GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ AΕΠΕΥ

Transcript

1 GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ AΕΠΕΥ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΙΣ με βάση τον Κανονισμό (Ε.Ε.) 575/2013 (άρθρα ) και τον Ν.4261/2014 (άρθρα 80-88) όπως ισχύουν. ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ: 31/12/2015

2 1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ - ΣΚΟΠΟΣ Οι πληροφορίες του παρόντος δημοσιοποιούνται σύμφωνα με τον Κανονισμό (Ε.Ε.) 575/2013 (άρθρα ) και τον Νόμο 4261/2014 (άρθρα 80-88). Οι δημοσιοποιήσεις των πληροφοριών γίνονται ετησίως, περιλαμβάνουν τα Οικονομικά στοιχεία της προηγούμενης περιόδου και αναρτώνται στην ιστοσελίδα της Εταιρίας ( Τα στοιχεία της παρούσας δημοσιοποίησης προέρχονται από τις εκάστοτε ελεγμένες από Ορκωτό Ελεγκτή οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας και έχουν εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜ/ΚΗΣ ΑΕΠΕΥ έχει την τελική ευθύνη για την ακρίβεια και πληρότητα των εν λόγω δημοσιοποιήσεων όπως και την ευθύνη για την παρακολούθηση της Κεφαλαιακής Επάρκειας της Εταιρίας. 2. ΠΕΔΙΟ ΕΦΑΡΜΟΓΗΣ Οι δημοσιοποιούμενες στο παρόν πληροφορίες αφορούν την εταιρία με την επωνυμία GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. με έδρα στην Αθήνα. H εταιρία δεν έχει θυγατρικές εταιρίες επιχειρήσεις ούτε συνδεδεμένες εταιρίες και ως εκ τούτου δεν συντάσσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και δεν ενοποιεί οικονομικά ή εποπτικά στοιχεία στην παρούσα δημοσιοποίηση.

3 ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΜΕ ΤΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΠΟΠΤΙΚΩΝ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΩΝ Σύμφωνα με το άρθρο 431 παρ. 3 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 οι ΕΠΕΥ έχουν υποχρέωση να υιοθετούν επίσημη Πολιτική συμμόρφωσης με τις υποχρεώσεις δημοσιοποίησης που ορίζονται στον εν λόγω Κανονισμό (ΕΕ). 1. Πεδίο εφαρμογής Στόχοι Η παρούσα πολιτική συμμόρφωσης με τις υποχρεώσεις δημοσιοποίησης εποπτικών πληροφοριών περιλαμβάνει τις εσωτερικές διαδικασίες και ρυθμίσεις που ακολουθεί η Εταιρία στο πλαίσιο συμμόρφωσής της με τις απαιτήσεις δημοσιοποίησης εποπτικών πληροφοριών του Κανονισμού (ΕΕ) 575/ Ευθύνη για το περιεχόμενο και την διενέργεια των δημοσιοποιήσεων. Την Ευθύνη για το περιεχόμενο, την διενέργεια, την πληρότητα και των διαδικασιών άντλησης και παράθεσης των εν λόγω δημοσιοποιήσεων φέρει σύμφωνα με το ισχύον νομικό πλαίσιο το Διοικητικό Συμβούλιο τη Εταιρίας όπως και την ευθύνη για την παρακολούθηση της Κεφαλαιακής Επάρκειας της Εταιρίας. Η ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας εξομοιώνεται με την αντίστοιχη ευθύνη για τις διαδικασίες και ακρίβεια των δημοσιευμένων οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας. Για το λόγο αυτό οι πληροφορίες των άρθρων του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 πριν την δημοσιοποίησή τους, υποβάλλονται προς έγκριση από το Δ.Σ. της Εταιρίας. 3. Καταλληλότητα, έλεγχος και επαλήθευση της δημοσιοποίησης. Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων, ο Υπεύθυνος Κανονιστικής Συμμόρφωσης, ο Υπεύθυνος Εσωτερικού Ελέγχου και η Οικονομική Διεύθυνση /Λογιστήριο της εταιρίας στο πλαίσιο των αρμοδιοτήτων τους συνεργάζονται για τον καθορισμό, άντληση, πληρότητα και έγκαιρη δημοσιοποίηση των πληροφοριών που περιέχονται στην δημοσιοποίηση εποπτικών πληροφοριών σύμφωνα με τον Ν. 4261/2014 και τον Κανονισμό (ΕΕ) 575/2013. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας αξιολογεί κάθε χρόνο την καταλληλότητα του περιεχομένου της δημοσιοποίησης, τις διαδικασίες επαλήθευσης των δημοσιοποιήσεων της Εταιρίας και κατά πόσο αυτή μεταφέρει πλήρως το προφίλ κινδύνου στους συμμετέχοντες στην Αγορά. Επίσης το Διοικητικό Συμβούλιο μπορεί να αποφασίσει την ανάθεση σε εξωτερικούς ελεγκτές του ελέγχου ή της επισκόπησης σύμφωνα με τα

4 ισχύοντα ελεγκτικά πρότυπα, στοιχείων και πληροφοριών. του συνόλου ή μέρους των δημοσιοποιούμενων ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΩΣ ΠΡΟΣ ΤΟ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΟ ΤΩΝ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΩΝ 1. Οι δημοσιοποιούμενες πληροφορίες ανεξάρτητα από το μέσο ενημέρωσης που χρησιμοποιείται, πρέπει να παραθέτονται με τρόπο κατανοητό, σαφή και να είναι αληθείς. 2. Η δημοσιοποίηση περιλαμβάνει από τις πληροφορίες που ορίζονται στα άρθρα του Κανονισμού (ΕΕ) 575/ 2013 όλες όσες εφαρμόζονται στην Εταιρία αναλόγως των δραστηριοτήτων της και των μεθόδων που ακολουθεί για τον υπολογισμό της Κεφαλαιακής επάρκειας. 3. Το κείμενο της δημοσιοποίησης ακολουθεί συνήθως τη δομή των άρθρων του Κανονισμού (ΕΕ) 575/ Σύμφωνα με το άρθρο 432 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/ 2013 η Εταιρία δύναται κατόπιν απόφασης του Διοικητικού της Συμβουλίου, να μην δημοσιοποιεί : α. αποκλειστικές πληροφορίες των οποίων η δημοσιοποίηση θα έθετε σε κίνδυνο τη θέση της εταιρίας σε θέματα ανταγωνισμού όπως π.χ. πληροφορίες για προιόντα ή συστήματα οι οποίες εάν δημοσιοποιούνταν σε ανταγωνιστές θα μείωναν την αξία των επενδύσεων σε αυτά β. μη ουσιώδεις πληροφορίες των οποίων η παράλειψη δεν μεταβάλλει την απόφαση ενός χρήστη που στηρίζεται στις πληροφορίες αυτές για την λήψη οικονομικών αποφάσεων. γ. εμπιστευτικές πληροφορίες οι οποίες δεσμεύουν την εταιρία έναντι πελατών ή άλλων αντισυμβαλλόμενων. ΚΑΘΟΡΙΣΜΟΣ ΤΟΠΟΥ, ΣΥΧΝΟΤΗΤΑΣ και ΧΡΟΝΟΥ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΩΝ. (άρθρο 433 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) 1. Η κατάρτιση και δημοσιοποίηση των εποπτικών πληροφοριών πραγματοποιείται κάθε χρόνο ταυτόχρονα με τη δημοσίευση των Οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας. Η Εταιρία λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος των συναλλαγών της και το φάσμα των δραστηριοτήτων της δεν θεωρεί ότι απαιτείται συχνότερη δημοσιοποίηση των πληροφοριών εποπτικής φύσεως. 2. Οι πληροφορίες και τα στοιχεία που ορίζονται στα άρθρα του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013, δημοσιοποιούνται το αργότερο μέχρι την 30 η Ιουνίου εκάστου έτους μαζί με την δημοσίευση των Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρίας.

