από τις μερισματικές τους αποδόσεις. Δείκτης αναφοράς είναι ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δίνει έμφαση στη σύνθεση του ενεργητικού με μετοχικούς τίτλους εταιριών κυρίως υψηλής κεφαλαιοποιήσεως, που παρουσιάζουν ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη, αμυντικά χαρακτηριστικά και ικανοποιητική μερισματική απόδοση. Η επενδυτική πολιτική αποβλέπει στη μεσομακροπρόθεσμη ανάπτυξη των υπό διαχείριση κεφαλαίων η οποία επιτυγχάνεται τόσο με την πραγματοποίηση κεφαλαιακών υπεραξιών, όσο και με την είσπραξη σημαντικών εσόδων με τη μορφή μερισμάτων, ενώ επιδιώκεται η ελαχιστοποίηση των αναλαμβανομένων κινδύνων. Η στρατηγική στη σύνθεση και κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου δε χαρακτηρίζεται από πολύ συχνές εναλλαγές των στοιχείων του, αλλά από την υλοποίηση των στρατηγικών επιλογών του διαχειριστή και των επενδυτικών ευκαιριών που παρουσιάζονται, λαμβάνοντας υπόψη τις εκάστοτε συνθήκες των αγορών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 182,070% Δ.Σ.Ε. 2,674% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Χαμηλός %VaR Α/Κ : 18,34% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 22,59% 160% 120% 80% 40% 0% -40% -80% 141,10% -23,62% -33,87% -29,51% 29,99% 29,53% 21,44% 20,98% 18,65% -61,31% ASE = (31/12/1998) ALPHA BLUE CHIPS ΜΕΤ ΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ASE Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός

10 ALPHA ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων μετοχών επιλεγμένων εταιριών, που διαπραγματεύονται κυρίως στο Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς και από τις μερισματικές τους αποδόσεις. Δείκτης αναφοράς είναι ο FTSE/ASE 140. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται σε ένα εύρος επενδυτικών επιλογών, σε μετοχικούς τίτλους εταιριών κυρίως μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποιήσεως. Η επενδυτική πολιτική αποβλέπει κυρίως στην επίτευξη μεσομακροπρόθεσμων κεφαλαιακών υπεραξιών, η οποία υλοποιείται μέσω της επιλογής μετοχών, που προσφέρουν σημαντικές αναπτυξιακές προοπτικές σε ελκυστικές αποτιμήσεις. Παράλληλα, επιδιώκεται επαρκής διασπορά, με σκοπό τον περιορισμό των αναλαμβανομένων κινδύνων. Η στρατηγική στη σύνθεση και κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου δε χαρακτηρίζεται από συχνές εναλλαγές των στοιχείων του. Οι μεταβολές στη σύνθεση του ενεργητικού πραγματοποιούνται για την υλοποίηση συγκεκριμένων στρατηγικών που προάγονται ύστερα από αξιολόγηση των επενδυτικών ευκαιριών που παρουσιάζονται στις εκάστοτε συνθήκες και τάσεις που επικρατούν στις χρηματαγορές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που επιθυμούν να τοποθετηθούν στην εγχώρια αγορά μετοχών, προσδοκώντας υψηλές αποδόσεις, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 180,430% Δ.Σ.Ε. 2,678% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Χαμηλός %VaR Α/Κ : 18,03% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 21,00% 250% 200% 150% % 50% 0% -50% -% 194,52% -23,58% -30,97% -46,00% 33,23% 29,79% 17,30% 22,64% 18,59% -60,55% FTSEA = (31/12/2003) ALPHA ΜΕΤ ΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ FT SEA

