SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤHN ΠΕΡΙΟ Ο ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΜΕΧΡΙ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2002

Transcript

1 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

2 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Περιεχόµενα Σελίδα Επεξηγηµατική Κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) 1-2 Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων 3 Ενοποιηµένος Ισολογισµός 4 Ενοποιηµένη Κατάσταση Αλλαγών Κεφαλαίου Μετόχων 5 6 Ενοποιηµένη Κατάσταση Ταµιακής Ροής 7 8 Σηµειώσεις στις Εξαµηνιαίες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις 9-25

3 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 1 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) Τα αποτελέσµατα του Οµίλου Sharelink Financial Services (SFS) επηρεάστηκαν αρνητικά λόγω της συνεχιζόµενης κρίσης στον χρηµατοοικονοµικό τοµέα τόσο στην Κύπρο όσο και στις διεθνείς αγορές που δραστηριοποιείται. Το µεγαλύτερο µέρος της ζηµιάς για την περίοδο οφείλεται στην µείωση στις αξίες των επενδύσεων του Οµίλου και των συνδεδεµένων του εταιρειών. Κατά το πρώτο εξάµηνο του 2002, o Όµιλος SFS παρουσίασε καθαρή ζηµιά ύψους 7,878 εκατ. σε σχέση µε 7,819 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα ολικά εισοδήµατα του Οµίλου ανήλθαν στα 10,233 εκατ. κατά το πρώτο εξάµηνο του 2002 σε σχέση µε 4,941 εκατ. κατά το πρώτο εξάµηνο του Το ολικό καθαρών εισοδηµάτων ανήλθε στα 4,581 εκατ. σηµειώνοντας οριακή αύξηση 2,3% σε σχέση µε το πρώτο εξάµηνο του Η ολική συνεισφορά δραστηριοτήτων ήταν θετική κατά 1,565 εκατ. το πρώτο εξάµηνο του 2002 σε σχέση µε αρνητικό αποτέλεσµα ύψους 0,994 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η ζηµία από πώληση και επανεκτίµηση του χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία περιορίστηκε στα 3,212 εκατ. σε σύγκριση µε 5,473 εκατ. για την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα καθαρά εισοδήµατα από χρηµατοοικονοµικές δραστηριότητες παρουσίασαν πτώση 62,5% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο και ανήλθαν στα 1,679 εκατ. Το καθαρό αποτέλεσµα των χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων κατά το πρώτο εξάµηνο του 2002 ήταν ζηµιά 0,719 εκατ. σε σχέση µε κέρδος 1,583 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Η πτώση αυτή οφείλεται σε µεγάλο βαθµό στην παρατεταµένη ύφεση που επικρατεί στον χρηµατιστηριακό τοµέα και κατά συνέπεια στα µειωµένα έσοδα από χρηµατιστηριακές προµήθειες, εργασίες τραπεζικής επενδυτικής και διαχείρισης χαρτοφυλακίων. Ο Όµιλος SFS εφάρµοσε σχέδιο περιορισµού εξόδων διαχείρισης των χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων από τα τέλη του 2001 µε αποτέλεσµα τη µείωση τους κατά 20% κατά το πρώτο εξάµηνο του Η εφαρµογή του σχεδίου αυτού θα έχει µεγαλύτερο αντίκτυπο κατά το δεύτερο εξάµηνο του Από την 1 η Οκτωβρίου 2001 οι οικονοµικές καταστάσεις της White Knight Holdings Limited (WKH) ενοποιούνται µε τις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου SFS και τα αποτελέσµατα της WKH παρουσιάζονται στους τοµείς διαχείρισης και αξιοποίησης γης, ναυτιλιακών, εµπορικών και άλλων δραστηριοτήτων του Οµίλου. εν παρουσιάζονται τα συγκριτικά ποσά για αυτές τις δραστηριότητες στα εξαµηνιαία αποτελέσµατα του Οµίλου για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2001, αλλά για σκοπούς της ανάλυσης αυτής της παραγράφου θα χρησιµοποιηθούν. Τα εισοδήµατα από τις πιο πάνω δραστηριότητες ανήλθαν στα 8,368 εκατ. σηµειώνοντας µια αύξηση 7,3%. Το µεικτό κέρδος έφθασε στα 2,902 εκατ. παρουσιάζοντας αύξηση 33,2% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Το ποσοστό µεικτού κέρδους βελτιώθηκε σηµαντικά φθάνοντας στο 34,7% σε σχέση µε 27,9% για το πρώτο εξάµηνο του Το καθαρό αποτέλεσµα των πιο πάνω δραστηριοτήτων κατά το πρώτο εξάµηνο του 2002 βελτιώθηκε σηµαντικά και παρουσίασε κέρδος 0,320 εκατ. σε σχέση µε ζηµιά 0,550 εκατ. την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Το ολικό ενεργητικό του Οµίλου ανήλθε στα 151,247 εκατ. σηµειώνοντας αύξηση 3,8% σε σύγκριση µε τις 31 εκεµβρίου Οι σηµαντικότερες διακυµάνσεις στα οικονοµικά µεγέθη παρουσιάζονται στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία, που οφείλεται στην παραλαβή των δυο πρώτων πλοίων. Η αύξηση στα εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία ανήλθε σε 14,623 εκατ. µε αντίστοιχο δανεισµό από τη γερµανική τράπεζα Hamburgische Landesbank-Girozentrale.