5 3. Η δημοσιοποίηση των ανωτέρω πληροφοριών (άρθρο 434 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) πραγματοποιείται μέσω της ανάρτησης του σχετικού αρχείου στην ιστοσελίδα της Εταιρίας στο διαδίκτυο (www. guardiantrust.gr) Το αρχείο περιλαμβάνεται σε ηλεκτρονικό σύνδεσμο (link) και βρίσκεται κάτω σε αυτόν που αναφέρει τις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας. Άλλο μέσο δημοσίευσης (π.χ. έντυπο ) δεν έχει κριθεί σκόπιμο να επιλεγεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας. 4. Στις Οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας αναφέρεται το γεγονός ότι οι δημοσιοποιήσεις εποπτικών πληροφοριών είναι διαθέσιμες στην ιστοσελίδα της Εταιρίας. ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΔΗΜΟΣΙΟΠΟΙΗΣΕΩΝ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας αξιολογεί κάθε χρόνο την καταλληλότητα του περιεχομένου, τις διαδικασίες επαλήθευσης και την συχνότητα των δημοσιοποιήσεων της Εταιρίας. Κατά την αξιολόγηση λαμβάνονται υπόψη : η τυχόν ύπαρξη νέων στοιχείων που επιβάλλει την αναπροσαρμογή του περιεχομένου των δημοσιοποιήσεων η ακρίβεια και πληρότητα του περιεχομένου των δημοσιοποιήσεων ο βαθμός ανταπόκρισης των δημοσιοποιήσεων με την παρούσα πολιτική αλλά και με τα άρθρα του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 και η ύπαρξη τυχόν παραλείψεων. Στο πλαίσιο της αξιολόγησης λαμβάνονται υπόψη οι γνώμες του Υπεύθυνου Διαχείρισης Κινδύνου και Εσωτερικού Ελεγκτή. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ 1. Δήλωση Διοικητικού Συμβουλίου (άρθρο 435 παρ.1 σημείο ε του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013). Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας δηλώνει ότι οι διαδικασίες και τα συστήματα που εφαρμόζει σχετικά με την Διαχείριση των κινδύνων που αναλαμβάνει, κρίνονται επαρκή και συνάδουν με το προφίλ, τη φύση, το μέγεθος και εύρος των δραστηριοτήτων της. Η Εταιρία κρίνει ότι το επίπεδο των Κεφαλαίων της είναι επαρκές σε σχέση με τους κινδύνους που εκτίθεται και ως εκ τούτου βεβαιώνει ότι ελέγχει αποτελεσματικά τους κινδύνους που ενέχουν οι δραστηριότητές της και καλύπτει σε ικανοποιητικό βαθμό τις απαιτήσεις που απορρέουν από τις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 όπως ειδικότερα περιγράφονται στην ετήσια Εσωτερική Διαδικασία Αξιολόγησης της Κεφαλαιακής Επάρκειας (ΕΔΑΚΕ)

6 2. Συνοπτική Δήλωση Διοικητικού Συμβουλίου (άρθρο 435 παρ.1 σημείο στ του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013). Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας δηλώνει ότι οι διαδικασίες και τα συστήματα που εφαρμόζει σχετικά με την Διαχείριση των κινδύνων που αναλαμβάνει, κρίνονται επαρκή και συνάδουν με το προφίλ, τη φύση, το μέγεθος και εύρος των δραστηριοτήτων της. Οι κυριότεροι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι που καλείται να αντιμετωπίσει και να διαχειριστεί η Εταιρία, είναι : ο λειτουργικός κίνδυνος, ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας, ο κίνδυνος αγοράς και ο κίνδυνος επιτοκίου. Στην Ετήσια Εσωτερική Διαδικασία Αξιολόγησης της Κεφαλαιακής Επάρκειας (ΕΔΑΚΕ) αξιολογείται ποσοτικά και ποιοτικά το προφίλ και είδος του κινδύνου της Εταιρίας που προκύπτει από την άσκηση των δραστηριοτήτων της και τα μέτρα που λαμβάνονται για την Διαχείριση και αντιμετώπιση αυτών. ΔΕΙΚΤΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΗΣ ΕΠΑΡΚΕΙΑΣ (την ) Η Εταιρία υπολογίζει την Κεφαλαιακή της επάρκεια με βάση το Ν.4261/2014 και τον Κανονισμό (ΕΕ) 575/2013 του Ευρωπαικού Κοινοβουλίου, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος, τη φύση και πολυπλοκότητα των δραστηριοτήτων της. Η Εταιρία ανά τρίμηνο κοινοποιεί στην Εποπτεύουσα Αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Ν.Π.Δ.Δ., τον δείκτη της Κεφαλαιακής της επάρκειας σύμφωνα με τα Εκτελεστικά Τεχνικά Πρότυπα και τον Κανονισμό (ΕΕ) 575/2013 του Ευρωπαικού Κοινοβουλίου. Σύμφωνα με το άρθρο 92 (παρ.2 στοιχείο γ ) του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου είναι τα ίδια Κεφάλαια της Εταιρίας εκπεφρασμένα ως ποσοστό του συνολικού ποσού ανοίγματος σε κίνδυνο και οποίος αποτελεί το βασικό μέτρο της διαχείρισης και του προφίλ κινδύνου της Εταιρίας. Μετά την οριστικοποίηση των ετήσιων Οικονομικών καταστάσεων με στοιχεία 31/12/2015 ο συνολικός δείκτης κεφαλαίου υπολογίστηκε σε 20 % σε σχέση με το ελάχιστο 8% που απαιτείται. Ο υπολογισμός έγινε ως ακολούθως : Εποπτικά Ίδια Κεφάλαια Πιστωτικός Κίνδυνος Λειτουργικός Κίνδυνος Κίνδυνος Αγοράς Σύνολο Σταθμισμένου Ενεργητικού Συντελεστής Κεφαλαιακής Επάρκειας 20%

7 ΔΙΑΔΙΚΑΣΙΕΣ ΚΑΙ ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (άρθρο 435 παρ.1 σημείο α του Κανονισμού ΕΕ 575/2013) Οι βασικές αρχές διαχείρισης κινδύνων περιγράφονται ανά κίνδυνο στις ακόλουθες ενότητες: Λειτουργικός κίνδυνος, Oι πιο σημαντικοί τύποι λειτουργικού κινδύνου προέρχονται από την κατάρρευση των εσωτερικών συστημάτων ελέγχου και της εταιρικής διακυβέρνησης. Η κατάρρευση μπορεί να οδηγήσει σε οικονομικές ζημιές από λάθη και απάτες ή αποτυχία στη χρονική ορθή εκτέλεση καθηκόντων, ή ακόμα και να εκθέσει τα συμφέροντα της Εταιρίας σε κίνδυνο όπως π.χ. από υπέρβαση καθήκοντος των υπαλλήλων ή στελεχών. Άλλες διαστάσεις λειτουργικού κινδύνου μπορεί να δημιουργηθούν από βλάβες στα τεχνολογικά συστήματα ή περιπτώσεις εσωτερικής και εξωτερικής απάτης σε βάρος της Εταιρίας. Η Εταιρία διαθέτει την απαραίτητη τεχνική και μηχανογραφική υποστήριξη για την παρακολούθηση, εποπτεία και την τήρηση εφαρμογής των διαδικασιών σχετικών με τη λειτουργία της. Τα συστήματα της Εταιρείας ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως. Συγκεκριμένα : 1. Ο Υπεύθυνος Μηχανογράφησης πραγματοποιεί καθημερινά έλεγχο των συστημάτων της εταιρίας για την συνεχή και απρόσκοπτη λειτουργίας του μηχανογραφικού εξοπλισμού. 2. Η Εταιρία φυλάσσει σε ασφαλή σημείο και υπό κανονικές συνθήκες ( π.χ. όχι υγρασία, ήλιο) σε δισκέτες (cd-rom) όλες τις τηλεφωνικά καταγεγραμμένες εντολές πελατών. 3. Υπάρχουν εφεδρικά συστήματα Back Up σε περίπτωση βλάβης του κεντρικού συστήματος (εγκατεστημένο UPS σε περίπτωση πτώσης ή διακοπής της τάσης του ρεύματος) 4. Η Εταιρία τηρεί αντίγραφα ασφαλείας για όλα τα μηχανογραφικά συστήματα της εταιρίας εις διπλούν. Ένα αντίγραφο ασφαλείας φυλάσσεται στο χρηματοκιβώτιο στο χώρο της εταιρίας και ένα άλλο αντίγραφο φυλάσσεται σε ασφαλή χώρο εκτός του χώρου εργασίας. 5. Όλες οι μηχανογραφικές εφαρμογές της Εταιρίας, όπως προαναφέρθηκε, ελέγχονται πρωτίστως από τον Υπεύθυνο Μηχανογράφησης και συνεχώς αναβαθμίζονται με την συνδρομή του Παρόχου. 6. Χρησιμοποίηση ενημερωμένων προγραμμάτων antivirus με σκοπό την παρεμπόδιση κακόβουλης εξωτερικής επίθεσης κατά των συστημάτων της Εταιρίας.

