Αμοιβαία Κεφάλαια Τριμηνιαία Ενημέρωση. Ιούλιος 2012

Transcript

1 Αμοιβαία Κεφάλαια Τριμηνιαία Ενημέρωση Ιούλιος 2012

2 Εθνική Asset Management Αµοιβαία Κεφάλαια Περιεχόμενα Τεύχους Οι αποδόσεις με μια ματιά 3 Ομολογιακά Α/Κ 5 Μικτά Α/Κ 10 Μετοχικά Α/Κ 13 Γλωσσάρι Όρων 19 Απαγορεύεται η αναδημοσίευση, η αναπαραγωγή, η διασκευή απόδοσης του περιεχομένου του εντύπου με οποιοδήποτε τρόπο, μηχανικό, ηλεκτρονικό, φωτοτυπικό, χωρίς προηγούμενη γραπτή άδεια του εκδότη. 2

3 ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Στοιχεία έως 30/06/2012 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα 1 έτος 2έτη 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE - Fund of Funds Ομολογιακό 2,13% 1,69% 4,34% 2,92% 3,83% 4,24% 7,90% 23,78% ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ - Ομολογιακό Εσωτερικού -57,96% -60,27% -63,35% -64,07% -74,47% -76,44% -78,67% -75,68% ΔΗΛΟΣ OBOND - Ομολογιακό -4,13% -0,66% 12,22% -6,04% 8,66% 11,10% 26,27% 41,94% ΔΗΛΟΣ USD BOND - Ομολογιακό Εξωτερικού 10,08% -0,47% 31,72% 3,12% 23,97% 12,70% 40,14% 52,91% ΔΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND - Ομολογιακό 0,53% 1,86% 9,99% 10,93%* 4,07% 8,38% 29,03% 37,69% ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΑΡΙΑΚΟ (USD) - Ομολογιακό Εξωτερικού USD -4,09% 0,47% 9,53% 4,84% 2,07% 6,13% 10,28% 23,66% *Ημερομηνία Αλλαγής Κατηγορίας: 08/05/2009 MIKTA Στοιχεία έως 30/06/2012 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα 1 έτος 2έτη 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου ΔΗΛΟΣ ΤΑΚΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - Μικτό Εσωτερικού -37,02% -41,38% -50,25% -48,63%* -39,13% -41,27% -45,68% -52,07% ΔΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ - Εσωτερικού -58,02% -63,94% -72,03% -81,29% -59,75% -65,95% -75,81% -81,30% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST GREEN - Fund of Funds Μικτό 0,65% 2,89% 11,05% -14,70% 4,42% 6,92% 15,52% 14,46% ΔΗΛΟΣ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΩΝ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΕΩΝ - Μικτό Εξωτερικού -9,42% 0,61% 9,20% -16,91% -4,00% 0,54% 7,28% 4,42% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - Fund of Funds Μικτό -0,26% 2,05% 12,00% -22,19% 5,02% 9,16% 22,20% 7,20% *Hμερομηνία Έναρξης 26/07/2007 3