4 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 2 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Επεξηγηµατική κατάσταση σύµφωνα µε τις Παραγράφους 25 και 27(5) του Μέρους ΙV του Παραρτήµατος ΣΤ (Κανονισµός 81(1)) (Συνέχεια) Ο Όµιλος µέσω των θυγατρικών του (Share Link Securities Limited και AAA United Stockbrokers Limited) διατήρησε την θέση του ως ένα από τους κύριους πρωταγωνιστές στον χρηµατιστηριακό τοµέα, κατατάσσοντας τον στην τρίτη θέση µε µερίδιο αγοράς 6,7%. Η Share Link Securities Limited ετοιµάζει αίτηση για υποβολή στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για να αποκτήσει άδεια λειτουργίας ΚΕΠΕΥ. Η θυγατρική SFS International Securities Limited (SFSIS) που εδρεύει στο Ηνωµένο Βασίλειο και κατέχει άδεια λειτουργίας από το Financial Services Authority συνέχισε να βελτιώνει την θέση της ως ο βασικός παροχέας επενδυτικών υπηρεσιών για την ελληνο-κυπριακή κοινότητα του Ηνωµένου Βασιλείου. Οι θυγατρικές Share Link Asset Management Limited και Capital Asset Link Limited προχώρησαν στην ανάπτυξη νέων προιόντων. Παρά τις αντίξοες συνθήκες στο ΧΑΚ και τις διεθνείς χρηµατιστηριακές αγορές διατήρησαν σηµαντικά ποσά υπό διαχείριση. Τα τµήµατα Τραπεζικής Επενδυτικής και ιαχείρισης Επιχειρηµατικών Κεφαλαίων, ενεργώντας κάτω από δύσκολες συνθήκες αγοράς και ανταγωνισµού, συνέχισαν να προσφέρουν υψηλού επιπέδου υπηρεσίες και διατηρούν ηγετικές θέσεις στους τοµείς δραστηριοποίησης τους. Το τµήµα Ερευνών και Μελετών συνέχισε να είναι αναγνωρισµένο και ευρέως αποδεκτό για τον καθορισµό προτύπων έρευνας και ανάλυσης των χρηµατοοικονοµικών δεδοµένων της Κύπρου. Οι ναυτιλιακές δραστηριότητες εξελίσσονται µε βάση τις αρχικές προβλέψεις όσον αφορά την κατασκευή και εκµετάλλευση των έξι καινούργιων φορτηγών πλοίων αλλά ταυτόχρονα µελετάται κάθε πιθανή περίπτωση για άλλες επενδύσεις τόσο σε συνεργασία µε εταιρείες που έχουν την έδρα τους στην Κύπρο όσο και στο εξωτερικό. Στον τοµέα διαχείρισης και αξιοποίησης γης, ο Όµιλος προχώρησε σε µελέτες και υπέβαλε αιτήσεις για τουριστική, εµπορική και οικιστική ανάπτυξη των ακινήτων του Οµίλου. Στις εµπορικές δραστηριότητες του Οµίλου συνεχίζεται η αναδιοργάνωση, εκσυγχρονισµός, ενίσχυση και επέκταση των εργασιών. Στις 27 Μαρτίου 2002 τα ιοικητικά Συµβούλια των εταιρειών Sharelink Financial Services Limited και White Knight Holdings Limited ανακοίνωσαν την απόφασή τους για συγχώνευση των δύο εταιρειών. Η συγχώνευση θα υλοποιηθεί µε την έγκριση από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου ("ΧΑΚ") της εισαγωγής των νέων µετοχών που θα προκύψουν από την ανταλλαγή µετοχών της WKH µε νέες µετοχές της SFS, µε βάση τα Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία των δύο εταιρειών κατά την 31 εκεµβρίου Η πρόταση συγχώνευσης περιλαµβάνει την ανταλλαγή των µετοχών της WKH µε Νέες Μετοχές της SFS, µε αναλογία 7 Νέων Μετοχών της SFS για κάθε 4 µετοχές της WKH που θα προσφερθούν. Το ποσοστό αποδοχής της πρότασης ανήλθε σε 91,8%. Η αίτηση για εισαγωγή των Νέων Μετοχών υποβλήθηκε στις 8 Μαίου 2002 και η SFS αναµένει την έγκριση του Ενηµερωτικού ελτίου από της αρχές του ΧΑΚ. Με την ολοκλήρωση της πιό πάνω πρότασης θα αυξηθεί το Ολικό Κεφαλαίου Μετόχων του Οµίλου και θα διαφοροποιηθεί το συµφέρον µειονότητας. Στόχος του Οµίλου SFS είναι η περαιτέρω εδραίωση του στον τοµέα των χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών, η µεγιστοποίηση των αποδόσεων των συµµετοχών, και η εκµετάλλευση επενδυτικών ευκαιριών τόσο στην Κύπρο όσο και στην Ευρωπαϊκή Ένωση µε σκοπό την συνεχή βελτίωση της σταθµισµένης απόδοσης σε σχέση µε τον κίνδυνο (optimisation of risk-weighted average return).

5 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 3 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Σηµ. Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Ολικά εισοδήµατα Μεικτό κέρδος εµπορικών και ναυτιλιακών δραστηριοτήτων Καθαρά εισοδήµατα χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων Ολικό καθαρών εισοδηµάτων Ζηµιά από επανεκτίµηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία 3 ( ) ( ) Ζηµιά από πώληση επενδύσεων για εµπορία 3 ( ) ( ) Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση Ολική Συνεισφορά δραστηριοτήτων ( ) Έξοδα Έξοδα πωλήσεων και διανοµής ( ) - Έξοδα διαχείρισης ( ) ( ) Χρεώλυση και ζηµιά απαξίωσης εµπορικής εύνοιας ( ) ( ) Χρηµατοδοτικά έξοδα ( ) ( ) Ζηµιά από εργασίες ( ) ( ) Μερίδιο ζηµιάς συνδεδεµένων εταιρειών 11 ( ) ( ) Κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Ζηµιά απαξίωσης επένδυσης σε εξαρτηµένη εταιρεία ( ) - Πρόβλεψη για πιθανή υποχρέωση 4 ( ) - Ζηµιά πριν τη φορολογία ( ) ( ) Φορολογία (74.155) ( ) Ζηµιά για την περίοδο µετά τη φορολογία ( ) ( ) Συµφέρον µειονότητας Καθαρή ζηµιά µετόχων Εταιρείας ( ) ( ) Ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) 5 (3,1) (4,0) Πλήρως κατανεµηµένη ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) 5 εν εφαρµόζεται εν εφαρµόζεται Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

6 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 4 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΣΤΙΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2002 Σηµ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Κυκλοφορούν ενεργητικό Μετρητά και υπόλοιπα τραπεζών Τραπεζικά υπόλοιπα πελατών Επενδύσεις για εµπορία Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες Βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα Αποθέµατα Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ακίνητα για επένδυση Εµπράγµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία καθαρά Μακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα Συνδεδεµένες εταιρείες Άλλα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Εµπορική εύνοια Αρνητική εµπορική εύνοια ( ) ( ) Άυλα περιουσιακά στοιχεία Ολικό µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Ολικό ενεργητικού ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΜΕΤΟΧΩΝ Υποχρεώσεις Τρέχουσες υποχρεώσεις Τραπεζικά παρατραβήγµατα Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές Φορολογία Προβλέψεις Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων Ολικό τρεχουσών υποχρεώσεων Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Προβλέψεις Αναβαλλόµενη φορολογία Μακροπρόθεσµα δάνεια Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας Μετατρέψιµα χρεόγραφα Ολικό µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων Κεφάλαιο µετόχων Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά 18 ( ) ( ) Ολικό κεφαλαίου µετόχων πριν την αφαίρεση ιδίων µετοχών Αγορά ιδίων µετοχών 19 ( ) ( ) Ίδιες µετοχές που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Ολικό κεφαλαίου µετόχων Συµφέρον µειονότητας Ολικό υποχρεώσεων και κεφαλαίου µετόχων Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

7 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 5 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΜΕΤΟΧΩΝ Πλεόνασµα/ (Έλλειµµα)/ (Έλλειµµα) Αποθεµατικό Αποθεµατικό Ίδιες µετοχές που από επενδύσεις από έκδοση επανεκτίµησης Αγορά κατέχονται από συνδεδεµένων µετοχών επενδύσεων Αποθεµατικό Μετοχικό ιδίων συνδεδεµένες εταιρειών σε υπέρ το διαθέσιµων Λογαριασµός συναλλαγµατικών Προτεινόµενο κεφάλαιο µετοχών εταιρείες ίδιες µετοχές άρτιο προς πώληση αποτελεσµάτων διαφορών µέρισµα Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Αλλαγή στη λογιστική αρχή για µερίδιο καθαρής ζηµιάς από πώληση ή επανεκτίµηση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) Αλλαγή στη λογιστική αρχή για µερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες - - ( ) ( ) Αναπροσαρµοσµένο υπόλοιπο ( ) ( ) Άσκηση ικαιωµάτων Αγοράς Μετοχών Αγορά ιδίων µετοχών καθαρή ( ) ( ) Επανεπένδυση µερίσµατος ( ) - Μεταφορά στις τρέχουσες υποχρεώσεις ( ) ( ) Μερίδιο ζηµιάς από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων και εξαρτηµένων εταιρειών Μερίδιο εξόδων αύξησης κεφαλαίου εξαρτηµένων και συνδεδεµένων εταιρειών (249) - - (249) Μείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο καθαρής ζηµιάς από επανεκτίµηση και πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Ζηµιά για τη περίοδο µετά τη φορολογία ( ) - - ( ) Συµφέρον µειονότητας (6.009) Υπόλοιπο 30 Ιουνίου ( ) ( ) ( ) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