8 7. Η Εταιρία μεριμνά για την ασφάλεια και φύλαξη των περιουσιακών στοιχείων πελατών (χρηματοπιστωτικά μέσα, κεφάλαια) με διαδικασίες που καθορίζονται με σαφήνεια στον Εσωτερικό της Κανονισμό. Ο πελάτης ενημερώνεται για τις διαδικασίες αυτές στο Προσυμβατικό Πακέτο Πληροφόρησης που λαμβάνει από την Εταιρία, πριν την σύναψη της μεταξύ μας Σύμβασης συνεργασίας. 8. Η Εταιρία εφαρμόζει αποτελεσματικές διαδικασίες - οι οποίες αναλυτικά περιγράφονται στον Εσωτερικό της Κανονισμό για την άμεση εξέταση, αξιολόγηση και διευθέτηση τυχόν παραπόνων και καταγγελιών που λαμβάνονται από πελάτες και τηρεί ξεχωριστό αρχείο (φάκελο παραπόνων πελατών). Πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος Aντισυμβαλλόμενου. Η Εταιρία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο αντισυμβαλλόμενου στο πλαίσιο των παρακάτω δραστηριoτήτων : 1. Από δραστηριότητες εκτέλεσης εκκαθάρισης χρηματιστηριακών συναλλαγών επί μετοχών στο Χ.Α. (κίνδυνος ο οποίος καλύπτεται από τις δικλείδες ασφαλείας του συστήματος εκκαθάρισης συναλλαγών) 2. Από Κατάθεση διαθεσίμων κεφαλαίων της σε πιστωτικά ιδρύματα όπως προθεσμιακές καταθέσεις, repo s κλπ. όπου εκτίθεται στον πιστωτικό κίνδυνο της εκάστοτε αντισυμβαλλόμενης τράπεζας. Η εταιρία κατά τη σύναψη συμφωνιών προθεσμιακής κατάθεσης ή επαναγοράς (repo s) επιλέγει κυρίως την overnight δέσμευση χρηματικών ποσών προκειμένου να διατηρεί σε όσο το δυνατό χαμηλά επίπεδα τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. 3. Από συναλλαγές που πραγματοποιεί με παροχή πίστωσης. Εδώ ο κίνδυνος μετριάζεται στο ελάχιστο διότι η πίστωση αορίστου χρόνου παρέχεται στους πελάτες από πιστωτικά ιδρύματα με τα οποία έχει συμβληθεί η εταιρία. Η Εταιρία παρέχει μόνο πίστωση διημέρου και σε μικρό σχετικά αριθμό ενεργών πελατών της. Η Εταιρία προκειμένου να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο την ημέρα Τ+2 προβαίνει, όπου αυτό κριθεί αναγκαίο σε αναγκαστικές εκποιήσεις, μέρους ή όλου του χαρτοφυλακίου του Πελάτη έτσι ώστε να εξοφληθεί το υφιστάμενο χρεωστικό του υπόλοιπο. Με την συγκεκριμένη διαδικασία η Εταιρία δεν εκτίθεται σε σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο. Η Εταιρία έχει θεσπίσει διαδικασίες αντιμετώπισης εκτάκτων καταστάσεων σε σχέση με τις χορηγηθείσες πιστώσεις ( περιορισμός ή παύση παροχής πίστωσης, αύξηση περιθωρίων, διαφοροποίηση καταλόγου αποδεκτών αξιών)

9 Η Εταιρία δεν συνάπτει συμβάσεις επί παραγώγων σε χρηματοπιστωτικά μέσα είτε για κερδοσκοπικούς σκοπούς είτε για σκοπούς αντιστάθμισης κινδύνων. Επίσης δεν συνάπτει συμβάσεις Κοινής Επενδυτικής Μερίδας για συναλλαγές των συνδικαιούχων σε λογαριασμούς πίστωσης (Margin) ή παράγωγα προιόντα, παρά μόνο για συναλλαγές στο Χ.Α. που εκκαθαρίζονται την ημέρα Τ. (προκαταβολή του τιμήματος Αγοράς). Η Εταιρία παρακολουθεί σε καθημερινή βάση την τυχόν ύπαρξη μεγάλων χρηματοδοτικών ανοιγμάτων ενώ γνωστοποιείται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κάθε χρηματοδοτικό άνοιγμα που υπερβαίνει το 10% των εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων της. 4. Από συναλλαγές που πραγματοποιεί για λογαριασμό πελατών της στην Αγορά Παραγώγων του Χ.Α. Κι εδώ ο κίνδυνος μετριάζεται διότι η εταιρία δεν εκκαθαρίζει τις συναλλαγές αλλά έχει μεταθέσει την εκκαθάριση σε πιστωτικό ίδρυμα εκκαθαριστικό μέλος με το οποίο έχει συμβληθεί. 5. Από τυχόν αδυναμία του αντισυμβαλλόμενου μέρους να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει στην Εταιρεία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσμα. Για την μείωση αυτού του πιστωτικού κινδύνου, λαμβάνονται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα του αντισυμβαλλόμενου, ο κίνδυνος της χώρας αλλά και ο τομέας της οικονομίας στον οποίο δραστηριοποιείται, καθώς και ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. Κίνδυνος Αγοράς & Συναλλαγματικός κίνδυνος. Ο κίνδυνος Αγοράς είναι ο κίνδυνος που προέρχεται από μεταβολές στην χρηματιστηριακή τιμή των μετοχών οι οποίες είναι ικανές να προκαλέσουν ζημιές στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Εταιρίας και όχι μόνο. Ο κίνδυνος θέσης της Εταιρίας προκύπτει από το Χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της το οποίο αποτελείται αποκλειστικά από μετοχές με σκοπό την διαπραγμάτευση. Η επιλογή μετοχών πραγματοποιείται από μετοχές εταιριών της υψηλής κυρίως κεφαλαιοποίησης ή σπάνια από μετοχές της μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Η Εταιρία δεν επενδύει τα ίδια Κεφάλαιά της σε παράγωγα προιόντα, σε εμπορεύματα, σε συνάλλαγμα και γενικά σε υψηλού κινδύνου τιτλοποιημένα προιόντα. Η επιλογή μετοχών από την κατηγορία υψηλής κεφαλαιοποίησης έχει ως σκοπό, την μείωση του ειδικού κινδύνου θέσης, ο οποίος συνίσταται στον κίνδυνο μεταβολής των τιμών των σχετικών αξιών, λόγω της επίδρασης παραγόντων που σχετίζονται με τον εκδότη. Παράλληλα, επιτυγχάνεται μείωση του γενικού κινδύνου θέσης, κατά το μέρος

10 εκείνο που οφείλεται σε τυχόν ευρεία μεταβολή των αγορών, μέσω της διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Για οποιαδήποτε συναλλαγή στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της Εταιρίας απαιτείται Απόφαση - έγκριση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας. Με Απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, η Διαχείριση του Χαρτοφυλακίου της Εταιρίας έχει ανατεθεί στον Αντιπρόεδρο της Εταιρίας. Στην διαδικασία της επιλογής μετοχών για το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της Εταιρίας, συνδράμει και το Τμήμα Διαχείρισης Κινδύνων, εξετάζοντας τα ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά των μετοχών (Κεφαλαιοποίηση, Δείκτης Ρ/Ε, Μερισματική Απόδοση, Κεφαλαιακή Διάρθρωση, Εμπορευσιμότητα). Παρατίθεται πίνακας υπολογισμού της Κεφαλαιακής απαίτησης έναντι του κινδύνου Αγοράς: ΚΙΝΔΥΝΟΣ ΑΓΟΡΑΣ Καθαρή Θέση Ειδικός Κίνδυνος (4%) Γενικός Κίνδυνος (8%) Κεφαλαιακή Απαίτηση Παράγωγα 0,00 0,00 0,00 0,00 Μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α , , , ,83 Μετοχές εισηγμένες σε χρηματιστήρια εξωτερικού 5.283,53 211,34 422,68 634,02 Σύνολα , , , ,86 Ο Συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει από το γεγονός η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας της Εταιρίας. O συναλλαγματικός κίνδυνος όπως εμφανίζεται στον κατωτέρω πίνακα συγκριτικά με τα ίδια Κεφάλαια της Εταιρίας είναι μηδενικός : ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟΣ ΚΙΝΔΥΝΟΣ Ίδια Κεφάλαια ,72 Απαιτήσεις σε ξένο νόμισμα (long) 5.283,53 Yποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα (short) 0,00 = [Ανοικτή συν/κή θέση - (2% x Ι.Κ.)] x 8% 0,00 Κίνδυνος ρευστότητας. Ο κίνδυνος ρευστότητας δηλώνει τον κίνδυνο αδυναμίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίμων για την κάλυψη των υποχρεώσεων της Εταιρίας. Ο κίνδυνος ρευστότητας προκύπτει όταν η λήξη των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δε συμπίπτουν. Ο κίνδυνος αυτός αντιμετωπίζεται :