4 ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΜΕΤΟΧΙΚΑ Στοιχεία έως 30/06/2012 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα 1 έτος 2έτη 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου ΔΗΛΟΣ BLUE CHIPS - Μετοχικό Εσωτερικού -51,94% -55,58% -70,08% -85,33% -52,22% -57,39% -72,35% -87,38% ΔΗΛΟΣ TOP-30 - Μετοχικό Εσωτερικού -54,63% -56,92% -70,81% -83,44% -60,50% -66,34% -79,80% -91,12% ΔΗΛΟΣ SMALL CAP - Μετοχικό Εσωτερικού -44,73% -49,16% -65,03% -83,18% -49,61% -63,08% -77,22% -89,94% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED - Fund of Funds Μετοχικό 3,72% 9,45% 26,77% -28,30% 6,47% 14,97% 41,61% -13,68% ΔΗΛΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ - Μετοχικό Εξωτερικού -12,93% -6,23% 1,05% -38,41% -9,63% -0,59% 11,84% -36,84% ΔΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ - Μετοχικό Εξωτερικού -19,23% -13,01% -10,20% -49,96% -20,50% -11,99% -5,70% -49,56% ΔΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ - Μετοχικό Εξωτερικού -40,63% -44,86% -52,36%* - -48,87% -52,00% -58,03% - ETF's NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α. - Μετοχικό Εσωτερικού -52,88% -56,88% -71,30% -70,48%** -52,22% -57,39% -72,35% -71,80% NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 - Μετοχικό -5,78% -25,28%*** ,42% -31,96% - - *Hμερομηνία Eναρξης 15/03/2010 **Ημερομηνία Έναρξης: 26/06/2009 ***Ημερομηνία Έναρξης: 3/11/2010 SICAV Στοιχεία έως 30/06/2012 Αμοιβαίο Κεφάλαιο Νομισμα 1 έτος 2έτη 3 έτη 5 έτη Κλίμακα κινδύνου Ομολογιακά - Funds NBG INTERNATIONAL INCOME PLUS / A 2,12% 3,88% 2,28% 9,59% 4,06% 5,11% 7,38% 18,38% NBG INTERNATIONAL STRATEGIC BOND / A 0,71% 2,75% 7,08% -10,81% 6,27% 9,15% 20,88% 29,19% NBG INTERNATIONAL EMERGING OBOND / A -1,71% 0,25% 3,50% 11,46% 7,57% 18,87% 34,19% 40,95% Μετοχικά - Funds NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY / A -3,67% 3,14% 18,35% -20,53% 6,39% 18,80% 48,73% -11,60% NBG INTERNATIONAL OPEAN ALLSTARS / A -21,03% -14,84% -11,35% -46,03% -20,50% -11,99% -5,70% -49,56% NBG INTERNATIONAL SOCIALLY RESPONSIBLE / A -14,65% -4,31% -2,89% -39,41% -6,88% 2,48% 13,13% -40,48% 4

5 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ Ομολογιακό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που αποτελείται κυρίως από Ελληνικού Δημοσίου και δευτερεύοντως από λοιπούς Ομολογιακούς εταιρικούς τίτλους, βραχυχρόνιων και μακροχρόνιων εκδόσεων. GRF Citigroup Greece GBI 1-3 Y Α/Κ -57,96% -60,27% -63,35% -64,07% Δ/Α -74,47% -76,44% -78,67% -75,68% Ετησιοποιημένο Alpha -33,37% -7,57% Βήτα (β) 0,32 0,43 Συσχέτιση 0,46 0,61 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 30,29% 16,61% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 40,03% 18,63% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 14,22% 14,22% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -31,44% -31,44% Μήνες με Θετική Απόδοση 33,3% 42,6% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 66,7% 57,4% 6,46% 0,18% 93,36% ΔΗΛΟΣ OBOND - Ομολογιακό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε κρατικά και εταιρικά, υψηλής πιστοληπτικής διαβάθμισης, που διαπραγματεύονται στις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές. GRF Citigroup Eurobig Corporate 5-7 Y 1050 Α/Κ -4,13% -0,66% 12,22% -6,04% Δ/Α 8,66% 11,10% 26,27% 41,94% Ετησιοποιημένο Alpha -9,18% -4,88% Βήτα (β) 0,68 0,56 Συσχέτιση 0,63 0,37 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 5,94% 5,48% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 4,95% 5,34% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 4,11% 4,76% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -4,57% -5,15% Μήνες με Θετική Απόδοση 41,7% 37,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 58,3% 62,3% 12,62% 0,17% 87,21% 5

6 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND - Ομολογιακό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε τραπεζικούς Ομολογιακούς τίτλους μειωμένης εξασφάλισης και σε εταιρικά μακροπρόθεσμης διάρκειας που διαπραγματεύονται σε οργανωμένες διαθνείς αγορές. GFR % iboxx Non-Financials Y 50% iboxx Financials Subordinated χρ. 2 χρ. 3 χρ. Από Ημ. Αλλαγής Κατηγορίας* Α/Κ 0,53% 1,86% 9,99% 10,39% Δ/Α 4,07% 8,38% 29,03% 37,69% *Από Ημερομηνία Αλλαγής Κατηγορίας: 08/05/ Από Ημ. Αλλαγής Περίοδος 1 χρ. Κατηγορίας* Ετησιοποιημένο Alpha -3,02% -5,48% Βήτα (β) 0,92 0,87 Συσχέτιση 0,94 0,82 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 7,91% 6,30% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,81% 3,66% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 4,63% 4,63% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -5,81% -5,81% Μήνες με Θετική Απόδοση 58,3% 60,5% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 41,7% 39,5% *Από Ημερομηνία Αλλαγής Κατηγορίας: 08/05/2009 9,23% 90,77% ΔΗΛΟΣ USD BOND - Ομολογιακό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα εταιρικά και κρατικά, μεσοπρόθεσμης διάρκειας, που έχουν σαν νόμισμα Αναφοράς το Δολάριο Η.Π.Α (USD). GRF Citigroup Eurodollar Bond 5-7 Y BBB- or Better Α/Κ 10,08% -0,47% 31,72% 3,12% Δ/Α 23,97% 12,70% 40,14% 52,91% 700 Ετησιοποιημένο Alpha -6,18% -6,23% Βήτα (β) 0,75 0,85 Συσχέτιση 0,86 0,83 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 8,94% 11,35% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 5,29% 6,48% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 4,83% 6,68% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -3,89% -11,29% Μήνες με Θετική Απόδοση 66,7% 45,9% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 33,3% 54,1% 0,79% 0,01% 99,20% 6