8 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 6 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΛΛΑΓΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΜΕΤΟΧΩΝ (Συνέχεια) Πλεόνασµα/ (Έλλειµµα)/ Ίδιες (Έλλειµµα) Αποθεµατικό Αποθεµατικό µετοχές που από επενδύσεις από έκδοση επανεκτίµησης Αγορά κατέχονται από συνδεδεµένων µετοχών επενδύσεων Αποθεµατικό Μετοχικό ιδίων συνδεδεµένες εταιρειών σε υπέρ το διαθέσιµων Λογαριασµός συναλλαγµατικών Προτεινόµενο κεφάλαιο µετοχών εταιρείες ίδιες µετοχές άρτιο προς πώληση αποτελεσµάτων διαφορών µέρισµα Ολικό Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Μερίδιο κέρδους από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων και εξαρτηµένων εταιρειών ( ) - ( ) Μείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο καθαρής ζηµιάς από επανεκτίµηση και πώληση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Ζηµιά για τη περίοδο µετά τη φορολογία ( ) - - ( ) Συµφέρον µειονότητας Υπόλοιπο 30 Ιουνίου ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

9 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 7 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Ροή µετρητών από εργασίες Ζηµιά πριν τη φορολογία ( ) ( ) Αναπροσαρµογές για: Αποσβέσεις εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Χρεώλυση άυλων περιουσιακών στοιχείων Ζηµιές από επανεκτίµηση χαρτοφυλακίου επενδύσεων για εµπορία Κέρδος από πώληση ακινήτων για επένδυση ( ) - Τόκους εισπρακτέους ( ) ( ) Μερίσµατα εισπρακτέα (44.738) (24.176) Τόκους πληρωτέους Αναγνώριση αρνητικής εµπορικής εύνοιας ως εισόδηµα (26.939) ( ) Χρεώλυση και ζηµιά απαξίωσης εµπορικής εύνοιας Πρόβλεψη ζηµιάς από εταιρική συµφωνία Καθαρό κέρδος από µείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών - ( ) Μερίδιο ζηµιάς συνδεδεµένων εταιρειών Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών ( ) Ζηµιά απαξίωσης επένδυσης σε εξαρτηµένη εταιρεία Ροή µετρητών για εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης ( ) ( ) Αγορά επενδύσεων για εµπορία-καθαρή ( ) ( ) Μείωση/(Αύξηση) στους εµπορικούς και άλλους χρεώστες ( ) Μείωση στα τραπεζικά υπόλοιπα πελατών Αύξηση στα βραχυπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα ( ) - Μείωση στους εµπορικούς και άλλους πιστωτές ( ) ( ) Μείωση στα βραχυπρόθεσµα δάνεια πληρωτέα - ( ) Αύξηση στα αποθέµατα ( ) - Ροή µετρητών για εργασίες ( ) ( ) Τόκοι εισπρακτέοι Μερίσµατα εισπρακτέα Τόκοι που πληρώθηκαν ( ) ( ) Φορολογία που πληρώθηκε (84.512) ( ) Καθαρή ροή µετρητών για εργασίες ( ) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις.

10 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 8 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΗΣ ΡΟΗΣ (Συνέχεια) Περίοδος Περίοδος µέχρι Μέχρι Ροή µετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά συνδεδεµένων εταιρειών ( ) ( ) Αύξηση µεριδίου σε εξαρτηµένη εταιρεία (42.000) - Μετρητά από πώληση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Μετρητά από πώληση εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων Αγορά εµπράγµατων πάγιων περιουσιακών στοιχείων ( ) ( ) Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων (39.487) ( ) Μείωση στα στοιχεία µη κυκλοφορούντος ενεργητικού Αγορά ακινήτων για επένδυση ( ) - Πώληση ακινήτων για επένδυση Μέρισµα που εισπράχθηκε από συνδεδεµένες εταιρείες Αύξηση στα µακροπρόθεσµα δάνεια εισπρακτέα ( ) - Καθαρή ροή µετρητών (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες ( ) Ροή µετρητών πριν τις χρηµατοδοτήσεις ( ) ( ) Ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Νέα δάνεια, καθαρά Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας Έκδοση µετοχικού κεφαλαίου καθαρή Αγορά ιδίων µετοχών - ( ) Καθαρή ροή µετρητών από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή (µείωση)/αύξηση στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών ( ) Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου ( ) ( ) Συναλλαγµατική διαφορά στα µετρητά και αντίστοιχα µετρητών στην αρχή της περιόδου (61.071) - Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών στο τέλος της περιόδου ( ) ( ) Βλέπε συνοδευτικές σηµειώσεις στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις

11 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED 9 1. Γενικά Σύσταση και Τελική Ιθύνουσα Εταιρεία Η Sharelink Financial Services Limited (η "Εταιρεία"), συστάθηκε στην Κύπρο στις 12 Φεβρουαρίου 1998 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισµένης ευθύνης σύµφωνα µε τον περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Οµίλου Sharelink Financial Services (ο "Όµιλος"). Η Εταιρεία µετατράπηκε σε ηµόσια εταιρεία µε βάση των περί Εταιρειών Νόµο, Κεφ. 113 στις 5 Απριλίου 1999 µε αλλαγή στο Καταστατικό της. ραστηριότητες Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας είναι η παροχή συµβουλευτικών και άλλων χρηµατοοικονοµικών υπηρεσιών στην Κύπρο και στο εξωτερικό. Οι άλλες δραστηριότητες του Οµίλου περιλαµβάνουν εκτός από τα ανωτέρω, αγοραπωλησίες τίτλων τόσο για τρίτους, όσο και για ίδιο όφελος, διαχείριση κεφαλαίων, επιχειρηµατικές συµµετοχές και άλλες σχετικές υπηρεσίες. Ο Όµιλος επίσης δραστηριοποιείται στην ναυτιλία, σε επενδύσεις σε γή και ανάπτυξη γης καθώς επίσης και σε άλλες εµπορικές δραστηριότητες. 2. Λογιστικές Αρχές Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στην περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2002 και δεν έχουν ελεγχθεί από τους εξωτερικούς ελεγκτές του Οµίλου. Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν ετοιµαστεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο ( ΛΠ) 34 - "Ενδιάµεσοι Λογαριασµοί" και συνάδουν µε τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόµων και Κανονισµών. Οι εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου µέχρι 30 Ιουνίου 2002 περιλαµβάνουν τις οικονοµικές καταστάσεις της Sharelink Financial Services Limited και όλων των εξαρτηµένων εταιρειών της που παραθέτονται στη σηµείωση 13 και που όλες µαζί αναφέρονται ως ο Όµιλος. Όλα τα ποσά στις εξαµηνιαίες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις εκφράζονται σε Κυπριακές λίρες ( ). Οι λογιστικές αρχές που εφαρµόστηκαν αναφορικά µε στοιχεία που θεωρούνται σηµαντικά ή ουσιώδη στον καθορισµό των αποτελεσµάτων και της οικονοµικής κατάστασης του Οµίλου για την υπό εξέταση περίοδο είναι οι ίδιες µε τις λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν στις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις πρέπει να διαβάζονται συνάµα µε τις οικονοµικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2001.