11 α. με την μέτρηση και διαχείριση των αναγκών χρηματοδότησης με βάση τις τρέχουσες και μελλοντικές ανάγκες της Εταιρίας. β. και σχέδιο έκτακτης ανάγκης για κρίσεις ρευστότητας. Την οργάνωση και εφαρμογή των παραπάνω αναλαμβάνει το Λογιστήριο, το οποίο παρακολουθεί καθημερινά μέσω των Λογαριασμών Γενικής Λογιστικής που έχουν σχέση με τις εισροές και εκροές, ώστε στο τέλος κάθε μήνα με βάση τους λογαριασμούς χρηματικών διαθεσίμων και των υποχρεώσεων (Προμηθευτές, Δημόσιο, διάφοροι τρίτοι) να προγραμματίζει τις πληρωμές του επόμενου μήνα, και να παρακολουθεί καθημερινά την εκτέλεση των προγραμματισμένων πληρωμών μέσω των σχετικών λογαριασμών, διατηρώντας πάντοτε ένα μέρος των χρηματικών διαθεσίμων για κάλυψη ενδεχόμενων έκτακτων αναγκών. Τέλος, στα πλαίσια διαχείρισης του κινδύνου ρευστότητας, ώστε να ελέγχεται και να διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα ο κίνδυνος αδυναμίας ευρέσεως επαρκών ρευστών διαθεσίμων για την κάλυψη των υποχρεώσεών της, η εταιρία ελέγχει καθημερινά τα ταμειακά διαθέσιμά της για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών της, προβαίνει σε προϋπολογισμό 3ημέρου, ενώ δεν εκτελεί εντολές ιδιωτών πελατών οι οποίες να υπερβαίνουν το 20% των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της. Ο κίνδυνος ρευστότητας για την GUARDIAN TRUST ΑΕΠΕΥ διατηρείται σε χαμηλά επίπεδα με τη διατήρηση επαρκών διαθεσίμων και άμεσα ρευστοποιήσιμων χρεογράφων. Εν τέλει, η Εταιρία λαμβάνει όλα τα αναγκαία μέτρα για την εξασφάλιση της συνεχούς εκτέλεσης των επενδυτικών της υπηρεσιών και δραστηριοτήτων, διατηρώντας το Δείκτη ρευστότητας (κυκλοφορούν ενεργητικό / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις ) τουλάχιστον ίσον με τη μονάδα. Κίνδυνος Επιτοκίου. Το τμήμα Διαχείρισης Κινδύνων μελετά και αναλύει την ευαισθησία των χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων της εταιρείας σε σχέση με την μεταβολή των επιτοκίων με σκοπό την μέτρηση της επίπτωσης του κινδύνου επιτοκίου προς τα ίδια κεφάλαια της, έτσι ώστε ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς να λαμβάνονται αποφάσεις σχετικά με την διατήρηση τους ως κυμαινόμενα ή τη μετατροπή τους σε σταθερά επιτόκια. Κίνδυνος Συμμόρφωσης / Κίνδυνος φήμης. Ο κίνδυνος Συμμόρφωσης είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, συμπεριλαμβανομένης και απώλειας από πρόστιμα και άλλες ποινές, που απορρέει από τη μη συμμόρφωση με τους νόμους και κανονισμούς της πολιτείας και των Εποπτικών αρχών.

12 Η έκθεση της Εταιρίας σε κίνδυνο Συμμόρφωσης συνεπάγεται και σε έκθεσή της στον κίνδυνο φήμης, ο οποίος έχει αρνητικό αντίκτυπο στην εικόνα της Εταιρίας και στην σχέση εμπιστοσύνης με το Επενδυτικό κοινό. Οι κίνδυνοι αυτοί περιορίζονται σε μεγάλο βαθμό, μέσω της εφαρμογής αποτελεσματικών και διαφανών διαδικασιών σε όλες τις υπηρεσίες που παρέχει η Εταιρία και μέσω της εποπτείας που ασκείται τόσο από τη Διοίκηση της Εταιρίας αλλά και μέσω των Τμημάτων Εσωτερικού Ελέγχου, Κανονιστικής Συμμόρφωσης, και Νομικής Υπηρεσίας. Συστημικός κίνδυνος. Η αδυναμία ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος να εκπληρώσει ληξιπρόθεσμες υποχρεώσεις του, δύναται να προκαλέσει την αδυναμία άλλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων ή και ΕΠΕΥ να εκπληρώσουν τις δικές τους υποχρεώσεις όταν αυτές καταστούν ληξιπρόθεσμες. Δημιουργείται έτσι κίνδυνος αλυσιδωτών αντιδράσεων ιδίως στο πλαίσιο λειτουργίας των συστημάτων πληρωμών και εκκαθάρισης συναλλαγών σε σειρά χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (domino effect). Κίνδυνος Συγκέντρωσης. Τέτοιος κίνδυνος για την Εταιρία δεν υφίστανται διότι: 1. Δεν υφίσταται περίπτωση συγκέντρωσης χρηματοδοτικών ανοιγμάτων έναντι αντισυμβαλλόμενων ή από την εφαρμογή τεχνικών μείωσης του πιστωτικού κινδύνου. 2. Μεγάλο χρηματοδοτικό άνοιγμα προς ένα πελάτη ή ομάδα πελατών δεν υφίσταται. ( Μεγάλο χρηματοδοτικό άνοιγμα προς ένα πελάτη ή ομάδα πελατών θεωρείται όταν το ύψος του είναι ίσο ή μεγαλύτερο του 10% των Ιδίων Κεφαλαίων της εταιρίας). 3. Η Εταιρία δεν συναλλάσσεται με θεσμικούς πελάτες. 4. Η Εταιρία δεν συναλλάσσεται με ομάδες πελατών, ή συνδεδεμένους πελάτες που συνιστούν έναν ενιαίο μεγάλο πελάτη / κίνδυνο. Θα μπορούσαμε να θεωρήσουμε τους λογαριασμούς Κ.Ε.Μ. (Κοινή Επενδυτική Μερίδα) ως ομάδες πελατών. Στην περίπτωση των εν λόγω λογαριασμών - ο αριθμός των οποίων είναι εξαιρετικά μικρός - η Εταιρία δεν συνάπτει συμβάσεις Κοινής Επενδυτικής Μερίδας για συναλλαγές των συνδικαιούχων σε λογαριασμούς πίστωσης (Margin) ή παράγωγα προιόντα, παρά μόνο για συναλλαγές στο Χ.Α. που εκκαθαρίζονται την ημέρα Τ. (με προκαταβολή του τιμήματος Αγοράς).