7 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΔΟΛΛΑΡΙΑΚΟ - Ομολογιακό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποτιμάται σε Δολάριο Η.Π.Α. (USD). Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε εταιρικά και δευτερευόντως σε κρατικά βραχυπρόθεσμης διάρκειας και υψηλής εμπορευσιμότητας, που έχουν σαν νόμισμα αναφοράς το Δολάριο Η.Π.Α. (USD). USD GRF iboxx USD Domestic Credit A 1-3 Y 950 Α/Κ -4,09% 0,47% 9,53% 4,84% Δ/Α 2,07% 6,13% 10,28% 23,66% 850 Ετησιοποιημένο Alpha -9,54% -2,59% Βήτα (β) 3,02 0,87 Συσχέτιση 0,68 0,30 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 5,88% 4,65% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 5,06% 4,44% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 5,62% 6,54% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -5,24% -5,24% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 60,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 39,3% 17,72% 82,28% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST BLUE Fund of Funds Ομολογιακό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF iboxx Euro Index Sovereigns Eurozone 1-3 Y Α/Κ 2,13% 1,69% 4,34% 2,92% Δ/Α 3,83% 4,24% 7,90% 23,78% Ετησιοποιημένο Alpha -0,63% -0,81% Βήτα (β) 0,73 0,33 Συσχέτιση 0,86 0,58 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 2,35% 2,06% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 1,42% 2,97% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 1,85% 1,85% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -1,32% -1,32% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 50,8% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 49,2% 1,66% Ομολογιακά Α/Κ 98,34% 7

8 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Α/Κ NBG INTERNATIONAL INCOME PLUS / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο βραχυπρόθεσμων Ομολόγων, σταθερού ή κυμαινομένου επιτοκίου, υψηλής εμπορευσιμότητας που έχουν νόμισμα βάσης το. LU Citigroup Eurobig 1-3 Y Overall Α/Κ 2,12% 3,88% 2,28% 9,59% Δ/Α 4,06% 5,11% 7,38% 18,38% Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 920 Ετησιοποιημένο Alpha 0,49% -0,45% Βήτα (β) 0,43 0,68 Συσχέτιση 0,20 0,33 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 3,98% 2,28% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 4,04% 2,18% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 1,75% 1,75% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -1,96% -2,78% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 70,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 30,0% 2,41% 97,59% NBG INTERNATIONAL STRATEGIC BOND / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο Ομολόγων που εκδίδονται από κράτη, τοπικές αρχές, ιδρύματα και εταιρείες σε όλο τον κόσμο, με κυριότερα νομίσματα αναφοράς το και το $. LU iboxx Corporate Bond Index Total Return 3-5 Y Α/Κ 0,71% 2,75% 7,08% -10,81% Δ/Α 6,27% 9,15% 20,88% 29,19% Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 850 Ετησιοποιημένο Alpha -5,67% -5,80% Βήτα (β) 1,13 0,75 Συσχέτιση 0,81 0,55 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 5,51% 5,16% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,24% 4,42% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 4,59% 4,77% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -4,63% -4,73% Μήνες με Θετική Απόδοση 41,7% 46,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 58,3% 53,3% 11,08% 88,92% 8