12 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Ανάλυση κατά τοµέα Εισόδηµα κατά τοµέα Αποτέλεσµα κατά τοµέα Χρηµατοοικονοµικές Υπηρεσίες ( ) Αγοραπωλησίες τίτλων για ίδιο όφελος - - ( ) ( ) ιαχείριση και αξιοποίηση Γης Ναυτιλιακός Τοµέας Εµπορικός Τοµέας ( ) - Άλλες ραστηριότητες Ολικό ( ) ( ) 4. Πρόβλεψη για πιθανή υποχρέωση Η Εταιρεία πώλησε την 1 Ιουνίου 2001 στην Eπενδυτική Eταιρεία ήµητρα Λτδ (η ήµητρα ) µετοχές της White Knight Holdings Ltd στην τιµή των 60 σεντ ανά µετοχή (δηλαδή , το τίµηµα ). Η συµφωνία προέβλεπε ότι σε περίπτωση που οι τίτλοι της White Knight Holdings Ltd δεν θα εισαχθούν στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου εντός 12 µηνών από την ηµεροµηνία της συµφωνίας τότε η ήµητρα θα εδικαιούτο να απαιτήσει την καταβολή του τιµήµατος συν 9% τόκο. Στις 30 Απριλίου 2002 η Εταιρεία και η ήµητρα κατέληξαν σε συµφωνία που προβλέπει ότι η ήµητρα λόγω της εξαγοράς των µετοχών της White Knight Holdings Ltd από την Εταιρεία και της µη ένταξης των τίτλων της White Knight Holdings Ltd στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου, δεν θα απαιτήσει επιστροφή των χρηµάτων που κατέβαλε για απόκτηση των πιο πάνω µετοχών και αντί του ποσού των που η ήµητρα θα εδικαιούτο για τα µετοχές που κατέχει στην White Knight Holdings Ltd θα µεταβιβασθούν σ αυτή µετοχές της Εταιρείας, που µε βάση την Χρηµατιστηριακή τους αξία (µέση τιµή κλεισίµατος) κατά τις τελευταίες 15 χρηµατιστηριακές συναντήσεις πριν την εισαγωγή των νέων µετοχών της Εταιρείας στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου, θα καλύπτουν το πιο πάνω ποσό, πλέον τόκους προς 6% ετησίως από τις 30 Απριλίου 2002 µέχρι την ηµεροµηνία της µεταβίβασης. Οι µετοχές που ήδη κατέχει η ήµητρα, µε την µετατροπή τους σε µετοχές της Εταιρείας, αντιστοιχούν σε Η χρηµατιστηριακή αξία των µετοχών αυτών στις 30 Ιουνίου 2002 ήταν και ως εκ τούτου η Εταιρεία προέβει σε πρόβλεψη για πιθανή υποχρέωση ύψους Ζηµιά Ανά Μετοχή Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Αριθµητής για τον υπολογισµό ζηµιάς και πλήρως κατανεµηµένης ζηµιάς ανά µετοχή: - Ζηµιά για την περίοδο µετά τη φορολογία και συµφέρον µειονότητας ( ) ( ) Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Αριθµός Αριθµός Παρονοµαστής για τον υπολογισµό ζηµιάς ανά µετοχή: - Μεσοσταθµικός αριθµός µετοχών που ήταν εκδοµένες κατά τη διάρκεια της περιόδου Παρονοµαστής για τον υπολογισµό της πλήρως κατανεµηµένης ζηµιάς ανά µετοχή Ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) (3,1) (4,0) Πλήρως κατανεµηµένη ζηµιά ανά µετοχή (σεντ) εν εφαρµόζεται εν εφαρµόζεται

13 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Ζηµιά Ανά Μετοχή (Συνέχεια) εν παρουσιάζεται η πλήρως κατανεµηµένη ζηµιά ανά µετοχή για την περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2002 και 2001 αφού ο υπολογισµός της µειώνει το ποσό της ζηµιάς ανά µετοχή. εν προκύπτει κατανοµή της ζηµιάς ανά µετοχή από τη µετατροπή µετατρέψιµων χρεογράφων της Εταιρείας που ήταν εκδοµένα στο τέλος της περιόδου. 6. Επενδύσεις για Εµπορία Στην αρχή της περιόδου / έτους Αγορές, καθαρές Από αγορά εξαρτηµένων εταιρειών Μεταφορά στις συνδεδεµένες εταιρείες - ( ) Μη πραγµατοποιηθείσα ζηµιά από επανεκτίµηση ( ) ( ) Στο τέλος της περιόδου / έτους Τα υπόλοιπα των επενδύσεων για εµπορία αναλύονται ως ακολούθως: Εισηγµένες επενδύσεις Μη εισηγµένες επενδύσεις Επενδύσεις εξωτερικού Κατά τη γνώµη του ιοικητικού Συµβουλίου της Εταιρείας, η δίκαιη αξία των µη εισηγµένων επενδύσεων στο τέλος της περιόδου δεν ήταν χαµηλότερη του κόστους αγοράς. 7. Εµπορικοί και Άλλοι Χρεώστες Εµπορικοί χρεώστες ικαιώµατα εισπρακτέα Υπόλοιπα οφειλόµενα από χρηµατιστηριακά γραφεία Φόρος που παρακρατήθηκε από µερίσµατα Προπληρωµές Άλλοι χρεώστες Τα εν λόγω ποσά είναι εισπρακτέα εντός ενός έτους.

14 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Ακίνητα για Επένδυση Υπόλοιπο στην αρχή της περιόδου / έτους Από εξαγορά εξαρτηµένων εταιρειών Αγορές Πωλήσεις ( ) - Κέρδος από επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση Η επανεκτίµηση ακινήτων για επένδυση έγινε µε βάση τις εκτιµήσεις που έγιναν από ανεξάρτητους επαγγελµατίες εκτιµητές για το έτος που έληξε στις 31 εκεµβρίου Εµπράγµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία, Καθαρά Γη, κτίρια και βελτιώσεις Έπιπλα και Μηχανήµατα κτιριακών Κτίρια υπό γραφειακός και Ηλεκτρονικοί εγκαταστάσεων κατασκευή εξοπλισµός εγκαταστάσεις υπολογιστές Οχήµατα Πλοία Ολικό Κόστος Υπόλοιπο Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών ( ) ( ) Προσθήκες Πωλήσεις - - (7.685) (8.412) - (36.777) - (52.874) Υπόλοιπο Αποσβέσεις Υπόλοιπο Συναλλαγµατική διαφορά από µετατροπή υπολοίπων εξαρτηµένων εταιρειών (18.075) (18.075) Πρόνοια περιόδου Επί πωλήσεων - - (154) (6.090) - (29.045) - (35.289) Υπόλοιπο Καθαρή λογιστική αξία 30 Ιουνίου εκεµβρίου Η λογιστική αξία της γης που δεν αποσβένεται ανέρχεται σε στις 30 Ιουνίου 2002 (2001: ).

15 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Μακροπρόθεσµα άνεια Εισπρακτέα Έντοκα δάνεια Τα δάνεια είναι αποπληρωτέα ως ακολούθως: Μεταξύ δύο και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Τα δάνεια είναι µερικώς εξασφαλισµένα µε µετοχές µη-εισηγµένης δηµόσιας εταιρείας και εταιρικές εξασφαλίσεις άλλων εταιρειών. 11. Συνδεδεµένες Εταιρείες Μερίδιο καθαρού ενεργητικού στην αρχή της περιόδου/του έτους Αύξηση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών Από µεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων της Κύκνος Εταιρεία Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου Λτδ Μεταφορά από επενδύσεις για εµπορία Εµπορική εύνοια (26.466) ( ) Αρνητική εµπορική εύνοια Μείωση µεριδίου συνδεδεµένων εταιρειών (3.600) ( ) Συναλλαγµατικές διαφορές από µετατροπή υπολοίπων συνδεδεµένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόµισµα ( ) Μερίδιο κέρδους/(ζηµιάς) από επανεκτίµηση επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση συνδεδεµένων εταιρειών ( ) Μερίδιο εξόδων αύξησης κεφαλαίου συνδεδεµένων εταιρειών - (2.210) Μέρισµα που εισπράχθηκε από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Μερίδιο ζηµιάς µετά τα µερίσµατα εισπρακτέα για την περίοδο/για το έτος από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι τις 30 Ιουνίου/31 εκεµβρίου ( ) ( ) Μερίδιο φορολογίας για την περίοδο/για το έτος από την ηµεροµηνία αγοράς µέχρι τις 30 Ιουνίου/31 εκεµβρίου (29.149) (81.169) Μείωση µεριδίου ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο ζηµιάς από πώληση ή επανεκτίµηση ιδίων µετοχών που κατέχονται από συνδεδεµένες εταιρείες ( ) ( ) Μεταφορά στις εξαρτηµένες εταιρείες - ( ) Από αγορά εξαρτηµένης εταιρείας Ζηµιά απαξίωσης επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία (3.737) ( ) Μείωση εκδοθέντος κεφαλαίου συνδεδεµένης εταιρείας - (4.000) Μερίδιο καθαρού ενεργητικού στο τέλος της περιόδου/του έτους