11 ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού, που αναπαράγει το Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών, επιδιώκοντας να προσφέρει στο μεριδιούχο απόδοση που να προσεγγίζει την απόδοση του Δείκτη αυτού. Δείκτης αναφοράς είναι ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του εστιάζεται αποκλειστικά στην παρακολούθηση και αναπαραγωγή της αποδόσεως του Γενικού Δείκτη τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου δε βασίζεται σε συχνές μεταβολές της συνθέσεως των στοιχείων του ενεργητικού του, ενώ η σύνθεση και διάρθρωση του χαρτοφυλακίου του επιδιώκεται να προσομοιάζει δυναμικά στη σύνθεση του Γενικού Δείκτη τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που πιστεύουν στις δυνατότητες των εταιριών που απαρτίζουν το συγκεκριμένο δείκτη και προσδοκούν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 132,060% Δ.Σ.Ε. 1,444% Τυπική Απόκλιση Διαφοράς Απόδοσης Α.Κ. με Απόδοση Γενικού Δείκτη Χ.Α. (1/1-30/6/2009) 1,13% (Aπόφ. Ε.Κ. 3/435/12.7., άρθρο 2) Μέσος Όρος Διαφοράς Απόδοσης Α.Κ. με Απόδοση Γενικού Δείκτη Χ.Α. (1/1-30/6/2009) 0,06% (Απόφ. Ε.Κ. 3/435/12.7., άρθρο 2) Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Χαμηλός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Χαμηλός %VaR Α/Κ : 20,08% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 22,57% 140% % 60% 20% 112,54% 33,90% 33,65% 25,27% 21,58% 19,15% Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός -20% -60% -% -23,53% -31,05% -39,99% -64,38% ASE = (31/12/1998) ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤ ΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ASE

12 ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία τίτλων, καθώς και από τις μερισματικές αποδόσεις τους. Δείκτης αναφοράς είναι ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στη στενή παρακολούθηση των αγορών, με στόχο τον εντοπισμό ενός εύρους επενδυτικών ευκαιριών, κυρίως σε μετοχές εταιριών που παρουσιάζουν ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές και δυναμική (momentum), και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Στρατηγικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η επίτευξη υψηλών αποδόσεων, με απόρροια την ανάληψη υψηλοτέρων επενδυτικών κινδύνων. Η στρατηγική στη σύνθεση και διάρθρωση του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, υλοποιείται με την εκμετάλλευση βραχυπροθέσμων τάσεων της αγοράς, με συχνές μεταβολές των στοιχείων του ενεργητικού του, συχνή εναλλαγή των τοποθετήσεων στους διάφορους κλάδους οικονομικής δραστηριότητας και τέλος με τη χρήση παραγώγων. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που προσδοκούν σημαντικά κέρδη από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχικών τίτλων εσωτερικού, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 387,820% Δ.Σ.Ε. 2,691% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Χαμηλός %VaR Α/Κ : 18,36% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 22,57% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 15,78% 37,14% 32,94% 21,03% -57,20% ASE = (31/12/2003) ALPHA ΕΠΙΘΕΤΙΚΗΣ ΣΤ ΡΑΤ ΗΓΙΚΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ASE

13 ALPHA SELECT ΝΟΤΙΟ-ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία μετοχικών τίτλων εταιριών, που δραστηριοποιούνται κυρίως στις αναπτυσσόμενες αγορές της Νοτιοανατολικής Ευρώπης, καθώς και από τις μερισματικές αποδόσεις τους. Δείκτης αναφοράς είναι ο σύνθετος 35% XU (Τουρκία), 15% RDX (RUSSIA), 15% BET (Ρουμανία), 5% SOFIX (Βουλγαρία), 5% CRO (Κροατία), 10% CYSMMAPA (Κύπρος), 15% ASE (Ελλάδα). Η επενδυτική πολιτική του εστιάζεται στην επίτευξη μεσομακροπρόθεσμης αυξήσεως κεφαλαίου, επενδύοντας σε μετοχικούς τίτλους εταιριών υψηλής κεφαλαιοποιήσεως με στενή παρακολούθηση των αγορών χωρών όπως της Ρουμανίας, Βουλγαρίας, Τουρκίας, Κύπρου, Σερβίας, Κροατίας, Ουκρανίας, Ρωσίας καθώς και ελληνικών εταιρίων, που δραστηριοποιούνται στα Βαλκάνια, με στόχο τον εντοπισμό ενός εύρους επενδυτικών επιλογών, οι οποίες προσθέτουν αξία, προσφέρουν επαρκή διασπορά και περιορίζουν τον κίνδυνο. Αναφορικά με την συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου σε μετοχές εταιριών στη Ρωσία, αυτή γίνεται μέσω των αντίστοιχων τίτλων που διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακώς [over the counter] στη μορφή των American Depository Receipts (ADRs) ή των European Depository Receipts (EDRs). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της μετοχικής συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του, οι οποίες γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών, στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση, που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές, που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή/και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που στα πλαίσια της διαρθρώσεως ενός χαρτοφυλακίου επιθυμούν να τοποθετήσουν ένα ποσοστό του κεφαλαίου τους σε αγορές, οι οποίες έχουν τη δυνατότητα να παρουσιάσουν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις έντονες διακυμάνσεις των συγκεκριμένων χρηματιστηριακών αγορών με ενδεχόμενο κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Επιπροσθέτως, λόγω των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου σε αναπτυσσόμενες αγορές, θα πρέπει κατά την επένδυση να ληφθούν υπόψη, η πολιτική και η κοινωνική αστάθεια, οι διπλωματικές εξελίξεις, η ρηχή αγορά που μπορεί να επηρεάσει τις τιμές και την ρευστότητα, καθώς και οι διακυμάνσεις της συναλλαγματικής ισοτιμίας. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Μέτριος Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Υψηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 572,040% Δ.Σ.Ε. 2,725% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Χαμηλός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Μέτριος Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Μέτριος %VaR Α/Κ : 20,37% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 21,78% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% 26,15% 16,85% -62,25% ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ = (31/12/2005) 2006 ALPHA SELECT NOTIO- ΑΝΑΤΟΛΙΚΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ ΜΕΤ ΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΘΕΤ ΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ 13

14 ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ MΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: Πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που σκοπό έχει να εκμεταλλευθεί την ανάπτυξη της εμπορικής ναυτιλίας προσφέροντας στο μεριδιούχο κέρδη από την υπεραξία μετοχών επιλεγμένων εταιριών του ευρύτερου κλάδου της ναυτιλίας και τις μερισματικές τους αποδόσεις. Δείκτης Αναφοράς είναι ο σύνθετος 37,5% Bloomberg Tanker Index, 37,5% Bloomberg Dry Ships Index, 25% Bloomberg World Shipbuilding Index Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται στην επιλογή μετοχών εταιριών που δραστηριοποιούνται στην ποντοπόρο ναυτιλία, ενώ παράλληλα επιτυγχάνει σημαντική διασπορά επενδύοντας και σε παρεμφερείς τομείς μεταφορών, όπως λιμένες, ναυπηγεία, επιβατηγός ναυτιλία κ.ά. Απευθύνεται σε επενδυτές που θεωρούν ότι η ναυτιλία αποτελεί κλάδο με δυναμική και επιθυμούν πρόσβαση στη ναυτιλιακή αγορά μέσω ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου. Ενδείκνυται για επενδυτές με επιθετικό προφίλ και μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα οι οποίοι επιθυμούν να επενδύσουν στο χώρο της ποντοπόρου ναυτιλίας και προσδοκούν σημαντική υπεραξία κεφαλαίου, αποδεχόμενοι τον υψηλό κίνδυνο από τις διακυμάνσεις που παρουσιάζει η συγκεκριμένη αγορά. Υπό δυσμενείς συνθήκες, υπάρχει περίπτωση το αρχικά επενδεδυμένο κεφάλαιο να υποστεί σημαντικές απώλειες. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 606,670% Δ.Σ.Ε. 2,383% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Μέτριος %VaR Α/Κ : 18,62% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 23,70% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -55,16% ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ = (31/12/) ALPHA ΝΑΥΤΙΛΙΑ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ 0 14