9 ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΑ Α/Κ NBG INTERNATIONAL EMERGING OBOND / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει κυρίως σε σταθερού και κυμαινομένου επιτοκίου που εκδίδονται από αναδυόμενες χώρες παγκοσμίως, στα κυριότερα νομίσματα όπως, $, κλπ. LU Deutsche Bank Liquid Eurobond Hedged Level ( ) 1050 Α/Κ -1,71% 0,25% 3,50% 11,46% Δ/Α 7,57% 18,87% 34,19% 40,95% 950 Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 850 Ετησιοποιημένο Alpha -3,64% 1,02% Βήτα (β) 0,33 0,16 Συσχέτιση 0,57 0,48 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 4,80% 4,59% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 6,88% 12,30% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 2,13% 3,31% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -4,01% -6,82% Μήνες με Θετική Απόδοση 58,3% 66,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 41,7% 33,3% 16,24% 83,76% 9

10 ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΤΑΚΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ - Μικτό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως στην ελληνική αγορά, σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ευρείας διασποράς επιλεγμένων Μετοχικών Αξιών, Ομολογιακών τίτλων και μέσων χρηματαγοράς. GRF % JP Morgan Cash Index 3 Month 30% Citigroup Greece Government Bonds 1-3 Y 15% FTSE/ASE χρ. 2 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ -37,02% -41,38% -50,25% -48,63% Δ/Α -39,13% -41,27% -45,68% -52,07% *Ημερομηνία Έναρξης: 26/07/ Περίοδος 1 χρ. Από Έναρξη Ετησιοποιημένο Alpha -14,50% -1,68% Βήτα (β) 0,60 0,77 Συσχέτιση 0,63 0,73 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 17,67% 12,53% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 15,62% 8,98% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 8,96% 8,96% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -14,30% -14,30% Μήνες με Θετική Απόδοση 25,0% 48,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 75,0% 51,7% *Ημερομηνία Έναρξης: 26/07/ ,91% 19,89% 46,20% ΔΗΛΟΣ ΜΙΚΤΟ - Μικτό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως στην ελληνική κεφαλαιαγορά, σε ένα συνδυασμό Μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών Ομολόγων, καταθέσεων, καθώς και μέσων χρηματαγοράς. GRF % Athex Composite 50% Citigroup Greece Government Bonds 5-7 Y Α/Κ -58,02% -63,94% -72,03% -81,29% Δ/Α -59,75% -65,95% -75,81% -81,30% Ετησιοποιημένο Alpha -26,29% -8,12% Βήτα (β) 0,61 0,75 Συσχέτιση 0,76 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 31,67% 21,86% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 25,80% 12,27% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 18,16% 18,16% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -29,94% -29,94% Μήνες με Θετική Απόδοση 25,0% 36,1% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 75,0% 63,9% 38,58% 11,12% 50,30% 10

11 ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ Στρατηγικών Τοποθετήσεων - Μικτό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε κεφαλαιαγορές εξωτερικού, σε ένα συνδυασμό Μετοχικών αξιών, κρατικών και εταιρικών Ομολογιακών τίτλων, καταθέσεων καθώς και μέσων χρηματαγοράς. GRF % Dow Jones EuroStoxx 50 60% Citigroup OBIG (Government and Corporate) 3-5 Y Α/Κ -9,42% 0,61% 9,20% -16,91% Δ/Α -4,00% 0,54% 7,28% 4,42% Ετησιοποιημένο Alpha -5,32% -4,30% Βήτα (β) 1,03 1,02 Συσχέτιση 0,96 0,87 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 13,27% 10,21% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,95% 4,96% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 4,50% 4,50% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -7,48% -11,30% Μήνες με Θετική Απόδοση 41,7% 41,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 58,3% 59,0% 30,41% 43,42% 26,25% ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST GREEN - Fund of Funds Μικτό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Ομολογιακά και Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF % MSCI World Index ( ) 65% iboxx Euro Index Sovereigns Eurozone 1-3 Y 10% EONIA Total Return Α/Κ 0,65% 2,89% 11,05% -14,70% Δ/Α 4,42% 6,92% 15,52% 14,46% Ετησιοποιημένο Alpha -4,24% -5,64% Βήτα (β) 1,18 1,02 Συσχέτιση 0,95 0,83 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 6,41% 6,80% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,20% 3,79% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 2,06% 5,00% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -2,80% -7,15% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 44,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 55,7% 4,75% Ομολογια κά Α/Κ 61,81% Μικτά Α/Κ 4,73% Μετοχικά Α/Κ 28,71% 11

