Σχόλιο Αγοράς. Κλαδικά - Επιχειρηµατικά Νέα

Transcript

1 1 2 / 1 0 / 0 6 ΠΡΩΙΝΟ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟ ΕΛΤΙΟ Σχόλιο Αγοράς Γεν. είκτης (12 µήνες & ενδοσυν. διακύµανση) 4,400 4,200 Συσσώρευση τιµών και προσπάθεια διατήρησης του δείκτη πάνω από τις 4000 µονάδες αναµένουµε κατά τη σηµερινή συνεδρίαση µε τη συµπεριφορά των τραπεζικών µετοχών να καθορίζει το γενικότερο κλίµα στην αγορά. 4,000 3,800 ΕΛΛΑ Α 3,600 3,400 Κλαδικά - Επιχειρηµατικά Νέα 3,200 3,000 11/10/05 11/11/05 11/12/05 11/1/06 11/2/06 11/3/06 11/4/06 11/5/06 11/6/06 11/7/06 11/8/06 11/9/06 11/10/06 ΧΑ ΧΑΚ: Κοινή πλατφόρµα από τις 30 Οκτωβρίου Όπως ανακοίνωσε η διοίκηση του ΧΑ, στις 30 Οκτωβρίου 2006, ηµέρα ευτέρα, θα ξεκινήσει τη λειτουργία της η κοινή πλατφόρµα του Χρηµατιστηρίου Αθηνών µε το Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Κλείσιµο Μεταβολή 11/10/2006 από προηγ. από 30/12/05 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΓΟΡΑ Κεφαλαιοποίηση (δισ ) % 17.45% Αξία Συναλλαγών (εκ. ) % Γενικός είκτης % 9.40% FTSE ASE % 8.69% FTSE ASE % 34.20% FTSE ASE % 28.75% FTSE ATHEX-International % 14.58% Τραπεζών % 15.61% Ασφαλειών % 8.32% Χρηµατ/κών Υπηρεσιών % 49.03% Βιοµηχανικών Προϊόντων % 22.77% Εµπορίου % 22.43% Κατασκευές- Υλικά % 21.92% Τηλεπικοινωνιών % 4.76% Τεχνολογίας % -2.64% Κοινής Ωφελείας % 10.13% Ταξιδιών - Αναψυχής % 2.31% Μέσων Ενηµέρωσης % 6.72% Υγείας % % Προσωπικών - Οικιακών Πρ % 6.07% Πετρελαίου - Αερίου % % Τροφίµων&Ποτών % 11.79% Πρώτων Υλών % 22.90% Χηµικών % 61.34% ΞΕΝΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Dow Jones % 10.59% Nasdaq % 4.67% S&P % 8.14% DAX % 13.15% FTSE % 8.09% CAC % 12.68% Nikkei % 1.60% ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑ 10ετές Οµόλογο (%) % 17.15% 3-µ Euribor (%) % µ Euribor (%) % ΑΓΟΡΑ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΟΣ EUR/USD % 5.98% EUR/JPY % 7.47% USD/GRD % -5.64% USD/JPY % 1.40% ΑΡΓΟ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ($/Βαρέλι) Brent (Feb) $ cents ΟΠΑΠ: Παρουσίαση στην Ένωση Θεσµικών Σε χθεσινή παρουσίαση της εταιρίας στην Ένωση Θεσµικών Επενδυτών, η διοίκηση ανέφερε ότι σχετικά µε τη νεοσυσταθείσας Γενικής ιεύθυνσης Στοιχήµατος έχει προσληφθεί εξειδικευµένο στέλεχος από την παγκόσµια αγορά των τυχερών παιγνιδιών, ο οποίος θα αναλάβει, µε οµάδα ειδικών συµβούλων και µε στελέχη της εταιρείας, την οργάνωση και λειτουργία του παιγνιδιού. Σε ότι αφορά στον εν εξελίξει διαγωνισµό για την προµήθεια του νέου τεχνολογικού εξοπλισµού της εταιρείας, αναφέρθηκε ότι οι εργασίες της Επιτροπής βρίσκονται στο στάδιο της αξιολόγησης των τεχνικών προσφορών των τριών εταιριών που συµµετέχουν. Επίσης, η προετοιµασία για το Bingo Lotto συνεχίζεται µε στόχο το παιγνίδι να είναι έτοιµο να ξεκινήσει µέχρι το τέλος