15 ALPHA ENERGY MΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: Πρόκειται περί ενός μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που επενδύει σε μετοχικούς τίτλους εταιριών οι οποίες σχετίζονται κυρίως με την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου και δευτερευόντως με άλλες πηγέςενέργειας. Δείκτης Αναφοράς είναι ο S&P Global 1200 Energy Index. Η επενδυτική πολιτική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εστιάζεται στη δημιουργία ενός διαφοροποιημένου μετοχικού χαρτοφυλάκιου αποτελούμενο κυρίως από μετοχές εταιριών του εξωτερικού οι οποίες δραστηριοποιούνται στον κλάδο της ενέργειας (υποδομή, εξερεύνηση, εξόρυξη, μεταφορά, διύλιση, αποθήκευση, μάρκετινγκ). Έμφαση δίνεται σε μετοχές εταιριών, οι οποίες σχετίζονται με την παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου και δευτερευόντως με άλλες πηγές ενέργειας. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα οι οποίοι προσδοκούν υπεραξία κεφαλαίου, αποδεχόμενοι τις έντονες διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό επενδυτικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Μέτριος 15

16 ALPHA ETF FTSE Athex 20 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαπραγματεύσεως μεριδίων Ημερομηνία πρώτης εκδόσεως μεριδίων Αρχική τιμή μεριδίου, το 1/ της τιμής του Δείκτη FTSE Athex 20 κατά την ημέρα πρώτης εκδόσεως μεριδίων. Τιμή εισαγωγής, η καθαρή τιμή του μεριδίου την 23 η Ιανουαρίου και η οποία ήταν ίση με το 1/ της τιμής του Δείκτη κατά την ίδια ημερομηνία. Μονάδα δημιουργίας / εξαγοράς μεριδίων (creation / redemption unit) μερίδια Μέγιστος αριθμός μεριδίων που δύναται να εκδοθούν Ειδικός Διαπραγματευτής Alpha Finance ΑΧΕΠΕΥ Σκοπός: Πρόκειται περί ενός διαπραγματεύσιμου μετοχικού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού, το οποίο έχει εισαχθεί και διαπραγματεύεται στην Αγορά Αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων και σκοπό έχει την αναπαραγωγή του δείκτη Δείκτη FTSE Athex 20 Index του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε όρους Ευρώ, ακολουθώντας πλήρως και πανομοιοτύπως τη σύνθεση του υποκείμενου Δείκτη. Στόχος είναι η ελαχιστοποίηση της τυπικής αποκλίσεως της διαφοράς της αποδόσεως του αμοιβαίου κεφαλαίου και της αποδόσεως του Δείκτη και πάντως η διασφάλιση μη υπερβάσεώς της κατά πάντα χρόνο το μεγαλύτερο όριο μεταξύ του 0,01 και του 5% της τυπικής αποκλίσεως του Δείκτη για το ίδιο χρονικό διάστημα. Η επιδιωκόμενη μέγιστη διαφορά μεταξύ της αποδόσεως του αμοιβαίου κεφαλαίου και της αποδόσεως του Δείκτη FTSE Athex 20 Index του Χρηματιστηρίου Αθηνών είναι μηδενική. Μερισματική Πολιτική: Οι πρόσοδοι του αμοιβαίου κεφαλαίου από τόκους, μερίσματα και κέρδη από κλήρωση υπέρ το άρτιο, δύνανται να διανέμονται ετησίως στους μεριδιούχους, αφού προηγουμένως αφαιρεθεί το σύνολο των δαπανών της διαχειριστικής χρήσεως, όπως ορίζονται στο άρθρο 20 παρ. 2 α του ν. 3283/2004. Τα κέρδη από την πώληση στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, διανέμονται στους μεριδιούχους, κατά την κρίση της Α.Ε.Δ.Α.