12 ΜΙΚΤΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST YELLOW - Fund of Funds Μικτό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Μετοχικά και Ομολογιακά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) GRF % MSCI World Index ( ) 45% iboxx Euro Index Sovereigns Eurozone 1-3 Y 10% EONIA Total Return Α/Κ -0,26% 2,05% 12,00% -22,19% Δ/Α 5,02% 9,16% 22,20% 7,20% 850 Ετησιοποιημένο Alpha -5,42% -5,93% Βήτα (β) 1,12 0,90 Συσχέτιση 0,96 0,86 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 9,65% 10,08% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,73% 5,21% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 3,39% 6,74% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -4,90% -10,99% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 45,9% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 54,1% 1,59% Ομολογια κά Α/Κ 43,85% Μικτά Α/Κ 1,10% Μετοχικά Α/Κ 53,47% 12

13 ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ BLUE CHIPS - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε υψηλής κεφαλαιοποίησης που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. GRF Athex Composite Α/Κ -51,94% -55,58% -70,08% -85,33% Δ/Α -52,22% -57,39% -72,35% -87,38% Ετησιοποιημένο Alpha -4,16% -2,23% Βήτα (β) 0,94 0,88 Συσχέτιση 0,98 0,98 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 38,89% 30,83% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 8,31% 6,79% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 21,60% 21,60% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -26,01% -26,14% Μήνες με Θετική Απόδοση 33,3% 36,1% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 66,7% 63,9% 1,76% 3,08% 95,16% ΔΗΛΟΣ TOP 30 - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως στις 30 με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών. GRF FTSE/ASE Α/Κ -54,63% -56,92% -70,81% -83,44% Δ/Α -60,50% -66,34% -79,80% -91,12% Ετησιοποιημένο Alpha 4,60% 5,35% Βήτα (β) 0,91 0,87 Συσχέτιση 0,97 0,98 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 46,97% 34,43% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 11,87% 8,49% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 29,16% 29,16% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -28,98% -28,98% Μήνες με Θετική Απόδοση 25,0% 34,4% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 75,0% 65,6% 12,88% 87,12% 13

14 ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ SMALL CAP - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένες εταιρειών μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών. GRF % FTSE/ASE Mid 40 20% FTSE/ASE 20 Α/Κ -44,73% -49,16% -65,03% -83,18% Δ/Α -49,61% -63,08% -77,22% -89,94% Ετησιοποιημένο Alpha -4,53% 0,78% Βήτα (β) 0,81 0,81 Συσχέτιση 0,98 0,97 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 35,15% 27,71% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 10,90% 9,38% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 22,83% 22,83% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -25,27% -26,29% Μήνες με Θετική Απόδοση 33,3% 41,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 66,7% 59,0% 3,43% 96,57% ΔΗΛΟΣ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ - Μετοχικό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει στις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, σε εταιρειών, κυρίως μεγάλης και μικρής κεφαλαιοποίησης. GRF Dow Jones EuroStoxx 50 Α/Κ -19,23% -13,01% -10,20% -49,96% Δ/Α -20,50% -11,99% -5,70% -49,56% 700 Ετησιοποιημένο Alpha -0,79% -4,24% Βήτα (β) 0,91 0,71 Συσχέτιση 0,99 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 27,34% 22,41% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,99% 13,51% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 8,44% 9,15% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -13,01% -16,39% Μήνες με Θετική Απόδοση 33,3% 44,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 66,7% 55,7% 7,91% 0,00% 92,09% 14