13 Σημαντικό θεωρούμε τον κίνδυνο συγκέντρωσης ο οποίος ορίζεται ως ο κίνδυνος της δυσανάλογης εξάρτησης του κύκλου εργασιών από περιορισμένο (σε σχέση με το σύνολο) αριθμό πελατών. Η ύπαρξη υποκαταστημάτων της Εταιρίας αλλά και η συνεργασία με Συνδεδεμένους Αντιπροσώπους περιορίζει σε σημαντικό βαθμό τον κίνδυνο αυτό. Κίνδυνος Κερδοφορίας. Η ετήσια κατάρτιση του προυπολογισμού με συγκεκριμένους στόχους που θέτει η Εταιρία τόσο στο σκέλος των εξόδων όσο και στο σκέλος των εσόδων, η συνεχής σε μηνιαία βάση παρακολούθησή του μέσω των μηνιαίων Λογιστικών Καταστάσεων Αποτελεσμάτων (Έσοδα Έξοδα) που καταρτίζει το Λογιστήριο είναι η πιο αξιόπιστη πρακτικά διαδικασία παρακολούθησης της κερδοφορίας κάθε χρήσης. Επιπλέον ο ενδελεχής έλεγχος : - Στις μεταφορές χαρτοφυλακίων, - Στα Κέρδη και Ζημιές ανά δραστηριότητα, - Στα έξοδα γενικά, - Στην ανάλυση των εσόδων (π.χ. προμήθειες, τόκοι), - Στην τήρηση των όρων των Συμβάσεων με τρίτους, - Στην Κεντρική έγκριση όλων των εξόδων. συμβάλλει στην ορθολογικότερη παρακολούθηση της κερδοφορίας της Εταιρίας. Η ανωτέρω διαδικασία παρακολούθησης της Κερδοφορίας έχει σημαντική Συμβολή και στα άλλα κρίσιμα μεγέθη της Εταιρίας, όπως στα ίδια Κεφάλαια, τη Ρευστότητα, και τον Δείκτη Επάρκειας Κεφαλαίων. Υπολειπόμενος Κίνδυνος. Ο Υπολειπόμενος κίνδυνος αναφέρεται στην περίπτωση της απόδειξης των τεχνικών μειώσεως του πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλομένου ως λιγότερων αποτελεσματικών απ ότι αναμενόταν. Για την αντιμετώπιση του εν λόγω κινδύνου, προβλέπεται υποχρεωτικά στις συμβάσεις με τον αντισυμβαλλόμενο πελάτη, ότι σε περίπτωση που οι παρεχόμενες ασφάλειες δεν επαρκούν για την εξασφάλιση της Εταιρίας, η τελευταία θα δύναται κατά την διακριτική της ευχέρεια να απαιτήσει την καταβολή επιπρόσθετης ασφάλειας ή διακοπή της παροχής πίστωσης. Κίνδυνος Υπερβολικής Μόχλευσης Ως «μόχλευση» νοείται το σχετικό μέγεθος των στοιχείων του ενεργητικού ενός ιδρύματος, των υποχρεώσεων εκτός ισολογισμού και των ενδεχόμενων υποχρεώσεων προς πληρωμή, προς παράδοση ή προς παροχή εγγύησης περιλαμβανομένων των

14 υποχρεώσεων από ληφθείσα χρηματοδότηση, αναληφθείσες δεσμεύσεις, παράγωγα μέσα και συμφωνίες πώλησης-επαναγοράς, αλλά εξαιρούμενων των υποχρεώσεων που μπορούν να εκτελεστούν μόνο στο πλαίσιο της εκκαθάρισης ενός ιδρύματος, συγκρινόμενα με τα ίδια Κεφάλαια του εν λόγω ιδρύματος. Η Εταιρία προσδιορίζει και παρακολουθεί τον κίνδυνο υπερβολικής μόχλευσης όπως αυτός καθορίζεται στο άρθρο 429 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013. Κίνδυνος Διακανονισμού - Παράδοσης Η Εταιρία δεν έχει προβεί σε συναλλαγές επί μετοχών, ξένου νομίσματος, χρεωστικών τίτλων κλπ. τα οποία να μην έχουν διακανονισθεί μετά τις προβλεπόμενες ημερομηνίες παράδοσής τους. Ο κίνδυνος Διακανονισμού Παράδοσης είναι μηδενικός. ΔΙΑΡΘΡΩΣΗ και ΟΡΓΑΝΩΣΗ ΤΟΥ ΤΜΗΜΑΤΟΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (άρθρο 435 παρ.1 σημείο β του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Η Εταιρία έχει θεσπίσει την λειτουργία ανεξάρτητου Τμήματος Διαχείρισης Κινδύνων το οποίο ενσωματώνεται στο Οργανόγραμμα της Εταιρίας. Στον Εσωτερικό Κανονισμό της Εταιρίας περιγράφονται αναλυτικά τα καθήκοντα και οι αρμοδιότητες του Τμήματος. ΕΚΤΑΣΗ και ΦΥΣΗ ΤΩΝ ΣΥΣΤΗΜΑΤΩΝ ΑΝΑΦΟΡΑΣ και ΜΕΤΡΗΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΟΥ (άρθρο 435 παρ.1 σημείο γ του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Η Εταιρία υιοθετεί την τυποποιημένη μέθοδο για τον υπολογισμό των κινδύνων που προκύπτουν από τον πιστωτικό. λειτουργικό και κίνδυνο αγοράς όπως αυτή περιγράφεται στον Κανονισμό (ΕΕ) 575/2013 και στον νόμο 4261/2014. Περαιτέρω ελέγχει τον κίνδυνο να αποδειχθούν οι μέθοδοι αυτοί μέτρησης, λιγότερο αποτελεσματικοί από ότι αναμενόταν. ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗΣ και ΜΕΙΩΣΗΣ ΚΙΝΔΥΝΩΝ (άρθρο 435 παρ.1 σημείο δ του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Η Εταιρία δεν παρέχει πίστωση μακροπρόθεσμη - αορίστου χρόνου ή δάνεια σε επενδυτές για διενέργεια συναλλαγών και ως εκ τούτου δεν εφαρμόζει τεχνικές αντιστάθμισης ή μείωσης κινδύνων για τις εξασφαλίσεις που τυχόν θα λάμβανε από τους επενδυτές.

15 ΕΤΑΙΡΙΚΗ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗ (άρθρο 435 παρ.2 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Διοικητικό Συμβούλιο Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι το ανώτατο όργανο και ασκεί τη διοίκηση της Εταιρίας. Έχει ως πρώτιστη φροντίδα την προστασία και προαγωγή του εταιρικού συμφέροντος και την διαρκή αποδοτικότητα και άρα βιωσιμότητα της Εταιρίας. Εκλέγεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων της εταιρίας. Στα καθήκοντα του περιλαμβάνονται η λήψη αποφάσεων καθώς και η ευθύνη άσκησης πλήρους και αποτελεσματικού ελέγχου σε όλες τις δραστηριότητες της επιχείρησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας περιλαμβάνει τον απαραίτητο αριθμό μελών (πέντε μέλη) ώστε να εξασφαλίζεται η αναγκαία διάκριση εκτελεστικών και μη εκτελεστικών μελών και ακόμη να παρέχεται η δυνατότητα μεταξύ αυτών να επιφορτίζονται ορισμένα μέλη με καθήκοντα που απορρέουν από την ανάγκη διασφάλισης της ορθής εταιρικής διακυβέρνησης. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκλέγονται πρόσωπα που διαθέτουν τις απαιτούμενες από την κείμενη νομοθεσία προυποθέσεις εντιμότητας, φερεγγυότητας, φήμης, επαγγελματικής εμπειρίας κλπ. Για την επιλογή των μελών του Δ.Σ, λαμβάνονται υπόψη οι διαδικασίες αλλά και τα κριτήρια καταλληλότητας όπως αυτά καθορίζονται με τα άρθρα 80 και 83 του Ν. 4261/2014 και της υπ αριθμ. 4/452/ Απόφ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Έτσι παρέχεται η ευχέρεια σ' όλα τα μέλη του Δ.Σ. να έχουν ενεργό ρόλο στη Διοίκηση. Λόγω του μικρού μεγέθους της Εταιρίας, αξιολογήθηκε ότι δεν ήταν αναγκαίο να συσταθεί ξεχωριστή Επιτροπή κινδύνου, δεδομένου ότι ήδη λειτουργεί τμήμα Διαχείρισης Κινδύνων ο Υπεύθυνος του οποίου, αξιολογεί ετησίως το προφίλ κινδύνων της Εταιρίας συντάσσοντας ετήσια έκθεση ως προς την εφαρμογή της Εσωτερικής Διαδικασίας Αξιολόγησης Κεφαλαιακής Επάρκειας (ΕΔΑΚΕ) την οποία υποβάλλει προς το Δ.Σ. της Εταιρίας. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ (διατάξεις 80 και 83 του Ν.4261/2014) Σύμφωνα με το άρθρο 19 του Καταστατικού της, η Εταιρία διοικείται από το Διοικητικό Συμβούλιο το οποί αποτελείται από τρία (3) έως επτά (7) μέλη εκλεγόμενα από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. Όπως αναφέρθηκε ανωτέρω, η Εταιρία εξαιτίας του γεγονότος ότι είναι μικρή σε μέγεθος από άποψη εσωτερικής οργάνωσης, εύρους και όγκου δραστηριοτήτων, πληροί τους όρους του άρθρου 83 του Ν.4261/2014 και συγκεκριμένα οι ιδιότητες του