του έτους. Μέχρι τότε η ιοίκηση της εταιρείας θα επανεκτιµήσει τον ακριβή χρόνο εισαγωγής του, λαµβάνοντας υπόψη την πορεία του ΚΙΝΟ, µετά την τελευταία διεύρυνση του ωραρίου διεξαγωγής του. Τα αποτελέσµατα εννεαµήνου του ΟΠΑΠ θα ανακοινωθούν στις 29 Νοεµβρίου. ΕΗ: Ενδιαφέρον για λιγνιτωρυχείο στο Κόσοβο Σύµφωνα µε τον οικονοµικό τύπο η ΕΗ είναι µεταξύ των ενδιαφερόµενων για το λιγνιτικό πεδίο Sibovc στο Κόσοβο, για το οποίο βρίσκεται σε εξέλιξη από την τοπική κυβέρνηση διεθνής διαγωνισµός. Σύµφωνα µε τα δηµοσιεύµατα, εκπρόσωποι της ΕΗ συµµετείχαν χθες σε διάσκεψη των ενδιαφερόµενων επενδυτών µε κυβερνητικούς παράγοντες, στην οποία ενηµερώθηκαν για τα αποθέµατα σε λιγνίτη του Sibovc, την παρουσίαση της προµελέτης σκοπιµότητας για τη νέα λιγνιτική µονάδα παραγωγής ηλεκτρισµού, το δίκτυο µεταφοράς και τις δυνατότητες αναβάθµισής του, τα ρυθµιστικά της τοπικής αγοράς αλλά και το ισχύον νοµικό καθεστώς. Οι ενδιαφερόµενοι να συµµετάσχουν στο διαγωνισµό θα πρέπει να καταθέσουν τα δικαιολογητικά τους µέχρι τις 31 Οκτωβρίου, ενώ τα αποτελέσµατα της προεπιλογής θα ανακοινωθούν µέχρι τον Απρίλιο του EFG Eurobank Ergasias: Ενδιαφέρον για πολώνική τράπεζα Σύµφωνα µε πληροφορίες του οικονοµικού τύπου η EFG Eurobank Ergasias ενδιαφέρεται για την εξαγορά της πολωνικής Dominet Bank. Πρόκειται για µικρού µεγέθους τράπεζα µε σύνολο ενεργητικού 320 εκ. και ίδια κεφάλαια 21 εκ. στη χρήση του Πρωινό Ενηµερωτικό ελτίο Πέµπτη, 12 Οκτωβρίου

2 Notos Com: εν αποδέχεται τη δηµόσια πρόταση ο κ. Κ. Λαµπρόπουλος Βελτιωµένη προσφορά αναµένει ο κ. Κ. Λαµπρόπουλος, προκειµένου να εξετάσει την πώληση του ποσοστού που κατέχει στη Notos Com, δηλώνοντας ότι για να θεωρήσει το τίµηµα ικανοποιητικό θα πρέπει να ξεπερνά τα 4.0 ανά µετοχή. Υπολογίζεται ότι ο κ. Λαµπρόπουλος ελέγχει άµεσα και έµµεσα ποσοστό της τάξης του 12% στη Notos Com. Εν τω µεταξύ η Notos Com µε ανακοίνωσή της γνωστοποίησε την αύξηση της συµµετοχής του κ. Γ. Παπάζογλου στο µετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας, στο 19.09% από 18.74% προηγουµένως και του κ. Α. Στράτου σε 2.85% από 2.84% προηγουµένως. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟ Κλαδικά - Επιχειρηµατικά Νέα Credit Agricole: Εξαγορά στην Ιταλία Η Credit Agricole ανακοίνωσε ότι συµφώνησε µε την Banca Intesa για την εξαγορά της Cariparma και της FriulAdria, όπως επίσης και 193 υποκαταστηµάτων της πρώτης, προς 5,96 δισ. ευρώ. Συνολικά η γαλλική τράπεζα θα εξαγοράσει ένα δίκτυο 654 υποκαταστηµάτων στην Ιταλία. Η Credit Agricole θα παραµείνει µέτοχος στη νέα τράπεζα που θα προκύψει από τη συγχώνευση µεταξύ της Banca Intesa και της Sanpaolo IMI, αλλά το ποσοστό της θα διαµορφωθεί χαµηλότερα του 5%, από το τρέχον 9% (pro forma). Ατζέντα Εµπορικό Ισοζύγιο: Θα δηµοσιευτούν τα στοιχεία για το εµπορικό