15 ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ - Μετοχικό Εξωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε εταιρειών, κυρίως υψηλής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στις διεθνείς ανεπτυγμένες κεφαλαιαγορές. GRF % Dow Jones EuroStoxx 50 30% Dow Jones Industrial Avg ( ) 950 Α/Κ -12,93% -6,23% 1,05% -38,41% Δ/Α -9,63% -0,59% 11,84% -36,84% Ετησιοποιημένο Alpha -3,48% -2,49% Βήτα (β) 1,00 0,78 Συσχέτιση 0,99 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 24,79% 21,52% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 2,94% 11,50% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 8,11% 10,80% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -11,64% -14,59% Μήνες με Θετική Απόδοση 41,7% 45,9% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 58,3% 54,1% ΔΗΛΟΣ ΠΡΑΣΙΝΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ - Μετοχικό Εξωτερικού 3,19% 96,81% Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει σε παγκόσμια κλίμακα, κυρίως σε εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο των ανανεώσιμων και εναλλακτικών πηγών ενέργειας. GRF S&P Global Clean Energy Index ( ) 1 χρ. 2 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ -40,63% -44,86% - -52,36% Δ/Α -48,87% -52,00% - -58,03% *Ημερομηνία Έναρξης: 15/03/ Περίοδος 1 χρ. Από Έναρξη Ετησιοποιημένο Alpha 6,23% -0,97% Βήτα (β) 0,88 0,84 Συσχέτιση 0,98 0,97 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 25,93% 22,19% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 6,56% 6,74% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 5,40% 5,40% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -21,03% -21,03% Μήνες με Θετική Απόδοση 33,3% 35,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 66,7% 64,3% *Ημερομηνία Έναρξης: 15/03/ ,92% 82,08% 15

16 ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ ΔΗΛΟΣ SYNTHESIS BEST RED - Fund of Funds Μετοχικό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγμένα Μετοχικά Αμοιβαία Κεφάλαια που επενδύουν στις κυριότερες διεθνείς κεφαλαιαγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη Ασία, κ.α.) MSCI World Index ( ) GRF Α/Κ 3,72% 9,45% 26,77% -28,30% Δ/Α 6,47% 14,97% 41,61% -13,68% Ετησιοποιημένο Alpha -2,20% -4,56% Βήτα (β) 0,94 0,71 Συσχέτιση 0,98 0,88 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 16,68% 17,42% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 3,29% 10,50% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 6,56% 11,06% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -8,66% -16,56% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 45,9% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 54,1% 3,33% Μετοχικά Α/Κ 96,67% NBG INTERNATIONAL GLOBAL EQUITY / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει στις μεγαλύτερες διεθνείς αγορές (Η.Π.Α., Ευρώπη, Ασία). Το χαρτοφλάκιο του αποτελείται από επιλεγμένες κυρίως μεγάλων και αναγνωρισμένων εταιρειών, που ανήκουν στους πλέον δυναμικούς κλάδους της παγκόσμιας οικονομίας. LU % MSCI OPE ( ) 40% MSCI USA ( ) 10% MSCI Far East ( ) 1200 Α/Κ -3,67% 3,14% 18,35% -20,53% Δ/Α 6,39% 18,80% 48,73% -11,60% 700 Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 500 Ετησιοποιημένο Alpha -6,90% -2,87% Βήτα (β) 0,84 0,67 Συσχέτιση 0,82 0,82 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 19,08% 17,09% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 11,24% 12,02% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 8,73% 10,71% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -12,72% -12,85% Μήνες με Θετική Απόδοση 50,0% 53,3% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 50,0% 46,7% 3,42% 96,58% 16

17 ΜΕΤΟΧΙΚΑ Α/Κ NBG INTERNATIONAL OPEAN ALL STARS / A Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει στις αγορές της Ευρωζώνης, σε επιλεγμένες εταιρειών διαφόρων κλάδων, που παρουσιάζουν μακρόχρονες προοπτικές ανάπτυξης. Dow Jones EuroStoxx 50 LU Α/Κ -21,03% -14,84% -11,35% -46,03% Δ/Α -20,50% -11,99% -5,70% -49,56% Σωρευτική Απόδοση Δ/Α Ετησιοποιημένο Alpha -0,11% -4,32% Βήτα (β) 0,75 0,57 Συσχέτιση 0,81 0,75 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 27,67% 21,20% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 17,72% 18,30% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 10,71% 12,97% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -15,80% -18,70% Μήνες με Θετική Απόδοση 41,7% 46,7% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 58,3% 53,3% NBG INTERNATIONAL SOCIALLY RESPONSIBLE / A 4,63% 95,37% Το Κεφάλαιο (Fund) επενδύει σε διεθνείς εταιρείες, οι οποίες χαρακτηρίζονται ως εταιρείες "Κοινωνικής Ευθύνης". Οι εταιρείες αυτές, στα πλαίσια των δραστηριοτήτων τους, προωθούν την περιβαντολλογική βιώσιμη ανάπτυξη και στηρίζουν τα παγκόσμια ανθρώπινα δικαιώματα. LU FTSE 4 Good Europe 50 Α/Κ -14,65% -4,31% -2,89% -39,41% Δ/Α -6,88% 2,48% 13,13% -40,48% 700 Σωρευτική Απόδοση Δ/Α 500 Ετησιοποιημένο Alpha -4,78% -4,18% Βήτα (β) 0,93 0,54 Συσχέτιση 0,80 0,70 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 25,04% 19,41% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 15,09% 18,08% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 9,54% 10,80% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -14,42% -14,86% Μήνες με Θετική Απόδοση 41,7% 40,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 58,3% 60,0% 3,57% 96,43% 17