16 Προέδρου και Διευθύνοντος Συμβούλου συμπίπτουν στο ίδιο πρόσωπο. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι ενήμερη για την σύνθεση και τη συγκρότηση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας σε σώμα. Η Εταιρία δεν έχει συστήσει Επιτροπή Κινδύνου λόγω του μεγέθους της και του φάσματος των δραστηριοτήτων της.. Η Εταιρία έχει θεσπίσει πολιτική πρόληψης, εντοπισμού και αντιμετώπισης σύγκρουσης συμφερόντων καθώς και εσωτερικές διαδικασίες και μέτρα με στόχο τον εντοπισμό και επίλυση τυχόν ύπαρξης σύγκρουσης συμφερόντων. Στον Εσωτερικό Της Κανονισμό περιγράφονται αναλυτικά οι εν λόγω διαδικασίες και μέτρα που αφορούν την σύγκρουση συμφερόντων. Στην εταιρία λειτουργούν ανεξάρτητες Μονάδες Κανονιστικής Συμμόρφωσης, Διαχείρισης Κινδύνων και Εσωτερικού Ελέγχου. Η Μονάδα Κανονιστικής Συμμόρφωσης και η Μονάδα Εσωτερικού Ελέγχου εκπροσωπείται από το ίδιο πρόσωπο αλλά αποτελούν ξεχωριστά τμήματα στην εταιρία και στο Οργανόγραμμα ως προς τα καθήκοντα, αρμοδιότητες και διαδικασίες.. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς είναι ενήμερη για την αναφερόμενη εκπροσώπηση των δύο Μονάδων από το ίδιο πρόσωπο. Οι αρμοδιότητες των Υπευθύνων των ανωτέρω Μονάδων περιγράφονται αναλυτικά στον Εσωτερικό Κανονισμό της Εταιρίας. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΜΕ ΤΙΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΩΝ ΔΙΑΤΑΞΕΩΝ 81 και 82 του Ν.4261/2014 Με βάση τα οριζόμενα στα ανωτέρω άρθρα η Εταιρία δημοσιοποιεί τις ακόλουθες πληροφορίες με ημερομηνία αναφοράς 31/12/2015 Άρθρο 81 Επωνυμία GUARDIAN TRUST XΡHM/KH AΕΠΕΥ Φύση δραστηριοτήτων Παροχή επενδυτικών και παρεπόμενων υπηρεσιών σύμφωνα με τον Ν. 3606/2007 Γεωγραφική θέση Ελλάδα Κύκλος εργασιών ,29 Αριθμ. εργαζόμενων σε καθεστώς πλήρους 17 απασχόλησης Αποτελέσματα προ Φόρων ,71 Λοιπά συνολικά έσοδα ,73 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα μετά από ,02 φόρους Εισπραττόμενες δημόσιες επιδοτήσεις 0,00

17 Άρθρο 82 Συνολική απόδοση στοιχείων Ενεργητικού : Καθαρά αποτελέσματα χρήσεως / Ύψος Ενεργητικού = / = -24,56 % ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ (άρθρο 437 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Παρατίθεται συνοπτική περιγραφή των στοιχείων υπολογισμού των Εποπτικών Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρίας (CA1) όπως αυτά προκύπτουν από τα στοιχεία των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων της 31/12/2015 (ποσά σε χιλ. ευρώ) ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ(OWN FUNDS) 851,85 ΜΕΣΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑΣ 1 (TIER 1 CAPITAL) 1.087,85 Καταβεβλημένα μέσα κεφαλαίου (Paid up capital instruments) 5.325,17 Διαφορά από την έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο (Share premium) 249,45 Previous years retained earnings /Κέρδη εις νέον προηγούμενων ετών ,51 Other reserves / Λοιπά αποθεματικά 496,41 (-) Other intangible assets gross amount / Μικτή αξία λοιπών αϋλων παγίων -18,67 CET1 capital elements or deductions - other / Λοιπά στοιχεία κεφαλαίου κοινων μετοχών της κατηγορίας 1 ή αφαιρετικά -335,00 στοιχεία T2 capital elements or deductions - other / Μέσα κεφαλαίου της κατηγορίας 2 ή αφαιρετικά στοιχεία - Λοιπά -236,00 ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ (άρθρο 438 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Η Εταιρία κατά τον υπολογισμό του κεφαλαίου για σκοπούς πιστωτικού κινδύνου και κινδύνου αγοράς, χρησιμοποιεί την τυποποιημένη μέθοδο όπως αυτή περιγράφεται στον Κανονισμό (ΕΕ) 575/2013, ενώ οι άλλες κατηγορίες κινδύνου παρακολουθούνται με ποιοτικά κριτήρια. 1. Σταθμισμένα ποσά κινδύνων ανά κατηγορία ανοιγμάτων Οι απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων για τον πιστωτικό κίνδυνο μετά την εφαρμογή των συντελεστών στάθμισης ανά κατηγορία ανοίγματος όπως ορίζονται στα άρθρα του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 ανέρχονται την 31/12/2015 σε ,20 ( * 8%). Το συνολικό ποσό ανοίγματος σε κίνδυνο για κάθε κατηγορία ανοιγμάτων πιστωτικού κινδύνου υπολογίστηκε σε

18 Αναλυτικά στον κάτωθι πίνακα παρατίθενται πληροφορίες σχετικά με τους συντελεστές στάθμισης για κάθε μία από τις κατηγορίες ανοιγμάτων του άρθρου 112 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 (σταθμισμένο ενεργητικό): Κατηγορία ανοίγματος Άνοιγμα Συντελεστής Σταθμισμένο ποσό Ανοίγματος Απαιτήσεις κατά επιχειρήσεων , % ,76 Απαιτήσεις κατά λιανικής τραπεζικής , ,58 Απαιτήσεις σε καθυστέρηση , ,00 75 % 50 % 150 % 100 % , , , ,00 Ανοίγματα έναντι ιδρυμάτων , % ,67 Ανοίγματα σε μετοχές , % ,13 Λοιπά ανοίγματα , , , % 150 % 0,00 % , ,00 Ταμειακά διαθέσιμα ,06 0,00 % 0,00 ΣΥΝΟΛΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ , ,10 0,00 2. Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων σύμφωνα με το άρθρο 92παρ.3 στοιχεία β) & γ). Οι απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων σύμφωνα με το άρθρο 92 παρ.3 στοιχεία β)και γ) ανέρχονταν την 31/12/2015 σε ,86. Το συνολικό ποσό ανοίγματος σε κίνδυνο (17.460,86 * 12,5 ) ήταν ,75. Παρατίθεται αναλυτικός πίνακας: ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΛΥΨΗ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΑΓΟΡΑΣ 1. ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΘΕΣΗΣ ,86 2. ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΟΣ 0,00 3.ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΒΑΣΙΚΩΝ ΕΜΠΟΡΕΥΜΑΤΩΝ 0,00 4. ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΔΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ ΠΑΡΑΔΟΣΗΣ 0,00 5. ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝΔΥΝΟΥ Μ.Χ.Α. 0,00