16 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Συνδεδεµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Οι συνδεδεµένες εταιρείες είναι οι ακόλουθες: Ποσοστό Ποσοστό στο Ονοµαστική Χώρα συµµετοχής δικαίωµα ψήφου αξία Όνοµα ραστηριότητες εγγραφής Άµεσο Έµµεσο Άµεσο Έµµεσο κεφαλαίου CyVenture Capital Limited Επιχειρηµατικά κεφάλαια Κύπρος 26,94% 3,30% 26,94% 3,94% Τρίαινα Επενδύσεις Λίµιτεδ Εγκεκριµένη επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,34% - 27,34% Λήδα Επενδυτική Εταιρεία Λίµιτεδ Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,30% - 27,30% TFI Limited Προεξοφλητική χρηµατοδότηση και χρηµατοδότηση εµπορίου Κύπρος 29,26% 1,95% 29,26% 2,33% Unifast Finance and Investments Limited Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 27,17% - 27,17% Ellinas Finance Limited Παροχή επενδυτικών σχεδίων και συναφών χρηµατοδοτήσεων Κύπρος 26,91% - 26,91% Αθηνά Κυπριακή Επενδυτική Λίµιτεδ Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 20,53% - 20,53% Dot.Cy Developments Limited Τοµέας πληροφορικής µε εξειδίκευση στις εφαρµογές διαδικτύου και ηλεκτρονικού εµπορίου Κύπρος 26,72% - 26,72% Ίδη Επενδυτική Λίµιτεδ Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Κύπρος 20,00% - 20,00% Stockflow Financial Services Limited Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Κύπρος 20,00% - 20,00% Solid Premier Financial Services Limited Αδρανής Κύπρος 30,00% - 30,00% Roche & Paarl Financial Services Limited Χρηµατιστηριακές υπηρεσίες Κύπρος 20,00% - 20,00% Actibond Growth Fund Limited Εγκεκριµένη Επενδυτική εταιρεία Κύπρος 37,21% - 37,21% Rapiton Trading Limited Τοµέας ψυχαγωγίας Κύπρος - 18,92% - 22,56% Tricyp Limited Αδρανής Κύπρος - 12,61% - 15,04% Dalland Animalia Farm Limited Κτηνοτροφία Κύπρος - 10,51% - 12,54% Investwise J.E. Limited Επενδύσεις σε ακίνητη ιδιοκτησία Κύπρος - 16,82% - 20,06% Το µετοχικό κεφάλαιο της TFI Limited εκφράζεται σε δολάρια Αµερικής στο ποσό των US$ το οποίο ισοδυναµεί µε στο τέλος της περιόδου. Οι συναλλαγµατικές διαφορές από την επένδυση στις συνδεδεµένες εταιρείες περιλαµβάνονται στα αποθεµατικά.

17 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Εµπορική Εύνοια Κόστος Στην αρχή της περιόδου/έτους Προσθήκες από αγορά συνδεδεµένων εταιρειών Μεταφορά από αγορά εξαρτηµένων εταιρειών Προσθήκες από αγορά εξαρτηµένων εταιρειών Προσθήκες από αγορά επιχειρήσεων/εργασιών εταιρείας Ζηµιά απαξίωσης εµπορικής εύνοιας ( ) ( ) Ζηµιά απαξίωσης επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία (10.000) ( ) Αναπροσαρµογή προηγουµένων ετών - (33.517) Πώληση µεριδίου σε συνδεδεµένη εταιρεία - (82.756) Μεταφορά στην αρνητική εµπορική εύνοια - ( ) Στο τέλος της περιόδου/του έτους Συσσωρευµένη Χρεώλυση Στην αρχή της περιόδου / έτους Μεταφορά από αγορά εξαρτηµένων εταιρειών Πρόνοια περιόδου / έτους Ζηµιά απαξίωσης εµπορικής εύνοιας ( ) - Ζηµιά απαξίωσης επένδυσης σε συνδεδεµένη εταιρεία (2.000) (10.208) Πώληση µεριδίου σε συνδεδεµένη εταιρεία - (12.413) Μεταφορά στην αρνητική εµπορική εύνοια - (22.439) Στο τέλος της περιόδου/του έτους Καθαρή λογιστική αξία Το ιοικητικό Συµβούλιο καθόρισε την ωφέλιµη οικονοµική ζωή της εµπορικής εύνοιας σε 10 έτη που θεωρήθηκε ότι αντιπροσωπεύει το διάστηµα της αναµενόµενης περιόδου του οφέλους, λαµβάνοντας υπόψη το κόστος των επενδύσεων, την αναµενόµενη κερδοφορία και τη χρονική περίοδο κατά την οποία ο Όµιλος και η Εταιρεία θα έχουν οικονοµικά οφέλη.

18 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες Οι κύριες εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου είναι: Ποσοστό Ποσοστό στο Ονοµαστική Χώρα συµµετοχής δικαίωµα ψήφου αξία Όνοµα Κύριες ραστηριότητες εγγραφής Άµεσο Έµµεσο Άµεσο Έµµεσο κεφαλαίου Share Link Securities Limited AAA United Stockbrokers Limited Share Link Asset Management Limited CyPensions Limited SFS Custodian & Trust Services Limited SFS Corporate Management Limited SFS Corporate Analysis Limited SFS International Securities Limited Χρηµατιστές ιδιωτών και θεσµικών επενδυτών, διαχειριστές χαρτοφυλακίων επενδύσεων και σύµβουλοι επενδύσεων Χρηµατιστές ιδιωτών επενδυτών και σύµβουλοι επενδύσεων ιαχειριστές εγχωρίων και διεθνών κεφαλαίων Αντιπρόσωποι ασφαλειών και σχεδίων συνταξιοδότησης Υπηρεσίες θεµατοφυλακής και τήρησης µητρώου µετοχών δηµοσίων εταιρειών Υπηρεσίες διεύθυνσης επιχειρήσεων Υπηρεσίες ανάλυσης επιχειρήσεων Χρηµατιστηριακές και επενδυτικές υπηρεσίες Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 70,00% - 70,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Κύπρος 100,00% - 100,00% Ηνωµένο Βασίλειο 74,29% - 74,29% CapitalAsset Link Limited ιαχειριστές κεφαλαίων ιδιωτών Κύπρος 75,00% - 75,00% USFS Overseas Services Limited Παροχή υπηρεσιών στο εξωτερικό Jersey 100,00% - 100,00% Intelinvest Financial Services Limited Αδρανής Κύπρος 100,00% - 100,00% White Knight Holdings Limited Επενδύσεις και οικονοµική αναδιοργάνωση και ανάκαµψη εταιρειών Κύπρος 42,04% - 50,14% Worldpremier Entertainment Limited Τοµέας ψυχαγωγίας Κύπρος - 37,84% - 45,13% Carmount Limited Ocean Challenge Limited Εισαγωγή και πώληση εργαλείων Επενδύσεις στη ναυτιλιακή βιοµηχανία Κύπρος - 42,04% - 50,14% Κύπρος - 42,04% - 50,14% Kiteos Farm Limited Τοµέας κτηνοτροφίας Κύπρος - 36,57% - 43,62% Vastuat Limited Τοµέας κτηνοτροφίας Κύπρος - 42,04% - 50,14% Άγγελος Νικολαΐδης & Σία Λίµιτεδ Regis Milk Industries Limited.Α. Νικολαΐδης & Υιοί Λίµιτεδ Κώγιω Λίµιτεδ Chrikar Trading Company Limited Αγορά, εκµετάλλευση, πώληση και ενοικίαση ακινήτων Εισαγωγή, παραγωγή και διάθεση γαλακτοκοµικών προϊόντων Εισαγωγή, παραγωγή και εµπορία ζαχαροειδών Παραγωγή και µεταποίηση ξηρών καρπών Εισαγωγή και διάθεση ειδών παρασκευής εδεσµάτων M. Kalimera Dairies Limited Παραγωγή και διάθεση γαλακτοκοµικών προϊόντων Κύπρος - 41,62% - 49,64% Κύπρος - 21,44% - 25,57% Κύπρος - 29,43% - 35,10% Κύπρος - 29,43% - 35,10% Κύπρος - 29,43% - 35,10% Κύπρος - 29,43% - 35,10%