18 ΜΕΤΟΧΙΚΑ ΔΗΛΟΣ NBGAM ETF ΓΕΝΙΚΟΣ ΔΕΙΚΤΗΣ Χ.Α - Μετοχικό Εσωτερικού Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην αναπαραγωγή της σύνθεσης του Γενικού Δείκτη Τιμών του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών και στην επίτευξη της απόδοσης του Δείκτη αυτού. GRF Athex Composite 1 χρ. 2 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ -52,88% -56,88% -71,30% -70,49% Δ/Α -52,22% -57,39% -72,35% -71,80% *Ημερομηνία Έναρξης: 26/06/ Περίοδος 1 χρ. Από Έναρξη Ετησιοποιημένο Alpha -2,32% 0,78% Βήτα (β) 0,99 0,98 Συσχέτιση 0,99 1,00 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 40,42% 33,47% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 5,02% 3,09% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 18,56% 18,56% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -25,01% -25,01% Μήνες με Θετική Απόδοση 25,0% 35,1% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 75,0% 64,9% *Ημερομηνία Έναρξης: 26/06/2009 3,82% 96,18% NBGAM ETF GREECE & TURKEY 30 Μετοχικό Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αποσκοπεί στην αναπαραγωγή της σύνθεσης του Δείκτη Greece Turkey 30 (GT 30) και στην επίτευξη της απόδοσης του Δείκτη αυτού. GRF Greece Turkey 30 Δείκτης Τιμών 1 χρ. 2 χρ. 3 χρ. Από Έναρξη Α/Κ -5,78% ,29% Δ/Α -11,42% ,96% *Ημερομηνία Έναρξης: 03/11/ Ετησιοποιημένο Alpha 5,89% 4,77% Βήτα (β) 0,98 0,97 Συσχέτιση 1,00 1,00 Μεταβλητότητα Περιόδου (Ετησιοποιημένη) 28,61% 25,63% Tracking Error (Απόκλιση από Δείκτη Αναφοράς) 1,86% 2,56% Μέγιστη Μηνιαία Απόδοση 17,26% 17,26% Ελάχιστη Μηνιαία Απόδοση -19,35% -19,35% Μήνες με Θετική Απόδοση 33,3% 30,0% Μήνες με Αρνητική Απόδοση 66,7% 70,0% *Ημερομηνία Έναρξης: 03/11/2010 3,71% 96,29% 18