Κ., εφόσον δεν εξουδετερώνονται από κεφαλαιακές ζημιές που έλαβαν χώρα μέχρι το τέλος της χρήσεως. Η διανομή γίνεται σε όλους όσοι ήταν κάτοχοι μεριδίων κατά την τελευταία ημέρα του διαχειριστικού έτους, κατά το οποίο προέκυψαν τα κέρδη. Ως ημερομηνία αποκοπής μερίσματος ορίζεται η τελευταία ημέρα του διαχειριστικού έτους, ήτοι η 30 η Ιουνίου. Το εκάστοτε διανεμόμενο ποσό μερίσματος εφ όσον δοθεί, αφαιρείται από την αξία του μεριδίου, με αντίστοιχη μείωση της τιμής του. Δείκτης Αναφοράς είναι ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποιήσεως FTSE Athex 20 Index o οποίος περιλαμβάνει τις 20 μεγαλύτερες (Blue Chips) εισηγμένες εταιρίες στο Χ.Α. Ο μαθηματικός τύπος υπολογισμού του είναι: n = Πλήθος Μετοχών του Δείκτη pi = Η τελευταία Τιμή Συναλλαγής της Μετοχής που συμμετέχει στη σύνθεση του Δείκτη si = Ο Συνολικός Αριθμός Μετοχών (Outstanding Shares) fi = Ο Συντελεστής Ευρείας Διασποράς d = Η Χρηματιστηριακή Αξία Έτους Βάσης (Divisor) Για περισσότερες πληροφορίες αναφορικά με το Δείκτη Αναφοράς και τη σύνθεσή του, οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να απευθύνονται στην ιστοσελίδα: Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, συνίσταται κυρίως στη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου αποτελούμενου από τις μετοχές που απαρτίζουν το Δείκτη FTSE Athex 20 Index. Το σύνολο των επενδύσεων σε μετοχές του Δείκτη FTSE Athex 20 Index και σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία το Δείκτη FTSE Athex 20 Index, καλύπτουν κατ ελάχιστο ποσοστό 95% του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο του οποίου η επενδυτική πολιτική συνίσταται στην αναπαραγωγή της συνθέσεως του χρηματιστηριακού Δείκτη FTSE Athex 20 Index, επιτρέπεται να τοποθετεί μέχρι 20% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές του ίδιου εκδότη. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς με απόφασή της έχει αυξήσει σε 35% το ως άνω όριο, για τη μετοχή της Εθνικής Τραπέζης. Ποσοστό μέχρι 35% του καθαρού ενεργητικού δύναται να επενδύεται σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία το Δείκτη FTSE Athex 20 Index με σκοπό την επίτευξη των επενδυτικών στόχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα μπορεί να είναι διαπραγματεύσιμα όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπληρώσεως με υποκείμενη αξία το Δείκτη FTSE Athex 20 Index ή/και μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά, όπως συμφωνίες ανταλλαγής στο Δείκτη (OTC Swap Transactions). Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, που πιστεύουν στις δυνατότητες των εταιριών που απαρτίζουν το συγκεκριμένο Δείκτη και προσδοκούν σημαντικά κέρδη, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές και το σημαντικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι: - H απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν είναι εγγυημένη. - Η χρηματιστηριακή τιμή των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να μην αντικατοπτρίζει την καθαρή τιμή τους. - Υπάρχουν περιπτώσεις όπου η διαπραγμάτευση των μεριδίων στην οργανωμένη αγορά ενδέχεται να ανασταλεί ή να διακοπεί. - Τα μερίδια του αμοιβαίου κεφαλαίου έχουν εισαχθεί και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η αγορά και πώληση μεριδίων μέσω της δευτερογενούς αγοράς 16