19 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Επενδύσεις σε Εξαρτηµένες Εταιρείες (Συνέχεια) Όλες οι πιο πάνω εξαρτηµένες εταιρείες του Οµίλου είναι ιδιωτικές εταιρείες περιορισµένης ευθύνης εκτός από την εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Limited η οποία είναι δηµόσια εταιρεία περιορισµένης ευθύνης. Στις 30 Ιουνίου 2002 η Εταιρεία αύξησε το ποσοστό της στην θυγατρική εταιρεία SFS International Securities Limited από 60% σε 74,29%. Η αύξηση στο ποσοστό προήλθε από την έκδοση νέων µετοχών µε ονοµαστική αξία Stg 1 η καθεµιά. Η δίκαιη αξία του µεριδίου του καθαρού ενεργητικού που αποκτήθηκε από την Εταιρεία ήταν Stg ( ) και η εµπορική εύνοια που προέκυψε ανήλθε σε Stg ( ). Το µετοχικό κεφάλαιο της SFS International Securities Limited εκφράζεται σε Αγγλικές στερλίνες στο ποσό των Stg το οποίο ισοδυναµεί µε στο τέλος της περιόδου. Το µετοχικό κεφάλαιο της USFS Overseas Services Limited εκφράζεται επίσης σε Αγγλικές στερλίνες στο ποσό των Stg το οποίο ισοδυναµεί µε 893 στο τέλος της περιόδου. 14. Εµπορικοί και Άλλοι Πιστωτές Εµπορικοί πιστωτές Πιστωτές από χρηµατιστηριακές συναλλαγές Υπόλοιπα οφειλόµενα σε χρηµατιστηριακά γραφεία Ποσά εισπραχθέντα υπό µορφή αµετάκλητων αιτήσεων για µετοχές εξαρτηµένης εταιρείας Οφειλόµενα έξοδα Άλλοι πιστωτές Τα εν λόγω ποσά είναι πληρωτέα εντός ενός έτους.

20 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Μακροπρόθεσµα άνεια Εξασφαλισµένα Τραπεζικά δάνεια Υποχρεώσεις για ενοικιαγορά Μείον: Τρέχον µέρος µακροπρόθεσµων δανείων ( ) ( ) Τρέχον µέρος υποχρεώσεων για ενοικιαγορά (8.188) (41.350) Τα µακροπρόθεσµα δάνεια είναι πληρωτέα ως ακολούθως: Εντός ενός έτους Μεταξύ δύο και πέντε ετών Πέραν των πέντε ετών Οι όροι αποπληρωµής των κυριοτέρων δανείων είναι ως ακολούθως: (i) άνειο (µε υπόλοιπο στις 30 Iουνίου ) αποπληρωτέο µε µηνιαίες δόσεις ποσού µέχρι το (ii) άνειο (µε υπόλοιπο στις 30 Iουνίου ) αποπληρωτέο µε εξαµηνιαίες δόσεις ποσού από το 2002 µέχρι το (iii) άνειο (µε υπόλοιπο στις 30 Iουνίου ) αποπληρωτέο µε εξαµηνιαίες δόσεις ποσού από το 2002 µέχρι το (iv) άνειο US$ ( ) (µε υπόλοιπο στις 30 Ιουνίου 2002 US$ ( )) αποπληρωτέο µε τριµηνιαίες δόσεις ποσού US$ ( ) από το 2002 µέχρι το Τα δάνεια πληρωτέα φέρουν τόκο 1,45% µε 2,0% πλέον του βασικού επιτοκίου.

21 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Μακροπρόθεσµα άνεια Πληρωτέα (Συνέχεια) Εξασφαλίσεις Για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος των εταιρειών του Οµίλου, ακίνητη ιδιοκτησία του Οµίλου ήταν υποθηκευµένη έναντι ποσού ( στις 31 εκεµβρίου 2001), πάγιο ενεργητικό του Οµίλου ήταν υποθηκευµένο έναντι του ποσού (2001 : µηδέν), ενεργητικό του Οµίλου ποσού (2001: ) έφερε πάγια επιβάρυνση, ενεργητικό του Οµίλου ποσού (2001: ) έφερε κυµαινόµενη επιβάρυνση και µετοχές του Οµίλου σε δηµόσιες εταιρείες µε τρέχουσα αξία στις 30 Ιουνίου 2002 περίπου (2001 : ) έχουν ενεχυριαστεί. Επίσης έχουν ενεχυριαστεί µετοχές που κατείχε η Εταιρεία στην εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Limited ονοµαστικής αξίας 0,50 η κάθε µία. Τραπεζικές καταθέσεις εξαρτηµένων εταιρειών του Οµίλου ύψους (2001 : ) στις 30 Ιουνίου 2002 ήταν δεσµευµένες µε εγγύηση για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων του Οµίλου και έχει δοθεί κυβερνητική εγγύηση ύψους (2001: ) προς την εξαρτηµένη εταιρεία Regis Milk Industries Limited. Πρόσθετα έχουν δοθεί άλλες εταιρικές εξασφαλίσεις από εταιρείες του Οµίλου και άλλες προσωπικές εγγυήσεις συµβούλων εξαρτηµένων εταιρειών. 16. Εισφορές µετρητών από µέτοχο εξαρτηµένης εταιρείας Με βάση τη συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της εξαρτηµένης εταιρείας Bezoar Investments Limited, της Superbird Enterprises Limited και της εξαρτηµένης εταιρείας Waverland Investments Limited (στην οποία οι δύο πιο πάνω εταιρείες συµµετέχουν µε ποσοστό 51% και 49% αντίστοιχα), ο Όµιλος και η Superbird Enterprises Limited, έχουν υποχρέωση να συνεισφέρουν µετρητά σε διάφορες χρονικές περιόδους µε σκοπό τη χρηµατοδότηση του κόστους αγοράς των πλοίων του Οµίλου. Με βάση την εν λόγω συµφωνία κοινοπραξίας οι εισφορές µετρητών των µετόχων δεν φέρουν τόκο και δεν µπορούν να αποπληρωθούν χωρίς τη συγκατάθεση του Οµίλου. 17. Μετοχικό Κεφάλαιο Αριθµός Αριθµός Εγκεκριµένο Συνήθεις µετοχές των 0,20 (2000: 0,20) η κάθε µία Αριθµός Αριθµός Εκδοθέν και πλήρως πληρωθέν Συνήθεις µετοχές των 0,20 (2000: 0,20) η κάθε µία Λεπτοµέρειες των εκδοθέντων µετοχών κατά την περίοδο/έτος είναι ως εξής: Αριθµός Ονοµαστική Τιµή Εκδοθέν Ποσό υπέρ Ηµεροµηνία Μετοχών αξία έκδοσης κεφάλαιο το άρτιο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Εξάσκηση ικαιωµάτων Αγοράς Μετοχών (1999/2001) ,20 0, Έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο προς τους µετόχους της Κύκνος Εταιρεία Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου Λίµιτεδ ,20 0, Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2001 και 30 Ιουνίου