ισοζύγιο τον Αύγουστο στις 15:30 ώρα Ελλάδος. Το εµπορικό έλλειµµα αναµένεται να υποχωρήσει στα 66,5 δις δολάρια από 68 δις δολάρια προηγουµένως. Αιτήσεις για επίδοµα ανεργίας: Ανακοινώνονται στις 15:30 (ώρα Ελλάδος) τα στοιχεία των αιτήσεων για επιδόµατα ανεργίας κατά την εβδοµάδα που έληξε στις 8 Οκτωβρίου. Την προηγούµενη εβδοµάδα οι αιτήσεις ανήλθαν στις 302χιλ. Τα στοιχεία για τη Μπεζ Βίβλο (Beige Book) της Fed θα ανακοινωθούν στις 21:00 ώρα Ελλάδος. Πρωινό Ενηµερωτικό ελτίο Πέµπτη, 12 Οκτωβρίου

3 Πιστοποίηση Αναλυτή Για κάθε εταιρεία που αναφέρεται στο συγκεκριµένο υλικό, ο εκάστοτε αναλυτής που αναλύει την εταιρεία πιστοποιεί ότι όλες οι εκφερόµενες απόψεις στην ανάλυση εκφράζουν προσωπικές απόψεις για καθεµία από τις εταιρίες που αναφέρονται στην έκθεση ανάλυσης. Ο αναλυτής ακόµα πιστοποιεί ότι κανένα µέρος του µισθού του ήταν, είναι, ή θα υπάρξει, άµεσα ή έµµεσα συνδεδεµένο µε τις συγκεκριµένές συστάσεις ή απόψεις οι οποίες αναφέρονται από τον ίδιο στην έκθεση ανάλυσης της εταιρείας. Οδηγός Αποτίµησης Όλες οι συστάσεις γίνονται σε ετήσια βάση και αναφέρονται στην τελευταία λεπτοµερειακή έκθεση ανάλυσης για κάθε εταιρεία. Αύξηση Θέσεων: Υπεραπόδοση σε σύγκριση µε τον Γενικό είκτη του ΧΑ κατά 5% και άνω σε δωδεκάµηνη περίοδο. ιακράτηση Θέσεων: Απόδοση µεταξύ ±5% σε σύγκριση µε τον Γενικό είκτη του ΧΑ σε δωδεκάµηνη περίοδο. Μείωση Θέσεων: Υποαπόδοση σε σύγκριση µε τον Γενικό είκτη του ΧΑ κατά 5% και κάτω σε δωδεκάµηνη περίοδο. Κατανοµή Συστάσεων Η EMPORIKI BANK εκπονεί συστηµατικά αναλύσεις για 37 εταιρείες εισηγµένες στο ΧΑ. Οι αποτιµήσεις µας ταξινοµούνται ως εξής: Θεµελιώδη ανάλυση σε: 37 εταιρίες Αύξηση Θέσεων: 14 (38%) ιακράτηση Θέσεων: 7 (19%) Μείωση Θέσεων: 15 (41%) Υπό εξέταση: 1 (3%) Κανονιστικές Ρυθµίσεις για τις υποκείµενες εταιρείες Κατά την ηµεροµηνία που αναφέρεται στην πρώτη σελίδα της έκθεσης ανάλυσης, η EMPORIKI BANK (ή οι θυγατρικές της) µπορεί να έχει συµβατική σχέση ή να έχει λάβει ανταµοιβή για παροχή συµβουλευτικών υπηρεσιών στις εταιρείες που αναφέρονται σε αυτή την έκθεση. Η EMPORIKI BANK µπορεί να διενεργεί ως ειδικός διαπραγµατευτής στις µετοχές εταιρειών που αναφέρονται σε αυτή την έκθεση ή να προσφέρει υπηρεσίες αναδόχου στις εταιρείες που αναφέρονται σε αυτή την έκθεση. Κατά την ηµεροµηνία που αναφέρεται στην πρώτη σελίδα της έκθεσης ανάλυσης, από τις υποκείµενες εταιρείες που αναφέρονται σε αυτή την έκθεση δεν συµµετέχουν µε ποσοστό 5% ή περισσότερο του συνόλου στο µετοχικό κεφάλαιο της EMPORIKI BANK της Ελλάδος. Το υλικό αυτό που παρέχεται αποτελεί πνευµατική ιδιοκτησία της EMPORIKI BANΚ και απαγορεύεται η αναπαραγωγή του, η αντιγραφή του, η επανεκτύπωσή του και η µετάδοση του µε οποιοδήποτε µέσο για οποιοδήποτε σκοπό χωρίς την έγγραφη άδεια της EMPORIKI BANK. Το υλικό αυτό παρέχεται