17 υπόκεινται στους κανονισμούς που διέπουν την αγορά στην οποία διαπραγματεύεται το Αμοιβαίο Κεφάλαιο. Οι επενδυτές οι οποίοι επιθυμούν να αγοράσουν/πωλήσουν μερίδια μέσω της δευτερογενούς αγοράς, θα πρέπει να απευθυνθούν στον επενδυτικό τους σύμβουλο / Ανώνυμη Εταιρία Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών (Α.Ε.Π.Ε.Υ.). Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Μηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Χαμηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου Δ.Ε.Χ. 320,23% Δ.Σ.Ε. 0,384% Τυπική Απόκλιση Διαφοράς Απόδοσης Α.Κ. με Απόδοση FTASE-20 Χ.Α. (1/7/ - 30/6/2009) 1,16% (Απόφ. Ε.Κ. 3/435/12.7., άρθρο 2) Μέσος Όρος Διαφοράς Απόδοσης Α.Κ. με Απόδοση FTASE-20 Χ.Α. (1/7/ - 30/6/2009) 0,05% (Απόφ. Ε.Κ. 3/435/12.7., άρθρο 2) Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Χαμηλός %VaR Α/Κ : 28,14% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 27,77% Το «ALPHA ETF FTSE Athex 20 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» με καμία έννοια ή τρόπο δεν επιχορηγείται, υποστηρίζεται, πωλείται ή προωθείται από την FTSE International Ltd ή την London Stock Exchange Plc ή την The Financial Times Ltd ή το Χ.Α. και ούτε η FTSE International Ltd ούτε η London Stock Exchange Plc ούτε η The Financial Times Ltd ούτε το Χ.Α. παρέχουν οποιαδήποτε εγγύηση ή εκπροσώπηση ρητή ή σιωπηρή καθ οιονδήποτε τρόπο είτε ως αποτελέσματα από την χρήση του Δείκτη και/ή την τιμή στην οποία ο Δείκτης διαμορφώνεται κάθε δεδομένη στιγμή ή ημέρα ή οποτεδήποτε άλλοτε. Ο Δείκτης υπολογίζεται από την FTSE International Ltd. Ούτε η FTSE International Ltd ούτε η London Stock Exchange Plc ούτε η The Financial Times Ltd ούτε το Χ.Α. ευθύνονται (από αμέλεια ή από οποιονδήποτε άλλο τρόπο) έναντι οποιουδήποτε για οποιοδήποτε λάθος στον Δείκτη και ούτε η FTSE International Ltd ούτε η London Stock Exchange Plc ούτε η The Financial Times Ltd ούτε το Χ.Α έχουν οποιαδήποτε υποχρέωση να ενημερώνουν οποιοδήποτε για τυχόν τέτοιο λάθος. Τα FTSE, "FT-SE and Footsie είναι εμπορικά σήματα κατοχυρωμένα για τις London Stock Exchange Plc και The Financial Times Ltd and χρησιμοποιούνται από την FTSE International Ltd κατόπιν σχετικής αδείας. 17

18 Alpha Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια Τα Alpha Μικτά Αμοιβαία Κεφάλαια έχουν τους ακόλουθους επενδυτικούς σκοπούς: ΑLPHA ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση από την υπεραξία των επενδύσεων που πραγματοποιεί, μέσω ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου ευρείας διασποράς και των προσόδων που εισπράττει. Δείκτης αναφοράς ορίζεται ο Γενικός Δείκτης τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών σε ποσοστό 50% και ο δείκτης ομολόγων JPMorgan Greek Government Bond Index σε ποσοστό 50%. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, βασίζεται σε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς σε μετοχές, ομολογίες, καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς στην ελληνική αγορά. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του, οι οποίες γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών, στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα και σχετικά συντηρητική διάθεση, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευέλικτο και μεγάλης διασποράς χαρτοφυλάκιο, προσδοκώντας ικανοποιητικές αποδόσεις και αναλαμβάνοντας μέτριο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Μηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 261,070% Δ.Σ.Ε. 1,915% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Χαμηλός %VaR Α/Κ : 8,64% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 11,23% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 64,25% -12,69% -12,42% -13,05% 22,75% 16,67% 14,75% 10,19% 7,91% -40,23% ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ = (31/12/1998) ALPHA MIKΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ

19 ΑLPHA ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εσωτερικού που έχει σκοπό να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση από την υπεραξία των επενδύσεων που πραγματοποιεί μέσω ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου ευρείας διασποράς και των προσόδων που εισπράττει. Δείκτης αναφοράς είναι σύνθετος και αποτελείται κατά 10% από τον FTSE Athex 20, 36% CITIGROUP Eur 1 Month Eur Deposit Local Currency και 54% CITIGROUP Eur 3 Month Eur Deposit Local Currency. Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου, βασίζεται σε ένα ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς σε μετοχές, ομολογίες, καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς στην ελληνική αγορά. Η επενδυτική πολιτική του, δε βασίζεται σε πολύ συχνές εναλλαγές της μετοχικής συνθέσεως του χαρτοφυλακίου του. Αυτές γίνονται από το διαχειριστή στα πλαίσια των εκάστοτε συνθηκών των αγορών στις οποίες επενδύει το αμοιβαίο κεφάλαιο και των ευκαιριών για αγορά ή πώληση που ενδεχομένως παρουσιάζονται. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δύναται, σύμφωνα με όσα ορίζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, να χρησιμοποιεί μέσα και τεχνικές που συνδέονται με κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, με σκοπό την αποτελεσματική διαχείριση ή και την αντιστάθμιση στοιχείων του καθαρού ενεργητικού του. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα και σχετικά συντηρητική διάθεση, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευέλικτο και μεγάλης διασποράς χαρτοφυλάκιο, προσδοκώντας ικανοποιητικές αποδόσεις, αναλαμβάνοντας μέτριο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Μέτριος Συναλλαγματικός κίνδυνος: Mηδαμινός Πιστωτικός κίνδυνος: Χαμηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Mηδαμινός Κίνδυνος ρευστότητας: Μηδαμινός Κίνδυνος διασποράς: Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Μηδαμινός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους: Μηδαμινός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Δ.Ε.Χ. 213,80% Δ.Σ.Ε. 0,897% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% -12% -14% 1,32% 3,50% 2,59% 5,32% 4,86% 3,54% -12,19% ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ = (31/12/2001) 120 ALPHA ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤ Ο ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΘΕΤ ΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ

20 ALPHA GLOBAL ΣΥΝΤΗΡΗΤΙΚΟ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού, που σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση, μέσω της υπεραξίας των επενδύσεων που πραγματοποιεί και των προσόδων που εισπράττει. Δείκτης Αναφοράς είναι ο σύνθετος 25% Morgan Stanley Capital Markets International All Countries σε Ευρώ, 40% iboxx Worldwide Price Overall Index και 35% Eonia Total Return Index Eπενδυτική πολιτική Επενδύει σε ένα χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς κυρίως αλλοδαπών μετοχών, παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων καθώς και ομολογιών κυρίως Ευρωζώνης, Η.Π.Α. και Ασίας. Επενδύει κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές και κατ ελάχιστον ποσοστό 10% του καθαρού ενεργητικού του σε ομολογίες ή όπως ορίζεται εκάστοτε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Το μέγιστο ποσοστό επενδύσεως σε ομολογίες ή σε μετοχές ή σε καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς δεν επιτρέπεται να υπερβαίνει το 65% του καθαρού ενεργητικού του ή αυτό που εκάστοτε ορίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα και σχετικά συντηρητική διάθεση, που επιθυμούν να τοποθετηθούν σε ένα ευέλικτο και