22 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Αποθεµατικά Το αποθεµατικό από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο, το αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων διαθέσιµων προς πώληση και το αποθεµατικό συναλλαγµατικών διαφορών δεν είναι διαθέσιµα προς διανοµή. 19. Αγορά Ιδίων Μετοχών Στη Γενική Συνέλευση των µετόχων της Εταιρείας στις 25 Ιανουαρίου 2001 εγκρίθηκε ειδικό ψήφισµα για την αγορά ιδίων µετοχών. Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 εκεµβρίου 2001 ο Όµιλος προέβη στις πιο κάτω συναλλαγές: Αριθµός µετοχών ονοµαστικής αξίας 0,20 η κάθε µια Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου Κόστος αγοράς ιδίων µετοχών Είσπραξη από πώληση ιδίων µετοχών ( ) (78.215) Επανεπένδυση µερίσµατος ( ) ( ) Από µεταβίβαση περιουσιακών στοιχείων της Κύκνος Εταιρεία Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου Λτδ Μερίδιο ιδίων µετοχών που κατέχονται από εξαρτηµένες εταιρείες Υπόλοιπο 30 Ιουνίου 2002 και 31 εκεµβρίου Πρόταση Συγχώνευσης της Εταιρείας µε τη White Knight Holdings Limited (WKH) Στις 27 Μαρτίου 2002 τα ιοικητικά Συµβούλια των εταιρειών Sharelink Financial Services Limited και White Knight Holdings Limited ('WKH') ανακοίνωσαν την απόφασή τους για συγχώνευση των δύο εταιρειών. Η συγχώνευση θα υλοποιηθεί µε την έγκριση από το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου ("ΧΑΚ") της εισαγωγής των νέων µετοχών που θα προκύψουν από την ανταλλαγή µετοχών της WKH µε νέες µετοχές της Εταιρείας, µε βάση τα Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία των δύο εταιρειών κατά την 31 εκεµβρίου Η πρόταση συγχώνευσης περιλαµβάνει την ανταλλαγή των µετοχών της WKH µε Νέες Μετοχές της Εταιρείας, µε αναλογία 7 Νέων Μετοχών της Εταιρείας για κάθε 4 µετοχές της WKH που θα προσφερθούν. Το ποσοστό αποδοχής της πρότασης ανήλθε σε 91,8%. Η αίτηση για εισαγωγή των Νέων Μετοχών υποβλήθηκε στις 8 Μαίου 2002 και η Εταιρεία αναµένει την έγκριση του Ενηµερωτικού ελτίου από της αρχές του ΧΑΚ.

23 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Στις 30 Ιουνίου 2002, ο Όµιλος είχε ενδεχόµενες υποχρεώσεις για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόβλεψη στις οικονοµικές καταστάσεις ως ακολούθως: Τρέχουσα φορολογία για έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων Εξαγορά µετατρέψιµων χρεογράφων υπέρ το άρτιο Η ενδεχόµενη υποχρέωση από τρέχουσα φορολογία για έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση επενδύσεων για εµπορία στις 30 Ιουνίου 2002 και 31 εκεµβρίου 2001 επηρεάζεται από την απόφαση του Τµήµατος Εσωτερικών Προσόδων να επιβάλει έκτακτη αµυντική εισφορά πάνω στα κέρδη από πώληση εισηγµένων επενδύσεων στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου από το έτος Η ενδεχόµενη υποχρέωση από εξαγορά µετατρέψιµων χρεογράφων υπέρ το άρτιο επηρεάζεται από την απόφαση της Εταιρείας να εξασκήσει το δικαίωµά της να εξαγοράσει τα εκδοθέντα µετατρέψιµα χρεόγραφα στις 31 εκεµβρίου Ενδεχόµενες υποχρεώσεις από ναυτιλιακές δραστηριότητες Οι πιο κάτω ενδεχόµενες υποχρεώσεις και κεφαλαιουχικές δεσµεύσεις και άλλες εξασφαλίσεις για τις οποίες δεν έχει γίνει πρόνοια στις οικονοµικές καταστάσεις και οι οποίες προκύπτουν από τη γραπτή συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της εξαρτηµένης εταιρείας του Οµίλου, Bezoar Investments Limited, της Superbird Enterprises Limited και της εξαρτηµένης εταιρείας του Οµίλου Waverland Investments Limited, υπήρχαν στις 30 Ιουνίου 2002: α) Σε περίπτωση οποιασδήποτε απαίτησης που πιθανόν να προκύψει από τρίτα πρόσωπα εναντίον της Bezoar Investments Limited ή εναντίον της Superbird Enterprises Limited ή και εναντίον των δύο εταιρειών υπό την ιδιότητα τους ως µετόχων της εξαρτηµένης Waverland Investments Limited, θα καταβληθεί από τις δύο εταιρείες µετόχους σύµφωνα µε την αναλογία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου που κατέχουν στη Waverland Investments Limited. Σε περίπτωση που οποιοσδήποτε από τους δύο µετόχους καταβάλει ποσό υποχρέωσης πέραν της καθορισµένης αναλογίας, ο ένας µέτοχος οφείλει να αποζηµιώσει ανάλογα τον άλλο µέτοχο. β) Η Bezoar Investments Limited αναλαµβάνει την υποχρέωση να καταβάλει στην εξαρτηµένη της εταιρεία Waverland Investments Limited σύµφωνα µε την αναλογία του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου που κατέχει, τα αναγκαία κεφάλαια που θα χρειαστούν για την κατασκευή των πλοίων των εξαρτηµένων εταιρειών της Waverland Investments Limited. γ) Η εκ των συνεταίρων της κοινοπραξίας Superbird Enterprises Limited έχει εγγυηθεί την τήρηση των όρων ναυλοσυµφώνου µεταξύ συγγενικής της εταιρείας και των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited, µε την ενεχυρίαση προς όφελος της Bezoar Investments Limited µετοχών που κατέχει στην Waverland Investments Limited και που αντιπροσωπεύουν το 15% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου της Waverland Investments Limited.