19 3. Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων για λειτουργικό κίνδυνο. Σύμφωνα με την παρ.2α) του αρθρου 95 του Κανονισμού 575/2013 για την κατηγορία των ΑΕΠΕΥ με περιορισμένη άδεια παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (Οδηγία 2004/39/ΕΚ παράρτημα Ι, Τμήμα Α, σημεία 3 και 6) εξαιρείται ο λειτουργικός κίνδυνος από τον υπολογισμό των Κεφαλαιακών απαιτήσεων των Ιδίων κεφαλαίων. Σύμφωνα με την παρ.2 του άρθρου 95 του Κανονισμού 575/2013 για τον υπολογισμό των Κεφαλαιακών Απαιτήσεων των Ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται το υψηλότερο ποσό μεταξύ των σταθμισμένων ανοιγμάτων για Κεφαλαιακές Απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων (δηλαδή πιστωτικός κίνδυνος και κίνδυνος αγοράς, εξαιρείται ο λειτουργικός κίνδυνος) και του 25% των παγίων εξόδων επί 12,5 (άρθρο 95.2.β και 97.3 του Κανονισμού 575/2013). Ο πίνακας των παγίων εξόδων υπολογίζεται σύμφωνα με το Παράρτημα Ι της Απόφ. 1/459/ της Ε.Κ. Με βάση τα παραπάνω το σύνολο του απαιτούμενου κεφαλαίου της Εταιρίας την 31/12/2015 ανήλθε στο ποσό των ,90 όπως συνοψίζεται στον κάτωθι πίνακα: Κίνδυνος Κεφάλαιο Κεφαλαιακές απαιτήσεις Σταθμισμένο ποσό Ανοίγματος Αγορά; , , ,75 Πιστωτικός , , ,10 Σύνολο , , ,85 Ο Λειτουργικός κίνδυνος για το έτος 2015 υπολογίστηκε ως εξής : ΣΥΝΟΛΟ ΔΑΠΑΝΩΝ - ΕΛΑΣΤΙΚΕΣ ΔΑΠΑΝΕΣ = ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΝΕΛΑΣΤΙΚΩΝ ΔΑΠΑΝΩΝ * 25% δηλ. ( , ,97 = ,27 * 25 % = ,07 4. Πιστωτικός κίνδυνος Αντισυμβαλλόμενου (άρθρο 439 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013). Η Εταιρία πραγματοποιεί συναλλαγές μόνο σε τίτλους και προιόντα που διαπραγματεύονται σε Οργανωμένες Αγορές όπου ο κίνδυνος αντισυμβαλλόμενου αναλαμβάνεται από τον Κεντρικό αντισυμβαλλόμενο. Επιπλέον η Εταιρία δεν συνάπτει συναλλαγές του άρθρου 272 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 δηλαδή μακράς προθεσμίας διακανονισμού και συναλλαγές δανεισμού περιθωρίου ασφάλισης. Συνεπώς οι ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις έναντι του πιστωτικού κινδύνου αντισυμβαλλόμενου την 31/12/2015 ανέρχονταν σε 0,00

20 5. Δείκτες παγκόσμιας συστημικής σημασίας (άρθρο 441 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013). Η Εταιρία δεν αποτελεί παγκόσμιο συστημικά ίδρυμα και ως εκ τούτου δεν δημοσιοποιεί αντίστοιχους δείκτες. 6. Προσαρμογές πιστωτικού κινδύνου (άρθρο 442 Κανονισμού (ΕΕ)575/2013). Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους η οποία συμπίπτει με την ονομαστική αξία. Οι απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις καταχωρούνται όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα οφειλόμενα ποσά. Το ποσό της ζημίας απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών. Τα ποσό της ζημίας απομείωσης καταχωρείται στα αποτελέσματα. Ο Υπεύθυνος Διαχείρισης Κινδύνων παρακολουθεί τους προβληματικούς πελάτες και συμμετέχει στον καθορισμό των προβλέψεων που γίνονται στις οικονομικές καταστάσεις. Πραγματοποιείται ετήσια προσαρμογή του ήδη σχηματισμένου ποσού προβλέψεων επισφαλών απαιτήσεων. Η Εταιρία εξετάζει διαρκώς τα χρεωστικά υπόλοιπα των πελατών για να αξιολογήσει κατά πόσο έχουν υποστεί απομείωση καθώς και την πιστοληπτική ικανότητα των πελατών της. Αναφορικά με την χορήγηση πιστώσεων η Εταιρία επιδεικνύει ιδιαίτερη προσοχή στια εξασφαλίσεις από τους πελάτες (χαρτοφυλάκιο ασφαλείας) 7. Συνολικά ποσά ανοιγμάτων. Η Εταιρία υπολογίζει τα σταθμισμένα ποσά με την Τυποποιημένη Μέθοδο, σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 575/2013 (άρθρα ). Η πιστωτική ποιότητα είναι δυνατόν να προσδιορίζεται με βάση τις πιστοληπτικές αξιολογήσεις που πραγματοποιούνται από ΕΟΠΑ. Η αξία ανοίγματος πολλαπλασιάζεται με τν εκάστοτε συντελεστή στάθμισης κινδύνου που καθορίζεται από τα άρθρα του ανωτέρω Κανονισμού. Παρατίθεται πίνακας με τα σταθμισμένα ποσά ανοίγματος για πιστωτικό κίνδυνο με βάση την τυποποιημένη προσέγγιση την 31/12/2015

21 Κατηγορία ανοίγματος Άνοιγμα Συντελεστής Σταθμισμένο ποσό Ανοίγματος Απαιτήσεις κατά επιχειρήσεων , % ,76 Απαιτήσεις κατά λιανικής τραπεζικής , ,58 Απαιτήσεις σε καθυστέρηση , ,00 75 % 50 % 150 % 100 % , , , ,00 Ανοίγματα έναντι ιδρυμάτων , % ,67 Ανοίγματα σε μετοχές , % ,13 Λοιπά ανοίγματα , , , % 150 % 0,00 % , ,00 Ταμειακά διαθέσιμα ,06 0,00 % 0,00 ΣΥΝΟΛΑ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ , ,10 0,00 8. Γεωγραφική κατανομή των σημαντικότερων κατηγοριών ανοιγμάτων. Στον πίνακα που ακολουθεί, όλα τα ανωτέρω ανοίγματα κατανέμονται γεωγραφικά εντός Ελλάδος. Κατηγορία ανοίγματος Σύνολο Σταθμισμένου Ανοίγματος Ιδρύματα Ιδιώτες Απαιτήσεις κατά , ,76 επιχειρήσεων Απαιτήσεις κατά λιανικής , ,53 τραπεζικής , ,29 Απαιτήσεις σε καθυστέρηση , , , ,00 Ανοίγματα έναντι ιδρυμάτων , ,67 Ανοίγματα σε μετοχές , ,13 Λοιπά ανοίγματα , , , , 00 (αναπόσβεστη αξία πάγιων περιουσιακών στοιχείων ) Ταμειακά διαθέσιμα 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΑ , , ,64

22 9. Χρήση των ΕΟΠΑ (άρθρο 444Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Για τον προσδιορισμό των συντελεστών στάθμισης και των κεφαλαιακών απαιτήσεων η χρησιμοποίηση πιστοληπτικών αξιολογήσεων που διενεργούνται από αναγνωρισμένους Εξωτερικούς Οργανισμούς Πιστοληπτικές Αξιολόγησης (ΕΟΠΑ) Standard & Poor s, Fitch, Moody s συμμορφώνεται με τις οδηγίες των εποπτικών αρχών, αφού έχουν χρησιμοποιηθεί κατά τρόπο ακριβή για όλα τα ανοίγματα που ανήκουν σε αυτή την κλάση. Οι κατηγορίες ανοιγμάτων για τις οποίες χρησιμοποιούνται οι αξιολογήσεις καθενός από τους ΕΟΠΑ /ΟΕΠ είναι τα ανοίγματα έναντι Ιδρυμάτων. Η Εταιρία δεν ακολουθεί κάποια διαδικασία για την μεταφορά των αξιολογήσεων των εκδοτών τίτλων και των πιστοληπτικών αξιολογήσεων σε στοιχεία που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκια συναλλαγών 10. Λειτουργικός κίνδυνος (άρθρο 446 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 Σύμφωνα με τη παρ. 2 α) του άρθρου 95 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 για την κατηγορία των ΑΕΠΕΥ με περιορισμένη άδεια παροχής επενδυτικών υπηρεσιών (του άρθρου 95 του Κανονισμού 575/2013) δεν απαιτείται ο υπολογισμός κεφαλαιακών απαιτήσεων για λειτουργικό κίνδυνο του τίτλου ΙΙΙ του ανωτέρω Κανονισμού. 11. Ανοίγματα υπό την μορφή μετοχών που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (άρθρο 447 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Η Εταιρία δεν εμφανίζει άνοιγμα υπό την μορφή μετοχών που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών. 12. Άνοιγμα σε κίνδυνο επιτοκίου σε θέσεις που δεν περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών (άρθρο 448 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013). Η Εταιρία δεν έχει ανοίγματα που εμπίπτουν σε αυτήν την κατηγορία. 13. Ανοίγματα σε θέσεις τιτλοποίησης (άρθρο 449 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013 Η Εταιρία δεν έχει τέτοιου είδους ανοίγματα