μεγάλης διασποράς χαρτοφυλάκιο, προσδοκώντας ικανοποιητικές αποδόσεις, αναλαμβάνοντας μέτριο κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου. Κίνδυνος αγοράς: Χαμηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Χαμηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Μέτριος Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Χαμηλός Κίνδυνος διασποράς : Μηδαμινός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Χαμηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Χαμηλός Κίνδυνος κράτους : Χαμηλός αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται μετρίου κινδύνου. Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Μηδαμινός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Μηδαμινός Τροποποίηση κανονισμού και αλλαγή κατηγορίας από «ALPHA GLOBAL ΑΜΥΝΤΙΚΗΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» στις 11/11/

21 ΑLPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Έναρξη διαθέσεως μεριδίων 7.3. Σκοπός: πρόκειται περί ενός μικτού αμοιβαίου κεφαλαίου εξωτερικού που σκοπό έχει να προσφέρει στο μεριδιούχο ικανοποιητική απόδοση, κυρίως μέσω της κεφαλαιακής υπεραξίας των επενδύσεων τα οποία αυτό πραγματοποιεί αλλά και των προσόδων που εισπράττει. Δείκτης Αναφοράς είναι ο σύνθετος 50% BUCHAREST SE GENERAL και 50% BUCHAREST INTERBANK RATE 1 MONTH (BID). Η επενδυτική πολιτική του αμοιβαίου κεφαλαίου εστιάζεται σε ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από μετοχές, ομολογίες, καταθέσεις και μέσα χρηματαγοράς εκδοτών που εδρεύουν κυρίως στη Ρουμανία και κατά δεύτερο λόγο σε χώρες της Βαλκανικής (Σερβία, Βουλγαρία, Ουκρανία). Οι μετοχικές επενδύσεις στοχεύουν στη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου μετοχών που συνδυάζουν καλή εμπορευσιμότητα και ελκυστικά θεμελιώδη μεγέθη. Έμφαση δίδεται στο χρηματοοικονομικό κλάδο (τράπεζες, εταιρίες επενδύσεων), καθώς και στους κλάδους παραγωγής και διυλίσεως πετρελαίου και real estate. Επιπροσθέτως, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα συμμετέχει σε εισαγωγές νέων εταιριών στο Χρηματιστήριο Βουκουρεστίου (IPO s) και σε μετοχές οι οποίες διαπραγματεύονται σε περιφερειακά χρηματιστήρια και έχουν άμεσα ή έμμεσα συμμετοχή σε κορυφαίες εταιρίες της ρουμανικής αγοράς. Οι ομολογιακές επενδύσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου περιορίζονται σε χρεόγραφα χαμηλής διάρκειας κυμαινόμενου ή σταθερού επιτοκίου. Απευθύνεται σε επενδυτές με μεσομακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα, οι οποίοι προσδοκούν σημαντική υπεραξία κεφαλαίου, αποδεχόμενοι τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν οι χρηματιστηριακές αγορές της Ρουμανίας και της λοιπής Βαλκανικής καθώς και οι αγορές συναλλάγματος, αναλαμβάνουν δε αρκετά αυξημένο επενδυτικό κίνδυνο να υποστούν απώλεια κεφαλαίου. Δ.Ε.Χ. 300,190% Δ.Σ.Ε. 2,407% Κίνδυνοι Παραγώγων Πιστωτικός κίνδυνος : Μηδαμινός Κίνδυνος αγοράς : Υψηλός Κίνδυνος ρευστότητας : Χαμηλός Κίνδυνος αντισυμβαλλομένου : Μέτριος %VaR Α/Κ : 18,69% %VaR Δείκτη Αναφοράς : 25,43% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -56,58% ΣΥΝΘΕΤΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ = (31/12/) Κίνδυνος αγοράς: Υψηλός Συναλλαγματικός κίνδυνος: Υψηλός Πιστωτικός κίνδυνος: Υψηλός Κίνδυνoς διακανονισμού: Χαμηλός Κίνδυνος ρευστότητας: Υψηλός Κίνδυνος διασποράς: Υψηλός Κίνδυνος μειώσεως ενεργητικού: Υψηλός Κίνδυνος πληθωρισμού: Μέτριος Κίνδυνος κράτους: Μέτριος ALPHA ΡΟΥΜΑΝΙΑΣ ΜΙΚΤ Ο ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΘΕΤ ΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ αμοιβαίο κεφάλαιο θεωρείται υψηλού κινδύνου. 21