19 ΓΛΩΣΣΑΡΙ ΟΡΩΝ (Benchmark): Είναι ο δείκτης με τον οποίο συγκρίνεται η απόδοση ενός χαρτοφυλακίου. Για να αξιολογηθούν οι αποδόσεις μιας επένδυσης πρέπει να συγκριθούν με τον κατάλληλο δείκτη αναφοράς. Για παράδειγμα, η απόδοση ενός χαρτοφυλακίου που περιέχει μετοχές ελληνικών εταιρειών συγκρίνεται συνήθως με τον Γενικό Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Μεταβλητότητα (VolaPlity): Είναι η αυξομείωση της αξίας μιας επένδυσης κατά τη διάρκεια του χρονικού διαστήματος που λαμβάνει χώρα η επένδυση αυτή. Η διακύμανση είναι ένας τρόπος να μετρηθεί ο επενδυτικός κίνδυνος. Σημαντικές διακυμάνσεις στην αξία μιας επένδυσης συνεπάγονται την ανάληψη υψηλού επενδυτικού κινδύνου. Συντελεστής Άλφα (Alpha): Είναι η μέτρηση της προστιθέμενης απόδοσης του Χ/Φ για την ανάληψη του υπερβάλλοντα κινδύνου έναντι του κινδύνου του δείκτη αναφοράς. Συντελεστής Βήτα (Beta β): Χρησιμοποιείται για να μετρήσει τη διακύμανση μιας επένδυσης σε σχέση με την αγορά. Εάν το b μιας επένδυσης είναι >1 αυτό σημαίνει ότι η εν λόγω επένδυση είναι περισσότερο ευμετάβλητη από την αγορά. Αντίθετα, b<1υποδηλώνει ότι μια επένδυση είναι λιγότερο ευμετάβλητη από την αγορά. Για παράδειγμα, εάν μια μετοχή έχει b=1.5 και η αγορά παρουσιάσει απόδοση 10% για ένα δεδομένο χρονικό διάστημα, η απόδοση της μετοχής αυτής για το ίδιο διάστημα θα είναι 15%. Συσχέτιση (Συντελεστής): Αφορά στο βαθμό που δύο διαφορετικές επενδύσεις συμμεταβάλλονται. Εάν η απόδοση δυο επενδύσεων έχει τέλεια θετική συσχέτιση τότε ο συντελεστής συσχέτισης ισούται με +1. Αντίθετα, εάν υπάρχει τέλεια αρνητική συσχέτιση ο συντελεστής συσχέτισης ισούται με -1. Τέλος, εάν δύο επενδύσεις δεν συσχετίζονται, τότε ο συντελεστής συσχέτισης ισούται με 0. Τυπική Απόκλιση (Standard DeviaPon): Είναι ένα στατιστικό μέτρο το οποίο μετράει τη διακύμανση ή αλλιώς τον κίνδυνο μιας επένδυσης. Όσο μεγαλύτερη είναι η διακύμανση μιας επένδυσης, τόσο μεγαλύτερος ο κίνδυνος που συνεπάγεται Απόκλιση από το Δείκτη Αναφοράς (tracking error): είναι μέτρο του πόσο πιστά ακολουθεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο τον Δείκτη αναφοράς του 19

20 Για περισσότερες πληροφορίες ιεύθυνση ικτύων, Πελατείας και Marketing Τηλ. : Απαλλακτική Ρήτρα Το παρόν έντυπο έχει αποκλειστικώς και μόνο ενημερωτικό χαρακτήρα και προορίζεται αυστηρώς για εσωτερική χρήση των αντιπροσώπων της Εταιρείας. Δεν αποτελεί σύσταση, προτροπή, πρόταση επενδυτικής στρατηγικής, επενδυτική συμβουλή ή έρευνα στον τομέα των επενδύσεων ή χρηματοοικονομική ανάλυση ως προς χρηματοπιστωτικά μέσα. Δεν συνιστά πρόσκληση ή πρόταση προς σύναψη σύμβασης ούτε υπόδειξη προς αγορά ή πώληση οιουδήποτε χρηματοπιστωτικού μέσου. Σε καμία δε περίπτωση δεν ευθύνεται η ΕΘΝΙΚΗ Asset Management ΑΕΔΑΚ ούτε παρέχει εγγυήσεις αναφορικά με την ακρίβεια ή την αξιοπιστία των στοιχείων και πληροφοριών που περιλαμβάνονται σε αυτό, αν και προέρχονται από φερόμενες ως αξιόπιστες πηγές. Το έντυπο αυτό απαγορεύεται να αναπαραχθεί ή διανεμηθεί με οποιονδήποτε τρόπο, χωρίς προηγούμενη γραπτή συναίνεση της ΕΘΝΙΚΗΣ Asset Management ΑΕΔΑΚ. Η ΕΘΝΙΚΗ Asset Management ΑΕΔΑΚ δεν αναλαμβάνει ευθύνη για οιαδήποτε ζημία τυχόν υποστούν οι κάτοχοι του υλικού αυτού, οι οποίοι γνωρίζουν και αποδέχονται ότι οφείλουν να συμβουλεύονται φορολογικούς, οικονομικούς και νομικούς συμβούλους της επιλογής τους για τις ε- πενδυτικές τους αποφάσεις και επιλογές. 20

21 Εθνική Asset Management Λ. Συγγρού ΤΚ , Αθήνα Τηλ Fax Απαγορεύεται η αναδηµοσίευση, η αναπαραγωγή, η διασκευή απόδοσης του περιεχοµένου του εντύπου µε οποιοδήποτε τρόπο, µηχανικό, ηλεκτρονικό, φωτοτυπικό, χωρίς προηγούµενη γραπτή άδεια του εκδότη. 21