23 14. Ανάλυση των διαφόρων κατηγοριών ανοιγμάτων με βάση την εναπομένουσα ληκτότητα τους την 31/12/21015 σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ Έως1 μήνα Εως6 μήνες Εως 12 μήνες Από 1-5 έτη Σύνολο ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματες , ,08 ακινητοποιήσεις Χρηματοοικονομικά , ,13 στοιχεία προς πώληση Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις , ,82 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 0,00 0,00 Σύνολο , ,03 Έως1 μήνα Εως6μήνες Εως 12 μήνες Από 1-5 έτη Σύνολο Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες & λοιπές ,03 εμπορικές απαιτήσεις Λοιπές απαιτήσεις ,36 Ταμειακά διαθέσιμα και ,67 ισοδύναμα Σύνολο ,06 Σύνολο Ενεργητικού , , , Ανάλυση επισφαλών ανοιγμάτων και ανοιγμάτων σε καθυστέρηση την 31/12/2015 Κλάδος δραστηριότητας Σε καθυστέρηση Αξία τίτλων Επισφαλή Απαιτήσεις κατά , , ,00 πελατών λιανικής (Ελλάδα) Σύνολο , , ,00

24 16. Άνοιγμα στον κίνδυνο Αγοράς (άρθρο 445 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013). Για τον κίνδυνο αγοράς η Εταιρία εφαρμόζει την τυποποιημένη προσέγγιση για κίνδυνο θέσης σε μετοχές, προκειμένου να υπολογίσει τις απαιτήσεις Ιδίων Κεφαλαίων για τους σκοπούς του άρθρου 92 παρ.3 στοιχ. β)του Κανονισμού (ΕΕ)575/2013 Η Εταιρία για το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της το οποίο αποτελείται από θέσεις σε μετοχές, υπολογίζει τον ειδικό και γενικό κίνδυνο της θέσης της σύμφωνα με τα άρθρα 342και 343 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013. Δεν υπολογίζεται κεφαλαιακή απαίτηση για κίνδυνο συναλλάγματος καθώς η καθαρή της θέση σε συνάλλαγμα δεν υπερβαίνει το ελάχιστο όριο των συνολικών ιδίων κεφαλαίων που απαιτείται βάσει του άρθρου 351 του Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013. Με στοιχεία τις 31/12/2015 το χαρτοφυλάκιο συναλλαγών της εταιρίας ανερχόταν σε ,60 Μετά τον υπολογισμό 8% του γενικού και 8 % του ειδικού κινδύνου επί του ανωτέρω ποσού, η κεφαλαιακή απαίτηση της Εταιρίας έναντι του κινδύνου αγοράς, ανέρχεται στα ,77 ενώ το σταθμισμένο ποσό ανοίγματος για τον κίνδυνο θέσης με την τυποποιημένη προσέγγιση ανέρχεται στο ποσό των ,00. ΠΟΛΙΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΧΩΝ (άρθρο 450 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) & (άρθρα 84,86,87 Ν.4261/2014) H Εταιρία επιδιώκοντας την ενίσχυση της μακροχρόνιας οικονομικής της αξίας, την προάσπιση του γενικού εταιρικού συμφέροντος, αλλά και στα πλαίσια των μέτρων αντιμετώπισης του λειτουργικού κινδύνου, έχει θεσπίσει την Πολιτική Αμοιβών Αντιπαροχών η οποία αποτελεί αναπόσπαστο τμήμα του Εσωτερικού Κανονισμού της Εταιρίας, με την τελική ευθύνη για την αποτελεσματικότητά της, να βαρύνει το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας. Λόγω του μεγέθους της Εταιρίας και της πολυπλοκότητας των δραστηριοτήτων της αξιολογήθηκε ότι δεν ήταν αναγκαία η ύπαρξη Επιτροπής αποδοχών στην Εταιρία. Για την επίτευξη του σκοπού της, η Πολιτική Αποδοχών έχει τους ακόλουθους επιμέρους στόχους: Να βελτιώνει την ανταγωνιστικότητα της Εταιρίας. Nα εξυπηρετεί την επιχειρηματική στρατηγική αλλά σε συνδυασμό με τις πολιτικές ανάληψης κινδύνων. Να συμβάλλει στη βελτίωση των παρεχόμενων υπηρεσιών και προιόντων.

25 Να ορίζει τις κατευθυντήριες γραμμές για τη διαχείριση πιθανών συγκρούσεων Συμφερόντων που σχετίζονται με τις αμοιβές αντιπαροχές έτσι ώστε να ελαχιστοποιείται ο κίνδυνος ζημίας για τους Πελάτες. Να επιτυγχάνει εσωτερική δικαιοσύνη. Να είναι σύμφωνη με το εκάστοτε ισχύον νομικό και κανονιστικό πλαίσιο. Οι Αποδοχές του προσωπικού της εταιρίας εγκρίνονται από Διοικητικό Συμβούλιο Η μισθολογική πολιτική αποτελεί το άθροισμα των σταθερών και μεταβλητών αποδοχών. Οι σταθερές αποδοχές αφορούν το βασικό μισθό που αντανακλά το μορφωτικό υπόβαθρο, την εμπειρία, την ευθύνη, αλλά και την αξία / βαρύτητα της θέσης στην αγορά εργασίας. Οι μεταβλητές αποδοχές περιλαμβάνουν την καταβολή bonus μετρητών, που αναφέρεται σε ομαδικό σύστημα ανταμοιβής των πωλήσεων που εφαρμόζεται στην Εταιρία ανά Profit Center και εκφράζουν την αποδοτικότητα του εργαζομένου συνυφασμένη με την ποιότητα και αξία των παρεχόμενων προς τους Πελάτες, υπηρεσιών. Η Πολιτική Αποδοχών επαναξιολογείται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας όταν προκύψει ιδιαίτερος λόγος. Παρακάτω παρατίθεται συνολικές ποσοτικές πληροφορίες σχετικά με τις αποδοχές έτους 2015 (άρθρο 450 παρ. 1 του Κανονισμού (ΕΕ)575/2013) Σύνολο Αποδοχών 2015 ( Κόστος ) Μικτές αμοιβες προσωπικού ,26 Παρεπόμενες παροχές και έξοδα 570,00 Εργοδοτικες Εισφορές ,84 Αποζημιώσεις απόλυσης ,58 Αναλογιστικά κέρδη - Προβλεψεις αποχώρησης ,00 Σύνολο ,68 Αποδοχές έτους 2015 Ανώτερα Διευθυντικά Στελέχη ,09 Μέλη προσωπικου ,17 Συνολα ,26 Αριθμός εργαζομένων 31

26 Ανάλυση κατά επιχειρηματικό τομέα Τομέας παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών ,83 Τομέας υποστήριξης Εργασιών ,43 Σύνολο ,26 Αποζημιώσεις λόγω αποχώρησης 1. Ποσα αποζημιώσεων λόγω αποχώρησης ,58 1.α Αριθμός Δικαιούχων 6 1.β Υψηλότερο ποσό αποζημίωσης σε μεμονωμένο πρόσωπο ,26 Αριθμός ατόμων που αμείβονται με τουλάχιστον ανά οικονομικό έτος, ανά μισθολογικά κλιμάκια για τις αμοιβές από 1 έως 5 εκατομμύρια ευρώ και ανά μισθολογικά κλιμάκια για τις αμοιβές και άνω 0 ΔΕΙΚΤΗΣ ΜΟΧΛΕΥΣΗΣ (άρθρο 451 Κανονισμού (ΕΕ) 575/2013) Ο Δείκτης μόχλευσης της Εταιρίας την 31/12/2015 υπολογίστηκε με βάση τις δημοσιευμένες Oικονομικές καταστάσεις, ως κλάσμα των συνολικών ιδίων κεφαλαίων δια του συνολικού ποσού ανοίγματος όλων των στοιχείων ενεργητικού και ανήλθε σε : ( / ,10 = 37,09 %) GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜ/ΚΗ ΑΕΠΕΥ