24 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις (Συνέχεια) Ενδεχόµενες υποχρεώσεις από ναυτιλιακές δραστηριότητες (Συνέχεια) δ) Η εκ των συνεταίρων της κοινοπραξίας Superbird Enterprises Limited έχει δεσµευτεί να αγοράσει όλα τα πλοία των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited στην τιµή των US$ ( ) το καθένα µε τη λήξη 12 ετών από την παράδοση τους ή κατά την ίδια ηµεροµηνία να εξασφαλίσει το υπόλοιπο 51% του εκδοθέντος µετοχικού κεφαλαίου των εξαρτηµένων πλοιοκτητριών εταιρειών της Waverland Investments Limited µε την καταβολή US$ ( ) για κάθε εξαρτηµένη εταιρεία στη Bezoar Investments Limited. Η υποχρέωση αυτή είναι εγγυηµένη µε την ενεχυρίαση των µετοχών που κατέχει στην Waverland Investments Limited η Superbird Enterprises Limited προς όφελος της Bezoar Investments Limited. ε) Η Waverland Investments Limited σύµφωνα µε γραπτή συµφωνία κοινοπραξίας µεταξύ της ίδιας και των δύο εταιρειών µετόχων της, αναλαµβάνει να καταβάλει στις εξαρτηµένες πλοιοκτήτριες εταιρείες της τα αναγκαία κεφάλαια για την κατασκευή των πλοίων τα οποία θα ανέλθουν σε US$ ( ) ανά πλοίο, υπό µορφή άτοκου δανείου. Τα αναγκαία κεφάλαια για το υπόλοιπο της δαπάνης ναυπήγησης των πλοίων µέχρι το πιο πάνω ποσό µε το οποίο έχει δεσµευτεί η Waverland Investments Limited, µε βάση την ίδια συµφωνία θα καταβληθούν στη Waverland Investments Limited από τους µετόχους της υπό µορφή δανείων. ζ) Η Waverland Investments Limited σύµφωνα µε γραπτή συµφωνία στην οποία συµµετείχε υπό την ιδιότητα της ως ιδιοκτήτρια των εξαρτηµένων της πλοιοκτητριών εταιρειών, αποδέχεται από κοινού µε τις πλοιοκτήτριες εταιρείες οποιαδήποτε πράξη στην οποία ενδέχεται να προβούν οι επιτηρητές κατασκευής των πλοίων ή οι αντιπρόσωποι τους κατά την εκπλήρωση των υποχρεώσεων τους που απορρέουν από τις συµφωνίες επιτήρησης και κατασκευής των πλοίων, και αναλαµβάνει από κοινού µε τις πλοιοκτήτριες εταιρείες να αποζηµιώσει τους επιτηρητές κατασκευής εναντίον οποιωνδήποτε απαιτήσεων που τυχόν να εγερθούν εναντίον τους από τρίτα µέρη ως αποτέλεσµα των ενεργειών τους για εκπλήρωση των υποχρεώσεων τους που απορρέουν από τις συµφωνίες επιτήρησης. η) Η Εταιρεία έχει δώσει εγγύηση µέχρι του ποσού των US$ ( ) για την δανειοδότηση από τράπεζα σε θυγατρική εταιρεία της White Knight Holdings Limited. Νοµικές αγωγές και απαιτήσεις Στις 30 Ιουνίου 2002 υπήρχαν νοµικές αγωγές εναντίον εταιρειών του Οµίλου για το ολικό ποσό των για τις οποίες δεν έγινε πρόνοια στις οικονοµικές καταστάσεις. Στο ποσό αυτό περιλαµβάνονται αγωγές ύψους εναντίον της θυγατρικής εταιρείας White Knight Holdings Limited και ιευθυντών αυτής. Στις 6 Ιουνίου 2002 καταχωρήθηκε αγωγή εναντίον της Εταιρείας και άλλων από πενήντα µετόχους της White Knight Holdings Limited µε την οποία ζητούν µε παράγωγη αγωγή, Derivative Action, (αγωγή η οποία καταχωρείται από µετόχους µιας εταιρείας εκ µέρους και για λογαριασµό της εταιρείας) αποζηµιώσεις ύψους 17 εκατοµµυρίων προς όφελος της White Knight Holdings Limited. Η Εταιρεία αµφισβητεί την εν λόγω απαίτηση. Στις 17 Ιουλίου 2002 καταχωρήθηκε αγωγή εναντίον της Εταιρείας και άλλων από ογδόντα εννέα µετόχους της White Knight Holdings Limited µε την οποία ζητούν µε παράγωγη αγωγή, Derivative Action, (αγωγή η οποία καταχωρείται από µετόχους µιας εταιρείας εκ µέρους και για λογαριασµό της εταιρείας) αποζηµιώσεις ύψους 17 εκατοµµυρίων προς όφελος της White Knight Holdings Limited. Η Εταιρεία αµφισβητεί την εν λόγω απαίτηση. Η παρούσα αγωγή είναι πανοµοιότυπη και ζητούν ακριβώς τις ίδιες θεραπείες που ζητούνται µε την αγωγή που αναφέρετε πιο πάνω.

25 SHARELINK FINANCIAL SERVICES LIMITED Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις (Συνέχεια) Νοµικές αγωγές και απαιτήσεις (Συνέχεια) Μέχρι την ηµεροµηνία ετοιµασίας της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, η White Knight Holdings Limited έχει λάβει αιτήσεις για επιστροφή χρηµάτων από µετόχους της, που αφορούν µετοχές ( ) µε βάση τον Νόµο Αριθµό 168(Ι)/2002 και µετοχές ( ) µε βάση τους Νόµους 42(Ι)/2000, 141(Ι)/2000 και 9(Ι)/2001. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρείας αφού έλαβε υπόψη του όλα τα δεδοµένα και σχετικές νοµικές συµβουλές είναι της γνώµης ότι δεν συντρέχουν λόγοι για τους οποίους θα έπρεπε να προβεί σε οποιανδήποτε πρόβλεψη σχετικά µε τις πιο πάνω νοµικές αγωγές. Μέχρι την ηµεροµηνία της έκθεσης αυτής δεν υπήρχαν οποιεσδήποτε άλλες ουσιώδεις αγωγές εναντίον των εταιρειών του Οµίλου. 22. Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Πρόσωπα Στα πλαίσια µίας συνήθους εµπορικής συναλλαγής µε συνδεδεµένες εταιρείες, ο Όµιλος παρέχει υπηρεσίες στις συνδεδεµένες εταιρείες. Οι συναλλαγές µε τις συνδεδεµένες εταιρείες περιλαµβάνουν τα ακόλουθα: Περίοδος Περίοδος µέχρι µέχρι Χρηµατιστηριακές προµήθειες, προµήθειες για πώληση µετοχών και προµήθειες για εγγύηση διάθεσης µετοχών ικαιώµατα για χρηµατοοικονοµικές υπηρεσίες ικαιώµατα για διαχείριση κεφαλαίων ικαιώµατα για επιχειρηµατικές συµµετοχές Άλλα δικαιώµατα Ο ισολογισµός περιλαµβάνει τα ακόλουθα υπόλοιπα που προέρχονται από συναλλαγές µε συνδεδεµένες εταιρείες: Εµπορικοί και άλλοι χρεώστες Εµπορικοί και άλλοι πιστωτές ( ) ( ) ( ) ( ) Πιστωτικό υπόλοιπο ύψους οφείλεται από την εξαρτηµένη εταιρεία White Knight Holdings Limited προς τη συνδεδεµένη εταιρεία Τρίαινα Επενδύσεις Λίµιτεδ. Το υπόλοιπο το οποίο προήλθε από αγορά µετοχών δηµόσιας µη-εισηγµένης συνδεδεµένης εταιρείας από τη White Knight Holdings Limited είναι πληρωτέο µέχρι τις 30 Σεπτεµβρίου 2002 µε τόκο το επιτόκιο καταθέσεων έξι µηνών συν 1%. Το υπόλοιπο είναι εξασφαλισµένο µε τις µετοχές της δηµόσιας µη-εισηγµένης συνδεδεµένης εταιρείας που αγοράστηκαν.