για πληροφοριακούς και µόνο σκοπούς και σε καµία περίπτωση δεν πρέπει να εκληφθεί ως προσφορά, συµβουλή ή προτροπή για αγορά, διακράτηση ή πώληση των µετοχών των αναφεροµένων εταιρειών. Παρόλο που οι πληροφορίες που περιέχονται βασίζονται σε πηγές που θεωρούνται αξιόπιστες, καµία διασφάλιση δεν δίνεται ότι είναι ακριβείς ή πλήρεις και δεν θα πρέπει να εκλαµβάνονται ως τέτοιες. Οι µετοχές που αναφέρονται στην έκδοση αυτή υπόκεινται σε επενδυτικούς κινδύνους, συµπεριλαµβανοµένης και ενδεχόµενης απώλειας του αρχικώς επενδυµένου κεφαλαίου. Πρωινό Ενηµερωτικό ελτίο Πέµπτη, 12 Οκτωβρίου

4 Γενικές Επισηµάνσεις Οι πληροφορίες και οι απόψεις αυτής της έκθεσης παρέχονται από την ιεύθυνση Χρηµατιστηριακών Εργασιών της EMPORIKI BANK, η οποία εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδος και την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και δεν έχει συνάψει καµία συµφωνία µε τις υποκείµενες εταιρείες για την διενέργεια αυτής της ανάλυσης. Η έκθεση αυτή απευθύνεται σε επαγγελµατίες επενδυτές. Αποδεκτές οι οποίοι δεν συγκαταλέγονται σε αυτήν την κατηγορία, θα πρέπει να αναζητήσουν τη συµβουλή του επενδυτικού τους συµβούλου πριν από κάθε επενδυτική τους απόφαση που βασίζεται στην συγκεκριµένη έκθεση για οποιαδήποτε διευκρίνιση. Η έκθεση αυτή δεν αποτελεί την βάση ανεξάρτητης κρίσης. Η ιεύθυνση Χρηµατιστηριακών Εργασιών της EMPORIKI BANK µπορεί να έχει εκδώσει και να χρειαστεί να αναθεωρήσει της απόψεις της, καταλήγοντας σε διαφορετικά συµπεράσµατα από την προηγούµενη έκθεση της. Αυτό, µπορεί να γίνει λόγω διαφορετικών υποθέσεων εργασίας ή αναλυτικής προσέγγισης και η EMPORIKI BANK δεν υποχρεούται να ενηµερώσει τους αποδεκτές της εκ των προτέρων. Η ΕMPORIKI BANK ή οι θυγατρικές της ή συνδεδεµένα µε αυτήν πρόσωπα, ενδέχεται να προβαίνει ή να επιδιώκει την παροχή επαγγελµατικών υπηρεσιών οποιουδήποτε είδους προς αυτές τις εταιρείες. Η ΕMPORIKI BANK προβαίνει και επιζητά τη συνεργασία των εταιρειών τις οποίες παρακολουθεί και αναλύει. Συνεπώς, οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπ όψιν ότι ενδεχόµενη σύγκρουση συµφερόντων µπορεί να επηρεάσει την αντικειµενικότητα της έκθεσης. Πρωινό Ενηµερωτικό ελτίο Πέµπτη, 12 Οκτωβρίου

5 ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ιεύθυνση Χρηµατιστηριακών Εργασιών Σόλωνος 16, Aθήνα Tηλ: Fax: research@emporiki.gr ΑΝΑΛΥΣΗ Eυάγγελος Παπακωνσταντίνου Τατιάνα Λινοξυλάκη ΤΕΧΝΙΚΗ ΑΝΑΛΥΣΗ Νίκος Κωστόπουλος Οι παραπάνω πληροφορίες έχουν ως στόχο την πληροφόρηση των πελατών της ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑΣ και δεν συνιστούν σε καµία περίπτωση πρόταση για αγορά ή πώληση µετοχών. Οι παρεχόµενες πληροφορίες είναι προϊόν επιστηµονικής εργασίας και βασίζονται σε πηγές οι οποίες θεωρούνται αξιόπιστες αλλά η ακρίβειά τους δεν µπορεί να ελεγχθεί.